Curso Interactivo - Estados Financieros
Ley General de Sociedades y la obligatoriedad
de la aplicación de los Principios de Contabilidad
I.- La obligatoriedad de elaborar los Esta-
dos Financieros conforme a Principios
de Contabilidad Generalmente Acepta-
dos
Por mandato del artículo 223º de la Ley
General de Sociedades, en adelante la LGS
(Ley Nº 26887, vigente a partir del 1 de ene-
ro de 1998) se establece que: “Los estados
financieros (1) se preparan y presentan de
conformidad con las disposiciones legales
sobre la materia y con principios de contabi-
lidad generalmente aceptados”.
Al respecto, cabe señalar que tratándose
de sociedades en general (no sujetas a re-
gulación especial (2)) tales disposiciones y
principios son los siguientes:
– El artículo 221º, primer párrafo, según el
cual los estados financieros deben refle-
jar “con claridad y precisión” la situación
económica y financiera de la sociedad y
los resultados obtenidos en el ejercicio
vencido.
– Las resoluciones que expide el Consejo
Normativo de Contabilidad al amparo
del artículo 14º de la Ley Nº 28708 (pu-
blicada el 12.04.2006), como órgano del
Sistema Nacional de Contabilidad crea-
do por dicha ley, encargado de la emi-
sión de normas que deben regir la conta-
bilidad en el país para el sector privado.
– Las Normas Internacionales de Conta-
bilidad (NIC´s) y las Normas Internacio-
nales de Información Financiera (NIIF´s)
emitidas por el Consejo de Normas In-
ternacionales de Contabilidad - IASB
(antes Comité de Normas Internaciona-
les de Contabilidad), cuya aplicación a
nivel nacional haya sido oficializada y no
haya sido dejada sin efecto por el Con-
sejo Normativo de Contabilidad; y, por
excepción, tratándose de procedimien-
tos operativos contables que no estén
normados por las NIIFs, los Principios
de Contabilidad aplicados en los Estados
Unidos de Norteamérica (US GAAP). Así
lo han dispuesto los artículos 1º y 2º de
la Resolución del Consejo Normativo de
Contabilidad Nº 013-98-EF/93.01.
1.1. Preparación de los Estados Financieros
Los Estados Financieros se preparan y
se presentan de acuerdo al Plan Con-
table General Empresarial aprobado
por Resolución del Consejo Norma-
tivo de Contabilidad Nº 041-2008-
EF/94 (25.10.2008) y modificado por
la Resolución del Consejo Normativo
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Caballero Bustamante
de Contabilidad Nº 043-2010-EF/94
(12.05.2010), las Normas Contables
(NICs, NIIFs e Interpretaciones) y por
excepción sobre aquellas operaciones
no comprendidas en las NIIFs se apli-
can los Principios de Contabilidad apli-
cados en los Estados Unidos de Nortea-
mérica (USGAAP).
La importancia de formular los Estados
Financieros conforme a los principios
y técnicas contables radica en el Dere-
cho de Información de los Socios, pues
son ellos quienes requieren saber las
cuentas de la empresa a fin de poder
pronunciarse en Junta General sobre la
gestión y buena marcha del negocio,
conforme lo impone el artículo 114º de
la Ley General de Sociedades.
1.2. Estados financieros auditados a la CO-
NASEV
Las empresas inscritas en el Registro del
Mercado de Valores de la CONASEV,
están obligadas a presentar sus Estados
Financieros Auditados ante la referida
entidad bursátil, es decir, que solamen-
te aquellas empresas que coticen en la
Bolsa de Valores de Lima (como las So-
ciedades Anónimas Abiertas) o las que
realicen intermediación bursátil (como
las Sociedad Agentes de Bolsa o la Ins-
titución de Compensación y Liquida-
ción de Valores), se encuentran obli-
gadas a presentar estados financieros
auditados a la CONASEV conforme lo
impone la Ley Nº 27323 (23.07.2000).
II. Resolución CONASEV Nº 013-98-
EF/93.01
PRECISAN ALCANCES DE PRINCIPIOS
DE CONTABILIDAD GENERALMENTE
ACEPTADOS A QUE SE REFIERE EL
ARTÍCULO 223º DE LA LEY GENERAL DE
SOCIEDADES
CONSEJO NORMATIVO DE
CONTABILIDAD
RESOLUCIÓN Nº 013-98-EF/93.01
(23.07.98)
Lima, 17 de julio de 1998
CONSIDERANDO:
Que, el Artículo 2º de la Ley Nº 24680,
establece que el Sistema Nacional de Con-
tabilidad es autónomo, administrativa y
funcionalmente, tiene a su cargo la inves-
tigación y formulación de la normatividad
de la contabilidad que debe regir en el país
tanto para el sector público como para el
sector privado; a su vez el Artículo 13º de
la mencionada Ley establece que el Consejo
Normativo de Contabilidad es el organismo
de participación del referido sistema y que
tiene a su cargo el estudio, análisis y emisión
de normas;
Que, el Artículo 12º del Decreto Supre-
mo Nº 019-89-EF establece, entre otras fun-
ciones del Sistema Nacional de Contabili-
dad: a) dictar las Normas de Contabilidad de
General Aceptación para las entidades del
Sector Público y aquellas que pertenezcan
al Sector no Público, y b) evaluar la aplica-
ción de las Normas de Contabilidad de Ge-
neral Aceptación;
Que, en esta época en que las activi-
dades de inversión se han globalizado al
máximo, los estados financieros deben ser
preparados aplicando estándares internacio-
nales que permitan su lectura, interpretación
y aplicación en cualquier país, y estén des-
tinados a satisfacer las diversas necesidades
de información que demandan sus usuarios
reales o potenciales;
Que, en procura de la imperiosa necesi-
dad de armonizar la información financiera
de los diversos países a estándares interna-
cionales, la profesión contable internacional
creó en el año 1973 el Comité de Normas
Internacionales de Contabilidad (IASC), or-
ganismo responsable de la emisión de las
Normas Internacionales de Contabilidad
(NICs), que son de aceptación general;
Que, nuestro país se integra al Comité
de Normas Internacionales de Contabilidad
(IASC) a través de la Federación Internacio-
nal de Contadores (IFAC) mediante la Fede-
ración de Colegios de Contadores Públicos
del Perú y su Junta de Decanos; e igualmen-
te a través de la Organización Internacional
de Comisiones de Valores (IOSCO), median-
te la Comisión Nacional Supervisora de Em-
presas y Valores (CONASEV);
Que, a través de sendos Congresos Na-
cionales de Contadores Públicos se aproba-
ron diversas Normas Internacionales de Con-
tabilidad (NICs), asimismo a requerimiento
de la Federación de Colegios de Contadores
Públicos del Perú y su Junta de Decanos,
el Consejo Normativo de Contabilidad ha
oficializado mediante las Resoluciones Nºs
005-94-EF/93.01, 007-96-EF/93.01 y 011-
97-EF/93.01, la aplicación a nivel nacional
de 33 Normas Internacionales de Contabi-
lidad (NICs);
Que, la Nueva Ley General de Socieda-
2
 Curso Interactivo - Estados Financieros
des, en su Artículo 223º señala que: “Los
Estados Financieros se preparan y presentan
de conformidad con las disposiciones le-
gales sobre la materia y con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el
país”; consiguientemente se requiere inter-
pretar la presente disposición conforme a su
intención, finalidad o “ratio legis”, lo que
implica efectuar la interpretación extensiva,
es decir, un alcance más amplio de las pala-
bras empleadas, dado que los Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en el
País sustentan las Normas Internacionales de
Contabilidad;
Que, la referida Ley en su Artículo 175º
establece que: “El directorio debe presentar
a los accionistas y al público las informa-
ciones suficientes, fidedignas y oportunas
que la ley determine respecto de la situa-
ción legal, económica y financiera de la so-
ciedad”; por lo que dicha información sólo
podrá ser considerada fidedigna cuando
haya sido preparada de acuerdo a lo esta-
blecido en las Normas Internacionales de
Contabilidad;
Que, por lo expuesto, es conveniente
requerir, motivar y asegurar la capacitación
permanente respecto a las disposiciones le-
gales y a los Principios de Contabilidad Ge-
neralmente Aceptados en el país, que infor-
man y sustentan las Normas Internacionales
de Contabilidad y que permiten preparar y
presentar información financiera veraz; que
tales Principios de Contabilidad son exigi-
dos en su cumplimiento en los mercados de
capitales de las principales Bolsas de Valores
del mundo, habida cuenta que estas normas
se revisan, analizan y establecen permanen-
temente;
Que, no se debe perder de vista y tener
presente que las crisis financieras mundiales
se han producido, entre otras causas, por la
existencia de sistemas contables incompati-
bles, es decir, por la no aplicación correcta
de los Principios de Contabilidad General-
mente Aceptados, y la falta de supervisión
a las empresas, que resultan siendo, en úl-
(1) De acuerdo a la Cuarta Disposición Final de la LGS se entiende por Estados Financieros al Balance General y Estado de Ganancias y Pérdidas. No obstante ello,
téngase en cuenta que la NIC 1 considera como Estados Financieros, también al Estado de Flujos de Efectivo, así como el Estado de Cambios en el Patrimonio
Neto, además de las Notas a los Estados Financieros.
(2) Es el caso de las empresas sujetas a la supervisión de la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores (CONASEV).
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tima instancia, las unidades económicas de
las que depende no sólo el desarrollo social
de un país sino el bienestar general de sus
pobladores;
Que, en este contexto, es conveniente,
dictar las normas técnicas que aseguren el
cumplimiento escrito del mandato legal,
previsto en los Artículos 175º y 223º de la
Ley Nº 26887 - Nueva Ley General de So-
ciedades; y,
En uso de atribuciones conferidas en los
Artículos 2º y 13º de la Ley Nº 24680;
SE RESUELVE:
Artículo 1º.- Precisar que los Principios
de Contabilidad Generalmente Acepta-
dos a que se refiere el texto del Artículo
223º de la Nueva Ley General de Socie-
dades comprende, substancialmente, a las
Normas Internacionales de Contabilidad
(NICs), oficializadas mediante Resolucio-
nes del Consejo Normativo de Contabili-
dad, y las normas establecidas por Orga-
nismos de Supervisión y Control para las
entidades de su área siempre que se en-
cuentren dentro del Marco Teórico en que
se apoyan las Normas Internacionales de
Contabilidad.
Artículo 2º.- Precisar que por excepción
y aquellas circunstancias que determinados
procedimientos operativos contables no es-
tén normados por el Comité de Normas In-
ternacionales de Contabilidad (IASC), suple-
toriamente, se podrá emplear los Principios
de Contabilidad aplicados en los Estados
Unidos de Norteamérica (USGAAP).
Artículo 3º.- En cumplimiento a lo legis-
lado en los incisos a) y b) del Artículo 12º
del Decreto Supremo Nº 019-89-EF, todas
las dependencias públicas que de acuerdo
a su ley orgánica normen de modo especial
y en aspectos técnicos de su competencia,
para las empresas o instituciones sujetas
a su control y supervisión, obtendrán la
opinión del Consejo Normativo de Conta-
bilidad, dentro del Marco Teórico en que
se apoyan las Normas Internacionales de
Contabilidad.
NOTAS
Artículo 4º.- Recomendar, que para cum-
plir con el mandato de los Artículos 175º y
223º de la Nueva Ley General de Sociedades
y la presente resolución, se hace necesaria
la capacitación continua de los directores,
gerentes y profesionales responsables de la
preparación y presentación de la informa-
ción financiera.
Para tal efecto, estará el Comité Perma-
nente de Especialistas que está integrado en
un número no menor de 9 ni mayor de 15
profesionales de reconocido y acreditado
prestigio en la preparación y presentación
de estados financieros.
Artículo 5º.- Autorizar al Contador Ge-
neral de la Nación, designe a los integrantes
del Comité Permanente, el mismo que en
un término no mayor de 30 días naturales,
presentará al Consejo Normativo de Con-
tabilidad un proyecto de su reglamento de
organización y funciones.
La Comisión Permanente, bajo su res-
ponsabilidad profesional, presentará una
lista inicial de reconocidos especialistas en
Normas Internacionales de Contabilidad
(NICs) y Principios de Contabilidad aplica-
dos en los Estados Unidos de Norteamérica
(USGAAP) los que serán reconocidos espe-
cialistas originarios.
La Comisión Permanente coordinará las
labores de la capacitación en sistemas in-
ternacionales de contabilidad, únicamente
con las universidades del país que tengan
facultades de ciencias financieras y conta-
bles, y Colegios Profesionales de Contadores
Públicos.
Artículo 6º.- La presente resolución
con el refrendo de los consejeros repre-
sentantes de las instituciones públicas,
profesionales, privadas y de supervisión
que conforman el Consejo Normativo de
Contabilidad, entra en vigencia al día si-
guiente de su publicación en el Diario Ofi-
cial El Peruano.
Regístrese, comuníquese y publíquese.
3
 Curso Interactivo - Estados Financieros
Características Básicas:
Estados Financieros
1. Definición
Los estados financieros son el producto
final del proceso de información financiera,
consistente en cuadros y tablas, donde se
recogen en forma adecuada los datos dima-
nantes de la labor contable, que se preparan
y presentan al menos anualmente para cubrir
las necesidades comunes de información de
una amplia gama de usuarios. Por esta ra-
zón se les denomina Estados Financieros de
Propósitos Generales dado que constituyen
la fuente de información para aquellos inte-
resados que no pueden exigir y no tienen el
poder de obtener información adicional.
Según el párrafo 7 de la NIC 1 (Modifica-
da en 2003) los estados financieros constitu-
yen una representación estructurada de la
situación financiera y del desempeño finan-
ciero de una entidad, que conjuntamente
con las notas ayudará a los usuarios a pre-
decir los flujos de efectivo futuro y, en parti-
cular, la distribución temporal y el grado de
certidumbre de los mismos.
Un conjunto completo de estados finan-
cieros incluirá los siguientes componentes:
(i) balance general, (ii) un estado de resul-
tados, (iii) un estado de cambios en el patri-
monio neto que muestre todos los cambios
habidos en el patrimonio neto, o bien los
cambios distintos de los procedentes de las
transacciones con los propietarios del mis-
mo, (iv) un estado de flujo de efectivo, y (v)
notas, en las que se incluirá un resumen de
las políticas contables más significativas y
otras notas explicativas.
2. Objetivo
El objetivo de los estados financieros es
suministrar información acerca de la situa-
ción financiera, desempeño y cambios en la
posición financiera que sea útil a una amplia
gama de usuarios al tomar sus decisiones
económicas.
3. Hipótesis fundamentales y principios
contables
Conforme con los párrafos 22 y 23 del
Marco Conceptual se establecen dos hipó-
tesis básicas sobre las que funciona el siste-
ma contable que en caso de ser cambiadas
darían lugar a sistemas diferentes, las cuales
son: (i) la base de acumulación (o devengo),
y (ii) negocio en marcha.
a) Base de Acumulación (o Devengo): Se-
gún ésta los efectos de las transacciones
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y demás sucesos se reconocen cuando
ocurren (y no cuando se recibe o paga
dinero u otro equivalente de efectivo),
asimismo se registran en los libros con-
tables y se informa sobre ellos en los es-
tados financieros de los periodos con los
cuales se relacionan.
b) Negocio en Marcha: Supuesto que la
empresa está en funcionamiento, y conti-
nuará sus actividades de operación den-
tro del futuro previsible. Por lo tanto asu-
me que la entidad no tiene intención ni
necesidad de liquidar o cortar de forma
importante la escala de sus operaciones.
Si tal intención o necesidad existiera, los
estados financieros deberían prepararse
CARACTERÍSTICAS CUALITATIVAS DE LOS EE.FF.
Comprensibilidad Relevancia Fiabilidad Comparabilidad
Importancia Representación fiel
relativa o
materialidad
4.1 Comprensibilidad
Suponiendo que los usuarios poseen un
conocimiento razonable sobre la acti-
vidad, el mundo de los negocios y la
voluntad de estudiar con diligencia la
información debe ser fácilmente com-
prensible para los usuarios.
4.2 Relevancia
La información posee la cualidad de
relevancia cuando ejerce influencia
sobre las decisiones económicas de los
que la utilizan, ayudándoles a evaluar
sucesos pasados, presentes o futuros, o
bien para confirmar o corregir evalua-
ciones realizadas anteriormente.
4.3 Confiabilidad
La información posee la cualidad de
fiabilidad cuando está libre de error
material y de sesgo o prejuicio y los
sobre una base diferente que debe ser
identificada.
4. Características cualitativas de los esta-
dos financieros
El Marco Conceptual reconoce cuatro
características cualitativas (1) que debe cum-
plir la información financiera para alcanzar
adecuadamente sus objetivos: (i) comprensi-
bilidad, (ii) relevancia, (iii) fiabilidad, y (iv)
comparabilidad. A partir de estas caracterís-
ticas el Marco Conceptual va a realizar deri-
vaciones o consecuencias vinculadas de las
mismas tal como a continuación se muestra
en el siguiente cuadro resumen:
La sustancia sobre
la forma
Neutralidad
Prudencia
Integridad
usuarios pueden confiar en que es la
imagen fiel de lo que pretende repre-
sentar, o de lo que puede esperarse
razonablemente que represente, por lo
que se requerirá que se cumpla con los
siguientes requisitos:
a) Representación fiel (2): La informa-
ción debe representar fielmente las
transacciones y demás sucesos que
pretenda representar.
b) La esencia sobre la forma: Es necesa-
rio que se contabilice de acuerdo con
la esencia y la realidad económica, y
no meramente según su forma legal.
c) Neutralidad: La información debe
ser neutral, es decir, libre de todo
sesgo o prejuicio.
d) Prudencia: Al enfrentarse con las
incertidumbres que, inevitablemen-
te rodean muchos acontecimientos
y circunstancias la empresa; deben
4
 Curso Interactivo - Estados Financieros
tomarse cierto grado de precaución
al realizar los juicios necesarios para
hacer las estimaciones requeridas
para que los activos y los ingresos no
se sobrevaloren y que las obligacio-
nes y los gastos no se infravaloren.
e) Integridad: La información debe ser
completa dentro de los límites de la
importancia relativa y el costo.
4.4 Comparabilidad
Esta cualidad requiere que se permi-
ta a los usuarios tener la capacidad
de comparar los estados financie-
ros: (i) de una empresa a lo largo del
tiempo, con el fin de identificar las
tendencias de la situación financiera
y de desempeño, y (ii) de empresas
diferentes.
5. Elementos de los estados financieros
Los elementos de los estados financieros
corresponden a las categorías en las cuales
se agrupan los efectos financieros de las
transacciones y otros eventos, de acuerdo
con sus características económicas. Según
la información que suministren se les puede
clasificar en:

a) Relacionados con la medición de la Situación Financiera

Elemento Activo Pasivo Patrimonio
Naturaleza Recurso (3) Obligación Parte residual
Características a) Controlado por la empresa. a) Presente.
esenciales (4) b) Resultado de sucesos pasados. b) Surgida a raíz de sucesos pasados.
c) Se espera obtener beneficios c) Se espera que la empresa se des-
económicos futuros. prenda de recursos que incorporan
beneficios económicos.

– Características del Activo (5) – Características del Pasivo – Patrimonio (7)

El derecho de propiedad no es esen-
cial, aunque la capacidad para con-
trolar estos beneficios económicos
que se espera obtener de ellos son
normalmente el resultado de ciertos
derechos legales (6).
Los activos proceden de transaccio-
nes u otros sucesos ocurridos en el
pasado, mediante compra o produc-
ción o mediante otras transaccio-
nes.
Obligación actual o presente, exigi-
ble como consecuencia de la ejecu-
ción de un contrato o de un mandato
contenido en una norma legal o por
la actividad normal de la empresa.
Proceden de transacciones u otros
sucesos ocurridos en el pasado, com-
pra de bienes o el uso de servicios, la
recepción de préstamos o las ventas
respecto de las rebajas o descuentos
futuros.
No tiene una definición conceptual
desarrollada, no obstante se señala
que este residuo o resto puede sub-
dividirse a efectos de su presenta-
ción en el balance, que puede ser
relevante para la toma de decisiones
económicas; en especial cuando in-
dican restricciones, sean legales o de
otro tipo, a la capacidad de la entidad
para distribuir o aplicar de forma dife-
rente su patrimonio neto.

b) Relacionados con la medida del desempeño

Elemento Ingreso (incluida las ganancias) Gasto (incluida las pérdidas)

Características a) Incrementos en los beneficios econó- a) Decrementos en los beneficios econó-
esenciales micos. micos.
b) Producidos a lo largo del periodo con- b) Producidos a lo largo del periodo con-
table. table.
c) No relacionados con las aportaciones c) No relacionados con las distribuciones
de los propietarios. realizadas a los propietarios.

5.1 Reconocimiento de los Elementos para su reconocimiento. Ello implica la a) Es probable que cualquier beneficio
Se entiende por Reconocimiento al pro- descripción de la partida con palabras y económico futuro, asociado con la
ceso de incorporación, en el balance por medio de una cantidad monetaria. partida en particular, fluya hacia o
de situación general o en el estado de Una partida que reúna la definición de de la empresa.
resultados, de una partida que cumpla un elemento, deberá reconocerse, sólo b) La partida tiene un costo o valor que
la definición de elemento correspon- cuando cumpla con los siguientes dos puede ser medido de manera con-
diente, además de satisfacer los criterios (2) requisitos: fiable.
Activos Pasivos Ingresos Gastos
Se reconoce cuando es Se reconoce cuando es proba- Se reconoce cuando surge un incre- Se reconoce cuando surge un decremento en los beneficios
probable que se obtenga ble que del pago se derive la mento en los beneficios y el importe y además el gasto puede medirse confiablemente.
beneficios económicos y salida de recursos que lleven puede medirse confiablemente. Se reconocen mediante un proceso de correlación de
además tiene un costo o incorporados beneficios eco- En la práctica se adoptan procedi- ingresos y gastos, sobre la base de una asociación directa
valor medido confiable- nómicos y su cuantía pueda mientos que restringen el ingreso a entre los costos incurridos y la obtención de ingresos. Si los
mente. evaluarse confiablemente. aquellas que posean un grado de beneficios surgen en varios periodos y la asociación con
certidumbre suficiente. los ingresos es forma genérica se aplican procedimientos
sistemáticos y racionales.

5.2 Medición de los Elementos
Medición es el proceso de determina-
ción de los importes monetarios a los
que los elementos de los estados finan-
cieros serán reconocidos y mantenidos
en el balance general y en el estado de
resultados.
En los estados financieros se utilizan di-
ferentes bases de medición con diferen-
tes grados y en distintas combinaciones
entre ellas. Tales bases o métodos son
los siguientes:
a) Costo histórico: Los activos son re-
gistrados de acuerdo al importe de
efectivo o equivalente pagado, o el

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Caballero Bustamante 5
 Curso Interactivo - Estados Financieros
valor justo –razonable– de la com-
pensación dada para adquirirlos al
momento de su adquisición. Los
pasivos se registran al importe de
productos recibidos e intercambia-
dos por la obligación o en algunas
circunstancias (impuesto de renta)
a los importes de efectivo o equiva-
lente que se espera serán pagados
para liquidar el pasivo en el curso
normal de los negocios.
b) Costo actual (corriente): Los activos
se registran al importe de efectivo
o sus equivalentes, que pudieron
haberse pagado si el mismo o un
activo equivalente fuese adquirido
en el momento actual, los pasivos
se registran al importe no descon-
tado de efectivo o equivalente que
hubiese requerido para liquidar la
obligación en el momento actual.
c) Valor de realización o liquidación:
Los activos son registrados al im-
porte de efectivo o equivalente, que
podría obtenerse en el momento
presente por la venta no forzada.
Los pasivos se reconocen a su valor
de liquidación sin descontar, que se
espera puedan cancelar las deudas.
d) Valor Presente: Los activos se re-
gistran a su valor presente, descon-
tando las entradas netas de efectivo
que la partida generará en el curso
normal de los negocios. Los pasivos
se llevan por el valor presente des-
contando las salidas netas de efec-
tivo que se requerirá para liquidar
las deudas en el curso normal de las
operaciones.
6. Estructura y contenido de los estados
financieros
En términos generales, la NIC 1 (Modifi-
cada en 2003): Presentación de los Estados
Financieros requiere:
a) Identificación de los estados financieros
De conformidad con el párrafo 46 de la
NIC 1 (Modificada en 2003) un estado fi-
nanciero quedará claramente identifica-
do, si se muestra en un lugar destacado
(normalmente en el encabezamiento de
las páginas) y se repita cuantas veces sea
necesario para una correcta compren-
sión lo siguiente:
– El nombre, u otro tipo de identifica-
ción, de la entidad que presenta la in-
formación, así como cualquier cam-
bio en esa información desde la fecha
del balance precedente.
– Si los estados financieros pertenecen
a la entidad individual o a un grupo
de entidades.
– La fecha del balance o el periodo cu-
bierto por los estados financieros, se-
gún resulte adecuado al componente
en cuestión de los estados financieros.
– La moneda de presentación, tal y
como se define en la NIC 21: E fecto
de las variaciones en las tasas de cam-
bio de la moneda extranjera.
– El nivel de agregación y el redondeo
utilizado al presentar las cifras de los
estados financieros.
b) Se señale el periodo contable sobre el
que se informa
La periodicidad de los estados financie-
ros como mínimo es anual, sin embargo,
cuando cambie la fecha del balance de
la entidad y se elabore estados financie-
ros para un periodo contable superior o
inferior a un año, la entidad deberá in-
formar del periodo concreto cubierto por
los estados financieros y, además, de:
– La razón de utilizar un periodo infe-
rior o superior, y
– El hecho que no sean totalmente com-
parables las cifras que se ofrecen en el
estado de resultados, en el estado de
cambios en el patrimonio neto y en
las notas correspondientes.

NOTAS
(1) Según el párrafo 24 del Marco Conceptual son los atributos que hacen útil, para los usuarios, la información suministrada en los estados financieros.
(2) Según el párrafo 46 del Marco Conceptual se considera que los estados financieros muestran la imagen fiel de, o presentan razonablemente, la situación finan-
ciera, desempeño y cambios en la posición financiera de aplicar las principales características cualitativas y las normas contables apropiadas.
(3) La tangibilidad no es esencial para la existencia del activo, así también se consideran los intangibles.
(4) Es importante destacar que para evaluar si cumple con las características debe prestarse atención a las condiciones esenciales y a la realidad económica que
subyacen en la misma, y no meramente a su forma legal.
(5) No requiere que se produzca necesariamente desembolso.
(6) Un caso especial en donde no se tiene control legal sobre el activo son los costos de desarrollo que la empresa ha incurrido, aunque se guarden en secreto sin
patentar.
(7) Este concepto resulta perfectamente aplicable a comerciantes individuales, sociedades de personas, asociaciones, sociedades anónimas y una variedad de gama
de entidades de propiedad del gobierno, aunque el marco legal y de regulación sea distinto.

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Balance General (1)

1. Definición millones de transacciones realizadas a una pecial con el criterio de probabilidad que
fecha dada. los beneficios económicos futuros fluyan a
El Balance o Balance General es un Es- la empresa de manera cierta o con un nivel
tado Financiero que muestra la situación Estructura de de certidumbre suficiente.
ACTIVOS = RECURSOS El Balance General parte de la ecuación
o posición económico-financiera (2) de Inversiones
una organización  (3) indicando los recur- contable fundamental en la que existe un
sos disponibles y que en un futuro fluirán Estructura equilibrio entre la cantidad de bienes y re-
en la empresa (activos), las obligaciones o PASIVO Y PATRIMONIO = FINANCIERA cursos que posee la empresa y la sumatoria
deudas del negocio (pasivos), y el capital Obligaciones de sus compromisos hacia terceros (pasivo)
y Capital
aportado por los dueños (capital), en un y hacia los socios (patrimonio o capital con-
momento determinado, sirve para la toma table (5)).
de decisiones en lo concerniente a inver- Normalmente es elaborado al final de
sión y financiamiento. En otras palabras cada ejercicio gravable, sin embargo, tam- 1. ACTIVO = PASIVO + CAPITAL
es un estado financiero acumulativo que bién se puede elaborar en fechas interme-
muestra la situación de una empresa desde dias. De conformidad con el artículo 114º 2. PASIVO = ACTIVO – CAPITAL
que se creó con todas las modificaciones de la Ley General de Sociedades se ha dis-
ocurridas hasta dicha fecha. Por lo tanto, el puesto que su aprobación debe darse por los 3. CAPITAL = ACTIVO – PASIVO
Balance General muestra a un determinado socios quienes se reúnen por lo menos una
momento en unidades monetarias los recur- vez al año dentro de los tres meses siguien-
sos con que cuenta un ente, asimismo sus tes del ejercicio económico anterior, con lo
cual al mes de abril de cada año se entiende Si bien prima el modelo
obligaciones que tiene con terceros como del Costo Histórico, esto
las cuentas por pagar al fisco, proveedo- ya debió aprobarse este estado. no significa que no puedan
res, acreedores; como también muestra los Para la elaboración de este estado se aplicarse otras bases y en
aportes de capital reflejados en el patrimo- aplican ciertos criterios que deben tomarse combinaciones variables, así
nio de la empresa; resumiendo los miles o en cuenta, como a continuación se señala: tenemos a modo de ejemplo
las siguientes:
– Valor Actual de Mercado:
Cumplimiento de las NIIF. Cantidad de dinero (o
equivalente) que se po-
dría obtener en la fecha
EMPRESA EN MARCHA: Suposición que la empresa o ente sobre el que se informa no del balance general, al
tiene una vigencia determinada sino es un negocio continuo. Bases de vender el activo en su
Medición condición actual.
DEVENGADO: Las operaciones reconocidas y registradas son sólo aquellas que han de los – Valor Neto de Realiza-
ocurrido y que deben reconocerse: medibles y relevantes. Elementos ción: Cantidad de dinero
Políticas (o equivalente) en que se
presen- espera convertir el activo
tes en el UNIFORMIDAD: La presentación y clasificación de las partidas debe mantenerse de
menos cualquier costo
Balance un ejercicio a otro, salvo que se demuestre la necesidad de cambio.
esperado de terminación
y eliminación.
IMPORTANCIA RELATIVA, AGRUPACIÓN Y COMPENSACIÓN: Cada partida impor- – Valor Presente: Cantidad
tante se muestra separada y lo no importante se agrupa. Asimismo sólo se aplica la neta de flujos de efectivo
compensación cuando se tenga derecho a hacerlo. esperados descontados
menos las salidas de efec-
INFORMACIÓN COMPARATIVA: Cuando se muestra comparativamente con el período tivo esperadas desconta-
anterior permite verificar los cambios en la naturaleza de los recursos, derechos y dos relacionadas.
participación de un período a otro.

4. Clasificación o separación de los ele-

Debe tenerse presente que el Balance no
pretende mostrar el valor de una empresa, en
este sentido el balance más bien se elabora
con el fin de servir de herramienta a terceros
que deseen determinar el desempeño de la
empresa e información sobre la liquidez, ca-
pacidad para emplear sus recursos así como
su capacidad para mantener sus operacio-
nes. Por lo tanto, el balance se encuentra li-
mitado por el hecho que fundamentalmente
emplea el método del costo y por el hecho
que no todos los activos y pasivos se mues-
tran en él, así por ejemplo de acuerdo con
el criterio de reconocimiento (4) y medición
se excluyen conceptos tales como recursos
humanos o capital intelectual así como plus-
valía mercantil y otros intangibles generados
internamente por la empresa.
2. Elementos o grupos del Balance
El Balance General comprende infor-
mación agrupada en tres categorías: (i) el
activo, (ii) el pasivo y (iii) el patrimonio; los
cuales deben reconocerse en la medida que
cumplan con ciertos requerimientos, en es-
mentos en corriente y no corriente
Lo que resulta fundamental es la expo-
sición de los elementos que lo constituyen,
que conforman tres secciones distintas,
normalmente reguladas de la siguiente for-
ma: Presentará sus activos corrientes y no
corrientes, así como sus pasivos corrientes
y no corrientes, como categorías separadas
dentro del balance, excepto cuando la pre-
sentación basada en el grado de liquidez
proporcione una información relevante que
sea más fiable.

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Caballero Bustamante 7
 Curso Interactivo - Estados Financieros
Según el párrafo 52 de la NIC 1 (Modifi-
cada en 2003) independientemente del mé-
todo de presentación adoptado, la entidad
revelará el importe esperado a cobrar o pa-
gar, respectivamente, después de transcurrir
12 meses.
En el caso de entidad
que suministre bienes o
preste servicios, dentro
de un ciclo de operación
identificable aplicará la
separación corriente - no
¿Cuándo corriente.
aplicar?
Para entidades financieras
la presentación de activos
y pasivos en orden as-
cendente o descendente
de liquidez proporciona
información más fiable.
Activo circulante o Corriente. Son acti-
vos que en un corto lapso de tiempo (no más
de un año), se proyecta obtener beneficios
(dinero) para la empresa.
Un activo debe clasificarse como activo co-
rriente cuando cumpla alguno de los siguientes
criterios:
(a) Se espera que se realice, o se le mantiene
para su venta o consumo, en el curso
normal del ciclo de operaciones de la
empresa, se mantiene principalmente para
fines de comercialización, se espera que
su realización se produzca dentro de los
doce meses después de la fecha del balance
general; o
(b) Se trata de efectivo o de un activo equivalente
a efectivo y su utilización no esté restringida
para ser intercambiado o usado para cancelar
un pasivo, al menos dentro de los doce meses
siguientes a la fecha de balance.
Todos los otros activos deben clasificarse como
activos no corrientes (Párrafo 57 - NIC 1).
Pasivo circulante o Corriente. Son pa-
sivos que en un corto lapso de tiempo (no
más de un año), deben pagarse o liquidarse
de alguna manera dentro del ciclo operativo
normal del negocio.
Un pasivo debe clasificarse como pasivo co-
rriente cuando satisfaga alguno de los siguientes
criterios:
(a) Se espera liquidarlo en el curso normal del
ciclo de operaciones de la empresa;
(b) Se mantenga fundamentalmente para nego-
ciación;
(c) Deba liquidarse dentro del período de doce
meses desde la fecha del balance; o
(d) La entidad no tenga un derecho incondicional
para aplazar la cancelación del pasivo duran-
te, al menos, los doce meses siguientes a la
fecha del balance.
Todos los demás pasivos se clasificarán como no
corrientes (Párrafo 60 NIC 1).
Ediciones
Caballero Bustamante
Se espera liquidarlo en
el curso normal de las
operaciones.
Fecha de pago dentro
Pasivos del período del ejercicio
Corrientes económico.
Pasivos relacionados con
la operación se clasifica-
rán como corrientes aún
cuando su vencimiento
vaya más allá de los doce
(12) meses posteriores a la
fecha del balance.
5. Información que se debe incluir como
mínimo en el Balance General
De conformidad con el párrafo 68 de la
NIC 1 (Modificada en 2003) el balance tie-
ne un contenido mínimo de rubros amplios
importantes, que no limita la presentación
de partidas adicionales cuando sean reque-
ridas por otras NICs o que sean necesarias
para presentar razonablemente la situación
financiera de la empresa.
– Inmueble, maquinaria y equipo;
– Propiedades de inversión;
– Activos intangibles;
– Activos financieros;
– Inversiones contabilizadas por el método
de participación (consolidado);
– Activos biológicos;
– Existencias;
– Cuentas por cobrar comerciales y diver-
sas;
– Efectivo y equivalente de efectivo;
– Cuentas por pagar comerciales y diver-
sas;
– Provisiones;
– Pasivos o activos tributarios conforme a
lo requerido por la NIC 12 “Impuesto a
la Renta”;
– Intereses minoritarios; y
– Capital emitido y reservas.
También se incluirá rúbricas específicas
para:
a) El total de activos clasificados como
mantenidos para la venta.
b) Pasivos incluidos en los grupos en des-
apropiación de elementos clasificados
como mantenidos para la venta.
De acuerdo a la naturaleza de la empre-
sa y sus transacciones, puede modificarse el
orden de las partidas e incluso modificarse
los nombres o agregarse conceptos depen-
diendo de la naturaleza de la empresa o la
materialidad de las partidas.
El criterio para definir si una partida adi-
cional se debe presentar por separado se basa
en lo siguiente:
– La naturaleza y liquidez de los activos;
– Función de los activos en la empresa: activos
operativos, financieros, existencias, cuentas
por pagar, etc.; y
– Los importes, naturaleza y vencimiento de las
obligaciones.
Activos y pasivos cuya valuación se basa en cri-
terios diferentes, donde su naturaleza o función
difieren, sugieren que su naturaleza o función
difieren.
6. Forma de preparación
En esta parte expondremos la estructura o
arquitectura básica del Balance, para lo cual
inicialmente señalaremos que de acuerdo
con las Reglas Generales de Presentación de
cualquier estado financiero el Balance debe
presentar la siguiente descripción como EN-
CABEZADO del mismo:
– Nombre de la empresa.
– Título del Estado Financiero.
– Período que cubre.
– Moneda en la que se expresa el estado.
– Nivel de significancia, en caso sea nece-
sario.
Luego de esto, trataremos los siguientes
dos puntos respecto a la Presentación de
este reporte financiero, de los cuales la NIC
1 no prescribe un tratamiento preferencial:
a) ORDEN: Existen dos posiciones una es
mediante un formato en el que el balan-
ce es ordenado de menor a mayor liqui-
dez y de menor a mayor exigibilidad y
otro ordenado en sentido inverso.
b) FORMATO: Existen dos formas, respecto
de las cuales la NIC 1 no hace preferen-
cia por alguna de ellas. Dichas formas
son las siguientes:
1. En forma de Cuenta: Los activos se
presentan en el lado izquierdo mien-
tras que los pasivos y patrimonio se
presentan en el lado derecho. Recibe
este nombre porque se asemeja a una
Cuenta T del Mayor (6), permitiendo
una mejor comparación de los distin-
tos activos, índices, etc.
2. En forma de Reporte o Relación: Se
presentan los activos en el lado supe-
rior y los pasivos y patrimonio en la
parte inferior. En este sentido presenta
una sucesión vertical de partidas, que
muestra el Patrimonio Neto, tal cual es.
El hecho que ambos lados arrojen la
misma suma total, es una consecuen-
cia lógica del principio de la partida
doble o del doble aspecto contable.
De estos dos formatos, de conformidad
con el modelo adoptado por el Manual
para la Preparación de Información Finan-
ciera se ha preferido para la descripción
de la estructura patrimonial de la empresa
el modelo de arquitectura de Cuenta, tal
como a continuación se presenta:
8
 Curso Interactivo - Estados Financieros

Nombre de la Entidad
Balance General
Al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
Notas Año X  Año X-1 Notas Año X Año X-1
Activos Pasivos y Patrimonio
Activos Corrientes Pasivos Corrientes
Efectivo y Equivalentes de Efectivo 0 0 Sobregiros Bancarios 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Activos Financieros a Valor Razonable con Cambios en Ganancias y Pérdidas 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento 0 0 Impuesto a la Renta y Participaciones Corrientes 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) 0 0 Provisiones 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) 0 0 Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Otras Cuentas por Cobrar (neto) 0 0 Total Pasivos Corrientes 0 0
Existencias (neto) 0 0 Pasivos No Corrientes
Activos Biológicos 0 0 Obligaciones Financieras 0 0
Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0 Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Gastos Contratados por Anticipado 0 0 Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Otros Activos 0 0 Pasivos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0
Total Activos Corrientes 0 0 Otras Cuentas por Pagar 0 0
Provisiones 0 0
Activos No Corrientes Ingresos Diferidos (netos) 0 0
Inversiones Financieras 0 0 Total Pasivos No Corrientes 0 0
Activos Financieros Disponibles para la Venta 0 0 Total Pasivos 0 0
Activos Financieros Mantenidos hasta el Vencimiento 0 0
Activos por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Inversiones al Método de Participación 0 0
Otras Inversiones Financieras 0 0 Patrimonio Neto
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0 Capital 0 0
Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0 Acciones de Inversión 0 0
Otras Cuentas por Cobrar 0 0 Capital Adicional 0 0
Existencias (neto) 0 0 Resultados no Realizados 0 0
Activos Biológicos 0 0 Reservas Legales 0 0
Inversiones Inmobiliarias 0 0 Otras Reservas 0 0
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto) 0 0 Resultados Acumulados 0 0
Activos Intangibles (neto) 0 0 Diferencias de Conversión 0 0
Activos por Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos 0 0 Total Patrimonio Neto atribuible a la Matriz 0 0
Crédito Mercantil 0 0 Intereses Minoritarios 0 0
Otros Activos 0 0 Total Patrimonio Neto 0 0
Total Activos No Corrientes 0 0
TOTAL ACTIVOS 0 0 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 0 0

(2) Las denominaciones de títulos y cuentas incluidas en estos modelos son referenciales para aquellas empresas comprendidas en la excepción señalada en el artículo 20º del Reglamento.
Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Información Financiera, Resolución CONASEV
Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.

NOTAS
(1) Este término proviene del balance que se hace por los bienes que se dispone y la proporción en que intervienen los acreedores y los accionistas o dueños de tal
propiedad, expresados en términos monetarios, en otras palabras del balance existente entre lo que se tiene y lo que se debe. López de Sá, citado por Alfredo
Gutiérrez, expresa en el mismo sentido que el balance es una expresión de equilibrio entre débito, aplicación hecha de los valores e indica donde se hallan
las sumas invertidas de la empresa; y crédito, que representa el origen y la fuente de donde salieron esos valores. De acuerdo a Joaquín Moreno el nombre de
Balance General tiene su origen en que balancea o iguala el valor de los activos del ente económico con la suma de los derechos que tienen los acreedores y
la participación de la propiedad de los accionistas o dueños.
(2) Por ese motivo también más apropiadamente algunos le denominan Estado de Situación Financiera, recibiendo además los nombres de Posición Financiera,
Conciliación Financiera o simplemente Balance.
(3) Señalamos organización y no negocio por cuanto el primero es un término más general aplicable tanto a entes con fines lucrativos como sin fines lucrativos,
con la única salvedad de las descripciones que puedan presentarse en dichos balances atendiendo a la actividad que realizan.
(4) De acuerdo con el párrafo 83 del Marco Conceptual de las NICs, una partida que reúna la definición de elemento debe reconocerse si tiene un costo o valor
que pueda ser medido de manera confiable.
(5) También denominada participación residual de los propietarios.
(6) Tiene semejanza con una cuenta del mayor mostrándose al lado izquierdo los recursos con los que cuenta una empresa y al lado opuesto las obligaciones de
la empresa. No obstante, esto no significa que no pueda mostrarse en forma vertical, mostrando primero el activo, luego el pasivo y finalmente el patrimonio.

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Caballero Bustamante 9
 Curso Interactivo - Estados Financieros
Estado de Ganancias y Pérdidas
1. Generalidades
Este estado financiero también conocido
como Estado de Rendimientos, teóricamente
representa para Paton el lazo de unión entre
las utilidades no distribuidas, existentes al
principio y al final de un ejercicio o período
dado. Por lo tanto se puede decir que es un
resumen del resultado obtenido en un período
determinado por un ente, que mide el éxito o
fracaso del mismo mediante la comparación
de los ingresos relacionados con un período y
los gastos asociados a éstos; que incrementa o
disminuye el patrimonio de un ente.
El Estado de Ganancias y Pérdidas, mide
el desempeño de operación de una entidad
en un período determinado de tiempo, igua-
lando sus logros (ingresos) y sus esfuerzos
(costo de artículos vendidos y otros gastos),
detallando los cambios que ocurren en una
de las cuentas del Balance General, Resul-
tados Acumulados, por ello se dice que su
resultado se incorpora al balance a través de
su inclusión en las cuentas del patrimonio.
2. Composición
La información acerca del desempeño de
una empresa se encuentra compuesta por los
siguientes elementos relacionados con la me-
dida del desempeño: (i) ingresos, y (ii) gastos;
las cuales se imputarán al periodo sobre la
base contable de acumulación (o devengo)
atendiendo a lo dispuesto en las NIIF. Confor-
me con el párrafo 78 de la NIC 1 (Modifica-
da en 2003) todas las partidas de ingreso o de
gasto reconocidas en el periodo, se incluirán
en el resultado del mismo, a menos que una
norma o interpretación establezca o contra-
rio. Asimismo, no serán objeto de compen-
sación ingresos con gastos, salvo que dicha
compensación sea requerida o esté permitida
por alguna norma o interpretación (1).
Anteriormente se acostumbraba distin-
guir entre aquellas partidas de ingresos y
gastos que surgen en el curso de las activida-
des ordinarias de la entidad y aquellas que
no, ahora según lo dispuesto por el párrafo
85 de la NIC 1 (Modificada en 2003) la enti-
dad no presentará en el estado de resultados
ni en las notas, ninguna partida de ingresos
o gastos con la consideración de partidas
extraordinarias.
3. Información a revelar en el Estado de
Ganancias y Pérdidas
El párrafo 81 de la NIC 1 (Modificada en
Ediciones
Caballero Bustamante
2003) requiere que se incluya como mínimo
en el estado de resultados, las siguientes rú-
bricas con sus importes correspondientes:
a) Ingresos ordinarios (o de operación).
b) Costos financieros.
c) Participación en el resultado del periodo
de las asociadas y negocios conjuntos
que se contabilicen según el método de
la participación.
d) Impuesto a la Renta.
e) Un único importe que comprenda el total
de: (i) el resultado después de impuestos
procedentes de las actividades disconti-
nuadas, y (ii) el resultado después de im-
puestos que se haya reconocido por la me-
dida a valor razonable menos los costos de
venta o por causa de la venta o disposición
por otra vía de los activos o grupos en des-
apropiación de elementos que constituyan
la actividad en discontinuación; y
En Estado GyP Lista de conceptos mínimos.
Lugar de presentación de
información del Estado de Análisis de los Gastos por Función
Ganancias y Pérdidas
En Estado GyP
o en Notas
4. Métodos de Presentación del Estado de
Ganancias y Pérdidas
El Estado de Ganancias y Pérdidas de
acuerdo al párrafo 88 de la NIC 1 (Modifica-
da en 2003) tiene dos formas de presentación
atendiendo al desglose de los gastos, utilizan-
do una clasificación basada en la naturaleza
de los mismos o en la función que cumplan
dentro de la entidad. La entidad debe presen-
tar aquella que proporcione una información
más fiable y relevante; considerando que los
gastos se presentarán con la subclasificación
pertinente a fin de poner de manifiesto los
componentes relativos al desempeño finan-
ciero, que puedan ser diferentes en cuanto a
su frecuencia, potencial de pérdidas o ganan-
cias y capacidad de predicción.
Ambos métodos de presentación tienen
ventajas para tipos distintos de entidades,
por lo que el método de elección de la forma
dependerá tanto de factores históricos como
del sector industrial donde se enmarque la
entidad, así como de la propia naturaleza de
la misma. Por dicha razón la gerencia según
la NIC 1 deberá seleccionar la presentación
que considere más relevante y fiable.
f) Resultado del periodo.
Como distribuciones del resultado del
ejercicio, el párrafo 82 de la NIC 1 (Modi-
ficada en 2003) requiere que se revele en el
estado de resultados del periodo:
– El resultado del periodo atribuido a los
intereses minoritarios.
– El resultado del periodo atribuido a los
tenedores de instrumentos de patrimonio
neto de la controladora.
En resumen cuando las partidas de ingre-
sos y gastos sean materiales o tengan impor-
tancia relativa, su naturaleza e importe se
revelará por separado.
Las distintas informaciones que se rela-
cionan con el Balance General de acuerdo
con la NIC 1 puede ser presentada de acuer-
do a lo siguiente:
Análisis de los Gastos por Naturaleza
Importes de los dividendos por acción (2)
■ Método de la Naturaleza de los Gastos
Bajo esta forma los gastos se acumulan
de acuerdo a su naturaleza, esencia o ca-
racterística, como por ejemplo compras,
servicios prestados por terceros, tributos.
Dentro de éstos un concepto peculiar es
el denominado Variaciones en Productos
Terminados y en Proceso y de existen-
cias, el cuál mas que un ingreso o un
gasto representa un ajuste en los costos
de producción que refleja el hecho de
que la producción ha incrementado los
niveles de existencias o que las ventas en
exceso sobre la producción han reduci-
do dichos niveles (3).
■ Según la Función del Gasto
Este modelo también es denominado
Método del Costo de Ventas, clasifica
los gastos de acuerdo a su función como
parte del costo de venta, actividad de
distribución o actividad de administra-
ción; de acuerdo a criterios que pueden
resultar arbitrarios, ya que involucra un
alto grado de criterio. En este sentido,
este método implica clasificar funcional-
mente los costos y gastos de una empre-
10
 Curso Interactivo - Estados Financieros
sa, subdividiéndose y clasificándose en
función a los siguientes tres elementos:
– Secciones o cuentas relativas a los
productos.
– Fases generales de la administración.
– Departamentos de operación o pro-
ducción.
Los elementos antes señalados dependen
unos de otros, siendo la segunda de las
mencionadas la que se aplica mayor-
mente, es decir, se clasifica de acuerdo
con las fases de administración: produc-
ción, distribución (venta o mercadeo) y
administración general.
La clasificación de los costos por funcio-
nes, a efectos de analizar cada una de ellos,
son:
a) Costo de los Artículos Vendidos: Son
los costos incluidos en los artículos ven-
didos, que comprende los costos de ad-
quisición (artículos para la reventa), de
Ediciones
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producción o fabricación (en el caso de
bienes producidos) y los costos directos
de un proveedor de servicios.
b) Costos de Mercadeo o Distribución (4)
c) Costos Generales y de Administración:
Reúne todos los costos que no son de
producción ni de distribución, tales
como los costos de operación de las ofi-
cinas generales y las principales; costos
de investigación, de relaciones públicas
(algunas veces consideradas como gastos
de ventas), donaciones y partidas misce-
láneas. Son los que se originan en el área
administrativa.
d) Costos Financieros: Son el resultado de
decisiones financieras, que aparecen a
menudo como partidas independientes
después de las utilidades de opera-
ción.
De los dos métodos antes señalados, la
NIC 1 permite elegir aquella que más le
convenga a la empresa siempre que pre-
sente más razonablemente la información.
En el Perú, en lo que concierne al análisis
debemos manifestar que necesariamente
se presentará en el Estado de Ganancias y
Pérdidas por función, considerando que
CONASEV mediante Resolución CONASEV
Nº 103-99/94.10, modificada por la Reso-
lución de Gerencia General Nº 010-2008-
EF/94.01.2.
Otra información que la empresa debe
revelar es el importe del dividendo por ac-
ción que corresponda al período cubierto
en los estados financieros. De acuerdo con
el Manual de Preparación de la Informa-
ción Financiera en el caso de dividendos
declarados, éstos deben incorporarse en las
Notas a los Estados Financieros tal como
se desprende de lo señalado en el nume-
ral 6.304 de este Manual. Entendemos que
igual suerte le corresponderá a los dividen-
dos propuestos.
11
 Curso Interactivo - Estados Financieros

Nombre de la Entidad
Estado de Ganancias y Pérdidas
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)

Notas Año X  Año X-1

Ingresos Operacionales
Ventas Netas (ingresos operacionales) 0 0
Otros Ingresos Operacionales 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Total de Ingresos Brutos 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Costo de Ventas (Operacionales) 0 0
Otros Costos Operacionales 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Total Costos Operacionales 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad Bruta 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Gastos de Ventas 0 0
Gastos de Administración 0 0
Ganancia (Pérdida) por Venta de Activos 0 0
Otros Ingresos 0 0
Otros Gastos 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad Operativa 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Ingresos Financieros 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas por el
Método de Participación 0 0
Ganancia (Pérdida) por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Resultado antes de Participaciones y del Impuesto a la Renta 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Participación de los Trabajadores 0 0
Impuesto a la Renta 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Ingreso (Gasto) Neto de Operaciones Discontinuadas 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Perdida) Neta del Ejercicio 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) Neta atribuible a:
La Matriz 0 0
Intereses Minoritarios 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
0 0
–––––––––––––––––––––––––––––––
–––––––––––––––––––––––––––––––
Utilidad (Pérdida) por Acción
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Neta de Actividades Contínuas
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Básica por Acción de Inversión 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción Común 0,000 0,000
Utilidad (Pérdida) Diluida por Acción de Inversión 0,000 0,000

Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Información Financiera, Resolución CONASEV
Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.

NOTAS
(1) De acuerdo con el párrafo 34 de la NIC 1 los resultado de transacciones accesorias pueden presentarse compensando los ingresos con los gastos que genere
la misma operación, siempre que este tipo de presentación refleje el fondo de la transacción. Ejemplo de ello es el caso de las pérdidas o ganancias por la
venta o disposición por otra vía de activos no corientes y los desembolsos relativos a las provisiones reconocidas de acuerdo con la NIC 37 que hayan sido
reembolsadas a la entidad como consecuencia de un acuerdo comercial con terceros.
(2) Declarados o propuestos, según el párrafo 85 de la NIC 1 - Modificada.
(3) Según el párrafo 81 de la NIC 1 - Modificada esta interpretación se mantiene aunque en algunos países se muestre inmediatamente después de los ingresos.
(4) Son costos en que se incurren en realizar las ventas, en almacenar los productos manufacturados y en transportarlos al consumidor, es decir, son costos que se
incurren en el área que se encarga de llevar el producto, desde la empresa, hasta el último consumidor. Para Robert Anthony son costos que se incurren más
allá de la puerta de la fábrica, que incluyen los costos de facturación.

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 Curso Interactivo - Estados Financieros
Estado de Flujos de Efectivo
1. Generalidades
De los Estados Financieros existentes
destaca por su importancia para la Alta Di-
rección de las empresas en la toma de de-
cisiones gerenciales, el Estado de Flujo de
Efectivo, estado que reemplaza el anterior
Estado de Cambios en la Situación Financie-
ra que se basaba en el concepto de fondos
para basarse en el concepto de Efectivo y
Equivalente de Efectivo.
Su importancia radica en que representa
una herramienta utilísima en el proceso de
planeación, pues le permite al analista abo-
carse en la determinación de las fuentes de
ingresos y las salidas de este recurso llama-
do efectivo y equivalente de efectivo, según
la actividad que corresponda. Al respecto,
debe recordarse que la FASB concluyó que
la información acerca de las recepciones
y pagos de efectivo es importante para los
usuarios de los Estados Financieros porque
intentan estimar el pasado y mirar hacia el
presente.
2. Estado de Flujos de Efectivo
De conformidad con el Reglamento para
la Preparación de Información Financiera
(R. CONASEV Nº 103-99-EF/94.10 publica-
da el 26.11.99) en su artículo 29º se le defi-
ne como el producto final del sistema con-
table que muestra el efecto de los cambios
de efectivo y equivalentes de efectivo en un
período determinado, generado y utilizado
en las actividades de operación, inversión y
funcionamiento. Para el FAS 95 este estado
especifica el importe de efectivo neto pro-
visto o usado por la empresa durante el ejer-
cicio por sus actividades de: (a) operación,
(b) inversión y (c) financiamiento, indicando
el efecto neto de estas tres actividades sobre
el efectivo y las otras partidas equivalentes
de efectivo.
3. Sujetos obligados en función a reque-
rimiento tributario
De acuerdo a lo establecido en el acápite
iii) del artículo 13º de la Resolución de Su-
perintendencia Nº 234-2006/SUNAT (vigen-
te a partir del 01.07.2010), el formato 3.18
"Libro de Inventarios y Balances - Estado de
Flujos de Efectivo" es de uso obligatorio a
partir del ejercicio 2010 para aquellos deu-
dores tributarios que en el ejercicio anterior
hayan obtenido ingresos brutos mayores a
1,500 UITs.
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4. Propósitos del Estado de Flujos de
Efectivo
Como señaláramos al principio el Estado
de Flujo de Efectivo abandona el concepto
de fondos, y en concreto el principio del
devengado, para atenerse en forma estricta
a los cobros y pagos, que clasifica en tres
series de actividades o funciones. Los flujos
desglosados en estas tres categorías, nos di-
cen Jan Williams y Oscar Holzmann en la
Guía Miller de PCGA (Harcourt Brace de
España, S.A. 1999) cuando se le emplea en
conjunto con la información financiera con
los otros estados financieros, es de esperar-
se que sea útil a inversionistas, acreedores y
otros para:
a. Evaluar:
– La habilidad de la entidad para generar
futuros flujos de efectivos positivos.
– La habilidad de la entidad para cum-
plir con sus obligaciones; pagar divi-
dendos y cumplir con sus necesida-
des de financiamiento externo.
– Las razones de las diferencias entre la
utilidad neta y los cobros y pagos de
efectivo asociados; y
– El efecto sobre la situación financiera
de una entidad, por sus transacciones
de inversión y financiamiento que re-
quieren efectivo y las que no requie-
ren de efectivo.
b. Conocer el efecto de los cambios de
efectivo durante un período de opera-
ción de la entidad, en sus transacciones
de inversión y de financiamiento.
c. Suministrar una base de referencia para
estimar las futuras necesidades de efecti-
vo y sus probables fuentes.
d. Comprender la necesidad de financia-
miento externo de una empresa.
5. Efectivo y equivalente de efectivo
Como se puede inferir del punto anterior,
res pecto a los propósitos de este estado, el
efectivo y equivalente de efectivo es el ele-
mento principal y la expresión definitiva del
mismo. Por tanto es necesario la definición
de ambos términos:
a. Efectivo
Es el activo más líquido del balance
general constituido por el dinero dis-
ponible o depositado en los bancos u
otras instituciones financieras así como
otras clases de cuentas que tengan ca-
racterísticas generales de depósitos a
la vista, aquellos depósitos en los que
se pueda depositar o retirar fondos en
cualquier tiempo sin previo aviso o res-
tricción.
b. Equivalentes de Efectivo
Son las inversiones a corto plazo, que
se mantienen con el fin de cumplir con
compromisos de caja de corto plazo de
alta liquidez que:
1. Sean fácilmente convertibles en una
cantidad conocida de efectivo,
2. Están listas para convertirse en efecti-
vo,
3. Tienen un vencimiento a corto
plazo desde la fecha de la adquisi-
ción, es decir, se en cuentran cerca
a su vencimiento, que presentan un
riesgo mínimo de cambios en su
valor por cambios en las tasas de
interés.
Usualmente califican bajo esta definición
las inversiones con vencimiento original
para la entidad que tiene la inversión, de
tres meses o menos.
Ejemplo de equivalentes de efectivo son:
Los valores negociables, documentos co-
merciales, fondos de mesa de negocia-
ciones adquiridos tres meses antes de su
vencimiento.
Las compras y ventas en efectivo de tales
inversiones generalmente son parte de
las actividades de manejo de efectivo de
la entidad y no son actividades de opera-
ción, inversión y financiación por lo que
los detalles de esas transacciones no es
necesario que se informen en el estado
de flujo de efectivo.
La NIC 7 señala que la empresa de-
berá revelar los componentes de caja y
equivalentes de caja y debe revelar la
política que adopta para determinar la
composición de su caja y sus equivalen-
tes de caja.
De conformidad con el párrafo 8 de la
NIC 7, los sobregiros bancarios constituyen
préstamos bancarios que generalmente se
tratan como Actividad de FINANCIACIÓN,
sin embargo algunas veces los sobregiros
que son pagaderos a requerimiento del ban-
co forman parte integral de la administración
de caja de una empresa tratándose como
efectivo o equivalente de efectivo, estando
presente en este último caso la constante
que el saldo bancario fluctúe entre positivo
y sobregirado.
13
 Curso Interactivo - Estados Financieros
5.1. Operaciones que no son efectivo o que
no implican movimiento de efectivo:
Al preparar el Estado de Flujo de Efecti-
vo es frecuente encontrarse con muchas
actividades de inversión y de financia-
miento que no tienen un impacto direc-
to en los flujos de caja corrientes, no
obstante que afectan la estructuras de
capital y de activos de una empresa. En
tales casos y en aplicación consistente
con el objetivo de este estado financie-
ro es necesario eliminar tales operacio-
nes, como las que señala el párrafo 44
de la NIC 7, que a continuación expon-
dremos:
a. La adquisición o venta de activos
asumiendo pasivos directamente
relacionados con esos activos o
mediante arredamiento financie-
ro.
b. La adquisición de una empresa me-
diante una emisión de acciones; y
c. La conversión de deuda en patrimo-
nio neto.
Además deberán eliminar el efecto de
los ajustes a la Utilidad o Pérdida del
ejercicio y de los asientos de diario que
no involucran una fuente o el uso de
efectivo. Dichas operaciones compren-
den:
1. Reconocimiento de la depreciación,
el agotamiento y la amortización.
2. Registro de los cargos por cuentas
por cobrar incobrables.
3. Eliminación de cuentas por cobrar sin
valor.
4. Declaración y emisión de dividen-
dos en acciones.
5. Aplicaciones de las utilidades no
distribuidas.
6. Eliminación o reducción del valor
en libros del activo no circulante.
7. Registro de la venta de planta par-
cial o totalmente depreciada, de
propiedad y equipo.
También es necesario eliminar el efecto
de los asientos de ajustes originales que se
refieren a ingresos acumulados y diferidos
y a los gastos, invirtiendo los mismos para
mostrar las cuentas de ingresos y gastos so-
bre una base del efectivo.
Los cambios en los inventarios, las cuen-
tas por cobrar y las cuentas por pagar de-
ben analizarse para determinar su resultado
efectivo.
Los ajustes para las transacciones que
no son de efectivo no se registran en libros,
se muestran sólo en una hoja de trabajo, o
se les trata de alguna otra manera con el fin
de preparar el estado de flujo de efectivo.
De acuerdo al NIC 7, deben rebelarse de tal
manera de proveer toda la información rele-
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vante sobre estas actividades de inversión o
de financiamiento. a. Inversión - - - - > R e t o r n o s d e
préstamos e in-
6. Flujos de Efectivo Netos y Brutos versiones, ven-
tas de activos
fijos e Inversio-
Generalmente la información sobre nes; y compra
los montos brutos cobrados y pagados en o adquisición
efectivo durante un periodo es más rele- de bienes del
vante que la información sobre el monto activo fijo.
b. Financiamiento - - - - > Emisión de ac-
neto. Así el FAS 95 requiere la revelación ciones, bonos,
de los flujos brutos en el estado de flujos hipotecas y
de efectivo, por ejemplo Jan B. Williams otros documen-
y Oscar Holzmann señalan que lo egresa- tos de deuda así
do por concepto de compra de propiedad, como los pagos
o cancelaciones
planta y equipo se reporta separadamente de los mismos.
de los ingresos por venta de este tipo de c. Operación - - - - > A c t i v i d a d e s
activos, lo mismo ocurre para el monto propias del giro
ingresado por préstamo y lo pagado por de la empresa.
préstamo.
No obstante lo anterior, pueden revelarse
7.1. Actividades de Inversión
cambios netos cuando no se necesite cono-
Son las adquisiciones y enajena-
cer los cambios brutos por no ser necesarios
ciones de activos a largo plazo, así
para entender las actividades de la empresa.
como el otorgamiento y cobro de
Este es el caso de:
préstamos y la adquisición de deu-
a. Entradas y salidas de caja por cuenta
das, destinados a generar ingresos y
de clientes, cuando los flujos de caja
flujos de caja futuros. Está vinculado
reflejan las actividades del cliente, más
como puede observarse con el Acti-
bien que las de la empresa, como son
vo No Corriente.
el caso de:
– La aceptación y devolución de depó-
Flujos de ingresos por inversión
sitos a la vista por un banco.
a. Cobranzas de préstamos realizados
– Los fondos mantenidos en nombre de
por la entidad.
clientes por una empresa de inversio-
b. Ventas de préstamos realizados.
nes, y
c. Cobros de documentos de deuda
– Los alquileres cobrados por cuenta de
(Diferentes a los equivalentes de
y pagados a los propietarios de los in-
efectivo) que fueron comprados por
muebles.
la empresa.
b. Entradas y salidas de caja relacionadas
d. Venta de documentos de deuda (Di-
con partidas de rápida rotación, cuyos
ferentes a los equivalentes de efec-
montos son elevados y con vencimiento
tivo) que fueron comprados por la
a corto plazo:
empresa.
– Montos de principal relativos a clien-
e. Venta de acciones de otras entidades.
tes de tarjetas de crédito;
f. Cobros o retornos (recompra) de in-
– La adquisición y venta de inversiones; y
versión de acciones en otras entida-
– Otros préstamos de corto plazo,
des.
como, por ejemplo, aquellos cuyo
g. Ventas de lnmuebles, maquinarias
plazo de vencimiento es igual o me-
y equipos (activos a ser utilizados
nor de tres meses.
en la producción de bienes o servi-
cios).
7. Actividades o funciones en una empresa
Flujos de egresos por inversión
En un estado de flujo de efectivo se deben
a. Pagos o desembolsos por préstamos
clasificar los cobros y los pagos de efectivo
realizados por la entidad.
de acuerdo a su naturaleza, sin considerar si
b. Pagos por adquisición de documentos
surge de una partida con intención de com-
de deuda de otras entidades no consi-
pensar el riesgo de otra partida.
deradas equivalentes de efectivo.
Como se ha mencionado los flujos de in-
c. Pago por adquisición de acciones
gresos y egresos de efectivo y equivalentes
de otras entidades.
de efectivo de una empresa se clasifican en
d. Pagos por compra de lnmuebles,
tres grupos, de acuerdo a su naturaleza, los
maquinarias y equipos.
cuales son:
e. Pago de intereses capitalizados
a. Actividades de Inversión.
como parte del costo de activos fijos
b. Actividades de Financiación.
tangibles adquiridos.
c. Actividades de Operación.
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 Curso Interactivo - Estados Financieros
7.2. Actividades de Financiamiento
Son las actividades que fundamental-
mente producen cambios en el tamaño
y la composición de la estructura finan-
ciera del Balance (endeudamiento con
terceros o con los socios), es decir, son
actividades vinculadas al Pasivo y Patri-
monio de la Empresa.
Flujos de Ingresos
a. Ingresos por emisión de acciones.
b. Ingresos por nuevos aportes.
c. Ingresos por emisión de bonos, hi-
potecas, u otros títulos valores.
d. Ingresos por préstamos recibidos a
corto y largo plazo.
Flujos de Egresos
a. Pago de dividendos, utilidades y
otras distribuciones para los propie-
tarios.
b. Pagos o desembolsos para recompra
de acciones.
c. Cancelación y amortización de
préstamos obtenidos.
d. Otros pagos principales a los acree-
dores de largo plazo.
7.3 Actividades de Operación
Son las actividades realizadas por la
empresa como principal productora de
rentas, es decir del giro del negocio.
Las actividades de operación general-
mente incluyen la producción y distri-
bución de bienes y servicios, siendo
los flujos de efectivo de esta actividad
consecuencia de las transacciones en
efectivo y otras partidas que entran en
la determinación de la utilidad neta. En
consecuencia, está vinculada con el Es-
tado de Resultados, ya que este estado
determina la gestión realizada por la
empresa, es decir, sobre las actividades
de operación.
Las operaciones normales de una em-
presa deben constituir la principal
fuente de efectivo, que se determina
por las operaciones propias del giro del
negocio que se encuentran en el Estado
de Resultados, sin embargo el resultado
de las mismas debe interpretarse con
los demás Estados Financieros.
Flujos de Ingresos
a. Cobros por venta de bienes a los
clientes a corto y largo plazo.
b. Cobros por venta de servicios a los
clientes a corto y largo plazo.
c. Ingresos por cobro de préstamos
otorgados a socios, trabajadores y
terceros.
d. Cobro de intereses sobre títulos y di-
videndos (Ver numeral 6.1, literal b).
e. Otros cobros, tales como, montos
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recibidos por arreglo de una deman-
da, producto del pago de reclamos
de seguro.
f. Todos los otros cobros de efectivo
que no surgen de las transacciones
definidas como actividades de in-
versión y financiamiento.
Flujos de Egresos
a. Pagos por adquisición de existencias
para su posterior venta.
b. Pagos principales a los proveedores
de largo y corto plazo.
c. Pagos a otros proveedores de bienes
y servicios.
d. Pagos de remuneraciones a los tra-
bajadores.
c. Pagos de tributos al Estado.
f. Todos los otros pagos en efectivo
que no provengan de las activida-
des.
7.4. Consideraciones Especiales
a. Intereses: Su clasificación depende-
rá de la naturaleza de la operación
y del tipo de empresa de la que se
trate.
Si fuese el caso de intereses abo-
nados o cargados por instituciones
financieras, no cabría duda que se
trata de una actividad de operación.
Para otras empresas:
– Pueden considerarse como flujos
operativos porque forman parte
de los elementos que determi-
nan la ganancia o pérdida neta.
– Pueden considerarse como:
1. Flujos de caja de financia-
ción, los intereses pagados
porque son costos incurridos
para obtener recursos finan-
cieros, o
2. Flujos de caja de inversión,
los intereses cobrados por-
que son rendimientos de in-
versión.
b. Dividendos: Su clasificación depen-
derá de la naturaleza de la opera-
ción y del tipo de empresa de la que
se trate.
Si fuese el caso de dividendos abo-
nados o cargados por instituciones
financieras, no cabría duda que se
trata de una actividad de operación
porque así suele ser. Sin embargo,
para otras empresas:
– Pueden considerarse como flujos
operativos porque ayudarían a
los usuarios a determinar la ca-
pacidad de la empresa para pagar
dividendos con los flujos de caja
operativos y porque forman parte
de los elementos que determinan
la ganancia o pérdida neta.
– Pueden considerarse como:
1. Flujos de caja de financia-
ción, porque los dividendos
pagados son costos incurri-
dos para obtener recursos fi-
nancieros; o
2. Flujos de efectivo de inver-
sión porque los dividendos
cobrados son rendimientos
sobre la inversión realizada
por la empresa.
c. Impuesto a la Renta: Deben reve-
larse los flujos de caja relacionados
con este impuesto y ser clasifica-
dos como actividades de opera-
ción (tercera categoría), a menos
que puedan ser específicamente
identificados con actividades de fi-
nanciación o inversión (por tercera
categoría u otra categoría por las
cuales sea agente retenedor) y que
pueda ser practicable la identifica-
ción de los correspondientes flujos
de caja tributarios, que pueden sur-
gir en un ejercicio diferente al del
flujo de caja de la transacción sub-
yacente.
d. Inversiones en subsidiarias, aso-
ciadas y asociaciones en participa-
ción: El inversionista debe restrin-
gir su presentación en el Estado de
Flujo de Caja a los flujos de caja
entre él mismo y la empresa en la
que invierte, como dividendos y
adelantos.
e. Adquisiciones y disposiciones
de subsidiarias y otras unidades
de negocios: Los flujos de caja
resultantes de adquisiciones o
disposiciones de subsidiarias u
otras unidades de negocios deben
presentarse separadamente y cla-
sificarse como actividades de in-
versión, debiendo revelarse entre
otros lo siguiente:
– El total de la contraprestación
por la adquisición o disposición.
– La porción de la contrapresta-
ción por la adquisición o dis-
posición hecha mediante caja o
equivalentes de caja.
– El monto de caja o equivalentes
de caja de la subsidiaria o uni-
dad de negocio adquirida o de la
que se ha dispuesto, y
– El monto de los activos y pasivos,
distintos de caja y equivalentes de
caja, de la subsidiaria o unidad de
negocios adquirida o de la que se
ha dispuesto, resumido por cada
una de las grandes categorías.
15
 Curso Interactivo - Estados Financieros
8. Flujos de efectivo en moneda extran-
jera
Un estado de efectivo de una empresa
con transacciones en moneda extranjera u
operaciones en el extranjero, debe informar
el equivalente de la moneda en que se re-
portan los flujos de efectivo en moneda ex-
tranjera utilizando las tasas de cambio a la
fecha de los flujos de efectivo.
9. Métodos para presentar el Estado de
Flujo de Efectivo
Un estado de flujo de efectivo para un
periodo debe informar el efectivo neto pro-
visto y usado por las actividades de inver-
sión, financiamiento y operación y el efecto
neto de esos flujos sobre el efectivo y los
equivalentes de efectivo durante el perio-
do de manera que concilie el efectivo y los
equivalentes de efectivo entre el comienzo y
el final del periodo.
Los estados de flujos de efectivo pueden
presentarse de dos maneras distintas depen-
diendo de la forma en que se informe los flu-
jos de efectivo de las actividades de opera-
ción. Una empresa debe presentar sus flujos
de caja de actividades de operación usando
uno de los siguientes métodos:
a. Método Directo.
b. Método Indirecto.
La única diferencia entre estos métodos se
refiere al reporte de las actividades de opera-
ción, puesto que las secciones de Inversión y
Financiamiento serán mostradas iguales bajo
ambos métodos.
9.1. Método Directo
Este método revela las grandes clases
de entradas (cobranzas) y salidas (pa-
gos) brutas de caja relacionados con
las actividades de su operación, es el
método alentado por el FAS y el CPC
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4, por cuanto es el más fácil de enten-
der, se reportan los flujos de efectivo de
operación (directamente) por medio de
clases principales y se proporciona una
conciliación separada del ingreso neto
(utilidad neta) con el flujo de efectivo a
partir de las operaciones de operación
más las partidas del Estado de Resulta-
dos que no son en efectivo y a los cam-
bios relacionados con las partidas del
balance general, sobretodo en la parte
del circulante.
Bajo este método, la información acer-
ca de las grandes clases de entradas y
salidas brutas de caja se puede obte-
ner:
– De los registros contables de la em-
presa.
– Ajustando las ventas, el costo de los
bienes o servicios vendidos y otras
partidas en el estado de ganancias y
pérdidas por:
a. Cambios durante el ejercicio en
inventarios y cuentas por pagar y
por cobrar comerciales.
b. Otras partidas que no impliquen
movimientos de caja, y
c. Otras partidas cuyos efectos so-
bre la caja sean flujos de caja de
inversión o de financiamiento.
Si se utiliza este método se debe pro-
veer en un reporte por separado la con-
ciliación de la utilidad neta, al flujo de
efectivo neto de las actividades de ope-
ración.
Respecto al Método Indirecto se puede
decir que la única diferencia se refiere al
reporte de las actividades de operación,
ya que las secciones correspondientes a
las actividades de inversión y de finan-
ciamiento serían iguales.
9.2. Método Indirecto
Este es el método más fácil de prepa-
rar, es una especie de versión reduci-
da del método directo, que da infor-
mación sobre los efectos netos de las
transacciones operacionales y de otros
eventos que afectan en períodos dife-
rentes a la utilidad neta y a los flujos
de efectivo de operaciones. Por este
método se parte de la ganancia o pér-
dida neta y se ajusta por los efectos de
las transacciones que no implican mo-
vimientos de caja, de diferimientos o
devengamientos de entradas o salidas
de caja operativas, pasadas o futuras y
de partidas de ingreso o de gasto aso-
ciadas con flujos de caja de inversión
o de financiación.
En conclusión, la ganancia neta o pér-
dida se ajusta por los efectos de:
a. Cambios durante el ejercicio en in-
ventarios y en cuentas por cobrar y
por pagar comerciales.
b. Partidas que no impliquen movi-
mientos de caja, tales como depre-
ciaciones, provisiones, impuestos
diferidos, ganancias o pérdidas de
cambio no realizadas, utilidades no
distribuidas de asociadas y partici-
paciones minoritarias, y
c. Toda otra partida cuyos efectos so-
bre la caja sean flujos de caja de
inversión o de financiación.
Este método también es conocido
como el método de Reconcilia-
ción; para Van Horne y Wachowi-
cz por el hecho que la concilia-
ción del ingreso neto con el flujo
neto de efectivo de las actividades
de operación se desplaza para re-
emplazar a la sección del flujo de
efectivo de la actividad de opera-
ción del método directo, señalan
que se trataría de una versión re-
ducida del método de presenta-
ción directo.
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Nombre de la Entidad
Estado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
Notas Año X  Año X-1
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza (entradas) por:
Venta de Bienes o Servicios (Ingresos Operacionales) 0 0
Honorarios y Comisiones 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Regalías 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Proveedores de Bienes y Servicios 0 0
Remuneraciones y Beneficios Sociales 0 0
Tributos 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Regalías 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Operación 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Cobranza (entradas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Venta de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Venta de Inversiones Financieras 0 0
Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Venta de Activos Intangibles 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Prestamos a Partes Relacionadas 0 0
Compra de Subsidiarias y Otras Unidades de Negocios 0 0
Compra de Inversiones Financieras 0 0
Compra de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Compra de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Desembolsos por Obras en Curso de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Compra y desarrollo de Activos Intangibles 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Aumento (Disminución) del Efectivo y Equivalente de Efectivo
Provenientes de Actividades de Inversión 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
ACTIVIDADES DE FINANCIACION
Aumento de Sobregiros Bancarios 0 0
Emisión y Aceptación de Obligaciones Financieras 0 0
Emisión de Acciones o Nuevos Aportes 0 0
Venta de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) 0 0
Otros Cobros de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
Menos pagos (salidas) por:
Amortización o Pago de Sobregiros Bancarios 0 0
Amortización o Pago de Obligaciones Financieras 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) a Accionistas de la Matriz 0 0
Recompra de Acciones Propias (Acciones en Tesorería) a Intereses Minoritarios 0 0
Intereses y Rendimientos 0 0
Dividendos Pagados a accionistas de la Matriz 0 0
Dividendos Pagados a Intereses Minoritarios 0 0
Otros Pagos de Efectivo Relativos a la Actividad 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de
Actividades de Financiación 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente de Efectivo 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Inicio del Ejercicio 0 0
Efecto de las Diferencias de Cambio del Efectivo y Equivalente de Efectivo inicial 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Saldo Efectivo y Equivalente de Efectivo al Finalizar el Ejercicio 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––

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Notas Año X  Año X-1

CONCILIACIÓN DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO
PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0
Más Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio:
Estimación de Cuentas de Cobranza Dudosa 0 0
Desvalorización de Existencias 0 0
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos 0 0
Depreciación y Deterioro de Valor del Ejercicio 0 0
Amortización de Activos Intangibles 0 0
Amortización de Otros Activos 0 0
Provisiones 0 0
Pérdida en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Pérdida por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Pérdida en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Pérdida en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Pérdida en Venta de Activos Intangibles 0 0
Gastos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas
(neta de Dividendos Recibidos en Efectivo) 0 0
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
Menos Ajustes a la Utilidad (Pérdida) del Ejercicio:
Fluctuación del Valor de Activos Biológicos 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Financieras 0 0
Ganancia por Instrumentos Financieros Derivados 0 0
Utilidad en Venta de Inversiones Inmobiliarias 0 0
Utilidad en Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0
Utilidad en Venta de Activos Intangibles 0 0
Ingresos Financieros 0 0
Participación en los Resultados de Partes Relacionadas
(neta de Dividendos Recibidos en Efectivo) 0 0
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Otros 0 0
CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS
CORRIENTES Y PASIVOS CORRIENTES
(Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas 0 0
(Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar 0 0
(Aumento) Disminución en Existencias 0 0
(Aumento) Disminución en Activos Biológicos 0 0
(Aumento) Disminución de Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta 0 0
(Aumento) Disminución en Gastos Contratados por Anticipado 0 0
(Aumento) Disminución de Otros Activos 0 0
Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar a Partes Relacionadas 0 0
Aumento (Disminución) de Impuesto a la Renta y Particip. Corrientes 0 0
Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar 0 0
Aumento (Disminución) de Provisiones 0 0
Aumento (Disminución) de Pasivos Mantenidos para la Venta 0 0
Cobros por:
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Dividendos (no incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
Pagos por:
Impuesto a la Renta y Participación de los Trabajadores 0 0
Intereses y Rendimientos (no incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0
Provisiones 0 0
Diferencia de Cambio 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––
Aumento (Dism) del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes
de la Actividad de Operación 0 0
–––––––––––––––––––––––––––––

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Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

1. Definición
Este estado resume los incrementos y
disminuciones en el monto del patrimonio
durante el período contable, como con-
secuencia del resultado en un período de
sus operaciones y los aportes o desaportes
de los socios de la entidad. Por lo tanto, los
aumentos en el patrimonio son consecuen-
cia de ingresos e inversiones de los socios,
mientras que las disminuciones son conse-
cuencia de las pérdidas, desaportes o pagos
de utilidades a sus socios.
No obstante lo anterior, los resultados
de un ejercicio no son los únicos medios
por los cuales se modifican el patrimonio,
existen otras dos situaciones, que convie-
ne tener en cuenta a efectos de una mayor
comprensión de este estado:
a) Partidas de ingresos y gastos reconoci-
das directamente en el Patrimonio Neto
Estas partidas provienen básicamente de:
– Mayores valores por revaluación o
déficits de revaluación determinadas
de conformidad al tratamiento alter-
nativo permitido reglado por la NIC
16 y NIC 38;
– Diferencias de cambios provenientes de
la traducción de los estados financieros
de Operaciones Extranjeras, Entidades
Extranjeras, de acuerdo a la NIC 21.
b) Efecto Acumulado de los cambios en la
política contable y corrección de erro-
res sustanciales
En este caso se debe revelar los ajustes
a resultados acumulados aplicados de
acuerdo al tratamiento preferencial que
prescribe la NIC 8.
Los cambios en el patrimonio neto de
una empresa, ocurridos entre dos fechas
del balance general, reflejan general-
mente el aumento o disminución en sus
activos netos o en sus recursos propios
durante el ejercicio como consecuencia
de la ganancia y la pérdida total gene-
rada por las actividades de la empresa
durante el ejercicio.

SIGNIFICADO DEL ECPN

Balance Balance
31/12/X1 31/12/X2
Patrimonio 31/12/X2
(–) Patrimonio 31/12/X1
Cambio

Aumento en Activo Neto Disminución en Activo Neto

(Ganancia Total) (Pérdida Total)

Por lo general, todo ingreso o gasto es incluido en la determinación de la utilidad o pérdida neta del ejercicio, salvo que otra NIC requiera o permita lo contrario,
tal como ocurre en el caso de excedentes o déficits de revaluación, y ciertas diferencias de cambio.

2. Formas del Estado de Cambios en el
Patrimonio Neto
Este estado financiero puede ser de dos
formas dependiendo de lo que se desee
mostrar. Así, según el literal c) del párrafo 8
de la NIC 1 se tienen las siguientes alterna-
tivas:
a) Un estado que muestre todos los cam-
bios en el Patrimonio Neto; o
b) Un estado que muestre sólo:
– La utilidad o pérdida neta del ejercicio;
– Cada partida de ingresos y gastos, ga-
nancias o pérdidas reconocida direc-
tamente en el patrimonio (Ejemplo,
excedentes y déficits de revaluación
y ciertas diferencias de cambio).
– El efecto acumulado de los cambios
en las políticas contables y la correc-
ción de los errores llevadas a cabo de
acuerdo al tratamiento que prescribe
la NIC 8 (Modificada en 2003): Políti-
cas contables, cambios en las Estima-
ciones y Errores.

FORMAS DEL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO (ECPN)

Alternativas: Cambios en:

Refleja incremento o disminución sufri-
Global Todas las partidas del Patrimonio
dos por sus activos netos.
ECPN

Cambios en partidas procedentes de transacciones La variación representa el importe total de los ingresos
Parcial
distintas de aquellas realizadas con los socios. y gastos generados por las actividades de la entidad.

Según el párrafo 96 de la NIC 1 (Modifi-
cada en 2003), en el estado de cambios en
el patrimonio neto se debe mostrar:
a) El resultado del periodo.
b) Cada una de las partidas de ingresos y gas-
tos del periodo que, según lo requerido por
otras normas o interpretaciones, se haya
reconocido directamente en el patrimonio
neto, así como el total de esas partidas.
c) El total de los ingresos y gastos del pe-
ríodo (calculado como la suma de a) y
b)), mostrando separadamente el importe
total atribuido a los tenedores de instru-
mentos de patrimonio neto de la contro-
ladora y a los intereses minoritarios; y
d) Para cada uno de los componentes del
patrimonio neto, los efectos de los cam-
bios en las políticas contables y en la

Ediciones
Caballero Bustamante 19
 Curso Interactivo - Estados Financieros
corrección de errores, de acuerdo con la
NIC 8.
En el mismo estado o en notas, la entidad
debe presentar:
a) Importe de las transacciones de los po-
seedores de instrumentos de participa-
ción en el patrimonio neto que hayan
realizado en su condición de tales, mos-
trando por separado, las distribuciones
acordadas para los mismos;
b) El saldo de las ganancias (o pérdidas)
acumuladas al principio del periodo y en
Ediciones
Caballero Bustamante
la fecha del balance, así como los movi-
mientos del mismo durante el periodo; y
c) Una conciliación entre los importes en
libros al inicio y al final del período, de
cada clase de patrimonio aportado.
El Método Global se aplicaría mediante
la presentación de un formato por colum-
nas donde se concilien los saldos iniciales
y finales de cada patrimonio neto, como a
continuación se presenta en el modelo apro-
bado en nuestro país por CONASEV: (Ver
modelo en la página siguiente).
3. Sujetos obligados en función a reque-
rimiento tributario
En virtud a lo establecido en el acápite iii)
del inciso s) del artículo 13º de la Resolución
de Superintendencia Nº 234-2006/SUNAT
(vigente a partir del 01.07.2010), el Formato
3.19 "Libro de Inventarios y Balances - Esta-
do de Cambios en el Patrimonio Neto", es
de uso obligatorio a partir del ejercicio 2010
para aquellos deudores tributarios que en el
ejercicio anterior hayan obtenido ingresos
brutos mayores a 1,500 UITs.
20
 Nombre de la Entidad
Estado de Cambios en el Patrimonio Neto
Por los años terminados al 31 de diciembre de año X y año X-1
(En miles de unidades monetarias)
Capital Acciones de Capital Resultados no Reservas Otras Resultados Diferencias de Total Patrimonio Intereses Total Patrimonio
Inversión Adicional Realizados Legales Reservas Acumulados Conversión Neto atribuible Minoritarios Neto

Ediciones
a la Matriz
Saldos al 1ro. de enero de año X-1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Ganancia (Pérdida) por Coberturas de Flujo de Efectivo y/o Coberturas de Inversión Neta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
en un Negocio en el Extranjero
4. Ganancia (Pérdida) por Diferencias de Cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Caballero Bustamante
5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7. Otras Transferencias netas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
8. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Total de ingresos y gastos reconocidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Efecto acumulado de Cambios en Políticas Contables y Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10. Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Nuevos Aportes de accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Reducción de Capital o redención de Acc. de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Acciones en Tesoreria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Capitalización de partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
18. Conversión a moneda de presentación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
19. Variación de Intereses Minoritarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
20. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldos al 31 de diciembre de año X-1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ganancia (Pérdida) por valor razonable de:
1. - Inmuebles, Maquinaria y Equipo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
2. - Activos Financieros disponibles para la Venta 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
3. Ganancia (Pérdida) por Coberturas de Flujo de Efectivo y/o Coberturas de Inversión Neta
en un Negocio en el Extranjero 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
4. Ganancia (Pérdida) por Diferencias de Cambio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
5. Ingresos (gastos) reconocidos directamente en Patrimonio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
6. Transferencias netas de Resultados no Realizados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
7. Otras Transferencias netas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Curso Interactivo - Estados Financieros

8. Utilidad (Pérdida) Neta del Ejercicio 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Total de ingresos y gastos reconocidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
9. Efecto acumulado de Cambios en Políticas Contables y Corrección de Errores 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
10. Distribuciones o Asignaciones a reservas de utilidades efectuadas en el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
11. Dividendos declarados y Participaciones acordados durante el período 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
12. Nuevos Aportes de accionistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
13. Reducción de Capital o redención de Acc. de Inversión 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
14. Acciones en Tesoreria 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
15. Capitalización de partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
17. Incrementos o disminuciones por fusiones o escisiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
18. Conversión a moneda de presentación 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
19. Variación de Intereses Minoritarios 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
20. Otros incrementos o disminuciones de las partidas patrimoniales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Saldos al 31 de diciembre de año X 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Nota: Los modelos de Estados Financieros que se consignan han sido aprobados por la sección quinta del Manual para la Preparación de Información Financiera, Resolución CONASEV Nº 103-99/94.10, modificada por la Resolución de Gerencia

21
General Nº 010-2008-EF/94.01.2., y se encuentran publicados en la página web de CONASEV - www.conasev.gob.pe.