Portada.

Índice.

Introducción.

EL CREDITO INFORMAL

BASE TEORICA:

El microcrédito fuera del sistema financiero es aquel crédito no supervisado o regulado por la
SBS u otra autoridad competente. Hay que distinguir los créditos otorgados por familiares o
amigos ya que no son un modelo de negocio sostenible

La informalidad del crédito no implica necesariamente que los prestatarios sean informales. El
crédito informal usualmente ocupa el mercado no atendido por el crédito formal.

Entre otras cosas el crédito informal existe por el Racionamiento del crédito: frente un contexto
de información asimétrica y de incertidumbre sobre la recuperación del préstamo no se atiende
toda la demanda formal (Stiglitz-Weiss, 1981).

Además algunos prestatarios (por ejemplo, los más adversos al riesgo), están dispuestos a
asumir una tasa más cara que contiene una prima de riesgo para acceder a un CI con menor
ejecución de colaterales ante impago (Boucher y Guirkinger, 2004).

El crédito informal parece más barato que el crédito formal, pues el prestatario percibe menores
costos efectivos frente a altos costos de transacción del mercado de CF (Kochar 1997, Chung,
1995).

Falta de cultura de planeamiento financiero impide utilizar el CF para liquidez inmediata

Esto se verifica con el gran aumento en el acceso al Crédito Formal, en especial al Microcrédito
y banca de consumo en segmentos de bajos ingresos, así como a la mayor competencia en el
sector.

PRESTAMOS INFORMALES

Según el Instituto Peruano de Economía (2012), casi un tercio de los prestatarios de créditos
informales depurados desconoce la tasa de interés de su préstamo. El 82% paga una tasa
mensual declarada de 10% o más (TEA>200%). Casi el 20% pagaría una TEA>700%. Como se
puede apreciar en la figura.
 Fuente: Instituto Peruano de Economía (2012)

Base para ambos gráficos: Total de encuestados que tienen un crédito informal de fuentes
distintas a familiares/amigos. En el segundo gráfico seconsideran solo respuesta válidas, sin
NS/NR

Como se parecía en la figura, las tasas han sido mensualizadas para que puedan ser
comparadas. Solo 36% de quienes dijeron conocer la tasa de interés de su préstamo pudieron
especificar el monto y periodicidad.

Se ve que hay un riesgo latente en el mercado financiero peruano. Las tasas de interés que
cobran en este mercado informal fluctúan entre 120% y 200% anual, y atacan principalmente a
los sectores C y D en provincias. “Estos agiotistas, que cada vez captan más clientes, envilecen
el mercado. Lo que hacen es entregar créditos a tasas sumamente altas, que lejos de ser una
solución terminan endeudando a las personas hasta el punto que no pueden pagar”, refirió Solís.
“Este sobreendeudamiento puede generar en el futuro distorsiones en el mercado”, añadió.

Creemos que cuando el prestamista no pertenece al sistema financiero formal debe cobrar tasas
de interés menores a la tasa máxima que fijó el BCR (entre 38% y 40% anual en soles) en su
circular de octubre del 2007.

Una tasa de interés de 200% como la que cobran esas empresas informales están fuera de la
ley y deben recibir sanción penal, en este cárcel por cuatro años. Incluso, el deudor puede exigir
que el exceso de intereses pagado sea devuelto o aplicado al capital de su deuda, con lo cual
podría saldarla.

En este caso, el deudor debe denunciar el delito de usura ante el Ministerio Público. Esta
instancia, junto con la SBS, Sunat y otros organismos deben coordinar para combatir la banca
informal.

La falta de educación financiera ha generado que los prestamistas informales, dedicados a dar
créditos individuales, cobren más de 10,000% en intereses anuales, sin que los usuarios reparen
en ello. Así lo determinó un reciente estudio de la Asociación de Bancos (Asbanc), a partir de
entrevistas que realizó a prestamistas y clientes, la mayoría dedicados al comercio.

Por ejemplo, para un crédito de S/.1000, cuyo plazo de pago es un mes con cuotas diarias, el
prestamista anuncia una “tasa de interés” de 20% mensual, por lo que al final del periodo el
monto total a pagar (capital más intereses) es de S/.1200. Este monto se divide entre 28 (un mes
de cuatro semanas), por lo que la cuota diaria sería de S/.42,9; Sin embargo, la real tasa de
interés en este préstamo no fue de 20% mensual, sino 47%. Y si este mismo esquema se replica
en un año, resulta una tasa de interés anual de 10,488%. Pero ¿Cómo se dio ello? Sucede que
en los préstamos informales no se toma en cuenta que con cada cuota pagada se está
amortizando parte del capital, por lo que el monto en intereses cada día debería ser menor, tal
como sucede en la banca formal; hay entidades formales como cajas municipales y rurales, y
Edpymes, que ofrecen financiamiento a microempresarios bajo el sistema de pago diario, con
una tasa de interés anual máxima de 400%.

Por otro lado no debemos perder de vista el margen de utilidades de los préstamos prendarios
que es impresionante. Su negocio no es únicamente el de los intereses, sino principalmente el
del remate de las garantías.

“Las tasas de interés que el sistema informal ofrece son mucho más significativas que el sistema
financiero formal. Esto se debe a que existe mucho desconocimiento de las personas sobre los
productos que ofrecen las entidades financieras formales”, manifestó, Alberto Morisaki Cáceres,
subgerente Estudios Económicos y Estadística de Asbanc.

Dijo que a causa de estos factores que benefician el crédito informal, el sistema financiero tiene
el desafío de transmitir amplia y claramente las mejores ventajas que ofrece y continuar
innovando sus tecnologías crediticias para seguir ganando terreno y aumentar sus esfuerzos en
aumentar la cultura financiera. Existe un riesgo de sobrecalentamiento financiero. Muchas de
estas empresas “bancarizan”, en el sentido de que los bancos identifican y se llevan fácilmente
a sus clientes. Pero en lugar de educarlos en la cultura financiera, la suma de formales e
informales les ofrecen cada vez más créditos que no pueden manejar.

La legislación reciente agranda la brecha entre las condiciones del prestamista formal y el
informal. La clave del crecimiento de las microfinanzas formales ha sido seguir procesos similares
al de los informales para llegar al cliente y reducir los riesgos de cobrarle. Un ejemplo: imponer
que la cobranza solo sea en horario de oficina.
EMPRESAS PRESTADORAS DE CRÉDITOS INFORMALES

El crédito formal (CF) no financia aquello que viola las leyes. Esto se relaciona con el término
“Represión financiera”: conjunto de trabas que los gobiernos ponen en el sistema financiero que
inhiben el desempeño de los intermediarios (McKinnon y Shaw, 1973).

Según Rolando Castellares-Socio Castellares abogados, este mercado negro de créditos fáciles
y rápidos es muy peligroso, ya que algunas de estas entidades están vinculadas al lavado de
activos. "Salió en la prensa el caso policial emblemático de unos sicarios colombianos vinculados
a estas empresas fachada. El hecho no hubiera sido conocido si las prácticas de cobranza no
fueran con pistola en mano", comentó.

Jorge Solís, presidente de Caja Huancayo, advirtió en “Gestión” del martes 14 de abril del 2015,
sobre la proliferación de peligrosas empresas fachada, con distintas denominaciones, que
otorgan crédito rápido de manera informal. “Crean, por ejemplo, una firma prestadora de servicios
múltiples. Contratan una secretaria, compran una computadora o una motocicleta, y comienzan
a operar' explicó.

Para hacer viable el desembolso del dinero los prestamistas informales generalmente solicitan
en la primera operación la presentación de documentos que acrediten a los potenciales
solicitantes del crédito como dueños o arrendatarios de los puestos en los que trabajan. Aunque,
en algunos casos les piden que demuestren cierta antigüedad en la operación de sus negocios
y en otros, el conocer al prestamista.

Además, las operaciones bajo este esquema se formalizan mediante la firma de contratos
simples, o de "libretas o cuadernos de control" que manejan los prestamistas. En este esquema
de financiamiento las garantías para el prestamista consisten básicamente en señales que le
permitan prever que podrá recuperar su dinero.

Estos préstamos informales involucran montos de desembolsos bajos, siendo el dinero en

efectivo el medio de pago elegido por ambas partes en la operación financiera. Existe tolerancia
en las demoras de los pagos de estos créditos, aunque también hay cierta hostilidad en los
reclamos de los prestamistas por los atrasos.

Así tenemos según IPE (2012) Los plazos de los créditos informales tienden a ser muy cortos.
Casi la mitad son hasta un mes y 90% son hasta un año (y cuando se analiza el de créditos con
prestamistas, el 66% de los créditos son hasta un mes de plazo).
Fuente: Instituto Peruano de Economía (2012)

En cuanto a las garantías, ASBANC señala que los prestamistas informales suelen cobrar tasas
menores cuando las garantías presentadas son mayores. Así, los que operan con artefactos
manejan tasas de interés mayores que los que exigen garantías vehiculares, mientras que los
que trabajan con ambos tipos de garantías cobran tasas menores cuando la garantía es
vehicular. "Incluso en casos en los que la garantía es intangible, como el caso de prestamistas
que dan crédito sólo a conocidos, la tasa a cobrar puede ser más baja cuando el vínculo con el
prestatario es mayor", agrega.

Los prestamistas informales además, prestan desde el 20% hasta el 70% del valor de la garantía,
lo cual está en función a los atributos de la misma, pues éstos determinarán que sea fácilmente
ejecutable, de ser el caso, precisa la investigación.

¿QUIÉNES SON LOS CLIENTES DE CRÉDITO INFORMAL?

Según el IPE (2012), demográficamente los Prestatarios de crédito informales tienen menor
frecuencia de propiedad de su vivienda, en comparación con el poblador promedio nacional
donde el 66% tiene vivienda. El nivel de educación es muy similar que el promedio urbano
nacional, como podemos apreciar en el siguiente gráfico:

Fuente: Instituto Peruano de Economía (2012)

La mayoría de PCI percibe ingresos diaria o semanalmente. El porcentaje que no cuenta con
empleo, podría explicarse por incluir amas de casa, estudiantes y jubilados. Es destacable que
el porcentaje de informalidad laboral de los PCI es mayor que el promedio de la población.

Fuente: Instituto Peruano de Economía (2012)

Al pedir un préstamo es la tasa de interés de lejos el factor más importante al pedir un préstamo.
Sin embargo, como se verá, no parece haber un entendimiento claro de ésta. La documentación
necesaria y la celeridad del trámite también son importantes.
Fuente: Instituto Peruano de Economía (2012)

Según IPE, El 56% de las personas no solicita un crédito al sistema financiero por los requisitos
y la demora. Otro dato importante es que el 82% de los peruanos que ha pedido un crédito
informal (a familia, amigos o terceros) termina pagando una tasa de interés de hasta 200% al
año.

Por otro lado, Rolando Castellares, experto en temas de legislación financiera, consideró que la
aparición de estas empresas informales responde a la necesidad específica de préstamos por
parte de personas que no califican a créditos del sistema financiero regulado.

“En otros casos, se trata de personas del sector informal que prefieren acudir a los usureros
antes que a la banca tradicional, ya que esta fija ciertos requerimientos como RUC y
documentación que el informal no tiene”, dijo. Además, usan estos créditos de prestamistas
informales aquellos que, al incurrir en mora, han dejado de ser elegibles para el sistema bancario,
precisó el socio del estudio Castellares Abogados.

Para el Instituto Peruano de Economía (2012) quienes normalmente no son atendidos por los
bancos son gente con ingresos poco constantes (taxistas, transportistas, cobradores, entre otros)
y personas mal calificadas en el sistema y personas con contingencias urgentes para lo que
acceden a un prestamista y obtienen un crédito de muy corto plazo.

Sin embargo existen personas que, a pesar de poder acceder a un crédito formal, deciden optar
por uno informal. Esto ocurre cuando el cliente busca aprovechar una oportunidad en la que la
liquidez es lo más importante. Así, existen empresas que no compiten con el sistema formal sino
comparten clientes con la banca. Dos tercios de las personas que solicitan créditos prendarios
no se encuentran en el sistema financiero, en su mayoría se trata de amas de casas.
Conclusiones.

"Por todo ello, el sistema financiero formal tiene el reto de transmitir amplia y claramente las
mejores ventajas que ofrece frente al financiamiento informal, el de continuar innovando sus
tecnologías crediticias para seguir ganando terreno y el de profundizar y expandir sus
esfuerzos en pro de una mayor cultura financiera de la población", concluye ASBANC.

Bibliografía.