NIIF 10 (IFRS 10)

Estados financieros consolidados

C.P.C. José Javier Jaime P.

Junio 25, 2013
México, D.F.
Agenda

► Generalidades de NIIF 10
► Nueva definición de control – evaluación del control
► Poder:
► Derechos de protección a accionistas minoritarios
► Control de facto
► Derechos potenciales de voto
► Agente o Principal
► Control sobre partes de una participada –Silos
► Evaluación contínua del Control
► Transición

© 2011 EYGM Limited Page 1 IFRS 10 Consolidated Financial Statements

Estados financieros consolidados

► Objetivos:
► Un modelo único de consolidación aplicable a todas las
entidades
► Normatividad más precisa sobre subsidiarias, negocios
conjuntos, asociadas y entidades estructuradas
► Principios fundamentales:
► Se consolidan todas las entidades controladas
► No existen “fronteras claras” – Se precisa un análisis
de los hechos y circunstancias

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Page 22 IFRS
Estados financieros consolidados

► Reemplaza a la IAS 27 las partes relativas a

cuándo y cómo preparar estados financieros
consolidados

► Sustituye en su totalidad a la SIC-12

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Page 33 IFRS
Control (nueva definición)

Un inversionista controla a la participada cuando éste

está expuesto, o tiene derechos a rendimientos
variables derivados de su relación con la participada y
tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos a
través de su poder sobre la participada.

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Page 44 IFRS
Control (nueva definición)

► Las sociedades deben consolidar sus entidades

controladas, según la nueva definición de control
(la técnica de consolidación no cambia):
Un inversionista tiene control sobre una participada
cuando:
- Tiene poder sobre la participada,
- está expuesto a, o tiene derecho sobre, los
rendimientos variables de su participación en la
inversión, y
- tiene la capacidad de afectar dichos rendimientos
a través del ejercicio de su poder.
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Page 55 IFRS
Principio central de control

Evaluación continua del Control

Poder para…

Rendimientos
Afectar
variables

Actividades
relevantes
(con efecto en
rendimientos)

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Page 66 IFRS
 Evaluación del control
Entender el propósito y estructura de la participada

Poder Rendimientos Vinculación

Posibilidad actual Exposición a Evaluación de la

Evaluación de los rendimientos

de dirigir rendimientos capacidad del uso
actividades
Identificación del poder

variables del poder y su

relevantes
Ejemplos: efecto en los
Ejemplos: rendimientos

Interrelación
► Dividendos
► Derechos de voto
► Remuneración
(¿agente o
► Derechos principal?)
► Rendimientos que
potenciales de
voto no están al alcance Ejemplos:
de otros (producción ► Alcance de su
► Derecho a
limitada, reducción autoridad
nombramiento de
de costos, sinergias, ► Derechos de otros
la alta dirección
economías de accionistas
► Derechos de escala,
destitución ► Exposición a
conocimiento
rendimientos
reservado al
variables en relación
propietario)
con otros
inversionistas
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Page 77 IFRS
Control – Actividades relevantes
Ejemplos

► Políticas financieras y operativas – su definición

► Bienes o Servicios - Venta y compra.
► Activos Financieros – Administración durante su vida (y/o en
default)
► Activos - selección, adquisición o venta.
► R&D - nuevos productos o procesos
► Financiamiento (deuda /capital) – toma de decisiones
► Decisiones relativas a nombrar destituir a personal de la alta
dirección
► Gestión de inversiones de la entidad
► Presupuestos – Su definición

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Aspectos del Poder –
Derechos de protección a accionistas minoritarios (“DP”)

► Los DP no dan poder.

► ¿Cuándo los derechos son meramente DP?

► Cambios fundamentales en las actividades de la

participada

► Solamente aplican en circunstancias excepcionales.

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Page 99 IFRS
Aspectos del Poder –
Derechos de protección a accionistas minoritarios (“DP”)

► Ejemplos de DP incluyen el derecho a:

► Restricción a la participada de tomar actividades que
puedan sustancialmente cambiar el riesgo crediticio de
la participada
► Aprobación de los gastos en CAPEX (mayores que los
montos erogados en lo ordinario del negocio)

► DP no evitan que otro inversionista pueda tomar

el control.

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Page 1010 IFRS
Aspectos del Poder –
El control de facto
► Un inversionista puede tener el poder sobre una
participada teniendo menos de la mitad de los derechos
de voto
► Análisis de los hechos y circunstancias:
► El porcentaje de derechos de voto en manos del inversionista en
comparación al porcentaje en manos de otros y su número
► Derechos de voto (número absoluto)
► Derechos de voto en comparación con otros
► Dispersión de los demás accionistas
► Derechos potenciales de voto
► Derechos procedentes de acuerdos con otros accionistas
► Derechos procedentes de otros acuerdos contractuales
► Otros, tales como experiencias pasadas de votación en Juntas de
Accionistas
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Page 1111 IFRS
Control de facto
Ejemplos 1 y 2

Ejemplo 1 – A tiene poder Ejemplo 2 – C no tiene poder

52% ampliamente disperso

1% 1% 1% 26% 26%

A B
48% C D
45%

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Control de facto
Ejemplos 3 y 4

Ejemplo 3 – No concluyente Ejemplo 4 – G no tiene poder

50% ampliamente disperso,

la mitad vienen a Juntas
11 inversionistas con un 5% cada uno 5% 5% 5%

E F G H
45% 35%

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Control de facto
Ejemplos 5
Ejemplo 5 – J tiene poder (se
requiere análisis y juicio)

50% ampliamente disperso,

la mitad vienen a Juntas
4% 4% 4%

J K
38%

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Control de facto
Dificultades prácticas
► ¿Cómo se determina la fecha exacta de obtención o
pérdida de control?

► ¿Cómo se determina la fecha exacta en la que el resto de

los accionistas se convierten en ampliamente disperso?

► Para que un inversionista tenga poder ¿En cuánto debe

superar su porcentaje de voto al resto de inversores y
cuál es la dispersión requerida del resto de los
accionisitas?

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Page 1515 IFRS
Control de facto
Dificultades prácticas
► ¿Cuál es exactamente la relevancia de experiencias de
votaciones pasadas? ¿Desde cuándo se debe analizar?

► Dificultades en la obtención de información relevante, tal

como la existencia de relaciones entre inversionistas

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Page 1616 IFRS
Aspectos del Poder –
Los derechos potenciales de voto
► Un inversionista puede conseguir el poder sobre una
participada a través de derechos potenciales de voto
► Análisis de los hechos y circunstancias existentes en
cada caso:
► Derechos sustanciales
► Posibilidad práctica y real de ejercer el instrumento
► Barreras
► Beneficios
► Propósito y diseño
► Otra tipo de relación que tenga el inversionista en la participada
► Motivos, expectativas y razones por las que, aparentemente, el
inversionista decidió aceptar los términos del instrumento

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Derechos potenciales de voto
Ejemplo 1
► La Junta de Accionistas se celebrará dentro de 8 meses
► La convocatoria a la Junta requiere un plazo de 30 días
► Un inversionista tiene opciones que se pueden ejercer en
un plazo de 25 días para adquirir la mayoría de los
derechos de voto en la participada.
► Dichas opciones se encuentran “deeply in the money”

Conclusión: El inversionista tiene poder sobre la

participada

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Page 1818 IFRS
Derechos potenciales de voto
Ejemplo 2
► Un inversionista (A) tiene el 70% de los derechos de voto
► Un inversionista (B) tiene:
► 30% de los derechos de voto en la participada
► Una opción para adquirir la mitad de los derechos de voto en
manos de A
► Se puede ejercer durante los próximos 2 años
► El precio de ejercicio es fijo. Actualmente el precio está “deeply out of
the money” y la expectativa es que siga así

Conclusión: El poder sobre la participada lo tiene el

inversionista A, no el B, ya que las condiciones
actuales indican que las opciones no son sustantivas.

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Page 1919 IFRS
Derechos potenciales de voto
Dificultades prácticas
► ¿Cuándo se considera que el precio de ejercicio es una
barrera?¿Se puede contar con financiamiento?

► ¿Cuándo se encuentra una opción deeply out of the

money?¿Cuál es el periodo a considerar?

► ¿Cuándo las opciones “se pueden ejercer actualmente”?

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Page 2020 IFRS
Derechos potenciales de voto
Dificultades prácticas
► ¿Se beneficia el tenedor del ejercicio de su opción?

► Dificultades en la obtención de la información: ¿Es

posible que otros accionistas dispongan de derechos
potenciales de voto, barreras o incentivos sin que llegue a
nuestro conocimiento?

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Page 2121 IFRS
Aspectos del Poder –
Agente o Principal
► Principal es un inversionista con derecho a tomar
decisiones sobre la entidad en que participa;

► Agente es una persona o entidad que toma decisiones

actuando en nombre y en beneficio del principal, por lo
cual, éste no puede ser quien ejerza control.

Son temas de análisis y juicio para

determinar la existencia de control.

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Page 2222 IFRS
Aspectos del Poder –
Agente o Principal
► En ocasiones, las entidades delegan sus derechos de
toma de decisiones o los ostentan en beneficio de otros.
En tales casos, se tendrá que evaluar si la entidad es
agente o principal para determinar si tiene control
► La norma también exige que se considere la existencia de
situaciones donde terceros actúan de parte del
inversionista o como agentes de facto. Los derechos que
ostentan los agentes de facto y los rendimientos que
perciben se evaluarán a la hora de analizar el control por
parte del inversionista

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Page 2323 IFRS
Control sobre partes de una participada
Los “silos”
► Hay que evaluar el control sobre la participada, pero
también extender esa evaluación a los componentes de la
misma, ya que la norma contempla la posibilidad de
control a un nivel inferior al de entidad legal
► Se deberá analizar la eventual existencia de control sobre
determinados componentes de una participada
conceptualmente separables y, en tal caso, si esa porción
se puede considerar como una especie de sub-entidad
(silo)
► En su caso, ello resultaría en la inclusión (o exclusión) en
el perímetro de consolidación de determinados elementos
de la entidad legal (no de la totalidad de la misma)
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Page 2424 IFRS
Evaluación contínua del Control

► Evaluar si hechos y circunstancias sugieren el

cambio en uno de los criterios de control
► Ejemplos:
► Cambios en cómo las actividades son dirigidas
► Cambios en la exposición a los retornos variables

► Cambios en las condiciones de mercado:

► Se afecta uno de los criterios de control –> evaluación
del control.
► Si no se afecta uno de los criterios de control –> no se
requiere la evaluación
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Page 2525 IFRS
Consolidación para
Administradoras de Fondos
► Sociedades de Inversión – Fondo
► Mismos principios de control aplican a los Fondos
► Si el administrador de fondos actúa como:
► Principal por el fondo que maneja, entonces se
consolidará el Fondo,
► Agente por el fondo que maneja, entonces no
consolidará el Fondo.

► Es básico entender el propósito y estructura de la

inversión, para conocer la relación del
inversionista en ésta.
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Page 2626 IFRS
Transición y otros

► Fecha efectiva 1 de enero de 2013

► Aplicación retrospectiva
► Se debe consolidar como si la nueva norma se hubiera aplicado
desde siempre
► Si no es viable, consolidar bajo la nueva norma desde la primera
fecha en la que resulte viable, la cual podría ser el periodo actual
► Se precisan revelaciones adicionales según la NIIF 12,
Revelaciones de la participación con otras entidades.

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Page 2727 IFRS
NIIF 11 (IFRS 11)
Acuerdos conjuntos

C.P.C. José Javier Jaime P.

Junio 25, 2013
México, D.F.
Acuerdos conjuntos

► Objetivos:

► Eliminación de la elección de política contable de

consolidar entidades controladas conjuntamente
mediante consolidación proporcional

► La estructura ya no es el único elemento determinante

para la clasificación

► Convergencia entre las NIIF y los US GAAP

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Page 2929 IFRS
Acuerdos conjuntos

¿Hay un pacto contractual que otorga a

todas las partes (o a un grupo de ellas) Excluido del
un control conjunto? No alcance de la
NIIF11
Sí
(no es un
¿Las decisiones referentes a las acuerdo
actividades relevantes precisan el conjunto)
acuerdo unánime de las partes que No
tienen el control conjunto?
Sí
Operaciones
conjuntas
Acuerdo conjunto
Negocios
conjuntos

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Page 3030 IFRS
Tipos de entidades
Operación conjunta o Negocio conjunto
Forma legal ¿La forma legal del vehículo separado de
del vehículo inversión otorga a los participantes derechos
separado de sobre los activos y obligaciones por los
pasivos relativos al acuerdo? Sí
inversión
No
¿Los términos contractuales otorgan a los
Términos participantes derechos sobre los activos y
contractuales obligaciones sobre los pasivos relativos al
del acuerdo acuerdo? Sí Operación
No conjunta

¿ Otros hechos o circunstancias otorgan a

Otros hechos los participantes derechos sobre los
y activos y obligaciones por los pasivos
circunstancias relativos al acuerdo? Sí

No

Negocio conjunto

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Page 3131 IFRS
Tratamiento contable

Operaciones Activos Entidades

controladas controlados controladas
NIC 31

conjuntamente conjuntamente conjuntamente

Registro de activos, pasivos
y gastos propios, y de la
proporción correspondiente
de los ingresos
Registro de activos,
Método de participación o
pasivos, ingresos y gastos
consolidación
propios y/o de la proporción
proporcional
correspondiente

Operaciones conjuntas Negocios conjuntos

Los participantes que gozan de Los participantes que gozan de
control conjunto tienen derechos
NIIF 11

control conjunto tienen derechos

sobre los activos y obligaciones sobre los activos netos del acuerdo
sobre los pasivos del acuerdo
Registro de activos, pasivos,
ingresos y gastos propios y/o de la Método de Participación
proporción correspondiente

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Page 3232 IFRS
Transición

► Fecha efectiva 1 de enero de 2013

► Transición de consolidación proporcional a método de
participación:
► Registrar la inversión en el acuerdo conjunto al inicio del primer
periodo presentado
► Valuar la inversión como el total de valores contables de activos y
pasivos que anteriormente se registraban mediante consolidación
proporcional, incluyendo cualquier crédito mercantil de la
adquisición
► Analizar potencial deterioro de la inversión

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Page 3333 IFRS
Transición

► Transición de método de participación a operación

conjunta:
► Dar de baja el saldo del método de participación al inicio del
primer periodo presentado
► Registrar la participación en cada activo y pasivo de la operación
conjunta incluyendo, en su caso, cualquier crédito mercantil que
estuviese implícito en la inversión
► Cualquier diferencia entre los valores anteriores se ajustará en
utilidades retenidas (una vez que haya sido eliminado el crédito
mercantil si la diferencia es negativa)

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Page 3434 IFRS
Por su atención, gracias.