UNIVERSIDAD CATÓLICA LOS ANGELES DE CHIMBOTE

“Año De La Diversificación Productiva Y Del

Fortalecimiento De La Educación”

ESCUELA PROFESIONAL: Contabilidad

CURSO : INTROD. A Las Instituciones Financieras

CICLO : VIII GRUPO: “C”

DOCENTE: CPCC. López Bustamante Justino

TEMA: “Instrumentos financieros más utilizados en

empresas industriales de Chimbote, 2014”

AUTORES:

 BELTRÁN SÁNCHEZ , YURICO

 GIRALDO QUIÑONES, YORDI
 MONICO IBAÑES, JOSE
 EREDIA CORDERO, ORLANDO
 TOSCANO VILLAFANA , CINTHIA

2015
HUARAZ – ANCASH

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TITULO: “Instrumentos financieros más utilizados en empresas

Industriales de Huaraz, 2014”

I. INTRODUCCION:

Las Empresas Industriales surgen de la necesidad que no ha podido ser

satisfecha por el Estado, tampoco por las grandes empresas nacionales, ni las
inversiones de las grandes empresas internacionales en la generación de
puestos de trabajo, y por lo tanto, estas personas guiadas por esa necesidad
buscan la manera de poder generar sus propias fuentes de ingresos, y para
ello, recurren de diferentes medios para conseguirlo, creando sus propios
negocios a través de pequeñas empresas, con el fin de auto-emplearse y
emplear a sus familiares.

Sin embargo, recién en los últimos tiempos las instituciones financieras

bancarias y no bancarias están tomando algunas medidas positivas para
mejorar el financiamiento hacia las MYPEs. Al respecto, León de Cermeño y
Schereiner establecen que las entidades financieras de los países
latinoamericanos tienen que implementar algunos mecanismos financieros
favorables para satisfacer las necesidades financieras crecientes de las
empresa industriales. Las empresas industriales se constituyen como el eje del
desarrollo industrial, debido a su capacidad para crear empleos, flexibilidad
en la estructura organizacional, adaptabilidad a la innovación y a los
movimientos del mercado; sin embargo, las MYPEs no tienen acceso a los
apoyos financieros preferenciales que ofrece la banca de desarrollo debido a
que éstos se otorgan a través de intermediarios financieros. A la banca
comercial no le es atractivo operar un recurso de fomento en este segmento
de empresas, por la baja rentabilidad y la complejidad que representa el
volumen de operaciones.

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Como vemos en la ciudad de Huaraz hay muchas empresas industriales donde

encontramos a empresas textiles, artesanías, etc. Por lo que vemos en la
actualidad todas las empresas requieren de otorgamientos de terceros como
las entidades financieras para poder tener un capital de trabajo, compra de
maquinarias, compra de materia prima, etc.

El instrumento financiero más utiliza por la empresas son el crédito donde es

un contrato en el que la entidad financiera se obliga a poner a disposición del
cliente fondos hasta un límite determinado y un plazo prefijado,
percibiéndose periódicamente los intereses sobre las cantidades dispuestas,
movimientos que se reflejarán en una cuenta corriente, también las empresas
utilizan el instrumento de la Hipoteca, Leasing, Prestamos. Sin embargo,
desconocemos las principales características del financiamiento, por un
ejemplo, se, desconoce si tienen acceso o no al financiamiento, el tipo de
interés que pagan por los créditos recibidos, a qué instituciones financieras
recurren para obtener dicho financiamiento, si dichas Mypes reciben
capacitación cuando se les otorga algún préstamo financiero, si se capacitan o
no sus trabajadores, si la rentabilidad ha mejorado o empeorado en el periodo
de estudio, entre otros aspectos. Por lo anteriormente expresado, el enunciado
del problema de investigación es el siguiente: ¿Cuáles son los Instrumentos
financieros son los más utilizados en empresas Industriales de Huaraz,
2014”?

II. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA:

¿Qué Instrumentos financieros son los más utilizados en empresas

Industriales de Huaraz, 2014?

III. OBJETIVOS:

3.1 Objetivo General:

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El objetivo general es de determinar y conocer qué instrumentos

financieros son los más utilizados por las empresas industriales en la
ciudad de Huaraz en el periodo del 2014.

3.2 Objetivos Específicos:

 Determinar cuál es la causa de que las empresas industriales

requieren de los instrumentos financieros.
 Establecer cuáles son los instrumentos financieros más utilizados
por las empresas industriales.
 Tener un conocimientos cuales con su financiamiento de las
empresas industriales.

IV. EL CUERPO Y ANALISIS:

INSTRUMENTOS FINANCIEROS MÁS UTILIZADOS EN EMPRESAS

INDUSTRIALES DE HUARAZ, 2014

A nivel mundial, el mercado financiero ha crecido de manera vertiginosa. En

este marco, el riesgo es el mayor protagonista, expresado en la volatilidad de
los activos transados en dichos mercados. Las empresas y los inversionistas
guiados por sus conocimientos se inclinan a invertir fuertes cantidades de
dinero en proyectos de alto riesgo en los llamados mercados emergentes. Día
a día, se enfrentan a constantes variaciones en el precio de los activos y, por
ello, surge la necesidad de estructurar instrumentos que mitiguen esos
riesgos. De esta manera, nacen los derivados financieros y, con ello, un
mercado que ha cobrado mayor dinamismo a nivel internacional en la
actualidad.

El crecimiento de la economía peruana en la última década ha generado que

muchas empresas hayan visto crecer sus necesidades de financiamiento; se

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observa, sin embargo, que muy pocas han decidido cotizar sus acciones tanto
local. Ello demuestra poco interés en financiarse mediante la ampliación de la
base de accionistas, con lo cual dejan de percibir los beneficios que les
significaría cotizar sus acciones en las bolsas de valores. Un conocido motivo
para no acceder en nuestro país al mercado de capitales vía la emisión de
acciones es la poca capacidad que, debido a su tamaño, tiene el mercado local
para absorber emisiones de gran volumen; a esto se suma la baja liquidez de
los valores ocasionada por la estrategia de largo plazo seguida por los
inversionistas institucionales —en su mayor parte fondos de pensiones y
empresas de seguros—, quienes, al exigir emisiones bajo riesgo, se orientan
hacia instrumentos de renta fija.

El financiamiento es la base para potenciar la marcha operativa del negocio

y/o proyecto de inversión; es decir, un plan de expansión y crecimiento, así
como la incursión en nuevos proyectos, tendrán un mejor resultado durante su
vida útil si se tiene una adecuada estructura de capital.

Características de las alternativas de financiamiento

Dentro de las distintas alternativas y tipos de financiamiento para las empre-

sas, podemos mencionar, según descripciones previas, aquellas que se rigen
por su carácter de exigibilidad y aquellas que se rigen por su naturaleza de
origen.

Cuadro 1.1. Características de las alternativas de financiamiento

Alternativas de
Operaciones Instrumentos
financiamiento

Por carácter de exigibilidad

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Sobregiros, préstamos y Cheques, pagarés y

a. Corto Plazo descuentos. letras.

Emisión de deuda, Bonos, contratos de

b. Largo Plazo leasing, financiación de arrendamiento financiero
inmueble. e hipotecas.

Por naturaleza de origen

Capitalización de Actas: suscripción,
a. Interno resultados y enajenación, venta y
desinversiones. transferencia.
Financiamientos Títulos valores, contratos,
b. Externo bancarios y emisión de bonos y acciones.
instrumentos.

En el Perú, muchas empresas operan financieramente descalzadas; prueba de

ello son los pagarés a corto plazo continuamente renovados (revolventes) y
que, finalmente, permanecen en el balance general durante varios años.La
naturaleza de los préstamos de corto plazo es que, en algún momento del año,
sean amortizados completamente, dado que, en teoría, financian necesidades
operativas de corto plazo; sin embargo, ello nunca llega a ocurrir debido a
que, en realidad, se utilizan dichos préstamos para financiar necesidades
estructurales de largo plazo, lo que conlleva, por tanto, un riesgo de
refinanciamiento.

Asimismo, las estructuras de financiamiento de las empresas peruanas aún no

se encuentran diversificadas en lo que respecta a los instrumentos financieros
negociados en los mercados de capitales. Estos constituyen una fuente de
financiamiento que contribuye a mejorar costos y viabilizar grandes
proyectos. Específicamente, financiarse mediante la emisión de acciones
permite tener mayor base patrimonial —lo que reduce el apalancamiento
financiero—, tomar más deuda y, por ende, amplía las posibilidades de
crecimiento. Las características del mercado peruano, sin embargo, aún son
limitadas en cuanto a liquidez y concentración, lo cual no potencia el

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desarrollo de megaproyectos; en consecuencia, las empresas se ven en la

necesidad de buscar financiamiento en distintas plazas bursátiles fuera del
Perú.

LOS INTRUMENTOS QUE SE UTILIZAN EN LA CIUDAD DE HUARAZ

Como vemos en la actualidad en la ciudad de Huaraz hay muchas

empresas industriales donde encontramos a empresas textiles,
artesanías, etc. Por lo que vemos en la actualidad todas las empresas
requieren de otorgamientos de terceros como las entidades financieras
para poder tener un capital de trabajo, compra de maquinarias, compra
de materia prima, etc.

Los instrumentos más utilizados por las empresas industriales de

Huaraz son las siguientes:

 El crédito
 Hipoteca
 Leasing

CRÉDITO
Un crédito es una operación financiera en la que una entidad financiera pone a nuestra
disposición una cantidad de dinero hasta un límite especificado en un contrato y durante un
período de tiempo determinado. Cuando nos conceden un crédito, seremos nosotros
mismos los que administramos el dinero del credito, tanto la retirada como la devolución
del dinero, en función de las necesidades que tengamos en cada momento.

En los créditos, por lo tanto, podemos cancelar una parte o la totalidad de la deuda cuando
consideremos adecuado (siempre por supuesto con la fecha límite establecida como
vencimiento del crédito), con la consiguiente deducción en el pago de los intereses

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asociados al credito.En los créditos sólo pagaremos intereses sobre el capital utilizado, el
resto del dinero está a nuestra disposición pero no tenemos que pagar intereses por el a
menos que lo utilicemos. Normalmente se recurre a los créditos cuando se hace necesaria
más liquidez para poder cubrir un gasto. Los créditos pueden solicitarse a través de una
cuenta de crédito o bien de una tarjeta de crédito.

Las instituciones financieras más resaltantes de Huaraz por las empresas industriales son las
siguientes:

LEASING
Algunas empresas industriales utilizan el arrendamiento financiero en la ciudad de Huaraz , ya que
es un contrato mediante el cual, el arrendador traspasa el derecho a usar un bien a un arrendatario, a
cambio del pago de rentas de arrendamiento durante un plazo determinado, al término del cual el
arrendatario tiene la opción de comprar el bien arrendado pagando un precio determinado,
devolverlo o renovar el contrato. En efecto, vencido el término del contrato, el arrendatario tiene la
facultad de adquirir el bien a un precio determinado, que se denomina «residual», pues su cálculo
viene dado por la diferencia entre el precio originario pagado por el arrendador (más los intereses y
gastos) y las cantidades abonadas por el arrendatario al arrendador. Si el arrendatario no ejerce la
opción de adquirir el bien, deberá devolverlo al arrendador, salvo que el contrato se prorrogue.

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Al finalizar los pagos, tu empresa tiene la opción de comprar el bien arrendado a menor
precio.

Puedes utilizar el IGV de las cuotas como crédito fiscal.

Facilita la inversión en bienes de capital, contribuyendo a la capitalización de tu empresa y

a su productividad y competitividad.

Aplicamos una tasa de depreciación acelerada anual determinada de manera lineal en

función a la cantidad de años del contrato, siempre que:

El plazo del contrato sea de mínimo 2 años en el caso de bienes muebles y 5 años en el caso
de bienes inmuebles.

El uso de los bienes sea costo o gasto de acuerdo a la ley del Impuesto a la Renta.

El arrendatario use los bienes exclusivamente en el desarrollo de su actividad empresarial.

La opción de compra se ejerce exclusivamente al término del contrato.

La posibilidad de acelerar la depreciación de los bienes financiados a través de un Leasing,

puede generar un importante escudo tributario para tu empresa obteniendo una mayor
liquidez para el financiamiento de tu proyecto.

Los bienes que financiamos son los siguientes:

 Vehículos livianos.
 Vehículos pesados.
 Maquinaria móvil.
 Maquinaria fija.
 Inmuebles.
 Embarcaciones.
 Equipos y otros.

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Financia bienes de capital para personas jurídicas o naturales y para profesionales

independientes con rentas de tercera categoría.

Se trata de un contrato crediticio a partir de la adquisición de un bien (tangible e

identificable) por parte del banco (a solicitud y con la conformidad del cliente) para
otorgárselo en arrendamiento financiero a un plazo acordado. En este plazo, el cliente
(arrendatario) tendrá el derecho de uso sobre el bien siempre que cumpla con el pago de las
cuotas y otras condiciones especificadas en el contrato. Cumplido el plazo del contrato, y al
haber pagado todas las cuotas pactadas, el cliente podrá ejercer la opción de compra
previamente acordada.

La reglamentación y el trato contable de las operaciones de arrendamiento financiero se

sujetan a las disposiciones del Decreto Legislativo 299, del 26 de julio de 1984, el Decreto
Supremo 559-84-EFC, del 30 de diciembre de 1984, la Ley 27394, del 30 de diciembre de
2000, y el Decreto Legislativo 915, del 12 de abril de 2001.

Las ventajas:

 Acceso a financiamiento estructural para empresas en expansión y con visión de

futuro.
 Depreciación acelerada de los bienes en Arrendamiento Financiero en el plazo
de la operación y, de acuerdo a ley, que deviene en un mayor escudo fiscal.
 Flexibilidad en las cuotas de acuerdo con la generación del cliente.
 Tasas competitivas.

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HIPOTECAS

 Adquisición de vivienda (casa o departamento).

 Terreno urbanizado en ciudad.
 Casa de playa o campo.
 Construcción de vivienda.
 Ampliación de vivienda.

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