ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

1. Cancelar las cuentas por pagar en las fechas que vencen (Salvo descuentos rentables)
ESTRATEGIAS PARA UNA BUENA 2. Rotar el inventario, con existencias mínimas pero evitando paros de producción
ADMINISTRACION 3. Cobrar cuentas por cobrar tan rápido como se pueda (Plazo y descuentos)
4. Combinación de esatrategias

CICLO DE CAJA: Cantidad de tiempo que va desde el momento en que la empresa compra materias primas MP hasta que recupera por concepto de la venta de productos terminados
PT
ROTACION DE CAJA: Número de veces por año en que la caja rota

CASO Situación real de la empresa (Calculada mediante análisis)

La empresa compra materia prima a 50 dias y vende sus Análisis financiero: Paga cuentas CXP a los 60 dias
productos a credito a 70 dias Análisis financiero: Rotación de CXCobrar 80 dias
Estudio de producción = Desde que se compra la MP, hasta el momento en que se vende
el producto terminado PT, transcurren 100 dias

Compras a crédito MP Ventas a crédito PT

Plazo promedio de las CXC

Plazo promedio del inventario 100 dias 80 dias
0
60 100

Ciclo de caja 120 dias

Pago CXP

Plazo promedio de las CXP

360 dias 360

Rotación de caja = = = 3.00 veces rota la caja
Ciclo de Caja 120
Entre MAS alta sea la rotación MENOS efectivo requiere la empresa.

CALCULO DEL MINIMO DE EFECTIVO PARA OPERACIONES

Desembolsos Anuales Totales Si la empresa tiene gastos de operación por
NIVEL MINIMO DE CAJA =
Rotación de Caja 4,500,000 al año

La empresa necesita mantener en caja 1,500,000 por cada 120 dias y volver a reponerlos, ó
tendra que inmovilizar 1,500,000 con un COSTO DE OPORTUNIDAD, por inmovilizar estos fondos.
Su Nivel Mínimo e Caja será 1,500,000 Por ejemplo 1,500,000 al 14% = 210,000
al año (Interés que pagaria el mercado financiero)

APLICACIÓN DE ESTRATEGIAS PARA EL MANEJO DE EFECTIVO

ESTRATEGIA 2 Reducción del ESTRATEGIA 3 Acelerar el COMBINACION DE

tiempo de inventario = Mediante cobro de las CXC = Bajar el ESTRATEGIAS (Todas) = Demorar
ESTRATEGIA 1 Demora en las CXP = técnicas de Ingenieria Industrial número de dias de cobro de pago CXP, reducir tiempo de
Detalle La empresa decide pagar sus cuentas a se reduce a CXC a inventari, reducir período CXC
60 dias 75 dias 65 dias
Ciclo de Caja
Rotación Caja
Saldo mínimo en Caja
Disminución del saldo mínimo
requerido
Ahorro anual (Dismin X Tasa)
El ciclo de caja disminuyó en
dias dias dias
Rotación de caja aumento a
veces veces veces
Interpretación
El saldo mínimo requerido disminuyó en

Ahorro anual en el sistema financiero