DIA Se Salva de La Quiebra Tras El Acuerdo in Extremis de Fridman Con Botín

5/25/2019 DIA se salva de la quiebra tras el acuerdo in extremis de Fridman con Botín
El Confidencial
DIA se salva de la quiebra tras el acuerdo 'in extremis' de Fridman con

Botín
LetterOne, el principal accionista, y Banco Santander, el mayor prestamista, han
cedido en su pétreas posiciones tras un fin de semana de intensas negociaciones
hasta el amanecer
https://www.elconfidencial.com/empresas/2019-05-20/dia-salva-quiebra-acuerdo-in-extremis-fridman-botin_2010498/ 1/13
(EC)
Autor
Agustín Marco
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amarco13
Tiempo de lectura4'
20/05/2019 17:25 - Actualizado: 20/05/2019 20:20
LetterOne, el principal accionista de DIA, y Banco Santander, su principal prestamista, han alcanzado finalmente un
acuerdo 'in extremis' para evitar que la compañía de distribución tuviera que acogerse al concurso de acreedores, lo
que hubiera supuesto su muerte oficial. Por la campana, cuando el plazo legal había técnicamente expirado, el fondo
dirigido por Mikhail Fridman y el banco presidido por Ana Botín han cedido en sus pétreas posiciones tras un intenso
fin de semana de negociaciones.
Las negociaciones entre Stephan DuCharme, el hombre fuerte de LetterOne, y Javier García-Carranza, el máximo
responsable de lo que el Santander denomina situaciones especiales, se intensificaron el sábado y el domingo para
tratar de acercar unas posturas que el pasado viernes eran muy distantes. Como adelantó El Confidencial el pasado
miércoles, la negativa del banco a aceptar las exigentes condiciones del fondo dirigido por Mikhail Fridman y la
petición de que recaiga sobre los bonistas parte de la reestructuración hacían imposible cualquier acuerdo.
Botín y Fridman agotan el plazo para rescatar DIA con reparto de pérdidas
Agustín Marco
LetterOne y Banco Santander se han dado hasta hoy para alcanzar un acuerdo que evite que la cadena de
supermercados tenga que acogerse al concurso de acreedores esta tarde
Al ver que las horas se agotaban, tanto LetterOne como Santander consultaron con los abogados de DIA para saber
si disponían aún de este lunes para alargar las negociaciones o si la compañía estaba obligada a comunicar a las
8:00 de hoy la solicitud del 5 bis —preconcurso de acreedores— antes de que abriesen los mercados de capitales.
La respuesta fue positiva, por lo que en la noche del domingo, ante la falta todavía de acuerdo, acordaron darse una
última prórroga para intentar limar las diferencias.
El punto más importante de fricción era el trato "discriminatorio" que, en opinión del Santander, Fridman estaba
dando a los bonistas y a la banca. Mientras los primeros iban a cobrar todo, especialmente el vencimiento de la
emisión de julio de este año por 300 millones, las entidades financieras debían esperar hasta 2023 para ver
amortizados sus créditos. Según las mismas fuentes, estos bonos que expiran en dos meses serán pagados en su
totalidad al no disponer de tiempo material para reestructurarlos. No se sabe todavía que pasará con las emisiones
de 2021 y 2023.
Según ha declarado Ana Botín, que calificó este trato de injusto, "finalmente el presidente de LetterOne se ha
comprometido a trabajar para eliminar la discriminación entre bonistas y bancos de DIA, lo que creemos es un
tratamiento justo. Santander, de manera responsable, ha decidido apoyar a DIA y sus empleados".
De este modo, y a falta de los detalles técnicos, las dos partes han decidido ceder en sus pretensiones para que la
compañía tuviera que acogerse a la quiebra. Una solicitud que en teoría daría dos meses adicionales para negociar
una solución definitiva, pero que en realidad supondría la muerte inmediata de DIA, ya que los proveedores dejarían
de forma inmediata de venderle productos ante el alto riesgo de no cobrar las facturas. La consecuencia sería el
desabastecimiento de las tiendas y la huida de los clientes.
Los puestos de trabajo, garantizados
Con el acuerdo final, el futuro de DIA y el de sus 44.000 empleados —28.000 en España— está asegurado a corto
plazo. El pacto para refinanciar la deuda bancaria de 912 millones hasta 2023 desbloquea la ampliación de capital
por la que LetterOne quiere inyectar otros 500 millones de euros al grupo con el fin de hacer frente a la
reestructuración que quiere implementar para que la cadena de supermercados recupere el pulso. Era una condición
—el pacto con todos los acreedores sin excepción— sin la cual Fridman hubiera anulado esta aportación de dinero
fresco, lo que hubiera condenado la compañía al cierre.
Fridman va a adelantar ya cerca de 180 millones de los 500 millones de la ampliación de capital en forma de
préstamo participativo para cubrir el agujero patrimonial de 174,9 millones que arrastra DIA por las pérdidas de 2018
y que de no taparse hoy sin falta hubiera supuesto la entrada en preconcurso. Por su parte, con el pacto con el fondo
del magnate ruso, la banca podrá evitar la obligación de provisionar los 912 millones del crédito fallido y tan solo
tendrá que registrar dotaciones por 228 millones, el 25% del total.
DIA: el polémico contrato de Deloitte que compromete al abogado estrella de la CNMV
Agustín Marco
Los detalles del contrato firmado por el organismo regulador con el auditor abren serías dudas sobre el
procedimiento para apoyar la tesis de Fridman frente a los accionistas
LetterOne, que se ha hecho con el 70% del capital tras la opa adulterada con el permiso de la Comisión Nacional del
Mercado de Valores (CNMV), tiene previsto implementar cuanto antes los cambios operativos y directivos para que
DIA deje de perder dinero cada mes y cuota de mercado frente a sus competidores. Se da por hecho el relevo en
los próximos días de gran parte del consejo de administración, incluido su consejero delegado, Borja de la Cierva, y
su presidente en funciones, Richard Golding, pese a que en el tramo final de la batalla el órgano de gobierno apoyó
la oferta de Fridman por el temor a consecuencias judiciales por su gestión.
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