Análisis E Interpretación De Los Estados Financieros

Método De Análisis
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INDICADORES FINANCIEROS

RATIOS DE LIQUIDEZ
LIQUIDEZ GENERAL O RAZON 2011 2010 2009 2011 2010 2009
CORRIENTE
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 184731 155497 117553 1.48 1.37 1.63
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 125164 113270 71926
Se tiene para el año 2011 S/ 1.48, S/ 1.37 para el año 2010 y S/ 1.63 para el año 2009 para cubrir cada sol del pasivo corriente.
En comparación en el año 2010, la liquidez en el año 2011ha sufrido un ascenso de S/ 0.11
En comparación en el año 2009 con el año 2010 ha sufrido un descenso de S/ 0.26

LIQUIDEZ GENERAL
1.65

1.6 1.63

1.55

1.5

1.45 1.48

1.4

1.35 1.37
1.3

1.25

1.2
2009 2010 2011

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PRUEBA ACIDA 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 − 𝑬𝒙𝒊𝒔𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 184731 − 644656 155497 − 30599 117553 − 27141 -3.67 1.10 1.25
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 125164 113270 71926
Se tiene para el año 2011 S/- 3.67 , y para el año 2010 S/ 1.10 para cubrir cada sol del pasivo corriente.
Se tiene que para el año 2010 S/ 1.10 y para el año 2009 S/ 1.25 para cubrir cada sol del pasivo corriente.
En comparación con el año 2010 con el año 2011 ha sufrido un descenso S/ 2.57
Con respecto al año 2009 con el año 2010 sufrió descenso

PRUEBA ACIDA
4

3.5 3.67
3

2.5

2
PRUEBA ACIDA
1.5

1 1.25
1.1
0.5

0
2009 2010 2011

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PRUEBA DEFENSIVA 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆 8322 16127 3837 0.066 0.14 0.53
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆 125164 113270 71926
En el año 2011 los recursos mas líquidos (como dinero y depósitos)y otros activos considerado por la gerencia el efectivo y el equivalente de
efectivo podrían ser utilizados para cancelar de inmediato el 6.6 % de los pasivos corrientes.
En el año 2010 los recursos mas líquidos (como dinero y depósitos)y otros activos considerado por la gerencia el efectivo y el equivalente de
efectivo podrían ser utilizados para cancelar de inmediato el 14 % de los pasivos corrientes.
En el año 2009 los recursos mas líquidos (como dinero y depósitos)y otros activos considerado por la gerencia el efectivo y el equivalente de
efectivo podrían ser utilizados para cancelar de inmediato el 53 % de los pasivos corrientes.

PRUEBA ACIDA
4

3.5 3.67
3

2.5

2
PRUEBA ACIDA
1.5

1 1.25
1.1
0.5

0
2009 2010 2011

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CAPITAL DE TRABAJO 2011 2010 2009 2011 2010 2009

Activo Cte – Pasivo Cte 184731 - 125164 155497 - 113270 117553 - 71926 549567 42227 45627
En el año 2011 la rotación de todos los activos corrientes de la empresa S/ 59567 han sido asociados con capitales propios (patrimonio).

CAPITAL DE TRABAJO
70000

60000
59567
50000

40000 45627
42227
CAPITAL DE TRABAJO
30000

20000

10000

0
2009 2010 2011

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RATIOS DE GESTION

ROTACION DE EXISTENCIAS 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 1267529 242790 170243 6 veces 8 veces 6 veces
𝑬𝒙𝒊𝒔𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 44656 30599 21141
Se puede observar que para el año 2011 la rotación de existencias ha sido de 6 veces en relación al año 2010 en 8 veces, lo cual es desfavorable
para la empresa porque la rotación de existencias ha disminuido.
Se puede observar que para el año 2010 la rotación de existencias ha sido de 8 veces en relación al año anterior , lo cual fue favorable para la
empresa porque la rotación de existencias ha sido incrementado.

ROTACIÓN DE EXISTENCIA
9

8
7.93
7

6
6.27
5.99
5

4 ROTACIÓN DE EXISTENCIA

0
2009 2010 2011

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PLAZO PROMEDIO DE INMOBILIZADOS 2011 2010 2009 2011 2010 2009

DE EXISTENCIAS
𝑬𝒙𝒊𝒔𝒕𝒆𝒏𝒄𝒊𝒂𝒔 × 𝟑𝟔𝟎 44656 × 360 30599 × 360 27141 × 360 60.09 45.37 57.38
𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 267529 242790 170293 (días) (días) (dias)
Se tiene que para el año 2011 las existencias permanecieron en el almacén un promedio de 60 días.
En el año 2010 en un promedio de 45 días y en el año del 2009 un promedio de 58 días.

PLAZO PROMEDIO DE INMOVILIZACIÓN DE

EXISTENCIAS
70

60
60.09
57.38
50

40 45.37
PLAZO PROMEDIO DE
30 INMOVILIZACIÓN DE
EXISTENCIAS
20

10

0
2009 2010 2011

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ROTACION DE ACTIVO FIJO 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747 (1 ves) (1 ves) (1 ves)
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑭𝒊𝒋𝒐 𝑵𝒆𝒕𝒐 418734 425589 391315
Se tiene que para el año 2012 fue de una vez de rotación de activo fijo y para el año 2010 fue de una vez al igual que para el año 2009, lo cual
significa que la rotación no es favorable ni desfavorable para la empresa.

ROTACIÓN DE ACTIVO FIJO

ROTACIÓN DE
1 ACTIVO FIJO, 0.94
0.9
0.8
0.7
0.6
Axis Title

0.5
0.4
0.3
0.2
0.1
0
2009 2010 2011

ROTACION DE ACTIVO TOTAL 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747 (1 ves) (1 ves) (1 ves)
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 673490 639214 590813
Se tiene para el año 2011, año 2010 los activos han rotado una vez, lo cual indica que la inversión en activos no han sido eficientes.
Se tiene para el año 2009 los activos no han rotado casi nada, lo cual indica que la inversión en activos no ha sufrido una variación significativa.

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ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR 2011 2010 2009 2011 2010 2009
COMERCIALES
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747 7 veces 6 veces 11 veces
𝑪𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 𝒄𝒐𝒎𝒆𝒓𝒄𝒊𝒂𝒍𝒆𝒔 56549 54586 22772
Se tiene que para el año 2011 de los créditos otorgados se ha cobrado 7 veces.
Se tiene para el año 2010 la empresa de los créditos otorgados ha cobrado en el año aproximadamente 6 veces.
Y también para el año 2009 se ha cobrado aproximadamente 11 veces.

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR

COMERCIALES
12

11.27
10

6 6.98 ROTACION DE CUENTAS POR

6.49
COBRAR COMERCIALES
4

0
2009 2010 2011

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PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑪𝒕𝒂𝒔 ñ𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 𝒄𝒐𝒎𝒆𝒓𝒄𝒊𝒂𝒍𝒆𝒔 × 𝟑𝟔𝟎 56549 × 360 54586 × 360 22772 × 360 52 días 55 días 32 días
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747
Se observa que para el año 2011 la empresa ha cobrado cada 52 días y para el año 2010 observamos que la empresa ha cobrado cada 55 y para
el año 2009 cada 32 días.

PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

60

50 55
52

40

30 PLAZO PROMEDIO DE
32
COBRANZA
20

10

0
2009 2010 2011

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GRADO DE INTENSIDAD CAPITAL 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑰𝒏𝒎𝒖𝒆𝒃𝒍𝒆, 𝑴𝒂𝒒𝒖𝒊𝒏𝒂𝒓𝒊𝒂 𝒚 𝑬𝒒𝒖𝒊𝒑𝒐 418734 425589 391315 62 % 67 % 66 %
𝑵𝒆𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑫𝒆𝒑𝒓𝒆𝒄𝒊𝒂𝒄𝒊𝒐𝒏 673490 634214 590813
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍
Se puede observar que en el año 2010 el costo de ventas ha sido 68 % . resultado que es mas elevado con respecto al costo de ventas del año
2011 que es de 67 % ya que también dicho año (2010) fue mas elevado que el costo de ventas del año 2009 ya que dicho porcentaje fue menor
a los dos años posteriores con un 66 %.

GRADO DE INTENSIDAD DEL CAPITAL

68

67
67
66
66
65

64
GRADO DE INTENSIDAD DEL
63 CAPITAL
62
62
61

60

59
2009 2010 2011

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COSTO DE VENTAS / VENTAS 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 267529 242790 170223 67 % 68 % 66 %
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747
Se observa que para el año 2011 se ha incurrido en menos gastos financieros (1%) con respecto a los años anteriores qu3en fueron (2 %)
y(5%) respectivamente.

COSTO DE VENTAS
69%

68%
68%
68%

67%
67%
COSTO DE VENTAS
67%

66%
66%
66%

65%
2009 2010 2011

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GASTOS FINANCIEROS / VENTAS 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑮𝒂𝒔𝒕𝒐𝒔 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐𝒔 5665 6344 12742 1% 2% 5%
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747
Los gastos financiero para el año 2011 es de (1%) , para el año 2010 es de (2%) y para el año 2009 es de 5% de dicha relación se deduce que la
empresa mantiene estable los gastos financieros y no asume riesgos en los gastos financieros max (10%).

GASTOS FINANCIEROS/VENTAS
6%

5%
5%
4%

3%
GASTOS FINANCIEROS/VENTAS

2%
2%
1%
1%
0%
2009 2010 2011

RATIOS DE SOLVENCIA

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ESTRUCTURA DEL CAPITAL 2011 2010 2011 2010 2009

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 227715 232985 51% 57% 64%
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 445775 406229
La empresa muestra que el grado de compromiso de los dueños para con los acreedores representa en el año 2011 un 51% , para el año 2010
un 57% y para el año 2009 con un 64% de ello se deduce que del año 2009 al año 2010 sufrió un decremento de 7% .
Para el últimocon respecto al año 2010 sufrió un descenso de un 6%.

ESTRUCTURA DEL CAPITAL

0.7

0.6 0.64
0.57
0.5
0.51
0.4

ESTRUCTURA DEL CAPITAL

0.3

0.2

0.1

0
2009 2010 2011

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RAZON DEL ENDEUDAMIENTO 2015 2014 2015 2014

TOTAL (LEVERAGE)
𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 107363 57619 27% 17%
𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑻𝒐𝒕𝒂𝒍 403346 335551
El apalancamiento financiero para el año 2015, 2014 es de 27 % y 17 % respectivamente, de donde se deduce que la situación financiera de a
empresa es desfavorable porque han aumentado sus deudas en 9 % del 2014 al 2015.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO TOTAL

(LEVERAGE)
30%

25% 27%

20%

15% 17% RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

TOTAL (LEVERAGE)
10%

5%

0%
2014 2015

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RATIOS DE RENTABILIDAD

RENTABILIDAD DE LAS VENTAS 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂 113742 96851 56858 29 % 27 % 22 %
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝑵𝒆𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747
El margen de utilidad neta para el año 2011 es 29 % al igual que el año 2010 (27%) y para el año 2009 es de 22% lo cual indica que el margen
de utilidad ha aumentado en un 5% al año 2010 y un 4% del año 2010 al año 2011.

RENTABILIDAD DE LAS VENTAS

35%

30%
29%
25% 27%

20% 22%
RENTABILIDAD DE LAS VENTAS
15%

10%

5%

0%
2009 2010 2011

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RENTABILIDAD DE PATRIMONIO 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂 113742 96851 56858 26 % 24 % 15 %
𝑷𝒂𝒕𝒓𝒊𝒎𝒐𝒏𝒊𝒐 445775 406229 368195
La rentabilidad para el año 2011 es de 26%, para el año 2010 es de 24% y para el año 2009 es de 15%, lo cual indica que la
rentabilidad patrimonial al año 2011 y con respecto al año 2010 aumento en un 2% .
En el año 2010 con relación al año 2009 la rentabilidad aumento en un 9%.

RENTABILIDAD DE PATRIMONIO
30%

25%
26%
24%
20%

15%
15% RENTABILIDAD DE PATRIMONIO

10%

5%

0%
2009 2010 2011

RENTABILIDAD NETA DEL CAPITAL 2011 2010 2009 2011 2010 2009
𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂 113742 96851 56858 0.55 0.47 0.27
𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝑺𝒐𝒄𝒊𝒂𝒍 206766 206766 206766

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RENTABILIDAD NETA DEL CAPITAL

0.6

0.5 0.55

0.47
0.4

0.3 RENTABILIDAD NETA DEL

CAPITAL
0.27
0.2

0.1

0
2009 2010 2011

MARGEN BRUTO Y NETO DE UTILIDAD

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MARGEN BRUTO 2011 2010 2009 2011 2010 2009

𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 − 𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 395195 − 267529 354743 − 242740 256747 − 170293 0.32 o.315 0.34
𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 395195 354743 256747

Se tiene que para el año 2009 la rentabilidad de lo productos vendidos ha sido mayor en un 2% a los dos años siguientes ya que
dichos años 2010 y 2011 experimentaron rentabilidades de 32% permaneciendo constantes para los dos años.

MARGEN BRUTO
0.355
0.35
0.35
0.345
0.34
0.34
0.335
0.33
MARGEN BRUTO
0.325
0.32
0.32
0.315
0.31
0.305
2009 2010 2011

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