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C5 - Renta Fija Contado
C5 - Renta Fija Contado
1. Introducción
El Módulo VRD del Sistema ELEX permite la negociación de valores representativos de deuda de
manera continua con aplicación automática de propuestas, las mismas que serán aplicadas según los
criterios de mejor precio y mejor hora. La liquidación de las operaciones será directamente entre las
partes el día hábil siguiente de realizadas.
El Sistema calculará la tasa del valor en función al precio y viceversa, cálculo que estará habilitado para
los valores definidos por la BVL.
2. Parámetros de Negociación
Se podrán configurar los siguientes parámetros de negociación:
Fases de Negociación
a. Preapertura – los Usuarios podrán ingresar sus propuestas de venta para su exposición, no estará
permitido el ingreso de propuestas de compra ni el calce de operaciones.
b. Negociación – se permite el ingreso de propuestas de compra y venta, así como el calce de
operaciones.
c. Cierre – se podrán pactar operaciones al precio de la última cotización registrada en la tabla
Cotizaciones VRD. Si el valor no hubiese registrado una cotización durante la sesión vigente, el
valor no se podrá negociar durante la fase de cierre. Al inicio de esta fase, todas las propuestas de
compra inferiores al precio de cierre así como todas las propuestas de venta superiores al precio de
cierre serán canceladas automáticamente por el Sistema.
d. Fin – establece el fin de la negociación en el mercado de Neg Cont VRD.
e. Inactivo – el mercado se encuentra inactivo.
El Administrador del Sistema podrá eliminar las Fases de Pre-apertura y Cierre. Para eliminar la Fase de
Preapertura, se deberá considerar la misma hora de inicio para la Fase de Negociación Continua. Para
eliminar la Fase de Cierre, se deberá considerar la misma hora de fin para la Fase de Negociación
Continua.
Estados de Negociación
Es el privilegio de negociación de los valores, el cual puede ser:
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Plazo de Vigencia de las Cotizaciones
El Administrador del Sistema podrá configurar el plazo de vigencia de las cotizaciones. De ser cero (0),
las cotizaciones serán eliminadas del Sistema el día siguiente de realizadas.
En la Lista VRD, el Administrador del Sistema podrá configurar un monto mínimo para establecer
cotización por valor. De ser cero (0), todas las operaciones realizadas establecerán cotización.
3. Ingreso de propuestas
a. Abra el Formulario Ing Prop VRD.
Puede acceder al formulario mediante:
Lista VRD – del Menú Principal seleccione Mercados, VRD, Lista VRD. Una vez abierta la
tabla, presione con el mouse el código mnemónico del valor deseado. El formulario se abrirá
automáticamente conteniendo por defecto el valor, el último precio registrado durante la
sesión vigente o durante la sesión anterior y la duración HOY.
Cotizaciones VRD – del Menú Principal seleccione Mercados, VRD, Cotizaciones VRD.
Una vez abierta la tabla, presione con el mouse el código mnemónico del valor deseado. El
formulario se abrirá automáticamente conteniendo por defecto el valor, el último precio
registrado durante la sesión vigente o durante la sesión anterior y la duración HOY.
Libro de Propuestas VRD – del Menú Principal seleccione Mercados, VRD, Libro de
Propuestas VRD. Una vez abierta la tabla, presione el mouse sobre el precio de compra o
venta que desea aplicar. El formulario se abrirá automáticamente considerando por defecto
el tipo de propuesta (el cual aparecerá de manera opuesta, si usted presionó un precio de
compra considerará el tipo VENTA y viceversa), el valor, el precio seleccionado y la cantidad
acumulada hasta dicho precio.
b. Complete el formulario.
Monto Nominal – ingrese el monto nominal (valor nominal por cantidad de títulos), el mismo
que deberá estar expresado en nuevos soles o dólares americanos según la moneda de
emisión del valor seleccionado. El Monto Nominal considerará dos (02) dígitos decimales.
Precio – ingrese el precio de su propuesta expresado como porcentaje del valor nominal con
cuatro (04) decimales. El Sistema calculará la tasa para aquellos valores definidos por la
BVL.
TRE – ingrese la tasa de rendimiento de su propuesta expresada como efectiva anual (360
días). La tasa considerará cuatro (04) decimales. El Sistema calculará el precio para
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Capítulo 5: Valores Representativos de Deuda
aquellos valores definidos por la BVL. Si el valor no estuviese configurado para el cálculo
del precio, este campo se encontrará inactivo.
– HOY – las propuestas del tipo HOY son válidas para la sesión vigente, al finalizar ésta,
el Sistema las cancelará automáticamente. Por defecto, el Sistema considerará la
Duración HOY.
NOTA: las propuestas IOC y TON no serán expuestas al mercado ni registradas en el Libro de Propuestas VRD. Asimismo, no
podrán ser ingresadas durante la Fase de Preapertura.
Monto Efectivo – campo no editable que muestra el monto efectivo de la propuesta (monto
nominal por precio).
Después de haber ingresado una propuesta, podrá modificar cualquier campo del formulario e
ingresar una nueva.
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4. Modificación y Cancelación de Propuestas
Al modificar el precio de una propuesta, el Sistema cancelará la propuesta vigente e ingresará una nueva
automáticamente. Las propuestas canceladas podrán ser visualizadas en la tabla Propuestas
Canceladas VRD.
Al modificar (reducir) el monto de una propuesta, el sistema no reemplaza la propuesta (con lo cual dicha
propuesta no pierde prioridad respecto al criterio de mejor hora), pero la cantidad previa a la
modificación es sustituida.
a. Seleccione la propuesta.
Abra la tabla Propuestas Vigentes VRD, dé un click sobre la fecha/hora o el número de la
propuesta. El Sistema mostrará el Formulario Cancelar/Modificar Propuestas VRD, el cual
incluirá automáticamente toda la información correspondiente a la propuesta seleccionada.
b. Modifique la variable.
Según la fase del mercado seleccione la variable que desea modificar. No estará permitido el
incremento del monto nominal. Al modificar los datos del formulario, el botón mostrará Modificar
Propuesta.
Lista VRD
Cotizaciones VRD
Libro de Propuestas VRD
Operaciones Realizadas VRD
Cronograma de Pago
Indice de Precios al Consumidor
Lista VRD
La Lista VRD muestra información referente a los emisores de los valores representativos de deuda
listados en la BVL, así como información sobre las emisiones y series de los valores. Dando un click en
el código mnemónico del valor se abrirá el Formulario Ingreso de Propuestas VRD.
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Capítulo 5: Valores Representativos de Deuda
B Bono Brady
C Bono Corporativo
CD Certificado de Depósito
E Bono Estructurado
F Bono de Arrendamiento Financiero
G VRD emitido por el Gobierno
H Bono Hipotecario
O Papel Comercial
P Pagaré
S Bono Subordinado
T Bono de Titulización
V Bono Convertible
R Bono de Reconocimiento
Emisor Razón Social de la empresa emisora.
Serie Número de serie de cada emisión.
Emisión Emisión a la cual pertenece el valor.
Fecha Emisión Fecha de emisión del valor.
Fecha Vencimiento Fecha de vencimiento del valor.
Plazo Indica el plazo que resta para el vencimiento del valor. Esta expresado en
“años, meses”
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Información Contiene información relevante sobre el valor que aclara o complementa a la
que está incluida en otras columnas de la tabla.
Tasa Anual Tasa de interés anual correspondiente al valor.
Tipo Tasa Esta columna muestra el tipo de tasa de interés anual:
EF Efectiva Fija
EV Efectiva Variable
NF Nominal Fija
NV Nominal Variable
Frec pago Frecuencia de pago de intereses:
Indice Actual Muestra el valor actual para el índice VAC o IPC ( a ser usado como
numerador en el factor de ajuste).
S Soles
$ Dólares
Mnd Pago Moneda utilizada para el pago de los cupones y el principal.
Soles
$ Dólares
MN Autorizado Monto Nominal Autorizado.
Esta expresado en la moneda de emisión del valor.
MN Emitido Monto Nominal Emitido.
Esta expresado en la moneda de emisión del valor.
MN Colocado Monto Nominal Colocado.
Esta expresado en la moneda de emisión del valor.
Opción Call Indica si el emisor tiene una opción de redención anticipada.
Fecha Antic Fecha de redención anticipada.
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Capítulo 5: Valores Representativos de Deuda
Cotizaciones VRD
La tabla Cotizaciones VRD brinda información permanente y actualizada en tiempo real, sobre precios
de operaciones y propuestas registradas en el Sistema. Dando un click en el código mnemónico del valor
se abrirá el Formulario Ingreso de Propuestas VRD.
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Valor Código mnemónico del valor representativo de deuda.
Precio Anterior Precio de la última operación realizada en una sesión anterior (*)
TRE Anterior Rendimiento al vencimiento de la última operación realizada en una sesión
anterior (*)
Fecha/Hora Ant Fecha y hora de la última operación realizada en una sesión anterior (*)
Precio Ult Precio de la última operación realizada (*)
TRE Ult Rendimiento al vencimiento de la última operación (*).
Hora Ult Hora de realización de la última operación (*)
Compra Precio de la mejor propuesta de compra.(*)
TRE Compra Rendimiento de la mejor propuesta de compra (*)
MN Mejor Compra Monto nominal acumulado al mejor precio de compra (*)
Venta Precio de la mejor propuesta de venta (*)
TRE Venta Rendimiento de la mejor propuesta de venta (*)
MN Mejor Venta Monto nominal acumulado al mejor precio de venta (*)
Apert Primer precio registrado durante la sesión (*)
Máx Precio más alto registrado durante la sesión (*)
Mín Precio más bajo registrado durante la sesión (*)
Prom Promedio ponderado de las cotizaciones del día (*)
Operaciones Número de operaciones realizadas durante la sesión.
MN Negociado Monto nominal total negociado durante la sesión.
Mnt Efec PEN Monto Efectivo negociado durante la sesión expresado en nuevos soles
peruanos.
Mnt Efec USD Monto Efectivo negociado durante la sesión expresado en dólares americanos.
MN Aplic Ajustado Monto nominal total negociado durante la sesión ajustado por VAC o IPC
Ultima NS Tasa de la última operación realizada cuyo monto fue inferior al mínimo para
establecer cotización.
Compra NS Precio de la mejor propuesta de compra cuyo monto es inferior al mínimo para
establecer cotización.
Venta NS Precio de la mejor propuesta de venta cuyo monto es inferior al mínimo para
establecer cotización.
Duración Muestra el valor correspondiente al indicador denominado “duración” (*)
Duración Modificada Muestra el valor correspondiente al indicador denominado “duración
modificada” (*)
(*) No considera operaciones cuyo monto es inferior al monto mínimo para establecer cotización.
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Capítulo 5: Valores Representativos de Deuda
Fecha/Hora Prop Fecha y hora en que el usuario ingresó la propuesta al Sistema. Al presionar
con el mouse el campo de Fecha/Hora Prop se abrirá automáticamente el
Formulario Cancelar/Modificar Propuesta.
Núm Número de la propuesta asignado por el Sistema.
Tipo Muestra si la propuesta es de compra o venta.
Valor Código mnemónico del valor representativo de deuda.
Precio Precio propuesto.
TRE Rendimiento asociado al precio propuesto
MN Propuesto Monto nominal ingresado en la propuesta.
MN Vigente Monto nominal vigente (no negociado)
MN Aplicado Monto nominal negociado de la propuesta.
MN Vig Ajustado Monto nominal vigente (no negociado), ajustado por VAC o IPC
Dur Duración de la propuesta (HOY, IOC o TON). Las propuestas IOC y TON no
aparecen en esta tabla debido a que son canceladas inmediatamente por el
sistema si no son aplicadas instantáneamente.
Usuario Número del usuario que ingresó la propuesta.
Referencia Registra alguna observación sobre la propuesta ingresada por el usuario
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Propuestas Vigentes VRD hasta que se cancele la propuesta y se traslade a la tabla Propuestas
Canceladas VRD o se aplique en su totalidad y se traslade a la tabla de Propuestas Ejecutadas VRD.
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Capítulo 5: Valores Representativos de Deuda
Cronograma de Pagos
Muestra un cronograma que contiene los pagos pendientes de vencimiento del valor. El sistema muestra
el cronograma de pagos de los valores que cuentan con cálculo automático de rendimiento (Ver columna
“Cálculo TRE” de la Lista VRD).
El encabezado de la tabla muestra el código mnemónico del valor, seguido de la siguiente información:
- Frecuencia de pago.
- Interés del período (%).
- Valor Normal Actual.
* Las fechas indicadas son fechas de vencimiento de los cupones, las cuales corresponden a un día fijo
del mes independientemente de si este día es hábil o no.
IPC / VAC
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Muestra los valores más recientes del Indice de Precios al Consumidor (IPC) y Valor adquisitivo
constante (VAC) que han sido ingresados al sistema.
El sistema toma en cada sesión el valor correspondiente a la fecha de liquidación (T+1), para determinar
el “índice actual” que será empleado ajuste VAC o IPC que se aplica a valores que presentan ajuste de
valor nominal.
Valor Nominal Ajustado = Valor Nominal Actual * (Indice Actual / Indice Base)
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