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a) Numerador : Tenemos el resultado de la empresa pero que solo pertenece a la parte controladora
b) Denominador: Tenemos el promedio ponderado de las acciones en circulación durante el periodo.
Ganancias Por Acción Diluida:
Párrafo: 30, 31, 32, 33, 34
Párrafo 31: lo va ajustar por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (aquí
está la clave).
Aquí no es que estemos cambiando cosas que la empresa ha hecho, va parecer que se cambie algo pero no
se está cambiando nada, lo único que vamos hacer es supuesto. No se va a cambiar nada en la empresa, las
operaciones van hacer las mismas, lo que van a cambiar son supuestos que nosotros vamos a poner para
determinar la GAD.
Párrafo 32:
Se diferencia del GAB, porque acá en el GAD Tanto el numerador como el denominador van han estar ajustados
por los efectos dilusivos.
Lo que la norma plantea que cuando tú tienes opciones u obligaciones o certificados o tienes algo que se pueda
convertir en una acción ordinaria, pues asume que se está convirtiendo, para poder hacer el cálculo de GAB.
“Asume todo lo que se pueda convertir en acción ordinaria, efectivamente se convierte”
a) Numerador : se va ajustar el resultado del periodo
Se incrementara el importe del periodo atribuible cuando:
- Se incremente el importe de Dividendos e intereses
- En el caso que estamos viendo
b) Denominador : se va ajustar el promedio ponderado
Dirigida N° 8
Caso 2
Punto 4: Tengo obligaciones que se pueden convertir en acciones ordinarias, se convertirán a partir del 1 de
Abril.
Si la norma me dice “Asume todo lo que se pueda convertir en acción ordinaria, efectivamente se
convierte” y aquí tengo que se ha convertir pero en abril y además ha estado sujeta a intereses.
Una obligación (endeudamiento) implica un gasto financiero, existía la posibilidad que estas se conviertan en
acciones ordinarias.
Supongamos que se han convertido desde el inicio, no habría habido intereses, los intereses hacen que mi
resultado del ejercicio disminuya. Si yo borro los intereses hacen que mi resultado del ejercicio aumente.
Párrafo 32 a) El resultado del periodo se incrementara por dividendos e intereses aquellos que intereses
que provengan de acciones ordinarias potenciales con efectos dilusivos.
Estas obligaciones convertibles son acciones ordinarias potenciales, recién se han convertido en el 1 de abril,
antes de esta fecha eran obligaciones convertibles en acciones, pero al ser obligaciones me generaban unos
intereses, si la norma me dice que asuma que todo se ha convertido desde el inicio, entonces no existirían los
intereses de los primeros meses, al no existir el resultado del ejercicio va aumentar.
Párrafo 32: Denominador b) se va ajustar el promedio ponderado.
Párrafo 33: Numerador
Impuesto a la renta
Los intereses hacen que yo pague menos impuesto a la renta, pero si yo no tengo estos IR va aumentar,
este efecto también hay que incluirlo aquí, no solamente será el efecto del interés puro sino también el
efecto que traiga el IR.
En general, se va a mover nuestro resultado por cualquier cosa que tenga efecto en el resultado del
ejercicio, si:
Hay intereses vinculados a acciones convertibles se moverán, si hay dividendos vinculados a acciones
convertibles también, si ha habido IRenta involucrado también se moverá.
Conclusión:
De forma general: La GAD respecto a la GAB va a contener ajustes tanto en el denominador como en el
numerador por efecto de las acciones convertibles que para efecto de la determinación de este indicar, yo
empresa voy asumir que se convirtieron.
Acciones:
Párrafo 36
GAD:
Numerador:
Parto del numerador 1 (Resultado del ejercicio que pertenece a la controladora) y voy a sumarle o restarle todo
aquel Efecto dilusivo en Ingreso y Gasto
Denominador:
Parto del denominador 1 y también ajusto (sumarle o restarle) el efecto dilusivo viene dado por acciones.
Denominador 1 es el promedio ponderado de las acciones ordinarias en circulación, partiendo de aquí o sumo
o resto, hago ajustes el efecto dilusivo.
La empresa podría presentar casos concretos (caso2) donde existen acciones ordinarias potenciales
(instrumento financiero que puede dar (podría ser) derecho a su tenedor a recibir acciones ordinarias en el
futuro). Acciones potenciales que no se han convertido pero que podrían convertirse. Para hallar este indicador
asume que las has convertido.
En este caso 2:
Para la determinación de la GAB, las obligaciones se convirtieron en un acciones ordinarias el primer de abril,
y se incluyen dentro del promedio ponderado a partir de esta fecha.
Pero para la GAD, de acuerdo que lo hemos leído en el párrafo 36, lo ajustaríamos e incluir a partir de enero.
Ajustes del numerador
Partimos de
GAB: 9730000 ¿Qué efectos dilusivos podemos encontrar aquí?
Al 31 / 12 la empresa tenía acciones ordinarias y preferentes, luego se han convertido acciones preferentes en
ordinarias.
¿Qué pasaría si todas las acciones potenciales se convierten en acciones ordinarias?
Si las acciones preferentes se convirtieron en ordinarias todas durante todo el periodo 2012, ¿existiría los
dividendos por accionistas preferentes? No, entonces tendríamos que sumarlos
70 000, porque estamos asumiendo que las acc. Preferentes son acciones convertibles en acciones ordinarias
y efectivamente se convirtieron durante todo el año si efectivamente se convirtieron no vamos a tener dividendos
por estas acciones preferentes porque no van a existir, solo van a existir las ordinarias. (Eliminamos el efecto
de dividendos).
Más el interés de las acciones convertibles, para estos asume que los has convertido desde el inicio del año.
- el interés generado es de 5% de 12 millones /12* 3 meses (enero , febrero y marzo)
= 150 000 (como obligaciones habían generado este interés)
Me interesa cuantificar el interés para poder eliminarlo, porque si estoy diciendo que voy asumir que todas las
acciones convertibles se han convertido desde el inicio del año, porque ya existían antes, esos 3 primeros
meses para efecto de mi GAD son acciones ordinarias por la tanto no eran obligaciones y no habían intereses,
se elimina el interés y aumenta mi utilidad.
El efecto impositivo IRenta por los dividendos:
Año 2012 (30%) = 30% * 150 000 = 45000
Si hay gasto, tengo menos impuesto.
Si quito el gasto, tengo más impuesto, por lo tanto lo resto.
Clase del 1 / Junio
Denominador:
Empezamos con el promedio ponderado: 6076667 lo ajustamos por todos los efectos dilusivos
Párrafo 41, 44, 45, 46 y 47
Primero colocaremos primero las opciones y los certificados de compra de acciones.
En este caso las opciones no se tomaran aquí, por qué ninguna opción fue ejercida durante el año (no se
llevaron a cabo), porque el precio del mercado (57) de las acciones ordinarias era mayor que la opción (55) que
yo tenía, no me convenía comprarlas, no se hizo no se incluyó porque era mayor.
Para efecto de mi GAB no la incluimos, para el GAD (vamos a convertir todo lo que se pueda convertir en tanto
eso me genere una reducción en la utilidad)
Los efectos antidilusivos que en el lugar de disminuir la utilidad, la aumenta.
Párrafo 46:
Se separa en dos partes, las nuevas acciones ordinarias potenciales, cuando yo las adquiero a un precio menor
al del mercado.
Suponemos que el Valor nominal de las acciones es 120 y mi Precio de mercado 100, si yo procedo a
convertirlas, este efecto es antidilusivo.
Para que sea dilusivo su precio de mercado es 120, y Valor nominal es 100.
Importe dilusivo: 120 – 100 = 20
Si yo estoy convirtiendo acciones potenciales ordinarias y las he convertido a un precio de mercado de 120, la
norma me dice que la separe en dos grandes partes:
La 1era por lo que corresponde al valor normal (100), y la 2da por lo que corresponde a la diferencia (20).
Yo al adquirir a un precio menor al del mercado, vamos a considerar que los 100 no generaran un efecto anti
dilusivo ni dilusivo, lo que me va a interesar es la diferencia, esta me va a generar la dilusion, en esta suposición
es 20, esta representa los 20 de los 120 un 16, 67%, quiere decir que si yo tengo 1000 acciones, tendría que
incorporan en efecto dilusivo 1000 acc *16.67% = 167
Hay porcentaje cuando hay opciones.
Certificados (Efecto)
Precio del mercado 57,125 y Precio de colocación es de 55. Efecto dilusivo
Estas acciones se convirtieron realmente a partir del 01/Setiembre, estas 600 acciones están incluidas a partir
de Setiembre hacia adelante y tenemos que hacer el ajuste hacia la parte que no han estado incluidas.
La utilidad disminuye al haber más acciones, más gente.
Obligaciones que se convertían en acciones
1/Abril 480 mil acciones se convirtieron, desde esta fecha ya están incorporadas a los 6 millones 76 mil. , me
falta incluirla los 3 meses.
Para el cálculo de la GAD, yo voy asumir que las acciones se han convertido desde el inicio del año.
Mis acciones incrementan en 120 000.
En mi GAD, todo aquello que no se convirtió yo voy asumir que se ha convertido, realmente no se ha convertido.
Acciones Preferentes Convertibles
80000 mil acciones se incorporaron a las 6 millones 76 mil fueron convertidas el 1 /junio, están incorporadas,
nos faltan incorporarlas 5 meses.
Párrafo 36.
Las 600 000 si se convirtieron
Esas 200 000 que no han estado todo el año , que no se convirtieron desde enero hasta diciembre asumo que
se han convertido., han permanecido desde el 1 / junio hacia adelante , son 7 meses , me faltan suponer que
deberían estar en circulación 7 meses.
800 acciones que son suceptibles de convertirse en acciones ordinarias , como yo voy a calcular la GAD , voy
ha asumir que todo aquello que se pueda convertir en accion ordinaria se va a convertir .
Hasta el 1 /Junio no pasa nada , no hay nada convertido de esas 800 acciones , entonces las voy a convertir
han pasado 5 meses a esta razón . las 600 acciones ya se convirtieron realmente y ya estas incorporadas aquí
, me queda la diferencia que nunca se convirtieron , voy a presumir que las 200 si se convirtieron , me faltarían
por incorporan por los 7 meses .
200*7/12 + 600*5/12(no)
200*10/12 + 600*3/12
SHACK ANUNCIA AUDITORÍA PARA COMPRAS CONGRESALES
Entre las enfermedades producidas por el tabaquismo están el cáncer de pulmón, laringe, cavidad
bucal y esófago. El tabaco también provoca mal aliento, adelanto de las arrugas y de la menopausia
en las mujeres. Además, incrementa el riesgo de úlceras e infartos.
Por todo ello, todas las personas deben reflexionar sobre los daños que provoca el fumar tabaco. Los
jóvenes y niños, especialmente, deben estar informados y rechazar cualquier invitación de cigarrillos
que algún conocidos les pueda hacer. La salud es un tesoro que las personas inteligentes saben
cuidar.