M4L1 - Tratamiento de Las Obligaciones Cambiarias PDF

Módulo 4
Tratamiento de las
Obligaciones
Cambiarias
22. Normas aplicables a
la Letra de Cambio,
Pagaré y Cheque.
22.1. Vencimiento y extinción de la

obligación cambiaria.
Vencimiento
El vencimiento es el momento a partir del cual se hace exigible la

obligación cartular en función del acaecimiento del evento
previsto a tales fines por la ley. El vencimiento cumple múltiples
funciones: es el momento en que debe cumplirse la prestación
dineraria; establece la oportunidad en que hay que formalizar el
protesto; determina el día inicial para del cómputo de la
prescripción; fija el momento hasta el cual puede trasmitirse el
título mediante endoso, etc. (Escuti, 2010, pág. 167).
El plazo de pago es el que determina el vencimiento y siempre

debe ser posible, único e incondicional, y debe surgir del tenor
literal del título, esto es la necesidad de recurrir a otros elementos
extracartulares, salvo los casos en que la ley expresamente
permite que surja del protesto. (Escuti, 2010, pág. 167).
Es inválido todo documento del que no surja de manera clara el plazo para el
pago o que remita a algún otro elemento extracartular para su cálculo.
El plazo se computa a partir del día siguiente del inicio del cómputo y se cuenta
por días corridos1. Si el día del vencimiento es feriado, el pago puede exigirse el
día hábil siguiente al del vencimiento.
1Art. 99. Dec. Ley 5965/63. Letras de Cambio y Pagaré. Poder Judicial de la Provincia de
Córdoba.
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22.2. Vencimiento: Definición y formas: A
día fijo. A tiempo fecha. A cierto tiempo
vista. A la vista. Nulidad de otras formas.
Formas de vencimiento:
Hay cuatro formas de vencimiento, siendo inválida cualquier otra forma, por lo
que todo título que tenga otro tipo de vencimiento será insanablemente nulo,
ellas son:
1) A día fijo: cuando se prevé el día, mes y año del vencimiento, ya sea en
números, en letras o manifestando, por ejemplo, el mes próximo,
siempre y cuando surja de manera clara la fecha exacta de vencimiento.
2) A tiempo fecha: los títulos a cierto tiempo vista tienen una forma de
vencimiento peculiar, porque el plazo de pago empieza a computarse a
partir de la vista del documento por parte del obligado principal. A éste
se le debe presentar el título a tales efectos y en él deben quedar
asentadas la constancia de la vista y su fecha (Escuti, 2010, pág. 169).
Es el vencimiento que opera a un determinado tiempo de la suscripción

del documento, estableciendo la ley normas especiales para el cómputo
del plazo.
3) A tiempo vista: el plazo de pago comienza a computarse a partir de la

vista del documento. Se debe presentar el documento y dejar constancia
en él de la fecha de la vista. La vista no fechada se presume hecha el
último día del plazo para su presentación o del protesto por falta de
fecha. El pagaré que no debe ser presentado para su aceptación, el
ordenamiento cambiario exige que sea presentado al librador dentro del
término de un año para su vista.
4) A la vista: es el título cuyo vencimiento opera el día que es presentado

para la aceptación y cobro, debiendo presentarse dentro del término de
un año desde la suscripción. El vencimiento surge de la vista puesta por
el girado y del protesto ocasionado por la falta de pago correspondiente.
En este tipo de plazos, la normativa no establece ninguna presunción
como la del art. 37, por lo que la fecha de vencimiento debe surgir
siempre documentadamente.
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22.3. El pago: definición. Legitimación
activa y pasiva. Consecuencias.
Definición
El pago es el cumplimiento de la promesa efectuada por el librador, de pagar

(pagaré) o hacer pagar (letra) la suma de dinero indicada en el título.
Legitimación
Activa:
Está legitimada para el cobro del título la persona que aparezca como tenedora
legítima del documento mediante una cadena regular de endosos, pudiendo
ejercer su derecho por sí o por apoderado. En el caso de transmisión por cesión
de derechos, es necesario también acompañar el título de la cesión. Quien
presenta el título no debe acreditar legitimidad de la propiedad ni de los
endosatarios anteriores a él.
No se interrumpe la serie de endoso por el hecho de que existan

endosos cancelados, pues se los tiene por no escritos. Pero
excepcionalmente, puede ocurrir que el documento haya sido
transmitido por cesión, y en ese caso el portador debe justificar su
derecho con la cadena de endosos que pudiera existir y el
instrumento de la cesión. (Escuti, 2010, pág. 172).
Pasiva:
Son obligados al pago el librador del pagaré, el aceptante de la letra y sus

avalistas y los endosantes. El pago puede ser hecho personalmente o a través de
representante.
El pago hecho por el librador o el aceptante extingue todas las obligaciones

cartulares.
El pago hecho por los endosantes o avalistas no extingue la obligación, pudiendo

accionar de regreso.
“La letra de cambio y el pagaré son documentos que, por su naturaleza, deben
presentarse y exhibirse al deudor para que pueda éste determinar si el portador
está o no legitimado por la serie ininterrumpida de endosos”. (Escuti, 2010, pág.
172).
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Si el pago es hecho por el librador del pagaré o el aceptante de la letra extinguen
los derechos emergentes del título y quien pagó no tiene derecho a ir
cambiariamente contra ningún otro obligado. Es por ello que se distingue entre
quien paga la letra (principal pagador) y quien abona la letra (restantes obligados
cartulares).
22.3.1. Lugar de pago. Pago anticipado. Prueba de pago.

Pago por depósito judicial.
 Lugar de pago: el portador legítimo del título debe concurrir al lugar y
dirección de pago indicados en el título, a exigírselo al deudor. El lugar de
pago no se satisface con la sola mención de la provincia o localidad donde
debe hacerse efectivo sino que es necesaria la dirección exacta. La
mención genérica a una ciudad o provincia sólo puede hacer referencia a
una prórroga de jurisdicción. Pueden también establecerse varios lugares
de pago, por lo que queda al arbitrio del portador. A falta de indicación
del lugar de pago, se tendrá por tal el de la creación del título.
 Pago anticipado: el portador debe presentarla para el pago el día en el

cual la letra debe pagarse o en uno de los dos días hábiles sucesivos. El
portador de la letra de cambio no está obligado a recibir el pago antes del
vencimiento. No obstante, si el girado paga antes, lo hace por su cuenta y
riesgo.
 Prueba del pago: el pago puede acreditarse mediante cualquier medio.

No obstante, la forma idónea para hacerlo es la que el girado que paga la
letra “puede exigir que esta se le entregue con la constancia del pago”2.
En caso de pago parcial, el girado puede exigir que se anote en la misma y
se le otorgue recibo. No obstante, la posesión del título por parte del
deudor genera una presunción iuris et de iure de que pagó la deuda.
 Pago por depósito judicial: cuando el portador legítimo no presente el

pago, cualquier deudor tiene la facultad de consignar el pago por depósito
judicial a cuenta y riesgo del portador del título. Se trata de un
procedimiento sencillo y no contencioso que permite la liberación
cartular.
Se discute si los obligados de regreso están facultados para consignar,

habiendo posturas encontradas al respecto. La oportunidad para la
Córdoba.
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consignación cambiaria es vencido el término para el cobro, es decir, dos
días hábiles después del vencimiento.
22.4. El protesto: definición y clases: Por

falta de pago. Por falta de aceptación.
Por negativa para asentar la vista.
El protesto un acto jurídico que se produce en relación a una insatisfacción
cambiaria, en relación a la no aceptación del pago.
Clases de Protesto
a) Por falta de pago: debe formalizarse dentro de los dos días hábiles
posteriores al vencimiento, resultando inoperante el protesto efectuado
el día de pago. La realización tempestiva del protesto impide la caducidad
de las acciones cambiarias de regreso, pero no obstaculiza las acciones
directas. Este protesto es innecesario cuando se ha hecho el protesto por
falta de aceptación.
b) Por falta de aceptación: debe realizarse dentro de los plazos previstos

por la normativa para la presentación de la letra. Como principio general,
cualquier día antes del vencimiento. El protesto por falta de aceptación
exime de realizar el protesto por falta de pago y habilita el ejercicio
anticipado de las acciones de regreso.
c) Protesto por negativa a asentar la vista: se trata de hipótesis cambiarias

insatisfechas, ejemplo: cuando el girado se niega a asentar la fecha de la
vista, en las letras a cierto tiempo vista, o se niega a firmar la constancia
de haber visto el título, etc.
22.4.1. Lugar. Requisitos. Avisos. Cláusula “Sin protesto”
Lugar
El protesto debe ser realizado en el lugar designado en el título o en el domicilio

del girado o en el designado a tales fines, en el del aceptante por intervención o
en el de la persona indicada a tales efectos, ello según corresponda.
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Requisitos. El acta notarial debe contener: 1) la fecha y hora de realización; 2) la
transcripción literal y ordenada del título, endosos, avales y demás datos y actos
cambiarios e indicación en él contenidos; 3) la intimación hecha al obligado para
aceptar o pagar el título, haciendo constar si aquel estuvo o no presente; 4) los
motivos de la negativa para aceptarla o pagarla o la constancia de su ausencia;
5) la firma de la persona requerida o la constancia de la imposibilidad o reticencia
a hacerlo; 6) la firma del portador requirente o la constancia de la imposibilidad
de hacerlo. En caso de faltarle alguno de sus requisitos, el protesto será nulo
como si no se hubiera hecho.
La Cláusula sin Protesto
Es una declaración cartular que libera al portador de la carga de efectivizar el

protesto por falta de aceptación o falta de pago, y esta puede ser puesta tanto
por el creador como por cualquier obligado cambiario. Se formaliza insertando
en el texto del documento una cláusula que diga “sin protesto” o “retorno sin
gastos”. Si pese a la existencia de dicha cláusula el portador efectiviza el protesto,
será a su propio costo. Si la cláusula está inserta en el texto impreso, basta la
firma del librador, pero si la cláusula es manuscrita, será necesaria la firma del
que la insertó para darle validez. La eximición del protesto sólo abarca las
hipótesis de falta de aceptación y falta de pago, no por otras razones, por lo que,
vgr., si se niega a poner fecha a la vista, no estará exento de formalizarlo.
Tampoco libera al portador de presentar el documento al cobro, ni de dar los
avisos correspondientes.
Avisos
El portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y

al librador dentro de los cuatro días hábiles sucesivos al día del protesto o de la
presentación si existiese la cláusula retorno sin gastos.
Cada endosante deberá dentro de los dos días hábiles sucesivos a

aquel en que recibió la notificación al endosante que le precede,
indicando el nombre y domicilio de los que han dado el aviso
precedente y así sucesivamente hasta llegar al librador.3
Estableciendo que la omisión de aviso, si bien no perjudica la acción regresiva, sí

lo hace responsable si hubiese causado algún perjuicio.
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22.5. Caducidad y prescripción:
definición y diferencias.
Caducidad y Prescripción
La caducidad es una sanción que impide el ejercicio de las acciones de regreso,

debido a que se ha omitido una conducta determinada, requerida en un
momento dado al portador del título, no afectando la situación de los obligados
directos.
Vencidos los términos para: a) la presentación de una letra de cambio a la vista

o a cierto tiempo vista. b) levantamiento del protesto por falta de aceptación o
de pago; c) presentación de la letra para su pago, cuando llevara la cláusula
retorno sin gastos, el portador pierde su acción contra los obligados de regreso.
No obstante, cuando la presentación o formalización dentro de los plazos legales
fuera imposible por causa de un obstáculo insalvable, se produce la prórroga de
esos plazos.
La falta de protesto no implica la caducidad de las acciones de regreso en los

siguientes casos: 1) concurso del girado (aceptante o no) o del librador de la letra
no aceptable. 2) concurso del suscriptor del pagaré; 3) cuando por motivos de
fuerza mayor fuera imposible su formalización durante más de treinta días.
El plazo de caducidad de tres años para la integración del título en blanco. No

obstante: a) aunque se pruebe el transcurso de los tres años, el plazo es
inoponible al tercero de buena fe. b) si al momento de emitirse el título no consta
la fecha de su creación, quien invoca la caducidad debe probar tal extremo y la
mala fe del portador.
Prescripción Cambiaria
La prescripción liberatoria consiste en la extinción de una obligación y la

consecuente liberación del deudor en razón de la inactividad del acreedor
durante el lapso determinado por la ley. La prescripción de las acciones
cambiarias está regulada por el Decreto-ley 5965/63, no obstante, esta
regulación no es integral y por ello se aplican los principios y normas del régimen
común de prescripción. La interrupción de la prescripción también puede derivar
del reconocimiento que haga el deudor de la deuda (ej.: quita, espera, etc.). La
interrupción de la prescripción sólo tiene efecto respecto de la persona contra la
cual se cumplió dicho acto, ello se funda en la independencia cambiaria, no
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operando en el caso de transmisión mediante cesión de crédito, ya que le son
oponibles todas las excepciones que le eran oponibles al cedente. No se puede
declinar una prescripción futura ni abreviarse contractualmente sus plazos, no
obstante, sí se puede renunciar a una prescripción transcurrida.
Oposición de la prescripción
Prescripta cualquier acción, la deuda subsiste como obligación natural, es decir

que no es exigible por el acreedor, pero pagada, no puede ser repetida.
Cómputo del plazo de prescripción
El día del vencimiento, no se tiene en cuenta a los efectos del cómputo del plazo,
es decir que el plazo comienza a correr en el día siguiente al del vencimiento.
22.5.1. Prescripción de la Acción directa, de regreso y de

ulterior regreso.
En relación a la prescripción podemos afirmar que:
 Prescripción de la Acción Directa: “La acción emergente de la letra de

cambio contra el aceptante, deudor directo, prescribe a los tres años,
contados desde la fecha del vencimiento. Lo mismo ocurre, por remisión
normativa, con la acción contra el avalista del aceptante” 4 y la acción
contra el librador del pagaré y sus avalistas.
 Prescripción de la Acción Regresiva: La acción del portador contra los

obligados de regreso (endosantes, librador de la letra y sus respectivos
avalistas) prescribe al año desde la fecha del protesto o del vencimiento
del título cuando fuera con cláusula “sin protesto”.
 Prescripción de la Acción de Ulterior Regreso: es cuando el endosante

abonó la letra, y luego actúa contra los obligados caratulares, tiene seis
meses para accionar desde aquel en que se le notificó. Si el pago es
extrajudicial desde el día de pago, si el pago se efectuó con posterioridad
a la interposición de la demanda, este comienza a correr a partir del
44 Art. 34. Dec. Ley 5965/63. Letras de Cambio y Pagaré. Poder Judicial de la Provincia de
Córdoba.
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momento de la interposición de la demanda, aun cuando el pago haya sido
posteriormente extrajudicial.
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23. Cheque
23.1. El cheque. Definición y vinculación
con la cuenta corriente.
El cheque nació a mediados del siglo XVIII, como consecuencia de una decisión
de la monarquía reinante en Inglaterra. En efecto, ello ocurrió cuando la corona
concedió al Banco de Inglaterra el privilegio exclusivo de emitir billetes,
prohibiéndoselo a los demás bancos. A partir de ese momento, estos se vieron
imposibilitados de entregar a sus clientes billetes como constancia de los
depósitos recibidos en metálico. Como forma de sobrevivir y seguir operando,
los banqueros empezaron a convertirse en aceptantes ab origine de letras
giradas a la vista por “los clientes; éstos giraban en contra de los importes que
tenían depositados en el banco, que procedía a efectuar los pagos a quien le
presentaba la letra”. (Escuti, 2010 pág. 221).
En el mismo sentido cabe señalar que “Los cheques utilizados en una primera
época eran totalmente manuscritos pero, hacia la mitad del siglo XVIII, los bancos
comenzaron a emitir cheques impresos y posteriormente se empezó a utilizar el
cuaderno de cheques”. Como así también afirmar que “las ventajas de estos
instrumentos fueron evidentes: esas letras podían librarse por el importe exacto
de las deudas, y su empleo permitía que los clientes no estuvieran compelidos al
uso de grandes cantidades de billetes de banco o monedas”. (Escuti, 2010, pág.
221).
Más allá del origen inglés del cheque, el primer país que reglamentó su régimen
fue Francia, el 14 de junio de 1865.
La práctica de los negocios y el hecho de que los girados hayan

sido los bancos, que en rigor constituyen un relativamente
pequeño número de sujetos pasivos, han generado normas de
similar factura y ha tendido a acentuar los caracteres esenciales
comunes del cheque en todos los ordenamientos, sin perjuicio de
diferencias de detalle. Como consecuencia de ellos, las tendencias
de la unificación internacional se han manifestado con una fuerza
superior a lo que ocurre con la letra. En Ginebra, en 1931 se
reunieron expertos que lograron –en gran medida– la unificación
del derecho europeo continental; pero no se pudo obtener la
adhesión de los países anglosajones aunque éstos, con su
intervención en las sesiones, brindaron una colaboración útil para
el acercamiento de ambos sistemas. (Escuti, 2010, pág. 222).
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En esa oportunidad se firmaron tres convenciones. Posteriormente, la práctica
del cheque se ha dado en forma similar en los diversos países y la circunstancia
de no existir tradiciones excesivamente arraigadas, que siempre constituyen
obstáculos para la unificación, permite ser optimistas a nivel internacional.
El Cheque y su Vinculación con la Cuenta Corriente
Se vincula con la cuente corriente, ya que los fondos están previamente

depositados en un banco, funcionando como crédito a favor del librador
Es por ello que el cheque comprende dos estructuras jurídicas diferentes:
1) Una orden de pago para que el titular de la cuenta corriente la utilice de

esa manera
2) Un título que contiene una promesa de pago. El firmante del cheque es

el único obligado cambiario, aun cuando haya utilizado formularios
pertenecientes a una cuenta abierta. Tan es así que el firmante del
cheque es el único obligado cambiario aun cuando la cuenta esté abierta
a nombre de dos o más titulares. No obstante, el banco puede ir contra
todos los titulares de cuenta en caso de saldos insatisfechos, sin importar
quien suscribió los cheques.
23.1.1. Similitudes y diferencias con la letra de cambio.

En la letra de cambio el obligado bancario es el girado, en cambio en el cheque,
la entidad financiera es la que debe efectuar el pago.
23.1.2. Requisitos sustanciales: Capacidad y

representación.
La capacidad para librar cheques es exactamente la misma que la prevista para
obligarse cambiariamente, ya estudiada, por lo que nos remitimos a lo expuesto
en ese punto. No obstante, “si el cheque llevase firmas de personas incapaces de
obligarse por cheque, firmas falsas o de personas imaginarias o firmas que por
cualquier otra razón no podrían obligar a las personas que lo firmaron o a cuyo
nombre el cheque fue firmado, las obligaciones de los otros firmantes no sería,
por ello, menos válidas. El que pusiese su firma en un cheque como
representante de una persona de la cual no tiene poder para ese acto, queda
obligado él mismo cambiariamente como si hubiese firmado a su propio nombre;
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y si hubiese pagado, tiene los mismos derechos que hubiera tenido el supuesto
representado. La misma solución se aplicará cuando el representado hubiere
excedido sus facultades”5. En lo que respecta a la capacidad pasiva, nuestro
ordenamiento prevé que el cheque sólo puede ser librado contra un banco.
23.1.3. Requisitos Formales

A. Denominación cheque. Debe insertarse en el idioma empleado para su
redacción, y su omisión, del mismo ordenamiento acarrea su invalidez.
B. Número de orden. El número de orden debe constar en el cuerpo del

documento. Lo dicho implica, necesariamente, que el cheque debe ser
extendido en un formulario bancario, de lo contrario, no podría contar
con el número de orden y el número de cuenta impreso, tal como lo exige
la ley.
C. Lugar de creación. Los bancos argentinos generalmente entregan los

cuadernos que concuerdan el domicilio de pago con el lugar de creación
del título (sede central, sucursal, agencia), lo que impide problemas. En
caso de que se omita el lugar de creación del cheque, se presume creado
en el domicilio que tiene el titular de la cuenta registrado en el banco.
D. Fecha de creación. La fecha de creación indica la vida útil del cheque y

comienzo de la prescripción, es por ello que la falta de fecha o su
indicación inválida o contradictoria invalidan el cheque.
E. Nombre y domicilio del banco. Se establece como requisito de validez del

cheque la inclusión del nombre del girado y del domicilio de pago.
Establece también la ley que el domicilio del girado determina la ley
competente y que el domicilio que el librador tenga registrado en el
banco puede ser considerado domicilio especial a todos los efectos
legales.
F. Nombre, domicilio registrado e identificación del titular de la cuenta. En

la fórmula deberán constar impresos el nombre del titular y el domicilio
que este tenga registrado ante el girado, identificación tributaria o
laboral o de identidad según lo reglamente el Banco Central de la
República Argentina.
G. Formas de libramiento. a) Cheque común: es una orden de pago, librada

contra un banco, pagable a la vista. b) Cheque posdatado: se trata de un
cheque común posdatado, tachado de nulo por nuestro ordenamiento.
c) Cheque de pago diferido: es una orden de pago librada contra un banco
5 Art. 10. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia.
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a fecha determinada posterior a la de su libramiento, donde el librador
deberá tener fondos depositados o autorización para girar en
descubierto.
H. Orden pura y simple de pagar una suma de dinero. Debe estar

perfectamente determinado en su calidad y cantidad, y la orden debe ser
pura y simple, incondicionada. Debe tener especificado el monto en
número y letras.
I. Firma del librador. Puede firmar personalmente o por representación, la

impresión digital no suple la firma. En cuanto a la firma, esta debe ser
hecha de puño y letra, sin perjuicio de la normativa del Banco Central que
autoriza la impresión de las firmas en la medida que garanticen la
seguridad.
23.2. Cheque en blanco o incompleto.
Cheque en blanco
Cuando se firma el formulario sin haberle puesto una cifra concreta.
Cheque incompleto
Su diferencia con el cheque en blanco es sólo de grado, ya que el cheque

incompleto es aquel que nace careciendo de alguno de sus elementos formales
esenciales.
Si un cheque incompleto al tiempo de su creación hubiese sido

completado en forma contraria a los acuerdos que lo
determinaron, la inobservancia de tales acuerdos no puede
oponerse al portador, a menos que este lo hubiese adquirido de
mala fe o que al adquirirlo hubiese incurrido en culpa grave6.
Ello quiere decir que el cheque en blanco o incompleto debe completarse para
el ejercicio de los derechos incorporados, ese llenado debe ser hecho conforme
lo convenido entre el librador y el tomador, de lo contrario estaríamos frente a
un llenado abusivo. Para que el librador pueda invocar llenado abusivo es
necesario que: 1) genere perjuicio al suscriptor; 2) acredite que fue creado
6 Art. 8. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia de Córdoba.
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incompleto; 3) que fue llenado en violación del pacto; 4) no se puede valer de
testimoniales, no obstante goza de amplia libertad probatoria; 5) sólo es
oponible entre las partes del acuerdo de integración o a quienes hubieren
actuado de mala fe o con culpa grave.
23.3. Clases de cheque.

En nuestro sistema jurídico cambiario, podemos encontrar el cheque común, de
pago diferido y certificado, imputado y cruzado para depositar en cuenta.
23.3.1. Cheque común: Requisitos formales.

La nueva Ley de Cheques, a diferencia de su antecesor Dec. 4777/63, no define
el concepto de cheque común, sino que sólo se limita a enunciar los requisitos
formales que debe tener la orden. Los requisitos del cheque común son los que
se enunciaron al tratar los requisitos formales de los cheques.
23.3.2. Cheque de pago diferido: definición y requisitos

formales.
Concepto y Requisitos
Además cabe señalar que:
El cheque de pago diferido es una orden de pago librada a fecha

determinada posterior a la de su libramiento en contra de un
banco u otra en la cual el librador, a la fecha de vencimiento, debe
tener fondos suficientes depositados a su orden en cuenta
corriente o autorización para girar en descubierto.7
Los requisitos formales del cheque de pago diferido son:
1) la denominación “cheque de pago diferido” claramente inserta

en el texto del documento; 2) el número de orden impreso en el
cuerpo del cheque; 3) la indicación del lugar y fecha de su
creación; 4) la fecha de pago que no puede exceder un plazo de
trescientos sesenta días; 5) nombre del girado y domicilio de pago;
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6) la persona en cuyo favor se libra o al portador; 7) la suma
determinada de dinero, expresada en números y letras, que se
ordena pagar; 8) el nombre del librador, domicilio, identificación
tributaria o laboral o de identidad, según lo reglamente el Banco
Central de la República Argentina; 9) la firma del librador.8
23.3.3. Cheque Certificado. Imputado. Cruzado y para

depositar en cuenta.
Cheque Certificado
Este contiene una declaración del girado con constancia en el título de que el
cheque tiene fondos y son para abonarlo en un tiempo determinado. Señalando
también que “La certificación tiene por efecto establecer la existencia de una
disponibilidad e impedir su utilización por el librador durante el término por el
cual se certificó”9. Así es que la certificación hace responsable al banco girado de
manera extracartular, ello sin liberar al suscriptor del cheque y demás obligados
cambiarios. La certificación no puede ser parcial ni extenderse a cheques al
portador, en esos casos la certificación es nula pero el cheque no. Tampoco se
pueden certificar los cheques de pago diferido. La certificación puede hacerse
por un plazo convencional, pero no superara los cinco días hábiles bancarios,
vencido dicho plazo, el girado acreditará nuevamente en la cuenta del librador la
suma que debitó.
Cheque imputado
Es una cláusula que consisten el que el librador del cheque enuncia el destino de
pago en el dorso, con indicación concreta de la imputación, Lleva dos firmas del
librador, una al dorso o prolongación con la imputación y otra en el anverso. El
cheque sirve para acreditar el pago de la obligación imputada.
Cheque para Depositar en Cuenta
Este cheque tiene por finalidad evitar su cobro indebido, pues siempre debe ser
depositado en cuenta bancaria y se puede identificar al cobrador. La cláusula no
cambia la ley de circulación del cheque, sólo limita el cobro en efectivo del
cheque. El girado que no observase estas disposiciones responderá por los
perjuicios causados hasta la concurrencia del importe del cheque. La cláusula
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inserta en el reverso del documento no tiene efecto vinculante sino que es una
instrucción para el banco cobrador.
Cheque Cruzado
El cheque cruzado es aquel que tiene dos barras paralelas colocadas en el

anverso, que puede ser general, cuando no contiene ninguna mención entre
ellas; o especial, cuando se escribe el nombre de la entidad cobradora. El
cruzamiento significa que sólo puede ser cobrado por medio de una entidad
financiera. Si es general, puede ser cobrado por medio de cualquier entidad
financiera; y si es especial, sólo por la entidad designada. El cheque cruzado
puede ser transmitido por endoso. El cruzamiento de un cheque es irrevocable y
su tacha se tiene por no efectuada (art. 44 de la Ley Nº 24.452).
23.4. Transmisión del cheque:

Introducción.
La Ley de Cheque establece cuatro formas de extender un cheque, a saber:
1) a favor de persona determinada: en este caso el cheque debe

transmitirse necesariamente por endoso.
2) cheque al portador: ello significa sin indicación del beneficiario. Por lo

que se transmite con la simple entrega del título, no obstante, existe
límite con respecto al monto en este tipo de cheques, regulado por el
BCRA.
3) cheque no a la orden: el cheque extendido a favor de una persona

determinada en la cláusula “no a la orden” no es transmisible sino bajo la
forma y con los efectos de una cesión de créditos. Salvo que fuera
transferido a favor de fiduciarios de fideicomisos financieros
comprendidos dentro de la ley de entidades financieras o Caja de Valores
SA, en cuyo caso bastará el simple endoso.
4) cheque no negociable: no modifica la ley de circulación, pero hace

desaparecer la autonomía, es decir que quien recibe el cheque pasa a
ocupar similar lugar que el transmitente.
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23.4.1. El endoso: definición. Clases y efectos.
Concepto
El endoso es la forma natural de circulación de los títulos valores, que cumple

tres funciones:
1) transmisión de los derechos incorporados.
2) legitimación y
3) garantía de pago.
El tenedor de un cheque endosable será considerado como

portador legítimo si justifica su derecho por una serie
ininterrumpida de endosos, aun cuando el último fuera en blanco.
Los endosos tachados se tendrán a este respecto como no
escritos. Si el endoso en blanco fuese seguido de otro endoso, se
considerará que el firmante de este último adquirió el cheque por
el endoso en blanco.10
Clases y Efectos
a- Endoso pleno, ordinario, traslativo de la propiedad: el cheque

extendido a favor de una persona determinada es transmisible por
endoso. El endoso puede hacerse también a favor del librador o de
cualquier obligado, pudiendo endosar nuevamente el cheque. El endoso
debe ser puro y simple. Toda condición a la cual esté subordinado se
tendrá por no escrita. El endoso parcial y del girado son nulos. El endoso
al portador vale como endoso en blanco y el endoso a favor del girado
vale sólo como recibo. Un endoso que no contiene las especificaciones
que establezca la reglamentación no perjudica al título (nombre y
apellidos completos y firma, en caso de representación la invocación de
la misma). El endoso posterior a la presentación al cobro sólo tiene los
efectos de una cesión de créditos.
b.- Endoso sin garantía: la legislación del cheque establece que, salvo
cláusula en contrario, el endosante es garante del pago.
c.- Endoso en procuración: cuando el endoso contuviese la mención

“valor al cobro, en procuración o equivalente, el portador podrá ejercitar
10
Art. 17. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia.
17
todos los derechos que deriven del cheque pero no podrá endosarlo sino
a título de procuración. El mandato no se extingue por muerte o
incapacidad sobreviniente del mandante11”.
d.- Cheque no endosable: se puede insertar cláusula que prohíba un

nuevo endoso y de esta manera no sería responsable frente a ulteriores
endosatarios.
e.- Endoso de recibo: el endoso a favor del girado vale sólo como recibo,
salvo el caso de que el girado tuviese varios establecimientos y de que el
endoso fuere de uno distinto del lugar de pago.
23.5. El aval
El pago de un cheque puede garantizarse total o parcialmente por
un aval. Esta garantía puede otorgarla un tercero o cualquier
firmante del cheque. El aval puede constar en el mismo cheque o
en un añadido o en un documento separado. Puede expresarse
por medio de las palabras “por aval”, o por cualquier otra
expresión equivalente, debiendo ser firmado por el avalista. Debe
contener nombre, domicilio, identificación tributaria o laboral, de
identidad conforme lo reglamente el Banco Central de la
República Argentina. El aval debe indicar por cuál de los obligados
se otorga. A falta de indicación, se considera hecha por el
librador.12
Se ha omitido la necesidad de establecer un lugar en el otorgamiento del aval.

“El avalista queda obligado en los mismos términos que aquel por quien ha
otorgado el aval. Su obligación es válida aun cuando la obligación que haya
garantizado sea nula.” 13
El avalista que paga adquiere derechos contra el avalado y contra los obligados.
18
23.6. Presentación del cheque. Sujetos.
Términos. Revocación. Rechazo.
Términos del cheque común
El cheque es pagadero a la vista en tanto se presente al cobro como mínimo el

día indicado en el título como la fecha de su creación. Si es presentado con
anterioridad, no se considera cheque, ya que la ley de cheques prescribe la
nulidad de los cheques posdatados. Si el cheque se deposita para su cobro, será
la fecha de depósito considerada como fecha de presentación.
El término para el cobro de un cheque librado en la República Argentina es de

treinta días contados desde la fecha de su creación. El término de presentación
de un cheque librado en el extranjero y pagadero en la República es de sesenta
días contados desde la fecha de su creación. Los días se computan como días
corridos, si vence un día inhábil pude presentarse en el día hábil posterior. Si
hubiere obstáculo insalvable, se prorroga el plazo de presentación, y si la fuerza
mayor durara más de treinta días, puede ejercitar la acción de regreso sin
necesidad de presentarlo.
Revocación
Cabe señalar además que “La revocación de la orden de pago no tiene efecto
sino después de expirado el término para su presentación. Si no hubiese
revocación, el girado podrá abonarlo después del vencimiento del plazo, siempre
que no hubiese transcurrido más de otro lapso igual al plazo.”14
La revocación es una declaración de voluntad emitida por el librador del cheque

al banco para dejar sin efecto la orden de pago. “En caso de extravío o
sustracción de fórmulas de cheque sin utilizar, de cheques creados pero no
emitidos o de la fórmula especial para solicitar aquellas, el titular de la cuenta
corriente deberá avisar inmediatamente al girado.”15 . Igualmente si tomo
conocimiento que un cheque ya emitido fue alterado. También puede dar el
aviso el tenedor desposeído. El aviso cursado por escrito impide el pago del
cheque. Se informará al Banco Central de los avisos cursados y cuando se exceda
el límite se procederá al cierre de la cuenta.
14 Art 29. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia de Córdoba.
19
Rechazo
“El banco girado deberá dejar constancia por intermedio de persona autorizada
de todas las causales por las que no paga un cheque, esa constancia produce los
efectos del protesto y deja habilitada la vía ejecutoria”16. Si el banco se negare a
firmar dicha constancia, puede ser demandado por los daños y perjuicios que su
obrar ocasione.
23.7. Caducidad y prescripción: plazos.
Caducidad
La caducidad de la acción cambiaria derivada del cheque opera cuando no se

presenta el cheque al cobro dentro de los plazos legales (30 días para un cheque
librado en la República Argentina y 60 días para un cheque librado en el
extranjero).
Prescripción
Cabe agregar que “Las acciones judiciales del portador contra el librador,
endosantes y avalistas se prescriben al año contado desde la expiración del plazo
para la presentación.”17
Cheques de pago diferido desde el rechazo por el girado
Las acciones de reembolso entre los distintos obligados al pago prescriben

dentro del año contado desde el día en que se hubiese reembolsado el importe
del cheque o desde el día en que hubiese sido notificado de la demanda judicial.
La interrupción de la prescripción sólo opera contra aquel respecto de quien se
realizó el acto interruptivo.

20
23.8. El banco y su obligación de pago.
“El girado que pagó el cheque queda válidamente liberado, a menos que haya
procedido con dolo o culpa grave. Se negará a pagarlo solamente en los casos
establecidos por la ley o su reglamentación.”18 El banco está obligado a pagar el
cheque que sea formalmente válido y eficaz; que la firma del librador aparezca
como auténtica; el cheque haya sido librado en uno de los formularios
entregados al librador; la cuenta contra la cual haya sido librada tenga fondos o
autorización para girar en descubierto.
23.8.1. La negativa a pagar por parte del banco: Casos.

Alteraciones.
El banco debe negarse a pagar el cheque en los siguientes casos:
1) Si el librador no tiene fondos suficientes o autorización para girar en

descubierto.
2) Cuando el documento no reúne los requisitos esenciales previstos.
3) Si el cheque es cruzado y no lo presenta al cobro un banco o en su caso

el designado especialmente.
4) Si se hubiese dado por escrito, y bajo la responsabilidad del peticionante,

orden de no pagar por haber mediado violencia al librarlo o al transferirlo
o por haber sido sustraído.
5) Si el cheque no ha sido librado en uno de los formularios entregados para

ello al librador.
6) Si ha sido notificado del robo o pérdida de la libreta de cheques.
7) Cuando la firma es falsa o falsificada y es apreciable a simple vista. Debe

tratarse de una falsificación apreciable a simple vista por una persona que
tenga cierta experiencia en el cotejo de firmas. Es a cargo del cliente la
prueba de la falsificación de la prueba y del banco la imposibilidad de
percibirlo. Alteraciones: en este apartado nos remitimos a lo dicho al
tratar las alteraciones en la letra de cambio y pagaré, siéndole aplicable
la misma normativa por omisión de la ley de cheque.
18 Art. 34. Ley N° 24.452. Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia de Córdoba.
21
23.8.2. Responsabilidad por pago indebido.
La responsabilidad del banco y del cliente, cuando se paga un cheque, está
determinada en nuestro ordenamiento jurídico.
23.8.3. Responsabilidad del banco. Del cliente y

concurrente.
El cliente es responsable del pago indebido de un cheque cuando: a) fue suscripto
en uno de los formularios entregados a él y la firma no fuera notablemente falsa.
b) cuando no hubiere dado aviso de la sustracción, falsificación o extravío.
En caso de que la responsabilidad sea concurrente, “los jueces podrán distribuir

la responsabilidad entre el banco, el titular de la cuenta y el beneficiario, en su
caso, de acuerdo con las circunstancias”.19
23.9. Responsabilidad del banco ante

terceros
En general, la jurisprudencia ha sostenido la responsabilidad del banco girado
cuando se ha negado a certificar la presentación del cheque al cobro o ha
cometido errores en el certificado que han significado al tercero la pérdida de la
acción, ello en función de lo que impone el deber del banco de certificar la causa
y fecha del rechazo, estableciendo su responsabilidad cuando de ello derivaren
daños al tercero tenedor.
22
24. Acciones cambiarias
24.1. Acciones cambiarias. Pretensión y
vía procesal.
Se denomina acciones cambiarias a los derechos y obligaciones que surgen de la
satisfacciones de las prestaciones de los títulos valores
Por su parte, el concepto de acción, cuando se refiere al requerimiento de la

tutela del Estado para ejercer su pretensión, hace referencia al tratamiento
procesal de la cuestión. Dicha acción puede intentarse tanto en un proceso
ejecutivo como en uno causal. El derecho de fondo siempre es el mismo y la vía
elegida permite un proceso más o menos rápido.
24.1.1. Definición. Acción ejecutiva.
Acción ejecutiva
Los legitimados por la posesión del documento para comparecer ante el tribunal
y reclamar sus derechos por vía ejecutiva. Se trata de una norma de
procedimiento de fondo, es decir, aquellas normas procedimentales dictadas por
el órgano legislativo nacional, por considerar que el caso merece formalidades
especiales para el ejercicio de determinados derechos. La acción cambiaria
ejercida en juicio ordinario hace cosa juzgada irrevisable, en cambio, la ejercida
en un juicio ejecutivo es revisable por juicio ordinario.
24.1.2. Solidaridad cambiaria.

Existen dos grandes categorías de obligados cartulares, el directo y el de regreso.
La primera categoría comprende al aceptante de la letra, al librador del pagaré y
a sus respectivos avalistas. Los obligados de regreso y especialmente los
endosantes dependen no sólo del acto cambiario realizado, sino también de la
posición física que ocupa en el título. Es en virtud de esa solidaridad que el
portador legítimo del documento tiene libertad para escoger el deudor o
deudores cambiarios y no está obligado a seguir un orden. En razón de la
diversidad de grados emergentes de la posición que ocupan los distintos
suscriptores del título, el obligado que paga el documento se libera a sí mismo y
a los suscriptores posteriores a él; sólo el pago por parte del obligado directo
extingue todas las obligaciones emergentes del documento.
23
No hay acción cambiaria entre los deudores de igual grado que han abonado la
obligación, la acción es de naturaleza extracambiaria.
24.1.3. Acción directa y de regreso: Presupuestos

sustanciales. Recaudos.
Acción directa y de regreso
Se puede distinguir entre acción directa o de regreso.
Por la acción directa se va en contra del aceptante de la letra o del suscriptor del
pagaré y de sus respectivos avalistas. Por las acciones de regreso, se puede ir
contra el suscriptor de la letra, los endosantes y sus avalistas.
Se pueden ejercer acciones cambiarias de regreso aun antes del vencimiento:
a) por falta total o parcial de aceptación;
b) por la apertura del concurso del girado o del librador de una letra no
aceptable; y
c) por cesación de pagos del girado o en razón de un embargo frustrado

de sus bienes.
La acción de regreso es tal según contra quién se dirija. No se trata de la acción

que ejerce el obligado de regreso que abonó el título, esta es la acción de
reembolso.
Ejercicio de la acción directa
Se debe presentar el título valor y de él resulta la investidura del portador.
Acción cambiaria de regreso y su ejercicio
Mediante la acción de regreso se puede ir contra todos los obligados cambiarios

con excepción de los obligados directos. Para la procedencia de la acción de
regreso, es necesario que se haya cumplimentado debidamente con
formalización del protesto con las excepciones taxativamente previstas por la
ley.
Presupuestos sustanciales
24
Queda vedado el ejercicio de la acción de regreso al portador del título que
omite:
1) Presentar el título a la vista o a cierto tiempo vista.
2) Presentar el documento para su pago aun con la cláusula sin protesto.
3) Levantar el protesto por falta de aceptación o de pago;
4) Presentar la letra para su aceptación en los términos establecidos por el

librador. Producida la caducidad de la acción cambiaria, el portador nada
puede exigir de los obligados regresivos.
Recaudos para su ejercicio
El ejercicio de la acción cambiaria de regreso presupone lo siguiente:
1) La presentación del título valor al juez y que de él resulte la legitimación

del portador. Si el título hubiera sido robado, perdido o destruido, se
acompañará la copia certificada de la resolución que dispuso la
cancelación del título.
2) La presentación del acta del protesto, salvo los casos de dispensa legal
(cláusula sin protesto, fuerza mayor o concurso; en ese caso, acompañar
copia del concurso).
3) Otros documentos que acrediten la causal habilitante del regreso

anticipado, por ejemplo, cesación de pagos sin proceso concursal del
girado o del librador del pagaré. 2) la cesación de pagos sin concurso del
suscriptor del pagaré, 3) el embargo infructuoso sobre bienes.
24.2. Acciones ejercidas

postvencimiento
El legitimado puede reclamar tanto al obligado directo como al de regreso iguales
rubros. En los documentos en que el importe está establecido en moneda
extranjera, el monto a pagar surge de la opción que debe efectuar el actor, salvo
que en el título se haya dispuesto lo contrario, al que se le pueden adicionar
intereses.
En los títulos librados en moneda nacional, el portador puede requerir el importe

emergente del documento. Cambiariamente, no se pueden exigir más rubros de
los establecidos por la ley, aun cuando el legitimado pruebe un daño mayor.
25
24.3. Objeto de la acción regresiva
anticipada.
El portador al ejercer la acción cambiaria de regreso antes del vencimiento del
título, no obstante, prescribe que se hará un descuento del importe de la letra
calculando la base al tipo corriente de descuento del Banco de la Nación
Argentina a la fecha del regreso en el lugar del domicilio del portador.
24.4. Ejercicio de la acción cambiaria

mediante reembolso.
Cuando el obligado contra el cual se hubiese iniciado o pueda iniciarse una acción
cambiaria puede abonar el documento, facultando al firmante que hubiese
abonado el título para ir en contra de sus garantes, al igual que al avalista en
contra del avalado y sus garantes. Es por ello que el presupuesto para el ejercicio
de las acciones de reembolso es la presentación del título del que surja que el
actor era obligado cambiario, no importa la forma en que se realizó esa
cancelación (ej.: compensación).
24.5. Objeto de la Acción de Reembolso.

Se faculta al reembolsante a reclamar, en concepto de capital, todo aquello que
haya pagado bien (documento, intereses que correspondan y gastos). No lo que
haya pagado de más sobre lo que correspondía.
24.6. Las acciones cambiarias y el

cheque.
Una tradición secular ha impuesto la denominación de “acciones cambiarias” al
conjunto de derechos, obligaciones y procedimientos atinentes a la satisfacción
de las prestaciones emergentes de los títulos valores.
Sin embargo, hay que precisar conceptos pues la expresión

“acción cambiaria” comprende tanto lo netamente sustancial
como la cuestión procesal. En realidad, sería más apropiado
hablar de “pretensión cambiaria”, para designar al derecho de
fondo o sustancial, y de “acción cambiaria” para aludir a la
facultad de peticionar ante la justicia, mediante un determinado
26
mecanismo procesal, la satisfacción de las pretensiones
cambiarias invocadas. (Escuti, 2010, pág. 305).
24.7. Pretensiones. Solidaridad. Vía

ejecutiva.
El librador del cheque se obliga por el portador del cheque y es garante de su
pago.
El banco se obliga a recibirlo y debe abonarlo o dejar constancia de falta de pago,

y su causa, por lo que para accionar cambiariamente con un cheque es necesario
que sea acompañar el cheque con la constancia de falta de pago por el
legitimado.
La acción de cobro del cheque siempre es una acción de regreso, contra todos
los obligados, incluido el librador, ya que el destinatario de la orden de pago era
el banco girado. El obligado que abona el cheque tiene acción contra todos los
obligados de regreso, extinguiéndose la obligación recién cuando paga el
librador.
Solidaridad
Todos los obligados cartulares responden solidariamente frente al portador

legitimado y ninguno de ellos puede oponer el beneficio de división ni de
excusión. La interrupción de la prescripción opera individualmente para cada uno
de los obligados.
En la solidaridad cambiaria hay una pluralidad de obligaciones

correspondientes a los diversos firmantes, pero en razón del
carácter sucesivo con el que se manifiestan las obligaciones de los
distintos suscriptores, a diferencia de lo que ocurre en la
solidaridad común en la que el pago hecho por uno de los
deudores extingue la obligación, aquí solo ocurre ello cuando paga
el obligado principal y directo, es decir, el aceptante de la letra o
el librador del pagaré, por ser éstos los deudores naturales.
(Escuti, 2010, pág. 312).
En razón de la diversidad de grados emergente de la posición que
ocupan los distintos suscriptores del título, el obligado que paga
el documento se libera a sí mismo y a los suscriptores posteriores
a él. Quien al abonar el título cumple la prestación debido, no sólo
no libera a los de igual categoría a él ni al obligado principal y
directo, sino que tiene acción cambiaria en contra de todos ellos.
Además, y por la misma razón señalada, quien abona el
27
documento se convierte en acreedor por la totalidad de la deuda
respecto de los suscriptores anteriores a él y puede exigir el
reembolso del valor del título y de los intereses y gastados
legítimos que haya oblado. (Escuti, 2010, pág. 313).
La vía ejecutiva
Al respecto son aplicables las consideraciones hechas en los puntos anteriores.

Con la constancia del rechazo asentada por el banco en tiempo útil, queda
expedita la acción ejecutiva.
24.8. Objeto de la acción cambiaria.

El portador puede reclamar:
1) “el importe no pagado del cheque.
2) los intereses al tipo bancario corriente en el lugar de pago, a partir del día
de la presentación al cobro.
3) los gastos originados por los avisos que hubiera tenido que dar y
cualquier otro gasto originado por el cobro del cheque.” 20
“El librador se obliga cambiariamente respecto del portador del cheque y es

garante de su pago, en cuanto no puede exonerarse, y si existiere una mención
en este sentido, debe tenérsela por no escrita”. (Escuti, 2010, pág. 313).
El girado tiene la obligación de recibir el cheque.
24.9. Defensas y excepciones.

“Cuando el portador de un título valor acciona en virtud de él, lo que hace es
reclamar judicialmente el cumplimiento coactivo de la prestación cartular,
invocando que ella le es debida por el demandado en virtud de una pretensión
emergente de las normas sustanciales (Escuti, 2010, pág. 313).”
“Por su parte, y como contrapartida, el demandado tiene la facultad de oponerse

al progreso de la reclamación, invocando la existencia de una circunstancia
impeditiva o extintiva de la situación jurídica esgrimida por el actor como
fundamento de la pretensión. (Escuti, 2010, pág. 313).”
28
24.9.1. Defensas: definición y clasificación.
La defensa o excepciones sustanciales cambiarias son la contrapartida de la

acción cambiaria, toda vez que significan la oposición del demandado al progreso
de la acción.
Por imperativo constitucional contenido en el art. 75 inc. 12, queda reservado a

las provincias el dictado de la normativa procesal. Y no existiendo normas de
procedimiento sustancial en materia de defensas dentro del ordenamiento
cambiario, es menester remitirnos a lo prescripto por los códigos de forma
provinciales.
Los códigos de procedimiento, por lo general, restringen ciertas defensas

sustanciales en el procedimiento ejecutivo o directamente no las admiten, dada
la brevedad del trámite, lo que genera problemas interpretativos sobre todo en
materia de inhabilidad de título.
Clasificación
Las excepciones se clasifican en dos grandes grupos:
En relación con el acreedor:
1) Las excepciones reales: que son aquellas que pueden ser esgrimidas
contra cualquier acreedor.
2) Las excepciones personales: son aquellas que únicamente pueden

alegarse contra determinados acreedores, en función de su situación
frente al acreedor.
En relación con el deudor:
1) Absolutas: Oponibles por cualquier deudor.
2) Relativas: oponibles sólo por determinados deudores en función de su

situación particular con el acreedor
29
24.9.2. Excepciones sustanciales posibles.
Las excepciones sustanciales posibles son:
A. Excepción de inhabilidad de título: La excepción de inhabilidad de título

resulta procedente cuando falta alguno de los presupuestos esenciales
del título ejecutivo (ej., exigibilidad de la deuda, plazo vencido, etc.). La
inhabilidad de título se presenta cuando se carece de legitimación
sustancial, plazo vencido o el título carece de los requisitos exigidos por
el ordenamiento cambiario para la existencia del título, tal como se
explicitó al momento de tratar los requisitos formales de los distintos
instrumentos cambiarios. Así, son defectos susceptibles de ser atacados
mediante la inhabilidad de título: En relación a los defectos formales a)
La ausencia de la denominación del documento; el nombre del tomador
del título, la fecha de suscripción, la firma del o de los obligados; la firma
del obligado, y el lugar de creación del pagaré. b) Si la promesa de pago
no es pura y simple. c) Si el título no contiene la obligación de pagar una
suma de dinero. d) Se acciona contra el autor de un endoso parcial o
efectuado en documento separado. e) El título no tiene alguno de los
vencimientos autorizados por la ley. Con relación al plazo vencido, se
demanda anticipadamente cuando la ley no lo autoriza. También serán
inhábiles los documentos que contengan cláusulas de ajuste o que
consten en instrumentos separados.
B. Excepción de falsedad de firma: La excepción de falsedad de firma se da
cuando se atribuye a una persona real o imaginaria que no es autor
material de ella, el demandado puede alegarla contra cualquier portador
del título. Hay supuestos en que la falsificación de firma no es susceptible
de ser atacada con esta excepción. Es el caso en que se indica a un tercero
que firme por otro con su nombre, es decir, cuando el falsificador de la
firma está autorizado para hacerlo. Si bien hay falsificación de firma, ya
que el tercero ha firmado con la firma de otro, de todas formas queda
cambiariamente obligado. En función de la tendencia del ordenamiento
legal a la protección del tráfico, se ha establecido una presunción de
legitimidad del título, presunción que puede ser controvertida por
prueba en contrario.
C. Excepción de falsificación como adulteración del título: La falsificación
se produce cuando se adultera o altera o modifica un documento
verdadero. La adulteración se configura cuando se modificado por
enmiendas, adiciones, tachaduras, sustituciones, borraduras o
enmiendas, adiciones o por cualquier medio. La integración de un
instrumento en blanco o incompleto no constituye adulteración del título
y, por tanto, el abuso de firma en blanco no es una cuestión que pueda
ventilarse en una ejecución cambiaria.
30
D. Exceptiodoli: La autonomía de los derechos del portador, por un lado, y
la abstracción o desvinculación del título de su causa, por otro,
constituyen pilares fundamentales del sistema. En virtud de la
autonomía, al portador legitimado por una cadena regular de endosos no
se le puede oponer defensas que surjan de las relaciones personales del
deudor con los restantes obligados. No obstante, ante situaciones
deshonestas, el ordenamiento cambiario admite la oposición de defensas
emergentes de las relaciones personales. Esto se configura cuando la
“mala fe” del portador que actúa en detrimento del deudor, pese a la
investidura impecable que surge del título, haga ceder el principio de
autonomía. Se discute sobre el alcance de los términos “a sabiendas” en
perjuicio o detrimento del deudor. Hay quienes sostienen que para que
se configure la mala fe es necesario que exista la intensión de perjudicar
al deudor impidiéndole la interposición de defensas. Esta situación se
encuentra entre el simple conocimiento y el fraude. Exige una conducta
dolosa.
E. Excepción de pago: El cumplimiento oportuno de la prestación debida,
total o parcialmente, da lugar a la excepción de pago total y parcial, según
el caso. El pago que consta en el documento libera a todos los obligados
cambiarios liberados por él. Si el pago no se asentó en el documento, el
recibo es sólo oponible al portador que lo emitió (personalidad de las
excepciones), el recibo otorgado por un tercero carece de eficacia
cancelatoria. - Si el portador es quien cobró el monto, aun cuando haya
sido pagado por otro obligado cambiario, el recibo tiene valor
cancelatorio.
F. Excepción de espera: Si el actor ha concedido una prórroga en el plazo
de pago al demandado, esta es oponible en juicio (art. 18 Dec. Ley
5965/63), pero no puede ser opuesta a un portador posterior a menos
que surja de manera clara del documento.
G. Excepción de novación: La novación se produce cuando una obligación
se extingue a causa de la creación de otra que la sustituye. Esta excepción
es oponible en juicio ejecutivo siempre y cuando se logre acreditar dentro
de sus estrechos límites. La emisión de títulos valores, aunque sean
recibidos en pago de una deuda, no producen novación.
H. Excepción de compensación: Esta excepción se produce cuando dos
personas son recíprocamente acreedor y deudor al mismo tiempo. A la
vez, exige que la deuda que se pretende compensar sea líquida y exigible
y la extinción se produce hasta la concurrencia de la menor. En general,
las legislaciones procesales exigen que el crédito que se invoca como
causante de la compensación resulte de documentos que traigan
aparejada ejecución. Para la oposición de la compensación, no es
necesario que el crédito que se invoca haya sido previamente reconocido,
o con sentencia judicial.
I. Excepción de quita y remisión: Si el demandante ha hecho una quita, es
decir, una reducción del importe de la deuda o una remisión, es decir, el
31
perdón de la deuda, esta también es oponible como defensa. La prueba
está a cargo de quien la invoca, dentro de los reducidos límites del juicio
ejecutivo.
J. Excepción de prescripción y caducidad: En relación con la prescripción y
caducidad, nos remitimos a lo dicho al tratar el tema. No obstante cabe
aclarar que dentro del juicio ejecutivo, la prescripción de la acción sólo es
oponible en la medida que tenga fundamento en el texto del documento.
En relación con la caducidad, aun cuando no esté prevista por los códigos
de procedimiento.
Los códigos procesales tienden a permitir el logro de resultados

más o menos rápidos en función de la mayor o menor cantidad de
defensas sustanciales que admiten como oponibles en juicio
ejecutivo, de la mayor o menor aptitud de los términos para
deducirlas y de los medios probatorios que admiten para acreditar
su procedencia. (Escuti, 2010, pág. 333).
Cuando los códigos rituales no aceptan la interposición de

determinadas defensas sustanciales en juicio ejecutivo, no violan
el ordenamiento jurídico nacional: lo que hacen es regular lo que
es materia de su competencia y diferir su tratamiento para el
eventual juicio ordinario posterior que todos ellos prevén.”
(Escuti, 2010, pág. 334).
24.9.3. Excepciones procesales posibles.
Excepciones procesales:
A. Incompetencia: La acción cambiaria debe entablarse ante el

juez del lugar convenido para el pago en forma expresa, en caso
de no haberse fijado se tiene por tal: 1) en la letra el designado al
lado del nombre del girado; 2) en el pagaré el lugar de creación
del título.
En el supuesto que se accione por varios títulos contra un mismo

deudor, el monto total de ellos constituye la cuantía de la
pretensión para determinar la competencia.
En el supuesto de que se accione por varios títulos contra un

mismo deudor, el monto total de ellos constituye la cuantía de la
pretensión para determinar la competencia.
Cuando la acción cambiaria no se entabla ante el juez competente

de acuerdo con las prescripciones legales, procede la excepción
32
de incompetencia que, como tal, no se dirige a enervar la
pretensión cartular. Solamente se funda en que el órgano
jurisdiccional ante el cual se plantea la demanda carece de
idoneidad para entender en la causa y, de prosperar, es al actor,
si quiere cobrar, quien debe volver a demandar ante el juez
competente (Escuti, 2010, pág. 376).
B. Litispendencia: La litis pendencia procede cuando existe un

juicio en trámite, entre las mismas partes, con el mismo objeto y
por la misma causa.
C. Defectos de personería: Se refiere a la aptitud de las partes

para estar en juicio o relativos a la representación procesal o de
sus representantes para actuar judicialmente en el caso concreto,
es ajeno a la titularidad sustancial.
Esta excepción se refiere exclusivamente a la capacidad para estar

en juicio o para actuar por otro. Por ello, es ajena a la titularidad
sustancial del documento y a la legitimación formal emergente del
título que se pueda invocar como base o sustenco de la acción
cambiaria.
D. Cosa juzgada: Tiende a preservar la autoridad de la sentencia

firme y es incontrovertible (Escuti, 2010, pág. 378).
“Esta excepción no es receptada por todos los códigos de procedimientos

provinciales, porque consideran que atañe al orden público, ya que tiene por
finalidad dar por concluidos los pleitos y da certidumbre y estabilidad a los
derechos ventilados en ellos”. (Escuti, 2010, pág. 379).
24.10. El cheque: Defensas y

excepciones.
Cabe destacar que lo expuesto en relación con las excepciones y defensas
oponibles a la letra de cambio y pagaré son aplicables al cheque.
Son causas de inhabilidad de título, entre otras, la ausencia de los siguientes

requisitos:
1) la denominación del documento inserta en su texto en el idioma de su

redacción.
2) el número de orden impreso en el cuerpo del documento;
3) la indicación de la fecha de su creación;
33
4) el nombre del banco contra el cual se libra el cheque;
5) la firma del librador. “Cuando una persona hubiese sido desposeída de

un cheque al portador por cualquier evento, el portador a cuyas manos
hubiera llegado el cheque, sea que se trate de un cheque al portador, sea
que se trate de uno endosable respecto del cual el portador justifique su
derecho, no estará obligado a desprenderse de él sino cuando lo hubiese
adquirido de mala fe o si al adquirirlo hubiera incurrido en culpa grave.”21
Si un cheque que incompleto al tiempo de su creación hubiese

sido completado en forma contraria a los acuerdos que lo
determinaron, la inobservancia de tales acuerdos no puede
oponerse al portador, a menos que éste lo hubiese adquirido de
mala fe o que al adquirirlo hubiese incurrido en culpa grave.22
24.10.1. Excepciones en el cheque firmado en blanco.

“Si un cheque incompleto al tiempo de su creación hubiese sido completado en
forma contraria a los acuerdos que lo determinaron, la inobservancia de tales
acuerdos no puede oponerse al portador a menos que éste lo hubiese adquirido
de mala fe o que al adquirirlo hubiese incurrido en culpa grave23.”
24.10.2. Excepciones y el avalista

Son condiciones para la configuración de la excepción:
1) que ocasione perjuicio al suscriptor;
2) la carga de la prueba sobre la creación del título en blanco y su llenado

en violación de lo acordado incumbe al excepcionante;
3) se debe acreditar la mala fe del accionante;
4) el demandado excepcionante goza de amplia libertad probatoria para

acreditar todos los extremos.
24.10.3. Algunas cuestiones particulares.
Algunas cuestiones particulares:
22 Art 8. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia de Córdoba
34
1) Cuando medie oposición al pago del cheque por causa que
haya originado denuncia penal del librador o tenedor, la entidad
interviniente deberá retener el cheque y remitirlo al juzgado
interviniente en la causa. La entidad girada entregará a quien haya
presentado el cheque al cobro una certificación que habilite al
ejercicio de las acciones civiles conforme lo establezca la
reglamentación24. Es indiferente, siempre y cuando cumpla su
función introductoria. Es por ello que es inhábil para el ejercicio
de las acciones cambiarias otro documento que no sea la
certificación entregada por el girado. Así se ha resuelto que la
ejecución iniciada acompañando un testimonio expedido por el
secretario del Juzgado de Instrucción donde tramita la causa penal
que dé cuenta que el cheque se encuentra en poder del Tribunal
es título inhábil.
2) El hecho de que el banco girado “pueda” (facultad
unilateral) abonar un cheque presentado para su pago vencido al
término de los treinta días contados desde la fecha de su
libramiento sin que medie revocación, no significa que la vía
ejecutiva no haya quedado perjudicada.
3) Vencido el término para la presentación del cheque ante la
entidad girada, la demanda ordinaria tiene que partir de la
demostración de la existencia de la “acción causal”.
4) El cheque no es título hábil contra el cotitular de la cuenta
que no lo firmó.
5) La ausencia de identificación al tiempo del depósito no
invalida el título ni la legitimación del actor, sólo una cuestión
administrativa imputable al banco.
6) No se considera cheque a la fórmula emitida con fecha
posterior al día de su presentación al cobro o depósito. Son
inoponibles al concurso, quiebra, sucesión del librador y de los
demás obligados cambiarios, siendo además inválidas, en caso de
incapacidad sobrevinientes del librador, las fórmulas que
consignen fechas posteriores a las fechas en que ocurrieren dichos
hechos.
35
24.11. Otras acciones: Acción causal.
Acción de enriquecimiento.
Acción causal
En primer término, hay que señalar que el ejercicio de la acción causal importa
la invocación de una pretensión extracartular contra un vinculado directo con el
actor.
En función del posible ejercicio de dos acciones (la cambiaria y la

causal) es que se debe demandar acompañando el título y si éste
hubiere sido destruido, extraviado, etc, de debe agregar el auto
cancelatorio. Además, sólo se pueden invocar pretensiones
causales, esto es, las emergentes de la relación fundamental
(compraventa, mutuo, entre otras) hasta el momento del pago del
documento. (Escuti, 2010, pág. 399).
El acreedor cambiario cuenta con dos acciones distintas a los fines de hacer valer
su derecho: la acción fundada en el documento y la acción causal, emergente del
negocio que dio origen al título o al acto cambiario. Estamos frente a un concurso
de acciones.
Existe concurso de acciones cuando:
1) se dan entre las mismas personas y tienden a obtener la misma prestación

pero por distinta causa (ej., acción cambiaria y acción causal);
2) se da entre las mismas personas pero pretenden distintas prestaciones

con el mismo fin económico (ej: la acción quantiminoris y la acción
redhibitoria. El ejercicio de la acción causal exige la invocación de la causa
que originó el negocio jurídico, es decir, la pretensión extracartular
contra un vinculado directo con el actor.
Asimismo, y estando habilitado el ejercicio de ambas acciones, es que a la

demanda causal se debe acompañar el título o, en su defecto, la copia del auto
de cancelación del mismo.
Si el ejercicio de la acción procede contra un obligado de regreso, la acción causal

no puede ejercerse sino después de protestado el título en tiempo útil, debiendo
ser diligente para mantener viva la acción para que el deudor requerido pueda
ejercitar posteriormente las acciones de regreso.
La acción causal procede entre sujetos que han sido partes en la

relación subyacente que sirvió de causa a la emisión o transmisión
del título (librador y tomador, endosante y endosatario, etcétera).
36
En principio, es menester que del propio título surja la vinculación
causal entre los obligados causales (endosante y endosatario, etc),
pero se puede ejercer la acción causal contra la persona que
transmitió un título que estaba endosado en blanco y lo entregó
sin endosarlo, en cuyo caso el actor tendrá a su cargo una prueba
más sebera. (Escuti, 2010, pág. 399 y 400).
Entonces, la acción causal exige la prueba de la relación que dio origen al título y
la sola presentación del mismo constituye principio de prueba por escrito, pero
es insuficiente para ser plena prueba.
El objeto de la acción causal no necesariamente debe coincidir con el valor del

documento, ya que la relación de base que dio origen a su libramiento o
transmisión puede tener un monto distinto.
Acción de enriquecimiento
Si el portador hubiese perdido la acción cambiaria contra todos los obligados y

no tuviese contra ellos acción causal, puede accionar contra el librador o el
aceptante o el endosante por la suma en que se hubiesen enriquecido
injustamente.
Son requisitos para el ejercicio de la acción de enriquecimiento que:
1) se haya perdido la acción cambiaria,
2) que el actor no tenga acción causal contra el demandado,
3) que exista un enriquecimiento sin causa con el correlativo

empobrecimiento del actor.
Es una acción de carácter subsidiario, es decir, que no puede ser ejercida en tanto
y en cuanto subsistan otras acciones para reclamar el derecho.
La prueba del enriquecimiento efectivo del deudor demandado corresponde al

actor, quien también debe demostrar la carencia de acción causal y la pérdida de
las acciones cambiarias.
37
24.11.1. Acción regresiva y extrajudicial: la resaca.
Es una acción que tiene nula aplicación práctica, tanto a nivel nacional como en
el resto del mundo.
No obstante, aquel que tiene:
Derecho a ejercer la acción de regreso, puede, salvo cláusula en

contrario, reembolsarse por medio de una nueva letra de cambio
(resaca) girada a la vista a cargo de uno de sus propios garantes, y
pagadera en el domicilio de este. 25
24.11.2. Acción entre coobligados.

Entre quienes han asumido una misma obligación en el título, no existe acción
cambiaria y sus relaciones se rigen por las disposiciones relativas a las
obligaciones solidarias.
Esta acción comprende sólo a los codeudores, es decir, los que tienen la misma
posición cartular, ejemplo, coendosantes, colibradores, coavalistas, etc.
En virtud de la solidaridad, el codeudor que haya pagado la totalidad de la deuda

puede repetir contra los otros por el monto que exceda su parte.
En el mismo sentido se puede afirmar que “Es decir que entre obligados pari
gradu, como son los colibradores, los coaceptantes, los coavalistas y los
coendosantes, la carga de la suma pagada se distribuye según la medida de la
respectiva participación en la relación solidaria”. (Escuti, (2010), pág. 399 y 400).
Asimismo que “Esta acción no se encuentra sujeta a los plazos de caducidad y

prescripción cambiaria y rigen los plazos del derecho común, que se computan
desde el pago, conforme con los principios generales”. (Escuti, 2010, pág. 408).
24.11.3. Acción entre el librador que no provee de

fondos y el aceptante.
Cuando el girado para la letra, extingue la obligación cambiaria,

pero eventualmente, cuando el librador no haya provisto de
Córdoba.
38
fondos al girado y éste no obstante abona la letra. El girado puede
ejercitar una acción regida por el derecho común y se aplicarán las
normas de naturaleza que corresponda (Escuti, 2010, pág. 408).
24.11.4. Acción del portador contra el simple girado.
Podrá accionar extracambiariamente sólo en dos casos:
1) Cuando el librador hubiere cedido su crédito al tomador sobre

la provisión de fondos que hubiese hecho al girado.
En este caso, se documentará en el propio título, o por separado,

la aceptación del girado o la notificación a él de la cesión; se
utilizará para ello acto público, para su eficacia frente a terceros.
2) Cuando el librador, después del vencimiento, cediere al

portador mediante cesión de crédito los derechos contra el girado
hasta la suma concurrente del importe del título y le entregare al
tenedor de los documentos justificativos de los derechos del
librador para hacerlos valer en la forma que le conviniere. (Escuti,
2010, pág. 409).
24.12. Daños y Perjuicios.

Se sanciona el incumplimiento de la obligación emergente del
título con la de resarcir los daños y perjuicios que se ocasionen
con la conducta del obligado al pago que no abona el título al
vencimiento y sin que la falta de aviso que establece en la norma
aplicable implique la pérdida de las acciones cambiarias
Esta acción no es cambiaria, sino que surge por el incumplimiento

de una obligación de este tipo. No obstante, es de destacar que se
determinará la legitimación en función de la materia cambiaria, y
en los sujetos de la acción por daños y perjuicios deberán haber
sido necesariamente sujetos de la cadena cambiaria
Es viable el ejercicio de la acción entre el endosante y el

endosatario, cuando se omitió dar los avisos y el endoso es nulo,
cualquiera que haya sido la causa, porque: a) la obligación de dar
avisos está impuesta al endosatario para con su endosante a fin
de evitarle los perjuicios que pudiera sufrir; b) en nada obsta la
39
calidad de nulo del endoso para la producción de daños y
perjuicios. (Escuti, 2010, pág. 409).
40
Referencias
Castellanos, S. F. & D`Felice, J. C. (2008). Derecho Bancario. Córdoba: Advocatus.
Código Civil y Comercial de la Nación, Aprobado por Ley Nº 26.994 B.O. 08/10/2014
Suplemento. Vigencia: 1° de agosto de 2015, texto según art. 1° de la Ley Nº 27.077 B.O.
19/12/2014. Honorable Congreso de la Nación Argentina.
Dec. Ley 5965/63. Letras de Cambio y Pagaré. Poder Judicial de la Provincia de
Córdoba.
Escuti, Ignacio A. (2013). Títulos de crédito. Buenos Aires: Astrea.
Junyent Bas, F. & Molina Sandoval, C.A. (2010). Curso de Derecho Cambiario. Córdoba:
Advocatus.
Ley N° 24.452. Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia.
www.21.edu.ar
41

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Módulo 4

22.1. Vencimiento y extinción de la

El vencimiento es el momento a partir del cual se hace exigible la

El plazo de pago es el que determina el vencimiento y siempre

Es el vencimiento que opera a un determinado tiempo de la suscripción

3) A tiempo vista: el plazo de pago comienza a computarse a partir de la

4) A la vista: es el título cuyo vencimiento opera el día que es presentado

El pago es el cumplimiento de la promesa efectuada por el librador, de pagar

No se interrumpe la serie de endoso por el hecho de que existan

Son obligados al pago el librador del pagaré, el aceptante de la letra y sus

El pago hecho por el librador o el aceptante extingue todas las obligaciones

El pago hecho por los endosantes o avalistas no extingue la obligación, pudiendo

22.3.1. Lugar de pago. Pago anticipado. Prueba de pago.

 Pago anticipado: el portador debe presentarla para el pago el día en el

 Prueba del pago: el pago puede acreditarse mediante cualquier medio.

 Pago por depósito judicial: cuando el portador legítimo no presente el

Se discute si los obligados de regreso están facultados para consignar,

22.4. El protesto: definición y clases: Por

b) Por falta de aceptación: debe realizarse dentro de los plazos previstos

c) Protesto por negativa a asentar la vista: se trata de hipótesis cambiarias

22.4.1. Lugar. Requisitos. Avisos. Cláusula “Sin protesto”

El protesto debe ser realizado en el lugar designado en el título o en el domicilio

La Cláusula sin Protesto

Es una declaración cartular que libera al portador de la carga de efectivizar el

El portador debe dar aviso de la falta de aceptación o de pago a su endosante y

Cada endosante deberá dentro de los dos días hábiles sucesivos a

Estableciendo que la omisión de aviso, si bien no perjudica la acción regresiva, sí

La caducidad es una sanción que impide el ejercicio de las acciones de regreso,

Vencidos los términos para: a) la presentación de una letra de cambio a la vista

La falta de protesto no implica la caducidad de las acciones de regreso en los

El plazo de caducidad de tres años para la integración del título en blanco. No

La prescripción liberatoria consiste en la extinción de una obligación y la

Prescripta cualquier acción, la deuda subsiste como obligación natural, es decir

Cómputo del plazo de prescripción

22.5.1. Prescripción de la Acción directa, de regreso y de

 Prescripción de la Acción Directa: “La acción emergente de la letra de

 Prescripción de la Acción Regresiva: La acción del portador contra los

 Prescripción de la Acción de Ulterior Regreso: es cuando el endosante

La práctica de los negocios y el hecho de que los girados hayan

El Cheque y su Vinculación con la Cuenta Corriente

Se vincula con la cuente corriente, ya que los fondos están previamente

Es por ello que el cheque comprende dos estructuras jurídicas diferentes:

1) Una orden de pago para que el titular de la cuenta corriente la utilice de

2) Un título que contiene una promesa de pago. El firmante del cheque es

23.1.1. Similitudes y diferencias con la letra de cambio.

23.1.2. Requisitos sustanciales: Capacidad y

23.1.3. Requisitos Formales

B. Número de orden. El número de orden debe constar en el cuerpo del

C. Lugar de creación. Los bancos argentinos generalmente entregan los

D. Fecha de creación. La fecha de creación indica la vida útil del cheque y

E. Nombre y domicilio del banco. Se establece como requisito de validez del

F. Nombre, domicilio registrado e identificación del titular de la cuenta. En

G. Formas de libramiento. a) Cheque común: es una orden de pago, librada

5 Art. 10. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia.

H. Orden pura y simple de pagar una suma de dinero. Debe estar

I. Firma del librador. Puede firmar personalmente o por representación, la

23.2. Cheque en blanco o incompleto.

Cuando se firma el formulario sin haberle puesto una cifra concreta.

Su diferencia con el cheque en blanco es sólo de grado, ya que el cheque

Si un cheque incompleto al tiempo de su creación hubiese sido

6 Art. 8. Ley N° 24.452, Ley de Cheque. Poder Judicial de la Provincia de Córdoba.

23.3. Clases de cheque.

23.3.1. Cheque común: Requisitos formales.