INSTITUTO TECNOLÓGICO SUPERIOR

AERONÁUTICO

ASIGNATURA:
INTRODUCCIÓN A
PROYECTOS

Ing. Licenia Claudio

 ASIGNATURA:
INTRODUCCIÓN A PROYECTOS

CAPITULO 3:
ESTUDIO ECONÓMICO
FINANCIERO

Ing. Licenia Claudio

 CAPITULO 3. ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

OBJETIVO GENERAL
Conocer, aprender y determinar los costos y gastos que se
requiere para implementar el proyecto a través del Estudio
Financiero

OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Determinar:

1. Ingresos
2. Costos y Gatos
3. Inversión Inicial
4. Capital de Trabajo
5. Punto de Equilibrio
6. Estado de pérdidas y ganancias
7. Tasa Mínima de Rendimiento
8. Balance General
CAPITULO 3. ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

ESTADO DE RESULTADOS

En contabilidad el Estado de resultados, Estado de rendimiento económico

o Estado de pérdidas y ganancias, es un estado financiero que muestra
ordenada y detalladamente la forma de como se obtuvo el resultado del
ejercicio durante un periodo determinado.
 CAPITULO 3. ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

ESTADO DE RESULTADOS

año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Ingresos 195018,47 211790,05 230004,00 249784,34 271265,80
- Gastos Servicios 169347,49 183911,37 199727,75 216904,34 235558,11
= Utilidad Marginal 25670,98 27878,68 30276,25 32880,00 35707,69
- Gasto Administrativo 4200,00 4561,20 4953,46 5379,46 5842,09
- Gasto Ventas 12441,28 13511,23 14673,20 15935,09 17305,51
- Gasto Financiero
= Utilidad Bruta 9029,70 9806,25 10649,59 11565,45 12560,08
- Utilidad Trabajadores 15% 1354,45 1470,94 1597,44 1734,82 1884,01
= Utilidad Antes de Impuestos 7675,24 8335,31 9052,15 9830,64 10676,07
- Imp. Renta 25% 1918,81 2083,83 2263,04 2457,66 2669,02
= Utilidad Neta 5756,43 6251,48 6789,11 7372,98 8007,05
+ Depreciación y Amortización 883,80 883,80 883,80 883,80 883,80
- Pago Principales
= FLUJO NETO DE EFECTIVO 6640,23 7135,28 7672,91 8256,78 8890,85

INCREMENTA CON LA INFLACIÓN

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TASA MÍNIMA DE RENDIMIENTO

TMAR

La TMAR de un proyecto hace referencia a la tasa máxima que ofrecen los bancos
con una inversión a plazo fijo.

Se puede tomar como referencia al índice inflacionario de cada país, dado que en el
Ecuador existe inflación.

El otro factor que influye en la TMAR es el premio al riesgo, que para el presente
estudio es el porcentaje de riesgo país, éste significa el verdadero crecimiento del
dinero, y se llama así porque el Inversionista siempre arriesga su dinero ( siempre
que no invierta en el Banco) y por arriesgo merece una ganancia adicional sobre la
inflación
CAPITULO 3. ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

TASA MÍNIMA DE RENDIMIENTO

TMAR

MAYOR A LA SUMA DE LA TASA PASIVA Y DE LA

INFLACIÓN

4,58% + 6,12% = 10,7%

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TASA MÍNIMA DE RENDIMIENTO

TMAR

1. SIN FINANCIAMIENTO 2. CON FINANCIAMIENTO

TMAR = i + f TMAR del Capital Propio = i + f

i = Riesgo País 654 puntos / 100 = 6,54 % i = Riesgo País 654 puntos / 100 = 6,54 %
f = Inflación 6,12% f = Inflación 6,12%
Tasa Activa = 8,37%
TMAR = 6,54% + 6,12% = 12,66%
FUENTE DE %
TMAR PONDERACIÓN
FINANCIAMIENTO APORT.
Lo mínimo que el inversionista está CAPITAL PROPIO 50% 13% 6%
dispuesto a ganar es el 12,66 % en el PRESTAMO 25% 8% 2%
primer año. SOCIOS 25% 100% 25%
33%

Lo mínimo que la empresa está dispuesta

a ganar es el 33% durante el primer año.
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BALANCE GENERAL

El balance general es el estado financiero de una empresa en un momento

determinado. Para poder reflejar dicho estado, el balance muestra
contablemente los activos (lo que organización posee), los pasivos (sus deudas)
y la diferencia entre estos (el patrimonio neto).

El balance general, por lo tanto, es una especie de fotografía que retrata la

situación contable de la empresa en una cierta fecha. Gracias a este
documento, el empresario accede a información vital sobre su negocio, como
la disponibilidad de dinero y el estado de sus deudas.

CATALOGO DE CUENTAS
 CAPITULO 3. ESTUDIO ECONÓMICO FINANCIERO

BALANCE GENERAL

BALANCE GENERAL

ACTIVOS PASIVOS
CIRCULANTES 40,00 CIRCULANTE 8,00
Caja / Bancos 10,00 Cuentas por Pagar 8,00
Inventarios 20,00 TOTAL PASIVOS 8,00
Cuentas por Cobrar 10,00
TANGIBLES 224,00 PATRIMONIO
Edificios 100,00 Capital 252,00
Terrenos 50,00 Utilidada / Pérdidas 30,00
Equipo de Computo 18,00 TOTAL PATRIMONIO 282,00
Mobiliario 6,00
Vehículos 35,00
Maquinaria y Equipo 15,00
INTANGIBLES 26,00
Marcas 8,00
Constitución 8,00
Publicidad 10,00
TOTAL ACTIVOS 290,00 TOTAL PASIVOS + PATRIMONIO 290,00
Introducción a Proyectos

Ing. Licenia Claudio