UNIVERSIDAD CENTRAL DEL

ECUADOR
FACULTAD DE CIENCIAS
ECONÓMICAS
CARRERA DE ING. EN FINANZAS

ING. BARREIROS RUBÉN

SÉPTIMO SEMESTRE
AULA 22

GGASDGFSG
CAVCONSTRUCCION Y
CONSULTORIA S.A.
G
INTEGRANTES:
Guadalupe Giovanna
Moreira Jonathan
Tixicuro Fernando
Tabla de contenido
CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A........................................................................................................................................3
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 – 2017...........................................................................................................................4
ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 - 2017.....................................................................................................6
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 - 2017.....................................................................................8
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017............................................................................................................................10
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017................................................................................11
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017....................................................................................12
INDICADORES FINANCIEROS 2016 - 2017......................................................................................................................................13
Tasa de Crecimiento Sustentable...................................................................................................................................................15
MODELO PREDICTOR "Z-SCORE" AÑO 2016..................................................................................................................................16
MODELO PREDICTOR "Z-SCORE" AÑO 2017..................................................................................................................................17
VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA) Y COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (WACC)................................................18
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO), GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (GAF), GRADO DE
APALANCAMIENTO TOTAL (GAT)....................................................................................................................................................19
MODELO DUPONT.........................................................................................................................................................................20
PROYECTO PRESUPUESTADO.........................................................................................................................................................21
METODO DE VALORACION CONTABLE...........................................................................................................................................23
METODO DE VALORACION CONTABLE AJUSTADO.........................................................................................................................25
METODO DE VALORACION DE LIQUIDACION................................................................................................................................27
METODO DE VALORACION SUSTANCIAL........................................................................................................................................29
METODO DE VALORACION CASH FLOW........................................................................................................................................31
Conclusiones..................................................................................................................................................................................32
CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A.

CAV construcción y consultoría s.a. (cavccsa) se constituye el 5 de abril de 2011 con varios profesionales
con formación, conocimiento y experiencia de varios años en el desarrollo y gerencia de proyectos
relacionados con la ingeniería civil e ingeniería de sistemas, a fin de unir esfuerzos para dar
soluciones integradas a los clientes que requieran de estos servicios.

Misión

Brindar servicios de consultoría, gerencia e implementación de proyectos de tipo inmobiliario,

informático o desarrollo empresarial, para satisfacer las necesidades de nuestros clientes, accionistas
y promotores, en condiciones de rentabilidad, excelencia, calidad, funcionalidad y seguridad, que
incluyen un valor agregado para superar sus expectativas.

Visión

En el lapso de 5 a 10 años, seremos una empresa reconocida en los ámbitos inmobiliarios, informáticos y
empresariales ecuatorianos, por nuestras soluciones inteligentes, precisas, simples o innovadoras.
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 – 2017

RAZÓN SOCIAL CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A.

DIRECCIÓN HERNANDO DE LA CRUZ Y AV. MARIANA DE JESUS No. N32-100 BARRIO:
EXPEDIENTE 139548
RUC 1792319145001
AÑO 2016-2017
Formulario SCV.NIIF.139548.2016.1 - SCV.NIIF.139548.2017.1
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 - 2017

CODIGO CUENTA 2016 2017

1 ACTIVOS 606.323,53 605.970,14

1.1. ACTIVO CORRIENTE 42.067,20 40.912,35
1.1.01. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 28.197,52 1.807,42
1.1.01.01. CAJA 5,25 -
1.1.01.02. BANCOS 28.192,27 1.807,42
1.1.01.02.01 BANCO PACIFICO (CTA. CTE. ) 8.882,59 445,74
1.1.01.02.02 BANCO( CUENTA DE AHORRO) 19.309,68 1.361,68
1.1.02. ACTIVOS FINANCIEROS 8.711,08 28.145,01
1.1.02.05. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES NO RELACIONADOS 8.711,08 25.794,24
1.1.02.05.01 CLIENTES 8.711,08 25.794,24
1.1.02.05.01.01 NEGOCIOS TRADE HUNTER CIA. LTDA - -
1.1.02.05.01.02 CONSULTORA BESTTALENTS INTERNATIONAL CONSULTING S.A. 8.711,08 1.100,00
1.1.02.05.01.05 ENERGIZER-ECUADOR C.A. - 1.804,42
1.1.02.05.01.06 FERRERO DEL ECUADOR S.A. - 2.665,60
1.1.02.05.01.07 AMADEUSGLOBAL ECUADOR S.A. - 1.650,00
1.1.02.05.01.08 SEDEMI CONSTRUCCIONES ELECTROMECANICAS S.C.C - 457,20
1.1.02.05.01.09 FENIX INGENIERIA S.C.C - 495,00
1.1.02.05.01.10 FIDEICOMISO EL PEDREGAL - 17.622,02
OTRAS CUENTAS POR COBRAR - 2.350,77
1.1.04. SERVICIOS Y OTROS PAGADOS ANTICIPADOS 2.533,52 8.153,47
1.1.04.03. ANTICIPO A PROVEEDORES 2.533,52 8.153,47
1.1.05. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 2.625,08 2.806,45
1.1.05.01. CRE•DITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA IVA 2.196,83 -
1.1.05.02. CRE•DITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA RENTA 428,25 2.806,45

1.2. ACTIVO NO CORRIENTE 564.256,33 565.057,79

1.2.01. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 155.759,02 155.560,48
1.2.01.01. TERRENOS - -
1.2.01.02. DEPARTAMENTOS Y LOCALES COMERCIALES 89.732,49 90.587,90
1.2.01.02.01. LOCAL COMERCIAL - EDF. ALCAZAR DEL REY III 89.732,49 90.587,90
1.2.01.03. OBRAS EN PROCESO 60.956,56 59.798,71
1.2.01.03.01 OBRAS EN PROCESO BURGEOIS 32.286,85 11.536,21
1.2.01.03.02 OBRA EN PROCESO REPUBLICA 28.669,71 48.262,50
1.2.01.04. MUEBLES Y ENSERES 1.335,80 1.526,68
1.2.01.05. EQUIPOS DE COMPUTACION 3.982,84 5.076,29
1.2.01.06. MAQUINARIA, EQUIPO Y HERRAMIENTAS 3.830,99 3.830,99
1.2.01.07. (-)DEPRECIACION ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 4.079,66 5.260,09
1.2.01.07.01 DEP.ACUM. MUEBLES Y ENSERES 193,19 332,20
1.2.01.07.02 DEP.ACUM. EQUIPOS DE COMPUTACION 2.679,46 3.337,72
1.2.01.07.03 DEP.ACUM. MAQUINARIA Y EQUIPO 1.207,01 1.590,17
1.2.01.08. ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 247,31 247,31
1.2.01.09. APORTES A FIDEICOMISOS 408.250,00 409.250,00

2 PASIVO 555.800,19 540.512,75

2.1. PASIVO CORRIENTE 21.637,82 63.264,95
2.1.03. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 8.177,67 31.377,85
2.1.03.01. PROVEEDORES LOCALES 8.177,67 31.177,85
2.1.03.02. GARANTIAS DE PROVEEDORES - 200,00
2.1.04. OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS CP 744,62 3.472,40
2.1.04.01. BANCOS LOCALES 744,62 3.472,40
2.1.04.01.01. BANCO DEL PACIFICO - -
2.1.04.01.02. BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 672,00 672,00
2.1.04.01.03 . DINERS T/C 72,62 2.800,40
2.1.07. OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES 10.276,10 25.395,89
2.1.07.01. CON LA ADMINISTRACION TRIBUTARIA 356,94 11.224,49
2.1.07.01.01. IMPUESTO POR PAGAR RENTA 151,91 656,23
2.1.07.01.02. IMPUESTOS POR PAGAR IVA 205,03 10.568,26
2.1.07.02. CON EL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 1.047,36 1.682,84
2.1.07.02.01. APORTES AL IESS 1.047,36 1.682,84
2.1.07.03. POR SUELDOS BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 8.871,80 12.488,56
2.1.07.03.01. SUELDOS -
2.1.07.03.02. DECIMO TERCER SUELDO 410,00 640,10
2.1.07.03.03. DECIMO CUARTO SUELDO 457,50 625,00
2.1.07.03.04. VACACIONES 8.004,30 11.223,46
2.1.07.04. PARTICIPACION TRABAJADORES POR PAGAR - -
2.1.09. OTROS PASIVOS FINANCIEROS 1.042,10 5,84
2.1.09.01. OTRAS CUENTAS POR PAGAR 242,10 5,84
2.1.09.02. PRESTAMOS SOCIOS 800,00 -
2.1.11. ANTICIPO CLIENTES DEPARTAMENTOS 1.397,33 3.012,97

2.2. PASIVO NO CORRIENTE 534.162,37 477.247,80

2.2.08. OBLIGACIONES INVERSIONISTAS 531.574,73 472.895,37
2.2.09 PROVISION JUBILACION PATRONAL - -
2.2.10 PROVISION DESAHUCIO 2.587,64 4.352,43

3 PATRIMONIO NETO 50.523,34 65.457,39

3.1. CAPITAL 2.000,00 2.000,00
3.1.01. CAPITAL SUSCRITO O ASIGNANDO 2.000,00 2.000,00
3.2. APORTES SOCIOS FUTURA CAPITALIZACION - 5.206,41
3.4. RESERVAS 209,78 209,78
3.4.01. RESERVAS LEGAL 209,78 209,78
3.6. RESULTADOS ACUMULADOS 45.403,72 47.277,46
3.6.01. GANANCIAS ACUMULADAS 45.940,05 47.813,79
3.6.01.01. GANANCIAS ACUMULADAS AÑOS ANTERIORES 45.940,05 47.813,79
3.6.03. RESULT. ACUM. PROVENIENTES DE LA ADOPCION POR PRIMERA VEZ - 536,33 - 536,33
3.6.03.01. UTILIDAD/ PERDIDA CONVERSIÓN NIIF - 536,33 - 536,33
3.7. RESULTADOS DEL EJERCICIO 2.909,84 10.763,74
3.7.01. GANANCIA NETA DEL PERIODO 2.909,84 10.763,74

2+3 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 606.323,53 605.970,14

ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 - 2017

RAZÓN SOCIAL CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A.

Inicio
DIRECCIÓN HERNANDO DE LA CRUZ Y AV. MARIANA DE JESUS No. N32-100 BARRIO:
EXPEDIENTE 139548
RUC 1792319145001
AÑO 2016-2017
Formulario SCV.NIIF.139548.2016.1 - SCV.NIIF.139548.2017.1
ANALISIS DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 - 2017

CODIGO CUENTA 2016 2017

VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

-353,39 -0,06%
1 ACTIVOS 606.323,53 605.970,14
1.1. ACTIVO CORRIENTE 42.067,20 40.912,35 -1.154,85 -2,75%
1.1.01. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 28.197,52 1.807,42 -26.390,10 -93,59%
1.1.01.01. CAJA 5,25 - -5,25 -100,00%
1.1.01.02. BANCOS 28.192,27 1.807,42 -26.384,85 -93,59%
1.1.01.02.01 BANCO PACIFICO (CTA. CTE. ) 8.882,59 445,74 -8.436,85 -94,98%
1.1.01.02.02 BANCO( CUENTA DE AHORRO) 19.309,68 1.361,68 -17.948,00 -92,95%
1.1.02. ACTIVOS FINANCIEROS 8.711,08 28.145,01 19.433,93 223,09%
1.1.02.05. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES NO RELACIONADOS 8.711,08 25.794,24 17.083,16 196,11%
1.1.02.05.01 CLIENTES 8.711,08 25.794,24 17.083,16 196,11%
1.1.02.05.01.01 NEGOCIOS TRADE HUNTER CIA. LTDA - - - -
1.1.02.05.01.02 CONSULTORA BESTTALENTS INTERNATIONAL CONSULTING S.A. 8.711,08 1.100,00 -7.611,08 -87,37%
1.1.02.05.01.05 ENERGIZER-ECUADOR C.A. - 1.804,42 1.804,42 -
1.1.02.05.01.06 FERRERO DEL ECUADOR S.A. - 2.665,60 2.665,60 -
1.1.02.05.01.07 AMADEUSGLOBAL ECUADOR S.A. - 1.650,00 1.650,00 -
1.1.02.05.01.08 SEDEMI CONSTRUCCIONES ELECTROMECANICAS S.C.C - 457,20 457,20 -
1.1.02.05.01.09 FENIX INGENIERIA S.C.C - 495,00 495,00 -
1.1.02.05.01.10 FIDEICOMISO EL PEDREGAL - 17.622,02 17.622,02 -
OTRAS CUENTAS POR COBRAR - 2.350,77 2.350,77 -
1.1.04. SERVICIOS Y OTROS PAGADOS ANTICIPADOS 2.533,52 8.153,47 5.619,95 221,82%
1.1.04.03. ANTICIPO A PROVEEDORES 2.533,52 8.153,47 5.619,95 221,82%
1.1.05. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 2.625,08 2.806,45 181,37 6,91%
1.1.05.01. CRE•DITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA IVA 2.196,83 - -2.196,83 -100,00%
1.1.05.02. CRE•DITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA RENTA 428,25 2.806,45 2.378,20 555,33%
- -
1.2. ACTIVO NO CORRIENTE 564.256,33 565.057,79 801,46 0,14%
1.2.01. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 155.759,02 155.560,48 -198,54 -0,13%
1.2.01.01. TERRENOS - - - -
1.2.01.02. DEPARTAMENTOS Y LOCALES COMERCIALES 89.732,49 90.587,90 855,41 0,95%
1.2.01.02.01. LOCAL COMERCIAL - EDF. ALCAZAR DEL REY III 89.732,49 90.587,90 855,41 0,95%
1.2.01.03. OBRAS EN PROCESO 60.956,56 59.798,71 -1.157,85 -1,90%
1.2.01.03.01 OBRAS EN PROCESO BURGEOIS 32.286,85 11.536,21 -20.750,64 -64,27%
1.2.01.03.02 OBRA EN PROCESO REPUBLICA 28.669,71 48.262,50 19.592,79 68,34%
1.2.01.04. MUEBLES Y ENSERES 1.335,80 1.526,68 190,88 14,29%
1.2.01.05. EQUIPOS DE COMPUTACION 3.982,84 5.076,29 1.093,45 27,45%
1.2.01.06. MAQUINARIA, EQUIPO Y HERRAMIENTAS 3.830,99 3.830,99 - 0,00%
1.2.01.07. (-)DEPRECIACION ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 4.079,66 5.260,09 1.180,43 28,93%
1.2.01.07.01 DEP.ACUM. MUEBLES Y ENSERES 193,19 332,20 139,01 71,96%
1.2.01.07.02 DEP.ACUM. EQUIPOS DE COMPUTACION 2.679,46 3.337,72 658,26 24,57%
1.2.01.07.03 DEP.ACUM. MAQUINARIA Y EQUIPO 1.207,01 1.590,17 383,16 31,74%
1.2.01.08. ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 247,31 247,31 - 0,00%
1.2.01.09. APORTES A FIDEICOMISOS 408.250,00 409.250,00 1.000,00 0,24%
- -
- -

-15.287,44 -2,75%
2 PASIVO 555.800,19 540.512,75
2.1. PASIVO CORRIENTE 21.637,82 63.264,95 41.627,13 192,38%
2.1.03. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 8.177,67 31.377,85 23.200,18 283,70%
2.1.03.01. PROVEEDORES LOCALES 8.177,67 31.177,85 23.000,18 281,26%
2.1.03.02. GARANTIAS DE PROVEEDORES - 200,00 200,00 -
2.1.04. OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS CP 744,62 3.472,40 2.727,78 366,33%
2.1.04.01. BANCOS LOCALES 744,62 3.472,40 2.727,78 366,33%
2.1.04.01.01. BANCO DEL PACIFICO - - - -
2.1.04.01.02. BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 672,00 672,00 - 0,00%
2.1.04.01.03 . DINERS T/C 72,62 2.800,40 2.727,78 3756,24%
2.1.07. OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES 10.276,10 25.395,89 15.119,79 147,14%
2.1.07.01. CON LA ADMINISTRACION TRIBUTARIA 356,94 11.224,49 10.867,55 3044,64%
2.1.07.01.01. IMPUESTO POR PAGAR RENTA 151,91 656,23 504,32 331,99%
2.1.07.01.02. IMPUESTOS POR PAGAR IVA 205,03 10.568,26 10.363,23 5054,49%
2.1.07.02. CON EL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 1.047,36 1.682,84 635,48 60,67%
2.1.07.02.01. APORTES AL IESS 1.047,36 1.682,84 635,48 60,67%
2.1.07.03. POR SUELDOS BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 8.871,80 12.488,56 3.616,76 40,77%
2.1.07.03.01. SUELDOS - - -
2.1.07.03.02. DECIMO TERCER SUELDO 410,00 640,10 230,10 56,12%
2.1.07.03.03. DECIMO CUARTO SUELDO 457,50 625,00 167,50 36,61%
2.1.07.03.04. VACACIONES 8.004,30 11.223,46 3.219,16 40,22%
2.1.07.04. PARTICIPACION TRABAJADORES POR PAGAR - - - -
2.1.09. OTROS PASIVOS FINANCIEROS 1.042,10 5,84 -1.036,26 -99,44%
2.1.09.01. OTRAS CUENTAS POR PAGAR 242,10 5,84 -236,26 -97,59%
2.1.09.02. PRESTAMOS SOCIOS 800,00 - -800,00 -100,00%
2.1.11. ANTICIPO CLIENTES DEPARTAMENTOS 1.397,33 3.012,97 1.615,64 115,62%
- -
2.2. PASIVO NO CORRIENTE 534.162,37 477.247,80 -56.914,57 -10,65%
2.2.08. OBLIGACIONES INVERSIONISTAS 531.574,73 472.895,37 -58.679,36 -11,04%
2.2.09 PROVISION JUBILACION PATRONAL - - - -
2.2.10 PROVISION DESAHUCIO 2.587,64 4.352,43 1.764,79 68,20%
- -
- -
 14.934,05 29,56%
3 PATRIMONIO NETO 50.523,34 65.457,39
3.1. CAPITAL 2.000,00 2.000,00 - 0,00%
3.1.01. CAPITAL SUSCRITO O ASIGNANDO 2.000,00 2.000,00 - 0,00%
3.2. APORTES SOCIOS FUTURA CAPITALIZACION - 5.206,41 5.206,41 -
3.4. RESERVAS 209,78 209,78 - 0,00%
3.4.01. RESERVAS LEGAL 209,78 209,78 - 0,00%
3.6. RESULTADOS ACUMULADOS 45.403,72 47.277,46 1.873,74 4,13%
3.6.01. GANANCIAS ACUMULADAS 45.940,05 47.813,79 1.873,74 4,08%
3.6.01.01. GANANCIAS ACUMULADAS AÑOS ANTERIORES 45.940,05 47.813,79 1.873,74 4,08%
3.6.03. RESULT. ACUM. PROVENIENTES DE LA ADOPCION POR PRIMERA VEZ - 536,33 - 536,33 - 0,00%
3.6.03.01. UTILIDAD/ PERDIDA CONVERSIÓN NIIF - 536,33 - 536,33 - 0,00%
3.7. RESULTADOS DEL EJERCICIO 2.909,84 10.763,74 7.853,90 269,91%
3.7.01. GANANCIA NETA DEL PERIODO 2.909,84 10.763,74 7.853,90 269,91%
-

-353,39 -0,06%
2+3 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 606.323,53 605.970,14

Análisis

Como observamos de la empresa que estamos haciendo el estudio demuestra que hubo perdida del año 2016 a 2017, esto se
debe a que la empresa en el año 2016 la empresa tuvo mayores ventas de sus departamentos haciendo que la cuenta de Bancos
estuviera muy bien, con respecto en el año 2017 que no tuvo mucha aportación de parte de los departamentos que hace
consultoría y construcción bajo no tan considerablemente el monto del activo de la empresa. En el Activo debe destacarse los
depósitos en bancos por un valor de US$ 1,807.42, las cuentas por cobrar a clientes no relacionados que alcanza a US$
25,794.24, los anticipos a proveedores efectuados por un valor de US$ 8,153.47, las cuentas por cobrar que llega a un valor de
US$ 2,350.77. En el pasivo constan, entre otros, las Cuentas por Pagar a proveedores por un valor de US$ 31,177.85; además
de las cuentas por pagar por retenciones en la fuente de IVA y renta, aportes al IESS y obligaciones con los trabajadores, lo que
alcanza a un pasivo corriente de US$ 63,264.95. Consta también el aporte de los inversionistas para los distintos proyectos, y
las provisiones para el caso de desahucio de trabajadores, dando un total del pasivo no corriente de US$ 477,247.80.

Estrategia

Analizando cada una de las cuentas del estado de situación financiera y haciendo el análisis horizontal las estrategias que le
vamos a proponer a los accionistas y a la junta Directiva es primeramente hacerles notar que no debe descuidar sus proyectos
ya contratados por fijarse en otro tipo de ventas para mejorar la rentabilidad de la empresa, lo cual trajo el déficit del año 2016
al 2017, por consiguiente proponer a los socios y accionistas seguir aportando e invirtiendo en los proyectos a futuro que tiene
la empresa ya que una de las estrategias es la exportación de servicios informáticos realizadas en el año 2017 lo cual si genero
utilidades pero no las suficientes para recuperar la rentabilidad generada hace un año atrás. Por otro lado observamos que en la
cuenta de los pasivos la cuenta que más tenemos que poner atención es las cuentas por pagar hacia los proveedores que fue
mayor del año 2016 al 2017, por consiguiente una estrategia seria buscar nuevos proveedores o a su vez negociar con los
proveedores que ya tenemos y equilibrar esas cuentas por pagar de manera que ambos nos beneficiemos.
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
2016 - 2017
RAZÓN SOCIAL CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A.
DIRECCIÓN HERNANDO DE LA CRUZ Y AV. MARIANA DE JESUS No. N32-100 BARRIO: Inicio
EXPEDIENTE 139548
RUC 1792319145001
AÑO 2016-2017
Formulario SCV.NIIF.139548.2016.1 - SCV.NIIF.139548.2017.1
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 2016 - 2017

ANALISIS VERTICAL
ANALISIS VERTICAL AÑO ANALISIS VERTICAL SOBRE ANALISIS VERTICAL
CODIGO CUENTA 2016 2017 SOBRE PARCIALES
2016 PARCIALES AÑO 2016 AÑO 2017
AÑO 2017

ACTIVOS 606.323,53 100% 605.970,14 100,00%

1
1.1. ACTIVO CORRIENTE 42.067,20 6,94% 100% 40.912,35 6,75% 100,00%
1.1.01. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 28.197,52 4,65% 67,03% 1.807,42 0,30% 4,42%
1.1.01.01. CAJA 5,25 0,00% 0,01% - 0,00% 0,00%
1.1.01.02. BANCOS 28.192,27 4,65% 67,02% 1.807,42 0,30% 4,42%
1.1.01.02.01 BANCO PACIFICO (CTA. CTE. ) 8.882,59 1,46% 21,12% 445,74 0,07% 1,09%
1.1.01.02.02 BANCO( CUENTA DE AHORRO) 19.309,68 3,18% 45,90% 1.361,68 0,22% 3,33%
1.1.02. ACTIVOS FINANCIEROS 8.711,08 1,44% 20,71% 28.145,01 4,64% 68,79%
1.1.02.05. DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR CLIENTES NO RELACIONADOS 8.711,08 1,44% 20,71% 25.794,24 4,26% 63,05%
1.1.02.05.01 CLIENTES 8.711,08 1,44% 20,71% 25.794,24 4,26% 63,05%
1.1.02.05.01.01 NEGOCIOS TRADE HUNTER CIA. LTDA - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00%
1.1.02.05.01.02 CONSULTORA BESTTALENTS INTERNATIONAL CONSULTING S.A. 8.711,08 1,44% 20,71% 1.100,00 0,18% 2,69%
1.1.02.05.01.05 ENERGIZER-ECUADOR C.A. - 0,00% 0,00% 1.804,42 0,30% 4,41%
1.1.02.05.01.06 FERRERO DEL ECUADOR S.A. - 0,00% 0,00% 2.665,60 0,44% 6,52%
1.1.02.05.01.07 AMADEUSGLOBAL ECUADOR S.A. - 0,00% 0,00% 1.650,00 0,27% 4,03%
1.1.02.05.01.08 SEDEMI CONSTRUCCIONES ELECTROMECANICAS S.C.C - 0,00% 0,00% 457,20 0,08% 1,12%
1.1.02.05.01.09 FENIX INGENIERIA S.C.C - 0,00% 0,00% 495,00 0,08% 1,21%
1.1.02.05.01.10 FIDEICOMISO EL PEDREGAL - 0,00% 0,00% 17.622,02 2,91% 43,07%
OTRAS CUENTAS POR COBRAR - 0,00% 0,00% 2.350,77 0,39% 5,75%
1.1.04. SERVICIOS Y OTROS PAGADOS ANTICIPADOS 2.533,52 0,42% 6,02% 8.153,47 1,35% 19,93%
1.1.04.03. ANTICIPO A PROVEEDORES 2.533,52 0,42% 6,02% 8.153,47 1,35% 19,93%
1.1.05. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES 2.625,08 0,43% 6,24% 2.806,45 0,46% 6,86%
1.1.05.01. CRE•DITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA IVA 2.196,83 0,36% 5,22% - 0,00% 0,00%
1.1.05.02. CRE•DITO TRIBUTARIO A FAVOR DE LA EMPRESA RENTA 428,25 0,07% 1,02% 2.806,45 0,46% 6,86%

564.256,33 93,06% 100% 565.057,79 93,25% 100,00%

1.2. ACTIVO NO CORRIENTE
1.2.01. PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 155.759,02 25,69% 27,60% 155.560,48 25,67% 27,53%
1.2.01.01. TERRENOS - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00%
1.2.01.02. DEPARTAMENTOS Y LOCALES COMERCIALES 89.732,49 14,80% 15,90% 90.587,90 14,95% 16,03%
1.2.01.02.01. LOCAL COMERCIAL - EDF. ALCAZAR DEL REY III 89.732,49 14,80% 15,90% 90.587,90 14,95% 16,03%
1.2.01.03. OBRAS EN PROCESO 60.956,56 10,05% 10,80% 59.798,71 9,87% 10,58%
1.2.01.03.01 OBRAS EN PROCESO BURGEOIS 32.286,85 5,33% 5,72% 11.536,21 1,90% 2,04%
1.2.01.03.02 OBRA EN PROCESO REPUBLICA 28.669,71 4,73% 5,08% 48.262,50 7,96% 8,54%
1.2.01.04. MUEBLES Y ENSERES 1.335,80 0,22% 0,24% 1.526,68 0,25% 0,27%
1.2.01.05. EQUIPOS DE COMPUTACION 3.982,84 0,66% 0,71% 5.076,29 0,84% 0,90%
1.2.01.06. MAQUINARIA, EQUIPO Y HERRAMIENTAS 3.830,99 0,63% 0,68% 3.830,99 0,63% 0,68%
1.2.01.07. (-)DEPRECIACION ACUMULADA PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 4.079,66 0,67% 0,72% 5.260,09 0,87% 0,93%
1.2.01.07.01 DEP.ACUM. MUEBLES Y ENSERES 193,19 0,03% 0,03% 332,20 0,05% 0,06%
1.2.01.07.02 DEP.ACUM. EQUIPOS DE COMPUTACION 2.679,46 0,44% 0,47% 3.337,72 0,55% 0,59%
1.2.01.07.03 DEP.ACUM. MAQUINARIA Y EQUIPO 1.207,01 0,20% 0,21% 1.590,17 0,26% 0,28%
1.2.01.08. ACTIVOS POR IMPUESTOS DIFERIDOS 247,31 0,04% 0,04% 247,31 0,041% 0,044%
1.2.01.09. APORTES A FIDEICOMISOS 408.250,00 67,33% 72,35% 409.250,00 67,54% 72,43%

PASIVO 555.800,19 91,67% 540.512,75 89,20%

2
2.1. PASIVO CORRIENTE 21.637,82 3,57% 100% 63.264,95 10,44% 100,00%
2.1.03. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR 8.177,67 1,35% 37,79% 31.377,85 5,18% 49,60%
2.1.03.01. PROVEEDORES LOCALES 8.177,67 1,35% 37,79% 31.177,85 5,15% 49,28%
2.1.03.02. GARANTIAS DE PROVEEDORES - 0,00% 0,00% 200,00 0,03% 0,32%
2.1.04. OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES FINANCIERAS CP 744,62 0,12% 3,44% 3.472,40 0,57% 5,49%
2.1.04.01. BANCOS LOCALES 744,62 0,12% 3,44% 3.472,40 0,57% 5,49%
2.1.04.01.01. BANCO DEL PACIFICO - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00%
2.1.04.01.02. BANCO DEL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 672,00 0,11% 3,11% 672,00 0,11% 1,06%
2.1.04.01.03 . DINERS T/C 72,62 0,01% 0,34% 2.800,40 0,46% 4,43%
2.1.07. OTRAS OBLIGACIONES CORRIENTES 10.276,10 1,69% 47,49% 25.395,89 4,19% 40,14%
2.1.07.01. CON LA ADMINISTRACION TRIBUTARIA 356,94 0,06% 1,65% 11.224,49 1,85% 17,74%
2.1.07.01.01. IMPUESTO POR PAGAR RENTA 151,91 0,03% 0,70% 656,23 0,11% 1,04%
2.1.07.01.02. IMPUESTOS POR PAGAR IVA 205,03 0,03% 0,95% 10.568,26 1,74% 16,70%
2.1.07.02. CON EL INSTITUTO ECUATORIANO DE SEGURIDAD SOCIAL 1.047,36 0,17% 4,84% 1.682,84 0,28% 2,66%
2.1.07.02.01. APORTES AL IESS 1.047,36 0,17% 4,84% 1.682,84 0,28% 2,66%
2.1.07.03. POR SUELDOS BENEFICIOS DE LEY A EMPLEADOS 8.871,80 1,46% 41,00% 12.488,56 2,06% 19,74%
2.1.07.03.01. SUELDOS - 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
2.1.07.03.02. DECIMO TERCER SUELDO 410,00 0,07% 1,89% 640,10 0,11% 1,01%
2.1.07.03.03. DECIMO CUARTO SUELDO 457,50 0,08% 2,11% 625,00 0,10% 0,99%
2.1.07.03.04. VACACIONES 8.004,30 1,32% 36,99% 11.223,46 1,85% 17,74%
2.1.07.04. PARTICIPACION TRABAJADORES POR PAGAR - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00%
2.1.09. OTROS PASIVOS FINANCIEROS 1.042,10 0,17% 4,82% 5,84 0,00% 0,01%
2.1.09.01. OTRAS CUENTAS POR PAGAR 242,10 0,04% 1,12% 5,84 0,00% 0,01%
2.1.09.02. PRESTAMOS SOCIOS 800,00 0,13% 3,70% - 0,00% 0,00%
2.1.11. ANTICIPO CLIENTES DEPARTAMENTOS 1.397,33 0,23% 6,46% 3.012,97 0,50% 4,76%
0,00% 0,00%
2.2. PASIVO NO CORRIENTE 534.162,37 88,10% 100% 477.247,80 78,76% 100,00%
2.2.08. OBLIGACIONES INVERSIONISTAS 531.574,73 87,67% 99,52% 472.895,37 78,04% 99,09%
2.2.09 PROVISION JUBILACION PATRONAL - 0,00% 0,00% - 0,00% 0,00%
2.2.10 PROVISION DESAHUCIO 2.587,64 0,43% 0,48% 4.352,43 0,72% 0,91%

50.523,34 8,33% 100% 65.457,39 10,80% 100,00%

3 PATRIMONIO NETO
3.1. CAPITAL 2.000,00 0,33% 3,96% 2.000,00 0,33% 3,06%
3.1.01. CAPITAL SUSCRITO O ASIGNANDO 2.000,00 0,33% 3,96% 2.000,00 0,33% 3,06%
3.2. APORTES SOCIOS FUTURA CAPITALIZACION - 0,00% 0,00% 5.206,41 0,86% 7,95%
3.4. RESERVAS 209,78 0,03% 0,42% 209,78 0,03% 0,32%
3.4.01. RESERVAS LEGAL 209,78 0,03% 0,42% 209,78 0,03% 0,32%
3.6. RESULTADOS ACUMULADOS 45.403,72 7,49% 89,87% 47.277,46 7,80% 72,23%
3.6.01. GANANCIAS ACUMULADAS 45.940,05 7,58% 90,93% 47.813,79 7,89% 73,05%
3.6.01.01. GANANCIAS ACUMULADAS AÑOS ANTERIORES 45.940,05 7,58% 90,93% 47.813,79 7,89% 73,05%
3.6.03. RESULT. ACUM. PROVENIENTES DE LA ADOPCION POR PRIMERA VEZ - 536,33 -0,09% -1,06% - 536,33 -0,09% -0,82%
3.6.03.01. UTILIDAD/ PERDIDA CONVERSIÓN NIIF - 536,33 -0,09% -1,06% - 536,33 -0,09% -0,82%
3.7. RESULTADOS DEL EJERCICIO 2.909,84 0,48% 5,76% 10.763,74 1,78% 16,44%
3.7.01. GANANCIA NETA DEL PERIODO 2.909,84 0,48% 5,76% 10.763,74 1,78% 16,44%
0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

606.323,53 100,00% 605.970,14 100,00%

2+3 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

Análisis
En el análisis vertical observamos de manera porcentual como ha ido variando las cuentas del año 2016 al 2017, entre las
cuentas más significativas tenemos el efectivo y equivalente del 67% al 4,42% como ya explicamos esto se debe a la cuenta
bancos y a su relación con los contratos de los diferentes departamentos de construcción que se hizo en el año 2016. de Igual
manera otra cuenta significativa que ha crecido es la de los clientes que como podemos observar han aumentado, esto
debido a que la empresa en el año 2017 se dedicó a la exportación de servicios informáticos y al servicio de los mismos
dándonos un mayor número de clientes, pero menos contratos para sus departamentos. Otra cuenta significativa es en la
cuenta de proveedores observamos cómo ha crecido el número de proveedores del año 2016 a 2017 dándonos a conocer que
los servicios informáticos están dando frutos, sin embargo no debemos descuidar los contratos con empresas y clientes que
ya teníamos y concluir los proyectos que ya teníamos firmados. Una estrategia que podemos hacer es seguir invirtiendo en
los servicios informáticos y reforzar los contratos para tener mayor utilidad y de esa manera aprovechar la capitalización de
los socios ya que conforme crece la empresa los accionistas podrán aportar más cada año

Estrategia
Desde otro punto de vista cómo podemos ver la empresa para el año 2017 ha reducido su equivalente y efectivo esto nos
muestra que la empresa carece de efectivo y por ende de liquidez y solvencia ya que durante el año no ha tenido ingresos en
caja, dentro de los activos financieros la cuenta con mayor % en la de cuentas y documentos por cobrar con un 4% esto se da
al incremento de clientes que ha tenido la empresa. La empresa también ha buscado más proveedores lo que aumentar más el
% de cuentas y documentos por pagar, también para el año 2017 la empresa tiene más obligaciones con terceros es decir
bancos locales que las que tenía el anterior año, ha decidido tener deudas con terceros que con los socios es por esto que la
cuenta prestamos socios no tiene % ya que la empresa ha decidido no financiarse con los socios lo cual en parte no es una
buena decisión ya que la empresa necesita apalancamiento para salir de la mala posición en la que se encuentra.
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017

RAZÓN SOCIAL CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A.

DIRECCIÓN HERNANDO DE LA CRUZ Y AV. MARIANA DE JESUS No. N32-100 BARRIO:
EXPEDIENTE 139548
RUC 1792319145001
AÑO 2016-2017
Formulario SCV.NIIF.139548.2016.1 - SCV.NIIF.139548.2017.1
ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017

CODIGO CUENTA 2016 2017

4. INGRESOS 351.820,22 267.462,59

4.1. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 351.651,06 258.680,66
4.1.01. VENTAS DEPARTAMENTOS 24.222,55 -
4.1.02. PRESTACION DE SERVICIOS DE CONTRUCCION 327.198,44 206.561,81
4.1.03. SERVICIOS INFORMATICOS - 46.540,00
4.1.04. EXPORTACION SERVICIOS INFORMATICOS - 5.020,00
4.1.05. INGRESO POR ARRENDAMIENTO OPERATIVO - 471,43
4.1.06. INTERESES INVERSIONES BANCARIAS 68,62
4.1.07. INGRESOS FINANCIEROS 230,07 -
4.1.07.01. INGRESO MERCANTIL 230,07 -
4.1.08. GANANCIAS NETAS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DISCONTINUADAS - 18,80
4.2. OTROS INGRESOS 169,16 8.781,93

EGRESOS 348.910,38 256.698,85

5. COSTOS Y GASTOS 348.910,38 256.698,85
5.1 GASTOS OPERACIONALES 268.259,78 195.864,71
5.1.01. COSTO FIDEICOMISO PEDREGAL - 188.424,18
5.1.02. IVA QUE SE CARGA AL COSTO O GASTO - 7.440,53
5.1.03. COMPRAS NETAS DE MATERIA PRIMA 268.259,78 -
UTILIDAD OPERACIONAL 83.560,44 71.597,88
5.2. GASTOS ADMINISTRATIVOS 80.081,08 60.781,43
5.2.01. DEPRECIACIONES 870,82 1.180,43
5.2.02. SUELDOS,SALARIOS Y REMUNERACION 37.428,26 32.754,87
5.2.03. APORTES IESS Y FONDOS DE RESERVA 6.458,39 3.352,43
5.2.04. BENEFICIOS INDEMNIZACIONES 5.892,48 8.139,42
5.2.05. COMPRA DE BIENES Y MATERIALES 370,26 -
5.2.06. SERVICIOS PROFESIONALES 13.172,23 1.877,78
5.2.07. PROVISION DESAHUCIO 2.587,64 682,19
5.2.08. MANTENIMIENTO Y REPARACION 345,35 4.683,11
5.2.09. ARRENDAMIENTO OPERATIVO 5.500,00 -
5.2.10. COMBUSTIBLE DE VEHICULO 1.197,15 856,92
5.2.11. TRANSPORTE - 35,00
5.2.12. GASTOS DE GESTION 63,70 254,01
5.2.13. GASTOS SERVICIOS PUBLICOS 525,51 1.046,76
5.2.14. OTROS SERVICIOS DE TERCEROS 1.830,15 3.148,96
5.2.15. PROMOCION Y PUBLICIDAD - 32,00
5.2.16. COMISIONES BANCARIAS - 159,29
5.2.17. IMPUESTOS CONTRIBUCIONES 2.710,74 2.037,66
5.2.18. SUMINISTROS Y MATERIALES 1.128,40 294,39
5.2.19. OTROS GASTOS - 246,21
5.3. GASTOS FINANCIEROS 317,30 -
5.3.01. GASTOS BANCARIOS 317,30 -
5.4 GASTOS NO DEDUCIBLES 252,22 52,71

6. UTILIDAD ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 2.909,84 10.763,74

6.1. 15% PARTICPACION TRABAJADORES 436,48 1.614,56
6.2 (+)GASTOS NO DEDUCIBLES 252,22 52,71
7. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 2.725,58 9.201,89
7.1. 22% IMPUESTO A LA RENTA 599,63 2.024,42
7.2 UTILIDAD NETA 2.125,96 7.177,47
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RAZÓN SOCIAL CAVCONSTRUCCION Y CONSULTORIA S.A.

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AÑO 2016-2017
Formulario SCV.NIIF.139548.2016.1 - SCV.NIIF.139548.2017.1
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017

CODIGO CUENTA 2016 2017

VARIACION ABSOLUTA VARIACION RELATIVA

-84.357,63 -23,98%
4. INGRESOS 351.820,22 267.462,59
4.1. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 351.651,06 258.680,66 -92.970,40 -26,44%
4.1.01. VENTAS DEPARTAMENTOS 24.222,55 - -24.222,55 -100,00%
4.1.02. PRESTACION DE SERVICIOS DE CONTRUCCION 327.198,44 206.561,81 -120.636,63 -36,87%
4.1.03. SERVICIOS INFORMATICOS - 46.540,00 46.540,00 -
4.1.04. EXPORTACION SERVICIOS INFORMATICOS - 5.020,00 5.020,00 -
4.1.05. INGRESO POR ARRENDAMIENTO OPERATIVO - 471,43 471,43 -
4.1.06. INTERESES INVERSIONES BANCARIAS 68,62 68,62 -
4.1.07. INGRESOS FINANCIEROS 230,07 - -230,07 -100,00%
4.1.07.01. INGRESO MERCANTIL 230,07 - -230,07 -100,00%
4.1.08. GANANCIAS NETAS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DISCONTINUADAS - 18,80 18,80 -
4.2. OTROS INGRESOS 169,16 8.781,93 8.612,77 5091,49%
- -
-92.211,53 -26,43%
EGRESOS 348.910,38 256.698,85
5. COSTOS Y GASTOS 348.910,38 256.698,85 -92.211,53 -26,43%
5.1 GASTOS OPERACIONALES 268.259,78 195.864,71 -72.395,07 -26,99%
5.1.01. COSTO FIDEICOMISO PEDREGAL - 188.424,18 188.424,18 -
5.1.02. IVA QUE SE CARGA AL COSTO O GASTO - 7.440,53 7.440,53 -
5.1.03. COMPRAS NETAS DE MATERIA PRIMA 268.259,78 - -268.259,78 -100,00%
5.2. GASTOS ADMINISTRATIVOS 80.081,08 60.781,43 -19.299,65 -24,10%
5.2.01. DEPRECIACIONES 870,82 1.180,43 309,61 35,55%
5.2.02. SUELDOS,SALARIOS Y REMUNERACION 37.428,26 32.754,87 -4.673,39 -12,49%
5.2.03. APORTES IESS Y FONDOS DE RESERVA 6.458,39 3.352,43 -3.105,96 -48,09%
5.2.04. BENEFICIOS INDEMNIZACIONES 5.892,48 8.139,42 2.246,94 38,13%
5.2.05. COMPRA DE BIENES Y MATERIALES 370,26 - -370,26 -100,00%
5.2.06. SERVICIOS PROFESIONALES 13.172,23 1.877,78 -11.294,45 -85,74%
5.2.07. PROVISION DESAHUCIO 2.587,64 682,19 -1.905,45 -73,64%
5.2.08. MANTENIMIENTO Y REPARACION 345,35 4.683,11 4.337,76 1256,05%
5.2.09. ARRENDAMIENTO OPERATIVO 5.500,00 - -5.500,00 -100,00%
5.2.10. COMBUSTIBLE DE VEHICULO 1.197,15 856,92 -340,23 -28,42%
5.2.11. TRANSPORTE - 35,00 35,00 -
5.2.12. GASTOS DE GESTION 63,70 254,01 190,31 298,76%
5.2.13. GASTOS SERVICIOS PUBLICOS 525,51 1.046,76 521,25 99,19%
5.2.14. OTROS SERVICIOS DE TERCEROS 1.830,15 3.148,96 1.318,81 72,06%
5.2.15. PROMOCION Y PUBLICIDAD - 32,00 32,00 -
5.2.16. COMISIONES BANCARIAS - 159,29 159,29 -
5.2.17. IMPUESTOS CONTRIBUCIONES 2.710,74 2.037,66 -673,08 -24,83%
5.2.18. SUMINISTROS Y MATERIALES 1.128,40 294,39 -834,01 -73,91%
5.2.19. OTROS GASTOS - 246,21 246,21 -
5.3. GASTOS FINANCIEROS 317,30 - -317,30 -100,00%
5.3.01. GASTOS BANCARIOS 317,30 - -317,30 -100,00%
5.4 GASTOS NO DEDUCIBLES 252,22 52,71 -199,51 -79,10%
- -
6. UTILIDAD ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 2.909,84 10.763,74 7.853,90 269,91%
6.1. 15% PARTICPACION TRABAJADORES 436,48 1.614,56 1.178,08 269,91%
6.2 (+)GASTOS NO DEDUCIBLES 252,22 52,71 -199,51 -79,10%
7. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 2.725,58 9.201,89 6.476,30 237,61%
7.1. 22% IMPUESTO A LA RENTA 599,63 2.024,42 1.424,79 237,61%
7.2 UTILIDAD NETA 2.125,96 7.177,47 5.051,52 237,61%

Análisis
La empresa para el año 2017 presenta una disminución en los ingresos a comparación del año 2016, esto se da ya que la
empresa en el año 2017 no ha realizado ventas, únicamente ha prestado servicios de informática y de construcción lo que
permite que obtenga entradas de ingresos para el año 2017, de igual manera los egresos han disminuido para el año 2017 esto
se debe a que la empresa disminuyo el número de empleados lo que provocó que la empresa disminuyera sus gastos en
sueldos y en todos los beneficios sociales de empleados, también la empresa en el año 2017 no tubo gastos financieros y
disminuyo costos en gastos no deducibles, todas estas reducciones que ha existido en el año ha permitido que se tenga una
mejor utilidad que la del año anterior.
Estrategia
Como observamos en el análisis horizontal del estado de resultados tenemos que la empresa ha creció en lo que es Utilidad a
continuación daremos a conocer cuáles fueron los factores que tuvieron que ver para tener estas cuentas, aunque a simple
vista se ve que la utilidad ha crecido de un año para el otro, pero si nos damos cuenta los ingresos y egresos con respecto al
anterior año el 2016 fueron menores notamos que bajo sus ingresos y gastos, pero a todo esto le dejo una utilidad mayor al
año 2016, esto debido a que la empresa en el año 2017 no tuvo muchos gastos administrativos ya que como se implementó el
servicio informático nos hizo ahorrar lo que es combustible, reparación del vehículo mantenimiento, etc. Pero se gastaría en
mantenimiento del a computadora para dichos servicios lo cual no afecta mucho con respecto a los ingresos.
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ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL 2016 - 2017

CODIGO CUENTA 2016 2017 ANALISIS VERTICAL AÑO

ANALISIS VERTICAL AÑO 2016 2017

4. INGRESOS 351.820,22 100% 267.462,59 100,00%

4.1. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS 351.651,06 99,95% 258.680,66 96,72%
4.1.01. VENTAS DEPARTAMENTOS 24.222,55 6,88% - 0,00%
4.1.02. PRESTACION DE SERVICIOS DE CONTRUCCION 327.198,44 93,00% 206.561,81 77,23%
4.1.03. SERVICIOS INFORMATICOS - 0,00% 46.540,00 17,40%
4.1.04. EXPORTACION SERVICIOS INFORMATICOS - 0,00% 5.020,00 1,88%
4.1.05. INGRESO POR ARRENDAMIENTO OPERATIVO - 0,00% 471,43 0,18%
4.1.06. INTERESES INVERSIONES BANCARIAS 0,00% 68,62 0,03%
4.1.07. INGRESOS FINANCIEROS 230,07 0,07% - 0,00%
4.1.07.01. INGRESO MERCANTIL 230,07 0,07% - 0,00%
4.1.08. GANANCIAS NETAS PROCEDENTES DE ACTIVIDADES DISCONTINUADAS - 0,00% 18,80 0,01%
4.2. OTROS INGRESOS 169,16 0,05% 8.781,93 3,28%

348.910,38 99,17% 256.698,85 95,98%

EGRESOS
5. COSTOS Y GASTOS 348.910,38 99,17% 256.698,85 95,98%
5.1 GASTOS OPERACIONALES 268.259,78 76,25% 195.864,71 73,23%
5.1.01. COSTO FIDEICOMISO PEDREGAL - 0,00% 188.424,18 70,45%
5.1.02. IVA QUE SE CARGA AL COSTO O GASTO - 0,00% 7.440,53 2,78%
5.1.03. COMPRAS NETAS DE MATERIA PRIMA 268.259,78 76,25% - 0,00%
5.2. GASTOS ADMINISTRATIVOS 80.081,08 22,76% 60.781,43 22,73%
5.2.01. DEPRECIACIONES 870,82 0,25% 1.180,43 0,44%
5.2.02. SUELDOS,SALARIOS Y REMUNERACION 37.428,26 10,64% 32.754,87 12,25%
5.2.03. APORTES IESS Y FONDOS DE RESERVA 6.458,39 1,84% 3.352,43 1,25%
5.2.04. BENEFICIOS INDEMNIZACIONES 5.892,48 1,67% 8.139,42 3,04%
5.2.05. COMPRA DE BIENES Y MATERIALES 370,26 0,11% - 0,00%
5.2.06. SERVICIOS PROFESIONALES 13.172,23 3,74% 1.877,78 0,70%
5.2.07. PROVISION DESAHUCIO 2.587,64 0,74% 682,19 0,26%
5.2.08. MANTENIMIENTO Y REPARACION 345,35 0,10% 4.683,11 1,75%
5.2.09. ARRENDAMIENTO OPERATIVO 5.500,00 1,56% - 0,00%
5.2.10. COMBUSTIBLE DE VEHICULO 1.197,15 0,34% 856,92 0,32%
5.2.11. TRANSPORTE - 0,00% 35,00 0,01%
5.2.12. GASTOS DE GESTION 63,70 0,02% 254,01 0,09%
5.2.13. GASTOS SERVICIOS PUBLICOS 525,51 0,15% 1.046,76 0,39%
5.2.14. OTROS SERVICIOS DE TERCEROS 1.830,15 0,52% 3.148,96 1,18%
5.2.15. PROMOCION Y PUBLICIDAD - 0,00% 32,00 0,01%
5.2.16. COMISIONES BANCARIAS - 0,00% 159,29 0,06%
5.2.17. IMPUESTOS CONTRIBUCIONES 2.710,74 0,77% 2.037,66 0,76%
5.2.18. SUMINISTROS Y MATERIALES 1.128,40 0,32% 294,39 0,11%
5.2.19. OTROS GASTOS - 0,00% 246,21 0,09%
5.3. GASTOS FINANCIEROS 317,30 0,09% - 0,00%
5.3.01. GASTOS BANCARIOS 317,30 0,09% - 0,00%
5.4 GASTOS NO DEDUCIBLES 252,22 0,07% 52,71 0,02%

6. UTILIDAD ANTES DE 15% A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA 2.909,84 0,83% 10.763,74 4,02%
6.1. 15% PARTICPACION TRABAJADORES 436,48 0,12% 1.614,56 0,60%
6.2 (+)GASTOS NO DEDUCIBLES 252,22 0,07% 52,71 0,02%
7. UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA 2.725,58 0,77% 9.201,89 3,44%
7.1. 22% IMPUESTO A LA RENTA 599,63 0,17% 2.024,42 0,76%
7.2 UTILIDAD NETA 2.125,96 0,60% 7.177,47 2,68%

Análisis
En el análisis vertical del Estado de resultados nos da porcentualmente sus variaciones a continuación presentaremos las
cuentas más significativas que han hecho relevancia en el cambio de los ingresos y egresos y utilidad que sufrido la empresa.
Como podemos ver primero las prestaciones para servicios informáticos bajaron del 90% al 70% lo que hace que baje sus
ingresos, sin embargo notamos que no varía mucho ya que se tiene ahora los servicios informáticos incorporados para el año
2017. De Igual manera notamos que en los egresos tenemos un fideicomiso con una empresa a la que ofrecimos nuestros
servicios la cual ya fue saldada para el año 2017. Otro opinión respecto al análisis vertical nos dice que la empresa ha
disminuido sus ingresos dentro de los ingresos la cuenta que aporta más es la de servicios de construcción e informática, por
medio de los servicios prestados la empresa ha podido tener ingresos que permite que la empresa siga en su actividad, pero la
situación de la empresa no es la mejor ya que están riesgosa para invertir y no presenta rentabilidades ni da una buena utilidad
a sus socios. La cuenta que es más representativa en egresos son sueldos y salarios como toda empresa es una de las cuentas
que es representativa en gastos de la empresa, pero la empresa ha tomado la decisión de reducir personal con la finalidad de
reducir sus gastos en sueldos ya que al no contar con muchos ingresos la mejor decisión es reducir costos, es por esto que la
empresa al tomar esta decisión ha obtenido una mejor utilidad que el anterior año.

Estrategia
La estrategia que vamos a recomendar a los socios y accionistas de acuerdo con los resultados obtenidos en el análisis vertical
es que la empresa implemente los servicios informáticos en las firmas con las construcciones de los departamentos a los que
esa asociado, ya que al desarrollarnos mejor en el servicio informático podremos aprender de programas de simulación de
construcciones que nos ayude a facilitar la entrega de departamentos. Otra cuestión es que la empresa al implementar los
servicios informáticos no necesita mucha mano de obra, lo que cause que los gastos en sueldos hayan bajado, esto hace que
la empresa ahorre mano de obra y pueda recuperar la inversión y aumentar la utilidad en el año 2017 lo cual se logró.
INDICADORES FINANCIEROS 2016 - 2017

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INDICADORES FINANCIEROS 2016 - 2017

INDICE DE LIQUIDEZ ( NÚMERO DE VECES)

NÚMERO NOMBRE FÓRMULA 2016 2017 INTERPRETACION INTERPRETACION

Observamos que en el año 2016 la empresa por cada dólar que debe tiene 1,94 para La empresa el año 2016 tenía una mejor capacidad para afrontar sus deudas, en el
1 RAZÓN CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE 1.94 0.65 pagar o respaldar esa deuda. Al contrario del 2017 que su razón corriente bajo y nos año 2017 su capacidad para cumplir con sus obligaciones es de 0,65, es decir la
dice que por cada dólar que debe tiene 0,65 ctvs. Para respaldar esa deuda Empresa a disminuido su capacidad de cumplimiento.

Si no tenemos ingresos por inventarios por cada dólar que tengo que pagar en La liquidez de la empresa fue mejor en el año 2016 es por esto que la empresa en el
PRUEBA ÁCIDA O RAZÓN ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIOS/PASIVO
2 1.94 0.65 menos de un año, únicamente tengo 0,65 para pagar la deuda. año 2017 no puede cumplir con sus deudas ya que no cuenta con la liquidez
RÁPIDA CORRIENTE
Suficiente o necesaria para el pago de sus deudas.

En el año 2017 el capital de trabajo ha disminuido, esto se debe a que los pasivos
3 CAPITAL DE TRABAJO ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE 20,429.38 - 22,352.60 Si todas deudas se cobraran es este momento, se quedaría con esa cantidad. corrientes han aumentado mientras que el activo corriente a disminuido provocando
que la empresa se encuentre en desventaja y no pueda cumplir con sus obligaciones.

ÍNDICES DE APALANCAMIENTO

NÚMERO NOMBRE FÓRMULA 2016 2017 INTERPRETACION INTERPRETACION

En el año 2017 el % de endeudamiento que obtuvo la empresa fue menor que el

ENDEUDAMIENTO
Por cada dólar de inversión que tiene la empresa ha sido financiada con 89% con anterior, sin embargo el % de endeudamiento que tiene la empresa es elevado, lo
1 NETO/NIVEL DE PASIVO TOTAL/ACTIVO TOTAL 91.67% 89.20%
deuda que nos indica que le empresa esta excesivamente endeuda lo cual no es favorable
ENDEUDAMIENTO
para la empresa ni para atraer inversionistas nuevos.

Para el año 2017 la empresa presenta una insolvencia a comparación con el anterior
ENDEUDAMIENTO EN EL Por cada dólar de deuda de la empresa 12 centavos hay que pagar en menos de
2 PASIVO CORRIENTE/PASIVO TOTAL 3.89% 11.70% ya que incremento, la empresa tiene escases de fondos lo que hace que dependa
CORTO PLAZO año.
mucho de sus acreedores.
La empresa en el año 2017 presenta un endeudamiento elevado aunque a
ENDEUDAMIENTO A LARGO
3 PASIVO LARGO PLAZO/PASIVO TOTAL 96.1% 88.3% Por cada dólar de deuda 0,88 centavos hay que pagarlo a más de una año. disminuido esto perjudica y que la empresa no puede asumir sus obligaciones y
PLAZO
depende mucho de terceras personas.

Por cada dólar que pagamos al banco como gasto financiero con interés la empresa En el año 2017 el índice de cobertura de interés es cero ya que la empresa no cuenta
4 COBERTURA DE INTERÉS UTILIDAD OPERACIONAL/GASTO FINANCIERO 263.35 está generando 263 dólares de utilidad en el año 2016. Esto cambia en el año 2017 con gastos financieros, en el año 2016 el % es demasiado elevado eso nos indica que
ya que no tenemos gastos financieros la empresa sufre de insolvencia y no puede pagar a sus acreedores.

La empresa en el año 2017 ofrece una utilidad por acción de 9,26 lo cual no es tan
APALANCAMIENTO NETO/
5 ACTIVO TOTAL/CAPITAL CONTABLE 12.00 9.26 Por cada dólar que han invertido los socios se tiene una inversión de 9,26 dólares. bueno para los socios ya que los inversionistas buscan una utilidad o rentabilidad
TOTAL
que compense su capital invertido, la empresa ha disminuido su UPA.
APALANCAMIENTO CORTO Por cada dólar que han aportado los socios están comprometidos en la deuda a La empresa en el año 2017 tuvo un mejor apalancamiento aunque en el
6 PASIVO CORRIENTE/CAPITAL CONTABLE 0.43 0.97
PLAZO corto plazo de la empresa a 0,97 dólares. apalancamiento total podemos ver que la empresa no ofrece una utilidad alta.

7 APALANCAMIENTO LARGO PASIVO LARGO PLAZO/CAPITAL CONTABLE 10.57 7.29 Por cada dólar que han aportado los socios están comprometidos en la deuda a largo En lo que se refiere a largo plazo la empresa ha disminuido su % de apalancamiento
PLAZO plazo de la empresa a 7,29

ÍNDICES DE ROTACIÓN O ACTIVIDAD

NÚMERO NOMBRE FÓRMULA 2016 2017 INTERPRETACION INTERPRETACION
En el año 2017 este índice es beneficioso para la empresa ya que del total de ventas
ROTACIÓN DE CUENTAS VENTAS A CRÉDITO/CUENTAS POR COBRAR
1 40.39 10.37 La empresa se tarda en rotar sus cuentas por cobrar 10 veces al año el 10% es lo que los clientes deben a comparación del año anterior que era casi el
POR COBRAR PROMEDIO
50%
NÚMERO DE DÍAS DE ANÁLISIS/ROTACION DE la empresa en el año 2017 se demora 35 días en cobrar claro que este índice era
1.1 DÍAS DE COBRO 8.91 34.72 La empresa se demora en cobrar 34 días
CUENTAS POR COBRAR mejor el año anterior, sin embargo no es malo
COSTO DE VENTAS/PROMEDIO DE
2 ROTACIÓN DE INVENTARIOS 0.00 0.00
INVENTARIOS
2.1. INVENTARIOS DISPONIBLES DÍAS DE ANÁLISIS/ROTACIÓN DE INVENTARIOS 0.00 0.00

3 ROTACIÓN CUENTAS POR COMPRAS A CRÉDITO/CUENTAS POR PAGAR 31.90 0.00 La empresa rota en el año 2016, 31 veces mientras que en el año 2017 no rota ni una En el año 2016 la cuentas por pagar rotan 32 veces
PAGAR PROMEDIO vez
3.1. DÍAS DE PAGO DÍAS DE ANÁLISIS/ROTACIÓN CUENTAS POR 11.28 0.00 La empresa se demora en pagar 11 días en el año 2016, mientras que en el año 2017 La empresa en el año 2016 se demora 11 días en pagar a sus proveedores
PAGAR la empresa no se demora en sus días de pago

ÍNDICES DE ROTACIÓN DE ACTIVOS

NÚMERO NOMBRE FÓRMULA 2016 2017 INTERPRETACION INTERPRETACION

En el año 2017 la empresa del total de activos fijos puede realizar dos ventas, esto
ROTACIÓN DE ACTIVOS
1 VENTAS / ACTIVOS FIJOS NETOS 2.26 1.7193 Por cada dólar de inversión en activos fijos la empresa está vendiendo 1,72 dólares. no es conveniente para la empresa ya que el nivel de ventas a disminuido y no Tiene
FIJOS
la utilidad esperada.

la empresa a disminuido sus ventas para el año 2017 es por esto que comparando
2 ROTACIÓN DE ACTIVOS VENTAS/ ACTIVOS OPERACIONALES 0.60 0.49 Por cada dólar de inversión en activos operacionales la empresa está vendiendo 0,49 los activos operacionales invertidos la empresa no logra realizar ventas lo que indica
OPERACIONALES Dólares.
que la empresa está en una mala posición

Del total de los activos con los que cuenta la empresa no logra obtener ventas que
ROTACIÓN DE ACTIVOS
3 VENTAS/ ACTIVOS TOTALES 0.58 0.441 Por cada dólar de inversión estamos vendiendo 0,44 centavos sobresalgan y ayudar a reponer el activo invertido lo que indica que la empresa esta
TOTALES
Perdiendo.

NÚMERO NOMBRE
1 MARGEN BRUTO
2 MARGEN OPERACIONAL
3 MARGEN NETO
ÍNDICES DE RENTABILIDAD
FÓRMULA 2016 2017 INTERPRETACION INTERPRETACION
La empresa a pesar de no realizar las ventas esperadas obtiene en el año 2017 una
UTILIDAD BRUTA/ VENTAS 0.83% 4.02% Por cada dólar de venta a la empresa le queda 0,04 centavos como utilidad bruta.
Utilidad bruta de 4% lo cual no es muy representativo.
En el año 2017 la empresa después de realizar su ventas obtiene una utilidad
Por cada dólar de ventas la empresa está generando 0,26 centavos de utilidad
UTILIDAD OPERACIONAL/ VENTAS 23.75% 26.77% operacional del 27% es decir que las ventas recuperan el 26% de lo invertido en los
Operacional.
gastos operacionales-
Por cada dólar de venta la empresa está generando como utilidad neta de 0,2 La empresa al finalizar el año 2017 obtiene una utilidad neta del 3% de las ventas
UTILIDAD NETA/ VENTAS 0.60% 0.0268 centavos realizadas durante todo el año.

ÍNDICES FINANCIEROS
NÚMERO NOMBRE FÓRMULA 2016 2017 INTERPRETACION INTERPRETACION
Por cada dólar de inversión la empresa está generando 0,184 centavo de La empresa en el 2017 ofrece un % mayor de beneficio que en el 2016 es decir que
1 ROI (ROA) UTILIDAD NETA/ACTIVOS TOTALES 0.351% 0.0118 rentabilidad por cada dólar invertido tienen un beneficio de 1,18
En el año 2017 la empresa ofrece una mejor rentabilidad para los inversionistas lo
2 ROE UTILIDAD NETA/CAPITAL CONTABLE 4.21% 10.97% La rentabilidad de los socios es del 10,97%, ha crecido en inversiones.
cual es ventajoso para la empresa para atraer inversionistas.
Análisis
Analizando cada uno de los índices podemos decir que la empresa no se encuentra en una posición favorecedora ya que
los indicares nos muestran que la empresa carece de liquidez, solvencia y el problema es que no realiza las ventas
necesarias para obtener una utilidad o sacar ganancias de esas ventas, otro de los problemas que tiene es que el pago a sus
proveedores en menos días de lo que cobra a sus deudores, la empresa debería diseñar un programa de pago y cobro que
vayan de la mano. También podemos ver que la utilidad que la empresa tiene al final del año no es representativa a
comparación de los activos invertidos. De la rentabilidad que ofrece a los inversionistas podemos decir que no es mala
para la situación en la que está la empresa pero sin embargo los inversionistas buscan empresas solventes y no que estén
en peligro de quiebra.

Estrategia
Se debería realizar una estrategia de ventas y de inversión para mejorar su rendimiento y financiamiento ya que el motivo de
que algunos de sus proyectos pararan fue que en el primer año analizado se hizo el contrato, mientras que el siguiente año
estaba en construcción lo que le hizo recurrir a los servicios informáticos , lo cual nosotros como recomendación seria que la
empresa debe reforzar la inversión tanto en el servicio informático como en el de construcción ya que si al pasar de los años
podríamos trabajar juntos los servicios informáticos con los proyectos ya dichos y hacer que facilite el trabajo y aumente la
inversión.
Tasa de Crecimiento Sustentable

Análisis
Como observamos nuestra tasa de crecimiento sostenible ha crecido significativamente del año 2016 al 2017, esto
nos quiere decir que la empresa puede aumentar sus ingresos solo dando los servicios sin pedir a los
inversionistas o accionistas de acuerdo al cálculo. En el año 2017 se obtuvo un porcentaje superior al año 2016 es
decir más representativo esto se da ya que en el año 2017 disminuyo los pasivos es decir la deuda de la empresa y
aumento el capital contable lo que ese ayudo a aumentar el % de crecimiento de la empresa. El ROI obtenido el
año 2017 fue también superior al año anterior es decir que su capacidad para generar valor fue mejor, la
capacidad empresarial para obtener beneficio del activo total fue representativa para el crecimiento de la empresa.

Estrategia

La estrategia que proponemos a ustedes inversionistas es mejorar y reforzar la inversión con cada una de las firmas
que tienen convenio en cuanto a la construcción, y a su vez seguir abriendo fronteras con el servicio informático y
la exportación de los mismos, ya que da esa manera crecerá la tasa de crecimiento en la empresa, que hará que los
accionistas deseen invertir más en la empresa, los cual nos serviría para tener un capital suficiente y poder cubrir
las necesidades estratégicas de crecimiento.
MODELO PREDICTOR "Z-SCORE" AÑO 2016

Análisis
En este indicador podemos notar si la empresa según sus cuentas en el año 2016 puede o no ir a la quiebra, según el resultado
obtenido notamos que la empresa se encuentra en insolvencia ya que tiene menos de 1,10 que está en el rango del modelo Z.
A lo que en ese año se tomó las medidas necesarias para combatir este resultado. En el año 2016 la empresa se encontraba
dentro de la zona de insolvencia es decir que la empresa podía pasar por una quiebra inminente. En el año 2016 la empresa
estaba en una situación crítica.
MODELO PREDICTOR "Z-SCORE" AÑO 2017

Análisis
Para verificar la liquidez a corto plazo que tiene nuestra empresa hemos decidido aplicar el modelo Z.

Observamos en este modelo Z del año 2017 en cambio que las estrategias que se tomó dieron resultados sacándonos de la
zona de insolvencia y posicionándonos en la zona gris que no es bueno pero de alguna manera cada año se irá mejorando
hasta tener la solvencia que necesita la empresa esto se debe a la inversión de los accionistas y al apoyo para con los servicios
informáticos y su exportación así como el refuerzo de los contratos de construcción. En el año 2017 la empresa se encontraba
en zona gris es decir que es probable que la empresa pueda quebrar en los próximos 2 años. Esto provoca que los
inversionistas no quieran invertir en una empresa que pueda ir a la quiebra, lo cual perjudica a la empresa en su
financiamiento y crecimiento.
VALOR ECONOMICO AGREGADO (EVA) Y COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL (WACC)

Análisis

Una vez cubierto los gastos dio un resultado adicional de $40,511.75, Lo que nos dice que el rendimiento de su inversión esta
yendo por un buen camino y que a su vez sirve como motivación para que los accionistas vuelvan a invertir en los negocios a
futuro propuestos por la empresa, todo con el fin de hacer crecer a la empresa.

Estrategia

Una estrategia que se planteó para que el siguiente año tengamos un EVA mayor al que tenemos, sabiendo que aun siendo
buena la cantidad obtenida el objetivo de la empresa es crecer y para eso necesita accionistas interesados e inversión de parte
de ellos, así que la estrategia a realizar es hacernos conocer a través de campañas publicitarias, mediante medios de
comunicación como internet, televisión, todo con el objetivo de hacer crecer la empresa y todo el mundo salga beneficiado.
GRADO DE APALANCAMIENTO OPERATIVO (GAO), GRADO DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (GAF),
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL (GAT)

Análisis
GAO
Por cada punto de incremento en las ventas, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos (UAII) se incrementará en
6,65 puntos. Lo que nos dice que al aumentar las ventas en las operaciones que tenemos como la contratación para
construcciones y la exportación de servicios informáticos nos permitirá tener mayores clientes y a su vez mayores ventas.
GAF
Por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de intereses e impuestos, la utilidad por acción después se
incrementara 1 punto porcentual. Lo que nos dice que cada mientras mayor sea la utilidad operativa, el valor de la acción de
la empresa aumentara, dándonos como resultado que los accionistas y la Junta Directiva tengan más control sobre la empresa
e inviertan en proyectos a futuro ara con la empresa.
MODELO DUPONT
Análisis

El modelo Dupoint nos muestra claramente que la posición que tiene la empresa frente a la competencia es negativamente
muy grande, ya que productivamente y financieramente la empresa se encuentra muy debajo del líder del mercado, lo que
lleva a tener una desventaja total. Es decir la empresa necesita aplicar estrategias o mejorar sus políticas empresariales con la
finalidad de mejorar en los aspectos productivos (publicidad, venta, costos, etc.), y en los aspectos financieros (inversion,
financiamiento, etc.).

Con la finalidad de tener resultados más positivos e incluso poder estar a la par de la competencia y asi poder la empresa
tomar posición en el mercado, este modelo refuerza aún más el análisis anteriormente realizado y nos confirma que la
empresa necesita tomar decisiones para salir de la posición que para nada beneficia a los inversionistas y a todos los
involucrados, para que asi tengas beneficios económicos futuros.

Como se puede ver claramente los resultados que arroja la aplicación del modelo Dupoint son desventajosamente muy altos
con respecto a la competencia y la empresa, por más de la mitad de lo que la empresa tiene y eso es desfavorable ya que si la
empresa no actúa esto podría provocar que en lugar de salir de la zona gris en la que se encuentre obtenga una quiebra total de
la empresa. Pero una de las soluciones que proponemos es la aplicación de un proyecto de publicidad para asi poder
incrementar el % de ventas que como anteriormente hemos venido analizando es necesario incrementar las ventas para asi
mejor el equivalente y efectivo de la empresa (liquidez), tener una mejor utilidad, incrementar los ingresos operacionales, etc.

PROYECTO PRESUPUESTADO
Proyectado a 4 años
Análisis

Realizando un proyección de ventas para 4 años presupuestando un incremento del 4% cada año, podemos ver que se obtiene
una utilidad neta al quinto año de $8.732.49 la cual es aceptable, pero si se quiere obtener una mayor utilidad todo depende
del incremento en ventas que se obtenga y en esto entra una estrategia de marketing para atraer nuevos clientes y
reposicionarse en el mercado, como sabemos la empresa no está en condiciones de realizar inversiones por la situación en la
que se encuentra aunque al realizar una inversion es para obtener beneficios futuros, pero en la actualidad con el avance de la
tecnología podemos tener una gran ventaja en lo que se refiere a costos ya que se puede realizar una buena publicidad
mediante redes sociales que es la tendencia de la actualidad dar a conocer ofertas, productos nuevos e incluso innovación de
productos, todo esto con la finalidad de obtener un mayor incremento en los flujos de efectivo operacional ya que en nuestro
presupuesto proyectado al final se obtiene $10.168.67 lo cual es muy bueno y ayudara al fortalecimiento o más bien a la
eficiencia financiera de la empresa que hasta la actualidad no ha tenido buenos resultados. Como pueden ver estos resultados
se obtienen solo proyectando un incremento del 4% es decir que si la empresa llegar a tener un incremento mayor en las
ventas la utilidad y los flujos de efectivo serían mayores y la situación de la empresa vendría a mejorar favorablemente para
los inversionistas y para todo los involucrados.
METODO DE VALORACION CONTABLE
METODO DE VALORACION CONTABLE AJUSTADO
METODO DE VALORACION DE LIQUIDACION
METODO DE VALORACION SUSTANCIAL
METODO DE VALORACION CASH FLOW
Conclusiones
Las conclusiones a la que hemos llegado haciendo este trabajo fue el obtener datos sobre las empresas a las que hemos
estudiado, dándonos en algunos indicadores y modelos aprendidos en clase positivamente como en otros ver las falencias que
nuestra empresa estaba fallando a lo cual nosotros ofrecimos unas estrategias y planes para que la empresa al pasar de los
años vaya mejorando cada uno de sus fallas aprendiendo de sus errores y sobre todo aprendiendo nosotros para cuando
salgamos al mundo laboral.

Nuestro caso en específico concluimos que la empresa que nos facilitó con la información financiera que es CAV
construcciones S.A. están bien planteado y fáciles de interpretar lo cual nos facilitó el cálculo de los diferentes tipos de
modelos aprendidos durante todo el semestre sobre la simulaciones financieras y supuestos desarrollados en clase.

Recomendaciones
Las recomendaciones a toma por parte de nuestro grupo de trabajo sobre el trabajo realizado es que necesitamos saber y tener
más conocimiento ya que la empresa tiene varios factores y variables y no tenemos las herramientas necesarias para calcular
las estimaciones o los valores que necesitamos para dar más estrategias al mejoramiento y rendimiento de la empresa.

Otra recomendación sobre el trabajo realizado es que la empresa que nos proporcionó la información debe seguir mejorando y
aprender de cada uno de los errores que ha cometido o en las falencias al momento de tomar decisiones para que de esa
manera en un furo la empresa pueda seguir creciendo y desarrollando mejores utilidades.