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Desde el segundo trimestre de 2014 al primer trimestre de 2015, los operadores de FXCM cerraron más
de la mitad de las operaciones con ganancias. Sin embargo, el operador promedio de forex perdió dinero.
¿Por qué? En pocas palabras, la psicología humana va en contra de las prácticas óptimas de gestión
de la estrategia. El equipo de investigación de DailyFX estudió de cerca las tendencias de trading de los
operadores de FXCM, utilizando una enorme cantidad de datos sobre el trading, para responder a una
pregunta:
¿Qué separa a los operadores exitosos de los operadores sin éxito?
A partir de esto, hemos destilado algunas de las mejores

prácticas que los operadores exitosos siguen.
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CARACTERÍSTICAS DE LOS OPERADORES EXITOSOS
CONTENIDOS
CONTENIDOS
CARACTERÍSTICA 1: LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PÉRDIDAS Y DEJAN CORRER LAS
GANANCIAS 3
Riesgo versus Recompensa 6
Manténgase en su plan: Use Stops y Limites 7
CARACTERÍSTICA 2: LOS OPERADORES EXITOSOS OCUPAN EL APALANCAMIENTO
EFICAZMENTE 10
Apalancamiento—Una espada de doble filo 10
Encontrando apalancamiento efectivo 12
CARACTERÍSTICA 3: LOS OPERADORES EXITOSOS OPERAN EN EL MOMENTO CORRECTO DEL DÍA 16

La mejor hora para operar 16
¿Qué pasa con los otros pares de divisa? 22
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CARACTERÍSTICA 1: LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PÉRDIDAS, DEJAN
CORRER LAS GANANCIAS
CARACTERÍSTICA 1:
LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PERDIDAS, DEJAN
Históricamente, este simple adagio ha sido difícil de cumplir. Tome el EUR/USD. Nuestros datos muestran que las
operaciones en EUR/USD cerraron con ganancias el 61% de las veces. Pero el promedio de la operación perdedora valía
83 pips mientras que el promedio de la operación ganadora fue sólo de 48 pips. Los operadores perdieron 70% más en
sus operaciones perdedoras que lo que ganaron en operaciones ganadoras.
¿Por qué el desequilibrio? El comportamiento humano hacia el ganar o perder puede explicarlo.
Gráfico 1: Porcentaje de operaciones ganadoras/perdedoras por par de divisas
100 -
PORCENTAJE
75 -
Porcentaje Ganador
PerCeNt
Porcentaje Perdedor
50 -
25 -
0-
-
Fuente de datos: Derivado de las cuentas de FXCM Inc. excluyendo participantes elegible de contrato, cuentas clearing, money managers
y subsidiarias de Hong Kong y Japón desde 3/1/2014 al 3/31/2015
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Gráfico 2: Ganancia/Perdida promedio por operación ganadora y perdedora por par de divisa
80 -
60 -
AVERAGE PIPS
TIPO
40 - Ganancia Prom
Pérdida Prom
20 -
0 -
-
-
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L os operadores pierden más dinero en operaciones

perdedoras de lo que ganan en operaciones ganadoras
IMAGINESE UNA APUESTA. Usted tiene dos opciones. Opción A, Porque la garantía es perfectamente aceptable. Demos vuelta la
lanzamos una moneda. Cara, usted gana $1,000, y si es sello, apuesta y dejémosla correr como una pérdida.
usted no gana nada. Opción B, lanzamos una moneda, pero
cara o sello, usted gana $450. ¿Cuál elegiría? La opción A, si sale cara usted debe $1,000, y sello, usted debe $0.
En la opción B, usted debe $450 independiente si sale cara o sello.
Durante muchos lanzamientos, digamos 100, la opción A tiene
sentido. Si usted obtiene cara la mitad de las veces, usted gana
Una vez más, la psicología sugiere que la mayoría de la gente
$ 50.000. Cuantas más caras usted obtenga, más gana usted.
escoge A cada vez. La gente evita el riesgo cuando se trata de
Con B, lo máximo que puede ganar es $ 45.000. La psicología
una potencial ganancia, pero acepta el riesgo para evitar una
humana sugiere que la mayoría de las personas elije B,
pérdida garantizada. Nosotros tomamos más dolor de la
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CARACTERÍSTICA 1: LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PÉRDIDAS, DEJAN CORRER
LAS GANANCIAS
trait 1: sUccessFUL traDers cUt Losses, Let ProFits rUn
CARACTERÍSTICA 1:
LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PERDIDAS, DEJAN CORRER
LAS GANANCIAS
Riesgo versus Recompensa
Al operar, siga una simple regla: Busque una recompense

más grande que la pérdida que arriesga.
Esto se llama relación riesgo- recompensa. Si usted arriesga perder la misma cantidad de pips que usted espera ganar,
entonces su relación riesgo recompensa es 1:1, lo que significa que usted coloco su stop y limite equidistante de su
precio de compra o venta. Si usted coloca un riesgo (stop) de 40 pips y tiene como objetivo una ganancia de 80 pips
(limite), usted tiene una proporción de riesgo- recompense de 1:2.
Mientras más alta sea la relación riesgo-recompensa que elija, será menos frecuente la necesidad de predecir
correctamente la dirección del mercado para ganar dinero. Usted debería, sin embargo, usar al menos una relación
riesgo: recompense de 1:1. Si usted acierta solo la mitad del tiempo, usted encontrará el punto de equilibrio.
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CARACTERÍSTICA 1: LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PÉRDIDAS, DEJAN CORRER
LAS GANANCIAS
trait 1: sUccessFUL traDers cUt Losses, Let ProFits rUn
CARACTERÍSTICA 1:
LOS OPERADORES EXITOSOS ACOTAN LAS PERDIDAS, DEJAN CORRER
LAS GANANCIAS
Siga su plan: Use stops y límites
Una vez que tenga un plan de trading que utilice una relación riesgo-recompensa adecuada, el próximo
desafío es seguir ese plan. Considere la apuesta de lanzar la moneda. La tendencia es aferrarse a las
pérdidas y tomar ganancias temprano. Esta no es la mejor estrategia para la gestión adecuada del riesgo.
En cambio los operadores deberían eliminar las emociones de las operaciones. Una buena manera de hacer
esto es configurar su operación con stops y límites desde el principio. Esto le permite utilizar la relación
riesgo-recompensa adecuada (1:1 o superior) desde el principio, y apegarse a ella.
Una vez que coloque los stops y limites, ¡No los toque!
¿La relación 1:1 o superior realmente funciona? Nuestros
datos ciertamente sugieren que lo hace.
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CARACTERÍSTICA 1: LOS OPERADORES EXITOSOS CORTAN LAS PÉRDIDAS, DEJAN LAS
GANANCIAS CORRER
Gráfico 3: Ganancia y pérdida por riesgo-recompensa
100 -
75 -
PORCENTAJE
50 - P/L Positivo
P/L Negativo
25 -
0-
-
Menos de 1:1 Riesgo-Recompensa Mayor a 1:1 Riesgo-Recompensa
Fuente de datos: Derivado de las cuentas de FXCM Inc. excluyendo participantes elegib le de contrato, cuentas clearing, money managers
De los operadores que operan con una relación riesgo-recompensa 1: 1 o mayor, el 53% resultó con
ganancias; de los que no lo hicieron, el 17% resultó una ganancia. Los operadores que se adhirieron a esta
regla tenían tres veces más probabilidades de obtener una ganancia - una sustancial diferencia.
Abra casi cualquier libro sobre el trading y el consejo es el mismo: Corte sus pérdidas tempranamente y deje
que sus ganancias corran. Cuando su operación va en contra de usted, ciérrelo – es mejor tomar una
pequeña pérdida anticipadamente que una gran pérdida después.
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CARACTERÍSTICA 1: LOS OPERADORES EXITOSOS CORTAN LAS PÉRDIDAS, DEJAN LAS
GANANCIAS CORRER
PLAN DE JUEGO
USE STOPS Y LIMITES CONFIGURADOS A UNA RELACIÓN
RIESGO-RECOMPENSA DE 1:1 O SUPERIOR.
USE STOPS Y LIMITES CONFIGURADOS A UNA RELACIÓN RIESGO-RECOMPENSA DE 1:1 O SUPERIOR.
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CARACTERÍSTICA 2: LOS OPERADORES EXITOSOS USAN APALANCAMIENTO EFECTIVO
CARACTERÍSTICA 2:
LOS OPERADORES EXITOSOS USAN APALANCAMIENTO EFECTIVO
Apalancamiento—una espada de doble filo
Muchos operadores llegan al mercado forex por la gran disponibilidad de apalancamiento — la habilidad
de controlar una posición de trading más grande que su capital disponible. Sin embargo, mientras
que usar un alto apalancamiento tiene el potencial de incrementar sus ganancias, puede con
la misma rapidez, y quizás más importante, ampliar sus pérdidas.
Gráfico 4: Porcentaje de operaciones rentables por apalancamiento efectivo

PORCENTAJES GANADORES
La probabilidad cae sustancialmente a medida que el apalancamiento efectivo aumenta: el 40% de los
operadores usando un apalancamiento efectivo promedio de 5:1 o menos tuvieron ganancias mientras
que solo el 17% cerró con ganancias utilizando 25:1 o más.
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El apalancamiento excesivo hace que la rentabilidad

sea significativamente menos probable.
Tom y Jerry cada uno abre una cuenta de 10K y buscan ¿Qué operador es más probable que se desvié del plan
operar EUR/USD (MMR $26 por 1K). Ambos usan una inicial? Cuando la operación fue en contra de Tom, la
relación riesgo-recompensa de 1:2 con un stop en 100 y un operación no tuvo espacio para ir hacia abajo, y el margen
límite en 200. Sin embargo, usan niveles de apalancamiento usado rápidamente se evaporo, empujándolo cerca de una
distinto. llamada de margen. Jerry tiene un apalancamiento
apropiado (y stops y limites) que permiten a la operación
especio para moverse de nuevo a su favor.
TOM JERRY
Apalancamiento 30:1 Apalancamiento 10:1
En definitiva, el mismo movimiento en el mercado le costó a
Compra 300K Compra 100K
Tom tres veces lo que le costó a Jerry.
MMR: $7,800 MMR: $2,600
Margen Disp.: $2,200 Margen Disp.: $7,400
Mientras más alto su apalancamiento, mayor el riesgo
Valor del PIP: $30 Valor del PIP: $10
en cada operación, probablemente amplificando la
Pero el EUR/USD opera a la baja, cayendo 60 pips. Al final toma de decisiones irracionales.
del día de trading
TOM JERRY
Pérdida: $1,800 Pérdida: $600
Margen Disponible Margen Disponible
Remanente: $400 Remanente: $6,800
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CARACTERÍSTICA 2:
LOS OPERADORES EXITOSOS USAN APALANCAMIENTO EFECTIVO
Encontrando apalancamiento efectivo
Conocer la relación entre el apalancamiento y el valor líquido es importante. Ahora, usted tiene que decidir
cuánto está dispuesto a arriesgar y establecer su capital de trading en consecuencia.
Para encontrar el apalancamiento efectivo, considere dos puntos: tamaño de la operación y valor líquido.
Digamos que usted abre una cuenta con $10,000

en valor líquido. Un apalancamiento 10:1 significaría abrir
posiciones de no más de $100,000 a la vez.
Gráfico 5: Porcentaje de operadores rentables por promedio de valor líquido

PORCENTAJE GANADOR
Fuente de datos: Derivado de las cuentas de FXCM Inc. excluyendo participantes elegible de contrato, cuentas clearing, money managers y
subsidiarias de Hong Kong y Japón desde 3/1/2014 al 3/31/2015
Dada la relación entre rentabilidad y apalancamiento, usted puede ver una clara relación entre valor
líquido promedio usado y desempeño del operador. En la parte baja, un mero 21% de los
operadores con más de $1,000 de capital tuvo ganancias.
Aquellos con más de $10,000 de capital tuvieron más del doble de posibilidades de ver ganancias.
Aquellos con capital bajo $1,000 usaron en promedio un apalancamiento de 28:1, mientras que los
operadores con más de $10,000 usaron un promedio de 5:1.
Gráfico 6: Apalancamiento promedio efectivo usado por capital promedio de trading

APALANCAMIENTO EFECTIVO PROMEDIO
20 -
EFFECTIVE LEVERAGE
10 -
-
-
ESTRATEGIA DE JUEGO
USAR APALANCAMIENTO EFECTIVO DE 10:1 O MENOS.
Para calcular el apalancamiento de una operación, divida el tamaño de operación por el valor líquido de su cuenta.
CARACTERÍSTICA 3: LOS OPERADORES EXITOSOS OPERAN EL MOMENTO
CORRECTO DEL DÍA
CARACTERÍSTICA 3:
LOS OPERADORES EXITOSOS OPERAN EL MOMENTO
CORRECTO DEL DÍA
El mejor momento para operar
Nuestros datos sobre el rendimiento del operador demuestran

que los operadores en promedio tienen un porcentaje de
victorias más baja durante las horas de mercado volátiles y
cuando operan a través de los mercados de más rápido
movimiento. Por el contrario, cuando los movimientos promedio
en pips son más pequeños, los operadores tienen mejores
resultados, entregando porcentajes de victoria más altos.
CORRECTO DEL DÍA
Gráfico 7: Rentabilidad del operador por la hora del día en los principales pares de divisa
PORCENTAJE DE GANANCIA DEL OPERADOR
SÍMBOLO
AUD/USD
EUR/USD
GBP/JPY
GBP/USD
USD/JPY
HORA DEL DÍA EN NUEVA YORK
CORRECTO DEL DÍA
Gráfico 8: Rentabilidad del operador por hora del día en GBP/USD

PORCENTAJE DE GANANCIA DEL OPERADOR
-
-
-
-
-
Si una operación en GBP/USD abierta entre las 4:00 y 5:00 am horas de una mañana en Nueva York, la
operación vio ganancias solo 47% de las veces. Si se abrió en la tarde, entre las 8:00 y 9:00 pm, la probabilidad
salto a un 55%.
CORRECTO DEL DÍA
Para entender este aumento en la probabilidad, veamos como la libra británica se comporta en
términos de movimientos en pip:
Gráfico 9: Cambio absoluto por hora promedio en GBP/USD desde 2005-2015
20 -
15 -
PIPs
10 -
-
-
-
Fuente de datos: Precios de GBP/USD derivados de los servidores de precios de FXCM desde 2005-2015
CORRECTO DEL DÍA
Muy rápidamente, se puede ver el que el valor del pip en el GBP/USD varía significativamente según la
hora del día. En promedio, la libra fue cinco veces más volátil entre las 04:00-05 a.m. de lo que lo fue
entre las 11:00 pm a 12:00 am.
¿Cómo puede tratar de tomar ventaja de estos patrones?

Una manera puede ser duplicar el rendimiento
sensible al tiempo simulado de GBP/USD y operar
como el operador de rango.
Realicemos un Backtesting con ella. Usando la estrategia del RSI, compramos y vendemos cuando el
GBP/USD cruza las líneas del RSI. La línea azul es la estrategia sin pulir: sin filtro de tiempo para el día. La
línea naranja esta filtrada en las horas punta, entre las 2:00 am y las 6:00 am hora de Nueva York.
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CARACTERÍSTICA 3: LOS OPERADORES EXITOSOS OPERAN EL MOMENTO CORRECTO DEL DÍA
Gráfico 10: Rendimiento hipotético de la estrategia de trading del RSI en GBP/USD
Fuente: Estrategia Backtester Trading Station. En GBP/USD de 15 minutos desde 4/1/2014-3/30/2015.
Rendimientos pasados no son indicación de resultados futuros, pero mantenerse en el rango de
operación solo durante las horas libres, el operador promedio hubiera sido más exitoso durante el
periodo de prueba.
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CORRECTO DEL DÍA
CARACTERÍSTICA 3:
LOS OPERADORES EXITOSOS OPERAN EL MOMENTO
CORRECTO DEL DÍA
¿Qué pasa con los otros pares de divisa?
Por supuesto, no todas las monedas son iguales. El yen japonés tiende a ver más volatilidad que sus
homólogos europeos a través de la sesión bursátil de Asia, porque este es el día hábil japonés.
Aplicando la misma estrategia hipotética con y sin el filtro de tiempo, se puede ver el USD/JPY no
funciona tan bien como lo hizo el GBP/USD.
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CORRECTO DEL DÍA
Gráfico 11: Rendimiento hipotético de la estrategia de trading del RSI en USD/JPY
Fuente: Estrategia Backtester Trading Station. En GBP/USD de 15 minutos desde 4/1/2014-3/30/2015.
Históricamente, los filtros de tiempo fuera de horario nos parecen a nosotros que ha funcionado bien
para los pares de divisa europeos como el GBP/USD y EUR/USD.
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CORRECTO DEL DÍA
ESTRATEGIA DE JUEGO
OPERE DIVISAS EUROPEAS EN LAS HORAS DE
MENOS ACTIVIDAD USANDO ESTRATEGIAS DE
TRADING DE RANGO.
OPERE DIVISAS EUROPEAS EN LAS HORAS DE MENOS ACTIVIDAD USANDO ESTRATEGIAS DE
TRADING DE RANGO.
Automatice el trading de la sesión de Asia con la aplicación DailyFX Asia Range Strategy de FXCMApps
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CORRECTO DEL DÍA
PRÓXIMOS PASOS
¡COLOQUE ESTAS CARACTERÍSTICAS EN ACCIÓN!
Operar forex en margen lleva un alto nivel de riesgo, y puede no ser adecuado ya que usted puede sostener
una pérdida en exceso a su depósito.
¿No está listo para comenzar a operar? Practique sus nuevas habilidades con una cuenta de práctica de
FXCM
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CORRECTO DEL DÍA
Inversión de alto riesgo
Las operaciones en divisas se hacen utilizando márgenes, lo cual trae consigo un alto nivel de riesgo, el cual
no es apto para algunos inversionistas. El alto nivel de apalancamiento que ofrece el mercado podría
favorecerlo o actuar en su contra. Antes de involucrarse en el mercado de divisas debe analizar
cuidadosamente los objetivos de su inversión, su nivel de experiencia, y su disposición a tomar riesgos.
Existe la posibilidad de sufrir pérdidas parciales e incluso totales de su inversión inicial y por lo tanto, no
debe invertir dinero que no esté en posición de perder. Como inversionista usted debe de estar consciente
de todos los riesgos relacionados con el comercio de divisas y buscar, en caso de tener dudas, el
asesoramiento de un consultor financiero independiente.
Opiniones de Mercado de DailyFX

Cualquier opinión, noticia, investigación, análisis, precio u otra información contenida en esta guía se
proporciona como comentario general de mercado y no constituye asesoramiento de inversión. FXCM
no aceptará responsabilidad por cualquier pérdida o daño, incluyendo sin limitación, cualquier
pérdida de beneficios, que pueda surgir directa o indirectamente del uso o confianza en dicha
información. FXCM ha tomado medidas razonables para garantizar la exactitud de esta información,
sin embargo, FXCM no garantiza su exactitud, y no aceptará responsabilidad por cualquier pérdida o
daño que pueda surgir directa o indirectamente de este contenido.
Este contenido no está destinado para su distribución, o uso por cualquier persona en cualquier
país donde dicha distribución o uso sea contrario a la ley o regulación local. Ninguno de estos
servicios o inversiones a que se refiere están disponibles para personas que residan en cualquier
país donde la prestación de dichos servicios o inversiones sean contrarias a la ley o regulación
local. Es responsabilidad del destinatario de determinar los términos y cumplir con cualquier ley
local o regulación a la que están sujetos.
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Desde el segundo trimestre de 2014 al primer trimestre de 2015, los operadores de FXCM cerraron más

¿Qué separa a los operadores exitosos de los operadores sin éxito?

A partir de esto, hemos destilado algunas de las mejores

CARACTERÍSTICA 2: LOS OPERADORES EXITOSOS OCUPAN EL APALANCAMIENTO

CARACTERÍSTICA 3: LOS OPERADORES EXITOSOS OPERAN EN EL MOMENTO CORRECTO DEL DÍA 16

Gráfico 1: Porcentaje de operaciones ganadoras/perdedoras por par de divisas

L os operadores pierden más dinero en operaciones

Al operar, siga una simple regla: Busque una recompense

(limite), usted tiene una proporción de riesgo- recompense de 1:2.

riesgo-recompensa adecuada (1:1 o superior) desde el principio, y apegarse a ella.

Gráfico 3: Ganancia y pérdida por riesgo-recompensa

Menos de 1:1 Riesgo-Recompensa Mayor a 1:1 Riesgo-Recompensa

pequeña pérdida anticipadamente que una gran pérdida después.

USE STOPS Y LIMITES CONFIGURADOS A UNA RELACIÓN RIESGO-RECOMPENSA DE 1:1 O SUPERIOR.

Gráfico 4: Porcentaje de operaciones rentables por apalancamiento efectivo

El apalancamiento excesivo hace que la rentabilidad

Digamos que usted abre una cuenta con $10,000

Gráfico 5: Porcentaje de operadores rentables por promedio de valor líquido

operadores con más de $1,000 de capital tuvo ganancias.

operadores con más de $10,000 usaron un promedio de 5:1.

Gráfico 6: Apalancamiento promedio efectivo usado por capital promedio de trading

Nuestros datos sobre el rendimiento del operador demuestran

HORA DEL DÍA EN NUEVA YORK

Gráfico 8: Rentabilidad del operador por hora del día en GBP/USD

Gráfico 9: Cambio absoluto por hora promedio en GBP/USD desde 2005-2015

HORA DEL DÍA EN NUEVA YORK

¿Cómo puede tratar de tomar ventaja de estos patrones?

Gráfico 10: Rendimiento hipotético de la estrategia de trading del RSI en GBP/USD

Fuente: Estrategia Backtester Trading Station. En GBP/USD de 15 minutos desde 4/1/2014-3/30/2015.

Rendimientos pasados no son indicación de resultados futuros, pero mantenerse en el rango de

funciona tan bien como lo hizo el GBP/USD.

Gráfico 11: Rendimiento hipotético de la estrategia de trading del RSI en USD/JPY

Fuente: Estrategia Backtester Trading Station. En GBP/USD de 15 minutos desde 4/1/2014-3/30/2015.

para los pares de divisa europeos como el GBP/USD y EUR/USD.

Inversión de alto riesgo

favorecerlo o actuar en su contra. Antes de involucrarse en el mercado de divisas debe analizar

cuidadosamente los objetivos de su inversión, su nivel de experiencia, y su disposición a tomar riesgos.

asesoramiento de un consultor financiero independiente.

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local o regulación a la que están sujetos.

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