FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y SOCIALES

ESCUELA DE ADMINISTRACIÓN
CÁTEDRA: ANÁLISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
SECCIÓN: EAD611P

RESUMEN DE LAS UNIDADES I Y II

PRESENTADO POR:

Br. Rangel, Sikiu

Maracaíbo, febrero de 2018

Unidad I

Tema 1. Estados Financieros

Los estados financieros pueden definirse como los informes que utilizan
las instituciones para dar a conocer la situación económica y financiera y los
cambios que experimenta la misma a una fecha o periodo determinado.
Asimismo, los estados financieros son importantes porque suministran
información relacionada con los siguientes aspectos: :información acerca de
los recursos financieros controlados por la entidad., información relativa a la
estructura financiera, a la liquidez y solvencia, información acerca de los
resultados de las operaciones realizadas por la entidad y de los movimientos
del efectivo utilizado por la entidad, además ayudan a n a tomar decisiones
con respecto a: producción, costos, gastos, financiamiento, capital e
inversiones en una organización.
En este mismo orden de ideas, la naturaleza de los estados financieros se
preparan para presentar un informe periódico a cerca de la situación del
negocio, los progresos de la administración y los resultados obtenidos
durante el periodo que se estudia. Los estados financieros están
conformados por tres elementos fundamentales, que determinan su
presentación, éstos son:
 Hechos registrados: se refieren a los datos sacados de los registros
contables.
 Convenciones contables: Se relacionan con ciertos procedimientos y
supuestos, tales como la forma de valorizar los activos, la
capitalización de ciertos gastos, entre otros.
 Juicio o criterio: se refiere a las decisiones que puede tomar el
contador en cuanto a utilizar un método específico para la
depreciación, valoración de inventarios, entre otros ejemplos.
 Por lo tanto, para clasificar los estados financieros es necesario considerar
cinco variables, estas son: importancia, periodo que cubren, presentación,
información que presentan y uso o destino. Las cinco variables se explican a
continuación:
1. De acuerdo a su importancia: en esta categoría se encuentran los
siguientes estados financieros:
 Básicos: Denominados como principales, los cuales muestran la
situación financiera de una empresa y los resultados obtenidos en
un periodo dado, dentro de los básicos se encuentra: el balance
general, estado de resultados, estado de movimiento de las
cuentas patrimoniales y el estado de flujo de efectivo.
 Secundarios: Denominados también auxiliares que presentan un
renglón determinado de los estados financieros básicos, dentro del
los secundarios se encuentra el estado de costo de producción y
venta.
2. Por el periodo que cubren: Son los estados financieros estáticos y
dinámicos.
 Estáticos: Representan la situación financiera a una fecha
determinada, puede ser el balance general.
 Dinámicos: Representa la información financiera para un periodo
dado, se usan los estados de resultado y flujo de efectivo.
3. Por su presentación: Se dividen en los siguientes estados financieros:
 Simples: Representa un solo periodo, una sola fecha, se usa para
un solo estado financiero.
 Comparativos: Representa dos o mas peridos de la misma
naturaleza para poder hacer comparaciones, análisis, entre otros.
4. Por la información que presentan: En esta categoría se encuentran los
siguientes estados financieros:
 Normales: La información corresponde a un negocio en marcha.
 Especiales: La información corresponde a una empresa, que se
 encuentra en una situación de liquidación, fusión o transformación.
5. De acuerdo al uso o destino: Se pueden clasificar en:
 Fines gerenciales: Los accionistas, gobierno, banca, autoridades
fiscales, trabajadores y público en general están interesados en la
información que suministran estos informes, los informes pueden
ser: balance general, estados de resultado y flujo de efectivo.
 Fines específicos: Son elaborados para atender las exigencias de
cada departamento (Dirección de la empresa, Gerencia de Ventas,
Departamento de Cobranzas, Departamento de Compras,
Departamento de Producción), debido a que serán utilizados para
la toma de decisiones.

Al considerar los estados financieros para la toma de decisiones, se debe

tomar en cuenta que la información arrojada por ellos sea la más acertada,
se logra si cumple ciertos atributos de la información, entre los cuales se
tienen:
 Oportunidad: En la presentación de los estados financieros, es
indispensable para que las decisiones que se tomen se encuentren
perfectamente soportadas y se pueda actuar en el momento
preciso, de no producirse la información oportunamente, las
decisiones no podrán tomarse y de hacerlo, por lo general serán
inoperantes y contraproducentes.
 Veracidad: Buen sistema de comunicación formalmente establecido
en la empresa, de tal forma que las diversas áreas en las que se
compone, fluya la información, segura y completa a los distintos
departamentos responsables de preparar información financiera.
 Claridad: Los informes financieros deben ser entendidos por los
diferentes usuarios. Por lo tanto, la persona que los prepara debe
estar suficientemente capacitada como para que esos informes
cumplan su cometido, es decir, quien prepara esa información debe
 cuidar que, la terminología usada sea la adecuada a la profesión.

Las limitaciones de los estados financieros es porque tienen la apariencia

de ser completos, definitivos y exactos, sin embargo, presentan restricciones
y limitaciones, entre estas se tienen:
 Informes provisionales y no definitivos: La ganancia o la pérdida real
de un negocio sólo puede determinarse cuando se vende o se liquida.
Es necesario tener una contabilidad que presente estados financieros
en periodos relativamente frecuentes durante la existencia del negocio
para comunicar la situación financiera y económica que es de interés,
tanto para los usuarios internos como externos; en este caso las
autoridades fiscales las exigen para la declaración y pago de
impuestos.
 Importes monetarios exactos: Dan una apariencia de exactitud y de
valores definitivos. Pese a su exactitud matemática, rara vez muestran
la verdadera situación de la empresa. El lector debe atribuir a estas
cantidades su propio concepto del valor, aunque hayan sido fijadas
sobre bases de valores estándar completamente diferentes.
 Unidades monetarias: Se refiere a la medida de los estados
financieros, por lo que la inflación o la pérdida del poder adquisitivo de
la moneda no se ven reflejadas en estos informes.
 No reflejan muchos factores que afectan: La condición financiera y los
resultados de las operaciones, porque no pueden expresarse en
unidades monetarias, ejemplos de estos tenemos: compromisos de
materias primas, reputación y prestigio de la compañía, eficiencia y
lealtad de los empleados, entre otros.

Los principales tipos de estados financieros son tres: los auditados,

reestructurados y reexpresados, los cuales se explican a continuación.
 Estados Financieros Auditados: Resultan del estudio que hace el
 contador público a los registros de contabilidad comparándolos con los
principios de contabilidad generalmente aceptados.
 Estados Financieros Reestructurados: Son aquellos que reflejan una
combinación de partidas, es decir se incluyen y clasifican las partidas
antes al proceso de análisis, por otro lado, dispone de los totales
seleccionados y de las cantidades detalladas para el cálculo de
porcentajes, tendencias y razones. Cabe destacar, como regla general
para la presentación reestructurados son la eliminación de centavos y
cierre de cifras, ste procedimiento consiste en suprimir los centavos de
las cifras que aparezcan en los estados así como, cerrar las mismas a
decenas, centenas o miles según la magnitud de la empresa. El cierre
se efectúa basándose en que si la cifra a cerrar es superior a cinco se
eleva a la unidad superior y si es menor de cinco a la inferior. Por otro
lado, la agrupación de ciertas cuentas de naturaleza similar bajo un
mismo título, por ejemplo, para una empresa manufacturera las
categorías de inventario; materias primas, artículos en proceso y
artículos terminados pueden agruparse en la cuenta de inventario.
Para el análisis de la situación financiera, se deberá reestructurar los
estados financieros bajo las reglas especiales referidas a la
clasificación previa en los siguientes grupos: activo disponible, activo
circulante incluyendo el disponible, inmuebles, planta y equipo, gastos
y pos anticipados, pasivo circulante, pasivo fijo, inversión de los
accionistas y resultados obtenidos y la utilidad o pérdida del ejercicio
 Estados Financieros Reexpresados: Son los que se someten a una
corrección monetaria para eliminar los efectos de la inflación . En
Venezuela, la normativa legal para hacer esto es la Declaración de
Principios de contabilidad número 10 (DPC 10), emitida por la
Federación de Colegios de Contadores Públicos de Venezuela, de
fecha Diciembre 2000. La DPC 10 presenta las normas o metodología
para la elaboración de estados financieros ajustados por efectos de la
inflación. Se hace necesario reexpresar o actualizar los estados
financieros por los efectos que produce la inflación en las partidas o
rubros. Para determinar estos efectos, se han agrupado las partidas
en tres tipos: partidas monetarias, partidas no monetarias y
patrimoniales.
Tema 2 Análisis e Interpretación de los Estados Financieros

El análisis e interpretación de los estados financieros se define como la

descomposición, estudio y conocimiento de los mismos para fundamentar
una opinión, por lo tanto, se realiza con la descomposición de estos en sus
elementos constituyentes, el estudio y conocimiento de los mismos con
objeto de emitir opinión acerca de la situación económica-financiera y de los
resultados de las operaciones a que ellos se refiere
El análisis e interpretación de los estados financieros es importante porque
representa el medio que permite a los distintos interesados la comprensión
de los fenómenos económicos-financieros ocurridos en una empresa, así
como el conocimiento de la situación que resulte de ella.
Asimismo, se puede decir que el objetivo fundamental del análisis e
interpretación de los estados financieros determinar y conocer: la capacidad
para el cumplimiento de obligaciones, solvencia y situación crediticia, grado
de suficiencia del capital de trabajo, plazos de vencimiento de los pasivos,
situación financiera general, grado de dependencia de terceros, calidad y
grado de las inversiones, relaciones entre vencimientos de obligaciones y
acreencias, rentabilidad del capital invertido y el equilibrio económico general
La información que suministra el análisis de los Estados Financieros
interesa básicamente a dos grupos de personas: las que tienen intereses
directos en la empresa y aquellas cuya relación con ella es indirecta. Entre
los que tienen una relación directa se encuentran: dueños o accionistas,
administradores y trabadores. Los que están relacionados indirectamente con
la empresa son: proveedores, inversionistas o accionistas, la banca,y las
dependencias gubernamentales
De acuerdo con el fin que se persigue y con la naturaleza de sus usuarios,
el análisis de los estados financieros puede ser interno y externo.
 Análisis interno: Sirve a los directivos de la empresa que desean saber
la situación general de la misma, puede ser tanto estáticos como
 dinámicos, para orientar así la toma de decisiones encaminada a
corregir y mejorar los problemas financieros que se detectan con
ocasión del análisis.
 Análisis externo: Sirven si se desea solicitar préstamos o aceptar
nuevos inversionistas, se realiza fuera de la empresa para verificar si
es conveniente o no otorgar el préstamo o invertir en la empresa.
Unidad II

Tema 1 Análisis Horizontal o Dinámico

El método horizontal es un análisis dinámico que se ocupa de los cambios

o movimientos de cada cuenta entre un periodo y otro del balance general y
del estado de resultados. Este método relaciona los cambios financieros que
sufrió el negocio de un periodo a otro, los cuales pueden estar representados
en aumentos o disminuciones, mostrando además dichas variaciones o
cambios en cifras, porcentajes o razones, permitiendo obtener un mejor
panorama de los cambios presentados en la empresa para su estudio,
interpretación y toma de decisiones, de lo anterior se infiere que consiste en
la comparación de varios estados financieros iguales y consecutivos, partida
por partida, en forma correlativa horizontal. Este método muestra los cambios
y las variaciones operadas en sus elementos, tanto en valores absolutos
como en cifras relativas.
La clasificación del método horizontal se presenta a continuación:
1) Aumento y disminuciones: se toma de cada grupo de los Estados
Financieros los montos de las respectivas cuentas y se restan entre sí,
tomando como base las cuentas de los Estados Financieros del año
anterior, se determina el aumento o disminución operado.
 Aumentos y disminuciones en cifras absolutas: Para calcular los
aumentos y disminuciones, en cifras absolutas, se toma de
cada grupo de los Estados Financieros los montos de las
respectivas cuentas y se restan entre sí, tomando como base
las cuentas de los Estados Financieros del año anterior, se
determina el aumento o disminución operado.
 Aumentos y disminuciones en cifras relativas: La variación
determinada en cifras relativas o porcentuales permite que la
comparación refleje en una forma más directa y resaltante la
 variación ocurrida, y por lo tanto, facilitará la comparación entre
las cuentas, rubros y grupos que tengan relación entre sí, lo
cual le dará al analista la base para emitir un juicio sobre lo que
está ocurriendo en la empresa que está analizando
2) Análisis horizontal de tendencias: Se usa para indicar la propensión a
las alzas y bajas de los renglones que integran los Estados
Financieros a través de varios períodos o la inclinación que muestran
hacia determinado fin a lo largo del tiempo. La tendencia de las
partidas que componen los Estados Financieros, pueden ser de
diferentes períodos y a la vez constante, sin que se observen cambios
notables o significativos de un ejercicio a otro. Sin embargo, el estudio
de las partidas; puede arrojar fluctuaciones, bajas o alzas en las
mismas. Para hacer este análisis debe tomarse como base un año
que sirva para hacer las comparaciones.
 Análisis de Base Fija: Consiste en la comparación de cada una de
las partidas de la serie de Estados Financieros, con la misma
cuenta del año considerado como base.
 Análisis de Base Móvil: No hay un año base fijo. Las partidas de la
serie de balances se comparan con su correspondiente del año
inmediatamente anterior.
 Análisis de Base Promedio: No hay año base específico, la base
de comparación es el promedio aritmético que resulta de sumar los
valores de cada partida de la serie y dividir el resultado entre el
número de años de esa serie, haciendo la comparación de todos
los años con ese valor promedio.
Tema 2 Análisis Vertical o Estático

El análisis financiero vertical, también llamado estático porque su cálculo

se realiza sobre un momento en el tiempo, permite ver el peso que las
diferentes partidas sujetas al estudio tienen sobre una mayor o más
relevante.
La clasificación de este método es la siguiente:
 Porcentajes integrales: Este método consiste en reducir a porcentaje
los montos de las cuentas y subgrupos de cuentas de una misma
naturaleza , asociadas en los Estados Financieros, mediante la
división de cada una de ellos entre el total del grupo general al que
corresponden, para determinar la importancia relativa de cada cuenta
con relación al monto total, en sistesis se basa en saldos subtotales y
totales.
 Razones e Índices: Se denomina razón al resultado de establecer
relación entre una partida y otra en forma matemática, bien sea
aritmética o geométrica. El método de razones es una herramienta
auxiliar para estudiar las cifras de los Estados Financieros ya que
indica probabilidades, y tendencias y señala los puntos fuertes y
débiles, esta razón puede ser simple establece la relación entre una
cuenta con otra, o un grupo con otro, para determinar cuántas veces
una contiene a la otra. (razones estáticas, dinámicas y mixtas) y por
promedios se obtiene sumando razones simples e iguales y dividiendo
esta sumatoria entre el número de razones sumadas, lo que dará el
promedio aritmético o la media aritmética (internos y externos).