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Analisis de Razones PDF
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2.498,3
Rotacion de Cartera (año 3) = = 10,76 veces
232,1
Se interpreta de la siguiente manera: Las cuentas por cobrar de Acerias
S.A., giraron 10,76 veces durante el año 3. Es decir que la cantidad de
$232,1 millones se convirtio a efectivo 10,76 veces durante dicho periodo
Formula 1:
Dias de inventario a mano = 760.000 * 365_____ = 24 dias
11.545.280
Formula 2:
Dias de inventario a mano = 365____ = 24 dias
15,2
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
Lo anterior significa que la empresa
comercializadora convierte sus inventarios de
mercancías a efectivo o cuentas por cobrar cada 24
días en promedio. O dicho de otro modo, la
empresa dispone de inventarios suficientes para
vender durante 24 días.
Consideraciones:
1. El inventario promedio del cual se habla resulta de
la siguiente formula:
Los anteriores resultados significan que los inventarios totales rotaron 1,66
veces en el año 2 (cada 220 dias) y 2,11 veces en el año 3 (cada 173 dias).
Para este calculo de las rotaciones, cuando se quiere discriminar lo que sucede
con cada uno de los inventarios es necesario contar con estados de
resultados detallados, en los cuales aparece claramente los valores
correspondientes a los inventarios iniciales y finales, el costo de la materia
prima utilizada, el costo de la produccion y el costo de las ventas.
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
2. ROTACION DEL INVENTARIO DE MATERIAS PRIMAS:
Formula:
Rotación de materias primas = costo de la materia prima utilizada__
inventario promedio de materias primas
Ejemplo: (Acerias S.A.)
Rotación de materias primas = 201,5____ = 0,94 veces
(Año 2) 214,5
Formula 1:
Días de inventario de materia prima a mano = Inventario promedio * 365 días
Costo materia prima utilizada
Formula 2:
Días de inventario de materia prima a mano = _________ 365 días______
Rotación de materias primas
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
Ejemplo: (Acerias S.A.)
Formula 1:
Días de inventario de materia prima a mano = 14,5 * 365 = 389 dias
(año 2) 201,52
Formula 1:
Días de inventario de materia prima a mano = 291,7 * 365 = 412 dias
(año 3) 258,5
Formula 2:
Días de inventario de materia prima a mano = 365 = 389 dias
(año 2) 0,94
Formula 2:
Días de inventario de materia prima a mano = 365 = 412 dias
(año 3) 0,89
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
Los resultados del ejemplo anterior significan que en el
año 2 la empresa tenia materias primas suficientes para
atender sus requerimientos de produccion durante 389
dias, y en el año 3 durante 412 dias. En otras palabras,
que la totalidad del inventario de materias primas solo se
convertira en producto en proceso en el termino de 389 y
412 dias respectivamente.
Esta no es una situacion comun, sino que debe obedecer
a circunstancias especiales de la compañía. Lo normal,
para la mayoria de las empresas, es que sus inventarios
de materias primas roten una o mas veces durante el año.
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
3. ROTACION DE INVENTARIOS DE PRODUCTOS EN
PROCESO.
Formula:
Rotación de producto en proceso = Costo de Producción_____
Inventario promedio de producto proceso
Ejemplo: (Acerias S.A.)
Formula 1
Dias de inventario de producto de proceso a mano = 209,4* 365__ = 39 dias
(año 3) 1.968,3
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
Formula 2
Días de inventario de producto de proceso a mano = 365__ = 26 días
(año 2) 14,2
Formula 2
Días de inventario de producto de proceso a mano = 365__ = 39 días
(año 3) 9,4
El calculo anterior indica que cada 26 días en el año 2 y
cada 39 días en el año 3 la totalidad del producto en
proceso se convirtió en producto terminado.
Es conveniente comparar este indicado con el tiempo
establecido por la empresa como proceso productivo, si
esta muy por encima podría obedecer a un cuello de botella
retrasando el proceso productivo.
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
4. ROTACION DEL INVENTARIO DE PRODUCTO
TERMINADO.
Formula
Rotacion de producto terminado = costo de ventas___
inventario promedio
Ejemplo. Acerias S.A.
Formula 2
Dias de inventario a mano de producto terminado = 365_ = 134 dias
(año 2) 2,73
Formula 2
Dias de inventario a mano de producto terminado = 365_ = 89 días
(año 3) 4,12
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
Este resultado indica que la empresa mantuvo inventarios
de producto terminado suficientes para 134 días de
ventas en el año 2 y para 89 días de ventas en el año 3.
En otras palabras, se habría podido seguir vendiendo, sin
necesidad de producir, durante 134 días en el año 2 y 89
dias en el año 3.
El indicador ideal lo debe establecer cada empresa,
teniendo en cuenta aspectos tales como ventas
potenciales, durabilidad del producto, capacidad de
producción, duración del proceso productivo,
estacionalidad de las ventas. Por ejemplo, para una
empresa podría considerarse suficiente mantener un
stock para 8 días, otras necesitan mantener hasta para 90
dias o mas de ventas.
INDICADORES DE ACTIVIDAD –
ROTACION DE INVENTARIOS
Este resultado indica que la empresa mantuvo inventarios
de producto terminado suficientes para 134 días de
ventas en el año 2 y para 89 días de ventas en el año 3.
En otras palabras, se habría podido seguir vendiendo, sin
necesidad de producir, durante 134 días en el año 2 y 89
dias en el año 3.
El indicador ideal lo debe establecer cada empresa,
teniendo en cuenta aspectos tales como ventas
potenciales, durabilidad del producto, capacidad de
producción, duración del proceso productivo,
estacionalidad de las ventas. Por ejemplo, para una
empresa podría considerarse suficiente mantener un
stock para 8 días, otras necesitan mantener hasta para 90
dias o mas de ventas.
ANALISIS DE RAZONES
Indicadores de rentabilidad: Denominados
tambien de rendimiento o lucratividad, sirven
para medir la efectividad de la administracion
de la empresa para controlar costos y gastos, y
de esta manera convertir ventas en utilidades.
1. Margen Bruto de Utilidad:
Margen Bruto utilidad = Utilidad bruta / ventas netas
Ejemplo: M.B.U. (año 2) = 522,3 / 1.911,6 =0,274 = 27,4%
M.B.U. (año 3) = 333,3 / 2.498,3 =0,134 = 13,4%
ANALISIS DE RAZONES
El anterior indicador significa que las ventas de la
empresa generaron un 27,4% de utilidad bruta en
el año 2 y un 13,4% en el año 3. En otras palabras,
cada $1 vendido en el año 2 genero 27,4 centavos
de utilidad, y cada $1 vendido en el año 3 genero
13,4 centavos de utilidad.
ANALISIS DE RAZONES
Margen Operacional de Utilidad:
Margen operacional = utilidad operacional /ventas netas
Ejemplo:
Impacto Carga Financiera (año 2) = 2,1%
Impacto carga Financiera (año 3) = 1,9%
INDICADORES ENDEUDAMIENTO
Concentrac. Endeud. Corto plazo = Pasivo Corriente / Pasivo Total con terceros