Pequeña Minería y Precio de

LANZAMIENT
Sustentación
O SEMINARIO
ÁREA COMERCIAL
Diego Hernández C.
MAYO 2016
Presidente SONAMI

Comisión de Minería y Energía del Senado

14 de Junio de 2017

Sociedad Nacional de Minería

Referente y voz de la pequeña, mediana y gran minería en Chile desde 1883
Perfil de producción y productividad
1990 - 2016

18% 38% 28%

80
7.500 71
65 66 70
62
60 60
6.000 57 60
55
50 51 52
45 45 50
43

T Cu/ pers
4.500 42
40
37 38 36 36 Crecimiento 40
Kt

35 34 34 35
31 31 ?
3.000 30

20
1.500
10
Crecimiento de la producción Mantención
0 0

2017
2018
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016

2019
2020
Producción Productividad Laboral

1990 - 2004 2005 - 2016

Crecimiento de la producción de cobre CAGR 9.2% 0.21%
Inversión promedio US$bn 39.7 ~48.0
Variación de la productividad laboral % 116% -42%
Montos en dólares de 2017 2
Fuente: Cochilco
 Productores de cobre en Chile

Minería del cobre en Chile:

28% de la producción mundial

Pequeña y mediana
Codelco Gran minería privada minería

Internacional Chilena

Empresa estatal, mayor Grandes Antofagasta

productor de cobre en el compañías Minerals 6% (1% + 5%)
mundo mineras
30% 52% 12% (% producción)
(% producción) (% producción) (% producción)

Basado en producción 2016: 5.553 kt

3
Fuente: Elaboración propia en base a Cochilco
 Pequeña y Mediana Minería

kt Producción de cobre PyMM vs otros países

• Si bien la producción es sólo un 5% de la Promedio 2012 – 2016
producción nacional, es comparable con otros 700 614
países mineros. 600 550
500 426
• Exportaciones del sector son similares a las de 400
249
291 323
300
otros sectores relevantes de la economía chilena. 200 122
100
• PyMM tiene un rol fundamental: 0

o Dinamiza las economías locales, principalmente

aquellas ubicadas en el norte de Chile.
o Da empleos, especialmente en zonas con escasas
Exportaciones de la Pequeña y Mediana Minería
oportunidades laborales. 2006 - 2016
US$m/año
o Tienen bajo impacto ambiental 4.500 3.902
• ENAMI se encarga de materializar las políticas 3.000
2.770 2.423 2.130 2.235
públicas que promueven el desarrollo del sector 1.500
1.329

o Fomento 0

and wooden
PyMM

Fruit-farming
Celulosa

Salmón

embotellado
furniture
Forestry
o Producción

Vino
o Comercialización

4
 Pequeña y Mediana Minería
• Rentable y sustentable bajo precios de largo plazo (consenso analistas).
• Los productores pequeños y medianos son mas vulnerables comparados con operaciones de
gran tamaño.
• Desde 2011, el número de pequeños productores de cobre ha decrecido en un 56% Swing
producers.
• La pequeña minería es muy importante para las regiones del norte y la volatilidad de esta
actividad podría producir problemas en las comunidades cercanas.
• Desde 2003, el mecanismo de sustentación del precio del cobre ha sido esencial para mantener
la actividad del sector.
Productores pequeños y medianos Gran Minería
Producción y precio de cobre Producción y precio de cobre
kt c/lb kt c/lb
500 500 6.000 500

400 400 5.000 400

4.000
300 300 300
3.000
200 200 200
2.000
100 100 1.000 100

0 0 0 0
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Producción Cu Precio Cu Codelco Gran Minería privada Precio Cu

5
 Producción Cobre
de la Pequeña Minería
Arica y Parinacota

Tarapacá

30%
Antofagasta
La Pequeña Minería aportó el año 2016 alrededor de
55.000 TMF de Cobre a lo largo del país.

El 90% de la producción se concentra principalmente

en zona norte, entre las regiones de Arica y Parinacota
Atacama
y Coquimbo. 42%

Coquimbo
17%

Valparaíso

Fuente: ENAMI
6
 Presencia de la Pequeña
Minería
Asociaciones Mineras
Arica y Parinacota Del Lib. Bernardo O´Higgins
Asoc. Mra. 1
• Las Asociaciones Mineras
Asoc. Mra. 1
afiliadas a SONAMI son 38 y
Del Maule
Tarapacá Asoc. Mra. 1 están distribuidas desde la
Asoc. Mra. 1
Región de Arica y Parinacota
hasta la Región de los Ríos.
Araucanía
Antofagasta Asoc. Mra. 1
Asoc. Mra 4 • El 90% de ellas se
De Los Ríos
Asoc. Mra. 1
concentran desde la Región
Metropolitana al Norte.

• El 55% de las Asociaciones

Atacama están concentradas en
Asoc. Mra. 12
Atacama y Coquimbo.

Coquimbo
Asoc. Mra. 9

Valparaíso
Asoc. Mra. 5

Metropolitana
Asoc. Mra. 2
7
 Promedio de Productores
Pequeña Minería

Productores
promedio
Cobre Oro
2.500

1.872 1.906
2.000
1.643
1.586
1.500 1.336 1.326
1.210 1.131
1.087
905
1.000 786

500

0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Oro 87 82 104 215 143 112 129 126 133 132 144
Cobre 1123 1790 1802 1121 1503 1454 1197 1005 954 773 642

8
 Producción Finos de Cobre
Miles de TMF

La producción de cobre fino del sector muestra una caída persistente, siguiendo la
tendencia de los precios del metal.

La producción del 2016 fue 2/3 de la producción del 2011.

kt
100
88 89
82 82
80 76
73
69
65
60 57 56 55

40

20

0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

9
Características de la Pequeña y
Mediana minería

Pequeña Minería Mediana Minería

• Organizados en Asociaciones Mineras. • Flexibilidad en las operaciones
• Vulnerables en períodos de precios bajos • Oficinas centrales austeras
–swing producers
• Organizaciones sencillas
• Más de 1.210 productores potenciales.1
• Buenas relaciones con las comunidades y
• Escala y recursos financieros no son fuerte impacto en las economías locales.
suficientes para construir plantas
• Buena rentabilidad durante períodos de
procesadoras y tener una
precios altos.
comercialización competitiva.
• Leyes de cobre más altas que en la gran
• Flexibilidad para explotar depósitos.
minería.
• Leyes de cobre más altas que mediana y
• Acceso limitado a crédito bancario.
gran minería.
• Acceso limitado a crédito bancario.

1. Promedio 2010 - 2016

10
Empresa Nacional de Minería

1960 - El Estado Chileno fusionó estas dos organizaciones para crear Enami

Empresa Nacional de
CACREMI
Fundiciones

ENAMI

Fomento Producción Comercialización

Herramientas financieras Tratamiento de minerales Compra de minerales y venta

para fomentar un desarrollo
sustentable del sector.
• Exploración
• Asistencia en evaluación de
proyectos.
• Capacitación.
• Créditos para puesta en marcha
de proyectos.
• Capital de trabajo y otros.
provenientes de la pequeña y
mediana minería.
• 5 plantas procesadoras y una
fundición.
• Producción de cátodos de cobre
de minerales oxidados y
sulfurados.
de la producción en
mercados internacionales.
• Tarifas anuales de compra de
minerales.
• Exportaciones de cobre -

11
 ¿Cómo funciona?

Pequeña
Minería

Las asociaciones Mineras

representan los intereses de la
pequeña Minería

Asociaciones Enami compra minerales de

la pequeña minería para
Mineras procesarlos.

38 Asociaciones Mineras,
Uno de los tres pilares de SONAMII

Gobiernos Mercados
locales y
SONAMI ENAMI
SONAMI designa dos Internacionales
comunidades
Directores en Enami

Uno de los tres

pilares de SONAMI

32 productores de la Mediana ~ 50% de la producción de la ~ 50% de la producción de la

Gran Minería Minería. Uno de los tres pilares mediana minería, mediana minería,
de SONAMI principalmente concentrados. principalmente cátodos.

Mediana
Minería

Nota: SONAMI (“Sociedad Nacional de Minería”) fue fundada en 1883, representa a la pequeña, mediana y gran
minería, metálica y no metálica.
12
 Precio Sustentación 2003 -
2016

• La política del precio de sustentación consiste en cubrir parcialmente la diferencia entre el

precio de referencia de largo plazo y el precio contado de mercado, lo que se entrega como un
crédito sectorial para la pequeña minería.

• El rango máximo de cobertura de esta política ha sido definido periodicamente, en función del
contexto de mercado.

No cubierto por Crédito cubierto por

Precio sustentación Precio sustentación Precio del cobre

350 Crédito sectorial a pagar cuando

330 el precio del cobre supere el
precio de referencia de largo plazo
310
290
Precio de largo plazo
Rango máximo cubierto por
270 precio de sustentación
250
Máximo soporte 230precio
sustentación
210
190

Esquema referencial
13
 Precio de sustentación
Crédito y reembolso

c/lb

500
Precio del Cobre Crédito
450
Precio de referencia Reembolso
De largo plazo
400

350
2,0 MUS$
300

250

200
56 MUS$
150

100
11 MUS$
50
30 MUS$ 40 MUS$
0 13 MUS$

1 Source: SONAMI

14
Precio Cobre y Sustentación 2016

El año 2016, durante el primer semestre el precio de referencia fue de 298 c/Lb y la
banda fue estratificada según rangos de precios. El segundo semestre, el precio de
largo plazo se fijó en 256 c/Lb. Los fondos entregados se estiman en 34 mill US$.

Durante este año, 2017, el sector está devolviendo los fondos entregados, a raíz del
alza que experimentó el precio del metal.

Esta devolución comenzó el mes de enero, y de manera continúa los siguientes

meses. Se estima que entre enero y abril la devolución bordeó los 2,0 mill US$.

15
Fijación de Precios año 2017

Los antecedentes:

Finos Pagables del sector : 3.800 TMF/mes

Enero a Junio, finos comprometidos : 1.900 TMF/mes

Precio Fijado : 267,98 c/Lb

Marzo a Agosto, finos comprometidos : 570 TMF/mes

Precio Fijado : 272,16 c/Lb

Julio a Diciembre, finos comprometidos : 2.275 TMF/mes

Precio Fijado : 272,29 c/Lb

Para el año 2017, el total ponderado es de 270,55 c/Lb

Precio de mercado : Se mantiene periodo de cotización mes

anterior. Qp ( M-1).

16
 Pequeña Minería y
Precio de Sustentación

Comisión de Minería del Senado

14 de junio de 2017

Sociedad Nacional de Minería

Referente y voz de la pequeña, mediana y gran minería en Chile desde 1883
17
 Proyecto de Ley

Consideraciones Generales

El Proyecto comparte plenamente las apreciaciones gremiales, respecto de la

importancia de la Pequeña Minería en aquellas ciudades y localidades emplazadas en el
norte del país.

También, coincide con los planteamientos gremiales, en orden a que el sector necesita
contar con una Política Pública que le otorgue una mayor estabilidad.

El proyecto destaca:

• Los encadenamientos productivos que genera.

• La creación de empleos en localidades con escasas oportunidades de trabajo.
• La importancia económica, especialmente en localidades con menor diversificación
productiva y alejadas de los principales centros urbanos.
• La sensibilidad del sector a las fluctuaciones de precios.
• La historia productiva, desde épocas prehispánicas y su acervo cultural y económico.
• La fragilidad económica que presenta, asociada a la menor posibilidad de
reconversión laboral.

18
 Proyecto de Ley

• Crea un fondo y un mecanismo de estabilización de precios del cobre para la

Pequeña Minería, que será administrado por la Empresa Nacional de Minería.

El fondo se contabilizará mediante cuentas separadas.

• Los beneficiarios serán los productores que vendan vía tarifas de ENAMI hasta 2000
ton. de minerales/mes, o su equivalente a 300 ton. de concentrados o 100 ton. de
precipitados.

• El mecanismo operará de la siguiente forma:

• El precio de estabilización será informado por el Ministerio de Hacienda, y
corresponderá al precio de referencia de Largo Plazo.
• Dependiendo de la Banda de Precios que se aplique y del precio de referencia
informado, ENAMI tomará recursos del Fondo para beneficiar al sector o, en
caso contrario, los recuperará para retornarlos al Fondo.
• Los montos transferidos entre el Fondo y ENAMI serán controlados mediante
balances trimestrales elaborados por la empresa.

19
 Proyecto de Ley

La función de ENAMI
• Administrar el Fondo, registrarlo en cuentas separadas y realizar inversiones
financieras.

• Realizar las compras de minerales.

• Llevar un riguroso control de los recursos entregado y recuperados mediante la

elaboración de balances trimestrales remitidos al Ministerio de Hacienda.

Asimismo, informar el estado del Fondo en su sitio WEB.

La Función del Ministerio de Hacienda

• Informar a ENAMI el precio de referencia y visar los balances trimestrales que
ENAMI elabore.

20
 Proyecto de Ley

Patrimonio del Fondo

• El Fondo se conformará de la siguiente forma:
• Con un aporte fiscal inicial de hasta 50 millones de dólares, proveniente
de la liquidación de activos del Tesoro Público. Desde la vigencia del
proyecto hasta febrero de 2018.

• Con las recuperaciones de los recursos entregados por esta vía. Se incluyen
los recursos que se han aportado en los años 2015 y 2016.

• Con el producto de la inversiones financieras que el Fondo realice.

• El Fisco podrá hacer retiros de capital desde el Fondo, si es que éste no registra
movimientos de recursos durante un periodo de dos años consecutivos.

Reglamento
• También señala que a través de un Reglamento se regularán las materias para la
adecuada implementación de la Ley.

21
 Observaciones generales

• Es una iniciativa legal impulsada por el Gobierno, que recoge un anhelo propuesto
por el sector.

• Un aspecto modernizador a destacar, es el hecho que el Fondo es un mecanismo

cuya aplicación automática dependerá de las condiciones de mercado. Por lo tanto,
independiza la actividad minera de las interpretaciones y decisiones de las
autoridades de turno.

• Se entiende que la entrega de los recursos del Fondo será bajo la modalidad de
“Sectorial”, por lo cual se valora la confianza puesta en la Pequeña Minería.

22
Observaciones particulares

• El Reglamento de la Ley cobra especial importancia, ya que a través de él se

normarán aspectos vitales para el sector, tales como la banda de precios para la
entrega y devolución de los recursos, retiros de capital de parte de Hacienda, entre
otros. ( SONAMI espera conocer el Reglamento antes de su aprobación)

Cabe señalar que la banda de precios que actualmente se aplica no es acogida por el
sector, ya que la devolución de los recursos no tiene la misma modalidad de la
entrega de éstos. La propuesta es una modalidad que considere al inicio de la
devolución una banda que facilite la recapitalización del sector y la re-incorporación
de productores. Por ello, es importante participar en la elaboración del Reglamento
de la Ley.

23
Observaciones particulares

• Otro aspecto importante a destacar se relaciona con el aporte fiscal al Fondo. Queda
la incertidumbre de que dicho aporte puede ser una cantidad menor a los 50
millones de dólares. El texto señala “un aporte fiscal inicial de hasta 50 millones de
dólares”

• El Proyecto muestra un grado de inconsistencia, dado que por una parte se crea un
Fondo para dar estabilidad a un sector muy vulnerable y, por otra, se incluye la
posibilidad de retirar capital. (En dos años el sector ha recibido más de 50 millones
de dólares por concepto de sustentación y la duración de los ciclos es impredecible).
Además, no establece cómo el Fisco repondrá los fondos cuando sea necesario.

24
 Inquietudes gremiales

• Los Pequeños Mineros tenían mayores expectativas respecto del proyecto, dado que
durante los últimos años se estaba trabajando en un Estatuto para el sector que
incluía diversos temas, entre ellos el Fondo de Sustentación, y con los cuales se
pensaba dar mayor proyección de estabilidad a la actividad.

• Otra inquietud gremial es potenciar el DS N°19 (ex DS N°76), en temas de

exploración, capital de trabajo, innovación y tecnología, entre otros, mientras el
gobierno estudia el Estatuto para la Pequeña Minería. Con ello se daría estabilidad al
sector en todos sus ámbitos.

• La Mediana Minería también requiere de un instrumento que les asegure cierto

grado de estabilidad operativa en periodos de precios bajos.

25
Precio de sustentación y
Pequeña Minería