Manual Forex

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Aviso: La operativa con Forex tiene riesgos que pueden generar unas pérdidas ilimitadas
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 Índice

‹ Manual Forex :

„ Introducción .......................................................................................................... 3

„ ¿Qué es un PIPO? ............................................................................................... 4

„ Inversiones en Forex............................................................................................. 5

„ Invertir con Apalancamiento.................................................................................. 6

„ Tipos de órdenes................................................................................................... 7

„ Liquidación............................................................................................................. 8

„ Riesgos específicos Forex..................................................................................... 9

Aviso: La operativa con Forex tiene riesgos que pueden generar unas pérdidas ilimitadas

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 Introducción
‹ Conceptos básicos

„ ¿En qué consiste el mercado Forex (FX)?

- La negociación de divisas supone el mercado de capitales más amplio y dinámico del mundo,
con un movimiento de más de 1,5 trillones de dólares diarios. Es un mercado continuo, abierto
24 horas, 5 días a la semana, de Domingo (18h GMT) al cierre de los mercados
estadounidenses, Viernes (21h GMT). Se trata de un mercado en manos de inversores
profesionales que utilizan sofisticados sistemas de negociación, lo cual representa un mayor
riesgo para los inversores particulares.

„ ¿Que es un cruce de divisas?

- El precio en el mercado FX siempre se ajusta entre dos divisas distintas, lo que da lugar a la
compra de una divisa y la venta de otra, simultáneamente. Por ejemplo, al operar con
EUR/USD, se compraría una de las divisas (posición larga) mientras que se vendería la otra
(posición corta).

„ ¿Qué es el diferencial oferta/demanda?

- Se trata del diferencial de compra y venta entre dos divisas. El precio de oferta es el importe al
que se vende la divisa. El precio de demanda es el importe al que se compra la divisa. La
diferencia entre el precio de oferta y el precio de demanda se conoce como diferencial
oferta/demanda. El diferencial oferta/demanda varía en función de los tipos de divisas
cruzados, de manera que los más comunes (las principales divisas) tienen diferenciales más
ajustados.

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 ¿Qué es un PIPO?

‹ Definición de PIPO

„ Las divisas cotizan con 5 dígitos, siendo el último al que denominamos "pipo“.
Representa la fluctuación más pequeña de un tipo de cambio. Por ejemplo, si el tipo
de cambio Euro-Dólar cotizase a 1,2277, así se vería reflejada una variación de +/- 10
pipos:
- 10 pipos + 10 pipos
1,2267 1,2277 1,2287
„ Recientemente se han desarrollado los medios pipos, para ofrecer a los intermediarios
financieros unos diferenciales aún más ajustados y una exactitud de precios más
competitiva y transparente. Al operar con divisas, el valor del pipo dependerá de dos
variables: el importe y el par de divisas. A continuación, mostramos el valor en USD
de la variación de un PIPO de los pares de divisa que se negocian con más
frecuencia:
EURUSD .................. 10,00 USD
USDCHF .................. 8,00 USD
USDJPY ................... 9,06 USD
GBPUSD ................. 10,00 USD
USDCAD ................. 7,92 USD
AUDUSD ................. 10,00 USD

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 Inversiones en Forex

‹ Tipos de operaciones
„ Existen dos tipos básicos de operaciones en Forex:
- A contado:
– Se trata de la negociación inmediata de una divisa frente a otra a una tasa
acordada, cuyo cargo tiene lugar, generalmente, dos días laborables
después.

- A plazo fijo:
– Al operar a plazo fijo las negociaciones comienzan a partir de una fecha
futura acordada. Estas operaciones se expresan como un precio por encima
(prima) o por debajo (descuento) del precio al contado. El precio FX a plazo
fijo es la suma del precio al contado y el margen.

– No hay un intercambio centralizado para estas operaciones a plazo, y a

menudo se personalizan para satisfacer las necesidades del comprador y
vendedor.

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 Invertir con Apalancamiento

‹ Apalancamiento
„ Definición:
- El apalancamiento es la posibilidad de hacer una inversión por un importe superior al que se
dispone, desembolsando únicamente una pequeña cantidad del volumen total de la
operación. Esta cantidad que se paga se conoce como margen o garantías. Por ejemplo, si
quisieras realizar una operación de Forex por importe de 1.000.000 USD y las garantía
solicitadas fueran de un 1% sobre el volumen total, esto quiere decir que sólo tienes que
desembolsar 10.000 USD para realizar esta operación. Tu capacidad de compra se multiplica
por 100 gracias al apalancamiento.

„ Características:
- Utilizar el apalancamiento abre la posibilidad de generar beneficios rápidamente, pero
también aumenta el riesgo de incurrir en grandes pérdidas. Es necesario que hagas un
seguimiento constante de tus operaciones y controles tu riesgo.
- Puedes operar con beneficios sin realizar en tu cuenta. Los cálculos de garantías incluyen los
beneficios o pérdidas sin realizar, tal y como están en la cuenta.
- Si los fondos de tu cuenta caen por debajo de los requisitos de garantías, se te solicitará que
realices un ingreso de efectivo o que cierres posiciones.
- Las garantías exigidas varían en función de la liquidez de los distintos cruces de divisas. Las
garantías más reducidas se aplican a las divisas principales; aquéllas más elevadas, a las
secundarias, y las más altas a las exóticas.

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 Tipos de órdenes
‹ Órdenes:
„ Limitadas
- Tú fijas el precio al que quieres entrar o salir del mercado.

„ Stop if Bid
- Para comprar o vender una divisa si el precio de la oferta alcanza un valor determinado.

„ Stop if Offer
- Para comprar o vender una divisa si el precio de la demanda alcanza un valor determinado.

„ Órdenes canceladas relacionadas (OCO)

- Se trata de dos órdenes, cuando se ejecuta una la otra se elimina automáticamente. Por
ejemplo, puedes poner una orden de venta limita y otra orden stop de venta a la vez, y una
vez se haya ejecutado una la otra se cancela, de esta forma lograrás consolidar tus
ganancias o limitar tus pérdidas.

„ Si realizado (ID)
- Se activan únicamente si se ejecuta la orden principal en primer lugar. Por ejemplo, una
orden activa de comprar EUR/USD a 1,2500 y una orden supeditada de vender Stop if Bid a
1,2400 , si se realiza la primera orden.

„ Stop con seguimiento

- Es una orden cuyo precio objetivo varía en función del precio mercado. Si el mercado sube,
el precio fijado del stop aumenta proporcionalmente, pero si el mercado cae, el precio fijado
del stop permanece constante.

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 Liquidación

‹ A tener en cuenta:
„ Se trata de la negociación inmediata de una divisa frente a otra a una tasa acordada,
cuyo cargo tiene lugar, generalmente, dos días laborables después. Las operaciones
de Forex tienen como fecha valor dos días laborables después de realizar la
operación. En ese momento estarías obligado a hacerte cargo de la compra de divisa.
Por ejemplo, las posiciones que se abran los lunes tendrán una fecha valor de
miércoles. Como lo normal es que no desees hacerte cargo de la divisa,las posiciones
nunca alcanzarán su fecha valor y, por tanto, se destinarán a otra fecha valor.
„ Las posiciones Forex al contado que se mantienen hasta finales del día de
negociación (16h CST) se refinancian para una nueva fecha valor. En la
refinanciación, la posición se cierra y vuelve a abrirse, con una pequeña diferencia
entre los precios de cierre y reapertura. Esta pequeña diferencia se denomina precio
de permuta, e incluye los costes de refinanciación (esto es el diferencial entre los
tipos de interés de las dos divisas con las que se opera)

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 Riesgos específicos Forex

‹ Operar con Forex

„ Invertir en Forex requiere conocer ampliamente el funcionamiento del producto.
„ Selecciona el par de divisas que más se adapte a tus expectativas.
„ La operativa con Forex te ofrece beneficios y pérdidas ilimitadas por ello es
recomendable fijar unos objetivos de beneficios y un límite para las posibles
pérdidas utilizando stop loss.
„ La operativa con divisas es una inversión apalancada no de ahorro. Ofrece una
rentabilidad potencial elevada que va acompañada de un elevado riesgo dado que
suele amplificar los movimientos del activo subyacente. No se recomienda invertir
más del 10% de la cartera total.