Anualidades y perpetuidades

Carolina Jiménez Riquelme

Matemática financiera

Instituto IACC

19/10/2017
 Desarrollo

1) En las mismas condiciones, ¿Qué tipo de anualidades produce un monto mayor: una
vencida o una anticipada? ¿Por qué?

Respuesta:
Las anualidades anticipadas producen un monto mayor en virtud de que los depósitos
son desde el principio del primer periodo, lo cual produce más intereses que las
anualidades vencidas, en las cuales el primer depósito se presenta hasta que vence el
primer periodo.

2) Explique en qué consiste la acción de descontar y capitalizar dinero. Entregue un ejemplo

de cada una de estas acciones.
Respuesta:
Los métodos de capitalización simple y compuesta son formulas financieras el cual
permite determinar la variación que experimenta un capital en un periodo de tiempo
determinado. Una y otra se diferencian principalmente por su productividad. Así, se
puede determinar cual resulta más beneficiosa según el plazo de aplicación, los tipos de
interés y el periodo de préstamo.
Capitalización simple: Se basa en la determinación futura de un capital utilizando una
formula no acumulativa. Es decir, el capital inicial genera unos intereses, pero estos no se
añaden a dicha cuantía para calcular sus rendimientos futuros. En otras palabras: Los
rendimientos siempre se generan en base al capital original.
El proceso es bastante sencillo. Se puede utilizar en inversiones o cuando un préstamo
está en fase de carencia, es decir, cuando solo se pagan los intereses. La fórmula se aplica
fundamentalmente en inversiones con una duración igual o inferior a un año (a corto
plazo). Sin embargo, el periodo se puede extender durante más tiempo.
Para determinar los intereses obtenidos (I) se utilizan 3 factores fundamentales: Capital
inicial (CO), tasa de interés (Ti) y tiempo que dura la inversión (t):
I = CO × Ti × t
Por ejemplo, si contamos con un capital inicial de $1.000 con una tasa de interés del 7%
durante un año, realizamos la operación; 1.000 × 0,07 × 1, que nos diría que al terminar
el año habríamos creado $70 de intereses. Ahora si sumamos este importe al capital
inicial obtenemos el capital final: 1.000 + 70 = $1.070. Con esto habríamos completado
la formula completa:
Capital final = CO + (Co × Ti × t)
Se aplica la tasa de interés y el tiempo de la inversión en la misma unidad temporal (en
esta caso, años). Si lo hubiésemos querido calcular en meses tendríamos que haber
dividido el porcentaje anual entre 12, con lo que la formula queda: 1.000 × 0,005983 × 12
= 70.
Con esta fórmula podemos realizar también el cálculo inverso para determinar cual fue el
interés según los capitales final e inicial.

Capitalización compuesta: Incluye intereses productivos. Es decir, que el capital inicial

va generando unos intereses que se van sumando a dicho importe para generar nuevos
rendimientos.
Puede aplicarse a varios productos financieros e inversiones, a fondos de inversión,
productos de seguros de capital diferido y planes de pensiones; no se suele aplicar en el
cálculo de créditos hipotecarios.
Por ejemplo: Nuevamente tenemos un capital de $1.000 con un tipo de interés del 7% a
un año; pero esta vez bajo la ley de capitalización compuesta. ¿Obtendremos el mismo
rendimiento? La lógica nos dice que no, pero en periodos de un año los intereses
generados son los mismos en ambas fórmulas.
Capital final = CO × (1 + Ti) ^ t)
De esta manera, tenemos 0,07 + 1 = 1,07 que elevamos por el tiempo (1 año) y lo
multiplicamos por los $1.000 del capital inicial. Esto nos da el mismo resultado que con
la capitalización simple. Es decir, $70 de intereses que al sumar al capital inicial nos da
$1.070 de capital final.

Descontar: Es el proceso de deducir la tasa de interés a un capital determinado para

encontrar el valor presente de ese capital cuando el mismo es pagable a futuro. Del
mismo modo, aplicamos la palabra descuento a la cantidad sustraída del valor nominal
de la letra de cambio u otra promesa de pago, cuando cobramos la misma antes de su
vencimiento. La proporción deducida, o tasa de interés aplicada, es la tasa de descuento.
La tasa de descuento es la razón del pago por el uso del dinero devuelto al liquidar la
operación.
La tasa de descuento fijada por el banco central por realizar el redescuento resulta de
suma importancia para la economía, pues ellas inciden sobre el conjunto de tasas de
descuentos y de interés cobradas en un país durante periodos determinados.
Por ejemplo: Si una persona se presenta en un banco a descontar un conforme por $7.000
que vence en tres meses siendo la tasa de descuento del 5% anual. ¿Qué tasa de interés
gana el banco por esa acción, dado que entrega una cantidad de dinero hoy al cliente por
el descuento y recupera una cantidad mayor dentro de tres meses?
Solución:
El banco le resta al cliente un descuento de:
$7.000 * ¼ * 0,05 = $87.5 y en consecuencia, le entrega a quien se presentó a descontar
el documento, un líquido de $7.000 – 87.5 = $6912,5.
En consecuencia, el banco gana una cantidad de $87.5 sobre un capital de 6.912,5 que
definitiva presta durante tres meses.
El interés ganado es entonces: 87.5 / 6912.5 = 1.265823% en tres meses, que al año
(multiplicado por 4 trimestre) implica una tasa de interés del 5.06%. Por lo tanto un
descuento del 5% anual sobre un conforme a tres meses equivale a una tasa de interés
anual del 5.06%.
Se puede deducir a partir de este ejemplo, una fórmula para vincular tasa de descuento
simple y de interés simple equivalentes.
Descuento que resta el banco al cliente: D = M * n * d.
 Bibliografía

Contenidos semana 3.

Recursos Adicionales.

Internet.