Medición A Valor Razonable

26/10/2016
DIPLOMADO EN CONTABILIDAD INTERNACIONAL
MEDICIÓN DEL VALOR

RAZONABLE
MODULO I: Introducción al Contexto Económico Financiero
Internacional y a los Sistemas y Modelos Contables.
Ruth Alejandra Patiño Jacinto

Contadora Pública – Universidad Nacional de Colombia
Magister en Ciencias Económicas
rapatinoj@unal.edu.co
MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE
NOTA DE ALCANCE DE ESTE ARCHIVO
Las referencias a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, NIC y NIIF

para Pymes), se realizan únicamente con fines académicos. Los contenidos normativos
son citados y comentados a partir de la legislación colombiana vigente, basada en la Ley
1314 de 2009, sus decretos reglamentarios y regulación aplicable en el país.
La aplicación de la normativa en diferentes entidades deben basarse en el contenido

integral de la regulación colombiana e internacional y no en el resumen que se presenta
en este documento, el cual tiene un objetivo didáctico de aprendizaje con nivel
introductorio.
Las interpretaciones y comentarios propuestos corresponden al autor o autora y no

representan a las instituciones con las que está vinculado.
El contenido de este documento está protegido por la legislación de derechos de autor

aplicable. No puede ser reproducido por medio impreso, electrónico, audiovisual o
ningún otro sin la autorización expresa de su autor.
Material de clase elaborado por

Ruth Alejandra Patiño Jacinto 2
DIPLOMADO EN CONTABILIDAD
INTERNACIONAL
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26/10/2016
LISTADO DE REFERENCIAS NORMATIVAS

La regulación contable citada en este material corresponde a los
marcos técnicos normativos de los decretos reglamentarios de la Ley
1314 de 2009 y regulación aplicable en Colombia:
• Congreso de la República (2009). Ley No.1314 del 13 de julio de

2009. ”Por la cual se regulan los principios y normas de contabilidad
e información financiera y de aseguramiento de información
aceptados en Colombia, se señalan las autoridades competentes, el
procedimiento para su expedición y se determinan las entidades
responsables de vigilar su cumplimiento”
• Decreto 2784 de 2012 (Ministerio de Comercio, Industria y Turismo)
• Decreto 1851 de 2013 (Ministro de Hacienda y Crédito Público)
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INTERNACIONAL
INFORMACIÓN GENERAL
Vigencia: A partir de Enero 1/2013.
De forma prospectiva.
Versión
2016.
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OBJETIVO
Definir Valor Razonable.
Establecer la medición del valor

razonable.
Requerimientos de información a
revelar del valor razonable.
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INTERNACIONAL
CARACTERISTICAS
PREVIAS
INTERNACIONAL
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 El valor razonable es una

medición basada en el
mercado, no una medición
específica de la entidad.
 La definición de valor razonable

se centra en los activos y
pasivos porque son un objeto
principal de la medición en
contabilidad.
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INTERNACIONAL
ALCANCE
 Esta norma se aplicará cuando otra norma
requiera o permita mediciones a valor
razonable o información a revelar sobre
mediciones a valor razonable.
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EXCEPCIONES
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Transacciones con pagos

basados en acciones
Transacciones de
arrendamiento
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Mediciones que tengan alguna similitud con el valor

razonable pero que no sean valor razonable, tales como el
valor neto realizable de Inventarios o valor en uso de
Deterioro del valor de los Activos. 11
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EXCEPCIONES A REVELACIONES
Planes de Beneficios a
beneficios de empleados
retiro.
Deterioro en
el valor de
los activos
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DEFINICIONES
Valor Razonable:
Precio que seria recibido
por vender un activo o
pagado por transferir un
pasivo en una transacción
ordenada entre
participantes del mercado
en la fecha de medición.
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ELEMENTOS
Observable.
PRECIO
Basado en técnicas.
TRANSACCIÓN Teórica.
ORDENADA No forzada.
Participantes en el
mercado Mejores intereses económicos. 14
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CASOS
A. Transacciones entre partes
relacionadas.
B. Transacciones bajo coacción.
C. Unidad de cuenta distinta - Combinación de negocios.

D. El mercado de la transacción es distinto al principal o el
más ventajoso.
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INTERNACIONAL
MERCADO PRINCIPAL
Donde las transacciones se realizan con frecuencia

y volumen significativo, lo cual proporciona precios
de forma continua.
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INTERNACIONAL
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MERCADO MÁS VENTAJOSO

Presenta el mayor precio después de costos
de transacción y de transporte.
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ACTIVO O PASIVO
Se consideran las características del activo o pasivo.
Ejemplos:
 La condición y localización
del activo; y
 Restricciones, si las hubiera,
sobre la venta o uso del
activo.
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POSIBILIDADES EN LA MEDICIÓN
Individual.
Unidad
generadora de
efectivo.
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TRANSACCIÓN
 Transacción ordenada en la fecha de la medición.
 Mercado principal o en ausencia de éste en el mercado más
ventajoso.
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INTERNACIONAL
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APLICACIÓN A ACTIVOS NO
FINANCIEROS
PPE
Intangibles
Propiedad de
Inversión
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APLICACIÓN A ACTIVOS NO
FINANCIEROS
Máximo y mejor uso de los
Activos no financieros.
Premisa de valoración para

activos no financieros.
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CONDICIONES
 Físicamente posible.
 Legalmente permisible.
 Financieramente factible.
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FISICAMENTE POSIBLE
Características físicas
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LEGALMENTE PERMISIBLE
Restricciones legales
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FINANCIERAMENTE FACTIBLE
Genera ingreso o flujos de efectivo

adecuados para producir rentabilidad 26
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PREMISA DE VALORACIÓN PARA

ACTIVOS NO FINANCIEROS
Máximo y mejor uso:
 En combinación con otros activos.
 Pasivos asociados con el activo.
 La medición a valor razonable de un activo no financiero

supone que el activo se vende de forma congruente con la
unidad de cuenta especificada en otras normas. 27
INTERNACIONAL
APLICACIÓN A PASIVOS E
INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
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INTERNACIONAL
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PASIVOS E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

MANTENIDOS POR OTRAS PARTES COMO ACTIVOS
Una entidad medirá el valor razonable del pasivo o
instrumento de patrimonio desde la perspectiva
de un participante de mercado que mantiene la
partida idéntica como un activo en la fecha de la
medición.
Cuando no está disponible como pasivo o
patrimonio. 29
INTERNACIONAL
ENTIDADES COMO ACTIVOS

Cuando no está disponible y no se mantiene por otra
entidad como activo.
Técnica de valoración
Privilegiando datos observables

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Riesgo de Se toma en cuenta Norma

incumplimiento para los pasivos aplicable
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TÉCNICAS DE VALORACIÓN PARA PASIVOS

O INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO
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a) Precio cotizado en un mercado activo.

b) Otros datos observables, tales como el precio
cotizado en un mercado que no es activo para la
partida idéntica mantenida por otra parte como un
activo.
c) Si los precios observables en (a) y (b) no se

encuentran disponibles: Un enfoque de ingreso
o un enfoque de mercado. 33
INTERNACIONAL
VALOR RAZONABLE
EN EL RECONOCIMIENTO INICIAL
El precio de transacción puede diferir del valor
razonable en el momento inicial.
La entidad reconocerá la ganancia o pérdida
resultante en el resultado del periodo si otra norma
lo requiere.
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INTERNACIONAL
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TÉCNICAS DE VALORACIÓN
Una entidad utilizará las técnicas de valoración que

sean apropiadas a las circunstancias y sobre las
cuales existan datos suficientes disponibles para
medir el valor razonable. 35
INTERNACIONAL
TÉCNICAS DE MEDICIÓN
Maximizarán el uso de datos de entrada

observables relevantes y minimizará el uso de
datos de entrada no observables. 36
INTERNACIONAL
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26/10/2016
 Enfoque de mercado: Información relevante generada

por transacciones de mercado que involucran activos,
pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o
comparables.
 Enfoque del costo: Costo de reposición.
 Enfoque del ingreso: Convierte importes futuros (por
ejemplo, flujos de efectivo o ingresos y gastos) en un
importe presente único (es decir, descontado).
37
INTERNACIONAL
ENFOQUE DE MERCADO
El enfoque de mercado utiliza

los precios y otra información
relevante generada por
transacciones de mercado que
involucran activos, pasivos o
un grupo de activos y pasivos
idénticos o comparables (es
decir, similares), tales como
un negocio.
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INTERNACIONAL
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ENFOQUE DEL COSTO

 El enfoque del costo refleja el importe que se
requeriría en el momento presente para sustituir
la capacidad de servicio de un activo.
 La obsolescencia conlleva deterioro físico,
obsolescencia funcional (tecnológica) y obsolescencia
económica (externa) y es más amplia que la
depreciación para propósito de información financiera
(una distribución del costo histórico) o propósito fiscal
(utilizando vidas de servicio especificadas). 39
INTERNACIONAL
ENFOQUE DEL INGRESO

a) Técnicas de valor
El enfoque del presente.
ingreso convierte
importes futuros b) El método del exceso de
(por ejemplo, flujos ganancias de varios
periodos, que se utiliza
de efectivo o
para medir el valor
ingresos y gastos) en
razonable de algunos
un importe presente
activos intangibles.
único (es decir,
descontado). c) Entre otros.
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INTERNACIONAL
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26/10/2016
DATOS DE ENTRADA
Supuestos que los participantes del mercado utilizarían al fijar
el precio del activo o pasivo tomando en cuenta:
a) Riesgo inherente a la técnica de valoración.
b) Riesgo inherente a los datos correspondientes a la

técnica de valoración.
41
INTERNACIONAL
DATOS DE ENTRADA
Las técnicas de valoración utilizadas para medir el valor

razonable maximizarán el uso de datos de entrada
observables relevantes y minimizará el uso de datos de
entrada no observables.
42
INTERNACIONAL
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JERARQUÍA DEL VALOR RAZONABLE

Incremento en la coherencia y comparabilidad de la información:
Variables:
Nivel 1: Precios cotizados Nivel 3: Variables no

sin ajustar observables en el mercado.
Nivel 2: Variables observables en el

mercado, distintas del nivel 1.
43
INTERNACIONAL
EN RESUMEN:
Nivel 1 Precios cotizados
Nivel 2 Precios ajustados
Nivel 3 Estimaciones
44
INTERNACIONAL
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Nivel 1 Precios cotizados
Nivel 2 - 3 Enfoque precio

Enfoque costo
Enfoque ingresos
45
INTERNACIONAL
Si un dato de entrada
observable requiere un
ajuste utilizando un dato de
entrada no observable y ese
ajuste da lugar a una
medición del valor
razonable
significativamente mayor o
menor, la medición
resultante se clasificaría
dentro del Nivel 3 de la
jerarquía del valor
razonable. 46
INTERNACIONAL
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NIVEL 1
Precios cotizados:
Un precio cotizado en un
mercado activo
proporciona la evidencia
más fiable del valor
razonable y se utilizará
sin ajuste para medir el
valor razonable siempre
que estén disponibles.
47
INTERNACIONAL
NIVEL 2
• Son distintos de los precios cotizados incluidos
en el Nivel 1.
48
INTERNACIONAL
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 Los datos de entrada de Nivel 2 incluyen los siguientes

elementos:
a) Precios cotizados para activos o pasivos similares en
mercado activos.
b) Precios cotizados para activos o pasivos idénticos o

similares en mercados que no son activos. 49
INTERNACIONAL
 Factores de ajuste:
a) La condición y localización del activo;
b) la medida en que los datos de entrada relacionados con las
partidas que son comparables al activo o pasivo.
c) el volumen o nivel de actividad en los mercados dentro del
cual se observan los datos de entrada.
Si el ajuste es significativo
se clasifica en nivel 3.
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INTERNACIONAL
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EJEMPLOS NIVEL 2
1. Permuta financiera de tasa de interés basada en

una moneda extranjera. 51
INTERNACIONAL
2. Construcción mantenida y utilizada.

3. Unidad generadora de efectivo.
52
INTERNACIONAL
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NIVEL 3
Son datos de entrada no observables para el activo o

pasivo.
53
INTERNACIONAL
EJEMPLOS NIVEL 3
1 Permuta financiera de moneda extranjera a largo plazo.
2 Opción a tres años sobre acciones negociadas en un

mercado de valores.
3 Permuta de tasas de interés.
4 Pasivos por desmantelamiento asumidos en una

combinación de negocios.
5 Unidad generadora de efectivo. 54
INTERNACIONAL
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REVELACIONES
Técnicas de Valoración
Datos de entrada
55
INTERNACIONAL
REVELACIONES
Impacto en resultado
NIVEL 3
Impacto en ORI
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INTERNACIONAL
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REVELACIONES
INFORMACIÓN MÍNIMA
 Para las mediciones del valor razonable
recurrentes y no recurrentes, la medición del valor
razonable al final del periodo sobre el que se
informa, y las razones de la medición.
57
INTERNACIONAL
REVELACIONES
 Para las mediciones del valor razonable recurrentes y
no recurrentes, el nivel de la jerarquía del valor
razonable dentro del cual se clasifican las mediciones
del valor razonable en su totalidad (Nivel 1, 2 o 3).
58
INTERNACIONAL
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REVELACIONES
 Las transferencias entre el Nivel 1 y el Nivel 2 de la
jerarquía del valor razonable, las razones de esas
transferencias y la política de la entidad para determinar
cuándo se atribuye que han tenido lugar las
transferencias entre niveles.
59
INTERNACIONAL
REVELACIONES
 Para las mediciones del valor razonable clasificadas
dentro del Nivel 2 y Nivel 3 de la jerarquía del valor
razonable, una descripción de las técnicas de valoración
y los datos de entrada utilizados en la medición del valor
razonable.
60
INTERNACIONAL
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REVELACIONES
El Nivel 3 de la jerarquía del valor razonable, una
descripción de los procesos de valoración utilizados
por la entidad.
61
INTERNACIONAL
REVELACIONES
El nivel de detalle necesario para satisfacer los
requerimientos de información a revelar;
cuánto énfasis sea necesario en cada uno de los
distintos requerimientos;
cuánta acumulación o desglose realizar; y
si los usuarios de los estados financieros
necesitan información adicional para evaluar la
información cuantitativa revelada. 62
INTERNACIONAL
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TÉCNICAS CONTEMPLADAS
Valor presente
a. Estimación flujos de efectivo.
b. Expectativas de variaciones.
c. Valor del dinero en el tiempo.
d. Prima de riesgo.
e. Otros factores.
f. Riesgo de incumplimiento (Pasivos).
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INTERNACIONAL
VALOR PRESENTE
ESPERADO
 Probabilidades tomando en cuenta el riesgo.
Valor Probabilidad 1.024

1.000´ 30 %
990´ 60 %
1.300´ 10 %
64
INTERNACIONAL
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26/10/2016
APLICACIÓN POR PRIMERA VEZ

No existe aplicación por primera vez ya que es un
estándar de referencia para todos los demás,
adicionalmente fue emitido hasta el año 2011.
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INTERNACIONAL

PPE
NIIF Valor razonable
Propiedad
como costo de inversión
atribuido
Intangibles
66
INTERNACIONAL
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26/10/2016

Subsidiarias
Valor
razonable Asociadas
como costo
atribuido
Negocios
conjuntos
67
INTERNACIONAL
PRINCIPALES DIFERENCIAS CON EL

MODELO PARA PYMES
Se puede tomar como referente para el

modelo de Pymes – Grupo 2 en Colombia.
68
INTERNACIONAL
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26/10/2016
69
INTERNACIONAL
INVENTARIOS
Valor razonable Costo de venta
70
INTERNACIONAL
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26/10/2016
PPE - INTANGIBLES
Modelo Revaluado
Valor Razonable
- Depreciación
- Deterioro
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INTERNACIONAL
PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Modelo Valor razonable
72
INTERNACIONAL
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Medición A Valor Razonable

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MEDICIÓN DEL VALOR

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MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

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La aplicación de la normativa en diferentes entidades deben basarse en el contenido

Las interpretaciones y comentarios propuestos corresponden al autor o autora y no

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MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

LISTADO DE REFERENCIAS NORMATIVAS

• Congreso de la República (2009). Ley No.1314 del 13 de julio de

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Establecer la medición del valor

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

 El valor razonable es una

 La definición de valor razonable

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Transacciones con pagos

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Mediciones que tengan alguna similitud con el valor

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

C. Unidad de cuenta distinta - Combinación de negocios.

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Donde las transacciones se realizan con frecuencia

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MERCADO MÁS VENTAJOSO

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Premisa de valoración para

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Genera ingreso o flujos de efectivo

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

PREMISA DE VALORACIÓN PARA

 Pasivos asociados con el activo.

 La medición a valor razonable de un activo no financiero

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

PASIVOS E INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

ENTIDADES COMO ACTIVOS

Privilegiando datos observables

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

Riesgo de Se toma en cuenta Norma

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

TÉCNICAS DE VALORACIÓN PARA PASIVOS

MEDICIÓN DEL VALOR RAZONABLE

a) Precio cotizado en un mercado activo.