Finanzas Personales

Qué son las finanzas personales y cómo

manejarlas
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Las finanzas personales son el conjunto de hechos económicos que

tienen lugar en la actividad diaria de una persona o familia.

Aquí tienen una gran importancia las relaciones con los bancos y las
cajas de ahorros, en función de los productos financieros o servicios
que una persona contrata: depósitos a plazo, cuentas nómina,
cuentas remuneradas, hipotecas, etc.

Para planear los gastos con facilidad, enfrentar imprevistos que se

presenten, cumplir con objetivos financieros y ahorrar para poder
tener tranquilidad para uno mismo y su familia, es recomendable
seguir los siguientes puntos:

1. Revisar el patrimonio: restar a todas las propiedades el total de

que no se tiene o lo que se debe.

Esto da como resultado una cantidad de dinero, que puede ser el

balance familiar.

Este ejercicio conviene realizarlo mensualmente para determinar si

las acciones que se están tomando son las correctas para mejorar la
economía personal y familiar.

2. Aprender a organizarse: ser consciente de que lo principal es

pagar las deudas antes de querer ahorrar dinero.

Si ahora se tiene una deuda que cobra un interés bajo, hay que
analizar que probablemente no sea necesario pagar el total de ésta
con el fin de no descapitalizarse y poder destinar ese dinero por
ejemplo a ahorrar.

Hay que decidir qué asuntos tienen mayor prioridad, cuáles son más
cercanos de alcanzar y cuáles conviene cumplir.

3. Tratar de no gastar el dinero que se reciba de manera

adicional: por ejemplo, si pagan dinero que se prestó, un bono por
productividad, horas extras, gratificaciones, etc. Lo mejor es
ahorrarlo.

4. Reservar parte del dinero para emergencias: es muy

importante disponer de cierta cantidad de dinero para cubrir
emergencias como la atención médica de algún familiar.

Hay que procurar que este dinero esté invertido en alguna cuenta
bancaria que sea segura y de la que se pueda disponer del dinero en
un plazo conveniente, así se generará intereses por encima de la
inflación.

Si se utiliza este dinero sólo para emergencias e imprevistos, será

fácil no convertir el dinero ahorrado en dinero para emergencias.

5. Considerar la inversión de su dinero en un seguro: si se

destina de manera constante como parte de los gastos mensuales,
trimestrales o semestrales cierta cantidad de dinero para proteger el
hogar, la salud de la familia, el coche y las pertenencias más valiosas,
cuando se presenten desafortunados sucesos no se verá en apuros.

Hay que actualizar las pólizas en el momento necesario.

6. Usar adecuadamente las tarjetas de crédito: no usarlas

mucho, son para imprevistos o para aprovechar alguna oportunidad
que se ofrezca con ellas.

Hay que tener sólo las necesarias y utilizarlas con prudencia.

7. Si no se depositan el salario en una cuenta bancaria de

nómina, hay que abrir una cuenta de ahorros o una cuenta corriente,
depositar el sueldo y organizar el dinero a través de la cuenta, así no
se gastará todo de una vez y se podrá administrar de la mejor forma.

8. Analizar todas las posibles fuentes de ingresos y buscar

otras nuevas: por ejemplo, valorar la posibilidad de emprender un
nuevo negocio, vender lo que ya no se utiliza o calcular el montante
de la pensión.

9. Si los antecedentes crediticios no son muy buenos, hay que

hacer todo lo posible por mejorarlos pagando lo necesario.

10. Si se paga impuestos como asalariado, hay que mantenerse

siempre al corriente, ya que una declaración fuera de límite puede
provocar una gran desequilibrio financiero, ya que además de la
cantidad a pagar, hay que pagar multas y recargos acumulados.
11. No hay que quedarse con dudas acerca de cómo manejar
el dinero o cómo lo está haciendo un asesor, hay que aclararlas,
investigar y nunca invertir en algo que no se conozco o no se
entienda.

https://www.youtube.com/watch?v=-0NMyAQtEkA

Finanzas personales

2 Cómo ahorrar un dinero extra

 742

Hay que darle importancia, no sólo a los pagos de la hipoteca, el

coche, etc. también a los pequeños gastos que se realizan
diariamente.

A menudo se gasta dinero en cosas que no son imprescindibles para

mantener un nivel de vida.

Por ejemplo, un café en la cafetería, un paquete de tabaco, un

paquete de chicles, llamadas desde el móvil continuamente, comprar
la prensa, etc.

Este gasto, en principio, se puede evitar tomando el café en casa,

dejando de fumar, dejar de masticar chicle a diario, realizar llamadas
desde el móvil sólo para asuntos importante, leer las noticias en las
ediciones digitales de los periódicos, etc. todo esto hace que se
ahorre mucho dinero.

El problema está en que, al ser gastos individuales muy pequeños, no

se les da importancia. Pero en realidad se trata de grandes gastos
que pueden ayudar a pagar otras deudas más importantes.

Un ejemplo de los gastos medios diarios:

El gasto diario es de 14,5 €, es decir, 435€ mensuales, que equivale
a 5.220€ anuales.

Este ahorro se puede reconducir a otros pagos o a inversiones,

generando un mayor ahorro.

Por ejemplo, si se invierte estos 5.220€ en amortizar parte de la

hipoteca, se obtiene un reducción del plazo y, por tanto, una menor
carga de intereses.

3Cómo ahorrar en el consumo de

gasolina
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Es necesario tomar medidas ante el aumento de los precios de la gasolina para

tratar de maximizar el depósito del vehículo.

Si se toma medidas se puede ahorrar hasta un 20% anual.

Algunas recomendaciones para lograrlo son:

1. Realizar revisiones periódicas del estado general del vehículo.

2. Mantener perfectamente sincronizado el vehículo.

3. Al arrancar no es necesario calentar el motor del coche.

Cuando no está en movimiento, sólo se desperdicia gasolina y se provoca un
desgaste prematuro del motor.

4. Acelerar gradualmente, presionando con suavidad el pedal.

Pisarlo a fondo produce hasta cuatro veces más consumo que si se hace de
forma moderada.

5. Seleccionar la velocidad de crucero más adecuada a la ruta y las condiciones

de tráfico, y mantenerla constante, la mayor parte de los vehículos ofrece un
óptimo rendimiento entre 60 y 80 Km./hora.

6. Si el coche es de transmisión manual hay que cambiar a una velocidad

superior cuando el sistema motor lo permita.

Las velocidades bajas están diseñadas para lograr un alto empuje y una rápida
aceleración.

En cuarta o quinta se ahorra gasolina.

7. Recorrer estaciones de servicio antes de comprar, los precios pueden variar

incluso entre gasolineras que vendan la misma marca.

8. Comprar gasolina por la mañana, cuando las temperaturas son bajas, esto
hace que la gasolina sea más densa.

Las bombas de gasolina miden y cambian según el volumen, no según la

densidad.

Por la mañana el volumen que se compre será más denso. Se estará

adquiriendo más gasolina sólida que vapores por el mismo dinero.

Si se llena el depósito al mediodía, por la tarde o al anochecer, el litro de

combustible no será un litro exactamente.

9. Cuando se llene el depósito, no hay que apretar la manilla del surtidor al

máximo. Según la presión que se ejerza sobre la manilla, la velocidad del
surtidor puede ser lenta, media o alta.

Hay que elegir siempre el modo más lento y se ahorrará más dinero. Al surtir
más lentamente, se crea menos vapor, y la mayor parte del vertido se convierte
en un lleno eficaz.

Todas las mangueras devuelven el vapor al tanque. Si se llena

el deposito apretando la manilla al máximo un cierto porcentaje del líquido que
entra en el deposito se transforma en vapor y vuelve por la manguera del
surtidor al deposito de la estación.

10. Hay que llenar el depósito del tanque antes de que este baje a la mitad.

Mientras más combustible haya en él deposito, menos aire hay en el mismo. El

carburante se evapora más rápidamente de lo que se piensa.

Los grandes depósitos cisterna de las refinerías tienen techos flotantes en el

interior, manteniendo el aire separado del combustible, con el objetivo de
mantener la evaporación al mínimo.

11. No hay que llenar el depósito cuando sé están rellenando los tanques de la
gasolinera ni inmediatamente después.

Si se llega a la estación de servicio y hay un camión cisterna que está llenado los
tanques subterráneos de la misma o los acaba de llenar, hay que evitar, si
puede, utilizar dicha estación en ese momento.

Al llenar los tanques, se remueve el combustible restante en los mismos y los

sedimentos del fondo. Así que corre el riesgo de repostar combustible sucio.

12. Al utilizar el sistema de aire acondicionado el consumo de combustible se

incrementa entre un 10% y un 20%.

Para disminuir este consumo, hay que bajar las ventanillas del vehículo para
sacar el aire caliente y cerrarlos antes de encender el aire acondicionado.

13. Hay que mantener un registro de los gastos en gasolina para controlar el
consumo.

Esto ayuda también a detectar irregularidades en el rendimiento del vehículo,

que pueden hacer que el consumo de combustible aumente hasta un 20%.

4Cómo ahorrar energía en casa

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Electrodomésticos:

Hay que tener en cuenta el etiquetado energético en los

electrodomésticos, que informa sobre el consumo de energía y otros
datos relativos a cada tipo de aparato a lo largo de su vida, por
ejemplo: el ruido, la eficacia de secado y de lavado, el ciclo de vida
normal, etc. este tipo de información aparece en aparatos eléctricos
como los frigoríficos, congeladores, lavadoras-sacadoras y
lavavajillas, e incluso también en las lámparas.

Las clases de eficiencia energética se pueden englobar en siete

categorías desde la A hasta la G:

Se puede comparar electrodomésticos del mismo tipo mediante esta

clasificación. Así, eligiendo una lavadora de clase A se consumirá
mucho menos que si se elige otra de clase E, lo que supondrá un
considerable ahorro a lo largo de la vida útil de la lavadora.

Lo primero que hay que hacer al comprar un electrodoméstico es

fijarse en su etiqueta energética, donde se indican diferentes
características: el grado de eficiencia energética, el nivel de ruido, el
consumo de agua.

Aunque el costo inicial de lo más eficientes sea mayor, es una

inversión que se amortiza a medio plazo.

Hay que utilizarlos preferentemente de noche, cuando la demanda de

energía es más baja.
Para un lavado que respete el medio ambiente es recomendable:

 Lavar en frío o baja temperatura, el 90% de la electricidad que

se consume es para calentar el agua. Utilizar preferentemente
los ciclos de lavado a 30° o 40° y evitar los de 90°.
 Llenar la lavadora para cada lavado y emplear programas
económicos.
 Utilizar la dosis de detergente recomendada por el fabricante.
 Limpiar periódicamente los filtros, un óptimo rendimiento
garantiza un menos consumo.
  Limitar el uso del pre-lavado a las prendas muy sucias.

Para lavar los platos se aconseja:

 Elegir el programa más económico: éste limita el consumo de

agua y calienta a una temperatura adecuada (50°).
 Evitar aclarar los platos antes de ponerlos en el lavavajillas.
 Utilizar detergentes ecológicos.

Ordenadores:

 Hay que comprar ordenadores que posean sistemas de ahorro

de energía. El logotipo Energy Star de la Agencia de protección
ambiental de EE.UU. garantiza que cada componente tiene un
consumo inferior a 30 W. Otros logotipos son los de las marcas
suecas Nutek y TCO.
 El monitor es el implica un mayor gasto eléctrico, y su tamaño
determina su consumo energético. El salvapantallas supone un
gran un ahorro y funciona en modo Black screen (pantalla en
negro). Es aconsejable un tiempo de diez minutos para que
entre en funcionamiento.

Electrodomésticos en reposo:

Mientras los electrodomésticos están apagados, siguen consumiendo

energía. Estos quedan con un piloto encendido en posición de reposo
o stand by.

Hay otros que funcionan con corriente continua e incorporan un

transformador que permanece siempre encendido, como las
minicadenas, y otros permanecen encendidos se empleen o no, como
el DVD o el teléfono inalámbrico.

Estos consumos son pequeños pero continuos, y hacen que un

aparato consuma más energía mientras está en reposo que estando
en uso.

Por ello hay que apagar los aparatos que quedan conectados
permanentemente a la red y elegir los aparatos que no registren
consumos internos cuando no se usen.

En www.lafamilianumerosa.com se puede encontrar una guía con 100

consejos para hacer frente a la crisis.

5 Cómo ganar dinero en Internet

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Ganar dinero en Internet se puede lograr pero hay que saber la

manera correcta de lograrlo y saber esperar a que el esfuerzo dé sus
frutos.

Hay muchas formas de ganar dinero, se puede lograr mediante blogs,

trabajos freelance, contestando encuestas, etc. pero para ello son
imprescindibles sacrificio, tiempo y paciencia.

Los BlogFarms o Granja de Blogs:

Son páginas Web que permiten compartir las ganancias en

publicidad.

Se diferencia de un blog común que comparte ganancias con sus

redactores en que el BlogFarm puede ser varios grupos de blogs
controlados por una sola empresa o persona, cada blog se enfoca a
temáticas diferentes y el redactor o el Blogger decide la temática que
se adapta mejor a sus conocimientos.

Hay que diferenciar una Red de Blogs de una BlogFarms.

La Red de Blogs está formada por varios blogs con temáticas

distintas, donde no se suele compartir las ganancias, sólo se
comparte el hecho de que a los visitantes les presentan una red
donde el visitante puede cambiar fácilmente de tema visitando
cualquiera de los otros blogs con temáticas distintas.

Los BlogFarms son muy estrictos con el contenido, sólo se acepta

contenido 100% original y sólo se puede publicar en las categorías o
blogs que se elija al registrar la cuenta.

Cuenta de Adsense:

Para crear una cuenta de Adsense hay que tener previamente un sitio
Web ya existente que será utilizado para que la cuenta de Adsense
sea validada. Pero muchas veces hay problemas a la hora de la
validación de la cuenta, tardan semanas y a veces niegan la
activación debido a la política de Adsense conforme al tipo de sitios
Web que se quiera registrar.

Una forma más fácil de conseguir la validación de la cuenta sería

crear un Blog en el sistema de blogs de Google (Blogger.com), al
crear un blog dentro del sistema sólo hay que crear un tema sencillo
(por ejemplo, “Bienvenidos a mi nuevo Blog”).
Luego, en la configuración del blog hay que elegir la opción de una de
las pestañas de arriba que dice “Monetizar”, seguir los pasos y
asignar el blog de Blogger como nuestro sitio para aprobar la cuenta
de Adsense, la aprobación es casi instantánea.

Después de crear y activar la cuenta, se puede crear y colocar

asunciones en cualquier página Web que no viole las normas de
conducta de Adsense.

Cómo conseguir buenas ganancias con mi blog:

Se les puede sacar ventajas a los Blogs, ya sean de opinión personal

o de temáticas como tecnología, noticias, etc., consiguiendo ingresos
monetarios extras.

Si se consigue destacar un blog con, al menos, 300 visitas diarias se

puede conseguir hasta 80 euros cada uno o dos meses, pero hay que
saber cómo monetizar el Blog. Algunas formas de monetizar nuestro
Blog son:

1. Usando publicidad como la de Adsense, donde pagan por

cada click recibido, basándose en el eCMP diario y otras
variantes, es decir, se puede ganar desde un céntimo por click
hasta 1€, esto se basa en el eCMP y en la temática del blog,
hay temáticas mejor pagadas que otras.
2. Vendiendo espacios de banners de 125x125 por periodos de
30 ó más días, esto puede suponer ganancias desde 2€ hasta
100€ por mes, según el nivel de visitas del blog.
3. Vendiendo reseñas, es decir, nos pagan por escribir sobre
productos u otras páginas Web. Con ello se puede ganar desde
1€hasta 100€.

Ganar dinero como diseñador de páginas Web:

Hay muchos programas que ayudan a diseñar un sitio Web de forma

gratuita pero son muy básicos y no tienen el potencial adecuado para
crear una página Web de diseño profesional, por ello, estudiar cómo
manejar programas como Adobe Dreamweaver es muy útil para
emprender un negocio para la creación de sitios Web.

Por diseñar un sitio Web de nivel profesional que sea básico se cobra,
como mínimo, 70€. Estos se pueden hacer en un solo día, por lo que
se podría tener un ingreso diario de 70€, que equivale a 2.100€ por
mes.
Aprendiendo diseño gráfico se puede crear animaciones
personalizadas para los sitios Web de los clientes, con esto se puede
ganar más de 300€ por trabajo.

La creación de sitios Web profesionales es un negocio muy rentable,

incluso se puede hacer desde casa, pero lo más difícil es conseguir
clientes. Sin embargo, una vez que se consigan los primeros clientes,
los demás clientes llegarán por sí so

6Qué hacer frente a un despido

 742

Lo primero que hay que hacer después de un despido es planificar la

nueva situación financiera.

Si los ingresos se ven disminuidos, hay que establecer un plan de

gastos adaptado a la nueva situación financiera, dando preferencia
a los gastos según su prioridad.

Si el despido se considera improcedente (no atiende a ninguna causa

razonable), el trabajador tiene derecho a una indemnización
equivalente a su salario de 45 días por año trabajado con el límite de
42 mensualidades.

Además, si no se tiene empleo, se tiene derecho a una prestación por

desempleo, variable según lo cotizado como media en los últimos 180
días previos al desempleo.

Una vez asumida la nueva situación financiera, hay que buscar

empleo usando todas las herramientas posibles: periódicos, Internet,
contactos, etc. prepararse para entrevistas demostrando ganas de
volver a trabajar.

Una opción es acudir a empresas del mismo sector en el que se

trabajaba antes.

Otra opción es aprovechar el despido para dar un cambio al futuro

laboral, optando por un sector totalmente distinto en el que se
trabajaba y que tenga posibilidades.

Otra posibilidad es dedicar el dinero de la indemnización a iniciar

una actividad laboral o comercial por nuestra cuenta, como
autónomos.
En cualquier caso se recomienda que se aproveche el hecho de
ser despedidos y sea considerado como un “cambio de trabajo” y
nunca como una tragedia.

7 Consejos para contratar una cuenta

para depósitos bancarios
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A la hora de hacer depósitos bancarios se recomienda disponer de

información fiable que permita comparar los productos que hay en el
mercado y también saber qué cuestiones hay que valorar,
principalmente para elegir la mejor cuenta posible.

- En primer lugar, conviene saber la rentabilidad que ofrece la

cuenta donde se hará el depósito bancario. Debería ser un tipo de
interés atractivo y competitivo por el dinero que se depositará y
mantendrá en la cuenta.

Los intereses de la mayoría de las cuentas disponibles suelen ser

bastante bajos, a veces no superan el 0,10%, por lo que se
recomienda buscar una cuenta que ofrezca una rentabilidad mayor a
esta.

- En segundo lugar, hay que considerar los servicios que pueden

ser asociados a la cuenta, de forma que ofrezcan un valor adicional a
la rentabilidad que ofrece de por sí la cuenta bancaria.

Estos servicios pueden ser varios, como la domiciliación de la nómina

o pensión, de la luz, del agua, impuestos, teléfono, etc. la posibilidad
de tener un talonario de cheques o pagarés para los casos de cuentas
corrientes, la asociación de tarjetas de crédito o débito.

También hay que valorar si se puede realizar anticipos de la nómina,

o si se puede solicitar préstamos en condiciones que nos sean
favorables.

Algunas cuentas aplican cierto tipo de restricción a estos servicios,

como por ejemplo, para las tarjetas de crédito o débito o la
disposición de la domiciliación de las nóminas, por lo que hay que
tener en cuenta las condiciones de la contratación antes de hacer los
depósitos bancarios.
- En tercer lugar, hay que considerar las comisiones cobradas por
la entidad por el mantenimiento, administración y otros conceptos.

En algunos casos los bancos no cobran comisiones, por lo que hay

que valorar estas cuentas.

Además de la comisión por mantenimiento, existen comisiones por

apunte y comisión de descubierto, que se cobra cuando la cuenta
destinada al depósito, por la adquisición de un saldo de tipo deudor,
se convierte en cuenta de crédito.

En este caso, los intereses cobrados son mayores que los tipos de
interés legales, llegando a multiplicar su valor por 2,5 en algunas
ocasiones.

Otro tipo de comisión es la que se cobra por servicios, como la

emisión de tarjetas o su renovación, el depósito de cheques y las
transferencias hechas, el correo o el aviso de transferencias.

8 Cuenta corriente que devuelve parte

de los recibos
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Tras la cuesta de enero hay que buscar soluciones que permitan

afrontar los pagos mensuales. Una solución muy cómoda es
una cuenta que devuelve parte del pago de los recibos.
Openbank ofrece este producto.

La cuenta “Nómina Open” del banco online del Santander devuelve un

1% de los recibos de luz, gas, teléfono, móvil e Internet. Además, el
1% de los pagos de alimentación, 2% de la gasolina y 3% de los
peajes de toda España.

Para disfrutar de estas ventajas hay que domiciliar la nómina o

pensión y, a cambio, el banco ofrece tarjetas de crédito y débito
gratis.

Openbank no ha sido la única, ING Direct ofrece el 2% de todos los

recibos que se domicilien a quienes domicilien su nómina. Además,
tarjetas gratis, y no tiene compromiso de permanencia.
Al igual que la cuenta “Nada Corriente” de Barclays, que devuelve el
3% del recibo de la comunidad, a los que hay que sumar los pagos de
luz, gas, agua, teléfono, móvil e Internet.

La ventaja es que no se necesita domiciliar la nómina para disfrutar

de estas ventajas. Además, el único requisito es tener abierta la
cuenta, que no tiene coste de mantenimiento.

También ofrece gratis transferencias hasta 50.000 € y tarjetas de

débito.

La “Cuenta Azul” de Ibanesto también devuelve el 3% de los recibos,

pero hay que domiciliar la nómina o la pensión. A cambio, ofrecen
tarjetas gratis y transferencias sin costes.

Banco Sabadell Atlántico también devuelve un 3% de los recibos con

un máximo de 20 euros al mes con su “Cuenta Expansión”, donde la
emisión de tarjetas y su mantenimiento es gratuito.

9 Qué es la TAE y en qué se diferencia

del TIN
 742

TAE es Tasa Anual Equivalente o Tasa Anual Efectiva y es el

resultado de una fórmula matemática que incluye el tipo de interés
nominal (TIN), las comisiones y el plazo de la operación.

El término TAE aparece tanto en los productos ahorro como en los

préstamos hipotecarios y de consumo.

La TAE incluye:

 En productos ahorro: la TAE recoge las liquidaciones de pago.

Un ejemplo: si se invierte 100.000 € en un plazo de 1 año a un
interés nominal del 5% al final del año, ese dinero ha producido
un interés de 5.000€. Pero si en vez de cobrar los 5.000 € al
final, el banco o caja ofrece la posibilidad de cobrarlo en
períodos trimestrales o semestrales, el hecho de poder disponer
del dinero antes supone un interés, eso es la TAE, la suma de
los valores futuros de los flujos de interés.
  En préstamos: tanto en los préstamos de consumo o
personales como en las hipotecas, el TAE incluye dos
conceptos:
o Comisión de apertura: se trata de los gastos que se
originan en las entidades financieras por la tramitación de
un contrato crediticio. Normalmente, la cuantía de esta
comisión se cobra de una sola vez, cuando se firma el
contrato, sin embargo, es posible acordar pagarla a lo
largo de la vida del préstamo.
o Comisión de cancelación o amortización
anticipada:los clientes de las entidades financieras
pueden cancelar el préstamo total o parcialmente antes
de que termine el plazo. Si la vida del préstamo se
acorta, como los intereses están estimados para el total
de la vida, el beneficio del banca o caja es menor. Por
ello, al cancelar el préstamo total o parcialmente, las
entidades financieras cobran una comisión que resulta de
aplicar un porcentaje sobre la cantidad cancelada o
amortizada antes de tiempo. Aquí existe la limitación de
que la comisión por cancelación anticipada en los
préstamos a interés variable está limitada por ley al 1%.

En la contratación de un préstamo personal de cualquier tipo nos

encontramos con que el tipo de interés está expresado de dos
formas:

Tasa de interés Nominal (TIN): es la que nos anuncian y nos

quieren vender.

Es el tipo de interés que se aplica a cualquier producto financiero

(crédito, hipoteca, depósito, etc.) durante un periodo de tiempo
determinado y mediante la utilización de la capitalización simple, es
decir, contabilizando sólo el capital inicial, sin volver a invertir en el
producto los intereses generados en los periodos anteriores.

 Tasa Anual Equivalente (TAE): es la que ponen en letras

más pequeña justo debajo de la cantidad anterior. Es un
porcentaje más próximo a la realidad y el Banco de España
obliga a que aparezca en todas las ofertas de productos
financieros.

Los préstamos personales conllevan unas comisiones de mayor valor

que los préstamos hipotecarios para hacer frente al mayor riesgo que
conllevan.

Por ello, la diferencia de valor entre la TAE y la TIN suele ser mayor
en los préstamos personales que en los préstamos hipotecarios.
En la publicidad de los préstamos que ofertan, las entidades
financieras intentan dar más valor a la TIN, normalmente inferior a la
TAE, para atraer la atención de clientes potenciales, mientras que a la
hora de ofrecer depósitos y cuentas de ahorro se centrarán en la TAE
para hacerlos, a su vez, más atractivos.

10¿Qué conviene más: un Banco o una

Caja de Ahorros?
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Vamos a hablar de las diferencias fundamentales entre los Bancos y

las Cajas de Ahorros.

La principal diferencia es que las Cajas no son en su esencia

entidades con ánimo de lucro.

Nacieron como entidades destinadas a realizar labores de apoyo a las

clases más bajas y, en la actualidad, están obligadas por Ley a
aportar parte de sus beneficios a Obra Social. Por tanto, no tienen
propietarios, sino gestores, y no cotizan en Bolsa, por lo que no
pueden ser adquiridas por capital privado.

Por el contrario, los Bancos son entidades con ánimo de lucroy

pueden destinar sus beneficios a satisfacer a los accionistas.
Las Cajas destinan a Reservas Obligatorias, como mínimo, un 50% de
sus beneficios para asegurar su solvencia presente y futura.

El resto de los beneficios se destinan a Obra Social, en campos como

cultura, deporte, sanidad, etc.

Otra diferencia es que los bancos son dirigidos y gestionados por un

Consejo de Administración elegido por la Junta de Accionistas, y las
Cajas están controladas por la Comunidad Autónoma donde se
encuentre su sede social, y los órganos gestores son elegidos por los
representantes políticos.

A la pregunta de qué conviene más, un Banco o una Caja, hay que

decir que no se obtienen mayores beneficios por ser cliente de un
Banco o de una Caja.

Actualmente, las Cajas tienen unas estrategias diferentes a las que

tenían en un principio y ahora son más bancos que cajas de ahorros.
Hoy día no hay grandes diferencias entre los precios de las hipotecas
u otros préstamos, comisiones que cobran o rendimientos de los
productos de inversión que ofrecen bancos y cajas.

11 ¿Qué es la consolidación de deudas y

qué ventajas tiene?
 742

La consolidación de deudas consiste en obtener un préstamo para

pagar otros préstamos o créditos. Es una solución para reducir la
cantidad a pagar mensualmente, aunque suele implicar alargar las
deudas y en muchas ocasiones aportar nuevas garantías como una
vivienda.

Es importante analizar bien los compromisos que se adquieren al

consolidad deudas. Existen muchos casos tristes de personas que han
perdido su vivienda, después de consolidar sus deudas. Así que
aconsejamos mucha precaución.

De esta forma, se puede convertir todos los pagos mensuales en un

solo pago inferior a la suma de todas los pagos mensuales que se
tenga actualmente, lo que se hace es agrupar las deudas en una.

Es necesario ser el dueño de alguna propiedad, aunque esté

hipotecada, para poder llevar a cabo la consolidación.

Al cancelar otras deudas, como el tipo de interés de las hipotecas es

más bajo que el de los préstamos personales, tarjetas de crédito, etc.
se ahorra mucho en intereses, por tanto, la deuda se reduce.

Esto hace que la única cuota mensual que habría que pagar tras la
reunificación también sea más baja que la suma de todo lo que se
pagaba antes.

Finalmente, con la consolidación se consigue convertir todas las

deudas actuales (a corto o largo plazo) en una única deuda menor y a
largo plazo, y pagar menos mensualmente.

Los requisitos para poder consolidar las deudas son:

 Una copia de los gastos mensuales para presentarla en el banco

y comprobar si se es capaz de pagar la cantidad mensual
unificada.
  Tener ingresos mensuales estables para poder pagar el
préstamos.
 Un co-firmante, es decir, una persona que firme para hacerse
responsable de los pagos si la persona no lo hace, o una
garantía material, como una casa o un coche.

Los préstamos para consolidar las deudas se conceden normalmente

para pagar las siguientes deudas:

 Deudas de tarjeta de crédito.

 Deudas médicas.
 Deudas de tarjetas concedidas por entidades comerciales.
 Préstamos personales.
 Préstamos para estudios.
 Cheques rechazados.

Hay que tener claro algunos aspectos antes de firmar un préstamo

para la consolidación de deudas:

 Costes del préstamo: hay que evitar pagar elevadas

comisiones.
 Intereses del préstamo: normalmente los intereses del
préstamo serán más bajos que lo de la tarjeta de crédito. Si el
interés es muy alto no interesa porque no se podría hacer los
pagos del préstamo. Conviene conseguir intereses fijos para
que la cuota mensual no varíe.
 Cuotas del préstamo: la cuota mensual tiene que ser menos
que la suma de todos los pagos por separado.
 Efecto en el historial: las entidades tienen que explicar en
qué consiste el préstamo antes de firmarlo, y hay evitar las
entidades que no son claras en este sentido.

Pero no todo son ventajas, algunos inconvenientes de la

consolidación de deudas son:

 En algunos casos, aunque se pague menos dinero al mes y los

intereses del préstamo sean más bajos, si se está pagando el
préstamo a más tiempo al final se pagará más dinero.
 Si hay que poner la casa u otra posesión como garantía para
que concedan el préstamo, existe el riesgo de perderlo si no se
puede pagar el préstamos.
 Los intereses más bajos significan que el prestamista se
arriesga menos al prestar dinero, tiene muchas posibilidades de
que se le pague, aunque sea quedándose con la casa.
 Algunas agencias sin ánimo de lucro que conceden préstamos
para consolidar deudas pueden convencer a la gente para que
le deje administrar el dinero.
12 "Ventajas" por domiciliar la nómina
 742

Las entidades financieras suelen ofrecer regalos a sus clientes por

contratar determinados productos.

Estos regalos suele ser incentivos muy efectivos para animar a los
clientes a que suscriban sus planes de pensiones, depósitos, fondos o
domicilien sus nóminas.

Lo que mucha gente no sabe que es hay que tributar por esos
regalos.
Vajillas, cuberterías, ordenadores, televisores, etc. son premios con
los que lo bancos o cajas agradecen la fidelidad de sus clientes y que
muchas veces suelen ser decisivos para que el cliente acepte la oferta
de su entidad.

Estos son, a nivel fiscal, un mayor beneficio obtenido por los

productos contratados, por lo que los clientes han de incluirlos en la
declaración de la renta.

Estos regalos suponen una retribución en especie para el que los

recibe y han de incluirse en la declaración del IRPF como rendimiento
del capital inmobiliario, de igual manera que los intereses recibidos,
dividendos de acciones, etc. la entidad nos enviará un certificado de
retenciones, con la valoración de los regalos recibidos y la retención a
cuenta que ha practicado sobre este valor, que es el 19%.

Hay que tener en cuenta que las personas que no tienen obligación
de presentar declaración de la renta tienen que considerar si la
percepción de estos regalos y su valoración no varía su situación y les
obligaría a presentar la declaración.

Por otro lado, esa valoración de los regalos va a incrementar la base

imponible del impuesto, al considerarse como un ingreso, por lo que,
y a pesar de la retención que se aplique, dependiendo del tramo en
que nos situemos, derivado del total de ingresos recibidos ese año, el
regalo puede salir realmente caro.

Hay que considerar, por tanto, que aunque los regalos puedan
suponer a priori un buen incentivo para decidirnos a aceptar
determinada oferta, lo primero es analizar si ésta nos conviene sin
tener en cuenta ese obsequio.
Por último, hay que tener en cuenta que si la oferta sí conviene pero
el regalo no es necesario o no va a resultar útil, hay que pensar en la
conveniencia de renunciar a él ante la posibilidad de tener que pagar
por ello a Hacienda más de lo que realmente estaríamos dispuestos.

Por otro lado, es importante saber que antes de aceptar una oferta
conviene valorar muy bien aspectos como los periodos de
permanencia que se suelen exigir en el caso de los regalos.

Por ejemplo, BBVA regala un televisor por domiciliar una nómina

superior a 600€ durante dos años. Si una persona acepta esta oferta
debe saber que si en ese plazo de dos años queda desempleada
tendrá que pagar ese “regalo”.

13 ¿Cómo saber dónde invertir?

 742

La inversión conlleva algunos riesgos para aquellos inversores con

poca experiencia, y existen varios errores habituales al invertir en los
primeros pasos de los inversores.

En primer lugar, el error de no tener objetivos

definidos previamente antes de invertir el dinero. Muchos inversores
realizan operaciones financieras de forma espontánea, sin haber
planificado previamente su cartera de inversión ni haber establecido
objetivos de la cartera.

La decisión de invertir es un proceso complejo y no sólo es un simple

análisis de ver un activo financieros a buen precio y comprarlo con la
expectativa de venderlo luego. No siempre ocurrirá esto ni convendrá
vender la acción o activo financiero.

Definir los objetivos de la inversión van de la mano con el plazo de la

inversión. Si el plazo es el corto plazo, entonces los objetivos serán a
corto plazo también. Es decir, al realizar una inversión se deberá
buscar un activo que reuna ciertas condiciones tanto en la actualidad
tanto en la actualidad como en el corto plazo.

Mientras que el horizonte temporal de inversión sea más a largo

plazo, los objetivos asumirán mayores riesgos.

El objetivo de la inversión es otro factor clave, no es lo mismo

ahorrar para el momento de la jubilación que para comprarse un
coche.
Por último, hay que encontrar el producto financiero o vía de
inversión que mejor satisfaga al cumplimiento del objetivo definido.
Para un objetivo de corto plazo cuto fin sea el de cubrir los gastos de
las vacaciones, un depósito bancario puede ser suficiente.

Mientras que si se quiere ahorrar para comprar un coche nuevo, un

depósito combinado a medio plazo puede ser la alternativa más
apropiada.

Antes de invertir es importante planificar la cartera de inversión, en

cuyo proceso no puede faltar definir claramente los objetivos de la
inversión.

14 Consejos para invertir en bolsa

 742

La inversión en acciones suele ser más rentable a largo plazo, que los
productos de renta fija, como los depósitos o las letras del tesoro,
aunque comportan un mayor riesgo. Es necesaria precaución y seguir
unos consejos básicos. La compra de acciones puede ser una buena
inversión pero puede ocasionar importantes pérdidas.

Algunos consejos:

1. Es recomendable invertir sólo ese dinero del que se puede

prescindir durante cinco años o incluso diez. Para hacerse con
una cartera bien diversificada, se estima que el mínimo necesario son
60.000€. para cantidades más pequeñas se puede hacer una cartera
ajustada por sectores u optar por un buen fondo de inversión de
acciones.

2. Es aconsejable no invertir solamente en acciones. Hay que

diversificar en renta variable y fija, inmuebles, etc. para conseguir
reducir el riesgo. Si el horizonte temporal llega a diez años, se
debería dedicar el 55% de los ahorros a las acciones.

3. Se recomienda no invertir en una sola acción e invertir en

varias de diferentes sectores y, si es posible, de distintos países;
además de repartir los ahorros de la siguiente forma:

1.
a. 32% en empresas del sector financiero
b. 24% en sector de las telecomunicaciones
c. 18% en empresas relacionadas con la energía
 d. 10% en tecnología
e. 8% en farmacéuticas
f. 8% en el sector del automóvil

4. Se necesita un intermediario financiero para operar en bolsa.

Hay que elegir uno que ofrezca buenas condiciones y que se ajuste al
perfil del inversor.

5. Hay que estar informado de la marcha de las empresas y sus

cotizaciones. Se puede encontrar consejos financieros y el
seguimiento de nuestra cartera de acciones, por ejemplo, en el,
boletín Dinero Quince de la OCU y en la webwww.dinero15.com, y en
revistas y suplementos dedicados a la economía en los periódicos.

15 ¿Qué es Forex?
 742

Forex (en inglés Foreign Exchange) es un mercado de divisas poco

conocido realmente pero con alcance mundial.

Es necesario actuar con precaución. Especular en el mercado de

divisas puede ocasiones grandes pérdidas de dinero.

Es un negocio donde se intercambian las divisas más grandes del

mundo, así que existen grandes oportunidades para ganar dinero, y
además permite obtener ganancias con alta rentabilidad, esto hace
que el negocio sea muy atractivo.

Es un negocio abierto para todo tipo de personas y se mueven

grandes cantidades de dinero a través de empresas y de personas
físicas que invierten de manera personal o mediante intermediarios.

Para poder acceder y operar en Forex se necesita encontrar una

empresa de Trading (que intermedia entre la sociedad que quiere
comprar y la que quiere vender) que sea confiable y que pueda
ofrecer los servicios necesarios como la plataforma, el seguimiento de
estadísticas y tendencias mediante algunas herramientas.

Pero se trata de un mercado arriesgado, y todas las operaciones se

realizan a través de Internet vía electrónica debido a que el negocio
de intercambio de divisas es muy volátil y puede variar de un
segundo a otro.

Las características de este mercado son:

1. El amplio volumen de transacciones: esto hace ver que la
cantidad de dinero que circula es muy grande.

2. La liquidez del negocio Forex: se puede obtener una rentabilidad

alta invirtiendo poco dinero, esto anima a los inversores a fijarse en
este mercado de intercambio de divisas.

3. Existe variedad de divisas con las que se puede realizar

inversiones y también se puede realizar muchos movimientos en
corto tiempo.

4. Se puede realizar en cualquier ubicación, sólo se necesita un

buen servicio de Trading, un broker y una conexión a Internet.

5. Es un mercado abierto de lunes a viernes las 24 horas del día.

6. Las divisas cambian rápidamente de valores, así que si se

sufre una pérdida puede recuperarse con un movimiento exitoso.

Por tanto, en el mercado Forex se puede ganar dinero invirtiendo con

muchas posibilidades pero hay que conocer la técnica de este sistema
para no tener malas experiencias, para ello existen cursos que
enseñan a operar en Forex.

El siguiente video muestra cómo invertir en Forex con eToro, la

Plataforma líder en Operaciones Forex del mundo:
Invertir en Forex

16 ¿Alquilar o comprar?
 742

Comprar una vivienda en un gran compromiso y es importante

asegurarse de que se está listo para ello.

Los datos históricos muestran en muchos países como el precio de las

viviendas suben por grandes periodos, pero igualmente durante las
crisis inmobiliarias pueden bajar hasta la mitad del precio.

Debe tener en cuenta que los precios de las viviendas pueden subir,
pero también pueden bajar con gran rapidez.

Las ventajas de comprar son:

1. Con cada pago mensual se aumenta el porcentaje de propiedad en
la vivienda.

Es decir, se acumula valor liquidativo, que es la diferencia entre lo

que vale la vivienda y el monto que adeuda en el préstamo
hipotecario.

2. Si el valor de las propiedades aumenta, el valor de la vivienda

aumentará. Esto incrementa su activo neto. Si se muda, se puede
vender y obtener ganancias.

3. Se pueden deducir los intereses de la hipoteca y los impuestos

sobre la propiedad al presentar la declaración de impuestos sobre los
ingresos, lo que supone un ahorro considerable.

4. Si se necesita un préstamo se puede pedir prestado, utilizando el

valor líquido que se ha acumulado, a una tasa de interés menor que
la se pagaría por otros préstamos no asegurados.

Por otro lado, alquilar también presenta una serie de ventajas:

1. Al alquilar, hay que hacer un pago por adelantado, normalmente,

de uno o dos meses de alquiler como depósito de garantía.

Este monto será mucho menos que el 10% o 20% del valor de una
vivienda que normalmente se requiere tener en efectivo para el pago
inicial.

2. Si alguien se compromete a alquilar por uno o dos años y desea

mudarse al final de contrato de arrendamiento, todo lo que hay que
hacer es notificar al arrendador. No tiene que encontrar un
comprador.

3. El arrendador es responsable de las reparaciones y mantenimiento

sin costo adicional para el arrendatario y, a veces, las cuentas de
calefacción y servicios públicos están incluidas en el alquiler.

Por otro lado, tanto alquilar como comprar tienen desventajas.

Al alquilar no se acumula valor liquidativo y el alquiler puede

aumentar cada vez que se renueve el contrato de arrendamiento.

Al comprar, hay que tener en cuenta mayores cuentas de seguro e

impuestos además de los costos de mantener la vivienda en buen
estado.

Pero cuando la tasa de crecimiento de los precios de la vivienda sea

mayor que el rendimiento que se pueden obtener con otras
inversiones y mayor que los costes por intereses que se pagan por la
hipoteca, se puede decir que conviene comprar la vivienda en lugar
de alquilar.

Sin embargo, la situación más común que se da es la contraria, los

intereses de los préstamos y los rendimientos de otras inversiones no
alcanzan los niveles de crecimiento del precio de la vivienda, por lo
que comprar es mejor opción desde el punto de vista económico.

17 Qué es una Cuenta Ahorro Vivienda.

Ventajas e inconvenientes
 742

Una cuenta ahorro vivienda es un producto financiero que consiste

en un plan de ahorro instrumentado en una cuenta o libreta a la vista
y que permite la futura adquisición o rehabilitación de la primera
vivienda habitual.En algunos países tienen un tratamiento fiscal
favorable y permite disminuir los impuestos a pagar.

Normalmente se utilizara para ahorrar mediante aportaciones

periódicas para el pago de la entrada de una casa.

Las condiciones son las mismas que para una libreta de ahorro
(titularidad, modificación, liquidación, envío del extracto y titularidad)
pero con alguna variación respecto a las obligaciones de las partes.

Esta cuenta paga un interés mayor que las libretas de ahorro pero
aportan grandes ventajas fiscales:

 Las cantidades que se inviertan en la cuenta sólo se pueden

destinar a la compra o rehabilitación de una vivienda habitual y
en el plazo indicado (máximo de 4 años). En caso
contrario, hay que devolver la desgravación obtenida y pagar
los intereses de demora.

 La cantidad que se haya depositado en la cuenta debe haber

sido ganada durante ese año.
  Las cantidades que se depositen durante el ejercicio, con el
límite de 9.015,18€, tienen un 15% de la deducción en la
declaración de la renta, (porcentaje variable en función de la
Comunidad Autónoma de residencia). Aunque con la nueva
fiscalidad de la vivienda, el beneficio fiscal se ha suprimido para
quienes tienen una base imponible que supere los 24.107 €, así
los titulares de cuentas ahorro vivienda que no hayan comprado
hasta 2010 una casa y que tengan rentas que superen dicha
cifra, no pueden deducirse por sus aportaciones a partir de
2011. Esta legislación se aplica en España, en otros países es
muy distinto.

Sólo se puede tener una cuenta ahorro vivienda y debe identificarse

sólo una vez en la primera declaración de la renta en que se incluya
este derecho a deducción, identificando los siguientes datos:

 La entidad financiera en la que se ha abierto la cuenta ahorro

vivienda.
 La sucursal específica de la entidad financiera.
 El número de cuenta o libreta.

Pero algunos inconvenientes de la cuenta ahorro vivienda son:

 Hay un plazo limitado para comprar la casa

 La rentabilidad es menor que la de otros productos de inversión
 Sólo se puede tener una por persona para la primera vivienda
habitual.

18 Qué es un crédito hipotecario y

cuándo utilizarlo
 742

Un crédito hipotecario representa una oportunidad de adquirir una

casa que tiene un valor muy alto cuando no se tiene el dinero para
pagarla al contado.

Es un contrato a largo plazo, que está respaldado en la hipoteca que

se compra.

Antes de solicitar un crédito hipotecario conviene analizar antes si se

está en condiciones de tener uno respondiendo a lo siguiente:
  De mis gastos normales, ¿cuánto puedo ahorrar para pagar un
crédito?
 ¿Soy constante en mis ahorros?
 ¿Tengo algún otro crédito que esté pagando?
 ¿He fallado en mis pagos?

Para que un crédito no se convierta en una carga que impida

solventar los gastos más necesarios, los pagos de un crédito no
deberían representar más de un porcentaje que definamos (por
ejemplo 25% o 30%).

Hay que tener en cuenta que contratar el crédito es comprometerse a

pagar esa cantidad durante muchos años. Así que el crédito hay que
tomarlo sólo cuando no se dispone de dinero suficiente para comprar
la casa y cuando no representa una carga pesada del sueldo.

Al elegir el tipo de crédito hipotecario hay que tener en cuenta la

forma en que se recibirán ingresos en un plazo amplio, por ejemplo:

 Si se considera que el ingreso aumentará con el tiempo por

mejoras en el trabajo, sería recomendable tomar un crédito en
que se haga pagos pequeños al principio y luego que éstos
puedan ir creciendo.

 Si se considera que el ingreso va a quedar igual o va a

disminuir, lo mejor es asegurarse un crédito con pagos que no
suban con el tiempo y se tenga certeza en las tasas de interés.

19 Qué es un préstamo hipotecario y en

qué se diferencia de un crédito
hipotecario
 742

Un préstamo hipotecario es un contrato mediante el cual un cliente

(prestatario) recibe de una entidad financiera (prestamista) una
cantidad de dinero (capital del préstamos) equivalente a un
porcentaje del valor de un bien inmueble que se entrega en garantía
en el momento de la firma de la escritura ante un notario público.
El cliente está obligado a devolver la cantidad, junto con los intereses
correspondientes, mediante pagos periódicos (cuotas) hasta el
momento del vencimiento del préstamo.

Es un tipo de préstamo en el que la entidad financiera cuenta con una

garantía especial para el recobro de la cantidad prestada al cliente, es
decir, una hipoteca sobre un inmueble, generalmente de propiedad
del cliente.

En el caso de que el cliente no pagara su deuda, la entidad financiera

prestamista puede recuperar la cantidad pendiente de cobro (total o
parcialmente) mediante la venta del bien inmueble hipotecado.

El crédito hipotecario es un contrato por el que un banco o entidad

financiera (acreedor) le otorga dinero a un cliente (propietario o
acreditado), cuya garantía es generalmente un bien inmueble.

A diferencia del préstamo hipotecario, donde el dinero se retira de

una sola vez, en el crédito hipotecario se puede disponer del capital
en pequeñas cantidades, según sea necesario.

Existen créditos a interés fijo, variable o mixto.

En el primer caso, el tipo de interés se fija en el contrato del crédito

el tipo de interés se fija en el contrato del crédito y permanece
constante a lo largo de la vida útil del crédito. Se puede saber cuánto
se pagará cada mes, sin importar que los tipos del mercado varíen.

En el caso del interés variable, se establece un valor llamado

diferencial (que es constante) sobre un valor de referencia, que en
Europa es el Euribor. Como estos valores de referencia se reajustan
constantemente, también lo hará el interés variable. Por último, el
interés mixto es una combinación de ambos, es decir que se
mantiene fijo por un determinado período que puede ser de algunos
años para luego volverse reajustable.

Cualquiera sea el tipo de interés para el crédito hipotecario, también

varían respecto al préstamo hipotecario pues en éste se paga
intereses por la totalidad de la deuda, mientras que en aquél los
intereses se calculan según la cantidad de dinero que se haya
retirado.

Pero tienen en común la forma de devolución del capital prestado,

que normalmente es en cuotas mensuales, durante largos periodos
de tiempo, y el destino que se les dará a los mismos, que puede ir
desde compra o construcción de la vivienda hasta remodelaciones o
reparaciones de la misma.

20 Cómo disponer de dinero para

comprar una vivienda nueva sin haber
vendido la vivienda actual
 742

La mayoría de las entidades financieras ofrecen productos

como Crédito Puente, Hipoteca Puente, Hipoteca Cambio de
Casa y otros similares, todos tienen un funcionamiento similar.

Consisten en que se presta un dinero para afrontar los gastos de la

nueva compra (entrada, traslado, notario, etc.) a cambio de hipotecar
las dos propiedades. Cuando aún no se ha firmado la nueva compra,
el préstamo pasa de ser personal a ser un crédito hipotecario en el
momento de la firma.

El banco da un periodo máximo para vender la propiedad actual

desde que el crédito es concedido (24, 36 meses…). En este periodo
sólo se pagan intereses o cuotas reducidas que se amplían al vender
la propiedad antigua.

Otra modalidad consiste en la concesión por parte del banco de un

nuevo crédito hipotecario (siempre que se hipoteque también la
propiedad antigua), y en el periodo de transición hasta la venta de la
anterior vivienda sólo se paga la hipoteca nueva.

Como cada entidad tiene sus particularidades (unas financian hasta el

100% de la nueva vivienda, otras no, unas ofrecen plazos mayores
que otras, etc.) conviene recopilar ofertas de varios bancos y cajas y
compararlas, y negocias para conseguir el menor conste posible o las
mejores condiciones.

Por tanto, conviene que el plazo de transición sea lo suficientemente

largo y evitar preocupaciones por la necesidad de vender. Además
conviene que no sea gravado por comisiones el hecho de acortar el
plazo de transición si se firma la nueva escritura antes de los
previsto.

Para las personas que quieren cambiar de casa, estos productos

ofrecen ciertas ventajas:
 1. Permiten vender sin prisas, por tanto, no malvender.
2. Permiten comprar una casa sin necesidad de vender la anterior,
por lo que no se pierden oportunidades de comprar la casa
nueva y se evita futuras subidas de precios.

Pero también puede suponer el inconveniente de que, al tener que

hipotecar las dos propiedades, se incurre en gastos dobles de notaría,
registro, impuestos, etc.

En cualquier caso, es una buena opción para cambiar de casa sin las
prisas para vender y comprar.

21 ¿Hipoteca a tipo fijo o a tipo variable?

 742

En un contexto de tipos de intereses bajos y baja inflación, en

España, no se suelen realizar hipotecas a interés fijo, ya que
normalmente tienen una tasa de interés mayor que las variables.

Por tanto, en economías estables a medio y largo plazo, una opción

es el crédito hipotecario a interés variable.

Pero es necesario advertir, que las hipotecas a interés variable

comportan un gran riesgo. Es preciso calcular y tener previsto el
posible incremento en los pagos como consecuencia de la subida del
tipo de interés. Por otro lado, es interesante conocer si el contrato
tiene un tipo máximo que no se supera, aunque el tipo de interés de
referencia sea más elevado.

Pero cuando los precios suben más de la cuenta, los Bancos Centrales
aumentan los tipos de interés para frenar el consumo, como el dinero
es más caro, se reducen los créditos.

Las hipotecas a tipo variable también se ven afectadas por las

subidas.

Las hipotecas de interés fijo tienen como principal ventaja la

estabilidad en los pagos. No afectan las subidas de los tipos.

Además, el diferencial de interés entre las hipotecas de tipo variable

y las de tipo fijo da un margen para que, a pasar de las subidas de
tipos, se sigua pagando menos que en un crédito a interés fijo.
Otro producto que ofrecen las entidades es la hipoteca a tipo mixto,
en la que se pone un plazo a tipo fijo y el resto a tipo variable. Este
es un buen producto cuando alguien se adeuda en un contexto de
incertidumbre y continua subida de tipos.

En definitiva, respecto a qué tipo de hipoteca interesa más, los

intereses fijos son más caros y suelen tener un menor plazo de
amortización, lo que requiere una mayor solvencia en toda la
duración del préstamo. A cambio, no afecta la subida de tipos.

En cualquier caso, son recomendables los tipos variables, pues son

más baratos y permiten mayor plazo de amortización, con lo que las
cuotas serán menores y más asequibles; y ante variaciones, a largo
plazo siempre habrá momentos de todo tipo, de subida y de bajada.

22 Para adelantar pagos de la hipoteca,

¿conviene reducir cuotas o reducir
tiempo?
 742

Para adelantar pagos de la hipoteca cuando se dispone de algún

ingreso extra surge una duda: ¿conviene reducir cuotas mensuales o
reducir el tiempo manteniendo la cuota?

Ambos tienen ventajas porque de las dos formas se pagarán menos

intereses pero no está tan claro como parece.

Cuando se reduce el importe de las cuotas mensuales de la

hipoteca, el nivel de vida presente (económicamente) aumenta. Se
dispone más dinero para gastar hoy, pero los pagos por intereses al
final del crédito habrán sido mayores que si se mantienen las cuotas
presentes y se reduce el tiempo.

La opción de reducir las cuotas mensuales es mejor si ahora se está

algo “asfixiado” económicamente. Si hay problemas para llegar a fin
de mes, con la amortización de parte de la deuda se puede pagar
menos cada vencimiento y así estar más desahogados.

Esta opción es la que normalmente aconsejan los bancos, puesto que

cuanto más tiempo dure la hipoteca, más tiempo estarán cobrando
intereses. A las entidades bancarias les conviene que se reduzca las
cuotas pero se mantenga el tiempo de hipoteca.
Si, por el contrario, no se tienen problemas para afrontar los pagos
actuales, lo mejor será mantener las cuotas de las hipotecas actuales
y reducir el tiempo de duración de la misma (como se debe
menos, pagando lo mismo cada mes se termina antes de pagar la
deuda).

Esto supone pagar menos intereses al final que si se hubiera reducido

la cuota. Así, se aumenta el nivel de vida futuro al quedar libre de la
deuda antes.

Esto se da cuando los tipos de interés son mayores que la inflación.

23 Lo que el banco no dice de las

hipotecas
 742

Cuando alguien no tiene experiencia, va al banco, habla con ellos,

negocia unas condiciones, se ponen de acuerdo, y en el momento de
la firma, delante del notario y del vendedor, salen con que además
hay que contratar con ellos una serie de productos: tarjetas (con
cuota anual), seguros de vida, etc. incluso llegan a imponer un
seguro de pago de la hipoteca.

En este punto hay que decidir entre “tragar” o renunciar al piso (del
que ya se ha pagado a cuenta una cantidad), según cómo sea cada
uno, elige, pero lo normal es pagar y tragar.

Esto se evita si, en el momento en que dicen que conceden la

hipoteca, se les pide que entreguen una oferta vinculante.

Una oferta vinculante es un papel que obliga al banco, donde se

detallan todas las condiciones que pone; y por ley -en España-, los
bancos están obligados a entregar siempre, pero no suelen entregarla
salvo que se lo pidan, y a veces hay que insistirles hasta que se les
recuerda que están obligados por ley.

Y si nos subrogamos en el préstamo del constructor, también hay que

pedir la oferta vinculante al banco promotor antes de escriturar.

En todo caso, incluso después de haber tragado con lo que imponen

en la notaría, queda la opción de renovar al año siguiente, o incluso
de reclamar firme y razonadamente; en algunos casos, se consigue
que devuelvan la parte no consumida del seguro de pago de la
hipoteca, así que siempre hay que reclamar, incluso si por las
circunstancias se ha tenido que tragar previamente.

El hecho de que se haya firmado algo no quiere decir que luego no se

pueda alegar que ha sido una imposición arbitraria de validez dudosa,
y a los directores de oficina no les gusta que alguien lleve las cosas
muy lejos y le venga un toque desde arriba.

Hay que ir por escrito con buenos argumentos y avisando que llevará
el caso al Defensor del Cliente de la entidad, y si es necesario al
Servicio de Reclamaciones del Banco de España, pero nunca ir
gritando ni insultado, porque entonces no le dará la razón ni aunque
la lleve.

También ocurre en algunos bancos que cuando alguien contrata un

crédito hipotecario le exige un depósito de garantía por los gastos
de cancelación de la hipoteca del vendedor, gastos que tiene que
asumir el vendedor. Esto es una irregularidad.

Por otro lado, cuando el banco dice que la hipoteca tiene una ventaja
adicional de que luego, si no lo necesita, puede volver a disponer del
dinero que ya se ha ido amortizando, esto es falso.

En primer lugar, en los primeros años casi no se amortiza, se pagan

muchos intereses y muy poco capital.

En segundo lugar, al precio de las viviendas, hay que comprar en

pareja, y luego la pareja puede querer que se vaya amortizando y no
querer que se tire del crédito. Lo peor es que existen los préstamos
hipotecarios y los créditos hipotecarios, que parecen los mismo pero
no lo son.

Cambiar un préstamos hipotecario a otra entidad supone un gasto

relativamente pequeño, entre 1.000 y 3.000 €, según sea el
préstamo y las condiciones, pero si no es un préstamos, sino un
crédito, no se puede cambiar a otra entidad, hay que cancelarlo y
abrir uno nuevo.

Esto supone pagar cuatro veces más gastos de todo tipo.

Ya que se trata de una decisión importante, es recomendable lee las

opiniones de los usuarios en páginas de valoraciones
como www.ciao.es, que pueden poner sobre aviso de problemas con
una entidad concreta.
24 Créditos preconcedidos
 742

Un crédito preconcedido consiste en que un cliente puede disponer

de una cantidad de dinero (normalmente son cantidades que no
superan los 30.000 €) otorgada por su banco o caja.

El banco suele conceder estos préstamos a los clientes que

consideran de menor riesgo, para ello tiene en cuenta el riesgo que le
supone el cliente, es decir, su historial, los productos que tiene
contratados, su nómina, etc. Cuanto mayor sea la vinculación del
cliente con el banco, más posibilidades tendrá de recibir una oferta de
préstamo.

Este préstamo no necesita la aprobación del banco, sólo la solicitud

del cliente, ya que está “preconcedido”.

El dinero preconcedido no cuesta nada mientras no se disponga de él.

Es un servicio adicional que presta el banco, y hasta que no se
dispone del dinero no se devengarán intereses.

La principal ventaja que tiene este crédito es que el cliente puede

conocer periódicamente el importe que el banco pone a su disposición
para financiación del consumo. Y además, puede disponer de los
fondos solicitados desde el mismo momento en que contrate el
préstamo.

En el caso en que las condiciones de solvencia del cliente hayan

variado en el último mes, el banco puede denegar el préstamo
preconcedido.

Estos créditos se pueden obtener muy rápidamente pero no hay que

confundirlos con los créditos rápidos o créditos urgentes que ofrecen
algunas entidades. Estos ofrecen menos dinero y cobran unos tipo s
de interés muy altos. Además, no están preconcedidos, sino que se
gestionan, se aprueban o rechazan con más rapidez.

25 Qué es un plan de pensiones y para

qué sirve
 742
Un plan de pensiones en un producto de ahorro a largo plazo
vinculado a la jubilación. Funciona como una hucha o una cuenta
corriente en la que se va acumulando las aportaciones más los
intereses que proporciona la inversión.

El plan de pensiones supone una serie de ventajas:

 Permite constituir una renta para la jubilación, que será mayor

cuanto antes se empiece a aportar.
 Las aportaciones tienen una importante deducción fiscal, que
depende de la legislación de cada país.
 Una vez jubilados se irá cobrando esa aportación
complementado la jubilación de la Seguridad Social.

En un principio, el inconveniente más importante es su falta de

liquidez, ya que sólo se puede rescatar con la jubilación, el
fallecimiento o la invalidez. Excepcionalmente, se puede recuperar
todos o parte de los ahorros en caso de enfermedad grave o cuando
se deja de cobrar el paro.

No todos los planes de pensiones son iguales. La diferencia está en la

composición de la cartera de inversiones del fondo de pensiones en
el que está integrado el plan. Estas carteras pueden ser:

 Renta fija a corto plazo: la cartera sólo puede estar formada

por activos de renta fija. La duración media de la cartera no
debe superior a dos años.
 Renta fija a largo plazo: sólo puede tener activos de renta
fija. La duración media de la cartera debe superar los dos años.
 Renta fija mixta: debe tener activos de renta variable con un
máximo del 30%.
 Renta variable mixta: los activos de renta variable de esta
cartera deben estar entre el 30% y el 75%.
 Renta variable: la cartera está formada por activos de renta
variable con un mínimo del 75%.
 Garantizados: son planes para los que existe garantía externa
de un determinado rendimiento, otorgada por un tercero.

Para elegir el plan de pensiones hay que tener en cuenta previamente

el riesgo que se esté dispuesto a correr, desde los garantizados, que
son los más conservadores, hasta los de renta variable, que son para
los inversores más arriesgados.

Normalmente, las personas que, por edad, están cerca de la

jubilación se decidirán por los planes garantizados o alguna
modalidad de renta fija, aunque su rentabilidad sea menor, ya que no
merece la pena correr riesgos para un periodo corto de tiempo.

Por el contrario, los jóvenes preferirán la renta variable, ya que hay

más plazo para corregir o cambiar de plan si fuera necesario.

La rentabilidad es importante, a mayor rentabilidad mayor será la

prestación. Antes de entrar en un plan se debe analizar la evolución
de su rentabilidad.

Hay que tener en cuenta que las rentabilidades pasadas no suponen

rentabilidades futuras, pero el plan que ha conseguido rentabilidades
elevadas en el pasado ya ha demostrado que es capaz de hacerlo
bien.

26 Qué son los fondos de inversión y

qué riesgo conllevan
 742

El ahorro a través de bancos, aunque ayudan a mantener el valor real

de su dinero, ofrecen tasas de interés relativamente bajas.

Para quienes les resulta difícil invertir de manera directa en acciones

de las empresas que cotizan en bolsa, o cuando se quiere diversificar
la inversión en deuda o en moneda extranjera, existe la opción de
los fondos de inversión.

Vale la pena empezar con lo más básico, ya que con la especulación

se puede ganar mucho dinero, pero también se puede perder mucho.

Por el tipo de inversión, se pueden clasificar los fondos en tres

categorías:

1. Deuda: son los fondos que invierten en deuda tanto privada

como gubernamental, como CETES, etc.
2. Renta variable: son los fondos en los que se invierte en
mercados especulativos, como compra-venta de acciones en
bolsa de valores, metales, materias primas, etc. En muchas
ocasiones, tienen mejor rendimiento que los fondos de deuda,
pero de igual manera el riesgo es mayor.
3. Cobertura: son fondos que invierten en moneda extranjera, ya
sea dólares o euros.
Aunque siempre existen riesgos al invertir, actualmente operan
fondos que están totalmente garantizados. Pero los fondos con mayor
riesgo tienen un mayor rendimiento.

Encontrar la mezcla adecuada riesgo-rendimiento depende de cada

inversionista, ya que depende de la edad, el patrimonio, su estado
civil, el estilo de vida y su aversión al riesgo, entre otras cosas.

Lo más importante para hacer el plan de inversión es determinar para

qué se quiere el dinero, cuál es el objetivo del ahorro y conocer los
instrumentos, el riesgo y el rendimiento esperado de cada uno.

Algunos consejos para inversores y ahorradores a la hora de invertir

en un fondo de inversión:

 El horizonte de inversión debe ser de largo plazo: en toda

inversión es importante razonar lo máximo posible, dejando de
lado el miedo a invertir. Esto es difícil de lograr pero se tiene
que intentar.
 Gestión de cartera de inversión: es importante escoger un
fondo de inversión cuya gestión de cartera y composición se
adapten al perfil del inversor.
 Usar el mecanismo de los traspasos entre fondos de
inversión frente a los reembolsos: así se ahorran costes
fiscales que los reembolsos implican, además de poder invertir
en otras carteras de inversión.
 Canalizar las inversiones en renta variable por medio de
los fondos: en vez de invertir en la bolsa directamente,
conviene utilizar los fondos de inversión.
 Diversificación de la cartera de inversión: con la
diversificación de la cartera no sólo se distribuye de forma más
eficiente el riesgo, sino que la rentabilidad se ve beneficiada en
cuanto a la relación beneficio-riego. Es importante escoger una
cartera cuya diversificación sea armoniosa, en especial con el
perfil inversor.

27 Qué ventajas tiene un fondo de

inversión respecto a una cartera de
valores
 742
Una cartera de valores es un conjunto de títulos de renta fija o
variable, propiedad de una persona física o jurídica. Se suelen
estructurar según el perfil de riesgo del inversor y sus preferencias
por los distintos mercados y sectores que lo componen.

Las ventajas de la inversión a través de fondos de inversión respecto

a la compra directa de acciones son:

1. Es necesario un menor conocimiento:

Siempre que se invierta en fondos que a su vez inviertan en índices

amplios de mercado sin riesgo de divisa, es decir, cuya moneda sea
el euro, como el IBEX 35 o el Eurostoxx 50.

Si se invierte en fondos sectoriales (tecnológicas, farmacéuticas, ocio,

etc.) de países emergentes o con riesgo de divisa hay que tener un
buen conocimiento para valorar de alguna forma el mercado en el se
quiera invertir y poder determinar no sólo si conviene hacerlo o no
sino también el momento de entrar o salir.

Esto no quiere decir que se pueda invertir en un fondo referenciado al

IBEX 35 en cualquier momento, con cualquier cantidad de dinero y
sin tener ningún conocimiento sobre la valoración de la Bolsa en
dicho momento.

Si alguien quiere invertir en Bolsa pero no tiene conocimientos para

ello tendrá menos probabilidades de que el resultado no sea bueno
invirtiendo en un fondo referenciado al IBEX 35 o al Eurostoxx 50 que
comprando acciones sin ningún criterio ni estrategia definida.

2. Fiscalidad:

Si se traspasa el dinero de un fondo a otro no hay que pagar nada a

Hacienda por las plusvalías obtenidas. Por ejemplo, se puede abrir un
fondo de renta variable y al cabo de X años o meses (cuando se
piense que la Bolsa va a bajar) traspasar todo el dinero a un FIAMM
(Fondos de Inversión en Activos del Mercado Monetario).

Más adelante, si la Bolsa baja no se habrá tenido que pagar nada a

Hacienda, ni por el dinero ganado con el fondo de renta variable ni
por el ganado con el FIAMM.

En el momento en que se reembolse el último fondo en el que se

haya invertido (independientemente del número de traspasos que se
haya hecho) será cuando se tenga que pagar por las plusvalías
generadas en todos los fondos. El hecho de pagar al final, y no en
cada traspaso, supone que el dinero que no se ha pagado a Hacienda
en cada cambio de fondo ha estado en nuestro poder generando
mayor rentabilidad.

3. Las decisiones rutinarias de gestión las toma otro:

El gestor de patrimonio es quien tiene la fución y responsabilidad de

decidir en qué mercados se invierte y cuándo. Pero una vez tomada
la decisión de invertir en Bolsa de la zona euro por ejemplo, es el
gestor el que decide continuamente si debe comprar, debe vender, y
en qué invertir los dividendos obtenido de la cartera del fondo.

La ventaja es que el estrés que genera la toma de este tipo de

decisiones y el tiempo necesario para hacerlo se “traspasa” a otro (el
gestor del fondo), con lo que el inversor queda liberado de estos
temas.

Pero hay que tener en cuenta que esto supone un coste (comisiones
del fondo) y que existe la posibilidad de que el gestor del fondo no
acierte en sus decisiones y obtenga una rentabilidad inferior a la que
se pueda obtener un inversor que gestione su propia cartera de
valores.

Invertir en fondos supone menos trabajo pero no asegura mayor

rentabilidad.

28 Lo que el banco no dice de los fondos

de inversión
 742

Los consejos del banco sobre los fondos de inversión se dan buscando
lo mejor para el banco y no para el cliente. Un banco con una gestora
de fondos de inversión empezará a ganar dinero para el banco y para
sus clientes VIP a costa de los partícipes de los fondos de inversión,
empleando prácticas poco éticas.

Supongamos que la gestora tiene dos fondos de inversión:

1. Fondo 1: fondo de inversión con pocos partícipes, con un

mínimo de entrada de 100.000€, bajas comisiones y buenos
resultados.
 2. Fondo 2: fondo de inversión que los directores de sucursal
recomiendan a sus partícipes, con un tamaño muy grande, que
el banco aprovecha para hacer sus operaciones.

Ambos son fondos de inversión mixtos globales.

No hay que ir al banco a preguntar qué fondos de inversión te

aconsejan, pues te aconsejarán su equivalente al “Fondo 2”, vendido
a un jubilado, una peluquera… en cambio, el “Fondo 1” es vendido al
dueño de una gran empresa, a los familiares del presidente de la
gestora de fondos de inversión y a algunos más.

Antes que fondos de inversión mediocres, es preferible un ETF

indexado. Con un ETF no se pueden hacer muchas de las malas
prácticas descritas anteriormente. Un ETF es un fondo de inversión
que se compra o vende en el mercado de acciones en vez de
suscribirse o reembolsarse. Se compran acciones del fondo en vez de
participaciones.

El objetivo de los ETF es obtener el rendimiento de algún índice con la

liquidez y transparencia que proporciona su cotización en el mercado,
con los menos cotes y la máxima exactitud posible.

En un fondo de inversión el valor de mercado es determinado al

cierre para las suscripciones y reembolsos del día.

En un ETF se va calculando en tiempo real y el creador de mercado,

que normalmente es la institución financiera propietaria de la gestora
del ETF, va colocando una horquilla de precios en torno al valor
liquidativo con un volumen suficiente (de varios millones) para
atender el flujo normal de órdenes.

Por otro lado, hay que valorar positivamente los fondos de inversión
que cobren comisiones de reembolso si se vende pronto, pues
evitarán prácticas de “late-trading” (es decir, comprar un fondo de
inversión tras el cierre, con precio del mismo día), ya que no será
rentable.

Por último, también hay que valorar positivamente los fondos de

inversión de gestoras independientes, pues aunque probablemente
tampoco estarán totalmente libre de conflictos de intereses, siempre
serán mucho menores que en los grades bancos.

29 Cómo invertir en bonos

  742

Comprar un bono supone dar un préstamo al emisor del mismo. Este

emisor acuerda devolver este préstamo con intereses, dentro de un
período determinado.

Hay varios tipos de bonos:

1. Bonos federales: los emite el Estado y se utilizan

principalmente para financiar la Deuda Pública y para los
programas de Gobierno. Esta es la denominación en Estados
Unidos. En España por ejemplo se denominan "Bonos del
Estado" o "Bonos del Reino de España".
2. Bonos estatales y municipales: se utilizan para ayudar a la
financiación de calles, escuelas, hospitales, etc. En España las
diferentes autonomías o gobiernos regionales como Andalucía
emiten sus propios Bonos.
3. Bonos de empresas públicas y privadas: se utilizan para
financiar su crecimiento.

El vencimiento del bono puede llegar a los 30 años de emitido, lo que

implica que el dinero del bono caduca y tiene que ser reembolsado.

El bono cupón se emite con un descuento y se devuelve por su valor

nominal una vez que llega a la amortización.

Las inversiones pueden diversificarse entre bonos ya que existen

varios tipos con diversos factores de riesgo. Normalmente, los de alto
riesgo dan mejores dividendos. Los factores de riesgo son:

1. Al momento del vencimiento del bono: el bono está sujeto a las

fluctuaciones de los intereses.
2. Riesgo de crédito: el emisor puede no pagar los intereses.
3. Riesgo inflacionario: la inflación puede repercutir en intereses
de los bonos.

Las ventajas de invertir en bonos son:

1. Diversificación: los bonos pueden complementar las

inversiones en la bolsa de valores ya que tienen un
comportamiento diferente ante los movimientos del mercado.
2. Seguridad: ya que el bono tiene riesgos, se puede proteger la
inversión original si el bono llega a su vencimiento. Las
inversiones en bonos son, normalmente, menos volátiles que la
bolsa, aunque tienen una menor tasa de ganancias.
3. Ingreso extra: los pagos de los intereses son regulares y con
ellos se asegura un ingreso extra.
30 ¿Es conveniente invertir en Bonos
del Estado?
 742

Para aquellos que buscan ganancias a medio y largo plazo,

invertir en bonos del Estado es una de las operaciones financieras
que mayor seguridad presentan. Aunque es preciso advertir que
también los países en ocasiones dejan de pagar la deuda.

Un bono es un título de deuda emitido por alguna empresa u

organización gubernamental. El fin principal del bono es obtener
capitales a cambio de un compromiso de devolverlos junto con unos
intereses que comprenden el beneficio del prestamista.

Quien adquiere un bono, en realidad adquiere un “pagaré”, un

compromiso de pago, que la parte emisora se encargará de cumplir
en un tiempo estipulado. Quien quiere invertir en bonos del Estado
debe saber que las emisiones de bonos poseen el respaldo de los
tesoros nacionales, locales y jurisdiccionales.

Antes de invertir en bonos del Estado hay que tener en cuenta la

dinámica interna del intercambio financiero.

Los bonos emitidos por el Estado poseen un plazo fijo cuyo tiempo
está estipulado previo a la concreción de la operación.

Los intereses pueden pagarse mensualmente, bimestralmente, o

anualmente, dependiendo del tipo de régimen que se fije en el
momento de la compra del bono. De esta forma, cuanto más alto sea
el plazo de pago del bono, más altos serán los intereses que recibirá
el inversionista.

Una vez que finalice el periodo de vencimiento del bono, la parte que
realiza la emisión tiene que devolver el capital más todos los
intereses acumulados en el tiempo estipulado.

Pero invertir en bonos del Estado también conlleva riesgos.

Existe la posibilidad que los compromisos asumidos no se cumplan.

La diferencia con las demás operaciones financieras está en que quien
invierte en bonos del Estado disminuye el riesgo de incumplimiento al
mínimo.
Invertir en bonos del Estado es una operación de inversión de
capitales moderada y conservadora, es una buen estrategia a seguir
en etapas de inseguridades bursátiles y en tiempos de crisis y
grandes fluctuaciones económicas. Al estar bajo el reparo del Estado,
la garantía de pago es mucho más grande.

No es necesario poseer gran grandes conocimientos en materia de

economía bursátil para invertir en bonos del Estado. Quien quiere
invertir, además de poseer el capital necesario para realizar la
operación, deberá tener en cuenta y prever las fluctuaciones
económicas.

Quien compre bonos a 3 y 6 años, deberá saber que, si las ganancias

van a ser mínimas (las ganancias por los intereses pueden girar el
torno al 4%), los riesgos también se reducirán.

Invertir en bonos del Estado reduce y minimiza los riesgos,

generando ganancias que, si no son altas, son seguras. Para invertir
es necesario estar informado y actualizado en los boletines y
comunicaciones oficiales realizados por el Estado.

En ellos se da a conocer las fechas en las que se subastarán los

cupones.

Los bonos emitidos por el Estado se realizan mediante una subasta,

que pueden ser competitivas (grandes inversionistas realizan diversas
ofertas por elevado número de bonos) o no competitivas (pequeños
inversores con reducido capital que optan por la cantidad de bonos
que quieren obtener).

31 Consejos para invertir en bonos de

empresas
 742

Los bonos de empresas son una de las opciones más atractivas para
invertir. No son tan seguros como la Deuda del Estado, pero son
mucho más rentables.

Aunque algunas empresas se consideran más seguras que muchos

países. Por ejemplo, si Apple o Google emite deuda, muchos la
considerarían más segura que la deuda de algunos países. Y por
tanto, los bonos de algunas empresas pagan un interés más bajo que
muchos países.
No dejan tanto rendimiento como la inversión directa en Bolsa si ésta
se hace bien, pero tampoco tienen tanto riesgo como ésta.

Lo ideal en momentos de alto riesgo económico, si se opta por

invertir en bonos, es buscar los que emiten grandes compañías, como
algunos bancos o compañías de solvencia reconocida.

Para momentos que se caracterizan por una baja prestación por parte
de los Bonos y Letras del Tesoro, la oportunidad de comprar este tipo
de bono corporativo es mayor y más aún cuando la desconfianza que
existe en el sistema financiero se disipa poco a poco.

Hay diferentes clasificaciones de bonos, de forma que se distinguen

entre bonos hipotecarios y bonos amortizables:

 Los bonos hipotecarios tiene el respaldo de una hipoteca o un

activo a largo plazo de la empresa que emite el bono.
 Los bonos amortizables no tienen ninguna garantía adicional
ni cobertura, por lo que el riesgo es mayor, pero ofrecen una
rentabilidad mayor.

Este último caso es una buena opción de inversión siempre que se

haga en los que son emitidos con una considerable solvencia, de
forma que se asegure el reembolso del dinero en el futuro previsto.
Por ello hay que evitar los bonos basura o especulativos, emitidos por
empresas de segunda fila o con una solvencia dudosa.

Por otro lado, están los bonos convertibles, en los que la amortización
se realiza por acciones de la propia empresa a un precio fijado en el
momento de la emisión del bono. Aquí se juega con las previsiones
futuras de subida en Bolsa del valor del título, por ello el cupón o
interés es más bajo y también el riesgo es mayor.

32 Cómo invertir en letras del Tesoro

 742

Las letras del Tesoro son valores de renta fija a corto plazo emitidos
por el Estado y representados exclusivamente mediante anotaciones
en cuenta. Se emiten mediante subasta.

El importe mínimo de cada petición es de 1.000 €, y las solicitudes

por importe superior han de ser múltiplos de 1.000.
Hay dos formas de comprar letras de Tesoro:
1. Se puede adquirir en el mercado primario, es decir, en el momento
en que se emiten los valores. En este caso se habla de suscripción- el
Tesoro Público emite todos sus valores a través de subastas
competitivas.

Cualquier persona física o jurídica puede formular peticiones de

suscripción de letras en la correspondiente subasta a través de la
entidad gestora en la que se quiera registrar los valores.

2. Se negocian en un mercado secundario muy activo, al igual que el

resto de los valores del Tesoro. Esta modalidad ofrece una ventaja,
permite invertir a diferentes plazos

El Tesoro Público en España, emite letras a 6, 12 y 18 meses, y las

rentabilidades varían según los plazos.

La rentabilidad que supone este tipo de activos es una rentabilidad al

descuento. Por ejemplo, supongamos que se adquiere el activo de un
nominal de 1.000 €, pagando ese nominal menos los intereses que
devenga durante su vida descontados al momento de la compra.
Entonces, se adquiere el derecho a cobrar 1.000€ al cabo de un año
pagando hoy 965 €.

Para adquirir las letras del Tesoro se puede solicitar una cuenta en
cualquier sucursal del Banco de España y realizar el pago en efectivo
o mediante cheque. Esta modalidad no tiene gastos.

También se puede operar mediante una entidad bancaria, pero esta

opción supone pagar una comisión de entre el 0,35% y el 0,5% en la
compra y en la venta.

Por último, también existe la posibilidad de operar a través de la Web

del Tesoro Público mediante su servicio de compra-venta de valores
por Internet, sin pagar comisiones.

Para ello, es necesario obtener un certificado digital que facilita la

Fábrica Nacional de Moneda y Timbre.

El rendimiento que se genera en la trasmisión o amortización de las

letras del Tesoro, sea cual sea su plazo, tributa a un tipo fijo del
18%.

Las letras no sufren retención a cuenta sobre su rendimiento, a

diferencia de otros activos financieros.

Para conocer los precios se puede llamar al número de atención

telefónica del Tesoro, donde indican los precios de compra y venta en
tiempo real, o bien consultando los precios de la última subasta de
negociación en el Boletín de la Central de Anotaciones del Banco de
España.