UNIVERSIDAD TÉCNICA DE AMBATO

FACULTAD DE INGENIERÍA EN SISTEMAS, ELECTRÓNICA E

INDUSTRIAL
CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL EN PROCESOS DE
AUTOMATIZACIÓN

INGENIERÍA ECONÓMICA

Tema:

Análisis horizontal y vertical

NOMBRE:

Calapaqui Cinthya

NIVEL:

Octavo Industrial

FECHA:

29/11/2017

DOCENTE:

Ing. Mónica Ruiz Mg.

Ambato – Ecuador
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CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL EN PROCESOS DE AUTOMATIZACIÓN

Métodos de análisis financiero

El análisis financiero dispone de dos herramientas para interpretar y analizar los estados
financieros denominados análisis horizontal y análisis vertical, que consiste en determinar el peso
proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto
permite determinar la composición y estructura de los estados financieros.

Método de análisis vertical

El análisis vertical es de gran importancia a la hora de establecer si una empresa tiene una
distribución de sus activos equitativa y de acuerdo a las necesidades financieras y operativas. Se
emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados,
comparando las cifras en forma vertical.

Cómo hacer el análisis vertical

Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo
dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo
y luego se procede a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20,
entonces tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de
los activos.

Ejemplo análisis vertical:

Como se puede observar, el análisis vertical de un estado financiero permite identificar con
claridad cómo está compuesto. Una vez determinada la estructura y composición del estado
financiero, se procede a interpretar dicha información.
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Método de análisis horizontal

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en dos o más

periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las
cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran importancia para la empresa, porque
mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o
negativos; también permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos
en la marcha.

Cómo hacer el análisis horizontal:

Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado
financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar)
al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería P2-P1:

Ejemplo: En el año 1 se tenía un activo de 100 y en el año 2 el activo fue de 150, entonces
tenemos 150 – 100 = 50. Es decir que el activo se incrementó o tuvo una variación positiva de 50
en el periodo en cuestión.

Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar
una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se
multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la fórmula de la siguiente manera:
((P2/P1)-1)*100

Ejemplo análisis horizontal

Analicemos el siguiente balance general

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ANÁLISIS VERTICAL
ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A
PERIODO X PERIODO Y

VENTAS 280,000.00 100.00 % 525,000.00 100.00

Devolución sobre ventas 4,000.00 1.43% 5,000.00 0.95
Descuentos sobre ventas 1,500.00 0.54% 4,000.00 0.76
TOTAL SOBRE VENTAS 5,500.00 1.97% 9,000.00 1.71
VENTAS NETAS 274,500.00 98.04% 516,000.00 98.29
Costo de Ventas 82,800.00 29.57% 115,700.00 22.04
TOTAL DE COSTO 82,800.00 29.57% 115,700.00 22.04
UTILIDAD BRUTA 191,700.00 68.46% 400,300.00 76.25

GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Gastos de Sueldos 30,000.00 10.71% 55,000.00 10.48
Gastos de Envíos 3,000.00 1.07% 6,000.00 1.14
TOTAL DE GASTO DE VENTA 33,000.00 11.79% 61,000.00 11.62
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Renta 12,000.00 4.29% 12,000.00 2.29
Gasto de Sueldos 24,000.00 8.57% 24,000.00 4.57
Gasto Por Servicios Públicos 34,400.00 12.29% 75,200.00 14.32
TOTAL GASTOS ADMIN 70,400.00 25.14% 112,200.00 21.37
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 103,400.00 36.93% 173,200.00 32.99
UTILIDAD DE OPERACIÓN 88,300.00 31.54% 227,100.00 43.26

GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3,000.00 1.07% 3,000.00 0.57
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 3,000.00 1.07% 3,000.00 0.57
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,300.00 30.46% 224,100.00 42.69
ISR 25,445.00 9.09% 67,230.00 12.81
TOTAL IMPUESTOS 25,445.00 9.09% 67,230.00 12.81

UTILIDAD NETA 59,855.00 21.38% 156,870.00 29.88

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Análisis de los gastos de ventas

El estado de resultados de esta empresa me indica que los gastos que tuvo representaron el
0.54% y un 1.43% de las ventas porque se ofrecieron descuentos y hubieron devoluciones que
los clientes pudieron haber hecho. En el segundo periodo se aprecia que los mismos gastos
representaron el 0.95% y el 0.75% de las ventas pienso que es bueno que esta empresa le haya
prestado atención a que este porcentaje se mantenga un rango menor al 1% lo que es bastante
alentador

Análisis de costos de ventas

El costo de adquirir productos para que esta empresa pudiera desarrollar su actividad comercial
representa un 29.57% de sus ventas casi un 30% lo que hizo que de estas ventas un 68.46%
fueran utilidades brutas, a mi forma de ver los costos de venta en este periodo seria que esta
empresa se estaría beneficiando por casi el triple de lo que le cuestan los productos pienso que
debe tener cuidado con los estándares de calidad de lo que está vendiendo

Análisis de los gastos de operación

De las ventas un 36.94% son los costos que tuvo esta empresa para vender sus bienes, si se
analizan los gastos de operación encontramos gastos de venta y de administración vemos que
de sus ventas un 12.3% son por servicios públicos para mi significa que no se han empleado
eficientemente los recursos como energía eléctrica o agua potable. De las ventas del segundo
periodo los servicios públicos representan un 14.32% aquí hubo más eficiencia si bien este
porcentaje no representa un gran cambio pero en realidad vendieron más, trabajaron más,
usaron más recursos y se gastó lo necesario.

Los sueldos de ventas (10.71%) creo que están bien no representan un gran gasto ya que un
personal bien pagado rinde de manera más eficiente

Análisis de los impuestos

En esta empresa un 30.46% de las ventas son impuestos, si bien es un porcentaje bastante alto;
la empresa no puede “evadir” sus compromisos tribútales ni las regulaciones que existen en el
país

Análisis de las utilidades netas

De las ventas un 21.38% representa la utilidad neta que esta empresa logra captar en mi opinión
es una cantidad no muy alta para todo el proceso que conlleva este proceso, esta empresa
debería ponerse como meta que sus ganancias estén por arriba del 30% en su segundo periodo
esta empresa tuvo mayor cantidad de ventas y menos gastos por lo que logro captar un 29.88%
casi un 30% de las ventas de este periodo para sus ganancias
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ANÁLISIS DEL BALANCE GENERAL

ACTIVOS 1 2
ACTIVOS CIRCULANTE
BANCOS 88,342 10.14 % 260,975.20 23.85
CLIENTES 87,400 10.03 % 52,472.00 4.80
IVA POR COBRAR 21,383 2.45 % 56,007.05 5.12
INVENTARIO 98,350 11.29 % 34,763.00 3.18
SEGURO PAGADO.X.AD 20,400 2.34 % 20,400 1.86
TOTAL 315,875 36.25 % 424,617.25 38.81
ACTIVOS NO CIRCULANTE
EQUIPO DE TRANSPORT 420,000 48.19 % 612,235.00 55.96
DEPRECI. ACUM. TRANS. 7,000 0.80 % 16,750.00 1.53
TOTAL DE EQ TRANSPORT 413,000 47.39 % 595,485.00 54.42
EQUIPO DE OFICINA 84,000 9.64 % 53,218.00 4.86
DEPRECI ACUM. EQ. OF 1,400 0.16 % 1,890.00 0.17
TOTAL DEL EQUIPO DE OFICI 82,600 9.48 % 51,328.00 4.69
TOTAL 495,600 56.87 % 646,813.00 59.12
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA 60,000
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000 6.88 % 22,712.00 2.08
TOTAL DE ACTIVOS 871,475 100.00 % 1,094,142.25 100.00
PASIVO
PASIVO DE CORTO PLAZO
PROVEEDOR 83,140 9.54 % 98,535.00 9.01
IVA X PAGAR 41,175 4.72 % 67,586.25 6.18
ISR X PAGAR 25,445 2.92 % 45,350.75 4.14
ACREEDOR 18,900 2.17 % 23,320.00 2.13
TOTAL 168,660 19.35 % 234,792.00 21.46
PASIVO DE LARGO PLAZO
PRESTAMOS 115,000 95,800.00
TOTAL 115,000 13.20 % 95,800.00 8.76
TOTAL PASIVO 283,660 32.55 % 330,592.00 30.21
CAPITAL
CAPITAL SOCIAL 500,000 57.37 % 600,000.00 54.84
UTILIDADES R 87,815 10.08 % 163,550.25 14.95
TOTAL CAPITAL C 587,815 67.45 % 763,550.25 69.79
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 871,475 100.00 % 1,094,142.25 100.00
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Análisis vertical de las cuentas de activo

Bancos:

Se puede apreciar que la cuenta bancos representa un 10.14% del activo total de la empresa, en
el segundo periodo del activo un 23.85% representa la esta cuenta, debido a que logro vender
parte de su inventario y recupero dinero de sus cuentas por cobrar.

Clientes:

En el balance general vemos que vendió algunos productos a crédito (cuenta clientes) y que
representa un 10.03% del activo total de la empresa; y un 4.8% en su segundo periodo por
tanto en el segundo periodo las cuentas por cobrar de esta empresa representaron una fracción
mínima del activo total, esto es muy bueno porque logro que su cuenta bancos representara
una cantidad mayor del activo teniendo más liquides.

Franquicia:

Un 6.9% de los activos corresponde a la franquicia en el primer periodo adquirió alguna marca,
derechos de explotación de marca y de x productos creo que ha hecho muy bien comprando
una franquicia ya que le es más fácil entrar al mercado con productos que ya tienen una buena
aceptación de los clientes ya sea por precio o calidad.

Equipo de transporte:

En el primer periodo el equipo de transporte fue un 47.39% del activo total mientras que en el
segundo periodo represento el 54.42% del activo. lo que indica que como resultado de sus
operaciones esta empresa ha tenido que comprar vehículos

Análisis de las cuentas del pasivo

Proveedores y cuenta acreedores:

Del pasivo (inversión) un 9.54% representa la cantidad que se debe por mercadería a crédito,
mientras que en el segundo periodo esta deuda representa un 9.01% de inversión hace pensar
que en el segundo periodo se ha trabajado más al contado, además un 2.17% del pasivo
representa los servicios y los productos de acreedores que han facilitado la operación comercial

Préstamos a largo plazo:

El crédito bancario otorgado por x banco lo representa un 13.20% del pasivo de esta empresa,
este financiamiento ventas.s.a lo tiene bajo control especialmente en el periodo2 ya que un
8.76% de las inversiones son del financiamiento
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ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

ACTIVOS
ACTIVOS CIRCULANTE
BANCOS 88,342 260,975.20 195.41
CLIENTES 87,400 52,472.00 -39.96
IVA POR COBRAR 21,383 56,007.05 161.92
INVENTARIO 98,350 34,763.00 -64.65
SEGURO PAGADO.X.AD 20,400 20,400 0.00
TOTAL 315,875 424,617.25 34.43
ACTIVOS NO CIRCULANTE
EQUIPO DE TRANSPORT 420,000 612,235.00 45.77
DEPRECI. ACUM. TRANS. 7,000 16,750.00 139.29
TOTAL DE EQ TRANSPORT 413,000 595,485.00 44.19
EQUIPO DE OFICINA 84,000 53,218.00 -36.65
DEPRECI ACUM. EQ. OF 1,400 1,890.00 35.00
TOTAL DEL EQUIPO DE
OFICI 82,600 51,328.00 -37.86
TOTAL 495,600 646,813.00 30.51
OTROS ACTIVOS
FRANQUICIA 60,000
TOTAL OTROS ACTIVOS 60,000 22,712.00 -62.15
TOTAL DE ACTIVOS 871,475 1,094,142.25 25.55
PASIVO
PASIVO DE CORTO PLAZO
PROVEEDOR 83,140 98,535.00 18.52
IVA X PAGAR 41,175 67,586.25 64.14
ISR X PAGAR 25,445 45,350.75 78.23
ACREEDOR 18,900 23,320.00 23.39
TOTAL 168,660 234,792.00 39.21
PASIVO DE LARGO PLAZO
PRESTAMOS 115,000 95,800.00 -16.70
TOTAL 115,000 95,800.00 -16.70
TOTAL PASIVO 283,660 330,592.00 16.55

CAPITAL

CAPITAL SOCIAL 500,000 600,000.00 20.00

UTILIDADES R 87,815 163,550.25 86.24
TOTAL CAPITAL C 587,815 763,550.25 29.90
TOTAL PASIVO Y CAPITAL 871,475 1,094,142.25 25.55
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Análisis horizontal del balance general

Análisis de los activos

Bancos

Esta cuenta tuvo un crecimiento del 195%, casi triplicándose el disponible, esto se debe a que
en el segundo periodo las ventas aumentaron 87.5%, la cuenta clientes fue otro factor para
que aumentara bancos, un 39.9% de las cuentas por cobrar se recuperaron

Cliente

Se redujo un 39.9% la cuenta de los clientes a los que se le había dado mercadería a crédito
demostrando que en el segundo periodo se trabajó más al contado y que se ha recuperado una
gran cantidad de dinero que los clientes le debían a esta empresa.

Equipo de transporte

Un 45% refleja el incremento en el equipo de transporte a través de los periodos esta empresa
ha aumentado sus bienes como resultado del incremento de ventas lo que ha hecho que la
empresa tenga que realizar más operaciones

Inventario

Fue un 65% más eficiente en el segundo periodo porque los productos que permanecieron en
inventario o que están por vender son q98000 periodo1 y q34000 periodo2, un 65% me muestra
que quedo menos producto por vender en la empresa siendo más eficiente que en el primer
periodo

Seguro pagado por adelantado

Esta cuenta no ha sufrido un incremento ni una reducción permanece igual esto se debe a que
esta empresa sigue pagando a alguna aseguradora la misma cantidad para asegurar tal vez el
equipo de transporte o tal vez asegurar alguna mercadería

Análisis de los pasivos

Las cuentas por pagar con proveedores aumento un 18..5% y un 23.4% con los acreedores
lo que demuestra que a pesar del crecimiento las deudas se mantienen bajo control, lo más
notorio fue la disminución en el crédito bancario ya que se redujo un 18.7%

Proveedores

Viendo su balance general veo que esta cuenta se ha incrementado un 18.5% en este periodo
por comprar mercadería a los respectivos proveedores y lograr cierto crédito para pagar la
mercadería adquirida y plazos de pago
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ANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE RESULTADOS
EMPRESA VENTAS. S.A

PERIODO X PERIODO Y
VENTAS 280,000.00 525,000.00 87.50%
Devolución sobre ventas 4,000.00 5,000.00 25.00%
Descuentos sobre ventas 1,500.00 4,000.00 166.67%
TOTAL SOBRE VENTAS 5,500.00 9,000.00 63.64%
VENTAS NETAS 274,500.00 516,000.00 87.98%
Costo de Ventas 82,800.00 115,700.00 39.73%
TOTAL DE COSTO 82,800.00 115,700.00 39.73%
UTILIDAD BRUTA 191,700.00 400,300.00 108.82%
GASTOS DE OPERACIÓN
GASTOS DE VENTA
Gastos de Sueldos 30,000.00 55,000.00 83.33%
Gastos de Envíos 3,000.00 6,000.00 100.00%
TOTAL DE GASTO DE VENTA 33,000.00 61,000.00 84.85%
GASTOS DE ADMINISTRACION
Gastos de Renta 12,000.00 12,000.00 0.00%
Gasto de Sueldos 24,000.00 24,000.00 0.00%
Gasto Por Servicios Públicos 34,400.00 75,200.00 118.60%
TOTAL GASTOS ADMIN 70,400.00 112,200.00 59.38%
TOTAL GASTOS DE OPERACIÓN 103,400.00 173,200.00 67.50%
UTILIDAD DE OPERACIÓN 88,300.00 227,100.00 157.19%
GASTOS FINANCIEROS
Intereses 3,000.00 3,000.00
TOTAL GASTOS FINANCIEROS 3,000.00 3,000.00 0.00%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 85,300.00 224,100.00 162.72
ISR 25,445.00 67,230.00
TOTAL IMPUESTOS 25,445.00 67,230.00 164.22%

UTILIDAD NETA 59,855.00 156,870.00 164.22%

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Análisis horizontal del estado de resultados

Ventas:

Las ventas en este periodo se han incrementado un 87.5% demostrando que esta empresa ha
tenido una buena aceptación del mercado logrando aumentar rápidamente su participación en
el mercado la franquicia adquirida en el periodo anterior demostró que fue una buena compra
dando a la empresa un incremento en vetas.

Los descuentos han aumentado casi el cuádruple ha incrementado un 166% demostrando que
esta empresa seguramente ha utilizado alguna estrategia de venta para incentivar las ventas

Gastos de venta

Los gastos de venta ha incrementado en un 83% creo que esta empresa utilizo la estrategia de
incentivar a sus vendedores además los envíos se han duplicado en este periodo como
resultado del incremento de los pedidos (productos vendidos)

Gastos de administración

La renta y sueldos permanece sin cambios mientras que los servicios públicos se duplicaron
demostrando que los gastos de energía eléctrica y otros se ha incrementado

En cuanto a los intereses no hay algún incremento en la tasa del préstamo bancario puede que
esta empresa haya acordado cuotas fijas

Utilidades

Un 164% demuestra el incremento de las utilidades que esta empresa ha tenido en el segundo
periodo demostrando que se está trabajando bien, las ventas se han incrementado y los
costos y gastos han aumentado pero todo es parte de la actividad comercial en general y en
resumen esta empresa ha crecido como esperaban sus socios

Bibliografías:

 https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-financieros/
 https://es.slideshare.net/Silviaknela/anlisis-horizontalyverticalpresentacin
 https://www.gerencie.com/analisis-horizontal.html
 https://es.scribd.com/upload-
document?archive_doc=28601902&escape=false&metadata=%7B%22context%22%3A
%22archive%22%2C%22page%22%3A%22read%22%2C%22action%22%3Afalse%2
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