Cálculo del Capital de Trabajo

Victoria

Formulación y Evaluación de Proyectos

Instituto IACC

18/05/2017
 Desarrollo

INSTRUCCIONES:

Un consultor está evaluando un proyecto de ventas de Tablet importados desde China, y se

encuentra en la problemática de calcular el capital de trabajo necesario. Para esto solo cuenta con

la siguiente información:

Periodos

1 2 3 4 5 6 7 8

Cantidades 0 0 1000

Demandas

Precios 200

Además sabe que

 Incremento porcentual en cantidades demandas período tras período, desde el periodo 4

en

 adelante es de: 5%

 Incremento porcentual en precios período tras período, desde el periodo 2 en adelante es

de: 7%

 Egresos a partir del periodo 2 incrementa periodo tras periodo en: 10%

 El periodo 1 los egresos son de 200.000

 INTRODUCCIÓN

Dentro de la estimación de costos del presupuesto para un proyecto, tenemos que

considerar todos los costos que forman parte de este, sin embargo lo ideal es poder entender

cómo se clasifican estos costos, sin duda alguna, lo mejor es realizar una clasificación en base al

tipo de inversión en activos intangibles, capital de trabajo y activos fijos, dentro de esta

clasificación desglosamos prácticamente todas las actividades, como la infraestructura, obras

físicas, equipo, gastos de organización, patentes y puesta en marcha, junto con esto, para una

correcta ejecución de los procesos, podemos ejecutar lo que se llama calendario de inversiones,

en donde pondremos énfasis en la inversión en capital de trabajo, una herramienta eficaz para

poder desarrollar un modelo estimativo del cálculo del capital de trabajo es el método DAM, con

éste método podemos obtener el déficit máximo acumulado del saldo éntrelos ingresos y egresos

de un periodo determinado, a continuación aplicaremos el método para un proyecto de ventas de

Tablet importadas desde China.

Se pide:

1.- Calcular el capital de trabajo mediante la metodología DAM, indica en qué periodo

ocurre el mayor déficit.

PERIODOS
1 2 3 4 5 6 7 8
Ca nti da des
Dema nda da s - - 1.000 1.050 1.103 1.158 1.216 1.276
Preci os $ 200 $ 214 $ 229 $ 245 $ 262 $ 281 $ 300 $ 321
Ingres os $ - $ - $ 228.980 $ 257.259 $ 289.031 $ 324.726 $ 364.829 $ 409.886
Egres os $ 200.000 $ 220.000 $ 242.000 $ 266.200 $ 292.820 $ 322.102 $ 354.312 $ 389.743
Sa l do -$ 200.000 -$ 220.000 -$ 13.020 -$ 8.941 -$ 3.789 $ 2.624 $ 10.517 $ 20.142
Sa l do Acumul a do -$ 200.000 -$ 420.000 -$ 433.020 -$ 441.961 -$ 445.750 -$ 443.127 -$ 432.609 -$ 412.467

El Mayor déficit ocurre en el período 5, (-445.750).

2.- Construir la nueva tabla de flujos incorporando el capital de trabajo

PERIODOS
1 2 3 4 5 6 7 8
Cantidades
Demandadas - - 1.000 1.050 1.103 1.158 1.216 1.276

Precios $ 200 $ 214 $ 229 $ 245 $ 262 $ 281 $ 300 $ 321

Ingresos $ - $ - $ 228.980 $ 257.259 $ 289.031 $ 324.726 $ 364.829 $ 409.886

Egresos $ 200.000 $ 220.000 $ 242.000 $ 266.200 $ 292.820 $ 322.102 $ 354.312 $ 389.743

Saldo -$ 200.000 -$ 220.000 -$ 13.020 -$ 8.941 -$ 3.789 $ 2.624 $ 10.517 $ 20.142

Capital de Trabajo $ 445.750

Saldo Acumulado $ 245.750 $ 25.750 $ 12.730 $ 3.789 -$ 0 $ 2.623 $ 13.141 $ 33.283

3.- Analizar los resultados y entregar una opinión sobre los flujos nuevos.

Al considerar el flujo en el capital de trabajo, podemos determinar que a partir del quinto

periodo podemos empezar a cubrir la deuda, a través de éste ejercicio podemos determinar los

periodos en los cuáles empezamos a salir de las cifras negativas.

 CONCLUSIÓN

Con la aplicación del método DAM, se pudo detectar el déficit máximo acumulado, éste dato es

muy importante para la estimación del cálculo del capital de trabajo, en síntesis podemos decir

que el proyecto comienza con la planificación y la inversión del capital, sin embargo, una parte

muy importante del proceso, es el entendimiento de las inversiones, y la aplicación de métodos

como el DAM, de esta manera podemos podremos estimar y proyectar resultados con una base y

objetividad.

Bibliografía

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