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DAY TRADER PRO
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El Camino Hacia la Independencia
y la Autosuficiencia
DAY TRADER PRO
Raúl Duarte Maza
Plan de Negocio
El Futuro E-mini S & P 500
Estrategia
A mi Madre, mi guía espiritual, mi mejor ejemplo.
A Emma, mi esposa, mi inseparable compañera,

por su valor y determinación, la razón de mis esfuerzos.
A Sofía, Emiliano y Valentina, mis hijos,

por su cariño, comprensión y estímulo.
A Tom Ganley, "Techie", un apoyo inestimable de un Master Trader.

Al inicio, un amigo virtual, ahora un virtual amigo.
El futuro pertenece a quienes creen en la belleza de sus sueños.
Eleanor Roosevelt
CONTENIDO
INTRODUCCIÓN 1
UN ANÁLISIS
ANÁLISIS OBJETIVO
OBJETIVODEL PRESENTE
PARA CONDUCIR
CONDUCIR UN FUTUROFUTURO EXITOSO 1
• El camino hacia la independencia y la autosuficiencia 3
• "KISS" (Keep it Simple Stupid)
o "BESO" (Mantenlo simple estúpido) 9
CAPÍTULO 1
PLAN DE NEGOCIO 15
LOS SÓLIDOS CIMIENTOS DE UN NEGOCIO EXITOSO 15

• Un ejercicio de análisis y de reflexión 15
OPERACIÓN DIARIA O DAY TRADINGTRADING 17

• Un control total en las inversiones 17
INVERSIÓN INICIAL 18
• Como una pequeña franquicia 18
• Monto mínimo de inversión 19
• Equipo, comunicaciones y capacitación 21
• Gastos y comisiones 23
• Presupuesto 24
ASPECTOS FISCALES 25
• Considerando todo desde el principio 25
XI
XII DAY TRADER PRO
METAS Y OBJETIVOS 26
• Una sola meta y un solo objetivo 26
• Pro forma 30
VENTAJAS Y DESVENTAJAS 31
• Poniendo las cartas sobre la mesa 31
• Las fortalezas 31
• Las debilidades 34
PERFIL PERSONAL 37
• Una de las pocas ventajas
de no ser muy ricos ni "muy preparados" 37
• Nivel académico 38
• Nivel socioeconómico 38
• "Nivel emocional" 40
AUTOEVALUACIÓN 41
• "Ser o no ser, ésa es la cuestión" 41
CAPÍTULO 2
LOS FUTUROS E-MINI S&P 500 51
EL INSTRUMENTO IDEAL
PARA EL DAY TRADER PROFESIONAL 51
• KISS otra vez 51
¿QUÉ ES UN FUTURO? 53
• Los contratos del presente 53
CARACTERÍSTICAS 54
• El factor apalancamiento 54
EL CME
(CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE) 56
• De operación de viva voz a operación electrónica 56
LA PLATAFORMA ELECTRÓNICA GLOBEX 58

• La asignación a la velocidad de un disparo 58
CONTENIDO XIII
CAPÍTULO 3
ESTRATEGIA 63
EL QUÉ, EL CUÁNDO Y EL CÓMO HACERLO 63

• Administrando el capital
disciplinada, metódica y positivamente objetivos 63
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO 65
• Una férrea disciplina 65
• Las reglas del juego 70
• Relación de riesgo a rendimiento 72
EL MÉTODO RANGO LATERAL-MOMENTUM 73

• Y nuevamente… KISS 73
• Operando sin estrés 77
• Indicadores o soportes y resistencias 79
• Operando con las probabilidades 81
• Gráficas de velas 82
• Criterios de entrada para ir corto y para ir largo 84
• Tendencias primarias 91
• Una "flexible disciplina" 94
• ¿Y los criterios de salida? 96
• Rutina diaria 97
ACTITUD MENTAL 102

• La ley del esfuerzo inverso 102
• "Surfeando con las olas" 105
• Ser positivamente objetivo para estar permanentemente
enfocado en el momento presente, único e irrepetible 107
• Conduciéndome me correcta y equilibradamente
me 109
• Conduciéndome me con confianza
me 110
• Conduciéndome me concentrado
me 112
• Conduciéndome me objetivamente
me 114
• Conduciéndome me pacientemente
me 116
• Conduciéndome me con decisión
me 117
• Conduciéndome me controlado
me 119
• Conduciéndome me responsablemente
me 121
BIBLIOGRAFÍA 127
GLOSARIO 131
BIOGRAFÍA 137
INTRODUCCIÓN
UN ANÁLISIS OBJETIVO
DEL
UN FUTURO
FUTURO EXITOSO
Independizarse y ser completamente autónomo es el sueño de la

mayoría, tanto de profesionales, como de técnicos, de hombres y
de mujeres, de jóvenes y viejos, arriesgados y conservadores. Casi
todos deseamos la independencia y la autosuficiencia, porque eso
representa poder dedicarnos a lo que más nos gusta, no tener que
rendirle cuentas a nadie, tomar vacaciones cuando queramos y, lo
más importante, ganar más dinero en la medida de nuestro propio
esfuerzo.
El problema es que el sistema actual está estructurado de tal
forma que una mayoría tendrá que trabajar para una minoría. Y
para vencer al sistema y a las probabilidades, tenemos que realizar
un gran esfuerzo de constancia y perseverancia, complementado con
inteligencia y un poco de buena suerte. Si consideramos además
que para crear un negocio, generalmente se requiere de un capital
2 DAY TRADER PRO
con el que no contamos, y que tampoco tenemos el conocimiento

ni la experiencia necesarios para hacerlo en un tiempo razonable,
terminamos resignándonos a ganar menos dinero del que creemos
merecer y solamente soñamos con lo que nos gustaría hacer, mientras
el tiempo pasa rápidamente.
Si por el contrario, ya hemos dado ese difícil paso y ahora
trabajamos por nuestra cuenta como profesionales, o somos
empresarios, pero necesitamos completar nuestros ingresos, ya que
mediante nuestra actividad presente no nos es posible obtener, o
simplemente queremos incrementar nuestros ahorros, porque no es
suficiente lo que nos pagan de intereses por ellos, nos encontramos
con que es muy difícil hallar una actividad o negocio complementario
que nos ofrezca una probabilidad real de alcanzar esos propósitos y
que al mismo tiempo se ajuste a nuestras posibilidades de tiempo y
de capital.
Felizmente, hoy vivimos en la era de las comunicaciones, la
tecnología y la globalización, por lo que tenemos un cúmulo de
nuevas e interesantes oportunidades de negocios que en otros tiempos
sólo estaban reservadas para los grandes capitales y, particularmente,
para las personas que vivían en los países desarrollados. También,
gracias a la tecnología y a los modernos medios de comunicación,
hoy podemos realizar una gran variedad de actividades productivas
sin tener que salir de nuestra casa, lo que redunda en menores costos
de operación, mayor seguridad y comodidad. En pocas palabras, en
una insuperable calidad de vida.
Esta posibilidad es particularmente apreciada en la mayoría
de las grandes ciudades altamente inseguras y congestionadas como
la Ciudad de México, Madrid, Buenos Aires, Santiago, Bogotá,
Caracas o Lima, por mencionar algunas de las más importantes de
Iberoamérica. Ni qué decir de las ciudades "hispanas" en Estados
Unidos como Chicago, Nueva York, Los Ángeles, Houston o
INTRODUCCIÓN 3
Miami. Digo esto con conocimiento de causa, pues nací, crecí y

viví en la Ciudad de México, y sufrí del tránsito, la contaminación
y la inseguridad, situaciones que sé que se presentan con índices
más o menos similares en todas esas ciudades. Aunque desde 1989
me establecí en una ciudad más tranquila como lo es Mérida, en
el sureste de México, no dejo de valorar y disfrutar del hecho de
"trabajar" desde la comodidad de mi casa.
EL CAMINO HACIA LA INDEPENDENCIA

Y LA AUTOSUFICIENCIA
Una de esas nuevas y apreciadas actividades productivas a la

que me refiero, es la de Inversionista Individual —Individual
Investor—. También conocida como inversionista vía Internet
—on line investor—, esta profesión es, en mi opinión, una
de las más atractivas por el potencial de utilidades que puede
generar, en relación con el capital inicial mínimo requerido y
por sus características únicas de implementación y operación.
Por supuesto que, por el grado de especialización que tiene, se
requiere de un proceso de aprendizaje, estudio y entrenamiento
que dependerá, por una parte, del perfil y nivel de conocimientos
de cada quien y, por la otra, del deseo, empeño, disposición e
intensidad que se ponga en este esfuerzo.
Ser Inversionista Individual implica invertir una parte de tus
ahorros o de tu capital en alguno de los mercados más grandes y
eficientes del mundo —éstos son los únicos que actualmente te
ofrecen las condiciones ideales para hacerlo correctamente—, a
través de la apertura de una cuenta a tu nombre, en la institución
financiera —el agente corredor— que tú elijas, y que manejarás
solamente tú, vía internet, sin necesidad de asesores financieros,
4 DAY TRADER PRO
lo que significa operar con las más bajas comisiones por transacción
que existen en el mundo. Además, por el hecho de no basar tus
decisiones en las recomendaciones, expectativas e intereses de otros,
te permite alcanzar, al cien por ciento —en la medida de tu propio
esfuerzo, disciplina e inteligencia—, la consistencia requerida para
hacer de este negocio tu profesión, ya sea de tiempo completo o de
medio tiempo.
Sin embargo, para llegar a ser un Inversionista Individual
exitoso se requiere, a diferencia de lo que la mayoría cree en un
principio, de un arduo, exigente y, en muchas ocasiones —de no
planearlo correctamente—, un muy costoso camino.
El proceso va desde la integración de una oficina adecuada para
operar tu cuenta con absoluta confiabilidad, de la selección del tipo
de valor en el que quieres especializarte, es decir, de sus características
y del mercado en el que operan, de la identificación del agente
corredor más adecuado, de la evaluación objetiva de los principales
aspectos teóricos y prácticos relacionados con este negocio, hasta la
conformación de una estrategia de operación que se ajuste realmente
a tu perfil personal, pues ésta constituye, como veremos con detalle
más adelante, el factor más crítico en esta profesión.
Desafortunadamente, mucha gente, en vez de iniciar su
proyecto de una manera profesional, se aventura en esta actividad sin
los conocimientos ni las herramientas necesarias, considerándose
más inteligentes que los demás "tontos" que pierden dinero en
este negocio. Lo hacen sin ningún método ni plan de acción, en
pocas palabras, sin estrategia alguna y dependiendo mucho del
factor suerte, por lo que terminan, en la mayoría de los casos, con
resultados por demás desastrosos. Esto le sucede a 9 de cada 10
personas que lo intentan.
En otros casos sucede lo contrario y evitan dedicarle tiempo
a esta profesión, pues creen erróneamente que es sólo para gente
INTRODUCCIÓN 5
con altos niveles económicos y académicos, y que su éxito depende,

además, de contar con cierta información privilegiada o algunas
fórmulas secretas inalcanzables para ellos.
Afortunadamente esto no es así. Mi experiencia en asesoría
y operación de valores bursátiles y de inversiones desde 1986
—desde 2001, como Inversionista Individual—, me ha permitido
identificar el tipo de valores y los mercados en que operan, que,
por sus características de liquidez, precio, regulaciones y volatilidad,
ofrecen las condiciones más favorables para obtener resultados
positivos. Esta experiencia también me ha servido para encontrar el
intermediario —broker—
broker— que me garantice absoluta confiabilidad,
broker—
que me provea información suficiente y oportuna y que cuente
con el mejor esquema de comisiones existente. Con ella, me ha
sido posible identificar y evaluar los aspectos teóricos y prácticos
más relevantes de este negocio. Y, finalmente, también he podido
alcanzar la meta más importante: diseñar una metodología efectiva
y particularmente sencilla, acorde con mi personalidad, derivada de
una mejor comprensión del comportamiento de los participantes en
los diferentes mercados, yo incluido, y de las principales variables y
factores que nos afectan.
Esos valores son, en mi opinión, los futuros miniatura
del Índice Standard and Poor’s de las 500 mayores empresas de
Estados Unidos, conocidos como E-minie S&P 500 futures. Y
esa metodología es la que he bautizado con el nombre de Rango
Lateral-Momentum. Ésta es la combinación de método e
instrumento que considero ideal para ser un Operador Diario
Profesional o un Day Trader Pro.
Pero, ¿por qué ser Day Trader? En primer lugar, porque aún
si el mercado no tiene una tendencia definida y se mantiene con
movimientos laterales por tiempo prolongado, cosa que sucede
frecuentemente, podemos, de cualquier forma y sin mayores
6 DAY TRADER PRO
dificultades, obtener ganancias prácticamente todos los días,

entrando y saliendo siempre en el mismo día. Al operar como un
Day Trader, no importa si el mercado tiene una tendencia alcista,
bajista o lateral, pues en cualquiera de estos escenarios estamos en
perfectas condiciones de obtener ganancias consistentemente.
En segundo lugar, si la premisa básica de cualquier
inversionista individual es la preservación de su capital —capital
preservation—, al permanecer con posiciones abiertas al cierre de
los mercados, corremos un alto riesgo de sufrir pérdidas mayores
a nuestras pérdidas máximas predefinidas, causadas por grandes e
inesperadas fluctuaciones, que son originadas, a su vez, por hechos
o noticias que con regular frecuencia se presentan en esos largos
períodos nocturnos conocidos como overnight.
Si pretendemos ser inversionistas independientes por largo
tiempo, no podemos darnos estos lujos, y mucho menos en
nuestros inicios. No quiero decir con esto que no sea posible
obtener utilidades consistentemente si se permanece en posiciones
accionarias o de otros valores durante plazos más largos. Por
supuesto que es factible. Pero debo aclarar que para tener éxito
como inversionista de largo plazo, se requiere de un capital
mucho mayor que permita soportar esas frecuentes y a veces muy
dolorosas fluctuaciones.
¿Por qué ser independiente? Como mencioné antes, al
no necesitar de asesores ni de analistas financieros, significa
que no tenemos que pagarles sus sueldos, ni sus comisiones,
ni sus aguinaldos, ni sus vacaciones, lo que da como resultado
que operemos con las comisiones por transacción más bajas,
disponibles en el mercado. Al no tener ya esos costos elevados
de intermediación, se incrementan enormemente nuestras
probabilidades de obtener utilidades superiores y con mayor
frecuencia.
INTRODUCCIÓN 7
También, y más importante aun, si queremos tener siempre

el control de todas nuestras transacciones y, por ende, un control
total de nuestro dinero, no debemos o, mejor dicho, no podemos
basar nuestras decisiones en las recomendaciones, expectativas,
ansiedades, temores, traumas, excesos, prejuicios, compromisos
y, principalmente, en los intereses
intereses de supuestos especialistas, aun
cuando éstos sean los expertos más reconocidos que existan sobre
la faz de la Tierra, o aunque éstos sean nuestros amigos más
entrañables y confiables que jamás hayamos tenido, pues hay un
factor determinante en este negocio, que todos conocemos, y que es
mucho más poderoso: se llama comúnmente conflicto de intereses.
En lo personal, sufrí de un daño muy severo tanto profesional
como patrimonial, precisamente a causa de este fenómeno tan
frecuente en el medio de las inversiones. Dicen que lo que duele
enseña, por lo que sin ahondar más en este tema tan doloroso como
aleccionador para mí, sólo añadiré que éste fue uno de los motivos
principales que me llevó, si no es que me obligó, a evaluar muy
seriamente mi situación como asesor de inversiones y a mi posterior
determinación de independizarme, que afortunadamente he logrado,
sin la necesidad de renunciar a mi profesión. Cosa que hoy en día
agradezco infinitamente, pues como bien dice el dicho: "No hay mal
que por bien no venga".
¿Por qué operar los futuros E-mini S&P 500? Porque poseen
uno de los más altos volúmenes de operación diarios actuales, lo
cual nos permite entrar y salir de cualquier posición al momento que
lo deseemos, además de ser menos susceptibles a manipulaciones
y controles; porque no tienen ninguna restricción para operarlos
cuantas veces queramos, ni para realizar cortos —shorts— shorts— en
shorts—
condiciones de mercado bajistas, lo que nos sitúa en una inmejorable
posición para obtener utilidades durante esos períodos frecuentes.
También, porque tienen las comisiones por transacción más bajas
8 DAY TRADER PRO
que hay en estos mercados y, por último, porque requieren de los

menores montos de inversión posibles.
Si queremos tener las mejores probabilidades a nuestro favor
desde un principio, debemos asegurarnos de operar con el valor o
valores apropiados para Day Trading,
Trading que como podemos ver, los
futuros E-Mini S & P 500, definitivamente lo son.
¿Por qué usar el método Rango Lateral-Momentum?
Porque es un método diseñado para el Day Trader. Como ya
mencioné antes, sus criterios nos llevan a operar todos los días
de una manera natural, tanto en condiciones de mercado sin
una tendencia definida, o rango lateral, como en condiciones
más favorables, pero menos frecuentes, que se presentan cuando
sí hay una clara tendencia o momentum, ya sea ésta alcista o
bajista. De ahí su nombre. Al aplicar cabalmente este método,
aprendemos a tener lo que yo llamo la "flexible disciplina", esa
imprescindible habilidad para operar en un mercado en constante
cambio y a estar dispuestos a ajustar y enfocar nuestra atención
en lo que Mark Douglas llama en su libro Trading in the Zone,
el "now
"now moment
momentopportunity
opportunityflow"
flow"o el flujo de oportunidad del
momento presente.
Pero al analizar cómo explicarte todo esto en detalle con
el fin de apoyarte desde tu inicio en esta fascinante profesión,
de manera que tengas las mejores probabilidades de alcanzar el
éxito, caí en cuenta que debía hacer un trabajo muy ordenado,
directo y principalmente objetivo. Así es como decidí escribir
este libro.
Con una estructura intencionalmente sencilla, el libro está
dividido en sólo tres capítulos. El primero, "Plan de Negocio",
tiene como objetivo ayudarte a entender cuál es exactamente el
giro del negocio, a cuantificar los recursos económicos requeridos,
a guiarte en el proceso de integración tanto de tu oficina de
INTRODUCCIÓN 9
operaciones adecuada, como de tu cuenta de operación de futuros

más recomendable, a analizar sus principales ventajas y desventajas,
y a identificar el perfil ideal del Day Trader, para así, entonces,
evaluar objetivamente si eres un potencial Day Trader
Trader Profesional.
El segundo capítulo, "Los Futuros E-mini S & P 500", está
dirigido a que conozcas y entiendas tanto los futuros del Índice
Standard and Poor’s 500, como el CME o Chicago Mercantile
Exchange y la Globex, que es su plataforma electrónica en la que
Exchange
operan. Finalmente, en el capítulo "Estrategia", tercero y último
del libro, pretendo explicarte y adiestrarte en los tres elementos que
compondrán tu estrategia de operación que, como ya he dicho, es
la clave en esta actividad: la Administración de Riesgo, el Método
de Operación y, el más importante de todos, la Actitud Mental
adecuada para aplicarlos.
Una vez que ya cuentes con los conocimientos apropiados,
las herramientas correctas, y el entrenamiento suficiente para ser
un Day Trader Profesional de los futuros E-mini S&P 500, podrás
iniciarte, ahora sí, con mucha mayor confianza en esta empresa y
con las mejores probabilidades de convertirte en un Inversionista
Individual para toda la vida.
"KISS" (KEEP IT SIMPLE STUPID)

O "BESO" (MANTENLO SIMPLE ESTÚPIDO)
Antes de comenzar quiero advertirte que estoy totalmente consciente

de que tal vez percibas este libro como muy austero, sin suficientes
gráficas, con pocos conceptos o términos teóricos y hasta demasiado
concreto para ser un libro que habla de los mercados de valores y
de la forma de "comportarse" en ellos. En pocas palabras, que no
concuerda con el perfil clásico de un libro que aborde seriamente
10 DAY TRADER PRO
un tema tan "sofisticado". Esto es absolutamente deliberado, pues es

mi experiencia la que me ha enseñado que toda esa parafernalia que
pretende que la gente crea que esa abundante y deslumbrante teoría
es requisito fundamental para alcanzar el éxito en este negocio, no
es más que una falacia que, en la práctica, no sirve más que para
engordar los bolsillos de innumerables charlatanes disfrazados de
expertos conocedores del mercado; además, claro esta, de todos los
contados, muy contados individuos que se apartaron de esas erradas
creencias populares y de las involuntarias pero insidiosas opiniones
de las mayorías. Me refiero, por supuesto, a ese pequeño grupo de
ganadores conocidos como Master Traders.
Por eso creo que viene muy a modo la popular sigla de los
angloparlantes que uso como subtítulo, ya que como tal es precisa,
aunque un poco agresiva, pero como palabra es mucho más
amigable, además de fácil de recordar. Y es que ahora sé muy bien
que manteniendo el foco únicamente
únicamente en lo importante, se allanará
enormemente el camino hacia nuestro verdadero objetivo: saber
sólo lo que es necesario saber para ganar.
Una vez alcanzado este objetivo, si es nuestro deseo
"culturizarnos" a profundidad, será en el orden en que debe ser y no
al revés, pues como veremos más adelante, al hacerlo precisamente
a la inversa, no sólo no nos beneficiará, sino que, paradójicamente,
nos perjudicará enormemente.
Un comentario adicional: muchas personas me han preguntado
si es necesario tener un conocimiento avanzado de inglés para
operar correctamente, vía internet, los futuros E-mini en Estados
Unidos. La mejor respuesta que les puedo dar es con mi propio
ejemplo, ya que cuando comencé en el 2001, mi inglés era bastante
malo y aún hoy no puedo presumir de él. Aunque no niego que es
necesario aprender un conjunto de términos técnicos y financieros
para entender los reportes que se dan a conocer durante la sesión,
INTRODUCCIÓN 11
puedo afirmar con absoluta certeza que no es un factor de peso al

momento de tomar decisiones de entrada y de salida de posiciones
basadas fundamentalmente en los patrones gráficos que conforman
mi método de operación.
A fin de cuentas, la naturaleza propia de Day Trading nos
permite operar con las reacciones posteriores
posteriores a los reportes, por lo que
no es necesario tratar de anticipar cómo vendrán éstos. Cualquier
método inteligente de operación basa sus decisiones en patrones
o indicadores que muestran la reacción inmediata a un reporte o
noticia esperados y que indican una probabilidad más alta de un
determinado comportamiento, en vez de basarse en suposiciones
o creencias de "gurús" o analistas renombrados que publican sus
pronósticos cuando aún no se ha dado a conocer dicho reporte
o noticia. Esto es sin considerar que, la mayoría de las veces, las
reacciones a los reportes no se dan conforme "la lógica" lo indicaba
previamente. En pocas palabras, se trata de operar siempre con las
reacciones grafi
reacciones graficas
casy no con las predicciones teóricas.
Solamente aquel que construye el futuro tiene derecho a juzgar el pasado.
Friedrich Wilhem Nietzsche
CAPÍTULO 1
PLAN DE NEGOCIO
LOS SÓLIDOS CIMIENTOS

DE UN NEGOCIO EXITOSO
UN EJERCICIO DE ANÁLISIS
Y DE REFLEXIÓN
El Plan de Negocio tiene como finalidad establecer, de manera

concreta y clara, las etapas del proceso de creación y desarrollo
de un negocio. Inicialmente nos permite entender cabalmente
la naturaleza y características de nuestro giro o actividad, al
hacer una descripción detallada de éste y así realizar una
primera evaluación objetiva, además de proyectar en el tiempo
cómo será nuestra rutina diaria. El Plan nos ayuda también
a presupuestar de una forma más realista, el capital mínimo
requerido, a tener una idea cercana de los resultados que
debemos esperar, incluyendo, por supuesto, las obligaciones
fiscales que se apliquen, y una vez superado el período natural
de aprendizaje.
15
16 DAY TRADER PRO
Como sabe cualquiera que ha iniciado un negocio propio,

una correcta expectativa de ingresos, es el factor más importante
para la continuidad y larga duración de cualquier negocio. Si
el tiempo y recursos empleados en un lapso determinado —un
año, por ejemplo—, se justifican con las utilidades obtenidas en
dicho período, entonces será más probable que continuemos en
ese negocio los próximos años.
Nos sirve además como un ejercicio más cuidadoso
de reflexión sobre otros aspectos relacionados con la nueva
actividad que emprenderemos, como decirnos a tiempo si —por
sus características de operación y administración, sus ventajas
y desventajas, confrontadas con nuestro perfil personal— es en
realidad una buena o mala decisión.
Hay muchos ejemplos de personas que no tuvieron éxito
al iniciar su negocio, porque descubrieron ya tarde que era muy
complicado para ellos, o simplemente porque no les gustaba lo
que hacían. ¡Y vaya que este negocio se puede tornar en verdad
complicado o desagradable! Basta con que se presente una serie
de 2 o 3 pérdidas consecutivas para que, como señala Max Gunter
en su libro Los axiomas de Zurich, la mayoría "se alejen haciendo
pucheros como niños malcriados".
La idea de autoevaluarnos, como última etapa del Plan de
Negocio, es precisamente la de hacer un filtro final objetivo que
tome en cuenta todos los factores del negocio, tanto materiales
como humanos, y determine si son compatibles con el perfil
personal de cada quien, para así saber, antes de iniciar, si nuestros
recursos, facultades, preferencias, gustos y personalidad, son
los adecuados, o si es posible adaptarlos al tipo de negocio que
emprenderemos. O simplemente no tenemos el perfil, y… ¡"a
otro perro con ese hueso"!
PLAN DE NEGOCIO 17
OPERACIÓN DIARIA
O DAY TRADING
UN CONTROL TOTAL EN LAS INVERSIONES
Se conoce como operación diaria —Day Trading—, al estilo de

operación que consiste en abrir una posición en nuestra cuenta
personal de inversión, al comprar un valor, si esperamos que suba de
precio, o al vender, si esperamos que baje, y cerramos dicha posición
al hacer la transacción contraria, cuando el precio alcanza nuestro
objetivo de ganancia previamente fijado o cuando el precio toca el
nivel de pérdida máxima preestablecido, pero siempre dentro de una
misma sesión, de tal forma que nunca tenemos una posición abierta
cuando el mercado se encuentra "cerrado" o, dicho correctamente,
cuando no está operando durante la sesión principal —main session—,
que es el único período en el que es recomendable operar (de 9:30 a
16:15 ET).
Como mencioné anteriormente, el fin principal de permanecer
sin posiciones abiertas al cierre de los mercados, es evitar fluctuaciones
sorpresivas causadas por hechos o noticias que se presentan en esos
largos períodos —overnight—
overnight— y que podrían derivar en pérdidas
overnight
mucho mayores a nuestra pérdida máxima, previamente establecida.
La preservación del capital es la regla número uno en este negocio, por
lo que es indispensable cumplir con esta práctica invariablemente.
El Day Trader siempre tiene el control de todas sus transacciones.
Si en sus gráficas se forma un patrón que indica una alta probabilidad
de que el valor que opera subirá de precio, entonces compra largo
—buy long—, y vende para salir —sell for exit—, cuando el precio
ha alcanzado su objetivo de ganancia, o cuando éste toca su para-
pérdida —stop-loss—, y siempre durante la misma sesión.
18 DAY TRADER PRO
Por el contrario, vende corto —sell short—, cuando en

sus gráficas aparece un patrón determinado que indica una alta
probabilidad de que el valor que opera bajará de precio, y compra
para salir —buy for exit—, cuando el precio ha alcanzado su objetivo
de ganancia previamente fijado, o cuando éste toca su para-pérdida,
pero siempre en una misma sesión.
Aunque los patrones gráficos son la principal herramienta para
la toma de decisiones, también debemos prestar especial atención a
los reportes y noticias que se dan a conocer durante la sesión diaria
de operación que, como ya expuse, pueden tener una influencia
importante en el comportamiento del mercado.
INVERSIÓN INICIAL
COMO UNA PEQUEÑA FRANQUICIA
Para tener una idea clara y precisa del capital mínimo requerido para
esta actividad, debemos considerar tanto el monto mínimo a invertir
en la cuenta que abriremos a nuestro nombre con el agente corredor,
como del importe que arroje el costo del equipo de cómputo y
comunicaciones necesario para operar de manera óptima.
Es importante aclarar que este monto mínimo a invertir, o
capital de riesgo, no debe ser arbitrario ni en función de lo que
acepte nuestro broker
broker como mínimo para abrir una cuenta, sino
que debe determinarse, fundamentalmente, de acuerdo con el
porcentaje máximo de pérdida tolerable por cada operación que
realicemos, el cual, a su vez, deberá ser suficiente para soportar
las principales fluctuaciones intradía, dentro de la tendencia
principal diaria del valor que operemos, para evitar así que
PLAN DE NEGOCIO 19
nuestro para-pérdida se dispare frecuentemente. Pero esto lo

veremos a detalle cuando establezcamos nuestra "Administración
de Riesgo".
Además, debemos presupuestar el costo de una
capacitación adecuada y suficiente, para que una vez concluida
satisfactoriamente, estemos realmente en condiciones de operar
nuestro negocio de una manera seria y profesional. Si nuestro
objetivo último es desarrollar nuestra propia "empresa" para toda
la vida, debemos pensar de la misma forma en que lo haríamos
al establecer una franquicia. Para constituir cualquier franquicia
exitosa como McDonald’s, Office Depot, KFC o Subway, es
indispensable o, más bien, obligatorio que antes de iniciar
operaciones, destinemos una cantidad considerable de tiempo
y dinero en capacitación y entrenamiento. Por lo tanto, no veo
razón para no hacerlo con nuestro propio dinero.
Por último, también debemos conocer al detalle nuestros
costos totales mensuales de operación y así proyectar un resultado
real y conservador, pero que a su vez satisfaga plenamente nuestras
expectativas.
MONTO MÍNIMO DE INVERSIÓN
Como antes lo expresé, desde 2001 me he dedicado a operar de

manera independiente. Pero el proceso para llegar al punto actual,
pasó por una revisión y búsqueda exhaustiva del broker
broker adecuado,
que se ajustara más a mi estilo de operación: Day Trading. Esto me
llevó a conocer innumerables proveedores del servicio tales como
TD Waterhouse, Datek, E-trade, Ameritrade o Harris Direct, o
casas más especializadas como Man Financial, Direct Trading o
E-futures.com, hasta que llegué finalmente a CyberTrader.
20 DAY TRADER PRO
Subsidiaria de Charles Schwab, CyberTrader, con su centro

de operaciones establecido en Austin, Texas, es uno de los on-line
brokers más serios en la actualidad, tanto por su solidez financiera,
como por su tecnología de vanguardia, diseñada específicamente
para Traders activos. Además de ofrecernos una plataforma de
operación en tiempo real muy estable, así como diversas y muy
útiles opciones de gráficos y una asignación instantánea, nos
provee de un servicio de noticias al momento y un soporte técnico
inmediato muy eficiente. Es decir, todo el paquete de servicios
que necesitamos. Adicionalmente, su esquema de comisiones
bajas lo hace la opción indicada para seleccionarlo como nuestro
agente corredor o broker. Para mayor información, recomiendo
visitar su sitio en http://www.cybertrader.com.
Además, el monto mínimo de inversión para abrir una
cuenta de futuros en Cyber, es de $10,000 dólares, que es
precisamente el monto mínimo más recomendable para un Day
Trader. El proceso de apertura de cuenta es sencillo. Con sólo
visitar su sitio web y hacer click en "Open an Account", fácilmente
se puede seguir el procedimiento. Cabe aclarar que Cyber
únicamente acepta transferencias desde cuentas cuyo titular sea
uno mismo, a fin de evitar cualquier práctica relacionada con
el lavado de dinero. Utilizando un banco o una casa de cambio
seria y una compañía de mensajería reconocida, todo el proceso
de apertura de cuenta tarda, aproximadamente, una semana en
concretarse.
Quiero mencionar, sin embargo, que entiendo que existen
on-line brokers
brokers suficientemente confiables, que aceptan desde
$5,000 dólares como monto mínimo de inversión para abrir una
cuenta de futuros, y que son la opción adecuada para muchos
Day Traders.
PLAN DE NEGOCIO 21
EQUIPO, COMUNICACIONES Y CAPACITACIÓN
También desde 2001 he tenido la oportunidad de conocer a

través de algún salón de operaciones —trading room—, o de
algún "webinario" —webinar—, a innumerables Traders, Traders
de minutos —Scalpers—, Day Traders, e incluso Traders Traders que
permanecen con sus posiciones overnight
overnight —Swing Traders—.
Todos ellos cuentan con un variado y no muy homogéneo equipo
de cómputo.
Sin embargo, aun cuando sé que hay Traders
Traders que operan
hasta con tres computadoras y seis monitores simultáneamente,
puedo asegurar que —según mi experiencia, acorde con mi
método Rango Lateral-Momentum, y considerando que sólo
opero los futuros E-mini S&P 500—, se requiere únicamente de
una computadora y dos monitores, con capacidad de memoria y
velocidad, razonablemente adelante de los requerimientos mínimos
establecidos por CyberTrader.
Dada la naturaleza de Day Trading
Trading, la velocidad en las
transacciones y la transparente e inmediata actualización de
precios, tanto en las gráficas como en la ventana de operaciones,
son los factores más importantes a considerar. Por lo tanto, con una
computadora de marca, ya sea Dell, Compaq, IBM, Apple, Sony
o Gateway, que cuente con un procesador Intel Pentium 4, o uno
AMD Athlon de 2 GHz; con una memoria RAM mínima de 256
MB; con capacidad de memoria en disco duro de 40 GB mínima; eso
sí, con dos monitores de 17 pulgadas para una óptima visibilidad de
nuestras gráficas y demás ventanas, unidos ambos con una tarjeta de
video para que funcionen como una sola pantalla, pero más grande,
es más que suficiente para operar correctamente y en igualdad de
condiciones con cualquier otro Trader que se encuentre operando en
cualquier otra parte del mundo. Recomiendo también contar con
22 DAY TRADER PRO
una impresora de color para imprimir la gráfica del día al cierre de

cada sesión y hacer un análisis posterior de todas las operaciones
del día e integrar un archivo histórico, que en el futuro será de
mucha utilidad.
Los costos de estos equipos varían en función de la marca y
del país en que vivamos, pero como referencia, se puede considerar
un monto de alrededor de $1,200 dólares o de aproximadamente
13,000 pesos mexicanos.
En cuanto a las comunicaciones, solamente es necesario
contar con una línea telefónica con servicio de internet en banda
ancha o un servicio de televisión por cable o satelital que lo provea
en banda ancha, con una velocidad mínima de 512 Kbps. Con
esta velocidad no habrá problemas al momento de la actualización
inmediata y constante de precios y gráficos, además, de que
permite mantener abiertos varios sitios o ventanas para que,
simultáneamente, podamos "chatear", escuchar Bloomberg Radio
u otra estación financiera sin sufrir problemas de congelamiento de
imagen o de saturación.
En México, Telmex ofrece actualmente este servicio
llamado Prodigy Infinitum, con un costo mensual de $349 pesos.
Este servicio ha sido bastante confiable, estable y con un soporte
técnico oportuno, durante el tiempo en que lo he utilizado, por
lo que lo recomiendo ampliamente. Su sitio web es http://www.
prodigy.com.mx.
Respecto a la capacitación, les recomiendo tomar mi
seminario web, en vivo, Day Trader Pro, el cual está diseñado
para estudiarse junto con este libro. Está dirigido tanto para
Traders principiantes como para avanzados y con un enfoque
netamente práctico. Para información más completa sobre
este u otros temas relacionados, pueden visitar mi sitio web en
http://www.daytraderpro.com.mx.
PLAN DE NEGOCIO 23
Es muy importante subrayar que, independientemente de

con quién decidas capacitarte, es fundamental que consideres
presupuestar desde un inicio, el costo de una capacitación, para
que no te sientas tentado a iniciar por tu cuenta prematuramente,
pensando en "ahorrarte" algunos dólares, pues te aseguro, sin temor
a equivocarme, que de intentar hacer esto, terminarás pagando
mucho más de lo que pretendas ahorrarte. De hecho, después de
los tres meses recomendables de capacitación, es muy probable que
todavía no estés en condiciones de operar por tu cuenta. Aún tendrás
que alcanzar por ti mismo tu objetivo de utilidades en modo demo
—demo mode—
mode— oo paper
papertrading,
trading el cual no es más que una forma
de operar de manera idéntica
idéntica el futuro E-mini, pero sin arriesgar un
solo centavo.
Todo este proceso te puede llevar, quizá, otros tres meses más.
Lo que significa que además del costo de capacitación, también
debes tener en cuenta que ésta tendrá una duración aproximada de
seis meses.
GASTOS Y COMISIONES
Si consideramos a CyberTrader como nuestro on-line broker,

entonces debemos contemplar un costo mensual —monthly fee— fee— de
$49 dólares, que pagaríamos en caso de no operar por lo menos 100
contratos durante cada mes, además de la comisión por transacción
—trade— de $$2.50.50dólares,
dólares, por
por lado
lado y por
por contrato
contrato—
—per side, per
contract—, de cada futuro operado.
Supongamos que operamos en promedio 2 transacciones
completas —round trades—
trades— por día, es decir, la entrada y la salida
de cada posición dos veces al día, y lo hacemos con dos contratos
por cada trade. Tenemos entonces que al mes estaríamos operando
24 DAY TRADER PRO
un promedio de 160 contratos, considerando 20 días hábiles por

mes. En este caso, no habría descuento alguno por concepto de
comisión mensual —monthly fee—. En tanto que, por concepto de
comisiones originadas por todos nuestros trades, pagaríamos $400
dólares mensuales.
Es importante señalar, sin embargo, que lo recomendable es
no tener ninguna presión por operar cantidad alguna de trades
trades por
día, semana o mes. Lo aconsejable, incluso, es hacer exactamente
lo contrario: operar única y exclusivamente cuando se presente un
patrón que nos indique una alta probabilidad de éxito, y en ninguna
otra ocasión. Por tanto, debemos ignorar por completo dicha
comisión mensual y darla por descontada desde un principio.
PRESUPUESTO
De esta forma, la inversión inicial total y los gastos de operación

mensuales serían los siguientes:
PLAN DE NEGOCIO 25
ASPECTOS FISCALES
CONSIDERANDO TODO DESDE EL PRINCIPIO
Aun cuando no soy un especialista en la materia —por lo que

recomiendo consultar primero con un experto en impuestos, en
nuestros respectivos países—, tocaré a grosso modo los aspectos
que considero más significativos que debemos tener en cuenta
en este importante tópico, y de los que tengo un conocimiento
general.
Debemos considerar que, de no ser residentes de Estados
Unidos,las
Unidos, lasutilidades
utilidades——profits—
profits— que se generen en nuestra cuenta
profits—
de Cyber, ya sea mediante ganancias de capital (representadas
por las diferencias a nuestro favor entre el precio de compra y el
precio de venta de cada transacción que hayamos realizado con
cualquier valor), o mediante las ganancias por intereses (que se
dan cuando algún efectivo —cash—cash— duerme en algún fondo de
cash—
inversión); ambas formas de utilidad están exentas del pago de
impuestos en ese país.
Sin embargo, en México —desconozco lo que rige en otros
países—, el resultado obtenido de la suma de las ganancias de
capital, las ganancias por intereses y las ganancias cambiarias
(generadas éstas por fluctuaciones positivas entre el dólar y el
peso), menos la suma de nuestras pérdidas de capital y nuestras
pérdidas cambiarias; si es favorable, deberá acumularse a nuestra
declaración anual de ingresos, en lo que se conoce como la "renta
global" o la "renta mundial".
En caso de estar dado de alta ante la Secretaría de Hacienda
y Crédito Público como persona física, ya sea como pequeño
contribuyente, intermedio, con actividad empresarial o profesional,
26 DAY TRADER PRO
podemos deducir de ese resultado, nuestras inversiones en activos

tales como computadora, fax, muebles y nuestros gastos de operación
como renta, luz, teléfono, etcétera.
Al resultado final de esta ecuación, si es positivo, le será
aplicado un gravamen que actualmente, puede ser de hasta un
32%, como pago al erario nacional o Impuesto Sobre la Renta
(ISR), derivado de nuestras actividades productivas en nuestro país
y financieras fuera de sus fronteras. De presentarse una pérdida en
el período referido, tenemos derecho a reclamar, vía devolución de
impuestos, el monto resultante, o en su defecto, acumularlo para
nuestra declaración de impuestos del siguiente año.
METAS Y OBJETIVOS
UNA SOLA META Y UN SOLO OBJETIVO
Como Day Traders

Traders podemos realizar una cantidad variable de
round trades
round trades del valor a operar diariamente, pero esto depende de
las condiciones de volumen y volatilidad de cada sesión y de las
preferencias y estilos de cada quien.
La gran ventaja de operar únicamente futuros E-mini S&P
500, es que, en relativamente corto tiempo, desarrollamos un
mejor conocimiento del comportamiento de sus participantes, de
las variables que los afectan, de sus rangos de fluctuación y de sus
diferentes patrones de conducta.
Así, antes de cada trade, podemos establecer con mayor
precisión y objetividad, la relación de riesgo a rendimiento —risk
to the reward ratio— que manejaremos, y que será la base de nuestra
metodología, en particular, de nuestra Administración de Riesgo.
PLAN DE NEGOCIO 27
Debido a que ahondaré más sobre este importante tema en el

capítulo 3, por ahora sólo debemos tener absolutamente claro, que
el objetivo último de este negocio, no es ganar mucho en un buen
trade, ni aún en una serie de buenos trades; nada de eso, el objetivo
último se llama consistencia. Y consistencia significa que en períodos
mensuales, nuestra tasa de ganancia/pérdida —win/loss ratio— sea,
de acuerdo o no con lo que la teoría dice, mayor al 50%. Esto es,
que idealmente tengamos cada mes un mayor número de trades
ganadores que de trades
trades perdedores. Y que simultáneamente, en el
mismo lapso, logremos que nuestro promedio de trades trades ganadores
—average winners—, sea mayor a nuestro promedio de trades
perdedores —average losers—.
Por ejemplo, si el mes anterior hicimos 40 trades
trades en total,
de los cuales tuvimos 30 trades
trades ganadores y 10 trades
trades perdedores
(2 trades
trades en cada uno de los 20 días hábiles promedio por mes),
nuestro win/loss ratio será de 75%. Asimismo, si el promedio de
los 30 trades ganadores fue de 1.65 puntos y el promedio de los
10 trades perdedores fue de 1.35 puntos, entonces el resultado
bruto será de 36 puntos (49.50 -13.50 puntos).
Si siempre operamos 2 contratos en cada transacción, el
resultado bruto en dinero será de $3,600 dólares, ya que un 1 punto
de variación en el precio del futuro E-mini, equivale a $50 dólares
por contrato.
Finalmente, si restamos los $400 dólares de comisiones
generadas, considerando los $2.50 dólares por contrato que
cobra CyberTrader, obtendremos un resultado neto, antes de
impuestos, de $3,200 dólares mensuales. Esto significa un
rendimiento neto sobre la inversión de un ¡32% mensual y un
384% anual!
Con una cuenta de $10,000 dólares en CyberTrader, se
pueden operar hasta 5 contratos por trade, ya que Cyber exige a
28 DAY TRADER PRO
diario un margen
margen de
de garantía
garantía —
—performance bond—
bond— de $2,000
dólares por contrato, durante la sesión principal —hay brokers
que aceptan desde $500 dólares—. Por lo tanto, podemos
establecer una política de aumentar un contrato por trade, al
inicio de cada mes posterior al mes en que hayamos alcanzado
nuestro objetivo, así, si aumentamos de dos a tres contratos por
transacción, por ejemplo, y mantenemos el mismo desempeño
durante todo el mes, incrementaremos nuestras utilidades en
un ¡50%!
Pero vayámonos más despacio. Antes de continuar
haciendo cuentas alegres, aterricemos esto de la forma más real y
objetiva posible. Un rendimiento que casi cuadruplique nuestro
dinero en un año nos convertiría en auténticas superestrellas
de la especulación. Podríamos incluso recibir jugosas ofertas de
trabajo del mismísimo George Soros. Por lo tanto, aunque suena
lógico y parece alcanzable a simple vista, en la práctica, significa
tener un desempeño, poco menos que impecable. Algo que no
es muy probable de lograr, al menos, no al inicio de nuestra
carrera especulativa independiente, no en un momento en el que
aún no hemos hecho siquiera, algunas de las más elementales
reflexiones, acerca del papel determinante que desempeña el
aspecto mental en todo este negocio de la especulación con
valores.
Es mucho más realista fijarse un objetivo "conservador",
alcanzable, según las condiciones propias de un principiante,
pero eso sí, con una actitud ganadora, disciplinado y
perseverante. Quiero mencionar aquí que para establecer este
objetivo conservador, leí una respetable cantidad de libros, tomé
una buena dosis de seminarios y experimenté un buen número
de diferentes resultados, hasta que finalmente, y apoyado en mi
"mentor en línea", Techie, un auténtico Master Trader, encontré
PLAN DE NEGOCIO 29
una medida acorde con mis ambiciones y, más importante aún,

de acuerdo con el propio mercado.
Este objetivo es muy sencillo: alcanzar 6 puntos netos,
después de comisiones, por semana y durante cuatro semanas
consecutivas. Pero lo más importante: alcanzarlo primero en modo
demo, para que, con la confianza que te da saber que sí es posible
lograrlo, te aventures entonces a hacerlo en vivo —live mode—.
Alcanzar este resultado representa —si operamos dos contratos
por transacción—, una utilidad neta de $2,400 dólares mensuales.
De cualquier forma, no está nada mal para un principiante, es
un ¡288% anual!
Aún parece extraordinario, ¿verdad? Pero, ¿por qué? Bien,
una parte de la explicación se basa en un factor muy importante
y que aún no hemos tocado: el apalancamiento de los futuros.
Cuando operamos dos contratos con la garantía de $4,000
dólares, estamos, en realidad, participando en el mercado,
actualmente, con más de $120,000 dólares, pues cada contrato
ampara más de $60,000 dólares. Por lo tanto, esos $2,400 dólares
de utilidad representan, "solamente", 2% de rendimiento sobre el
capital en riesgo. De cualquier manera, todavía sigue pareciendo
casi increíble que uno sí pueda lograrlo cuando la mayoría no
puede.
¿En qué radica que parezca tan desproporcionado? La otra
parte de la explicación se basa, como mencioné antes, en una
inadecuada actitud mental, en gran parte de nuestras creencias
equivocadas y en muchos de nuestros más arraigados prejuicios.
Pero ya tocaremos también este tema en el capítulo 3. Por ahora,
nos quedaremos con este objetivo que, créanme, es perfectamente
alcanzable.
30 DAY TRADER PRO
PRO FORMA
Para concluir, haré algunos comentarios al cuadro Pro forma. El

primer objetivo mencionado en este capítulo, se resume en la
columna del escenario A. Como ya señalé, no será ese nuestro
objetivo en un inicio, por lo que sólo nos servirá de referencia. En
la columna del escenario B, que sintetiza nuestro objetivo inicial,
se aprecia que requerimos de una relación aproximada de riesgo a
rendimiento de 1 a 1.33 veces, es decir, un promedio de 2 puntos
por trade ganador y de 1.5 puntos por trade perdedor, relación que
es ligeramente mayor a la relación de 1 a 1.22 veces del escenario
A. Por el contrario, nuestra tasa de trades
trades ganadores contra trades
perdedores, es de 62.5%, menor al 75% del escenario A. De
PLAN DE NEGOCIO 31
lo anterior —y aunque esto representa que debemos aumentar

nuestros promedios, tanto de los trades
trades ganadores a 2 puntos,
como de los trades
trades perdedores a 1.5 puntos, en relación con los
promedios del escenario A, 1.65 y 1.35 puntos, respectivamente—,
concluimos que, en la práctica, los promedios del escenario B,
están mucho más apegados a los rangos de fluctuación de precio
que registra diariamente el futuro E-mini S & P 500.
Los siguientes escenarios, C, D, E y F, solamente reflejan la
política que mencionamos, de aumentar un contrato por trade,
al inicio de cada mes posterior al mes en que hayamos alcanzado
nuestro objetivo.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS
PONIENDO LAS CARTAS SOBRE LA MESA
Para hacer un ejercicio útil y objetivo de listar las ventajas y desventajas

que tiene el negocio de Day Trading
Trading, debemos tomar en cuenta
cualquier otra profesión o actividad productiva e, implícitamente,
hacer las comparaciones pertinentes. Una vez considerado lo anterior,
encuentro como principales ventajas las siguientes:
LAS FORTALEZAS
POTENCIAL DE UTILIDADES PRÁCTICAMENTE ILIMITADAS

Si alcanzamos y mantenemos en el tiempo establecido, el nivel
de consistencia requerido por nuestro objetivo, estaremos
en posibilidades de implementar la política de aumentar un
32 DAY TRADER PRO
contrato por trade al inicio de cada mes posterior al mes en que

lo hayamos alcanzado (ver escenarios C, D, E y F del cuadro Pro
forma). Si además consideramos factible operar perfectamente
hasta 300 contratos por transacción del E-mini S&P 500, sin
ningún problema de asignación, dada su excelente liquidez,
podemos concluir que en verdad nuestras utilidades potenciales
son prácticamente ilimitadas.
TOTAL AUTONOMÍA
Al cumplir con las reglas y disposiciones, tanto del mercado como
del broker
broker —en nuestro caso del CME (Chicago Mercantile Exchange)
y de CyberTrader, respectivamente—, no existe ningún otro factor,
cosa, persona o personas que nos digan qué, cómo, cuándo, cuánto,
dónde y por qué operar.
HORARIOS DE OPERACIÓN FLEXIBLES

Dado que el horario de operación del E-mini S&P 500 es de
9:30 a 16:15 ET, durante la sesión principal, y que su volumen
es suficiente durante toda la sesión (últimamente ha alcanzado la
extraordinaria cifra, cercana a los 2 millones de contratos en un
día) —aun cuando generalmente disminuye un poco durante la
hora del almuerzo, o lunch time, entre las 12:00 y la 1:00 ET—,
se pueden efectuar transacciones, literalmente, desde el primero
hasta el último minuto de la sesión principal.
MÍNIMO TIEMPO DE TRABAJO POSTERIOR

AL CIERRE DEL MERCADO
No menospreciaré el hecho de que el análisis posterior al cierre del
mercado es siempre necesario y provechoso. Pero sólo hasta ahí, pues
también debo dejar muy claro, que no es con más estudio y análisis
concienzudo de las gráficas como vamos a alcanzar nuestro objetivo
PLAN DE NEGOCIO 33
de consistencia. Más adelante veremos que la clave para alcanzarlo

radica, en realidad, en los ajustes que hay que hacerle a nuestra
actitud mental. En estos ajustes mentales están el qué y el cómo. Y
precisamente desapegándonos un poco del mercado, estaremos en
mejores condiciones de alcanzarlos.
TOTAL MOVILIDAD DEL NEGOCIO

DESDE NUESTRA CASA, CIUDAD O PAÍS
Si necesitamos viajar constantemente, o deseamos tomar unas
vacaciones prolongadas, incluso si decidimos cambiar de lugar
de residencia, podemos "trasladar" nuestro negocio con nosotros
de manera sencilla, sin detrimento alguno en la calidad de las
condiciones de operación.
NO REQUIERE CONTRATACIÓN DE EMPLEADOS

Para acabar pronto: no se necesita ni de una secretaria. Por tanto, no
existen los típicos y engorrosos problemas laborales, ni las presiones
de pago de sueldos y de aguinaldos.
NO PRECISA DE MERCANCÍA NI DE INVENTARIOS

Por consiguiente, no existe el riesgo de mermas, robos, cambios
de modas y gustos, ni hay necesidad alguna de realizar constantes
y cansados inventarios, como tampoco de elaborar complicados
estados contables.
Con lo anterior, me refiero a las que, considero, son las

principales ventajas de Day Trading
Trading, los "pros", la parte bonita de
esta apasionante actividad. Pero sería deshonesto, incorrecto y nada
objetivo, hacer este ejercicio sin el correspondiente contrapeso,
sin la reflexión obligada sobre los "contras" más importantes
que cualquier persona sensata y realista, que esté considerando
34 DAY TRADER PRO
seriamente dedicarse a este negocio, exigiría llevar a cabo para

poner las cosas en su justa dimensión. Por tanto, mencionaré a
continuación las que, en mi opinión, son las principales desventajas
de Day Trading:
LAS DEBILIDADES
POSIBILIDAD DE PERDER MÁS DEL CAPITAL INICIAL

INVERTIDO
Si consideramos que la principal ventaja de Day Trading es la
posibilidad de utilidades ilimitadas, y si estamos conscientes de
que este negocio es una vía de doble circulación, es de esperar que
su contraparte sea, la posibilidad de pérdidas ilimitadas. Claro que,
si, desde un principio, operamos en la manera profesional que ya
he comentado anteriormente, esta posibilidad será realmente baja.
Además, gracias a los candados y al estrecho monitoreo que Cyber
efectúa durante nuestra operación diaria, contamos con un último
stop-loss, ya que ellos ejecutarían, aun sin nuestro conocimiento y
consentimiento, el cierre de cualquier posición abierta que alcance
los saldos mínimos tolerables, establecidos por ellos mismos. Pero
de cualquier modo, debemos considerar esta posibilidad seriamente,
pues existe.
RENUENCIA SUBCONSCIENTE A DESARROLLAR UNA FÉRREA

DISCIPLINA, ANTES DE INICIAR OPERACIONES REALES
Uso el término subconsciente, porque en realidad pasa inadvertida
nuestra renuencia a establecer límites y barreras en un ambiente
tan maravillosamente libre. Digo férrea, porque sólo siendo así
la respetaremos invariablemente. Y menciono "antes de iniciar
operaciones reales", porque la mayoría de los que inician sus carreras
PLAN DE NEGOCIO 35
como Traders, me incluyo, empezamos a considerarla y a valorarla

seriamente, sólo hasta que tenemos una pérdida considerable de
nuestro capital.
Advierto que no faltará quien nos acuse de dogmáticos o
cuadrados cuando se presenten los inevitables casos en que, al
cumplir con nuestras rigurosas reglas, suframos un pérdida, y
que de habernos quedado dentro de ese trade, nos hubiéramos
recuperado, y aun ganado. Pero si a pesar de esto, nos mantenemos
disciplinados, a la larga, el tiempo y los resultados nos darán la
razón.
RENUENCIA INSTINTIVA A REALIZAR DESDE EL PRINCIPIO

UN PROFUNDO AJUSTE MENTAL
Para eliminar la tensión y el temor durante la operación, así
como los riesgos de sentir euforia y desenfreno, o frustración y
desencanto prematuros además de inestabilidad económica, es
fundamental que identifiquemos y apliquemos efectivamente los
cambios psicológicos adecuados. Sin embargo, aunque es fácil de
decir, en la práctica es generalmente mucho más complicado de
lo que imaginamos, ya que por naturaleza, la mayoría de nosotros
no venimos equipados con ese conjunto de conceptos y valores
que nos permitan mantener un enfoque objetivo y equilibrado en
todo momento.
RENUENCIA NATURAL A SUSTITUIR CREENCIAS

APARENTEMENTE LÓGICAS MUY ARRAIGADAS,
PERO EQUIVOCADAS
Es vox populi que la clave del éxito está en el estudio exhaustivo
del mercado, en que aprendamos y pretendamos considerar
todas las variables que lo afectan o puedan afectar. Dado que
esta creencia nos puede parecer perfectamente lógica y natural,
36 DAY TRADER PRO
nos será muy difícil erradicarla de nuestras mentes y de nuestro

comportamiento. Por lo tanto, en lo que resta del libro notarán
que insistiré en recordarles que no es por ahí el camino, pues en la
práctica, llevar a cabo esto, es literalmente imposible, y nos llevará
únicamente a un punto aún más lejano del camino correcto, el
cual mi mentor llama acertadamente, analysis paralysis, parálisis
por análisis.
No, la vía más directa a la consistencia está en un acercamiento
—approach—
approach— a esta actividad, orientado a que aprendamos a mantener
approach—
un enfoque "positivamente objetivo", en el momento presente,
único e irrepetible y a que apliquemos nuestros conocimientos
técnicos, razonablemente suficientes, y siempre de acuerdo a nuestra
estrategia. La estrategia que nos ofrece las mejores probabilidades de
ganar consistentemente.
RIESGO DE DESARROLLAR SENTIMIENTOS NEGATIVOS

Si no nos dedicamos a nuestra tarea de aprender, asimilar y,
más importante aún, de poner en práctica los ajustes mentales
mencionados anteriormente —y que veremos a detalle al analizar
el tema Actitud Mental—, cuando se presenten las inevitables
pérdidas, la probabilidad de sufrir constantes sentimientos de
culpa, arrepentimiento, de haber sido engañado, e incluso, de
experimentar una baja importante en nuestra autoestima, será
muy alta.
RIESGO DE DESARROLLAR UN COMPORTAMIENTO

COMPULSIVO E IMPULSIVO
En casos extremos, y según las características y personalidad de cada
quien, se puede caer en una conducta desaprensiva e irresponsable
llamada comúnmente overtrading, o sobre operación. Ya sea por
enojo o frustración, y sin aparente conciencia del Trader, se
PLAN DE NEGOCIO 37
termina operando cantidades exageradas de trades

trades o de contratos
por día e invariablemente con un saldo color rojo profundo.
Tal vez se me escape alguna otra desventaja, pero considero
que éstas son las más importantes, partiendo, por supuesto, de la
base de mi propia experiencia y de mis conocimientos.
Quizá les parezca muy crudo o alarmista, pero créanme,
desde el inicio de mi aventura como Day Trader, yo hubiera
querido encontrar a alguien que me advirtiera puntual y
objetivamente sobre estos riesgos, no para disuadirme en mi
auténtico y determinado interés de convertirme en un Day
Trader independiente, sino para evitarme una buena cantidad
de lágrimas y sinsabores y me allanara el camino para alcanzar
una forma de operación disciplinada, ordenada y con una actitud
mental positivamente objetiva.
PERFIL PERSONAL
UNA DE LAS POCAS VENTAJAS DE NO SER MUY RICOS

NI "MUY PREPARADOS"
El perfil personal del Trader se puede ver, en mi opinión, desde dos

puntos de vista: el "real" y el ideal; desde el 90% y desde el 10%;
desde el de la mayoría de "esperanzados, torpes y perdedores", diría
Max Gunter, y desde el que compone su selecto grupo de Traders
independientes, ganadores y exitosos. Ésta es la proporción de
unos y otros, según las opiniones de la mayoría de los diferentes
Traders, a quienes he tenido oportunidad de conocer, de escuchar
y de leer.
38 DAY TRADER PRO
NIVEL ACADÉMICO
El Dr. Alexander Elder, en su libro Trading for a Living,

Living nos dice
que el cliente promedio de cualquier firma de corretaje, es un
hombre, de 50 años de edad, casado y con estudios universitarios.
Entre éstos hay ingenieros, economistas, doctores, abogados.
Muchos son posgraduados que, generalmente, ocupan altos
puestos directivos en las grandes corporaciones o dirigen sus
propias empresas. De todos los Traders, los profesionales que
forman los dos grupos más grandes dedicados a este negocio, son
ingenieros y agricultores.
NIVEL SOCIOECONÓMICO
Tomando en cuenta lo anterior y considerando que es necesario contar

con recursos económicos suficientes, tanto para cubrir necesidades
personales y familiares —alimentación, vivienda, educación, salud,
seguridad y recreación—, como para invertir en alguno de los
diversos mercados de valores, podemos concluir razonablemente, que
la mayoría de los Traders
Traders cuentan con niveles de ingreso y educación
superiores a los de la media de la población de sus respectivos
países. Esto es, pertenecen a los estratos socioeconómicos medio
alto y alto. En otras palabras, tienen "mucha lana" y conocimientos
"extraordinarios".
Sorprendentemente, esa mayoría no está proporcionalmente
representada entre ese codiciado pequeño grupo de consistentes
ganadores que conforman el privilegiado 10% restante. Lo que
es peor, de acuerdo con Mark Douglas, el grupo más grande de
consistentes perdedores está compuesto precisamente por doctores,
abogados, ingenieros, científicos, directivos top, ricos jubilados y
PLAN DE NEGOCIO 39
empresarios. ¡Y el colmo!, la mayoría de los mejores analistas de

mercado del sector ¡son los peores Traders
Traders imaginables!
¿A qué se debe esta aparente incongruencia? La razón es
bastante simple para mí ahora. Digo ahora, porque después de
observar periódica y reiteradamente, desde mis inicios en 1986
en este medio, cómo supuestos expertos analistas, operadores y
asesores bursátiles, así como clientes con relevantes trayectorias
profesionales, desde exitosos empresarios hasta renombrados y
especializados profesionales, muchos de ellos acaudalados y la
mayoría con las mejores credenciales académicas, son barridos
de tiempo en tiempo. Y luego de estar sentado frente a mis
gráficas desde el 2001 como Trader independiente, día tras día,
prácticamente desde que abre hasta que cierra el mercado —los
dos primeros años quemándome las pestañas, todas todas las tardes y
noches, tratando de encontrar la llave mágica de la consistencia,
en cada vez más análisis de gráficas y más estudio del mercado—,
comprendí finalmente —como he dicho en ocasiones anteriores—,
que la clave del éxito no está en más estudio y más conocimiento
del mercado, sino en el estudio y conocimiento cabal de nuestro
comportamiento ante él, en el análisis de nuestro interior, para
que una vez identificados y asimilados todos y cada uno de
nuestros conceptos y creencias equivocados, los sustituyamos por
los conceptos y creencias adecuados, los cuales nos mantendrán,
permanentemente, con una actitud mental positiva. Una actitud
que, invariablemente, nos enfoque en el presente y de una forma
inmaculadamente objetiva.
Por lo tanto, la suposición generalizada de que las personas mejor
preparadas, con abultadas carteras, con los mejores conocimientos y
con los mayores logros académicos, son las únicas o las que están
mejor equipadas para "descubrir" los secretos de esta actividad, se
viene abajo como un castillo de naipes. De hecho, esa arrogancia
40 DAY TRADER PRO
intelectual y "monetaria" es precisamente la razón principal de que

fallen tan miserablemente.
"NIVEL EMOCIONAL"
Y es que en realidad, Trading es, intelectualmente, una actividad

bastante simple, aunque muchos se empeñen en hacernos creer lo
contrario. Para entender las reglas de operación de los mercados, no
se requiere de grandes conocimientos. Para identificar los principales
patrones gráficos que nos ofrecen las mejores probabilidades de
ganar, tampoco demanda capacidades mentales extraordinarias.
Para calcular y llevar el récord de nuestras utilidades y pérdidas, es
suficiente con saber sumar, restar, multiplicar y dividir.
No nos sorprendamos entonces, como nos revela el Dr. Elder,
que el perfil del típico Trader exitoso, sea apenas el de una persona
medianamente preparada, en muchos casos, sin un título universitario
siquiera, y de todos ellos muy pocos son intelectuales. Es más,
existen innumerables historias de mediocres y fracasados que estando
prácticamente en la ruina, iniciaron, casi siempre de forma casual,
sus carreras especulativas en algún famoso mercado, convirtiéndose,
en poco tiempo, en los verdaderos y auténticos Master Traders. Más
aún, curiosamente, las pocas mujeres Traders, 5% según el Dr. Elder,
alcanzan el éxito más frecuentemente que los hombres.
Por lo tanto, podemos concluir, sin temor a equivocarnos, que
los niveles académico y económico no son factores a considerar. Basta
con cubrir los conocimientos mínimos mencionados anteriormente
y contar con los recursos económicos requeridos como inversión
inicial —tratados al inicio de este capítulo— y estaremos en perfectas
condiciones de participar en esta, potencialmente, muy lucrativa
actividad.
PLAN DE NEGOCIO 41
Pero las características que sí considero fundamentales en el

perfil de todo Trader exitoso, y que debemos tener muy en cuenta
desde un principio, son, en primer lugar, que ellos no tienen
prejuicio alguno hacia el juego ni, por lo tanto, aversión alguna a
su riesgo implícito, que por el contrario, disfrutan al enfrentarlo. En
segundo lugar, que son absolutamente
absolutamente humildes
humildesante el mercado y
ante su impredecible e implacable comportamiento. En mi opinión,
ésta es la razón principal del mejor desempeño de los "incultos", de
los no ricos y del sexo "debil".
Por eso afirmo que, sólo equipado con estas dos características
se estará en una inmejorable posición de acercarse al mercado desde
una perspectiva objetiva cien por ciento, así como con las mejores
posibilidades de adquirir la disciplina y confianza necesarias para
alcanzar un estado mental permanentemente equilibrado, en corto
tiempo. Un estado mental donde no el corazón, sino la razón, lleve
siempre la batuta.
AUTOEVALUACIÓN
"SER O NO SER, ESA ES LA CUESTIÓN"
Como uno de mis principales propósitos al escribir este libro, es

mantenerme constantemente objetivo y siempre basado, a final de
cuentas, en mi propia experiencia, me parece pertinente concluir el
plan de negocio haciendo un ejercicio de reflexión imparcial, que
funcione como un último filtro que, o te desaliente a continuar y te
imponga un alto definitivo aquí mismo, o te impulse, ya convencido,
con toda tu fuerza interior, a convertirte en un auténtico Day Trader
Profesional.
42 DAY TRADER PRO
Y qué mejor ejercicio para decidir esto que contestarnos

sinceramente las preguntas que comúnmente, por no decir trilladas,
nos recomiendan hacernos los "expertos", cuando estamos ante la
disyuntiva de emprender, no solo ésta aventura, sino cualquier otra
que implique arriesgar uno de los recursos más apreciados con que
contamos: nuestro dinero.
Pero en esta ocasión, para que verdaderamente nos sea de
utilidad, será con la salvedad de que las responderemos desde una
perspectiva más real y menos académica. Para hacer esto lo más
justo posible, presentaré las preguntas y los razonamientos de uno
de los múltiples sitios que toca este tópico en internet, pero con
mis opiniones al final: Becoming a Day Trader, por Álvaro Oliveira
(http://daytrading.about.com):
¿Por qué quiero ser Day Trader? ¿Es porque tengo la creencia de que
es una forma relativamente fácil de enriquecerme rápidamente? O
¿es porque muchos de mis amigos y colegas ya lo están intentando?
Si éstas son tus razones, te prevengo que ninguna de las dos son
razones válidas para iniciarte como Day Trader. En primer lugar,
y aunque uno puede ganar mucho dinero haciendo Day Trading,
está muy lejos de ser así de fácil, además de que el riesgo de
grandes pérdidas está siempre presente. En segundo lugar, los Day
Traders exitosos tienen un verdadero amor y pasión por lo que
hacen.
Muy acertadas tanto las peguntas como los comentarios.

La primera razón ingenua es, a mi parecer, la razón principal
que motiva a la gran mayoría de los que nos iniciamos en esto.
Tambien es muy cierta la gran pasión que sienten por esta
profesión los Traders exitosos. De acuerdo.
PLAN DE NEGOCIO 43
Si tú no disfrutas analizando gráficas, manejando números, leyendo

noticias del mercado, interpretando monitores con cotizaciones de
acciones, aprendiendo nuevas estrategias de operación y trabajando
independientemente en un ambiente acelerado, entonces Day Trading
no es probablemente pan comido. En otras palabras, haz Day Trading
sólo si tú crees que disfrutarás del reto y debes estar preparado para
emplear un considerable tiempo para adquirir el conocimiento y la
experiencia necesarios para llegar a ser exitoso. De otra forma, busca
otra cosa que hacer.
Si observamos, Oliveira implícitamente nos sugiere, como

la mayoría lo hace, que debemos dedicar largas horas al análisis
del mercado, de los precios y de las noticias, y que debemos
considerar que este negocio es desenfrenado y muy complejo,
cuando —como ya sabemos ahora—, esas largas horas se las
debemos dedicar a lo verdaderamente complicado y que, a
propósito, él ni siquiera menciona: al análisis y perfeccionamiento
de nuestro comportamiento cuando operamos, ya que Day
Trading es, intelectualmente, mucho más simple de entender y
aprender de lo que se afirma.
¿Tengo el capital suficiente para hacer Day Trading y es un dinero

que puedo arriesgar? Aun si tú apruebas la pregunta previa y
concluyes que Day Trading es algo que realmente te encantaría
probar, debes preguntarte a ti mismo si tienes suficiente capital
líquido a la mano para efectivamente hacer Day Trading. Aunque
las opiniones difieren, $50,000.00 es aproximadamente el capital
mínimo requerido. Además, éste debe ser 100% capital de riesgo.
En otras palabras, si tú perdieras todo este capital, ¿habría algún
efecto negativo significativo en tus finanzas y estarías devastado al
perderlo? Day Trading es una aventura extremadamente riesgosa y
44 DAY TRADER PRO
tú debes estar dispuesto y preparado a asumir todo el riesgo. ¿Puedes

permitírtelo? Si no, olvida todo acerca de Day Trading.
Es decir, ¿que debemos ser como el 90% de los Traders que

conforman el grupo perdedor: ricos y muy educados? O ¿como
la mayoría de la gente que va perfectamente mentalizada, por no
decir predispuesta, a perder a Las Vegas y que regresa desfalcada,
pero contenta? ¿Existe en la práctica un dinero al que podamos
pegarle la etiqueta 100% de riesgo, que diga "No usar para
comprar, ni para gastar, ni para ahorrar, sólo para arriesgar"?
Por último, en todos mis años en este medio, nunca he visto a
alguien que pierda todo lo que arriesgó y no se sienta devastado
por tan monumental fracaso.
Algo que, por cierto, es totalmente distinto cuando tenemos
las inevitables pérdidas pequeñas predefinidas o nuestro stop-
loss y que actúan como un seguro, precisamente para evitarnos
perder todo nuestro capital. En este caso, no debemos siquiera
incomodarnos por tener que hacer uso de nuestra "póliza".
Tampoco debemos confundir la idea de pretender
forzosamente hacernos, primero, de un importante capital
adicional a nuestro "capital de riesgo", con la idea lógica de
procurar mantenernos con algún ingreso constante, ya sea
permanente o temporal, durante el período inicial en nuestro
nuevo negocio, pues no se trata de tener mucho dinero para
arriesgarlo sin mayor preocupación, cosa que, además, me parece
francamente ridícula, sino de administrar cuidadosamente
nuestra economía en ese crucial momento.
Si al iniciar cualquier negocio, procuramos tener alguna
fuente de ingresos personal o familiar que nos mantenga a flote
mientras madura nuestro negocio, no veo razón alguna para
no hacer lo mismo en esta situación. Y esto es particularmente
PLAN DE NEGOCIO 45
recomendable aqui, pues al ser ésta una actividad eminentemente

psicológica, la presión de generar utilidades inmediatas, en
caso de no contar con ese soporte, sería una carga emocional
adicional, sumamente difícil de superar y que de seguro afectaría
fatalmente nuestro desempeño.
¿Qué nivel de experiencia y conocimientos tengo? Una de las

principales razones de que los Day Traders principiantes fallen es
su falta de experiencia y conocimientos de operación. Pregúntate a
ti mismo cuánta experiencia de inversión/operación tienes. ¿Cuánto
tiempo has estado involucrado con los mercados accionarios como
comprador/vendedor de acciones? ¿Qué sabes y cuál es tu nivel de
conocimientos, relativos a los mercados de valores. En particular
puedes responder lo siguiente:
¿Qué es una oferta?

¿Una demanda?
¿Qué es un tamaño de la oferta?
¿Un tamaño de la demanda?
¿Qué es una cotización Nasdaq nivel II?
Qué es un creador de mercado?
Etcétera.
Si no puedes contestar las preguntas de arriba, serías un idiota

arriesgando tu dinero en Day Trading. Hazte el favor de educarte
a ti mismo antes de arriesgar un centavo de tu capital de operación
—trading capital—.
Me parece parcialmente adecuada esta última reflexión,

pues aunque no sólo es recomendable, sino imperativo conocer
los principales aspectos teóricos y prácticos relacionados con
46 DAY TRADER PRO
esta riesgosa actividad, también es prudente señalar que, no por

practicar en demo u operar en live por tres, seis, nueve o doce
meses, o por sabernos hasta el último término financiero del
mercado, debemos presuponer que el éxito ya está a la mano.
No confundamos que tener práctica y aprender la teoría son
solamente una herramienta más, no el fin en sí. Como dice muy
acertadamente Techie, "lo importante no es lo que sabes, sino lo
que operas" (The important thing is not what you know, it is what
you trade).
Para ilustrar mejor esto, usaré mi experiencia personal: al
cumplir apenas el primer mes de haberme iniciado como Day
Trader independiente, con escasísima práctica, pero también sin
prejuicios ni temores, hice un notable 15% de utilidades. Luego
empezó a filtrarse, casi inadvertidamente, el inevitable temor de
novato de perder lo que ya había ganado, lo que originó que
mi desempeño cayera en el tobogán. Así, mientras más operaba,
más estudiaba, más analizaba y más "sabía", menos ganaba o
más perdía y más frustrado, más indeciso y más temeroso me
volvía.
No fue sino hasta que caí en la cuenta de que al distraer
mi tiempo y mi atención en más y más estudio del mercado,
me alejaba más y más de mi objetivo último de consistencia.
Así entonces, comencé, antes, durante y después de realizar cada
trade, a observarme, a analizarme, a conocerme y a controlarme
a mí mismo. De este modo, y poco a poco, fue como empecé a
enderezar el barco.
Por eso, no olvidemos que el fin último es solo uno:
aprender a ganar consistentemente y no serán la práctica ni los
conocimientos teóricos los verdaderos factores para alcanzarlo.
Como ya he manifestado, sólo los conocimientos adecuados,
razonablemente suficientes para aplicar correctamente nuestro
PLAN DE NEGOCIO 47
método de operación, una férrea disciplina, y el aprender a

mantenernos permanentemente enfocados en el momento
presente, único e irrepetible, producto de mantener una actitud
mental positivamente objetiva, serán los fundamentos que, en su
conjunto, nos llevarán a alcanzar nuestro anhelado propósito. Sólo
así y nada más así.
La mayor sabiduría que existe es conocerse a uno mismo.
Galileo Galilei
CAPÍTULO 2
LOS FUTUROS
E-MINI S & P 500
EL INSTRUMENTO IDEAL
PARA EL DAY TRADER PROFESIONAL
ISSOTRA VEZ
KISS
Interpreto el hecho de que al continuar con la lectura de este libro,

tienes la absoluta determinación de convertirte en un Day Trader
Profesional. Pero antes de que analicemos los futuros E-mini S &
P 500, y aun cuando ya expliqué brevemente las razones por las
que recomiendo operar únicamente este instrumento, considero
pertinente detallar los motivos más importantes que me llevaron a
esta conclusión.
Mi experiencia como Day Trader ha sido bastante variada
y, por lo mismo, muy enriquecedora, puesto que he operado
activamente, tanto opciones y acciones de empresas, como futuros
de índices. Por ende, tengo muy claro el handy cap que otorga un
Day Trader al operar opciones o acciones, en vez de los futuros
E-mini S & P 500.
51
52 DAY TRADER PRO
Por ejemplo, para efectuar con toda libertad la cantidad

de round trades que queramos, con opciones o acciones, la
Securities and Exchange Commission (SEC), establece que
debemos mantener un balance —equity—, mínimo diario, de
$25,000 dólares, y sólo si es en una cuenta de margen. Otra
restricción señala que, para llevar a cabo un short
short con acciones,
nuestra orden únicamente será surtida si la última postura es
alcista o presenta un uptick. Además, tenemos la desventaja
de que la comisión por transacción de un lote de opciones o
acciones, equivalente a las cantidades que queremos manejar,
es de alrededor de $9.90 dólares por lado, el doble que la
nuestra.
Otra desventaja a tomar muy en cuenta es que, en
los momentos más críticos, la asignación es generalmente
retardada e incompleta. Y si para evitar esto, optamos por
mandar nuestra orden a mercado, entonces corremos el riesgo
de grandes y dolorosos diferenciales —slippage— en los precios
de asignación.
Todo esto, sin considerar que cada mañana debemos
distraer buena parte de ella, tan sólo para identificar la opción
o acción que nos parezca más atractiva, para que además, en
no pocas ocasiones, terminemos atorados en una empresa
desconocida y con un comportamiento totalmente distinto al
que inicialmente esperábamos. Y ni qué decir si estamos en
época de reportes trimestrales, con sus consabidos rumores y
noticias sorpresivas.
Si lo que pretendemos es operar diariamente con
los menores costos y de la manera más sencilla posible,
definitivamente no será operando opciones o acciones, como
lo lograremos.
LOS FUTUROS E-MINI S & P 500 53
¿QUÉ ES UN FUTURO?
LOS CONTRATOS DEL PRESENTE
Como muchos de los conceptos e información que aparecen en los

temas que componen este capítulo, son del conocimiento general y
están disponibles para cualquier persona que se interese en el tema,
me permití tomar algunas partes del sitio en internet del CME,
http://www.cme.com.
Un futuro es un acuerdo contractual hecho entre dos partes,
a través de un mercado de futuros perfectamente regulado, en
el que las partes convienen comprar o vender un activo como,
ganado, granos, metales, divisas o algún otro bien, en un
determinado tiempo en el futuro, y a un precio mutuamente
pactado.
Cada contrato de un futuro especifica todos los detalles
de la transacción, tales como la cantidad, la fecha de expiración
y el tiempo de entrega, a excepción del precio, ya que éste lo
negocian ambas partes, basadas en las condiciones presentes del
mercado.
Para los Traders
Traders que buscan cubrirse —hedgers
hedgers—, son
adecuados tanto los futuros que exigen, a la terminación del
contrato, la entrega física de la materia prima —commodity—,
commodity—, o del
commodity
instrumento financiero, como los que simplemente consideran la
liquidación en efectivo, a su vencimiento.
Pero en la mayoría de los casos, los participantes del mercado
son en realidad especuladores que no conservan sus contratos de
futuros hasta su vencimiento, sino que, si los compraron al inicio
—es decir, están largos—, cierran sus posiciones abiertas con una
venta equivalente; o si inicialmente los vendieron —están cortos—,
54 DAY TRADER PRO
cierran sus posiciones abiertas con una compra equivalente, pero

en ambos casos, siempre antes de su expiración.
Hablando en términos generales, podemos afirmar que los
futuros, basados en los precios actuales, nos dan una referencia
anticipada de los precios de las materias primas y de los
instrumentos financieros en una fecha posterior, ya que siempre
están relacionados con muchas de las preguntas que normalmente
nos hacemos, como ¿cuál será el precio del petróleo en diciembre?,
o ¿en qué nivel de precios estará el mercado de valores dentro de
cuatro meses?
CARACTERÍSTICAS
EL FACTOR APALANCAMIENTO
Los futuros E-mini S & P 500 son contratos miniatura diseñados

particularmente para el inversionista individual. Al ser un quinto
del tamaño del futuro grande del Índice S & P 500 —Big S & P
500 future
future—, los E-mini han captado una relevante audiencia entre
inversionistas institucionales e individuales que desean seguir al
Índice Standard & Poor’s 500.
Este Índice está integrado por las compañías líderes de los
principales sectores en Estados Unidos. Incluye a las que son líderes
del sector financiero, salud, energía, entre otros. Las compañías
contenidas en el Índice S & P 500 son seleccionadas de manera
autónoma; ellas no pueden solicitar su inclusión o ser nominadas
para ello, lo que hace de este Índice un indicador confiable y muy
representativo de la economía de ese país. La lista completa puede
encontrase en http://www.spglobal.com.
Luego de operar por primera vez en el CME (Chicago Mercantile

Exchange) en 1997, los futuros E-mini S & P 500 son, actualmente,
los futuros de índices accionarios más líquidos que hay en el mercado.
Estos contratos pueden operarse virtualmente las 24 horas del día,
a través de la plataforma de operación electrónica llamada Globex,
aunque, como ya he dicho, lo recomendable es operarlos solamente
durante la sesión principal, que es de 9:30 a 16:15 ET.
Para determinar fácilmente el valor de un contrato del futuro
E-mini S & P 500, necesitamos familiarizarnos principalmente con
su multiplicador, el nivel o valor actual del índice y sus rangos de
variación:
— El múltiplo del E-mini S & P 500 es de $50 dólares. Por tanto,

su fórmula es:
Valor del índice x $50 dólares = Valor de un contrato del

futuro E-mini S & P 500
— Entonces, si compramos o vendemos un contrato del futuro

E-mini S & P 500, cuando el nivel del índice está, por ejemplo,
en 1,300 puntos, estamos controlando un contrato futuro
valuado en $65,000 dólares.
— Sus variaciones se dan en 0.25 puntos del índice, que equivalen

a $12.50 dólares por contrato.
Es importante
importanteconsiderar
considerarelelmargen
margendede
garantía
garantía
——performance
bond—, que establece el broker
broker con el que operamos. Este
margen es, en realidad, un depósito en garantía y no el anticipo
de un commodity o el pago parcial de un valor, como muchos
creen erróneamente. Tal como mencioné antes, el requerimiento
56 DAY TRADER PRO
inicial diario en CyberTrader es, actualmente, de $2,000 dólares

por contrato.
En cuanto a los plazos de los futuros E-mini S & P 500,
aun cuando éstos son más largos que los tres meses en que los
operamos, lo que debe importarnos, en realidad, son las fechas de
intercambio —rollover—
rollover— de los contratos, al acercarse su fecha
rollover
de vencimiento. Este cambio lo debemos efectuar, rigurosamente,
el día anterior al segundo viernes de los meses de marzo, junio,
septiembre y diciembre, mismos que identificamos con las letras
H, M, U y Z, respectivamente. Para ello, cambiamos en nuestra
plataforma de operación el símbolo —symbol—
symbol— del futuro que
symbol
operaremos, y que en CyberTrader se identifica como "/ES",
seguido de la letra del mes y del último dígito del año, por
ejemplo, 6 para el futuro que vence en 2006. Siendo entonces
/ESH6, /ESM6, /ESU6 y /ESZ6 los símbolos para los futuros
con sus respectivos vencimientos durante el 2006.
Se debe hacer el cambio rigurosamente desde el inicio de
esos días, pues al avanzar la mañana, se registra una drástica caída
en el volumen de operación de los contratos que vencerán, con las
consiguientes consecuencias negativas, en caso de olvidarlo.
EL CME (CHICAGO MERCANTILE

EXCHANGE)
DE OPERACIÓN DE VIVA VOZ A OPERACIÓN

ELECTRÓNICA
Reconocido como uno de los mercados de futuros más grandes del

mundo —actualmente tiene un 95% de participación del mercado
de los futuros de índices accionarios, listados de Estados Unidos—,

es también el creador de los futuros E-mini S & P 500.
En 1898 fue fundado como la pizarra —board— board— de
board
mantequilla y huevo de Chicago. En 1919 evolucionó a lo que
desde entonces se conoce como el Chicago Mercantile Exchange,
ahora solamente CME.
En un principio, los futuros de materias primas eran operados
por sus miembros en el mercado abierto de viva voz —open outcry—,
outcry
realizando cientos de subastas al mismo tiempo. Bajo este sistema,
que aún está en uso hoy día, los traders
traders permanecen de pie en el piso
de remates —trading pit— y llaman —call— los precios y cantidades
de los contratos que están dispuestos a comprar o vender. Como
todos gritan al mismo tiempo, usan señales y signos convencionales
con las manos para comunicarse.
El mercado abierto de viva voz es una forma eficiente que
permite, a compradores y vendedores, obtener el mejor precio de
acuerdo con la oferta y la demanda de un futuro o una opción. Su
velocidad y eficiencia ha mejorado, gracias a la introducción de una
variedad de tecnología para la operación en piso.
Actualmente, la plataforma del mercado abierto de viva
voz y los sistemas de operación en piso, se encuentran unidos a la
plataforma electrónica de operación del CME, llamada Globex.
Esto permite a todos los participantes comprar y vender, ya sea si
están sentados en las mesas de operación de los diferentes pisos de
operación en Chicago, si se encuentran operando, desde sus oficinas
o casas, a miles de kilómetros de distancia, o si realizan operaciones
durante y después de las horas regulares de operación.
En el CME, algunos Traders
Traders prefieren la interacción cara
a cara en los pisos de remate, pero un número creciente prefiere
operar electrónicamente, como es el caso de nosotros los On-line
Traders.
58 DAY TRADER PRO
LA PLATAFORMA ELECTRÓNICA
GLOBEX
LA ASIGNACIÓN A LA VELOCIDAD DE UN DISPARO
Desde 1987, el CME es pionero en el concepto de operación

electrónica de contratos derivados. Después de años de planeación,
en 1992 lanzó la plataforma electrónica de operación global
llamada Globex. Esta plataforma nos ofrece actualmente los valores
estrellas del mercado, un acceso abierto de clientes, un libre flujo
de información, ejecución directa, transparencia, discreción e
integración de mercados.
Casi todos los productos del CME operan en la Globex y
sus participantes operan a través de ella, los futuros operados más
activamente en el mundo, incluyendo los contratos Eurodólar,
los Índices S & P 500, Nasdaq 100 y otros futuros y opciones de
divisas.
La introducción, en 1997, del ampliamente popular producto
E-mini S & P 500, abrió un nuevo capítulo en la operación
electrónica del CME. Hoy, los productos de Índices de acciones E-
mini incluyen, además del E-mini S & P 500, al E-mini Nasdaq
100 y al E-mini Russell. Estos productos miniatura operaron la
asombrosa cantidad de poco más de 171 billones de contratos en
2002, y arriba de 58 billones de contratos en el primer trimestre
de 2003, convirtiéndolos en los productos del CME de más rápido
crecimiento en su historia.
En su primer día de operaciones, en junio de 1992, operaron
2,063 contratos. Hoy operan, en promedio, más de un millón de
contratos por día, lo que representa alrededor de 50% del volumen
total del CME. Y continúa atrayendo clientes nuevos, gracias a la
diversidad de sus productos listados, a la liquidez de su mercado y

a la eliminación de requerimientos de membresía para operar en la
Globex.
Con la garantía de la empresa de custodia y administración del
CME, la cual respalda cada transacción, y con las continuas mejoras
en velocidad, confiabilidad y funcionalidad, la plataforma Globex
provee un inigualable valor en el mundo de la operación electrónica,
con tiempos de respuesta como un disparo.
Aquí me parece pertinente comentar lo siguiente: si pensamos
en aquellos Traders
Traders que no desean abrir su cuenta en CyberTrader, ya
sea porque operan a través de otro broker, o porque prefieren algún
otro de los cientos o quizá miles de proveedores de este servicio que
hay en la actualidad, encontraremos que no existe diferencia alguna
de velocidad de operación y asignación, entre tener una cuenta con
tal o cual firma, como sería el caso si operáramos acciones u opciones,
pues aquí, una vez que la orden es introducida en la Globex, sólo
ella decide cómo será manejada cada transacción. La computadora
procesa todas las órdenes en la secuencia cronológica como fueron
introducidas. Es decir, no existen intermediarios —ECN’s
ECN’s ni Market
ECN’
Makers, para el caso de acciones u opciones— que tengan preferencias
o ventajas de cualquier especie sobre nosotros. Además, cada orden
no debe tardar más de dos segundos en surtirse completa, en un día
normal de operaciones.
Como he comentado, el famoso riesgo de surtidos de órdenes
con grandes diferenciales de precio —slippage—, prácticamente
desaparece. Eso sí, al desaparecer este riesgo de nuestro escenario,
surge un nuevo tipo de problema. Uno de verdad complicado y algo
misterioso: al no tener ya la excusa de culpar a nuestro broker
broker por
surtidos de órdenes incompletos o retardados, ¿a quién culparemos
ahora por nuestras pérdidas? Déjenme decirles que para algunos
Traders, ésta puede ser una situación verdaderamente embarazosa.
60 DAY TRADER PRO
Para finalizar, quiero reiterarles que intencionadamente les

he presentado sólo la información que considero razonablemente
suficiente para que tengan una idea clara de lo que haremos, con qué
lo haremos y a través de quiénes lo haremos.
Sabemos que hay un mundo de información sobre cada uno
de estos temas, en los que podríamos profundizar ampliamente y
hasta el infinito, si queremos, pero ahora sabemos también, que
esto únicamente nos desviaría inevitable e inadvertidamente de
nuestro objetivo último, que es el de aprender a operar para ganar
consistentemente.
Por lo tanto, prefiero dejarlo hasta aquí, pues estoy convencido
de que con esta información sabemos concreta y suficientemente,
lo que nos importa y necesitamos saber: que seremos Day Traders
Profesionales, que operaremos futuros E-mini S & P 500, vía
internet, a través de nuestro broker
broker —CyberTrader de preferencia—,
en la plataforma electrónica Globex, del CME, que es uno de los
mercados de futuros más grandes y eficientes del mundo.
El porvenir es un lugar cómodo para colocar los sueños.
Anatole France
CAPÍTULO 3
ESTRATEGIA
EL QUÉ, EL CUÁNDO
Y EL CÓMO HACERLO
ADMINISTRANDO EL CAPITAL DISCIPLINADA,

METÓDICA Y POSITIVAMENTE OBJETIVOS
Cuando menciono en la introducción, que al iniciarnos en este proyecto,

debemos de hacerlo de manera profesional, fundamentalmente me
refiero a que antes de pensar siquiera en hacer un trade por primera
vez, debemos preocuparnos por contar con un plan de acción, con
una metodología de operación, en una palabra, con una estrategia.
Esta estrategia debe establecer de manera clara y precisa, todos
y cada uno de los pasos que seguiremos, de acuerdo con los distintos
y muy variados escenarios que se nos presenten, pero más importante
aún, nos debe indicar cómo comportarnos al aplicarlos. Sólo de esta
forma tendremos las mejores probabilidades de alcanzar nuestro
objetivo final que, como ya sabemos ahora, es obtener ganancias
consistentemente.
63
64 DAY TRADER PRO
Sin embargo, estrategia no significa ejecutar mecánicamente

un conjunto de tareas y reglas establecidas en riguroso orden, como
puede fácilmente malinterpretarse, y como muchos presuntos
expertos nos lo quieren hacer creer veladamente. No, nada más
alejado de la realidad, pues sería suicida de nuestra parte pretender
hacerlo en un medio tan errático e impredecible como lo es el
mercado de valores. Sería tanto como suponer ingenuamente que
existe una fórmula secreta e infalible que nos hará invencibles. Sería
como comprar una camisa de fuerza "resistente a choques" y que
pretendamos pilotear con ella un auto Fórmula 1, a más de 350
kilómetros por hora y en una pista mojada.
No, estrategia quiere decir, en este caso, contar con un amplio
marco general, con varios sitios específicos, los cuales, una vez
entendidos y asimilados cabalmente, nos conduzcan, de manera
natural, en primer lugar: a ostentar esa férrea disciplina
disciplina de la que
hablamos y que es imprescindible para administrar nuestro dinero
en constante riesgo, estamos hablando de nuestra Administración
de Riesgo. En segundo lugar, como ya he destacado, que nos dirija:
a poseer la flexible
exible disciplina
disciplina para seleccionar nuestros patrones de
entrada y de salida, acordes con las condiciones existentes en el
mercado —de igual modo que el cazador profesional selecciona
el arma indicada para el tipo de presa y distancia existentes—, nos
referimos ahora a nuestro Método de Operación. En tercer lugar,
y más importante aun, que nos lleve: a hacerlo con una adecuada
Actitud Mental, esa mentalidad que nos enfoque positiva pero
objetivamente, en ese momento presente único e irrepetible, mentalidad
que es el estado ideal del Day Trader. Es el estado que nos permite,
literalmente ver y, mejor aún, tomar
tomar las oportunidades que nos
ofrecen las mayores probabilidades de ganar, es el estado mental que
además nos permite mantenernos con absoluto control durante su
desarrollo y señalarnos el momento propicio de su liquidación. O en
ESTRATEGIA 65
caso de enfrentar el otro lado de la moneda: si el implacable mercado

nos demuestra su poder y nos dice lo contrario —que no es más
que otros Traders
Traders interpretando las cosas al revés y haciendo mayoría
para llevar los precios en sentido contrario a nuestras expectativas—,
entonces disparemos nuestro para-pérdida, sin hacer drama alguno
por ello y lo aceptemos fría e imperturbablemente.
Claro que para desarrollar una estrategia adecuada, debemos
tener un profundo conocimiento de lo que es y lo que representa ser
un Day Trader. Esto no quiere decir que hay que tener un absoluto
conocimiento del siempre impredecible mercado, tampoco de las
infinitas variables que lo afectan, ni de los innumerables indicadores
y patrones que existen —los cuales siempre se contraponen unos
a otros—, ni de los incontables conceptos y términos empleados
en este medio, cosa que además de imposible e inútil, resulta
contraproducente. Más bien significa comprender, en lo más
profundo de nuestro ser, que es la combinación de contar con un
conocimiento razonablemente
razonablemente sufi
suficiente
cientedel mercado, aplicándolo
siempre metódicamente y siempre con un impecable
impecable estado mental.
En palabras más simples significa: saber perfectamente lo
que debemos hacer, con qué herramientas contamos, cuándo las
debemos de usar y cómo debemos sentirnos durante y después de
cada operación, cualquiera que sea el resultado.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
UNA FÉRREA DISCIPLINA
En el mundo de las inversiones financieras, se le conoce a este

concepto, en inglés, como Risk Management
Management o Money Management;
Management
66 DAY TRADER PRO
en español, como Administración de Riesgo o Administración de

Dinero. Yo prefiero llamarlo Administración de Riesgo, pues además
de sonar menos pomposo, nos dice simple y llanamente en qué
consiste.
Como su nombre lo indica, la Administración de Riesgo es
el método de administrar el riesgo que corren nuestros recursos
económicos, al invertirlos en los diferentes valores y mercados
existentes, de acuerdo con el grado de incertidumbre que tenemos
sobre nuestros resultados esperados.
La Administración de Riesgo, en nuestro caso, es un pilar
sumamente importante de nuestra estrategia y, por ende, es el factor
clave para alcanzar nuestro objetivo último de obtener utilidades
consistentemente. Para muchos es su herramienta más importante,
particularmente para el Day Trader. Aun cuando para aplicarla
eficientemente se requiere de una correcta actitud mental —tema que
veremos al final de éste capítulo—, debemos entender claramente,
desde ahora, su naturaleza y características, para facilitarnos su
adecuada implementación.
La Administración de Riesgo tiene la particularidad de ser
el factor del que tenemos, o podemos tener, un absoluto control.
No podemos controlar el mercado, pero sí podemos controlarnos
nosotros al operarlo. No podemos saber lo que hará exactamente
el mercado, pero sí podemos saber exactamente lo que haremos
nosotros. Por esto, al menos en nuestros inicios, representa la
herramienta que nos puede mantener a flote mientras aprendemos
la otra parte del negocio. La parte más complicada de asimilar y
dominar, la parte que nos enseña a ganar consistentemente.
Si comparamos lo que es ser y el quehacer de un Day Trader,
con lo que es ser y el quehacer de un entrenador de futbol, como
entrenadores, diría que debemos empezar por consolidar una
férrea defensiva como base para formar un buen equipo. Constituir
ESTRATEGIA 67
una defensiva que no reciba muchos goles y, por consiguiente,

nos ayude a perder pocos partidos, es decir, a mantenernos en la
pelea por el campeonato, para que, con una progresiva confianza
y solidez, conformemos, paulatinamente, una ofensiva goleadora,
una ofensiva que contribuya a que obtengamos muchas más
victorias que derrotas, esto es, a ganar consistentemente y así estar
en posibilidades reales de ganar el campeonato.
Entonces, como Day Trader Traders, debemos empezar por
consolidar una férrea disciplina como base para formar una buena
estrategia. Una disciplina que no tolere pérdidas cuantiosas y que,
por lo tanto, nos ayude a perder poco en nuestros trades que no
funcionaron y en muy pocos días, es decir, a mantener el grueso de
nuestro capital (aún sea en modo demo), para que entonces, con
una creciente confianza y solidez, constituyamos, paulatinamente,
un método de operación ganador, un método de operación que
nos lleve a obtener mayores ganancias en nuestros trades
trades que si
funcionaron y durante un mayor número de días. En otras palabras,
a ganar consistentemente, para así aspirar realmente a registrar
utilidades durante todo un año.
No en vano es muy común oír en el medio que la preservación
del capital —capital preservation—, es el factor fundamental en
este negocio. Aun cuando no soy partidario a prestar oídos a la
opinión de las mayorías, algo que ya habrán corroborado a través
de mis comentarios, en esta ocasión tengo que reconocer que
tienen absoluta razón.
Para que la administración de nuestro dinero en riesgo
sea efectiva, requiere de ese aspecto personal clave llamado
disciplina. Pero en este caso, nos referimos a disciplina, no como
al esfuerzo constante y dedicado de aprender alguna materia
o tarea en particular, aunque sea muy loable y generalmente
muy productiva, ya que paradójicamente, si no entendemos el
68 DAY TRADER PRO
concepto adecuadamente, nos desviará sin remedio de nuestro

objetivo final, con sus consecuentes resultados contradictorios,
que además serán particularmente frustrantes, pues percibiremos
que no corresponden a nuestro laborioso empeño, es decir, no se
darían éstos en función de nuestro esfuerzo. Recordemos que esta
confusión es una de las desventajas de este negocio.
Más bien aquí nos referimos al concepto disciplina,
como la determinación de actuar invariablemente, en la forma
y en los momentos precisos, tal como los hayamos establecido
previamente. Es decir, proyectar siempre los tres escenarios
posibles que existen en cada trade que realicemos, que son
usar nuestro para-pérdida, alcanzar nuestro objetivo, o uno
intermedio —más cercano a nuestro objetivo que a nuestro
para-pérdida—, para que al presentarse cualquiera de ellos,
efectuemos siempre la acción predefinida, e invariablemente sin
dudar. Es decir, actuar siempre e invariablemente con una férrea
disciplina.
No está de más recordarles que la renuencia subconsciente
a considerar y valorar seriamente la disciplina, sólo hasta que
hemos sufrido una pérdida considerable de nuestro capital, es
otra de las principales desventajas de este negocio y, sin lugar a
dudas, una de las que más debemos tener en cuenta.
Pero para diseñar una buena Administración de Riesgo,
para establecer un correcto conjunto de reglas que la compongan,
debemos tomar en cuenta dos factores fundamentales:
Uno: el capital de inversión con el que contamos —que yo llamo

capital de trabajo—, como he dicho, debe ser suficiente
para que, en caso de tener que tomar eventualmente alguna
pérdida, que ésta no represente una afectación emocional y
económica significativa.
ESTRATEGIA 69
Considero que, inicialmente, un 2% del capital es una cifra

adecuada. No porque sea un porcentaje que se recomiende
generalmente, o porque sea el que se ajuste a nuestro capital
disponible, sino porque he observado, en mi experiencia
como Day Trader, que si operamos con $10,000 dólares y
fijamos nuestro para-pérdida con una pérdida absoluta, no
mayor a $200 dólares, no sufriremos un daño anímico o
monetario considerable. Es decir, estaremos en condiciones
de aceptarlo, sin realmente dramatizar por ello.
Dos: debemos considerar también el factor más importante
para contar con una Administración de Riesgo eficaz, una
administración de riesgo funcional: el instrumento o valor
donde invertiremos nuestro dinero. Este es el factor más
relevante, porque definiremos nuestra Administración de
Riesgo, de acuerdo con sus rangos intradía de fluctuación
más comunes, nunca arbitrariamente.
Si hemos seleccionado los futuros E-mini S & P 500, como
el instrumento más adecuado para Day Trading, en parte es
porque la mayoría de sus fluctuaciones intradía, dentro de
su movimiento o tendencia de mayor plazo, comúnmente
son menores a 2 puntos ($200 dólares, operando con
dos contratos). Por esta razón establecemos nuestro para-
pérdida en 2 puntos, o 2% sobre $10,000 dólares. Así, de
entrar con razonable consistencia en los niveles adecuados
—siempre cercanos a niveles de soportes o resistencias—,
no se disparará nuestro "seguro" tan frecuentemente.
Como pueden comprobar, los futuros E-mini S & P 500
son la razón para considerar $10,000 dólares como el capital
de trabajo recomendable y no nuestro capital disponible de
$10,000 dólares, es el que determina arbitrariamente las
reglas de nuestra Administración de Riesgo.
70 DAY TRADER PRO
Ahora entenderán con mayor claridad, porqué sostengo

que debemos tener un buen conocimiento del instrumento que
operaremos. De hecho, ésta es una de las razones fundamentales
por las que recomiendo operar un solo tipo de instrumento. Porque
puedo conocerlo bien después de estudiarlo en un, relativamente,
breve tiempo, y que este conocimiento me sirva como base para
establecer adecuadamente las reglas de mi Administración de
Riesgo.
LAS REGLAS DEL JUEGO
Luego entonces, considerando $10,000 dólares de capital de

trabajo y teniendo a los futuros E-mini S & P 500 como nuestro
instrumento de operación, las reglas que componen nuestro
método de Administración de Riesgo, queda de la siguiente
forma:
1. CAPITAL MÁXIMO EN RIESGO POR TRADE TRADE:

— 2 contratos, máximo, durante el primer mes real de operación,
o $4,000 dólares de garantía, que amparan, actualmente,
alrederor de $130,000 dólares.
2. PARA-PÉRDIDA POR TRADE

TRADE (RIESGO):
— A 1 punto, mínimo, del soporte o resistencia más cercano.
— A 2 puntos, máximo, desde nuestro precio de entrada, o $200
dólares.
3. OBJETIVO POR TRADE

TRADE (RENDIMIENTO):
— A 2 puntos, mínimo, del soporte o resistencia próximo, desde
nuestro precio de entrada, o $200 dólares.
ESTRATEGIA 71
Para ilustrar mejor lo anterior, veamos gráficamente un

movimiento del mercado que nos presentó la oportunidad de una
operación corta —short—, con una relación de riesgo a rendimiento
de 1 a 1.5 veces, o de 2.0 a 3.0 puntos:
/ESM6 velas de 1 minuto
Si no estamos familiarizados con las gráficas de velas

—candlestick—, como indicadores del precio, veremos éstas con
detalle en el tema siguiente, pero por ahora sólo concentrémonos en
que cada vela registra todas las transacciones que se dan dentro del
rango de precios que indica la escala de la derecha, y durante el tiempo
que cada una de ellas representa que, en este caso, es de un minuto.
4. PARA-PÉRDIDA POR DÍA:

— 2 operaciones negativas consecutivas.
— 3 puntos, máximo, o $300 dólares.
5. CANTIDAD MÁXIMA DE TRADES POR DÍA:

— 3 trades.
72 DAY TRADER PRO
6. SUSPENDER OPERACIÓN DEL DÍA:

— Baja concentración.
— Bajo estado anímico.
— Bajo estado físico.
RELACIÓN DE RIESGO A RENDIMIENTO
Definidas ya las reglas de nuestro método de Administración de

Riesgo, observamos que nuestro trade más riesgoso tendrá una
relación de riesgo a rendimiento de 1 a 1 (2 puntos de riesgo y 2
puntos de rendimiento), aun cuando, según nuestro objetivo, lo
que debemos buscar es una relación promedio de 1 a 1.33 veces.
Puede parecernos, entonces, que no lo estamos cumpliendo
adecuadamente, pues debemos buscar, por lo menos, un tercio más
de lo que arriesgamos. Pero en realidad esto es solamente en el caso
más extremo. Es por esto que digo que es nuestro trade más riesgoso,
que por lo tanto no será muy frecuente que lo hagamos.
Los expertos siempre hablan de una relación de 1 a 3, por lo
menos, algo que haciendo Day Trading es prácticamente imposible
de obtener en cada trade, al menos con los E-minis. Por eso, mi
recomendación es buscar una relación promedio mensual, de 1 a
1.33 veces, como una relación óptima.
Al decir óptima, me refiero a que en muchas ocasiones
será mejor conformarse
conformarse con un punto o un punto y medio, pues
el mercado, frecuentemente, puede no estar en condiciones de
ofrecernos más que eso. Por supuesto que habrá otros días en que será
perfectamente posible aspirar a una relación de 1 a 3, o incluso buscar
una todavía mayor. Por lo tanto, esta relación de 1 a 1.33 veces no
significa que tengamos que buscarla en cada trade que efectuemos,
sino que intentemos alcanzarla como promedio
promedio mensual,
mensual ya que no
ESTRATEGIA 73
podemos ser tan rígidos al punto de fijar las mismas relaciones de

riesgo a rendimiento, en días y horas totalmente diferentes y con
comportamientos distintos.
En los días con tendencias más prolongadas y en la
primera hora de operación, que es generalmente la hora de
mayor volatilidad, usaremos, de preferencia, nuestros máximos
permitidos, mientras que en días con canales muy estrechos y
durante la hora del almuerzo —lunch time time—, tiempo en el que
usualmente se desarrollan movimientos más horizontales, no
utilizaremos, por lo común, esos máximos para disparar nuestras
entradas y salidas. Como bien dice el dicho: "Del tamaño del
sapo es la pedrada".
Pero, en cualquier caso, si alcanzamos nuestros límites máximos
predefinidos durante nuestro trade actual, aun cuando "todo" nos
indique que no es necesario ser tan rígidos esta vez, "sólo habrá
de dos sopas, y una ya se habrá acabado", entonces: firmemente,
y sin dudar un instante, cumplimos con nuestras reglas invariable y
disciplinadamente.
EL MÉTODO
RANGO LATERAL-MOMENTUM
Y NUEVAMENTE… KISS
En mis inicios como Day Trader independiente, operé únicamente

opciones de acciones —equityoptions—
options— de empresas como Intel, Home
options
Depot o Microsoft, pues tenía, previamente, un buen conocimiento
teórico y práctico con un instrumento similar llamado warrant.
Meses después, comencé a operar también acciones de las principales
74 DAY TRADER PRO
empresas especulativas y con alto volumen como JDSU, Amazon,

Applied Materials y con acciones de empresas menos especulativas,
pero con los mayores volúmenes de operación del mercado, como
Cisco, Intel o Microsoft. Poco tiempo después, también incluí en
mi "portafolio" las acciones altamente especulativas con valores
menores a 5 dólares, conocidas como acciones de bajo costo, tales
como McData, Sonus o Novellus.
Finalmente, después de operar sin mayor éxito, o mejor
dicho, de hacerlo con un buen costo de "aprendizaje práctico",
además de estar mejor "instruido" sobre los inconvenientes y
desventajas de hacer Day Trading con este tipo de valores, encontré,
a finales de 2003, el que, definitivamente —como he venido
diciendo—, es el instrumento ideal para operar un Day Trader:
los futuros E-mini S & P 500.
También, como muchos, desde mis inicios, operé con un
método basado en múltiples indicadores y abundante información
—esto, claro, después de haber hecho algunos trades
trades "de sombra" sin,
prácticamente, ningún método de operación, menos aún con una
estrategia—. Igualmente fui uno más de los innumerables incautos
que cayó en la creencia popular de que al estudiar y aprender la mayor
cantidad de indicadores, y con la mayor cantidad de información
posible, alcanzaría en breve tiempo, y por obligación, la tierra
prometida.
Estudié, entendí y aprendí a utilizar tanto los indicadores
"líderes", tales como los famosos osciladores estocásticos y los
de fuerza relativa, como los indicadores históricos, ya sean los
promedios móviles simples o los promedios móviles convergentes-
divergentes —(MACD), y en histograma, claro—. También las
bandas Bollinger. Además, estudié el indicador de volumen en
balance, los puntos pivote, y aprendí y apliqué los no menos
famosos niveles de precio de Fibonacci.
ESTRATEGIA 75
Simultáneamente, daba un cuidadoso seguimiento de los

Índices más importantes a través de sus gráficas diarias, como el
Dow Jones, el Nasdaq 100 y el S & P 500. Igual seguía la gráfica
del tick, que indica la diferencia entre las acciones que están
subiendo contra las acciones que están bajando, y la del trin, que
es un cociente que considera las acciones que suben contra las
acciones que bajan, pero que además incluye su volumen.
Por si todo esto no fuera suficiente, usaba el tick dinámico,
que muestra, cual ecualizador de sonido, las constantes variaciones
de volumen y precio de un conjunto de acciones seleccionadas
previamente, usualmente las que tenían más peso en el NYSE
—New YorkYork Stock
StockExchange—
Exchange—y en el Nasdaq.
No podía faltar la ventana con las acciones que más subían y
las acciones que más bajaban, además, claro, de la ventana con las
noticias que aparecían a cada segundo.
Mis dos pantallas de 17 pulgadas no eran suficientes para
desplegar toda esa información, por lo que me vi obligado a
reducir cada vez más el tamaño de mis gráficas, particularmente
la gráfica del futuro E-mini S & P 500 que, curiosamente,
era el valor que supuestamente yo operaba. Así, podía ver
prácticamente todo, menos los movimientos de precios de mi
gráfica principal.
Lo peor del caso era que cuando mi estocástico me indicaba
entrar largo, en ese preciso momento mi MACD me recomendaba
ir corto. Si el tick me decía irme corto, el promedio móvil simple me
indicaba lo contrario. Si un patrón lucía prometedor, Fibonacci me
recomendaba esperar. Era virtualmente imposible que todo estuviera
en su lugar, como la teoría señalaba que debía estar, para que yo
disparara.
Aún así, a pesar de estar viendo cómo los indicadores se
contraponían unos con otros, identificaba eventualmente un probable
76 DAY TRADER PRO
movimiento. Uno que sentía que tenía buenas probabilidades

de darse. Pero si de por sí era difícil tomar la decisión de disparar
cuando un patrón muy confiable así lo indicaba, era prácticamente
imposible hacerlo correctamente cuando, simultáneamente, algún
indicador, aún más importante, me señalaba lo contrario, y "tan
claramente", además.
Entonces, sucedía lo que tenía que suceder: el movimiento
se daba en la dirección que yo había previsto al inicio y sin que
pudiera reaccionar, sin confianza ni decisión, solamente me
concretaba a observar, primero paralizado, luego algo frustrado
y después, de plano enojado, cómo se iba y se iba el precio en
esa dirección. Entonces mi imaginación empezaba a volar y me
ponía a contar y a calcular todo lo que había "dejado de ganar",
algo que, a propósito, muchas veces resultaba tan doloroso o,
más bien, me afectaba anímicamente tanto como perder, si no es
que más.
Había sido una víctima más del tan conocido pero poco
reconocidofenómeno
reconocido fenómenollamado,
llamado,parálisis
parálisis
porpor
análisis
análisis
— —Analysis
paralysis—. Pero, peor aún, el daño mayor no sucedía cuando
paralysis
dejaba de ganar, ya que en realidad esto no representaba una
pérdida en sí, el perjuicio verdadero se revelaba posteriormente,
con toda su crudeza, cuando tratando de evitar que me sucediera
de nuevo lo mismo, asociaba ese "trade virtual" con el momento
actual. O lo que es lo mismo, olvidaba enfocarme en el momento
presente, único e irrepetible y decidía entrar en un trade real, real
tardía y precipitadamente, que, por razones obvias, no había sido
objetivamente analizado y, por lo tanto, con pocas probabilidades
objetivamente
de funcionar, convirtiendo así una transacción virtual en una
pérdida real, auténtica y verdadera. Tal parecía que eso era
realmente lo que quería que sucediera.
ESTRATEGIA 77
OPERANDO SIN ESTRÉS
Por esta razón, entre otras, me dediqué a buscar un método de

operación que, además de sencillo, se adecuara a mi personalidad
y preferencias, las cuales incluían, primordialmente, mi deseo de
poder utilizarlo en cualquier condición que el mercado presentara
diariamente y que, al mismo tiempo, fuera realmente fácil de
asimilar, de aplicar y de ejecutar. En otras palabras, que tuviera
las herramientas necesarias y suficientes para seleccionarlas
de acuerdo con cada situación, para que con esa flexible
disciplina, de la que ya hablamos, estuviera en condiciones de
adaptarme en cada momento y de hacerlo sin complicaciones ni
contradicciones.
En sí, un método que pudiera usarse en días poco
frecuentes, pero muy fructíferos como los días momentum, o
que también se pudiera emplear en días bastante más comunes,
como los días con rangos laterales, que generalmente forman
soportes y resistencias mejor definidas. O incluso en días mixtos,
es decir, días con subidas pronunciadas —rallies—
rallies— o empinadas
caídas —sell offs—, combinados con movimientos laterales o
consolidaciones.
Además, y más relevante, que fuera un método que yo
pudiera operar en lo que se conoce comúnmente como zona de
confort —comfort zone
zone—. Lo que equivale a decir que fuera tan
sencillo de entender y de ejecutar sin complicaciones, que al
aplicarlo en conjunto con mis reglas de Administración de Riesgo
me ayudara realmente a mantenerme enfocado, pero relajado y
sin estrés. Es decir, acorde a mi nivel tolerable de riesgo.
Después de leer libro tras libro y de tomar un buen
número de seminarios virtuales —webinars—, tuve la fortuna
de conocer, como ya he comentado, durante uno más de esos
78 DAY TRADER PRO
seminarios, a mi actual mentor en línea, mi amigo virtual, Techie;

un auténtico Master Trader. Con su invaluable orientación y
su desinteresada asesoría, pude finalmente desarrollar mi actual
método de operación. Mi delantera goleadora, apoyada por una
férrea defensiva, recordando el ejemplo del entrenador de futbol.
Mi método Rango Lateral-Momentum.
Con este método, como es de imaginar, no empleo indicadores
ya, ni líderes —si es que en realidad existen éstos—, ni históricos,
tampoco uso bandas bollinger, precios pivote, ticks, trins, ni mucho
menos Fibonaccis. Si acaso, observo la variación diaria de los tres
principales Índices —Dow
Dow Jones,
Dow Jones,Nasdaq
Nasdaq100
100y S & P 500—,
500 de las
Notas del Tesoro a 10 años —Treasury
Treasury Notes—,
Treasury Notes de algunas materias
primas —Commodities—
Commodities— como el petroleo, y esporádicamente, el
Commodities
volumen diario de los futuros del Índice S & P 500.
Dado que opero un Índice que refleja las espectativas de la
economía de los Estados Unidos —y por lo tanto de buena parte
del mundo—, tambien pongo especial atención en sus principales
variables macroeconómicas, como el crecimiento, la inflación, el
empleo y las tasas de interés.
Pero al momento de operar me concentro, exclusivamente, en
mis gráficas de velas de diferentes rangos de tiempo: de 1, de 5, de
10, de 15, de 30 y de 60 minutos. También de 1 día, al plazo de 3
meses. Todas ellas del futuro E-mini S & P 500. Además, observo,
permanente y simultáneamente, la gráfica de 1 minuto del futuro
grande S & P 500 —Big S & P 500 future—future— y sigo la gráfica del
Índice S & P 500 con velas diarias, a 2 años de plazo y con velas
semanales, a 5 años.
Ahora me enfoco en operar basándome, únicamente, en el
movimiento del precio del Índice S & P 500 y sus futuros. A este
estilo de operación, operar sin indicadores, se le llama operar sólo
con la acción del precio —trading only with price action—.
ESTRATEGIA 79
Lo más importante de todo esto es que, de esta manera, puedo

dedicarme a identificar, primordialmente, soportes y resistencias y a
localizar los patrones o criterios que se forman cerca de esos cruciales
niveles de precio, que son los que ofrecen las mejores probabilidades
de ganar. Y hasta ahí.
Si a algo de lo que uso se le pudiera llamar indicadores,
éstos serían los soportes y las resistencias, que, de hecho, como
Techie apunta, todos los indicadores que existen, tanto líderes
como históricos, son en realidad formas derivadas de soportes y
resistencias.
Por lo tanto, para aplicar correctamente nuestro método, se
requiere de una serie reducida de herramientas que nos permitan
utilizarlas selectivamente, de acuerdo con los diferentes tipos de
operación diaria que existen. Estas herramientas, o criterios
criterios de entrada
y salida, son la base del método Rango Lateral-Momentum
y deben aplicarse invariablemente en niveles de soportes o
resistencias.
El método, reitero, consiste en identificar primero estos
importantes niveles de precio. Por esta razón, antes de analizar
esos criterios, debemos entender claramente, qué son exactamente
los soportes y las resistencias. Comprender cabalmente lo que son
los más importantes niveles de precio de cualquier valor, si es que
queremos llegar a ser algo más, que sólo un nuevo intento frustrado
de Traders
Traders exitosos.
INDICADORES O SOPORTES Y RESISTENCIAS
Si entendemos que en todo mercado, el precio de algún bien o

valor se mueve en función de la interacción existente entre un
grupo de personas, que en un determinado momento conforma
80 DAY TRADER PRO
la oferta, con su contraparte, un grupo de personas, que en ese

mismo momento constituye la demanda, es decir, de la interacción
del grupo de vendedores, con el grupo de compradores, de los
"osos" con los "toros", de pesimistas con optimistas.
Podemos identificar entonces a un soporte, como aquel
nivel de precios donde la demanda, los compradores, los "toros",
los optimistas, se igualan en cantidad y precio con la cantidad
y precio de la oferta, de los vendedores, de los "osos", de los
pesimistas, ya sea por un aumento de la demanda —cantidad y
precio—, o por una reducción de la oferta —también, cantidad
y precio—, y sólo después de que, previamente, el grupo de
vendedores, hubiera sido mayor en cantidad y con constantes
menores precios, a la cantidad y precios del grupo de los
compradores, propiciando así, que los precios hubieran estado
bajando sostenidamente durante algún tiempo, ya sea por unos
minutos, unas horas o, incluso, algunos días.
Ese nivel de precios se convierte entonces, en un piso
que nos indica un posible cambio en la tendencia de precios en
cualquiera de los plazos mencionados, o únicamente una pausa
o consolidación de esos precios, para después continuar con su
tendencia bajista original.
Y viceversa, una resistencia será por lo tanto, aquel nivel de
precios donde la oferta, los vendedores, los "osos", los pesimistas,
se igualan en cantidad y precio con la cantidad y precio de la
demanda, de los compradores, de los "toros", de los optimistas,
ya sea por un aumento de la oferta —cantidad y precio—, o por
una reducción de la demanda —también, cantidad y precio—,
y solo después de que, previamente, el grupo de compradores,
hubiera sido mayor en cantidad y con constantes mayores precios,
a la cantidad y precios del grupo de los vendedores, propiciando
así, que los precios hubieran estado subiendo sostenidamente
ESTRATEGIA 81
durante algún tiempo, ya sea por unos minutos, unas horas o,

incluso, algunos días.
Ese nivel de precios se convierte entonces, en un techo
que nos indica un posible cambio en la tendencia de precios en
cualquiera de los plazos mencionados, o solamente una pausa
o consolidación de esos precios, para después continuar con su
tendencia alcista original.
También es importante tener en cuenta que, generalmente,
los soportes y las resistencias se forman cuando los precios
alcanzan un nivel donde anteriormente se presentó el más
reciente punto de inflexión, es decir, un nivel previo de soporte
o resistencia, el cual puede haber sido muy breve o algo más
prolongado.
Los soportes y resistencias son cruciales porque son los niveles
de precio donde podemos evaluar con mejores probabilidades de
acertar, si habrá un cambio en la tendencia original, procurando
entrar, en dado caso, lo más cercano posible a esos niveles de
precio, para sacar mejor provecho de una nueva tendencia, o en
caso de considerar más probable la continuación de la tendencia
previa, entramos entonces inmediatamente después, esperando
participar favorablemente de un nuevo impulso de la tendencia
previa y que nos reditúe también un buen margen de utilidad.
OPERANDO CON LAS PROBABILIDADES
Para saber el sentido que tendrá el próximo movimiento, con las

mejores posibilidades de suceder, desde los niveles de soporte
o resistencia, hay que definir nuestros criterios de entrada y de
salida basados principalmente en los patrones que las propias
gráficas nos presentan consistentemente. De ahí el nombre de
82 DAY TRADER PRO
patrones, pues éstos tienden a repetirse con regular frecuencia;

la suficiente para decir que, probabilísticamente hablando, son
bastante confiables para saber, con un buen grado de certeza,
qué es lo más probable
probable que suceda. Y reitero: "lo más probable
que suceda", pues no es lo mismo saber, qué es lo más probable
que suceda, que saberlo invariablemente, ya que esto último,
como sabemos, en realidad, es imposible.
La gráfica principal que utilizamos, o en la que nos
apoyamos primordialmente, es la gráfica con velas de 1 minuto,
con un rango de tiempo de 5 horas. En esta gráfica identificamos
nuestros patrones o criterios de entrada y de salida, los cuales,
como he dicho, deben estar lo más cercanos posible a los niveles
de soporte o resistencia que previamente hayamos determinado.
Sin embargo, es fundamental considerar primero, la
tendencia principal del mercado, la tendencia más duradera
y, por tanto, la más poderosa. Por consiguiente, usamos
simultáneamente la gráfica con velas de 1 día, con un rango de
tiempo de hasta 3 meses. Esta es la gráfica en la que debemos
identificar, inicialmente, cuál es la tendencia primaria o principal,
luego, en las gráficas de 5 y 1 minutos, buscamos los soportes o
resistencias mejor definidos, para finalmente localizar, ya sólo en
la gráfica de 1 minuto, los patrones o criterios más recomendados.
Los criterios que cuenten con las mejores probabilidades de
funcionar.
GRÁFICAS DE VELAS
Como no hay mejor medio que las gráficas para analizar el mercado,
antes de describir gráficamente
camenteesos criterios, veamos una breve pero
suficiente explicación de las gráficas de velas, para que estemos
ESTRATEGIA 83
en condiciones de entender y utilizar correctamente nuestros seis

criterios de entrada.
Entre los diferentes tipos de gráficas que existen, se conocen
principalmente las gráficas de línea, las de vela, de barra y de
punto y figura. Mi recomendación es usar las gráficas de velas,
pues considero que son las que mejor nos ilustran lo que sucede
en cada uno de los períodos que representan:
Estas velas, usadas inicialmente por los operadores

japoneses desde el siglo XVIII, para pronosticar los precios del
arroz, contienen más información que la que muestra una barra
estándar. Se componen de un cuerpo, el cual representa la acción
principal que se da entre compradores y vendedores, medido
desde el precio inicial, o precio de apertura, hasta el precio final
o precio de cierre del período determinado. Su cuerpo puede
rellenarse del color que uno desee para distinguirlas, aunque
usualmente se emplean el negro o rojo, para las velas bajistas y el
blanco o verde, para las velas alcistas.
84 DAY TRADER PRO
La otra parte de una vela, en caso de haberla, la integran

los extremos, o mechas, las cuales nos muestran las transacciones
realizadas fuera de su rango de precios de apertura y de cierre. Aun
cuando muchos recomiendan prestar atención, sólo al cuerpo
de la vela, mi sugerencia es considerar toda la información que
nos muestra la vela completa, incluyendo las mechas, pues en
realidad todas esas transacciones sí fueron efectuadas, desde la
apertura hasta el cierre del período.
CRITERIOS DE ENTRADA PARA IR CORTO

Y PARA IR LARGO
Nuestro conjunto de criterios de entrada se compone de tres

patrones de entrada para ir corto, y de tres patrones de entrada
para ir largo, de los cuales, como he mencionado, algunos son
recomendables para usarlos en canales horizontales o rango
lateral, mientras otros son recomendados para operarlos con
tendencias bien definidas o momentum. También es posible usar
todos los criterios cuando se registran movimientos mixtos o muy
erráticos —choppy—. Pero, para su fácil comprensión, primero
los definiremos muy concretamente y después mostraremos el
tipo de mercado donde es más recomendable su aplicación.
Los tres criterios de entrada para ir corto son:
ESTRATEGIA 85
1. BAJO DOBLE TOPE CERCANO A UNA RESISTENCIA EN

DOBLE TOPE: es cuando dos o más velas tienen topes en el
mismo precio y éstos se encuentran abajo de una resistencia
previa, formada, por al menos, un doble tope.
86 DAY TRADER PRO
2. BAJO DOBLE TOPE CERCANO A UNA RESISTENCIA

EN TOPE INDIVIDUAL: es cuando dos o más velas tienen
topes en el mismo precio y éstos se encuentran abajo de una
resistencia previa, formada por el tope de una sola vela.
ESTRATEGIA 87
3. BAJO DOBLE TOPE DURANTE UN RETROCESO ALCISTA:

es cuando dos o más velas tienen topes en el mismo precio y
estos se encuentran dentro de un movimiento bajista previo
más prolongado.
88 DAY TRADER PRO
Los tres criterios de entrada para ir largos son:
4. ALTO DOBLE FONDO CERCANO A UN SOPORTE EN

DOBLE FONDO: es cuando dos velas o más, tienen fondos en
el mismo precio y éstos se ubican arriba de un soporte previo,
formado, por al menos, un doble fondo.
ESTRATEGIA 89
5. ALTO DOBLE FONDO CERCANO A UN SOPORTE EN

FONDO INDIVIDUAL: es cuando dos velas o más, tienen
fondos en el mismo precio y éstos se ubican arriba de un
soporte previo, formado, por el fondo de una sola vela.
90 DAY TRADER PRO
6. ALTO DOBLE FONDO DURANTE UN RETROCESO

BAJISTA: es cuando dos velas o más, tienen fondos en el
mismo precio y estos se ubican dentro de un movimiento
alcista previo más prolongado.
ESTRATEGIA 91
TENDENCIAS PRIMARIAS
Ya definidos nuestros criterios de entrada, tanto para ir cortos como

para ir largos, identificaremos los tres tipos de tendencias primarias
que hay:
A. TENDENCIA PRIMARIA DIARIA BAJISTA: Es cuando dos o

más velas diarias, forman fondos más bajos y topes más bajos.
/ESM6 velas de 1 día
92 DAY TRADER PRO
B. TENDENCIA PRIMARIA DIARIA ALCISTA: Es cuando dos o

más velas diarias, forman topes más altos y fondos más altos.
ESTRATEGIA 93
C. TENDENCIA PRIMARIA DIARIA LATERAL: Es cuando dos

o más velas diarias, forman fondos y topes divergentes. Es
decir, no presentan los criterios definidos para establecer una
tendencia primaria diaria, bajista o alcista.
94 DAY TRADER PRO
Por supuesto, hay que recurrir a nuestro buen juicio, con

sensatez y sin prejuicios, al momento de identificar el tipo de
tendencia, pues depende mucho del movimiento previo que nos
haya presentado el mercado. Es decir, consideremos si antes hubo
una fuerte tendencia hacia una dirección u otra, o si viene de un
rango sin tendencia definida.
Lo importante en el proceso de elección de nuestros criterios,
es que primero determinemos, objetivamente, la tendencia
principal del mercado, después identifiquemos los soportes y
resistencias más cercanos y mejor formados, luego definamos
qué tipo de día se está desarrollando —si es momentum o si es
rango lateral, o si puede ser mixto—, para que entonces, más
convencidos, seleccionemos cuál o cuáles son los criterios más
adecuados para el momento presente.
Y si después de esto, no tenemos claro, cuál es la más probable
dirección que tendrá el mercado, simplemente nos mantenemos
fuera. Como dice otra máxima acertada en el mercado: "when in
doubt, stay
doubt, stayout"
out"(cuando tengas duda, permanece fuera).
UNA "FLEXIBLE DISCIPLINA"
Teniendo todo lo anterior, nítidamente

nítidamente definido, estamos en
condiciones, ahora sí, de seleccionar objetivamente los criterios
que tienen las mejores probabilidades de funcionar como
esperamos en el día:
— EN UN DÍA MOMENTUM, CON TENDENCIA DIARIA

BAJISTA:
Usamos los criterios 1, 2 y 3.
ESTRATEGIA 95
— EN UN DÍA MOMENTUM , CON TENDENCIA DIARIA

ALCISTA :
Recurrimos a los criterios 4, 5 y 6.
— EN UN DÍA MOMENTUM , CON TENDENCIA DIARIA

LATERAL :
Empleamos los criterios 1, 2, 3, 4, 5 y 6.
— EN UN DÍA RANGO LATERAL, CON TENDENCIA DIARIA

BAJISTA:
Aplicamos los criterios 1 y 2.

ALCISTA:
Usamos los criterios 4 y 5.

LATERAL:
Disponemos de los criterios 1, 2, 4 y 5.
— EN DÍAS MIXTOS:
Aplicamos los mismos criterios que en los casos anteriores,
pero considerando el momento actual —momentum o rango
lateral—, como un día completo, pues realmente no sabemos
cuándo un día será mixto, sino hasta que nos muestra ambos
escenarios.
En un principio, pareciera un asunto muy complicado

identificar cuál es el criterio correcto para el tipo de día de operación,
pero basta con asimilar perfectamente los criterios, y veremos que
su aplicación se dará prácticamente obligada por la lógica de las
96 DAY TRADER PRO
probabilidades, la cual, como sabemos ahora, es la lógica de ir con la

tendencia principal del mercado. Como bien dice uno de los dichos
más populares y acertados en este medio: "La tendencia es tu amiga"
—Trend is your friend—.
friend
¿Y LOS CRITERIOS DE SALIDA?
Aun cuando, por lógica, podemos utilizar exactamente los mismos

criterios de entrada para ir cortos, como criterios de salida de
nuestros trades
trades largos, y usar los criterios de entrada para ir largos,
como criterios de salida de nuestros tradestrades cortos, mi recomendación
es utilizar inicialmente —como un primer criterio de salida de todos
nuestros trades—, los soportes o resistencias próximos, desde nuestro
precio de entrada. Es decir, tal como predefinimos nuestro objetivo,
al establecer nuestra relación de riesgo a rendimiento de cada trade.
Con el tiempo y mayor confianza, iremos adquiriendo la destreza
necesaria para aplicar nuestros criterios de entrada, como criterios de
salida de nuestros trades
trades actuales y viceversa, usar nuestros criterios
de salida, como criterios de entrada de nuevos trades. Pero como dijo
Napoleón Bonaparte: "Vístanme despacio que voy de prisa".
Después de esto, lo que nos queda es planear la transacción y
operar elel plan
operar plan —
—plan
plan the
the trade
trade and
and trade
tradethe
theplan
plan—.
plan—. Esto consiste en
predefinir siempre, primero, nuestro para-pérdida y después estimar
nuestra utilidad esperada, todo de acuerdo con nuestras reglas de
administración de riesgo y nuestros criterios del método de operación.
Y lo más importante de todo, hagámoslo siempre basados
en nuestras gráficas, nada más de acuerdo con ellas y solamente
con base en ellas. Consideremos que para la toma de decisiones
de entrada y salida de cada uno de nuestros trades, el Método
Rango Lateral-Momentum se apoya exclusivamente en las gráficas
ESTRATEGIA 97
y solamente en ellas, nunca en las noticias o reportes importantes, ni

mucho menos en las expectativas "lógicas" que invariablemente se
originan respecto a cada una de esas noticias o reportes.
A esta práctica se le llama operar sin predisposiciones
—bias—. Es de vital importancia que asimilemos esto para operar
de una forma inmaculadamente objetiva. Pero ya veremos con más
detalle el concepto de objetividad más adelante.
RUTINA DIARIA
Después de entender y asimilar nuestro método de operación y sus

principales herramientas, me parece útil describirles brevemente
en qué consiste la rutina matinal previa a la operación, durante
la operación en sí y las tareas vespertinas diarias, pues creo que es
importante tener una idea general de los elementos y circunstancias
que rodean a la operación de los futuros E-mini S & P 500.
Lo idóneo es empezar a las 8:30 ET (7:30 de Mérida, Yucatán,
México) para dedicarnos, concreta e invariablemente, a realizar las
siguientes tareas:
1. Actualizar nuestras gráficas de 1 y 5 minutos para determinar

y trazar en ellas el cierre del día anterior, así como el o los
soportes y resistencias más cercanos.
2. Leer los primeros comentarios de Briefing.com del día, que se
dan a conocer cada media hora. Éstos son el comentario del
cierre de ayer y los de las 8:00 ET y de las 8:30 ET del día.
Esto lo hacemos para tener una idea general resumida de lo
que esta pasando al inicio de cada día.
3. Anotar en nuestro pizarrón, la hora de publicación de los
reportes económicos que se darán a conocer durante el día
98 DAY TRADER PRO
sobre la economía en general, tales como los indicadores de

crecimiento o de inflación, entre otros. Si alguno de estos
reportes es importante y tiende a mover los precios del
mercado, paciente e invariablemente esperamos hasta conocer
su publicación, para observar la inmediata reacción a éste.
Y de acuerdo con su desarrollo, decidiremos si es prudente
participar del movimiento subsiguiente o no.
4. Sintonizar la estación Bloomberg radio, para escucharla
durante la sesión de operación. Si no tenemos un conocimiento
suficiente de inglés, nos produce estrés, o simplemente no nos
gusta oírla, entonces recomiendo estar pendientes de los reportes
económicos del día, a través del servicio de noticias que nos
provee CyberTrader, o de la fuente de información con la que
contemos. En dado caso, es aconsejable escuchar alguna estación
de música clásica, jazz o pop suave durante la operación.
5. Esperar relajados y totalmente concentrados las campanadas de
inicio de operaciones de las 9:30 ET, de la sesión principal.
6. Una vez que hemos identificado durante la sesión principal,
un patrón que nos ofrece una buena probabilidad de ganar
—siempre de acuerdo con nuestro método de operación—,
después de haber disparado nuestra entrada y seguros de que
nuestra orden ha sido correctamente asignada, anotamos breve
y claramente en nuestro diario de operación —trade log—, el
precio y minuto de la entrada, el criterio utilizado de nuestro
método y la razón adicional, en su caso, de nuestra decisión.
Si hay algún motivo para anotar algo más que consideramos
interesante y que se presenta durante su evolución, también lo
hacemos, pero muy brevemente. Finalmente, al alcanzar nuestro
objetivo, en el mejor de los casos, o nuestro para-pérdida, en
el peor de ellos, disparamos, sin dudar, nuestra salida, y una
vez verificada su correcta asignación, registramos el precio y
ESTRATEGIA 99
minuto de nuestra salida, con su criterio de salida o alguna otra

razón adicional si la hubiera. Entonces calculamos y registramos
nuestro resultado en puntos, no en dinero, solo en puntos.
Y aclaro que nunca utilizamos ni vemos en dinero lo que
arriesgamos, ni lo que ganamos ni lo que perdemos, únicamente
en puntos y solamente en puntos, pues es nuestra meta
desestresarnos antes, durante y después de cada trade. Ya habrá
tiempo después del cierre, o al terminar nuestra operación,
para sacar nuestras cuentas. Pero hagámoslo sólo hasta que
hayamos cerrado nuestra plataforma de operaciones.
La costumbre de anotar nuestros trades, nos sirve para hacer
nuestro análisis vespertino de manera precisa y ágil, además de
que nos ayuda a relajarnos mientras se desarrolla cada uno de
nuestros trades.
Cada vez que realizamos un trade, repetimos todas las tareas de
este inciso.
7. Por la tarde, ya cerrado el mercado, o mejor dicho, una vez
terminada la sesión principal, analizamos, en pantalla, la gráfica
diaria de 1 minuto, junto con nuestro trade loglog del día.
La finalidad de este análisis es revisar y evaluar detenidamente
el trade o los trades
trades que hicimos, tanto el ganador o los
ganadores, como el perdedor o los perdedores y sacar nuestras
conclusiones del porqué creemos que funcionó o funcionaron,
o del porqué creemos que no fue así.
Examinamos, objetivamente, si respetamos nuestros criterios
de entrada y de salida y si cumplimos con nuestras reglas
de administración de riesgo. Vemos si actuamos apegados a
nuestro método y estrategia o si lo hicimos predispuestos,
impulsiva, o emocionalmente. Si lo hicimos por ansiedad,
nerviosismo o, incluso, por temor, o si actuamos porque la
gráfica nos lo indicaba así.
100 DAY TRADER PRO
8. Después de hacer esto con toda objetividad, reitero, nos

dedicamos a identificar los principales patrones previos de cada
uno de los movimientos bruscos que se presentaron durante el
día, y de los cuales no tuvimos el tino, o la fortuna de participar.
Buscamos también los soportes y resistencias cercanos a esos
patrones. Para que esto sea de mayor utilidad, es recomendable
recrear esos trades
trades potenciales, como si desconociéramos el
resultado posterior. Es decir, corremos nuestra gráfica de 1
minuto hasta donde se formó la última vela que identificamos
como un patrón o criterio de entrada que se ajuste a nuestro
método de operación. Luego, vela por vela, deslizamos hacia la
derecha la gráfica para ver lentamente lo que sucedió, minuto
a minuto. Esto nos ilustrará sobre lo que, de alguna forma,
sentiríamos si hubiéramos estado dentro de ese movimiento, y
sentiríamos
acerca de las fluctuaciones reales
reales que tendríamos que soportar
para alcanzar nuestro objetivo de ganancia.
9. Después de hacer esto con cada uno de los trades trades potenciales
del día, imprimimos la gráfica diaria, ya analizada, junto con el
trade log
log del día, y los integramos en nuestro archivo histórico.
10. Posteriormente, anotamos en nuestro Registro Histórico de
Operaciones, los trades
trades reales que efectuamos, para llevar un
récord preciso y actual de nuestros resultados acumulados y
de nuestro saldo diario, con el fin, por una parte, de contar
con una herramienta confiable que nos sirva para detectar
inmediatamente cualquier error que pudiera cometer nuestro
broker —cosa que eventualmente sucede— y por la otra,
broker
para hacernos de una verdadera base objetiva, un elemento
de gran utilidad, para evaluar nuestros resultados.
Para que este registro realmente cumpla con su cometido,
debemos incluir la información histórica pertinente, como la
que aparece a continuación:
ESTRATEGIA 101
102 DAY TRADER PRO
Lo más relevante de llevar este registro de operaciones desde

el inicio de nuestras actividades de forma independiente, pero
en modo demo, como es lo recomendado, es que contaremos
con información exacta para determinar puntualmente, el
momento en que hayamos alcanzado nuestro objetivo de
generar, al menos, 6 puntos netos por semana, y durante cuatro
semanas consecutivas, el cual, como recordaremos, es nuestro
requisito previo para iniciar nuestras operaciones reales, pues
logrando esto, estaremos en condiciones de hacerlo, como ya
he dicho, con mucha mayor seguridad y confianza.
Y ¡tan tan! Se acabó la tarea del día. ¡"A otra cosa mariposa"!,
vayámonos a jugar un buen partido de tenis, a correr dos kilómetros
en el parque, a leer la última novela de Harry Potter
Potter, a ver History
Channel, o el Chavo del ocho, o el último partido de la Copa Libertadores
de América, o ir al cine con nuestra esposa/esposo, o ayudar con la
tarea de Geografía de alguno de nuestros hijos. Hagamos cualquier
otra actividad que nos plazca y que nos desligue por completo de los
mercados y de sus acontecimientos, y de cualquiera que haya sido el
resultado del día. Subrayo: cualquiera que éste haya sido.
ACTITUD MENTAL
LA LEY DEL ESFUERZO INVERSO
Un amigo, con quien no platicaba hacía mucho tiempo, y que años

atrás me introdujo en este fascinante mundo de Day Trading
Trading, me
preguntó recientemente, con un dejo de escepticismo, si yo creía
realmente que se podía vivir de este negocio para toda la vida. Esa
ESTRATEGIA 103
pregunta me la hizo justamente cuando yo había caído en un bache

de resultados, el cual podría hacerme dudar en ese momento. Y aun
cuando le respondí que definitivamente sí se podía, sentí que no lo
hice convincentemente.
Fue entonces que me puse a reflexionar seriamente, en
qué basaba yo tal seguridad, cuando es razonable pensar que en
cualquier momento, cualquier Trader, hasta el más experimentado,
puede caer en una mala racha como la que yo atravesaba y que nada
garantizaba que pudiera retomar el camino en corto tiempo o, por
lo menos, evitar tener este tipo de pensamientos, particularmente
después de una serie de trades
trades perdedores.
Por esta razón y a pesar de mi experiencia como Day
Trader desde 2001, viendo que mis rachas ganadoras han dejado,
paulatinamente, de llamarse así, pues cada vez son más y más
prolongadas; y aun cuando tengo también la fortuna de conocer
profesionalmente a un experimentado Master Trader, mi mentor
on-line, que confirma per se tal argumento, quise encontrar un
razonamiento absolutamente convincente para cualquier persona,
para cualquiera que no cuente con los ejemplos personales
con los que yo cuento. Busqué un razonamiento que fuera
indiscutible, más ahora que puede hacerse éste, apoyándose en
que las desventajas operativas para un principiante de Trader,
se han reducido literalmente al mínimo, pues la información
y asignación instantánea, están al alcance de cualquiera y las
comisiones por transacción son realmente bajas.
Este razonamiento es muy sencillo, y se explica perfectamente
con sólo formularse la siguiente simple pregunta: ¿cómo entonces
es que en el primer año de operaciones, la mayoría de la gente
pierde consistentemente? Es decir, si en cada operación que
realizaron hubieran hecho exactamente lo contrario ¡habrían ganado
consistentemente!, ¿verdad?
104 DAY TRADER PRO
La mejor respuesta que encuentro al porqué, cuando

iniciamos en este negocio, tendemos a hacer lo contrario a nuestro
propio beneficio —supongo que involuntariamente—, se demuestra
claramente con una ley conductual que Alan W. Watts explica en su
libro The Wisdom of Insecurity, y que se aplica perfectamente para
analizar esta situación. Esta ley, conocida como la "ley del esfuerzo
inverso" —thethe law
the law ofof reversed
reversedeffe ort—,
ort afirma que, " En la búsqueda
del hombre por su seguridad psicológica y sus esfuerzos por encontrar
certeza espiritual e intelectual", y como nuestra mente está condicionada
a reaccionar impulsivamente, con una dosis de temor ante los retos, si
estos retos cuentan con exactamente dos posibilidades, opuestas entre
sí, casi siempre tendemos a dudar de nuestras capacidades, temiendo
no alcanzar la opción que deseamos, lo que propicia que generalmente
fallemos, mientras, invariablemente, nos despreocupamos, a su vez,
de la opción que no deseamos, ocasionando, paradójicamente, que la
alcancemos con sorprendente facilidad.
Para ilustrar mejor esto, imaginemos, por ejemplo, que
estamos en el mar, en una zona donde hay dos metros de
profundidad, y que se nos exige que nos mantengamos a flote en la
superficie durante dos horas. Aunque sabemos nadar, es casi seguro
que tan sólo de escuchar esa orden, sentiremos temor y dudaremos si
podremos mantenernos así durante tanto tiempo. Es muy probable
que estos sentimientos nos lleven a fallar en el intento. Pero, si por
el contrario, la exigencia fuera hacer exactamente lo opuesto, o sea,
mantenernos en el fondo sin salir a la superficie (con un tubo para
respirar, por supuesto), durante las mismas dos horas, nuestros
temores y dudas se trasladarían inmediata e invariablemente al otro
extremo, con los consiguientes resultados negativos esperados.
Imaginemos ahora el hipotético pero divertido caso en
que, al iniciar nuestras carreras como Traders, para ganar en el
mercado tenemos que perder y para perder tenemos que ganar. Es
ESTRATEGIA 105
decir, supongamos que operamos con total libertad la cuenta de la

persona que nos es más antipática. Y haciendo trades
trades razonables, por
supuesto, intentamos perder dinero en esa cuenta, pues sabemos que
la cantidad de dinero que logremos perder, nos será pagada como
premio por haber perdido, además de tener el placer de echarle "una
manita" a nuestro "amigo". Pero, si por el contrario, ganamos en
esa cuenta, esa misma cantidad de dinero será pagada entonces de
nuestro bolsillo.
Sería por demás interesante ver el comportamiento que
adoptaríamos al participar en este singular juego. Seguramente
tenderíamos a cortar los trades
trades perdedores demasiado pronto, con
tal de tomar nuestras ganancias. Y nos inclinaríamos a dejar correr
los trades
trades ganadores hasta salir cuando ya no aguantemos más, justo
cuando más ganancias producen, por no querer aceptar nuestras
pérdidas. Es por demás obvio que haciendo esto en cada trade, todos
los días, cada semana y mes, durante todo un año, el resultado, al final
de cuentas, sería inevitablemente favorable para nuestro "entrañable
amigo" y doblemente frustrante para nosotros.
"SURFEANDO CON LAS OLAS"
Esta situación, improbable en la práctica, pero muy ilustrativa para

nuestros fines, nos lleva a responder con absoluta certeza a nuestra
pregunta original: que operar en el mercado de valores, no es el agujero
negro que se traga el dinero de todo el mundo, como hace con los
astros en el espacio. Si actuamos con la lógica de las probabilidades,
definitivamente, sí es posible, sí se puede ganar consistentemente
como Day Trader.
¿Qué significa entonces operar basado en las probabilidades?
¿Consiste solamente en dejar correr nuestros trades
trades ganadores y
106 DAY TRADER PRO
cortar pronto nuestros trades

trades perdedores? ¿Así de fácil? Como vimos
en el ejemplo anterior: sí, así de fácil. Pero sólo si al hacer esto, lo
hacemos siempre con la actitud mental que nutre y mantiene lo que
hacemos. La actitud mental que nos obliga —como al Trader novato,
pero a la inversa—, a entrar en el momento indicado y a salir en el
momento indicado.
Sin embargo, ya veremos que en la práctica esto es
verdaderamente complicado para la mayoría de la gente,
particularmente para los que están empezando. Pues implica,
como ya sabemos ahora, vencer un condicionamiento emocional,
una ley de esfuerzos contrarios —que traemos impresa en
nuestras mentes, casi por naturaleza—, que, en nuestra búsqueda
de seguridad y certidumbre, nos hace temer o dudar de nuestras
capacidades para afrontar el reto de exigírsenos obtener lo que más
deseamos: ganar en el mercado. Y que provoca, por consiguiente,
que fallemos consistentemente. Que fallemos en mantenernos
flotando en el agua.
No es de sorprender que las personas que han practicado
o practican alguna profesión o deporte riesgoso, tengan el perfil
ideal para esta actividad, pues ellos no tienen que realizar mayor
esfuerzo para mantener la actitud mental adecuada. De hecho,
el reto es una motivación para ellos y, si por añadidura, viene
acompañado por una recompensa inmediata —en cash—, será
todavía más estimulante.
Si sabemos también que las emociones, como el temor y
la duda, son las principales causas de que fallemos en cualquier
actividad que realicemos, ya sea intelectual, artística o deportiva,
con mayor razón es de suponer cuál será el resultado que obtendrá
la mayoría de los que participan en este mundo riesgoso de la
especulación, en esta profesión que nos mantiene en un reto
constante, y en la que poca gente está acostumbrada a enfrentarlo
ESTRATEGIA 107
constantemente. Como diría Techie: "Muéstrame a un Trader

emocional y te mostraré a un Trader perdedor" —"Show me an
emotional Trader and I’ll show you a losing Trader"—.
SER POSITIVAMENTE OBJETIVO

PARA ESTAR PERMANENTEMENTE ENFOCADO
EN EL MOMENTO PRESENTE, ÚNICO E IRREPETIBLE
Pero ¿cuál es esa actitud mental? ¿Qué hacer en la práctica para

que esta actitud mental nos enseñe a ser disciplinados, que además
nos indique los momentos correctos de entrada y de salida de
nuestros trades
trades y que tambien nos obligue
obligue a actuar en ellos? Más
importante aún, ¿cómo hacer para que esta actitud mental se
mantenga así permanentemente?
Después de estudiar detenidamente este crucial tema —el
más trascendente de todos, en mi opinión— y repasar con todo
cuidado todas mis experiencias, desde las más satisfactorias
hasta las más desalentadoras, he desarrollado una forma realista
y efectiva de conducirse en este negocio, la cual considero,
cumple perfectamente con esos objetivos. A esta forma realista
y efectiva de conducirse, la llamo una correcta y equilibrada
actitud mental
mental y se compone de seis conceptos o razonamientos
fundamentales:
• Confianza
• Concentración
• Objetividad
• Paciencia
• Decisión
• Control
108 DAY TRADER PRO
Esto es: tener confianza en nuestro método de operación y

disfrutar plenamente al aplicarlo. Estar concentrado para mantenerse
enfocado únicamente en el mercado mientras operamos. Ser objetivo
para permanecer en el momento presente, único e irrepetible,
cuando analizamos nuestras gráficas del día y sólo con base en ellas.
Tener paciencia para esperar con calma los patrones o criterios de
entrada que nos ofrecen las mejores probabilidades de ganar. Ser
decidido para actuar inmediatamente cuando se presenten éstos. Y
estar controlado para permanecer calmado y atento durante todos
y cada uno de nuestros trades, desde que entramos y hasta que
salimos de ellos, y aún después.
Por otra parte, consideremos también —como he expresado
antes—, que los Traders
Traders exitosos no tienen aversión alguna al riesgo,
más bien lo disfrutan. Es una motivación, es la actitud mental que
los ayuda a sobreponerse a cualquier temor que puedan sentir, y
el reto constante que el mercado les plantea, lo convierten en un
objetivo a superar, disfrutando lo que hacen.
En otras palabras, un Trader exitoso es como un torero
exitoso, un cazador de fieras exitoso, un trapecista exitoso, un buzo
exitoso, un alpinista exitoso, un atleta de alto rendimiento exitoso,
un piloto de carreras exitoso o cualquier otra profesión que los
ponga constantemente a prueba, que les exija contar con ciertas
habilidades personales, que les requiera del conocimiento de una
técnica especializada, y que les demande, de lo que la gente común
llamaría, un extraordinario autocontrol, pero que en realidad, no es
otra cosa sino la correcta y equilibrada actitud mental de la que ya
hablamos.
La única diferencia entre todas esas profesiones y la de
Trader, es que en aquéllas es evidente el riesgo que corren, ya
sea en sus vidas o en su prestigio, a diferencia de la del Trader,
en la que, desafortunadamente, no lo es tanto, y al no ser tan
ESTRATEGIA 109
evidente el riesgo, nos introducimos en esta actividad de manera

generalmente descuidada y, por demás irresponsable, algo que,
por cierto, no haríamos si, por ejemplo, pretendiéramos ser
toreros, ¿verdad?
Por eso es importante que le demos la seriedad que la
profesión amerita, considerando todas las consecuencias y sin
tomarlas a la ligera. Mi experiencia personal me hace decirles lo
fácil que es actuar sin la más mínima consideración de las muy
probables, desastrosas, consecuencias que esta actitud ingenua
puede ocasionarnos.
Considero que una de las principales causas del fracaso del
90% de los que intentamos participar en esta actividad, es la forma
tan increíblemente despreocupada e impreparada como entramos
en este negocio. Es como entrar a una pelea de boxeo contra un
campeón del mundo, sin algún entrenamiento, con la guardia baja
o, peor aún, sin guardia. Después de un knock out
out no hay manera de
recuperarse, física ni anímicamente.
CONDUCIÉNDOMEME CORRECTA
Y EQUILIBRADAMENTE
Una forma original y transparente de demostrar cuál es esa

actitud mental correcta y equilibrada que nos lleve a evitar que,
en un principio, actuemos descuidada e irresponsablemente,
que nos permita ver claramente los momentos adecuados de
entrada y salida de cada trade, que nos obligue a aprovecharlos de
manera instantánea, sin dudas ni temores, y que también lo haga
permanentemente, es imaginando cómo nos comportaríamos
si nos dedicáramos a cualquiera de las actividades riesgosas
mencionadas anteriormente.
110 DAY TRADER PRO
Entonces imaginemos, por ejemplo, que somos un piloto

exitoso de Fórmula 1 o de Indy Car. Imaginemos que somos
Michael Schumacher, o Fernando Alonso, o Juan Pablo Montoya,
o Adrián Fernández. Ahora, para hacer más evidente la naturaleza
de nuestra profesión como Day Traders
Traders y así estemos en condiciones
de entender y adoptar esa actitud mental correcta y equilibrada y
sus seis razonamientos básicos, haré una analogía entre mi piloto
favorito y un Day Trader exitoso, un Master Trader. Entonces,
imaginando que somos Michael Schumacher, aplicaremos estos seis
principales conceptos y los pensamientos que debemos mantener,
permanentemente, desde que iniciamos hasta que terminamos una
carrera de Fórmula 1. Es decir, desde que nos sentamos en nuestro
Ferrari, antes de empezar la carrera en el circuito de Mónaco, hasta
que apagamos el motor después de cruzar la meta con la bandera
de cuadros. O sea, desde que nos sentamos en nuestro sillón frente
a la computadora, hasta que la apagamos cuando hemos terminado
de operar.
CONDUCIÉNDOME
ME CON CONFIANZA
Creo totalmente en mi método de operación y

disfruto plenamente al aplicarlo.
Como Schumacher
Yo sé que por el solo hecho de ser piloto de Fórmula 1, soy ya un
piloto excepcional, que tengo un perfecto conocimiento de mis
habilidades, de mis capacidades y de mis convicciones. Sé que
sin ser experto en mecánica ni en aerodinámica —para eso están
los ingenieros—, tengo un conocimiento suficiente sobre estos
ESTRATEGIA 111
asuntos y, aplicando todo esto en conjunto, tengo la certeza de que

puedo conducir mi Ferrari como pocos en el mundo. Tengo total
confianza en mí y en mi forma de conducir a altas velocidades.
También sé que hay factores externos, como los otros 21 pilotos,
las pistas, el clima y los inevitables accidentes. Por lo tanto, soy
siempre realista, pues reconozco que no siempre voy a ganar y que
al pilotear constantemente a altísimas velocidades, es probable que
sufra algunos accidentes. Pero sin subestimar todo esto, cuento
con el factor básico para afrontar este emocionante reto a cada
momento y con la mejor mentalidad posible: me encanta lo que
hago y lo hago apasionadamente. Estoy completamente motivado
para competir en esta carrera en igualdad de condiciones y con
la firme idea de ganarla. En vez de preocuparme por los riesgos,
más bien disfruto intensamente de todo lo que hago, segundo a
segundo.
Como Master Trader

Estoy consciente que únicamente por ser un Master Trader, soy ya
un Trader excepcional, que tengo un perfecto conocimiento de
mis facultades y de mi determinación. Sé que sin ser un experto
en finanzas, economía o en diseño de gráficas de mercado —para
eso están los especialistas—, tengo un conocimiento suficiente
de estas materias y, aplicando todo esto en conjunto, tengo la
confianza de que puedo operar futuros como pocos en el mundo.
Tengo plena confianza en mí y en mi método de operación, el
cual sé que es el ideal para este mercado altamente especulativo.
Sé también que hay factores externos, como los millones de
traders que aspiran a ser lo mismo que yo, las noticias y los
reportes económicos y las inevitables pérdidas. Por lo tanto, soy
siempre humilde y realista, pues acepto que no siempre voy a
112 DAY TRADER PRO
ganar y que al arriesgar constantemente mi dinero, posiblemente

sufriré algunas pérdidas. Pero sin menospreciar todo esto, cuento
con el factor básico para hacer frente a este emocionante reto a
cada momento y con la mejor mentalidad posible: me encanta
lo que hago y lo hago apasionadamente. Estoy completamente
motivado para participar en este incomparable mercado, en
igualdad de condiciones y con la firme idea de ganar. En vez de
preocuparme por los riesgos, más bien disfruto intensamente de
todo lo que hago, segundo a segundo.
CONDUCIÉNDOME
ME CONCENTRADO
Estoy permanentemente enfocado en el

mercado mientras opero y únicamente en él.
Como Schumacher
Como voy a conducir mi Ferrari a más de 350 kilómetros por
hora, mientras estoy sentado en mi asiento, con mi bólido en
la parrilla de salida, voy a verificar rápida pero cuidadosamente
que todos los indicadores en mi tablero estén funcionando y que
éstos muestren que todo funciona correctamente. Asimismo,
observo y reviso detenidamente, tanto las condiciones actuales
del clima y de la pista, como las características y perfiles de mis
contrincantes, para entonces, basado en todo lo anterior, repasar
mentalmente mi plan de carrera o mi estrategia. Si voy a salir
agresivamente a tomar el liderato o prefiero ser más conservador
y mejor esperar a las primeras vueltas para ver cómo se desarrolla
la carrera. Todo esto lo hago absolutamente enfocado en la
competencia. Ni siquiera las hermosas muñecas que se paran a
ESTRATEGIA 113
mi lado con sus minifaldas o shorts miniatura, con sus sombrillas

para protegerme del sol o de la lluvia o portando un letrero con
mi nombre, son capaces de distraerme. Y aunque estoy consciente
de que una falla del auto, de algún competidor o cualquier error
mío, puede poner en serio riesgo mi vida, no permito que estos
pensamientos me aparten de mi objetivo ni un instante. Sólo
estoy pensando en esta carrera, y mientras me mantenga en ella,
únicamente esto haré.
Como Master Trader

Consciente de que voy a arriesgar mi capital de trabajo,
al sentarme en mi sillón frente a mi computadora, reviso
cuidadosamente que mis conexiones y mi computadora estén
funcionando correctamente, y que mis gráficas, precios y demás
información, estén actualizándose adecuadamente. Ahora me
enfoco en analizar el comportamiento actual del mercado a
través de mis gráficas. Así también, verifico qué reportes se han
publicado hoy y cuáles y a qué hora se van a publicar otros durante
el día. Entonces, basado en lo anterior, selecciono los patrones
que voy a utilizar y que considero son los más adecuados para
esta ocasión, es decir, los criterios que me ofrecen las mejores
probabilidades de ganar en días con estas características. Evalúo
si me voy a ir largo o corto y si lo haré en la primera media
hora de la sesión o si me parece conveniente esperar a ver
más claramente el comportamiento del día. Estoy totalmente
concentrado en el mercado y en sus principales variables. No
permito que mi esposa/esposo en bata de baño, o alguno de
mis hijos que no fue a la escuela, o incluso la muchacha de
servicio que me pide el pago semanal de la recolección de la
basura, me distraigan en este crucial momento. Y aun cuando sé
114 DAY TRADER PRO
que si sucede algo catastrófico en el mundo, si se interrumpe la

comunicación mientras estoy en medio de un trade, o si cometo
un error serio, puedo perder parte importante de mi capital de
trabajo, no permito que estas posibilidades me aparten de mi
objetivo ni un instante. Únicamente me enfoco en la sesión de
hoy, y mientras esté operando, solamente esto haré.
CONDUCIÉNDOME
ME OBJETIVAMENTE
Permanezco en el momento presente, único e

irrepetible y me baso exclusivamente en mis
gráficas.
Como Schumacher
Al analizar las condiciones generales y particulares, tanto de mi
Ferrari como de la carrera, no lo hago pensando en la carrera
de la semana pasada en el circuito de Barcelona, ni siquiera en
las pruebas clasificatorias de ayer, sino que estoy enfocado en
las condiciones particulares de mi Ferrari y de la carrera del día
de hoy. Las decisiones que tomo sobre qué tipo de neumáticos
usar y qué mezcla de combustible llevar, las baso, no en lo que
desearía que suceda, sino en lo que, evidentemente, es más
conveniente, de acuerdo con lo que está pasando hoy. Al decidir
si ataco desde un principio para tomar la punta o si prefiero no
arriesgar demasiado y esperar manteniéndome en mi misma
posición de salida durante las primeras vueltas, como piloto
de Fórmula 1 que soy, lo estoy decidiendo con base en la que
considero es la mejor estrategia para ganar la carrera, en las
condiciones actuales. No permito que preferencias sentimentales
o emocionales influyan en mi actuación de hoy. Más aún,
ESTRATEGIA 115
estoy consciente de que si no decido objetivamente y dejo que

algunas dudas o temores se impongan en mis decisiones, no
sólo corro el riesgo de no ganar la carrera, sino peor todavía, al
actuar temerosamente estaré en peligro de sufrir un accidente
con las peores consecuencias.
Como Master Trader

Al verificar cada día el estado de mi computadora y la actualización
correcta de precios y gráficas y al analizar cuidadosamente éstas
para identificar el más probable comportamiento del mercado,
no lo hago asociándolo con el comportamiento que tuvo éste la
semana pasada, ni siquiera con el comportamiento que presentó
la mañana de ayer, más bien estoy enfocado en el comportamiento
que muestra el día de hoy. Tampoco selecciono mis criterios de
entrada de hoy basado en lo que yo desearía que suceda, sino
en lo que está realmente pasando ahora, y sólo de acuerdo con
mis gráficas del momento actual, del momento presente único e
irrepetible, ya que sé que esto me indica, cuál o cuáles son los
criterios que tienen las mejores probabilidades de éxito en un día
como el que se desarrolla hoy. Al decidir mi estrategia del día,
sobre si seré agresivo y entraré temprano o si prefiero ser más
conservador y esperar a ver con más claridad el comportamiento
del mercado, como Master Trader que soy, lo estoy decidiendo
basado solamente en la que creo es la mejor estrategia para tomar
mi ganancia del día, en las condiciones actuales. No permito que
predisposiciones —bias—
bias— subconscientes, ni añoranzas, influyan
en mis decisiones del día. Más aún, estoy consciente de que si
no tomo objetivamente esas decisiones y dejo que se impongan
dudas o incluso temores, corro el riesgo, no sólo de no obtener
mi utilidad diaria, sino, lo que es peor, de llegar a paralizarme y
sufrir un descalabro muy costoso.
116 DAY TRADER PRO
CONDUCIÉNDOME
ME PACIENTEMENTE
Espero calmadamente a que se presenten los

patrones o criterios que ofecen las mejores
probabilidades de ganar
Como Schumacher
Como entiendo perfectamente que conduciendo a altas
velocidades, si cometo el más mínimo error puedo sufrir un
accidente, y consciente de que los demás pilotos sólo están
esperando eso para rebasarme, nunca me precipito, siempre
espero el o los momentos más propicios para realizar mis mejores
maniobras. Los momentos que me garantizan las mejores
probabilidades de ejecutarlas con éxito. Sé que es una carrera
larga, que dura 78 vueltas y, por tanto, sé también que tendré
innumerables oportunidades para hacerlo. Además, tengo muy
claro que no necesariamente tengo que arriesgarme de más
para tratar de ganar todas las carreras, pues es más importante
sumar puntos en todas ellas, que sólo ganar una sin sumar en las
demás. Mi objetivo último está siempre, no en la meta de hoy,
sino en la meta más importante, la meta de ganar el campeonato,
y estoy consciente que para lograr esto debo ser consistente, lo
que significa estar siempre entre los primeros lugares. Por algo he
ganado ya siete campeonatos del mundo.
Como Master Trader

Tengo perfectamente claro que opero en un mercado altamente
especulativo, por lo que si cometo el más mínimo error, puedo
sufrir una pérdida, y como sé también que los demás Traders
Traders sólo
están esperando eso para tomar mi dinero, nunca me precipito.
Siempre espero a que se presenten los patrones o criterios con las
ESTRATEGIA 117
mejores probabilidades de ganar para disparar. Los criterios que

me garantizan las más altas probabilidades de obtener utilidades.
Tengo muy presente que la sesión dura más de seis horas, por
tanto, entiendo bien que tendré otras buenas oportunidades
para hacerlo. Además, estoy totalmente consciente de que
no tengo que ganar en todos los trades
trades que haga, ni arriesgar
de más por tratar de ganar en todos los días que opere, pues es
más importante ganar poco, pero consistentemente, que ganar
mucho, pero esporádicamente. Mi objetivo último, no está en
la utilidad de un trade o de un día, sino en las utilidades más
trascendentes: las utilidades mensuales, que nos llevan a las
anuales y éstas a las de por vida. Y sé que para alcanzar esto,
debo ser consistente, lo que significa obtener siempre balances
semanales positivos. Por algo llevo ya varios años en este negocio
ganando así, consistentemente.
CONDUCIÉNDOME
ME CON DECISIÓN
Actúo inmediatamente cuando se presentan

los patrones o criterios que ofrecen las mejores
probabilidades de ganar
Como Schumacher
Cuando la bandera verde se agita, al ver la primera oportunidad,
no dudo un momento en acelerar al tope para ganar la mejor
posición, lo hago automáticamente y utilizando todos mis
recursos, por no decir presuntuosamente, todo mi talento, pero
sólo si tengo la "certeza" de que obtendré esa posición, ya que
entiendo bien que éste es el momento de más riesgo y no quiero
sufrir un accidente antes de dar siquiera la primera vuelta. Ya
118 DAY TRADER PRO
definidas las posiciones, al presentarse cualquier oportunidad

de rebasar, con absoluta frialdad decido aprovechar la que creo
es la mejor oportunidad. Tomo mis decisiones según se van
presentando, y en milésimas de segundo. Sé como maniobrar mi
Ferrari a más de 250 kilómetros por hora en curvas cerradas, o en
larguísimas rectas, alcanzando casi los 400 kilómetros por hora.
También conozco cuándo y cómo aplicar los frenos si aparecen
dificultades y cuándo acelerar a fondo al presentarse cualquier
nueva oportunidad. Todo esto lo hago sin dudar ni un ápice.
Rebaso tanto en pistas mojadas como en pistas secas y calurosas,
y manejo al límite en todas ellas, pues reconozco que si dudo será
mortal. Cuando decido ir a pits
pits a cargar combustible o a verificar
algún problema, por mínimo que éste sea, lo hago sin pestañear.
Tengo muy claro que si actúo indecisamente, mis rivales sacarán
ventaja de eso y me rebasarán o, simplemente, no aprovecharé
esos instantes de oportunidad que, de hacerlo, me llevarían, si no
a ganar la carrera, sí al menos a sumar algunos puntos.
Como Master Trader

Cuando suena la campana de inicio de operaciones, al presentarse
la primera oportunidad, no dudo un segundo en irme largo o
corto, según el caso, lo hago instantáneamente y utilizando toda
mi astucia, por no decir, pretensiosamente, toda mi sabiduría
para seleccionar el criterio que mi método me indique, pero sólo
si tengo la certeza de que existe una muy buena probabilidad
de obtener utilidades, dado que entiendo bien que éste es
el momento de más riesgo y no quiero sufrir una pérdida
cuando no se ha cumplido ni siquiera la primera media hora de
operación. Ya definido el tipo de mercado del día, al aparecer
cualquier patrón que cumpla con alguno de mis criterios de
entrada, con total determinación, decido tomar el trade que
ESTRATEGIA 119
me ofrece la mejor probabilidad de ganar. Tomo mis decisiones

como se van presentando e instantáneamente. Sé cómo operar
mi método en días con rangos laterales, en días momentum,
o en días mixtos. También tengo el conocimiento para salir
inmediatamente, aun antes de alcanzar mi objetivo de ganancia,
al ver dificultades o permanecer dentro de un trade, incluso
cuando ya he llegado a mi objetivo, debido al surgimiento de
nuevas condiciones inesperadas. Todo esto lo hago sin dudar y
sin temor a arrepentirme. Disparo mis entradas como de rayo,
tanto en días choppy, como en días con largas caídas o con fuertes
alzas. Actúo siempre con determinación, pues reconozco que si
dudo frecuentemente, perderé frecuentemente. Cuando decido
suspender mi día de operación, porque me siento cansado,
enfermo o preocupado por otros asuntos, paro sin dudar. Me
queda muy claro también, que si opero con indecisión, sufriré
pérdidas constante e irremediablemente, o simplemente no sacaré
ventaja de esos breves, pero suficientes momentos en que aparecen
las oportunidades y que de hacerlo, obtendría, si no una ganancia
espectacular, por lo menos, sí un balance diario positivo.
CONDUCIÉNDOME
ME CONTROLADO
Permanezco calmado durante cada trade y

después de cada uno
Como Schumacher
Cuando estoy rebasando a más de 370 kilómetros por hora
al Renault de Fernando Alonso o al McLaren de Juan Pablo
Montoya, y los neumáticos de mi Ferrari están a un centímetro
de los de sus bólidos, no pestañeo un instante, ni mucho menos
120 DAY TRADER PRO
me tiembla el pulso y continúo con el acelerador a fondo hasta

conseguirlo. Si logro hacerlo, no me pongo eufórico, pues sé
que eso me desconcentra, además todavía falta para terminar
la carrera. Pero si al intentar un rebase, me doy cuenta que me
cuesta demasiado trabajo conseguirlo o estoy en medio de un
torrencial aguacero, lo que implica correr un riesgo demasiado
alto, prudentemente me repliego y me preparo para intentarlo
más tarde, en una mejor ocasión. Pues estoy consciente que si
manejo impecablemente y el auto y los mecánicos se comportan
igual, es "seguro" que llegaré en primer lugar. Durante toda la
carrera y aun después de cruzar la meta, me mantengo ecuánime.
¡Y por supuesto que festejo cuando triunfo!, pero no hago más
alarde que eso. Al día siguiente, ya estoy tranquilo y pensando
en la siguiente carrera. Y si por el contrario choco en la primera
vuelta o falla mi Ferrari antes de terminar la mitad de la carrera,
haré exactamente lo mismo: estaré tranquilo y pensando en la
próxima competencia, pues lo mejor de esta profesión es que
siempre hay una nueva oportunidad.
Como Master Trader

Cuando estoy dentro de un trade, y éste tarda en desarrollarse
o se mueve en la dirección contraria a mis expectativas,
acercándose a mi para-pérdida, no pestañeo en lo más mínimo,
ni mucho menos me tiembla la mano, y continúo enfocado en
lograr mi objetivo previamente establecido. Si el trade alcanza el
soporte o la resistencia fijada como precio de salida y obtengo
mi utilidad, no me permito caer en la euforia, ya que sé que
esto me desconcentra. Además, aún estoy operando, pues no ha
terminado la sesión principal. Ahora, si veo que el precio no se
está moviendo razonablemente como yo lo esperaba o estoy en
un día demasiado errático, lo que significa correr un riesgo muy
ESTRATEGIA 121
alto, prudentemente me repliego y me preparo para intentarlo

más tarde, cuando se presente una mejor ocasión. Pues estoy
consciente que si opero impecablemente y mi estrategia y mi
método funcionan igual, es seguro que obtendré una excelente
recompensa. Siempre estoy centrado mientras estoy operando y
hasta que cierra el mercado o al término de mi día de operación.
¡Y por supuesto que festejo y me alegro cuando obtengo mi
ganancia diaria!, pero hasta ahí. Al día siguiente, ya estoy
tranquilo y enfocado en el nuevo día y la nueva sesión. Y si por
el contrario pierdo en mi primer trade, apenas abrió el mercado,
o si al mediodía, tengo que salir de mi trade sin alcanzar aún
mi objetivo, haré exactamente lo mismo: estaré tranquilo y
pensando en el día de mañana, pues lo mejor de este negocio es
que siempre te ofrece una nueva oportunidad.
CONDUCIÉNDOME
ME RESPONSABLEMENTE
Hasta aquí con mi analogía entre Schumacher y un Master Trader.

Puede hacerse con cualquier otra de las riesgosas actividades que
mencionamos anteriormente, o cualquiera que se nos ocurra, y
veremos que siempre llegaremos a las mismas conclusiones. Por
lo mismo, no veo necesidad de hacerlo nuevamente. Además, no
creo que quieran que los "aburra" ahora, con el ejemplo de cómo
actuaríamos si fuéramos Julián López, "El Juli".
Como señalé, la idea de este ejercicio es que no tomemos a
la ligera cada día de operación ni mucho menos cada transacción
que realicemos. Tampoco que actuemos con dudas ni temores.
Démosle la seriedad e importancia que tiene hacer cada disparo y
actuemos responsablemente, pero con decisión y sin miedo. Estoy
seguro de que si en realidad nos dan la oportunidad de sentarnos
122 DAY TRADER PRO
en un Ferrari Fórmula 1 para conducirlo, le otorgaríamos la

seriedad y determinación que ello requiere. ¡Hagamos lo mismo
al operar! Como le comenté recientemente a un amigo interesado
en este negocio, éste es un negocio más de contención que de
desenfreno. Es más de ser calmado que apresurado. Es ser como
el cazador que espera pacientemente agazapado y con su arma
lista a que el tigre aparezca en el lugar y en la posición deseada,
para entonces, sin dudar y sin temor, hacer su mejor disparo.
Puede tardar nuestra presa segundos en colocarse o puede
demorar horas. O, en casos esporádicos, puede no presentarse.
Pero pensemos siempre que, al aparecer "el gatito", también es
posible fallar nuestro disparo, y que esto implica estar preparados
para enfrentarse a las consecuencias.
Finalmente, creo importante puntualizar que, aunque es
saludable compararse con los mejores en sus profesiones riesgosas,
afortunadamente en Trading
Trading, no es necesario ser el mejor o de
los mejores para ganar, y ganar bien. Regresando al ejemplo
de las carreras, con tan sólo tener el privilegio de estar en una
carrera de Fórmula 1, es más que suficiente para decir que se
ha ganado. Haber recorrido en un Ferrari el circuito callejero
de Mónaco, con público de todas las nacionalidades aun sin
finalizar la carrera, es más que suficiente para llamarlo triunfo.
No importa si quedamos en primer o en vigésimo segundo lugar.
De cualquier forma habremos hecho algo excepcional, y a fin
de cuentas competimos. Además, constantemente obtenemos
puntos y a veces alcanzamos el podio. ¿Cuántos en el mundo
pueden decir que hacen esto?
Entonces, como Trader independiente, también puedo
sentirme verdaderamente afortunado de participar diariamente
en este inigualable mercado, donde operan Traders de muy
diversas nacionalidades, y terminar cada día con alguna ganancia,
ESTRATEGIA 123
a veces mucha, a veces poca, o a veces con una pérdida, eso sí,
siempre pequeña. Pero constantemente con un balance favorable.
Ganando consistentemente y a veces ganando sustancialmente.
¿Cuántos en el mundo pueden decir que logran esto?
Imagina obtener lo que necesitas material y espiritualmente,
y aún más. Alcanzarlo siempre con dedicación y constante
satisfacción. Ser independiente y autosuficiente. Saber que has
vencido al sistema. Saber que únicamente necesitas del mercado
para ganarte la vida; nada más de su existencia y permanencia
depende. Ganarte la vida por ti y para los tuyos; para todos
los que amas y en todos los que piensas. Hacer lo que deseas
y hacerlo cuando lo deseas. Hacerlo siempre profesionalmente.
Ser Day Trader Pro y serlo genuinamente. Sentirte orgulloso por
lo que haces y por lo que aún puedes hacer. Dar y ser lo que
has querido ser y lo que has querido dar. Estar y vivir, feliz y
satisfecho. Vivir, en una palabra, realizado.
Sólo cerrando las puertas detrás de uno se abren ventanas hacia el porvenir.
Françoise Sagan
BIBLIOGRAFÍA
Douglas, Mark. The Disciplined Trader.
Douglas, Mark. Trading in the Zone.
Elder, Alexander. Trading for a Living.
Gunter, Max. Los Axiomas de Zurich.
127
El futuro tiene muchos nombres. Para los débiles es lo inalcanzable. Para los temerosos,
lo desconocido. Para los valientes es la oportunidad.
Víctor Hugo
GLOSARIO
Analysis paralysis
Analysis paralysis — Parálisis por análisis
Approach — Acercamiento
Approach
Average losers
Average losers — Promedio de transacciones perdedoras
Average winners
Average winners — Promedio de transacciones
ganadoras
Becoming aa Day
Day Trader
Trader — Convirtiéndose en un
Operador Diario
Bias — Predisposiciones
Bias
Big S & PP 500
500 Future
Future — Futuro grande S & P 500
Board — Pizarra
Board
Broker — Agente corredor
Broker
Buy for exit
exit — Compra para salir
Buy long — Compra largo
Call — Llaman
Call
Candlestick — Velas
Candlestick
Capital preservation — Preservación de capital
Cash — Efectivo
131
132 DAY TRADER PRO
Chicago Mercantile
MercantileExchange
Exchange — Intercambio Mercantil
de Chicago
Choppy — Revuelto, picado
Comfort zone — Zona de confort
Commission — Comisión
Commodity — Mercancía, materia prima
Day Trader
Trader — Operador Diario
Day Trader Pro — Operador Diario Profesional
Day trading
trading — Operación diaria
Demo mode — Modo demo
Equity — Valor
Equity
Equity options
Equity options — Opciones de una acción
Future — Futuro
Future
Handy cap —Ventaja

Hedgers — Que se cubren
IndividualInvestor
Individual Investor —Inversionista individual
Keep it simple
simple stupid!
stupid! — ¡Mantenlo simple estúpido!
Kiss — Beso
Knock out — Golpe demoledor, dejar inconsciente
Live mode
Live mode — Modo en vivo
Lunch time
time — Hora del almuerzo
Main session — Sesión principal

Market makers
Market makers — Creadores de mercado, facilitadores
GLOSARIO 133
Master Trader
Master Trader — Operador Maestro
Money Management
Management — Administración de dinero
Monthly fee — Comisión mensual
New York Stock Exchange

Exchange — Intercambio de Acciones
de Nueva York
Now moment opportunity flowow — Flujo de oportunidad
del momento presente
On-line — En línea
On-line brokers
brokers — Agentes corredores en línea
On-line investor
investor — Inversionista en línea
On-line Traders
Traders — Operadores en línea
Open an account
account — Abrir una cuenta
Open outcry — Protesta abierta, de viva voz
Overnight — Nocturno
Overnight
Overtrading — Sobreoperación, exceso de transacciones
Overtrading
Paper trading
Paper trading — Operación de práctica, operación
en papel
Per side,
Per side, per
percontract
contract — Por lado, por contrato
Performancebond
Performance bond — Depósito o márgen de garantía
Pits — Fosos
Pits
Plan the trade and trade the plan — Planea la transacción
y opera el plan
Profitsts — Utilidades
Profi
Rallies — Recuperaciones, movimientos alcistas

Rallies
Risk Management
Management — Administración de riesgo
Risk to the reward ratio — Relación de riesgo
a rendimiento
134 DAY TRADER PRO
Rollover — Intercambio, girar

Round trades
trades — Operaciones completas (compra y venta)
Scalpers — Los que arrancan, desprenden algo, traders

Scalpers
de minutos
Securities and Exchange Commission — Comisión de
Valores e Intercambio
Sell for
Sell for exit
exit — Vende para salir
Sell ooffs s— Liquidaciones, ventas, movimientos bajistas
Sell
Sell short
Sell short — Vende corto
Shorts — Cortos
Show me an emotional trader and I’ll show you
aa losing
losing trader
trader — Muéstrame un operardor emocional
y te mostraré un operador perdedor
Slippage — Bajón, disminución, diferencial de precio
Slippage
Stop-loss — Para-pérdida
Swing traders
Swing traders — Operadores que se columpian,
permanecen largos en períodos nocturnos
Symbol — Símbolo
The important thing is not what you know, it is what

you trade
trade — Lo importante no es lo que sabes, sino lo
que operas
The law of reversed effort — La ley del esfuerzo inverso
The wisdom of insecurity
insecurity — La sabiduría de la inseguridad
Trade — Transacción, operación
Trade
Trade log
Trade log — Registro de operación
Trader — Operador
Trader
Trading capital
Trading capital — Capital de operación
Trading for
Trading foraaliving
living — Operando para vivir
135
Trading in
Trading inthe
thezone
zone — Operando en la zona
Trading only with price action — Operando solamente
con la acción del precio
Trading pit
Trading pit — Foso de operación, piso de remates
Trading room — Salón de operación
TreasuryNotes
Treasury Notes — Notas del Tesoro
Trend isis your
your friend
friend — La tendencia es tu amiga
Up tick — Marca alcista
Warrant — Garantía, orden

Warrant
Webinars — Seminarios en la web, virtuales
Webinars
When in doubt,
doubt, stay
stayout
out — Cuando tengas duda,
permanece fuera
Win/loss ratio — Relación de ganancia/pérdida
BIOGRAFÍA
ACERCA DEL AUTOR
Raúl Duarte Maza incursiona en el ambiente bursátil en 1986,

trabajando para instituciones bursátiles y financieras líderes en
México como Operadora de Bolsa y Banamex, desempeñándose
fundamentalmente, en la promoción y operación de productos
derivados de acciones —como warrants y opciones—, en acciones
en sí y en notas y bonos de deuda. Desde 2001 a la fecha, se ha
especializado, ya en forma independiente, en la operación diaria
o Day Trading
Trading vía internet, primero de opciones y acciones de
empresas estadounidenses y ahora exclusivamente de los futuros
E-mini S & P 500. Simultáneamente, imparte en vivo el
Seminario Web Day Trader Pro. Actualmente radica en Mérida,
Yucatán, México. El puede ser contactado personalmente en
daytraderpro@prodigy.net.mx.
137

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DAY TRADER PRO

DAY TRADER PRO

Raúl Duarte Maza

A Emma, mi esposa, mi inseparable compañera,

A Sofía, Emiliano y Valentina, mis hijos,

A Tom Ganley, "Techie", un apoyo inestimable de un Master Trader.

LOS SÓLIDOS CIMIENTOS DE UN NEGOCIO EXITOSO 15

OPERACIÓN DIARIA O DAY TRADINGTRADING 17

LA PLATAFORMA ELECTRÓNICA GLOBEX 58

EL QUÉ, EL CUÁNDO Y EL CÓMO HACERLO 63

EL MÉTODO RANGO LATERAL-MOMENTUM 73

ACTITUD MENTAL 102

Independizarse y ser completamente autónomo es el sueño de la

con el que no contamos, y que tampoco tenemos el conocimiento

Miami. Digo esto con conocimiento de causa, pues nací, crecí y

EL CAMINO HACIA LA INDEPENDENCIA

Una de esas nuevas y apreciadas actividades productivas a la

con altos niveles económicos y académicos, y que su éxito depende,

diﬁcultades, obtener ganancias prácticamente todos los días,

También, y más importante aun, si queremos tener siempre

que hay en estos mercados y, por último, porque requieren de los

operaciones adecuada, como de tu cuenta de operación de futuros

"KISS" (KEEP IT SIMPLE STUPID)

Antes de comenzar quiero advertirte que estoy totalmente consciente

un tema tan "soﬁsticado". Esto es absolutamente deliberado, pues es

puedo aﬁrmar con absoluta certeza que no es un factor de peso al

LOS SÓLIDOS CIMIENTOS

El Plan de Negocio tiene como finalidad establecer, de manera

Como sabe cualquiera que ha iniciado un negocio propio,

UN CONTROL TOTAL EN LAS INVERSIONES

Se conoce como operación diaria —Day Trading—, al estilo de

Por el contrario, vende corto —sell short—, cuando en

COMO UNA PEQUEÑA FRANQUICIA

nuestro para-pérdida se dispare frecuentemente. Pero esto lo

MONTO MÍNIMO DE INVERSIÓN

Como antes lo expresé, desde 2001 me he dedicado a operar de

Subsidiaria de Charles Schwab, CyberTrader, con su centro

EQUIPO, COMUNICACIONES Y CAPACITACIÓN

También desde 2001 he tenido la oportunidad de conocer a

una impresora de color para imprimir la gráﬁca del día al cierre de

Es muy importante subrayar que, independientemente de

Si consideramos a CyberTrader como nuestro on-line broker,

un promedio de 160 contratos, considerando 20 días hábiles por

De esta forma, la inversión inicial total y los gastos de operación

CONSIDERANDO TODO DESDE EL PRINCIPIO

Aun cuando no soy un especialista en la materia —por lo que

podemos deducir de ese resultado, nuestras inversiones en activos

UNA SOLA META Y UN SOLO OBJETIVO

Como Day Traders

Debido a que ahondaré más sobre este importante tema en el

una medida acorde con mis ambiciones y, más importante aún,

Para concluir, haré algunos comentarios al cuadro Pro forma. El

lo anterior —y aunque esto representa que debemos aumentar

PONIENDO LAS CARTAS SOBRE LA MESA

Para hacer un ejercicio útil y objetivo de listar las ventajas y desventajas

POTENCIAL DE UTILIDADES PRÁCTICAMENTE ILIMITADAS

contrato por trade al inicio de cada mes posterior al mes en que

HORARIOS DE OPERACIÓN FLEXIBLES

MÍNIMO TIEMPO DE TRABAJO POSTERIOR

de consistencia. Más adelante veremos que la clave para alcanzarlo

TOTAL MOVILIDAD DEL NEGOCIO

NO REQUIERE CONTRATACIÓN DE EMPLEADOS

NO PRECISA DE MERCANCÍA NI DE INVENTARIOS