Datanalisis 2017 Mayo

Tendencias del consumidor
venezolano 2017
Reporte
Mayo 2017
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Agenda
Entorno
2
sectorial
Entorno Consumidor
econmico 1 3
venezolano
y poltico

Agenda
Entorno
econmico 1
y poltico

Agenda
Entorno econmico y poltico
A. Indicadores econmicos

Deterioro condiciones del mercado
Precios de la cesta petrolera venezolana
(Promedio - USD/barril)
Pese a que el precio de la cesta petrolera venezolana se ha recuperado por encima del piso alcanzado en 2016, las
condiciones del mercado de hidrocarburos se encuentran mermadas en comparacin a la abundancia experimentada
durante el boom de los precios petroleros.
Variaciones del
precio promedio
114,0
2014 -11,7%
102,8
99,1 2015 -49,5%
2016 -20,6%
95,1 78,9 I trim17 / I trim16 +71,7%
54,0 49,4
46,4 44,1
42,6
40,3
41,3
40,2
24,3 37,7
mar-12
nov-12
mar-13
nov-14
nov-13
mar-14
mar-15
nov-15
mar-16
nov-16
mar-17
sep-12
sep-13
sep-14
sep-15
sep-16
may-12
may-13
may-14
may-15
may-16
may-17
ene-13
ene-14
ene-15
ene-16
ene-17
jul-12
jul-13
jul-14
jul-15
jul-16
Mayo 2017*: promedio de 01 al 05
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Menpet, clculos propios
Exportaciones de bienes F.O.B
(Miles de Millones de USD)
Las exportaciones de bienes desde el ao 2013 han experimentado una merma progresiva relevante en volumen y valor. El
nivel actual es muy similar al visto en los aos previos al boom de los precios del petrleo, entendiendo que entre el 90% y el
95% de las exportaciones tienen un componente petrolero.
Var. 2012/2002 Var. 2017/2012

+265,3% -64,8%
96,1 97,9
93,7
88,8
74,7
70,2 66,9
65,6
55,7 58,5 Estimaciones
39,7 36,6
33,5 34,4
26,7 26,8 27,2 26,7
2002
2009
2000
2001
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2016*
2017*
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV. Estimaciones Latin American Consensus
Contraccin de las Reservas internacionales
(Millones de USD)
En consecuencia, la entrada de divisas se encuentra en franco declive, con un piso actual que apenas supera los 10.000
millones de USD, sometiendo a una presin relevante a las finanzas pblicas y al acceso de divisas.
Total reservas Variacin 2015/2014 -25,5%

Oro Monetario
42.299 Variacin 2016/2015 -33,3%
Divisas
Otros activos Variacin Ene-May
2017*/2016
-19,0%
32.188
29.887
19.987
16.447
10.995
11.517
5.468 10.137
2.694
2.236
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
2017*: Valor al 05 de mayo
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV, clculos propios
Entradas y salidas netas de las Reservas internacionales
(Enero a Abril. Millones de USD - Porcentajes)
Aunque en volumen el acervo total de capital se mantiene alrededor de 10.000 millones de USD, los movimientos netos de
las reservas internacionales son en cuanta mucho menores al ao 2016, evidenciando que el margen de maniobra del flujo
de caja contina estrechndose.
2016 2017 Diferencia 2017/2016

2000
Entradas y salidas netas (Millones de USD)
1889
Diferencia porcentual del mismo perodo

-30%
1800
1600 -52%
-50%
1400
-63%
1200 -70%
1000 -88%
853 -96% -90%
800
600 502 -110%
400 318 331

235 243 -130%
200
14
0 -150%
Enero Febrero Marzo Abril
Escenarios de la deuda pblica
Se espera que Venezuela cumpla con todos los compromisos adquiridos a

pesar que esto implique fuertes presiones sobre las finanzas del Estado.
Opciones a no pagar
Dos alternativas: Default de la nacin y default de la deuda de PDVSA. El
impago de PDVSA implica mayores costos porque se podran embargar sus
Default activos en el exterior y no pagar los bonos gubernamentales impactara el
riesgo, por lo que el default selectivo resulta en mayores males que soluciones.
El acceso a los mercados financieros internacionales para negociar un

refinanciamiento implicara trminos muy desfavorables debido a:1.-
Refinanciamiento Malas polticas econmicas, 2.- Bajos precios del petrleo y 3.-
Problemas polticos. La percepcin de riesgo, por parte de los tenedores
de bonos, supondra costos muy elevados.
Actualmente Venezuela tiene un flujo de caja sostenible, esto

Reestructuracin junto a la disciplina fiscal y polticas monetarias acertadas
permitiran reestructurar la deuda pblica.

Composicin de la deuda pblica
(Millones de USD )
La deuda pblica de Venezuela es de USD 140.000 Millones aproximadamente. El 50% de la misma corresponde a bonos
de PDVSA y bonos soberanos.
Bonos de PDVSA USD 40.000
Bonos VENZ USD 30.000
Deuda a China USD 18.000
Deuda CIADI USD 10.000
La deuda equivale Otros USD 42.000

a 4.512 USD per
cpita Total: USD 140.000*
*Estimados
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Francisco Rodriguez . Foro Rendivalores..
Pago de deuda externa financiera: vencimiento ms cupones
(Millones de USD)
El pago de deuda externa financiera es de 9.186 Millones de USD para 2017, de los cuales, se realiz en abril el pago de
2.814 millones de USD, siendo este el desembolso mas grande del ao. Para los meses de octubre y noviembre se
deben afrontar compromisos que ascienden a 1.544,6 y 1.890,6 millones de USD respectivamente.
10.215,3
9.879,9
9.186,0
2015 2016 2017

Fuente: Bolsa de Frankfurt, JP Morgan Chase,
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Rendivalores Clculos propios.
Distribucin de divisas por sistemas oficiales
(Bs/USD. Porcentajes)
El disminuido flujo de caja primario de divisas en las reservas internacionales somete a una difcil operacin de los
mecanismos de distribucin de divisas. A saber, la mayor cuota de distribucin se destina a importaciones de rubros
sensibles para las polticas gubernamentales (Alimentos, salud, armamento, entre otros) dejando un segmento muy pequeo
para el resto de necesidades. Por ende, la escasez de divisas se ha acrecentado, tanto para importaciones como para pago
de deudas por servicios en moneda extranjera.
Sistemas Promedio liquidado Resultados

(tasa actual) por el BCV
DIPRO
10,0
92,0% a 98,0% Restriccin sobre tasa
Bs/USD DIPRO a Alimentos y Salud
Operatividad mnima del

DICOM
697,5
DICOM Bs/USD 2,0% a 8,0% Escasez de divisas y
aumento de la especulacin
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV, CENCOEX
Tipos de cambio histricos
(Bs./ USD)
El objetivo primordial del Gobierno en materia cambiaria es bajar el tipo de cambio paralelo, durante la mayor parte del ao
2016 se mantuvo una brecha estable, en la cual el mercado estaba expectante de la ejecucin de polticas pblicas. Sin
embargo, cerrando el 2016 el tipo de cambio paralelo creci exponencialmente, como consecuencia de el deterior marcado
en la economa.
5.105,7
4.393,0
3.514,9
1.171,6 1.027,3
853,4
714,9 693,97 714,34
252,6 228,58 640,57

378,38
84,8 100,3 10,0
6,3 10,0
185,84
nov-14
feb-14
mar-14
mar-15
feb-17
abr-14
sep-14
feb-15
abr-15
sep-15
feb-16
mar-16
abr-16
sep-16
mar-17
may-14
dic-14
may-15
nov-15
dic-15
may-16
nov-16
dic-16
abr-17
may-17
ene-17
jun-14
jul-14
ago-14
jun-15
oct-14
ene-15
jul-15
ago-15
oct-15
ene-16
jun-16
jul-16
ago-16
oct-16
TC Paralelo DIPRO/CENCOEX/CADIVI DICOM/SIMADI
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV, CENCOEX, Dolartoday
Diferencial porcentual entre el tipo de cambio Paralelo y DICOM
(Puntos porcentuales - Bs./ USD)
Las tasas de cambio paralelo han sido voltiles, incluso retrocediendo significativamente en algunos momentos. Sin
embargo, en la actualidad su cotizacin promedio es 6 veces superior al mayor tipo de cambio oficial. Esta escalada en el
valor referencial impacta la valoracin de los bienes y servicios en la economa.
515,5%
415,1%
412,6%
409,6%
407,3%
406,5%
369,1%
346,3%
239,4%
199,9%
101,6%
81,4%
66,9%
59,0%
57,4%
56,7%
feb-16
feb-17
abr-16
jun-16
abr-17
oct-16
ene-16
may-16
ago-16
ene-17
nov-16
dic-16
jul-16
mar-16
sep-16
mar-17
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV, CENCOEX, Dolartoday
Importaciones de bienes F.O.B
(Miles de millones de USD)
Al observar la tendencia de las importaciones de bienes, existe una contraccin relevante, cnsona con el panorama austero
de ingresos en el pas (pese a un leve incremento estimado en 2017 por los precios del crudo. Se estima que el gobierno
contine teniendo un peso relevante en las importaciones.
66,0
Var. 2017/2016
57,2 +10,5%
51,2 52,6
47,4 47,5
Estimaciones
41,6 41,7
36,3
33,6
24,0 23,1
19,2 20,9
16,9 17,0
13,4
10,5
2006
2013
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2014
2015*
2016*
2017*
Proporcin de importaciones F.O.B pblicas y privadas
Aunque el BCV ha dejado de publicar cifras de importaciones, se estima que la proporcin de importaciones pblicas pasaron
a superar el 50% del total, pues se ha generado una estructura logstica y financiera para llegar a este punto, con todo los
efectos de ineficiencia y corrupcin que ello implica.
Pblicas Privadas
50,1% 46,0%
87,1% 84,7%
Ineficiencia
Menos oferta
49,9% 54,0% Corrupcin de bienes
Contraccin
del sector
12,9% 15,3% privado
2000 2005 2015* 2016*
*2015: Data oficial hasta tercer trimestre 2015
*2016: Estimaciones Datanalisis
Producto Interno Bruto
Porcentajes Variaciones anuales
La contraccin en las exportaciones y las importaciones, junto a un esquema cambiario con dificultades para resolver la
brecha entre la oferta y la demanda de divisas, decantan en una profundizacin de la cada de la produccin. Los sectores
econmicos se ajustan a la baja con limitadas posibilidades e incentivos para activar la produccin.
Paro
Auge Crisis Recuperacin Crisis
petrolero
18,3%
10,3% 9,9%
8,8% Estimaciones
5,3% 5,6%
3,7% 3,4% 4,2%
1,3%
-1,5%
-3,2% -3,9% -3,1%
-5,7%
-7,8%
-8,9%
-11,3%
2007
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2016*
2017**
Impactos del deterioro econmico
Inflacin anual INPC - Perodo 2008-2017
(Porcentajes)
El sistema de precios es impactado continuamente por la voltil dinmica cambiaria, la contraccin de la produccin, la
escasez de productos, los controles de precios, entre otros factores. Las estimaciones actuales ubican que el nivel de
precios se encuentra en franca escalada, con pocas posibilidades de corregirse en el corto plazo.
Estimaciones
590,6% 600,0%
180,9%
56,1% 68,5%
30,9% 25,1% 27,2% 27,6% 20,1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016* 2017**
Fuente: BCV. Estimacin 2016
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin *Latin American Consensus y 2017** Datanalisis
Liquidez monetaria real
(Miles de bolvares de 1997)
En consecuencia a la acelerada inflacin y a los desbalances en la economa, el valor de la moneda nacional se diluye
rpidamente, lo que se traduce en una merma importante en la capacidad adquisitiva, restringiendo la toma de decisiones
para las empresas y la decisin de consumo.
Recesin
Pre campaa y Elecciones
presidenciales
32.664.317
Boom precios del petrleo

Recesin
19.497.507 22.665.831
Entrada V repblica
y paro petrolero
7.690.952
Estimacin
5.750.826
sep-10
sep-00
sep-01
sep-02
sep-03
sep-04
sep-05
sep-06
sep-07
sep-08
sep-09
sep-11
sep-12
sep-13
sep-14
sep-15
sep-16
mar-00
mar-01
mar-02
mar-03
mar-04
mar-05
mar-06
mar-07
mar-08
mar-09
mar-10
mar-11
mar-12
mar-13
mar-14
mar-15
mar-16
mar-17
Las estimaciones se realizaron bajo cifras extra oficiales
de inflacin
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV, estimaciones y clculos propios
Percepcin del aumento salarial
(Porcentajes)
Las polticas de la administracin pblica sobre los aumentos salariales, que ostenta en un perodo de 5 aos 15 aumentos,
no es valorada actualmente como un elemento positivo, debido a la espiral inflacionaria que le resta poder de compra.
Se mantendr Se perder el
mi poder de beneficio porque la
9,0% 83,5% inflacin seguir
compra
Autodefinicin poltica aumentando
Autodefinicin poltica
34,2% 1,8% 2,0%
55,5% 94,0% 93,5%
7,5%
Oficialista Nini Opositor
Oficialista Nini Opositor
Ns/Nc
El Presidente Nicols Maduro anunci un aumento del salario mnimo, quedando en 40.638,15 Bs. Estando de
acuerdo con que en el corto plazo, usted podr comprar ms productos, a la larga Cul cree usted que ser el
impacto de esta medida? Base: 1.000
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis Encuesta nacional mnibus Abr17
ndice de escasez de alimentos de Caracas
(Porcentajes)
La escasez de los rubros bsicos aumenta conforme la produccin cae. Ciertas importaciones puntuales, principalmente del
gobierno, suavizan la tendencia; sin embargo, en trminos generales es evidente una escasez crnica para muchos de los
rubros de consumo masivo.
Promedios
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
23,2% 15,7% 13,0% 15,2% 19,1% 15,2% 37,2% 59,0% 66,0% 77,80%
83,6%
70,0%
60,7% 68,0%
60,2%
40,9%
37,6%
32,3% 32,6%
25,5% 24,6%
21,5% 21,3%
16,1%
6,9% 8,8% 10,3%

15-08-2007
15-12-2011
15-08-2012
15-12-2006
15-04-2007
15-12-2007
15-04-2008
15-08-2008
15-12-2008
15-04-2009
15-08-2009
15-12-2009
15-04-2010
15-08-2010
15-12-2010
15-04-2011
15-08-2011
15-04-2012
15-12-2012
15-04-2013
15-08-2013
15-12-2013
15-04-2014
15-08-2014
15-12-2014
15-04-2015
15-08-2015
15-12-2015
15-04-2016
15-08-2016
15-12-2016
Fuente: Estudio Observacional
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Datanalisis en la ciudad de Caracas
Consumo final privado
Porcentajes Variaciones anuales
El descenso en el consumo es drstico y congruente con las condiciones del mercado y su impacto en el desarrollo de la
actividad econmica. Pese a la falta de estadsticas oficiales, se estima una prolongada contraccin del consumo final
privado.
16,9%
15,4%15,7%15,5%
7,0% Estimaciones
6,0% 6,3%
4,7% 4,0% 4,7%
-2,9%-1,9% -3,4% -3,1%

-4,3%
-7,1% -7,8%
-13,8%
2007
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015*
2016*
2017*
Agenda
Entorno econmico y poltico
B. Indicadores polticos y sociales

Indicadores polticos y sociales
Cmo evalan la situacin del pas?
Histrico Gobierno Nicols Maduro
La problemtica econmica impacta en la opinin pblica. Nueve de cada diez venezolanos evalan mal la situacin del
pas.
Negativa Positiva NS/NC Lineal (Negativa) Lineal (Positiva)

94,6%
91,8%
87,9%
90,5%
74,3%
72,6%
79,3%
66,5%
63,6%
50,8%
Dakazo Sanciones
46,3%
EEUU
33,4% 35,3%
26,7%
19,0% 8,1%
11,2% 5,3% 9,3%
Sept-13
Sept-14
Sept-15
Sept-16
Oct-15
Oct-16
Feb-14
Feb-16
Feb-17
oct-14 II
Jun-13
Jul-13
Ago-13
Jul-14
Jul-15
Jun-16
Abr-13
Nov-13
Mar-14
Abr-14
Nov-14
Mar-15
Ene-15
Abr-15
Nov-15
Mar-16
Nov-16
Mar-17
Ene-16
Abr-17
May-13
May-14
May-15
oct II-15
May-16
Promedio anual de situacin 2013 2014 2015 2016 2017
positiva
38,6% 19,4% 12,0% 8,3% 9,8%
Base: 1.000
Cmo evala usted la situacin del pas en la actualidad?
Principales problemas identificados en el pas
Primer mencin - Porcentajes
Los principales problemas identificados en el pas estn arraigados a la rutina cotidiana del hogar, exacerbndose por la
crisis econmica, sin diferencias significativas entre los grupos autodefinidos polticamente.
Desabastecimiento
Desabastecimiento de alimentos 37,8% 37,8% de alimentos
Alto costo de la vida/ menos ingreso/ inflacin 13,8%
Inseguridad personal/ delincuencia 13,7%
34,1% 39,6% 36,6%
La crisis econmica 4,8%
Desempleo 3,7%
La Guerra Econmica 3,4%
13,8% Alto costo de la vida
Corrupcin/ impunidad 2,9%
14,2% 12,4% 15,6%
El Gobierno Nacional 2,8%
Ausencia de inversin privada 2,7%
El Presidente Nicols Maduro 2,6% 13,7% Inseguridad personal
Colas / Muchas colas para comprar 2,0%
Otros 6,6% 15,3% 11,7% 15,9%
Ninguno 1,1%
Otro 1,4%
Base: 1.000
No sabe / No contesta 0,8% Oficialista Nini Opositor
Cules considera usted que son los principales problemas del pas?
Principales problemas identificados en el pas
Histrico primeros tres - Porcentajes
De hecho uno de los flagelos ms relevantes de la implosin de las polticas gubernamentales es el desabastecimiento, que
crece significativamente al cierre del primer cuatrimestre de 2017.
Inseguridad Desabastecimiento Alto costo de la vida
43,2%
39,9% 40,0%
37,8%
38,8%
36,5%
34,9% 35,1%
32,7%
32,5% 32,8% 36,1%
30,0%
29,7%
32,7% 28,9% 31,9%
24,6%
21,8% 23,8%
21,2% 20,7%
19,7% 20,3% 20,1%
23,5% 18,1% 20,7%
17,9% 17,3% 17,3%16,3% 17,3%
17,2%
19,3%
18,9% 13,8% 12,8% 17,7%
14,2% 13,8%
16,4%
10,0%
13,0% 10,1%
13,7% 13,7%
11,5%
8,5%
7,4% 8,0%
jul-13 oct-13 ene-14 abr-14 jul-14 oct-14 ene-15 abr-15 jul-15 oct-15 ene-16 abr-16 jul-16 oct-16 ene-17 abr-17
Aumento significativo
Disminucin significativa Base: 1.000
Cules considera usted que son los principales problemas del pas?
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuestas mnibus
Responsables de los principales problemas identificados en el pas
Histrico - Porcentajes
El protagonismo del gobierno se ha acrecentado en los ltimos aos, centrndose contundentemente en la figura
presidencial, seguida del gabinete ejecutivo, mientras se disminuye el sealamiento genrico hacia las personas. Por ende,
la presin aumenta para los actores pblicos.
El gobierno/Los ministros El Presidente Chvez / Maduro La gente/El pueblo
Inicio de
57,4%
Gobierno NM
45,6% 45,0%46,1% 45,5%

44,4%
40,6% 42,8% 42,1%
43,0%
38,5%
15,9%
17,2% 15,3% 16,5%
9,8%
11,2%
12,3%
13,2%
10,8%
13,5%
12,0% 11,8%
9,5%
12,8%
11,1%9,2% 11,3% 9,8%
10,0% 8,0%
7,3%
Sept-
Sept-
Sept-
sepII
Sept-
Sept-
sep
feb
Jul-09
may-00
May-03
May-04
May-08
May-09
Oct-09
May-10
may-11
may-12
Oct-16
Jun-00
Jun-08
Jun-09
Jun-10
nov-11
jul-12
jul-13
nov-13
jul-14
nov-14
jul-15
jul-16
Feb-02
Feb-04
Feb-08
Feb-09
Mar-09
Feb-10
feb-11
feb-12
mar-16
ago-13
feb-14
Ene-01
Nov-01
Ago-07
Nov-07
Nov-08
Dic-08
Ene-09
Nov-09
Dic-09
Ago-10
abr-14
ene-15
abr-15
Ene-16
Ene-17
Abr-09
Abr-10
Abr-17
Aumento significativo
Disminucin significativa
Y quin cree usted que es el principal responsable de los problemas en la actualidad? Base: 1.000
Evaluacin de gestin por el pas Presidente Nicols Maduro
Histrico - Porcentajes
En consecuencia, se evidencia un costo poltico directo en la evaluacin de gestin presidencial, que se extrapola al
Gobierno en general. La persistencia del elevado nivel de rechazo, sumado a la responsabilidad de los principales
problemas, pueden significar un incremento en el riesgo de ingobernabilidad.
Evaluacin negativa Evaluacin positiva NS/NC

Elecciones
Nicols Maduro Parlamentarias
77,6%
Dakazo 72,2% 72,3%
Inicio de 70,8%
Gobierno NM 66,4%
55,2% 54,9% 65,0%

63,4%
50,4%
44,7% Sanciones
EEUU
44,6%
43,2% 33,1%
40,9%
34,3% 32,3% 24,1%
28,2%
23,3%
23,3% 21,1%
II
Jul-13
Jul-14
Jul-15
Jul-16
Jun-13
Mar-13
Feb-14
Mar-14
Mar-15
Feb-16
Mar-16
Feb-17
Mar-17
Ago-13
Sept-13
Nov-13
Sept-14
Nov-14
Ene-15
Sept-15
Dic-15
Ene-16
Sept-16
Nov-16
May-13
May-14
oct-14 II
May-15
Oct-15
oct-15 II
May-16
Oct-16
Abr-13
Abr-14
Abr-15
Abr-17
800 abr-13
1.300
1.289
1.300
1.300
1.300
1.300
1.300
1.298
1.300
1.300
1.300
1.300
1.300
1.293
1.293
1.300
1.000
1.000
1.000
1.000
999
1.000
1.000
999
1.000
999
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
1.000
Base:
Cmo evala Ud. La labor de Nicols Maduro por el bienestar del pas? Aumento significativo
Disminucin significativa Base: 1.000
Gobernabilidad y consumo
Los elementos anteriores suman para estimular las protestas. Esto responde a una frmula peligrosa para la gobernabilidad,
donde los factores no solamente estn ocurriendo y elevando su incidencia, sino que la responsabilidad recae sobre los
hacedores de polticas.
Poder Inflacin Desabastecimiento PIB Protestas

adquisitivo desbordada
2 opciones
Se consolida un movimiento
Las protestas se han subversivo que induzca a un
cambio poltico Consumo enmarcado
incrementado en nmero,
en tensin poltica
contundencia y en geografa Se tiende a un desenlace
moderado, con radicalizacin
de minora extrema

Agenda
Entorno
2
sectorial

Entorno sectorial
Actividad productiva estancada
Todos los sectores de la economa se encuentran afectados por las errticas polticas econmicas que desencadenaron
en la crisis, unos en mayor medida que otros, pero el bloqueo a la produccin es generalizado.
Precio de venta Vs costo de insumos Falta de divisas

para la importacin
Aumento de
Competencia desleal del salario mnimo
Gobierno (Redireccin $
de recursos)
Cierre de empresas o Bloqueadores

paro forzoso de la
produccin

Entorno sectorial
Opciones limitadas para resolver los cuellos de botella
La produccin se ha paralizado principalmente por la falta de opciones para resolver los problemas de divisas y materia
prima. Aquellas empresas que vieron perder su acceso a divisas no encuentran forma de financiar sus operaciones, fuera
de los elevados costos del mercado negro.
Sin divisas Produccin

paralizada
Depresin de las
Paralizacin de
expectativas de
las empresas
pago de divisas
Aprobacin parcial
Con divisas de solicitud
justas Sobrevive con lo
aprobado

Entorno sectorial
Var. del PIB por sector del III trimestre 2015 Vs III trimestre 2014
(Variacin respecto al mismo perodo del ao anterior - Expresado en porcentajes)
Para 2015, ltimo ao con informacin de PIB sectorial, se evidenciaba una crisis generalizada, afectando en menor
medida al sector de comunicaciones, el cual tuvo un leve crecimiento. Por otro lado, resaltaba la pronunciada cada en
la construccin y las instituciones financieras y seguros.
Comunicaciones 2,25%
Electricidad y agua -3,70%
Minera -4,59%
Petrolero -1,9%
PIB -7,1% Servicios inmobiliarios,
empresariales y de alquiler
-5,05%
No Petrolero -7,0%
Transporte y almacenamiento -10,65%
Impuestos netos -12,3% Manufactura -11,11%
Comercio y servicios de reparacin -12,81%
Resto -14,25%
9 de los principales Instituciones financieras y seguros -14,36%

sectores cayeron Construccin -20,18%
Nota: BCV no ha publicado cifras desde el III trimestre 2015
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV

Entorno sectorial
Variacin acumulada PIB sectorial ene/sep 2002 ene/sep 2015
(A precios constantes 1997)
En general, la tendencia marcada por el modelo econmico del gobierno ha desfavorecido ampliamente a las
actividades relacionadas con la produccin y comercializacin de bienes transables, caso contrario a las actividades no
transables como los servicios y la construccin.
Instituciones financieras y seguros 468,2%
Comunicaciones 286,2%
Serv. comunitarios, serv. priv. no lucrativos 81,8%
Servicios del Gobierno General 79,5%

Comercio y servicios de reparacin 49,5%
Construccin 43,8%
Transporte y almacenamiento 41,6%
PIB Consolidado 39,3%
Electricidad y agua 39,1%
Servicios inmobiliarios, empresariales y de alquiler 26,3%
Manufactura 14,7%
-5,6% Actividad petrolera
-39,0% Minera
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV. Clculos propios
Sector alimentos
Intervencin vertical y horizontal
El sector de alimentos ha sido uno de los ms intervenidos y afectado por el modelo de control econmico implementado
por el Ejecutivo. La problemtica ha afectado a todos los eslabones de la cadena en el sector.
Retail
Fiscalizaciones
Largas colas
Intervencin de los sistemas
Carencia de (captahuella)
semillas Disminucin de SKUs
Falta de insumos
Fiscalizacin
Depresin
Falta de
Ampliacin de
Produccin fertilizantes del los canales
pblicos Distribucin
Fiscalizaciones sector
Falta de divisas Sobreprecios
Condiciones Falta de materia prima
climticas Fiscalizaciones Distribucin
adversas Competencia desleal discrecional
del gobierno
Industria

Sector automotriz
Ventas totales de vehculos
(Nmero de vehculos y proporciones)
La tendencia descendiente en las ventas totales de vehculos se ha mantenido desde el 2008, observndose una cada
escandalosa en las mismas. La variacin de las ventas de vehculos entre 2016 y 2015 es del -82,9%.
Ventas totales variaciones
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
491.899 271.622 136.517 125.202 120.691 130.553 98.878 23.707 17.585 3.008 665
43,2% -44,7% -49,7% -8,3% -3,6% 8,2% -24,3% -76,0% -25,8% -82,9% -28,4%
Produccin nacional Vehculos importados
68%
54%
50%
13% 15%
19% 19%
46% 32% 26% 2% 2% 0%
50% 11%
81% 87% 85% 81% 98%
74% 98% 89% 100%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
*Para el ao 2017, las ventas totales y variaciones son las acumuladas

hasta marzo.
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: CAVENEZ, clculos propios
Sector automotriz
Ventas de vehculos desagregadas
(Nmero de vehculos)
El estrecho caudal de divisas ha implicado la sucesiva paralizacin de plantas ensambladoras, con importaciones
espordicas de autopartes o vehculos. Durante 2016 se vendieron nicamente 139 vehculos importados, mientras que para
el primer trimestre de 2017 no se ha vendido ningn vehculo importado.
Produccin nacional Vehculos importados

336.365
155.534
136.123
135.499
109.240
110.015
105.257
103.011
72.689
26.502
26.189
25.296
23.122
17.680
17.455
15.962
2.869
665
585
130
139
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017*
*Para el ao 2017, las ventas son las acumuladas hasta marzo.
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: CAVENEZ

Sector automotriz
Dinmica del sector cada del nro. de empresas operativas
El nmero de empresas operativas ha cado notoriamente. En cuanto a la variedad de modelos vendidos, para el primer
trimestre 2006 se aprecia que era posible para algunas empresas producir y/o importar para vender el 100% de los modelos de
sus marcas y la empresa que venda menor variedad venda al menos 7 modelos diferentes de cada diez modelos. Mientras
que para el primer trimestre 2017 la empresa que vende mayor variedad slo vende en promedio 4modelos distintos de cada
10 que podra vender.
Nmero de empresas Modelos vendidos
ndice=
con ventas Total modelos
Nmero Mnimo Mximo
I trim. 2006 19 69,2% 100%
I trim. 2016 8 7,1% 50%
I trim. 2017 4 13,3% 47,4%
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: CAVENEZ. Clculos propios
Sector construccin
Comportamiento del PIB sector construccin
(Variaciones trimestrales - Expresado en porcentajes)
La escasez de materiales para la construccin se suma a la paralizacin de los programas impulsados por el Gobierno. Por
ende, el sector se encontraba en cada libre en los trimestres II y III del 2015. Aunque no se tienen cifras oficiales, empresarios
del sector manifiestan una agudizacin de la crisis del sector en 2016 y 2017.
Impulso
Crecimiento continuo Crisis econmica Estancamiento
GMVV
y crisis
33,5%
28,0%
20,8%
15,0%
13,2%
13,2%
10,9%
1,6%
0,7%
-0,4%
-3,6%
-7,7%
-9,8%
-11,9%
-20,2%
II15 -24,6%
PIB Total
II11 PIB Construccin
III05
III06
III07
III08
III09
III10
III11
III12
III13
III14
III15
II05
IV05
II06
IV06
II07
IV07
II08
IV08
II09
IV09
II10
IV10
IV11
II12
IV12
II13
IV13
II14
IV14
I05
I06
I07
I08
I09
I10
I11
I12
I13
I14
I15
Nota: BCV no ha publicado cifras desde el III trimestre 2015

Sector financiero
Sector bancario
La situacin del sector bancario ha empeorado significativamente durante los dos ltimos aos, mostrando seales negativas
en la mayora de indicadores.
Tasas de inters reales negativas
Inflacin de 3 dgitos
Cada del poder adquisitivo

y del consumo
Contraccin del crdito
en trminos reales
Contraccin de la produccin Cada de la actividad
financiera
Reduccin de la inversin
Incremento del riesgo
de mercado

Sector financiero
Tasas de inters anuales nominales promedio
(Porcentajes) 590,6%
120
100
80 561,9 puntos
porcentuales
60
40
26,1 28,7
20 22,5 21,8
17,3 14,5
10,8 12,5
7,4
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Tasa de ahorro Tasa depsitos a 90 das Tasa activa promedio
Inflacin Tasa de tarjeta de crdito
Nota: Inflacin estimada en 2016 Latin American Consensus

Sector financiero
Coeficiente de encaje legal Sistema financiero nacional
(Porcentajes)
El coeficiente de encaje legal ha sido aumentado en par de ocasiones durante los ltimos aos como poltica monetaria
contractiva. Esto disminuye los fondos disponibles de la banca para otorgar crditos.
Aumento de 4,5 pp
desde sep 2013
25
21,50
20 20,50
19,00
17,00
15 16,00
15,00
10
0
jul-06
jul-07
jul-08
jul-09
jul-11
jul-12
jul-13
jul-14
jul-15
jul-16
jul-10
nov-14
mar-06
nov-06
mar-07
nov-07
mar-08
nov-08
mar-09
nov-09
mar-10
nov-10
mar-11
nov-11
mar-12
nov-12
mar-13
nov-13
mar-14
mar-15
nov-15
mar-16
nov-16
Sector financiero
Cartera de crdito total en trminos reales
(Miles de Bs.F Precios de 1997)
El sector financiero, uno de los ms prominentes en crecimiento en los ltimos aos, finalmente cedi ante la tendencia de
la mayora en 2015. El valor real de la cartera de crditos (principal exponente de la intermediacin) se reduce
aceleradamente.
Variacin anual 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
(Diciembre - diciembre) -6,5% 13,1% 25,5% 6,1% 9,4% -18,2% -66,1
18.645.621,39
17.047.822
16.064.195
15.260.880,45
13.318.287,70
12.797.883
12.103.957,00
11.315.832,00
5.166.154,81
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Sudeban, clculos propios
Sector financiero
Variacin de la cartera de crdito total en trminos reales
(Porcentajes Comparada con el cierre del ao anterior)
Las tasas de crecimiento reales han cado sucesivamente, alcanzando el -66,1% en diciembre 2016.
25,5%
13,1% 9,4%
6,1%
-9,1% -6,5%
-18,2%
-66,1%
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Sector financiero
Composicin de la cartera de crdito por destino Dic. 2016
(Porcentajes)
La actividad comercial es el principal elemento de la cartera de crdito, seguido por los crditos al consumo (tarjetas de
crdito y consumo en cuotas) y la actividad agrcola.
2,1% 0,9%
3,7%
3,5% COMERCIALES
TARJETAS DE CRDITO
6,9% CONSUMO EN CUOTAS
AGRCOLAS
MANUFACTURA
11,7%
HIPOTECARIOS
53,5% MICROEMPRESARIOS
2,1%
TURSMO
15,5% VEHCULOS
Consumo
17,6%
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Sudeban

Sector financiero
Variacin del peso de los componentes de la cartera de crdito por destino
El elemento que muestra aumento en la participacin dentro de la composicin de la cartera de crditos son los crditos
comerciales. Otros como los crditos agrcolas, hipotecarios y para manufacturas pierden relevancia.
Dic. 2012 Dic. 2014 Dic. 2016

53,5%
39,1%
38,2%
17,6%
15,5%
15,2%
14,8%
11,7%
11,1%
11,1%
9,7%
9,2%
6,9%
7,0%
3,7%
3,5%
4,8%
4,7%
4,5%
4,5%
2,1%
2,1%
3,0%
0,9%
2,0%
1,8%
1,6%
Manufactura
Consumo en
Turismo
Comerciales
Microempresarios
Tarjetas de Crdito
Agrcolas
Hipotecarios
Vehculos
Cuotas
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Sudeban

Sector financiero
Variacin de la cartera de crdito por destino en trminos reales
(Porcentajes)
Todos los componentes de la cartera de crdito cayeron de manera significativa durante 2016 en trminos reales, debido
principalmente a la elevada inflacin.
Dic. 2016 / Dic. 2015
-60,8% Comerciales
-63,7% Turismo
-68,9% Tarjetas de crdito
-70,2% Manufactura
-70,4% Vehculos
-71,6% Consumo en cuotas
-71,7% Microempresarios
-72,6% Agrcolas
-73,5% Hipotecarios
Sector financiero
Variacin de la cartera de crdito por destino en trminos reales
(Porcentajes - Precios de 1997)
El elemento de la cartera de crdito que muestra cambios ms drsticos entre el 2014 y el 2016 son las tarjetas de crdito
al pasar de un aumento del 45,1% en el 2014 a una disminuciones del -21,6% y -68,9% en 2015 y 2016.
2014 / 2013 2015 / 2014 2016 / 2015
Tarjetas de crdito 45,1% -21,6% -68,9%
Manufactura 13,0% -34,0% -70,2%
Agrcolas 12,2% -22,6% -72,6%
Turismo 6,8% -21,3% -63,7%
Comerciales -0,5% -3,2% -60,8%
Microempresarios -5,6% -22,8% -71,7%
Hipotecarios -15,4% -47,4% -73,5%
Consumo en cuotas -41,3% -30,0% -71,6%
Vehculos -46,1% -47,6% -70,4%
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: SUDEBAN, clculos propios
Sector financiero
Comparativa banco con capital pblico y con capital privado
(Febrero 2017)
Banca privada Banca Pblica
Captaciones/
70,0% 30,0%
captaciones totales
Crditos/
67,4% 32,6%
Crditos totales
Banco De Venezuela
Banco Bicentenario Del Pueblo, De la Clase
Obrera, Mujer y Comunas
Mujer y Comunas
Peso importante de la banca
Banco Del Tesoro
pblica
Banco De La Fuerza Armada Nacional Bolivariana
(BANFANB)
Banco Agrcola De Venezuela
Banco De Comercio Exterior (BANCOEX)
Instituto Municipal De Crdito Popular (IMCP)
Sector financiero
Morosidad bancaria
(Porcentaje de la Cartera inmovilizada sobre la Cartera de crditos bruta)
Pese a la crisis econmica que afecta los ingresos tanto de los hogares como de empresas, la morosidad bancaria se
encuentra en niveles mnimos. Parte de esto se puede explicar a las bajas tasas de inters con respecto a la inflacin, que
conlleva a que los desembolsos por amortizacin se diluyan en el tiempo en trminos reales.
2009
Intervenciones de bancos
Nacionalizacin del Banco Venezuela
10,3%
9,4% Privado Pblico Total sistema bancario
5,4% 5,1%
4,9%
3,9% 3,7%
2,7%
2,0% 1,9% 1,5%
1,3% 1,3% 1,0%
2,2% 2,2% 1,1% 0,8% 0,6% 0,4% 0,3%
1,9% 1,7% 0,3%
0,5% 0,4% 0,3% 0,3%
1,2% 1,1% 0,9%
0,7% 0,5% 0,3%
0,3% 0,2%
Sep_06 Sep_07 Sep_08 Sep_09 Sep_10 Sep_11 Sep_12 Sep_13 Sep_14 Sep_15 Sep_16 Feb_17
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: SUDEBAN, clculos propios
Sector financiero
Retos del sector bancario privado ante la crisis
Segmentacin de clientes:
por calidad crediticia
Diseo de productos por
Banca
tipo de cliente y plazos
Alcance de puntos de
alto trfico de consumo
Banca
Contraccin
de la actividad
Posicionamiento de
Fortalecer la servicios
canalizacin
de recursos
Infraestructura tecnolgica
para acceso a productos

Sector comunicaciones
Sector telecomunicaciones
En general, la telefona disminuye su cantidad de suscriptores. En cuanto a la telefona mvil su variacin es de -5,7% en
relacin al 2015, mientras que para la telefona fija su disminucin es del -1,4%. El internet aumenta su penetracin.
Telefona Mvil
Prepago 92,6% -4,8%
27.825.933 Variacin
Suscriptores Composicin 2016/2015
Postpago 7,4% -15,9%
Telefona fija
Prepago 56,4% -3,6%

7.667.354 Composicin Variacin
Suscriptores 2016/2015
Postpago 43,6% 1,7%
Internet
16.863.059 Penetracin
Usuarios (Incluye telefona mvil) 60,6%
2016*: Cifras Preliminares basadas en la Encuesta Trimestral Agregada de los Principales Indicadores del Sector(III trimestre 2016)
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Conatel. Clculos propios
Agenda
Consumidor
3
venezolano

Agenda
Consumidor venezolano
A. Quines son?

Cuntos son?
La poblacin venezolana contina su tendencia de crecimiento, caracterizada por una proporcin levemente mayor de hombres
que mujeres. Al mismo tiempo, la edad promedio aumenta, alcanzando los 30,6 aos, debido que el 30% de las edades se
concentran en el rango de 25 a 44 aos.
Sexo Rango de edades Edad promedio

30,6
49,87%
Ms de 65 6,7% 29,4
45-64 19,2%
31.028.637 15.473.774
venezolanos 25 -44 30,0% 26,7
50,13%
15-24 17,4%
15.554.863 0-14 26,7%

2001 2012 2016
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: INE (Proyeccin a 2016 Censo 2011)
Dnde se encuentran?
Dos tercios de la poblacin se mantienen ubicadas dentro de las nueve entidades principales, superando los 20 millones de
habitantes en las mismas. Esto demuestra una fuerte concentracin en las zonas urbanas.
20.407.914hab. 5.055.787hab. 5.564.936hab.

Zulia 4.141.572 Sucre 1.043.493 Barinas 897.519
Miranda 3.194.390 Falcn 1.030.827 Gurico 886.877
Carabobo 2.469.246 Portuguesa 1.008.648 Trujillo 826.906
Distrito Mrida 990.280 Yaracuy 703.673
2.084.074
Capital Monagas 982.539 Apure 581.312
Lara 1.985.596 Acumulado 82,1% Nueva
569.315
Aragua 1.822.424 Esparta
31.028.637 Bolvar 1.780.899 Vargas 369.555
venezolanos Anzotegui 1.682.206 Cojedes 351.772
Tchira 1.247.507 Delta
192.874
Amacuro
Acumulado 65,8%
Amazonas 182.908
Dep.
2.225
Federales
Acumulado 100%
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: INE (Proyeccin a 2016 Censo 2011)
Cul es su esperanza de vida?
La esperanza de vida promedio para el 2016 es de 75,35 aos, teniendo las mujeres 6,07 aos ms de vida estimada que
los hombres.
75,35
74,53 Var.
Por gnero 2016
2016/2000
72,93
Hombres 72,31 +2,37
31.028.637
Aos de vida
venezolanos 70,92 Mujeres 78,38 +2,49
1990 2000 2010 2016
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: INE (Esperanza de vida proyectada 1990-2020)
Cuntos trabajan?
(Porcentajes sobre poblacin activa)
La tasa de empleo se mantiene por encima del 90,0%, pero descendi 1,3 pp. con relacin a 2015. Cabe destacar que los
problemas en la produccin (empresas paralizadas) y la contabilizacin de personas que participan en programas pblicos
(Misiones) afectan el nivel de productividad de ese empleo.
2016
Situacin Hombres Mujeres
Activos 77,0% 48,6%
Empleados 93,3% 91,7%
94,4 94,0
93,4 92,6 92,2 92,7
89,6 90,1
28.763.546 hab.
86,1
82,0
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: INE (Encuesta de hogares por muestreo)
Cuntos trabajan en el sector formal e informal?
(Porcentajes)
En los ltimos tres aos el empleo formal se ha visto mermado. La contraccin econmica, el cierre de empresas, la prdida
acelerada del valor de los sueldos y salarios producto de la inflacin, entre otros factores, presionan fuertemente a este
sector que en consecuencia reduce su oferta laboral. En contraparte, el sector informal crece como alternativa a las
remuneraciones del sector formal, en especial la comercializacin de productos escasos de cualquier ndole (Bachaqueo).
1990 2016
Brecha de la informalidad: Brecha de la informalidad:
15,8 puntos porcentuales 20,6 puntos porcentuales
62,1
57,9 59,1 60,3
56,6 55,7
54,7
53,0 52,7
47,0 47,3
45,3
44,3
43,4 39,7
42,1 40,9
37,9
Trabaja Formalmente Trabaja Informalmente
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: INE

Cmo es su estratificacin socioeconmica?
La severa crisis econmica ha supuesto una presin importante sobre el estilo de vida de los consumidores venezolanos. De
esta manera, se acelera el proceso de deterioro de la calidad de vida, en el cual se observa que un grupo relevante de los
estratos de clase media migra a clases de menores condiciones D y E. El estrato E, es el que ms crece (4,9 puntos
porcentuales) en los ltimos 18 aos.
1999 2012 2017
ABC 21,3% 20,4% 13,7%
D 37,9% 35,7% 40,6%
86,3%
E 40,8% 43,9% 45,7%
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: SIG, Datanalisis
Caractersticas por estrato
ABC D E
Distribucin 13,7% 40,6% 45,7%
Ingreso familiar nominal Ms de
743.691 336.702 279.410
promedio (bs.) 4.455.782
Trabaja en
empresas
Trabaja en privadas Entrada a destajo
empresas Sueldo quincenal
Sueldo Por cuenta propia
privadas Sueldo semanal
Fuente del ingreso familiar quincenal (Sector informal)
Trabaja por Trabaja en
Trabaja por Trabaja en
cuenta propia/ empresas pblicas
libre ejercicio cuenta empresas pblicas
propia/libre
ejercicio
Tamao de la familia
(miembros) 4,8 4,9 5,3
Quinta o
Casa tipo Casa sencilla.
casaquinta
quinta. Rancho de
Tipo de vivienda lujosa. Casa sencilla.
Apartamento bloques con o sin
Apartamento
en edificio. platabanda y piso
lujoso
Existe Existe
Hacinamiento No existe No existe
hacinamiento leve hacinamiento
Posee servicio Posee servicio Posee servicio Muy bajo servicio

Servicio de Agua Potable por acueducto por acueducto por acueducto por acueducto
Caractersticas por estrato (continuacin)
ABC D E
Mediana Deficiente
Alta recoleccin Alta recoleccin
Servicio de Aseo Urbano de basura de basura
recoleccin de recoleccin de
basura basura
Conectado al
Conectado al Conectado al Pocos poseen
servicio de cloacas,
Eliminacin de Excretas servicio de servicio de
algunos pozo
servicio de cloacas,
cloacas cloacas otros pozo sptico
sptico
Servicio de Telefona Fija 88,4% 52,5% 44,1%
La mayora de los
Poseen contrato Poseen contrato Algunos poseen
hogares no poseen
Servicio Elctrico con empresa con empresa contrato con
contrato con
elctrica elctrica empresa elctrica
empresa elctrica
Universitario Tcnico
Postgrado con
Primaria Primaria
Nivel de Instruccin Superior
diploma Secundaria Secundaria
Universitario
Country Club El Cafetal

Catia Mamera
Ubicacin de la vivienda Valle Arriba El Marqus
23 de Enero La Bombilla
Ejemplo: Caracas La Lagunita La Castellana
Caricuao Carapita
Altamira Alta Abajo
De qu tamao (en promedio) son sus familias?
La familia promedio venezolana es de 5,1 miembros, aumentando levemente en los estratos de menor capacidad
adquisitiva, en los cuales, adicionalmente pueden cohabitar varios grupos familiares por vivienda.
Poder adquisitivo
5,1
MIEMBROS
4,8 4,9 5,3
MIEMBROS MIEMBROS MIEMBROS
Promedio ABC D E
13,7% 40,6% 45,7%
Presencia de mltiples
familias por hogar
Base: 1000
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Feb 2017
Cmo es la penetracin de algunos bienes diferenciadores?
Personas mayores de 18 aos Bienes y servicios que diferencian a los estratos
La TV por suscripcin y la computadora son los bienes utilizados para discriminar por estrato que cuentan con la mayor
penetracin (ambos superiores al 55%).
Mayor al 55,0% 50,0% - 54,0% Otros
82,7% T.V. Suscripcin 54,3% Telfono fijo

15,1% Blu-ray
79,7% 44,1% 7,5%
Computadora
55,8% Internet Calentador de
53,8% 11,0%
agua
41,9%
42,1% 3,4%
52,1%
Tel. inteligente 10,1% HCM personal
Base total
Estrato E 40,0% 5,6%
Base: 1000
Agenda
B. Cmo es su capacidad de consumo?

Tienen instrumentos financieros?
La tenencia de instrumentos financieros por parte de los entrevistados a nivel nacional alcanza su mximo histrico. 7 de cada
10 personas declaran poseer al menos uno. La bancarizacin ha crecido producto de la implementacin de polticas
vinculadas a promover transacciones electrnicas, como los programas de pensiones, y la escasez de la oferta de billetes.
Promedios
1993 - 1999 2000 - 2007 2008 - 2012 2013 - 2017
47,9% 43,0% 44,9% 64,9%
72,1%
62,2% 64,0%
60,0% 58,7% 70,1%
55,6% 54,9% 53,5%
54,3%
53,8% 49,6% 47,0% 59,4%
48,6% 49,7% 49,7%
43,2% 45,3%
41,9%
40,7%
46,4%
38,1% 34,2%
31,8%
jul-94
dic-94
dic-96
jul-98
dic-01
May 03
jul-06
may-94
may-95
jun-95
nov-95
jun-96
sep-96
jul-99
jun-01
jun-02
Jul 03
jun-07
sep-08
nov-08
jun-09
feb-96
feb-02
feb-05
feb-08
mar-10
feb-11
feb-12
feb-13
feb-14
feb-15
feb-16
feb-17
,
mar-99
abr-96
abr-00
Feb 03
Dic 03
ene-01
abr-09
Oct 93
Sep 04
Base feb 2017: 1000
Cules instrumentos financieros tienen?
De las personas que manifiestan tener instrumentos financieros, cada una tiene en promedio dos, siendo los ms
mencionados la cuenta de ahorro y la tarjeta de dbito. Por otro lado, en la tenencia de instrumentos como cuenta corriente y
tarjetas de crdito destacan las personas pertenecientes al estrato ABC.
Poseen algn tipo de instrumento financiero? Qu instrumentos financieros poseen?

Principales - Total menciones
No S 71,7%
64,9%
23,4% 72,1%
E ABC y D 48,5%
Capital
28,4%
2,3%
54-59 AB
ABC
yC ABC
No contesta Cuenta de Tarjeta de Cuenta Tarjeta de Otro
4,5% ahorro dbito corriente crdito
Base: 1000 Base: 721

Menciones: 1570
Grupo que destaca
Cul es la fuente de ingreso primaria en el hogar?
La fuente de ingreso primaria proviene en su mayora de los sueltos quincenales y mensuales. En los estratos ABC y D es
significativamente superior la proporcin de esta fuente de ingreso. El 28,2% de la poblacin encuestada percibe ingresos de
forma diaria/semanal, siendo los estratos D y E quienes destacan.
3,9%
2,8%
Sueldos quincenales/ mensuales
4,2% 1,2%
ABC: 7,5%
D: 7,3% Salarios diario /semanal
E: 9,0% 51,7%
8,0% ABC: 62,6%
Trabajos por cuenta propia
(taxista, electricista, plomero, etc)
D: 56,1%
Ninguna
E: 43,1%
Ventas de productos / comercio
Honorarios profesionales
28,2% (Abogados, contadores, etc)
Otras
ABC: 7,5%
D: 27,1%
E: 36,8%
Base: 1000
Cules son las fuentes de ingreso secundarias en el hogar?
(Opcin mltiple)
Al preguntar por el resto de fuentes de ingreso en el hogar, la dependencia de sueldos y salarios permanece, lo que revela la
importancia de las empresas empleadoras para los hogares venezolanos.
Sueldos quincenales/ mensuales 47,1%
Salarios diario /semanal 26,2%
Ninguna 10,9%
Trabajos por cuenta propia (taxista,

electricista, plomero, etc) 8,1%
Ventas de productos / comercio 6,2%
Honorarios profesionales (Abogados,

contadores, etc) 2,7%
Otras 9,3%
Base: 721
Menciones: 1105
Cul es su ingreso familiar?
(Bolvares y porcentajes)
El ingreso familiar promedio mantiene amplias brechas entre los estratos, donde el ingreso ms bajo de un estrato AB supera
en 16 veces al promedio del estrato E.
Estrato
A/B Ingreso mayor a 4.455.782 Bs.
Ingreso promedio
C 743.691 Bs.
D Ingreso promedio
336.702 Bs.
E Ingreso promedio 279.410 Bs.
Cmo distribuyen su gasto?
Porcentaje sobre gasto total Ao 2017
Otros1,3% Progresivamente el gasto en alimentos incrementa su peso en la

Recreacin 1,9% distribucin general, ejerciendo presin en el resto de rubros. En
un perodo de 5 aos ha aumentado 18,1 puntos porcentuales.
Ropa y calzado 3,2%
Educacin 3,4%
Vivienda y Servicios 3,5%
Gasto en alimentos Histrico
Telecom 4,5% 60,2%

49,7%
42,1% 45,8%
Transporte 5,0%
Alimentos 2012 2014 2016 2017
60,2%
Salud 7,1%
7,1%
Cuidado
Personal
z
Base12: 1300
Ahorro Deudas Base14: 1300
1,3% 1,4% Base16: 1000
Base17: 1000
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Feb 2012; 14; 16 y 17
Distribucin de gastos por Niveles Socio - Econmicos
ABC D E
Alimentos y bebidas 50,8% 57,3% 65,2%
Salud y medicinas 10,6% 7,6% 5,8%
Educacin 8,9% 3,1% 2,2%
Cuidado personal 7,9% 7,5% 6,6%
Servicios de telecom 5,1% 4,8% 4,1%
Ropa y calzado 4,6% 3,2% 2,9%
Vivienda/ casa 3,5% 5,0% 2,3%
Diversin/Recreacin 2,9% 1,9% 1,6%
Ahorro 2,1% 1,6% 0,8%
Transporte 1,9% 5,0% 5,9%

Pago de crditos/
0,8% 1,6% 1,3%
Deudas / Prstamos
Otros 0,9% 1,4% 1,3%
Diferencia significativa Base: 147 Base: 440 Base: 413

con ABC
Cmo cancelan sus compras?
Total menciones
Los medios de pagos alternativos al efectivo continan creciendo en la penetracin de los entrevistados a nivel nacional,
destacando el plstico, en especfico las tarjetas de dbito. Por otro lado, tambin resalta un aumento en el nmero de
personas que mencionaron el trueque, que puede estar motivado a los altos niveles de escasez.
97,1%
Efectivo 91,1%
Menciones de 93,5%
medios de pago 43,2%
Tarjeta de Dbito ABC y D
por persona 65,0%
69,2% Capital
(promedio) 36-41aos
Tarjeta de Crdito 6,4%
15,6% ABC
2 Ticket de alimentacin 5,3%
18,8%
30-35aos feb-13
electrnico 8,5% feb-16
9,5%
feb-17
0,2%
Trueque 0,7%
3,4% Los Llanos
Ticket de Alimentacin 6,6%

talonario 2,5% Base 2017: 1000
2,5% Menciones 2017: 2007
Diferencia significativa Base 2016: 1000
4,1%
2017/2016 Cheque 4,2% Base 2013: 1300
1,8%
Destaca
Agenda
C. Cmo se comportan?

En qu actividades ocupan su tiempo libre, adems de dormir?
Total menciones
. La televisin es la primera actividad declarada para la ocupacin del tiempo libre. Otras dos actividades incrementan sus
menciones significativamente entre los encuestados a nivel nacional: leer y hacer deporte.
Ver Televisin Visitar a la familia Leer Otras

Ir a la playa 13,2%
56,4% 28,8% 27,2%
Ir al cine 9,5%
Viajar 7,0%
Pasear por los centros
6,5%
comerciales
Salir de compras 6,0%
ABC
Ir al estadio / ver partidos de
4,6%
bisbol, ftbol
Hacer deporte Navegar por Salir con amigos/ Comer en la calle/ restaurantes 3,3%
o ejercicio internet / Chatear fiestas / rumbear
Ir a la montaa 2,8%
Jugar videojuegos 2,1%
20,3% 16,5% Ir al teatro 1,6%
15,5% Pintar/ dibujar 1,6%
18-29
Hombres Ir a la peluquera / spa / masajes 1,4%
ABC y D 18-29 Hombres 18-29 Otra 16,4%
Diferencia significativa Base: 1000

2017/2016 Grupo que destaca
Menciones: 2811
En qu actividades ocupan su tiempo libre, adems de dormir ?
Total menciones - Principales actividades
57,8%
ABC 38,1% Bases 147
26,5% 23,8% Menciones 459
20,4% 15,0% 14,3% 12,9% 10,2% 9,5% 9,5%
Ver televisin Leer Hacer Visitar a la Navegar por Ir a la playa Ir al cine Salir con mis Pasear por los Ir al estadio / Comer en la
deporte/ familia internet / amigos/ centros ver partidos calle/
ejercicio chatear / fiestas / comerciales / de bisbol, restaurantes
Facebook rumbear la ciudad ftbol
57,0%
D Bases 440
28,0% 27,0% Menciones 1213
22,5%
16,8% 15,2% 11,6% 7,0% 5,2% 5,0%
Ver televisin Leer Visitar a la Hacer deporte/ Navegar por Salir con mis Ir a la playa Ir al cine Pasear por los Salir de
familia ejercicio internet / amigos/ fiestas / centros compras
chatear / rumbear comerciales / la
Facebook ciudad
55,2%
E 32,4% Bases 413
22,5% Menciones 1139
16,7% 15,7% 14,8% 14,3% 10,4% 9,7% 6,8%
Ver televisin Visitar a la Leer Salir con mis Hacer deporte/ Navegar por Ir a la playa Ir al cine Viajar Salir de
familia amigos/ fiestas / ejercicio internet / compras
rumbear chatear /
Facebook
Cunto tiempo dedican a utilizar o revisar medios de comunicacin?
Expresado en tiempo promedio diario
La T.V. y el internet se posicionan como los medios de comunicacin ms relevantes, destacando sobre el tiempo de la radio
y el peridico. En el caso del internet hubo un incremento significativo del tiempo de uso en comparacin con 2016.
Televisin
2 horas : 41 min
Base: 1000
2016: 2 horas y 31 min
Internet
Tiempo dedicado
2 horas : 6 min 18-29
Base: 1000 Capital
2016: 1 hora y 16 min
Radio
1 hora : 29 min
Base: 1000
2016: 1 hora y 22 min
Peridico
49 min
Base: 1000
4
Grupo que destaca
2016: 44 min
Cules medios sociales utilizan?
Total menciones - top five
Facebook es la red de mayor penetracin entre los encuestados, seguida por YouTube. Es de destacar que redes como
Google+, Twitter e Instagram, crecen ampliamente, impulsado en parte por la falta de informacin en medios tradicionales.
Facebook YouTube Twitter Google + Instagram

57,1% 47,3% 36,2% 30,7% 29,5%
58,8% 22,0% 20,8% 24,3% 16,5%
18-41aos 18-41aos 18-29aos 18-35 aos 18-29aos

ABC y D
Leyenda: 2017
2016 Base 2016 y 2017: 1000
Menciones 2017: 2314
Diferencia significativa
2017/2016 Grupo que destaca
Fuente: Datanalisis, Encuesta
Nota: No se consideraron servicios especficos o independientes de
mensajera como Whatsapp, Blackberry Messenger o similares. mnibus Feb 2016 y Feb 2017

Cmo perciben la variedad de marcas en los diferentes rubros?
Promedios ponderados
La percepcin de la variedad de marcas se encuentra a la baja para todos los rubros consultados, al compararlo con el ao
2014. La cada de las importaciones y la produccin ha significado una contraccin relevante para los distintos nichos de
mercado, reduciendo la posibilidad de que varias marcas estn simultneamente disponibles para el consumidor.
Nada de Demasiada
(1) variedad 2,56 variedad (7)
Alimentos 2,84 Base: 1000
3,41
Bebidas 3,61 Base: 1000
2,76
Cuidado personal 3,11 Base: 1000
2,48
Salud y Medicinas 2,94 Base: 1000
3,07
Limpieza del hogar 3,09 Base: 1000
Leyenda:
2017 - 2014
Se pregunt a los entrevistados: De acuerdo a la escala que le mostrar (del 1 ninguna marca al 7 demasiadas
marcas), cmo es la variedad de marcas que usted encuentra para cada uno de los siguientes productos?
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Feb 2014 y 2017
En qu bienes les importa la marca al momento de comprar?
Total menciones
La relevancia de la marca se encuentra signada por la grave crisis econmica, que ha significado un deterioro en la
disponibilidad de productos. Por ende, se observa un descenso en la importancia de la marca en rubros escasos como
alimentos, cuidado personal y medicinas.
Alimentos Medicina
Otras 2017
58,1% 35,1%
73,6% 41,9% Artculos deportivos 12,6%
Servicio de telefona celular 10,6%
Bebidas alcohlicas 10,0%
Bebidas no alcohlicas 8,9%
Cuidado personal Ropa Chucheras dulces 6,2%
Servicio de TV por suscripcin 5,0%
42,5% 28,3% Chucheras saladas 4,0%

Vehculo/ Automvil
51,0% 26,7% 2,9%
Seguro HCM 2,1%
Calzado Equipos de Diferencia significativa

Leyenda tecnologa 2017/2016
2017
2016 38,2% 22,5% Base 2016 y 2017: 1000
Menciones 2016: 3160
31,1% 18,0% Menciones 2017: 3009
En qu bienes les importa la marca al momento de comprar?
Total menciones
Bienes Total ABC D E

Alimentos 58,1% 59,9% 50,9% 65,1%
Artculos de cuidado personal 42,5% 48,3% 38,6% 44,6%
Calzado 38,2% 36,1% 36,4% 40,9%
Medicinas, Artculos de Salud 35,1% 34,7% 32,7% 37,8%
Ropa 28,3% 30,6% 23,2% 32,9%
Equipos de tecnologa (Celular, T.V., Computadora, etc) 22,5% 31,3% 23,2% 18,6%
Artculos deportivos 12,6% 17,7% 11,4% 12,1%
Servicio de telefona celular 10,6% 16,3% 10,2% 9,0%
Bebidas alcohlicas 10,0% 15,0% 10,0% 8,2%
Bebidas no alcohlicas 8,9% 10,9% 8,6% 8,5%
Chucheras dulces 6,2% 8,2% 5,9% 5,8%
Servicio de televisin por suscripcin 5,0% 5,4% 6,1% 3,6%
Chucheras saladas 4,0% 5,4% 4,5% 2,9%
Vehculo/ Automvil 2,9% 4,8% 3,6% 1,5%
Seguro HCM 2,1% 5,4% 2,3% 0,7%
Ninguna 12,7% 10,2% 15,5% 10,7%
Menciones 3009 502 1251 1256
Base: 1000
Menciones: 3009
Qu haran si no encuentran la marca que estn buscando en?
Como consecuencia a la contraccin del mercado y la baja rotacin de mercancas, los consumidores entrevistados sealan
principalmente el comprar otra marca de no encontrar la que buscan. Por ende, la fidelidad a las marcas tiende a debilitarse
an ms para este ao.
Lo busco en otro establecimiento Compro otra marca No comprara el producto
Limpieza del hogar Alimentos Cuidado personal

77,0%
75,9%
75,1%
21,4%
19,9%
16,5%
4,3%
4,0%
2,0%
Bebidas Medicinas
71,3%
57,5%
38,2%
16,5%
9,9%
3,2%
con medicin anterior
Nota: Diferencias con 100% corresponde

a la opcin no sabe/ no contesta Base: 1000
Qu acciones esperara de sus marcas favoritas en el 2017?
Para que estas mejoren la relacin con sus consumidores - Total menciones
Las acciones ms mencionadas que esperaran los entrevistados van

Aumentar la produccin 56,7% relacionadas con una mejora en la disponibilidad de los productos. En
Mejorar su abastecimiento / otro orden de ideas, las menciones a ofertas, promociones, nuevos
Estar disponible en los 56,6% productos y presentaciones, muestran lo vido que est el consumidor
comercios por opciones para maximizar el uso de su presupuesto.
Sacar ofertas 52,1%

Lanzamiento de nuevos productos 27,0% Mejorar la calidad de
sus productos
11,6%
Hacer promociones (tipo combos, 2x1) 20,3% Apoyar a las
Sacar nuevas presentaciones al mercado comunidades / 6,1%
(Tamao del producto / aromas / sabores) 13,1% accin social
Cambiar el empaque
(Materiales, colores, 3,2%
entre otros)
Cambiar de imagen 2,8%
Mejorar contacto
directo con sus
clientes / 2,8%
comunicacin en
redes sociales
Mejorar la publicidad 2,2%
Donaciones 2,1%
Base: 1000
Total menciones: 2605
Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Feb 2017

Agenda
Cmo son sus hbitos y actitudes

D. hacia las compras?

Cmo son sus hbitos y actitudes hacia las compras?
(Porcentajes Escala 1 al 7)
Nivel de acuerdo Positivas 2017 Prom.

Compro nicamente lo que necesito 70,7% 5,27
Antes de comprar comparo precios 70,0% 5,25
Examino detalladamente los productos que compro 60,5% 4,74
>50% Para comprar un producto primero tengo que estar
bien informado de l 53,3% 4,56
Programo las compras con antelacin 50,0% 4,34
Cuando me gusta una marca trato siempre de
Nivel de acuerdo
comprar la misma
47,0% 4,25
Disfruto estar a la moda 45,4% 4,01
Cuando veo algo que me gusta lo compro 42,2% 4,01
Ir de compras es divertido 41,8% 3,95
Slo compro en los lugares que me ofrecen
comodidad 40,0% 3,90
40% - 49% Comprar es una forma de mejorar mi estilo de vida 40,0% 3,93
Para m la publicidad es clave al comprar un
producto 38,1% 3,85
Solamente compro cuando consigo ofertas 35,8% 3,84
Comprar me causa estrs 35,5% 3,73
Siempre compro los productos que me
30% - 39% recomiendan 35,0% 3,70
Nunca me fijo en las marcas 29,1% 3,47
Base: 1000
<30% El precio es lo ltimo que veo en un producto 21,6% 2,94
Comprar nicamente lo necesario y comparar precios destacan entre los encuestados y crecen significativamente, seguido
por el examinar detalladamente los productos. Informarse sobre el producto antes de adquirirlo y programar las compras con
antelacin escalan posiciones en los hbitos de los consumidores.
Var.
Nivel de acuerdo - Positivas 2016 2017 Rank16 Rank17 Media16 Media17
17/16
Compro nicamente lo que
63,0% 70,7% 7,7pp 1 1 5,0 5,3
necesito
Antes de comprar comparo

60,6% 70,0% 9,4pp 2 2 5,0 5,3
precios
Examino detalladamente los

53,8% 60,5% 6,7pp 3 3 4,6 4,7
productos que compro
Para comprar un producto
primero tengo que estar bien 44,8% 53,3% 8,5pp 6 4 4,3 4,7
informado de l
Programo las compras con
43,1% 50,0% 6,9pp 8 5 4,1 4,3
antelacin
Subi o cay
>50% en el Rank Base: 1000
Un grupo elevado de entrevistados (47%) est de acuerdo con comprar la misma marca cuando esta le gusta. Pese a la
crisis, una porcin superior al 40% de los entrevistados intenta comprar lo que les gusta cuando lo ven, disfruta estar a la
moda y considera que ir de compras es divertido.
Var.
17/16
Cuando me gusta una marca
trato siempre de comprar la 46,9% 47,0% 0,1pp 5 6 4,3 4,3
misma
Disfruto estar a la moda 34,8% 45,4% 10,6pp 10 7 3,8 4,0
Cuando veo algo que me gusta

43,5% 42,2% -1,3pp 7 8 4,2 4,0
lo compro
Ir de compras es divertido 32,6% 41,8% 9,2pp 13 9 3,6 3,9
Slo compro en los lugares

33,6% 40,0% 6,4pp 11 10 3,7 3,9
que me ofrecen comodidad
Comprar es una forma de
40,2% 40,0% -0,2pp 9 11 4,0 3,9
mejorar mi estilo de vida
Subi o cay
40% - 49% en el Rank Base: 1000
Con un nivel de acuerdo moderado se encuentran las frases relacionadas a las promociones como elemento de decisin a las
compras, junto a las recomendaciones. Por otro lado, es destacable que el estrs al comprar disminuye en porcentaje, muy
posiblemente relacionado con la habituacin al contexto rido para realizar las compras.
Var.
17/16
Para m la publicidad es clave
33,6% 38,1% 4,5pp 12 12 3,7 3,9
al comprar un producto
Solamente compro cuando
28,7% 35,8% 7,1pp 16 13 3,5 3,8
consigo ofertas
Comprar me causa estrs 47,4% 35,5% -11,9pp 4 14 4,3 3,7
Siempre compro los productos

que me recomiendan 30,2% 35,0% 4,8pp 14 15 3,6 3,7
30% - 39%
Subi o cay
en el Rank Base: 1000
El ignorar las marcas y la irrelevancia del precio al comprar son las frases con menor acuerdo. Nunca fijarse en las marcas
ocupa un lugar inferior en el ranking respecto a su medicin anterior, mientras que la irrelevancia del precio contina en ltimo
lugar.
Var.
17/16
Nunca me fijo en las marcas 28,9 29,1% 0,2pp 15 16 3,6 3,5
El precio es lo ltimo que veo
23,8 21,6% -2,2pp 17 17 3,0 2,9
en un producto
<30%
Subi o cay
en el Rank Base: 1000
Agenda
Cmo se comporta en consumo

E. de alimentos?

Cuntas veces al da come generalmente?
(Porcentajes)
Una cuarta parte de los entrevistados manifiesta comer menos de tres veces al da. A este elemento se adiciona el hecho de
que la calidad y cantidad de cada plato tambin se ha visto mermada, por los elevados precios y la escasez.
Una 0,8% E
Dos 23,7%
Tres 70,1%
Cuatro 4,2% ABC
Cinco 0,6%
Destaca Ms de cinco 0,1%

Nota: Diferencias con 100% corresponde
a la opcin no sabe/ no contesta
Dnde realizan sus compras de alimentos?
Principales Primera mencin
Los canales modernos son los ms relevantes al momento de realizar las compras; sin embargo, cabe destacar la cada
significativa en los supermercados de cadena. Las fuertes distorsiones en los mecanismos de distribucin impactan la
rotacin de inventarios y la presencia de productos de primera necesidad, aumentando el nmero de locales visitados y
disminuyendo la importancia relativa de cada uno.
Supermercados
de Cadena
Supermercado
independiente
27,4%
Abastos
23,9% 44,4%
12,3% 21,1%
Bodega
10,7%
7,1%
Mercados
libres Leyenda:
3,5%
5,0% Nros. blancos 2017
Nros. naranjas 2016
1,4%
Base 2016: 1000

Base 2017: 1000
2017/2016
Primera mencin y Total menciones
La relevancia del canal moderno es amplia en el perceptual de los entrevistados, seguidos por el canal tradicional como los
abastos o bodegas. Cabe destacar las menciones relacionadas a los CLAP, que superan al resto de canales pblicos
Primera mencin Total menciones
Supermercado de cadena 27,4% 50,6%
Canal moderno Supermercado independiente 23,9% 67,1%
y tradicional Abastos 12,3% 49,1%
Bodega 7,1% 27,1%
Mercados libres o populares 5,0% 15,9%
Hipermercado 4,2% 14,4%
Buhoneros 4,1% 18,0%
Mercados municipales 3,9% 14,1%
Farmacia/ Cadena de farmacias 3,2% 14,7%
Panadera 2,0% 22,4%
Abastos Bicentenario 1,1% 8,8%
Canal CLAP 1,0% 14,8%
pblico Mercal 0,8% 6,8%
PDVAL/ Pdvalitos 0,8% 3,3%
Carniceras/ Frigorfico/ Pescadera 0,3% 16,1%
Megamercados (Bolivarianos) 0,2% 2,0%
Base: 1000
Otro 1,8% 4,8% Menciones: 3509
NS/NC 0,9% 0,9%
Total menciones
Supermercado independiente 67,1%

Supermercado de cadena 50,6% ABC
Abastos 49,1% D
Bodega 27,1% D y E
Panadera 22,4%
Buhoneros 18,0% D y E
Carniceras/ Frigorfico/ Pescadera 16,1%
Mercados libres o populares 15,9%
CLAP 14,8% D y E
Farmacia/ Cadena de farmacias 14,7% ABC
Hipermercado 14,4% ABC
Mercados municipales 14,1%
Bicentenario 8,8%
Mercal 6,8%
PDVAL/ Pdvalitos 3,3%
Megamercados 2,0%
Estrato que destaca Otro 4,8%
NS/NC 0,9% Base: 1000
Menciones: 3509
Dnde prefieren comprar alimentos?
Lugares ms mencionados
La preferencia de los canales modernos es notoria con respecto al resto, aunque destaca que los supermercados de
cadena caen significativamente, en favor de los supermercados independientes. Por otro lado, las bodegas y mercados
populares tambin mejoran su posicin como alternativa preferida. En los canales pblicos la presencia de los CLAP
resaltan ante las cadas del resto.
Canales Modernos Canales Tradicionales
Abasto 7,1%
Destaca Supermercados
ABC
36,2%
de cadena Bodega 4,4%
Mercados populares
4,4%
o municipales
Destaca Supermercados
22,5% Independientes
DyE Canales Pblicos
Bicentenario CLAP PDVAL Mercal
Destaca 5,3% Hipermercados 0,9% 0,7%

ABC 1,9% 1,9%
2017/2016 Base: 1000
Con qu frecuencia compran alimentos para su hogar?
Porcentajes
La frecuencia de compra de los entrevistados a nivel nacional tiende a aumentar, al haber menos das entre cada visita al
mercado. El porcentaje de encuestados que respondan 1 a 2 veces por semana disminuye significativamente en favor
de aquellos que responden todos los das.
Media 2015: 4,8 das 56,6%

Media 2016: 3,0 das 45,2%
Media 2017: 2,6 das
36,1%
2016
2017
20,1% 20,6% 20,5%
13,9%
12,5%
11,2%
4,2% 5,0% 3,3% 4,2%

0,1% 0,7%
Todos los das 5 a 6 veces a la 3 a 4 veces a la 1 a 2 veces a la 1 vez al mes Menos de una
semana semana semana Quincenalmente vez al mes
Diferencia con el 100% corresponde a Nunca / No recuerda / No contesta

Diferencia significativa Base 2016: 1000
2017/2016 Base 2017: 1000
Promedios ponderados
La frecuencia de compra de alimentos en 2017 es la mayor de los ltimos 10 aos, con apenas 2,6 das entre visita y visita.
Debido a la escasez y la disminucin del money in the pocket, se debe aumentar el nmero de visitas para completar las
compras de varios rubros.
10,3 das
Promedios 2017
Una compra promedio cada
9,6 das
8,4 das
8,0 das ABC
6,9 das 3,5 das
4,8 das D
das
2,5 das
3,0 das
2,6 das E
2,5 das
2008 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Base feb 2015-2017: 1000

Bases feb 2008-2014: 1300
Escala Total ABC D E
Todos los das 20,1% 10,9% 19,6% 24,0%
5 a 6 veces a la semana 5,0% 4,1% 5,5% 4,9%
Quincenalmente 20,5% 30,6% 15,2% 22,5%
1 vez al mes 4,2% 6,8% 2,7% 4,9%
Menos de una vez al mes 0,7% 0,7% 0,5% 1,0%
Bases 1000 147 440 413
Nota: Diferencia con respecto al 100% corresponde a la opcin nunca y Ns/Nc
Base: 1000
Cuntos locales visitan para conseguir los alimentos que necesitan?
Porcentajes
Los consumidores visitan en promedio 4,4 locales para conseguir los alimentos que necesitan, destacando que los
entrevistados que visitan 1 o 2 locales se incrementaron significativamente, mientras que los que visitan 6 o ms locales
disminuyeron significativamente.
Nro. locales visitados 2016 2017
0,7%
2,5%
5,6%
10,1%
18,7%
21,2%
22,3%
21,2%
22,1%
20,7%
13,0%
9,7%
13,2%
O+ 8,9%
Nota: Diferencia con 100% corresponde a la opcin Ns/Nc
Base 2016: 1000
Base 2017: 1000
Gasto promedio por compra de alimentos para el hogar
Precio promedio y variaciones porcentuales
El gasto promedio declarado por los entrevistados es aproximadamente 8 veces superior al del ao anterior, incrementndose
698,4%. La elevada inflacin ha propulsado el nivel de precios, aumentando el gasto en trminos nominales. El rubro de
alimentos histricamente se ha encontrado por encima de la inflacin general. Pese a no contar con cifras oficiales, se estima
que en trminos reales el gasto ha cado, representando una compra de menor cantidad y/o calidad.
698,4%
58.035,6
Variacin ABC
Interanual % 83.612,1
Gasto Bs D
57.673,2
E
141,2% 49.518,5
9,9% 74,9% 65,6% 36,7%
7.268,1
692,3 760,8 1.331,0 2.204,3 3.013,0
2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Base feb 2015-2017: 1000

Bases feb 2011-2014: 1300
Cunto tiempo pasan en cola para comprar productos bsicos?
Se prolonga levemente el tiempo que el consumidor pasa en colas en los puntos de venta. Los entrevistados promedian 4,49
horas.
2017 41% hace ms de 4 horas de cola

1min-30min 0,7%
31min-1h 4,6%
1h-2h 10,0%
2015 3,23 Horas
en colas 2h-3h 13,6%
3h-4h 15,6%
2016 4,42 Horas 4h-5h 13,0%
en colas 5h-6h 10,8%
6h-7h 5,6%
2017 4,49 Horas 7h-8h 2,2%
en colas 8h-9h 1,5%
9h-10h 1,6%
10h-11h 1,4%
11h-12h 1,5%
12h-16h 2,0%
Ms 16h. 1,4%
Nunca hago colas 10,1%
No sabe /no contesta 4,4%
Base: 1000
Cules alimentos consumen con mayor frecuencia en el hogar?
Top ten - Total menciones
Los carbohidratos son los rubros ms mencionados, entre los alimentos consumidos con mayor frecuencia en el hogar,
seguido por las protenas.
2017
Arroz 85,5%
Harina de maz 76,3%
Pasta 64,4%
Pollo 37,7%
Granos 32,1%
Carnes de res 25,1%
Queso 19,0%
Legumbres/ hortalizas 16,5%

Huevos 16,0%
Harina de trigo 14,2%
Base: 1000
Menciones: 4517
Principales histricos - Total menciones
De los principales rubros histricos, el arroz y la harina de maz jerarquizan los alimentos que se consumen con mayor
frecuencia, mientras que las protenas descienden abruptamente en 2017 (principalmente por los precios).
2012 2013 2014 2015 2016 2017

Arroz 83,1% 82,9% 83,0% 67,1% 86,1% 85,5%
Harina de Maz 79,3% 86,2% 81,9% 63,6% 85,9% 76,3%
Pollo 68,0% 70,4% 71,3% 62,2% 54,5% 37,7%
Carne de res 51,5% 48,1% 44,6% 44,5% 32,7% 25,1%

Pasta 49,4% 54,2% 54,6% 40,7% 65,5% 64,4%
Base: 1300 Base: 1300 Base: 1300 Base: 1000 Base: 1000 Base: 1000
2017/2016 Menciones 2017: 4517
Total menciones
Total ABC D E
Arroz 85,5% 87,1% 85,0% 85,5%
Harina de maz 76,3% 76,2% 74,5% 78,2%
Pasta 64,4% 57,8% 62,0% 69,2%
Pollo 37,7% 46,3% 35,0% 37,5%
Granos 32,1% 25,9% 31,6% 34,9%
Carnes de res 25,1% 30,6% 25,5% 22,8%
Queso 19,0% 16,3% 19,1% 19,9%
Legumbres/ hortalizas 16,5% 18,4% 15,9% 16,5%
Huevos 16,0% 9,5% 17,5% 16,7%
Harina de trigo 14,2% 10,9% 13,9% 15,7%
Pan de panadera 12,0% 6,1% 13,9% 12,1%
Azcar 8,1% 7,5% 8,6% 7,7%
Pescado 6,7% 8,8% 5,7% 7,0%
Avena 5,7% 10,9% 4,5% 5,1%
Aceite 5,1% 3,4% 5,5% 5,3%
Frutas 5,0% 9,5% 4,1% 4,4%
Jamn 4,6% 7,5% 3,9% 4,4%
Sardinas 3,8% 2,7% 3,2% 4,8%
Papas 3,7% 4,1% 3,6% 3,6%
Salchichas 2,7% 3,4% 2,0% 3,1%
Cereales 2,6% 6,1% 2,3% 1,7%
Atn 2,3% 4,8% 2,5% 1,2%
No contesta 1,8% 2,0% 0,9% 2,7%
Pan de sandwich 0,6% 2,7% - 0,5%
Mayonesa 0,2% - 0,2% 0,2%
No contesta 1,7% 2,0% 0,9% 2,4%
Menciones 677 1944 1913
Base: 1000
Menciones: 4517
Cules atributos buscan en los productos alimenticios?
El precio se mantiene como el principal elemento buscado por los consumidores al comprar alimentos, en detrimento de
la calidad y la disponibilidad.
Buen precio
30,4%
31,6%
Rinde para Calidad

toda la familia 4,1% 2,9%
22,8% 26,0%
Marca
4,1%
3,9%
Frescura Buen sabor
5,9% 4,6% 16,3% 14,5%

Ao 2017
Disponibilidad
Ao 2016
8,2%
Diferencia significativa 13,1%
Base 2016: 1000
2017/2016
Base 2017: 1000
Cules bebidas consumen con mayor frecuencia en el hogar?
Top ten - Total menciones
El consumo de bebidas, de acuerdo con lo declarado por los entrevistados, tiene como prioridad el agua de filtro, el caf
y los jugos naturales; alcanzando el mayor nmero de respuestas. Es relevante que el nmero de bebidas mencionadas
por entrevistados cae abruptamente para este ao.
2017 Promedio bebidas mencionadas
Agua de filtro/chorro 71,9% 3,8

Caf 54,6%
2015
Jugos naturales 50,1%
3,7 2016
Agua mineral 31,9%
2,9 2017
Leche 22,0%
Jugos en polvo 14,9%
Jugos pasteurizados 14,7%
Refrescos 11,2%
Malta 4,8%
T en polvo 3,8%
Base: 1000
Menciones: 2926
Total menciones Principales histricas
2014 2015 2016 2017

Agua de 55,5% 45,1% 57,0% 71,9% Bebidas con elevadas menciones
filtro/ Chorro D y E histricas caen significativamente.
Esto puede indicar que est
disminuyendo la presencia de las
mismas en el hogar por temas de
Caf 74,0% 64,2% 56,0% 54,6% precio y disponibilidad, por lo que
E
la ocasin de consumo es ms
especfica para las categoras.
Jugos 68,6% 68,2% 61,9% 50,1%
naturales ABC
Diferencia
significativa
Agua mineral 33,5% 34,3% 34,1% 31,9% ABC 2017/2016
Estrato que
destaca
Leche 51,8% 35,4% 30,1% 22,0% ABC
Base 2014: 1300

Base 2015, 2016, 2017: 1000
Refresco 63,6% 51,5% 44,9% 11,2% ABC y D
Total menciones 2017: 2926
Total menciones Se pidieron mencionar hasta las 5 ms consumidas
Total ABC D E
Agua de filtro/chorro 71,9% 52,4% 72,7% 78,0%
Caf 54,6% 53,1% 56,1% 53,5%
Jugos naturales 50,1% 61,2% 47,3% 49,2%
Agua mineral 31,9% 45,6% 30,9% 28,1%
Leche 22,0% 29,9% 20,5% 20,8%
Jugos en polvo 14,9% 13,6% 12,3% 18,2%
Jugos pasteurizados 14,7% 19,0% 13,4% 14,5%
Refrescos 11,2% 17,7% 12,5% 7,5%
Malta 4,8% 7,5% 3,0% 5,8%
T en polvo 3,8% 2,7% 3,4% 4,6%
Yogurt liquido 2,7% 7,5% 1,8% 1,9%
Bebidas achocolatadas 2,5% 3,4% 1,6% 3,1%
T en sobre / T en bolsita 2,4% 4,8% 3,0% 1,0%
Cerveza 1,7% - 1,6% 2,4%
T lquido (Lipton, Parmalat) 1,6% 2,7% 1,6% 1,2%
Bebidas deportivas (Gatorade, Powerade) 0,4% 1,4% 0,2% 0,2%
Bebidas energizantes (Red Bull, Cicln) 0,2% - 0,2% 0,2%
Otras bebidas alcohlicas 0,3% 0,7% 0,2% 0,2%
Menciones 2926 475 1244 1207
Base: 1000
Menciones: 2926
Agenda
Cmo se comportan en el consumo

F. de otros bienes?

Dnde compran sus artculos de cuidado personal habitualmente?
Top five Primera mencin
Las cadenas de farmacias (42,2%) se mantuvieron en el tope del ranking como el lugar ms frecuentado para comprar
productos de cuidado personal; sin embargo, presentan un retroceso significativo con respecto al 2016. El segundo lugar lo
ocupan los buhoneros (11,5%), quienes presentan un aumento significativo con respecto al 2016 y adicionalmente
desplazaron a las perfumeras al tercer lugar, evidenciando la escasez experimentada en estas categoras.
Cadena de
farmacias
Buhoneros
42,2%
Perfumeras 51,5%
11,5%
5,5%
Supermercado
independiente 10,2%
9,2%
Farmacias 7,1%
independientes
6,3%
Leyenda:
5,8% Nros. naranjas 2016
2017/2016 Base 2016: 1000
Base 2017: 1000
Dnde compran sus artculos de cuidado personal habitualmente?
Primera mencin
Total ABC D E
Cadena de farmacias 42,2% 59,2% 41,8% 36,6%
Buhoneros 11,5% 3,4% 13,6% 12,1%
Perfumeras 10,2% 9,5% 9,5% 11,1%
Supermercado independiente (como los chinos) 7,1% 5,4% 6,6% 8,2%
Farmacias independientes 6,6% 8,2% 7,1% 5,6%
Supermercado de cadena 4,8% 6,1% 3,0% 6,3%
Abastos 3,5% 1,3% 4,1% 3,6%
Tiendas por departamento 2,7% 0,7% 2,5% 3,6%
Bodega 2,1% - 2,0% 2,9%
Hipermercado (tipo MAKRO) 1,2% 4,1% 0,9% 0,5%
Bicentenario (Antiguo Cada y xito) 0,8% - 0,7% 1,2%
Kiosco 0,3% - 0,5% 0,3%
Venta por catlogo (Avon, Ebel, etc) 0,2% 0,7% 0,2% -
Otro 3,0% 0,7% 4,5% 2,2%
No contesta 3,8% 0,7% 3,0% 5,8%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Con qu frecuencia compran artculos de cuidado personal para su hogar?
Porcentajes
Las compras en cuidado personal se estn distanciando en frecuencia. Esto, entre otras razones, se debe a la escasez e
inflacin de los productos de cuidado personal y su detrimento en la distribucin del gasto, monopolizado por los alimentos.
En 2015 35,4%
En 2016
Compraban 1,52
Compraban 0,98 veces por semana
veces por semana
24,0%
En 2017 18,3%
Compran 0,77
veces por semana
8,9%
2,3% 3,5%
2,0%
Nota: Diferencia con 100% corresponde a la opcin nunca y Ns/Nr

Base: 1000
Con qu frecuencia compran artculos de cuidado personal para su hogar?
Porcentajes
Total ABC D E
Todos los das 2,0% 1,3% 2,7% 1,5%
5 a 6 veces por semana 2,3% 1,4% 3,0% 1,9%
Quincenalmente 24,0% 32,0% 21,1% 24,2%
1 vez al mes 35,4% 32,6% 33,4% 38,5%
Menos de una vez al mes 18,3% 18,4% 22,0% 14,3%
Nunca 1,1% 0,7% 0,5% 1,9%
No sabe/ no recuerda 4,5% 1,4% 3,4% 6,8%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Cunto gastan al comprar artculos de cuidado personal?
Expresado en Bolvares
Los consumidores gastan en promedio 20.300,5 Bs por compra de artculos de cuidado personal, mostrando as un aumento
de +516,27% con respecto al 2016.
20.300,5
Gasto Promedio por compra por estratos
+516,3% Feb. 2015 Feb. 2016 Feb. 2017
ABC 1.225,0 Bs 4.373,3 Bs 26.225,4 Bs
D 1.028,6 Bs 3.080,9 Bs 19.579,3 Bs
E 957,1 Bs 2.955,2 Bs 18.821,8 Bs

3.294,1
375,7 659,6 1.038,5
2013 2014 2015 2016 2017
Gasto Promedio por compra Bs
Base 2015, 2016 y 2017: 1000
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Feb 15,16 y 17
Cules atributos buscan en productos de cuidado personal?
El buen precio sigue siendo el atributo ms relevante a la hora de comprar productos de cuidado personal, sin embargo,
este atributo mostr una disminucin significativa con respecto a la medicin del ao pasado. La calidad (24,4%) se mantiene
en el segundo lugar y destaca el aumento significativo en las menciones sobre productos que rindan (7,3%).
Buen precio
42,0%
46,9%
Higinico Calidad
1,8% 24,4%
2,0% 25,8%
Olor / fragancia Rinde

2017/2016 4,7% 7,3%
5,2% 4,5%
Ao 2017 Marca
Ao 2016 5,7% Base 2016: 1000

5,2% Base 2017: 1000
Cules atributos buscan en productos de cuidado personal?
Primera mencin
Total ABC D E
Buen precio / precios accesibles 42,0% 30,6% 47,5% 40,2%
Producto de calidad 24,4% 33,3% 20,7% 25,2%
Rinde 7,3% 8,8% 8,7% 5,3%
Marca reconocida/ marca de calidad 5,7% 7,5% 3,9% 7,0%
Olor agradable / buena fragancia 4,7% 4,8% 5,9% 3,4%
Higinico 1,8% 1,4% 2,5% 1,2%
Efectivo en el cuidado corporal / funciona 1,7% - 1,8% 2,2%
Saludable / no es daino 1,4% 1,3% 1,6% 1,2%
Buena presentacin 1,0% 2,0% 0,7% 1,0%
Importado
0,5% 0,7% 0,2% 0,7%
Fcil de llevar o transportar 0,5% - 0,9% 0,2%
Ecolgico / no contamina 0,4% 0,7% 0,2% 0,5%
No mancha la ropa 0,1% - 0,2% -
Otra 4,1% 4,8% 1,8% 6,3%
No contesta 4,4% 4,1% 3,4% 5,6%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Dnde realizan sus compras de ropa y calzado habitualmente?
Los buhoneros (22,3%) ocupan el primer lugar para realizar compras de ropa y calzado. Mientras que los centros comerciales
(13,7%) disminuyen significativamente en relacin al 2016. Los incrementos en el costo de los artculos importados, elemento
que se suma a los costos que deben cubrir las tiendas ubicadas en centros comerciales (espacio, salarios, entre otros), dejan
en mejor posicin a los puntos de ventas que no tienen estos costos.
Buhoneros
Centros
comerciales
22,3%
Bulevar
13,7% 21,1%
Tiendas de 20,8%
cadena 12,1%
10,6%
9,5%
Tiendas por
departamento 9,1%
Leyenda:
4,9%
Nros. blancos 2017
2017/2016 Base 2016: 1000
Base 2017: 1000
Dnde realizan sus compras de ropa y calzado habitualmente?
Primera mencin
Total ABC D E
Buhoneros 22,3% 6,1% 23,6% 26,6%
Centros comerciales 13,7% 28,6% 12,3% 9,9%
Bulevar 12,1% 14,3% 10,0% 13,6%
Tiendas de cadena 9,5% 12,2% 8,4% 9,7%
Tiendas por departamento 4,9% 4,1% 6,6% 3,4%
Mini tiendas 4,7% 4,8% 4,8% 4,6%
Mercados municipales 4,3% 2,0% 3,6% 5,8%
Tiendas especializadas 3,5% 4,8% 4,1% 2,4%
Mercado de los corotos 1,7% - 2,3% 1,7%
De amigos/conocidos 1,2% 0,7% 2,3% 0,2%
Fbricas/almacenes
1,2% 1,4% 1,6% 0,7%
Por internet (catlogos virtuales) 0,8% 0,7% 1,6% -
Tiendas de lujo 0,3% 2,0% - -
Otro 3,4% 2,0% 2,9% 4,4%
Por catlogo 0,1% - 0,2% -
Hipermercado (tipo Makro) 0,1% 0,7% - -
No contesta 16,2% 15,6% 15,7% 17,0%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Cules caractersticas o atributos buscan en ropa y calzado?
El atributo ms buscado al adquirir ropa y calzado contina siendo el precio del producto (37,5%). A pesar de esto, el buen
precio muestra una cada significativa respecto a su medicin anterior. La calidad ocupa el segundo lugar con 27,0% y
muestra aumento significativo. Por otro lado, la marca disminuye su relevancia significativamente en los atributos buscados.
Buen precio
37,5%
45,2%
Diseos novedosos Calidad
1,6% 27,0%
1,0% 21,2%
Comodidad Duradero
2017/2016 1,8% 9,6%
2,7% 7,3%
Ao 2017 Marca
Ao 2016 6,0%
Base 2016: 1000
9,5% Base 2017: 1000
Cules caractersticas o atributos buscan en ropa y calzado?
Primera mencin
Total ABC D E
Duradero 9,6% 10,9% 8,9% 9,9%
Comodidad 1,8% 0,7% 1,6% 2,4%
Diseos novedosos 1,6% 2,7% 1,8% 0,9%
Verstil/ se puede utilizar en diversas ocasiones. 1,6% - 1,6% 2,2%
Est de moda 1,2% 2,7% 0,7% 1,2%
Importado 0,7% 1,4% 0,7% 0,5%
Elegancia 0,5% 0,7% - 1,0%
Nacional 0,5% - 0,7% 0,5%
Color/textura 0,5% 0,7% 0,4% 0,5%
Otra 2,6% 4,1% 1,6% 3,1%
No contesta 8,9% 8,8% 6,6% 11,4%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Dnde realizan sus compras de artculos de tecnologa habitualmente?
Los centros comerciales (17,5%) son el sitio ms mencionado por los consumidores para adquirir artculos de tecnologa.
Las tiendas especializadas ocupan el segundo lugar con 17,3% de las menciones. Ambos sitios muestran cadas
significativas respecto al 2016. Este es uno de los sectores que ms se ha visto impactado por la escasez de divisas y la
contraccin de las importaciones.
Centros
comerciales
Tiendas
especializadas
Tiendas de 17,5%
cadena 26,7%
Personas 17,3%
Naturales/
Amigos/Vecinos/ 11,3% 20,4%
Conocidos
8,5%
6,4%
Mini Tiendas 3,2%

Leyenda:
2017/2016 Base 2016: 1000
Base 2017: 1000
Dnde realizan sus compras de artculos de tecnologa habitualmente?
Primera mencin
Total ABC D E
Centros Comerciales 17,5% 22,4% 17,3% 16,0%
Tiendas Especializadas 17,3% 19,0% 19,1% 14,8%
Tiendas De Cadena 11,3% 15,0% 10,2% 11,1%
Personas Naturales/Amigos/Vecinos/Conocidos 6,4% 4,8% 8,6% 4,6%
Mini Tiendas 4,3% 4,1% 4,1% 4,6%
Tiendas por Departamento 2,9% 3,4% 2,7% 2,9%
Fbricas/Almacenes 2,8% - 3,6% 2,9%
Por Internet (Catlogos Virtuales) 1,9% 4,1% 1,8% 1,2%
Mercados Municipales 1,8% 1,3% 1,1% 2,7%
Buhoneros 1,6% 0,7% 1,6% 1,9%
Bulevar 1,3% - 1,4% 1,7%
Hipermercado (Tipo Makro) 1,0% - 1,4% 1,0%
Tiendas de Lujo 0,2% 0,7% - 0,2%
Otro 5,2% 2,7% 4,8% 6,5%
No contesta 24,5% 21,8% 22,3% 27,9%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Cules caractersticas o atributos buscan en equipos de tecnologa?
La calidad de los equipos (27,0%) sigue siendo el atributo ms relevante al adquirir productos tecnolgicos. Tambin son
tomados en cuenta caractersticas como el precio, multifuncionalidad y si es de ltima generacin. Sin embargo, tanto el
precio como las mltiples funciones muestran una cada significativa respecto a 2016.
Calidad
27,0%
26,9%
Tiene garanta Buen precio
4,9% 17,6%
2,5% 25,2%
Marca ltima generacin

2016/2015 5,0% 9,1%
4,8% 7,9%
Ao 2017 Mltiples funciones
Ao 2016 6,3%
Base 2016: 1000
8,6% Base 2017: 1000
Cules caractersticas o atributos buscan en equipos de tecnologa?
Primera mencin
Total ABC D E
ltima generacin 9,1% 11,6% 8,4% 9,0%
Mltiples funciones 6,3% 8,2% 5,9% 6,1%
Tiene garanta 4,9% 4,1% 4,3% 5,8%
Compatibilidad con otros equipos 3,3% 0,7% 3,9% 3,6%
Fcil de usar 2,4% 6,1% 1,8% 1,7%
Ofrecen servicio tcnico 1,1% 1,3% 0,9% 1,2%
Est de moda 0,8% - 1,1% 0,7%
Diseo 0,7% 1,3% 0,9% 0,2%
Bajo consumo de energa 0,6% 1,4% 0,5% 0,5%
Nacional 0,5% - 0,5% 0,7%
Porttil/ fcil de transportar 0,5% 1,3% - 0,7%
Importado 0,4% 0,7% 0,7% -
Otra 3,6% 4,8% 2,0% 4,9%
No contesta 16,2% 15,0% 13,9% 19,1%
Bases 1000 147 440 413
Base: 1000
Agenda
G. Cul es su nivel de confianza?

Evolucin del ndice de Confianza del Consumidor - ICC
(Valores corrientes en puntos)
El ndice de Confianza del Consumidor ha perdido 34,9 puntos desde marzo de 2012. La crisis deteriora rpidamente las
expectativas. Desde finales del ao 2014 el ICC se encuentra entre los 20 y 30 puntos.
Variacin Mar 2017/ Mar 2012 -34,9 puntos
57,2
56,2
53,6
52,4
49,1 48,6
47,5
45,8
44,5
43,4
42 42,1
41,2 41,5
40,1 40,0
39,2
35,4
31,8 31,7
25,4 26,1 25,2

23,5 24,1
21,4 21,9 21,3
ICC por estrato y regin Marzo 2017
Puntos
El estrato de mayor poder adquisitivo promedia la menor confianza, aunque, en general, todos los estratos muestran una
confianza similar. Por otro lado, la regin capitalina registra el mayor ICC, que contrasta con la regin zuliana (menos
optimista).
General Estratos Regiones

21,3
27,94 26,82
ABC 20,28 20,06 18,99

18,4 16,76 15,82 15,77
D
21,6
E
21,9
Base: 1000
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Mar 2017
ICC por sexo y edades Marzo 2017
Puntos
Al desagregar por sexo, los hombres muestran (levemente) una mayor confianza. Al observar este ndice por edades se
aprecia que aquellos encuestados cuyas edades superan los 60 aos son los que muestran mayores niveles de confianza,
con un valor de 3,4 pts. por encima del general.
Confianza por edades
General 21,3
18-23 21,1
Confianza por sexo
24-29 20,0
Hombres Mujeres 30-35 22,1
21,4 21,2 36-41 20,2

42-47 21,7
48-53 20,0
54-59 19,8
60 o ms 24,7
Base: 1000
Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: Datanalisis, Encuesta mnibus Mar 2017
ICC por autodefinicin poltica Marzo 2017
Puntos
El ICC por autodefinicin poltica muestra cmo los ms optimista son aquellos afines al partido oficialista, caso contrario a
los que no se definen con algn partido.
Mar 13 Mar 14 Mar 15 Mar 16 Mar 17

General
45,8 31,7 23,5 21,9 21,3
Oficialismo
61,5 54,0 51,8 36,2 37,0
Ni-Ni
51,4 25,3 18,6 21,0 15,5
Oposicin
43,0 17,4 14,5 17,9 20,0
Base 1300 1300 1300 1000 1000
Resumen de subndices del ICC
(Puntos)
Mar 13 Mar 14 Mar 15 Mar 16 Mar 17

Situacin econmica Familiar
1
actual respecto al ao anterior
48,7 37,3 25,4 22,3 24,9
Situacin econmica Familiar
2 dentro de un ao
56,2 40,1 28,8 33,9 26,5
Situacin econmica del Pas
3 respecto al ao anterior
42,6 32,1 22,9 18,5 23,7
Situacin econmica del Pas
4 dentro de un ao
50,5 33,9 26,9 31,1 27,1
Posibilidad de compra de
5
bienes duraderos
31,2 15,2 13,3 3,9 4,0
ndice de Confianza del
Consumidor 45,8 31,7 23,5 21,9 21,3
Base 1300 1300 1300 1000 1000
Agenda
H. Cluster analysis del consumidor

Cluster analysis
Por qu realizar un cluster analysis?
La crisis del entorno y las caractersticas de los encuestados nos dan informacin relevante para el anlisis, pero es
generalizada. En ese sentido, la segmentacin de los entrevistados permite observar grupos especficos de personas que
son muy parecidos entre s y que se diferencian del resto, facilitando la elaboracin de estrategias efectivas de
comunicacin.
Economa
Crisis
Entender al consumidor
a travs de grupos de
inters
Consumidor
Poltica / Social
Sectores
Crisis
Cluster analysis
Definicin
Qu es un cluster analysis o anlisis de conglomerados?
El anlisis de conglomerados (cluster analysis) constituye una Muestra

tcnica estadstica que permite agrupar a los elementos de una amplia
muestra amplia con un conjunto de mltiples variables cuantitativas
o cualitativas.
Esta herramienta estadstica coloca a los diferentes encuestados en

grupos, de modo que cada conglomerado sea lo ms homogneo Grupos
posible -por la similitud de caractersticas entre los miembros que
componen la muestra- y los diferentes conglomerados sean muy
distintos entre s.
El perfil de cada cluster se corresponde con las caractersticas ms resaltantes, pero no

indica que todos los agrupados por el cluster responden a esas caractersticas determinadas.

Cluster analysis
Metodologa
Consideraciones generales
No hay distincin entre variables dependientes e independientes.
Se persigue establecer grupos homogneos internamente y heterogneos entre

ellos.
Se pueden agrupar individuos o variables, a diferencia del anlisis factorial que

Consideraciones se centra en variables.
Es una tcnica de anlisis descriptivo.
Implcitamente se admite que en la poblacin que se quiere agrupar -y para el

conjunto de caractersticas disponibles-, existe la posibilidad de clasificar.

Cluster analysis
Metodologa
Esquema de aplicacin del cluster analysis
Determinar variables a
utilizar
1 Validar la data.
Evaluar grado de
relacin entre las Realizar anlisis de componentes principales
variables 2 (reducir la dimensionalidad).
Determinar el Realizar anlisis de conglomerados

procedimiento de 3 (two step cluster).
conglomeracin y
algoritmo a utilizar
Caracterizar los clusters:
4 - Univariante (medias).
Identificar el nmero de - Bivariante (tablas conjuntas)
conglomerados - Multivariante (anlisis lineal discriminante).
Validar y perfilar los

conglomerados

Cluster analysis
Variables utilizadas para segmentar
Hbitos y actitudes
17 variables de
(nivel de acuerdo con frases) hacia las compras
Proceso de compra Marcas

Programo las compras con antelacin.
Disfruto estar a la moda.
Compro nicamente lo que necesito.
Cuando me gusta una marca trato siempre de comprar la
Slo compro en los lugares que me ofrecen comodidad. misma.
Examino detalladamente los productos que compro. Nunca me fijo en las marcas.
Cuando veo algo que me gusta lo compro.
Significado de las compras Precio

Comprar es una forma de mejorar mi estilo de vida. Antes de comprar comparo precios.
Ir de compras es divertido. Solamente compro cuando consigo ofertas.
Comprar me causa estrs. El precio es lo ltimo que veo en un producto.
Publicidad
Para comprar un producto primero tengo que estar bien informado
de l.
Siempre compro los productos que me recomiendan.
Para m la publicidad es clave al comprar un producto.

Tamaos de los Clusters
Tamao y distribucin de los clusters del consumidor venezolano
Los segmentos identificados, en la muestra entrevistada a nivel nacional, se observan bajo un lente del contexto de la
crisis econmica, que impacta los hbitos y las actitudes hacia el consumo, tambin incidiendo en las estrategias para
afrontarla.
27,3% RESILIENTES
24,7% EXPERIMENTADOS
19,0% APLANADOS
15,8% RESIGNADOS
13,2% VULNERABLES
Perfil de los segmentos
RESILIENTES
Quines son? Hombres y mujeres, destacan grupos de 18 35 aos.

27,3%
Todos los estratos.
Destacan en la regin Capital y en la regin Los Llanos.
Qu hacen? Personas que trabajan (75,9%).
Principal fuente de ingresos en el hogar sueldos quincenales /

mensuales.
En su tiempo libre les gusta ver televisin, leer, ir a la playa,

viajar, ir al cine, pasear por los centros comerciales/ la ciudad.
Cmo
Cmo
sonson
sussus
hbitos
hbitos
y actitudes
y actitudes
hacia
hacia
la compra?
la compra?
A pesar de estar sumidos en la dinmica de la crisis, su actitud positiva los hace ser muy
receptivos a la publicidad, propensos a las compras impulsivas y en general les atrae comprar. Su
capacidad para afrontar la situacin, aprender de ella y an seguir optimistas los hace destacar.
Es un segmento dinmico, hacia las edades ms jvenes, le gusta las alternativas para sus
tiempos libres, escoger an cuando est limitado en presupuesto.
Destacan sobre el resto por importarle las marcas en ropa, calzado, artculos deportivos, telefona
y chucheras dulce. Ha tenido que recortar su gasto de manera relevante precisamente en estos.
Para afrontar el detrimento de su poder adquisitivo se enfoca a mantenerse comprando mientras
pueda, busca mejores precios, deja de comprar productos, busca productos sustitutos ms
baratos, intercambia productos, realiza compras en grupo, compra productos usados y cambia a
transportes ms econmicos.
EXPERIMENTADOS
24,7% Quines son? Hombres y mujeres, destacan personas de 36 41 aos.
Todos los estratos. Mayor cantidad de ABC que el resto de grupos
Destacan regin Capital y regin Central.
Qu hacen? Personas que trabajan (72,5%).
Principal fuente de ingresos en el hogar sueldos quincenales /

mensuales y Honorarios profesionales.
Destaca en relacin a otro grupos por Hacer deporte/ ejercicio y

Comer en la calle/ restaurantes en sus tiempos libres.
Cmo
Cmo
sonson
sussus
hbitos
hbitos
y actitudes
y actitudes
hacia
hacia
la compra?
la compra?
Se basan en sus experiencias para tomar decisiones acertadas ante la crisis. Esto les hace ser el
segmento que ms destaca por aplicar estrategias para gestionar su presupuesto reduciendo su
impacto sobre su estilo de vida. Resaltan por ser el grupo que est ms de acuerdo con ver el precio
de ltimo.
La tendencia es de adultos contemporneos, profesionales, con una representacin sobresaliente de
estratos medios que mantiene su gusto por actividades que otros han cambiado por la crisis.
Destacan sobre el resto por importarles las marcas en rubros como las bebidas alcohlicas y no
alcohlicas. Ha tenido que recortar su gasto de manera relevante precisamente en estos.
Para afrontar el detrimento del poder adquisitivo se diferencia del resto por endeudarse y vender
cosas de su hogar. Espera de sus marcas favoritas el lanzamiento de nuevas presentaciones, pues en
cierta manera est ajustndose para defender su nivel de consumo.
APLANADOS
19,0% Quines son? Hombres y mujeres de todos los grupos etarios.
Principalmente estratos bajos.
Destacan regin Central y regin Zuliana.
Qu hacen? Es el grupo en el que destaca el mayor nmero de

desempleados (8,4%)
Principal fuente de ingresos en el hogar salario diario / semanal
Este grupo destaca por ser al que menos le gusta ir a la playa.
Cmo
Cmo
sonson
sussus
hbitos
hbitos
y actitudes
y actitudes
hacia
hacia
la compra?
la compra?
El aplanamiento emocional los caracteriza. La crisis los ha insensibilizado por la sobresaturacin de
eventos e impactos sobre su estilo de vida. Destacan precisamente por no ser muy relevantes sobre
los otros grupos. Es el grupo con mayor nmero de desempleados.
Este grupo ha hecho recortes significativos en cuanto a aspectos sensibles como son la salud y
medicinas. Entre sus estrategias al momento de rendir el dinero ha tenido que disminuir gastos en
servicios como tv y celulares, as como tambin ha limitado en gran medida el consumo fuera del
hogar.
Se diferencia de los otros grupos por ser los que menos locales visitan para conseguir alimentos, en
promedio visitan 3,57 locales. Al momento de comprar alimentos buscan que sean productos que
rindan para toda la familia y que a su vez sean duraderos.
RESIGNADOS
15,8% Quines son? Hombres y mujeres destacan grupos de 18 35 aos.
Todos los estratos. Mayor cantidad de E que el resto de grupos.
Destacan regin Capital y regin Zuliana.
Qu hacen? En su mayora trabajan (63,1%).
Principal fuente de ingresos en el hogar Honorarios profesionales,

Venta de productos / Comercio y Otras.
No hay ninguna actividad relevante que prefieran realizar en su tiempo

libre.
Cmo
Cmo
sonson
sussus
hbitos
hbitos
y actitudes
y actitudes
hacia
hacia
la compra?
la compra?
Es un grupo joven al que le gusta fijarse en las marcas cuando realiza compras, especialmente si se
trata de alimentos y artculos de cuidado personal. Sin embargo, sus condiciones de estrato e
ingreso prevalecen sobre sus intenciones creando as un conflicto entre sus aspiraciones y lo que
finalmente logran obtener, que deriva en resignacin.
Buscan medios para enfrentar la crisis tales como: pedir dinero prestado, crditos y vendiendo
productos del hogar que ya no usa.
En cuanto a los lugares en los cuales realiza la compra de alimentos para su hogar, este grupo
destaca sobre los otros por mencionar los mercados libres o populares como el Guaicapuro y los
megamercados (Bolivarianos)
Destaca por ser el que ms ha hecho recortes en las salidas a comer en restaurantes, los viajes y el
consumo de bebidas alcohlicas en comparacin con los otros grupos.
VULNERABLES
13,2% Quines son? Hombres y mujeres, destacan personas mayores de 54 aos.
Mayor cantidad de D y E con menor cantidad de ABC que el resto de grupos.
Destacan regin Centro-Occidental y regin Los Llanos.
Qu hacen? Destacan personas que no trabajan como amas de casa (35,5%).
Principal fuente de ingresos en el hogar es el Trabajo por cuenta propia

(taxista, electricista, etc.), Venta de productos / Comercio y Otras.
En sus tiempos libres les gusta menos que a los otros grupos salir con sus
amigos / fiestas / rumbear y visitar a la familia.
Cmo
Cmo
sonson
sussus
hbitos
hbitos
y actitudes
y actitudes
hacia
hacia
la compra?
la compra?
Vulnerables financieramente ante la crisis. Son un grupo donde destacan las personas de mayor edad,
y amas de casa, con fuentes de ingreso variables y frgiles. Su dependencia financiera los hace ser
un grupo sensible en cuanto a sus posibilidades de esparcimiento.
En el segmento resaltan personas con restricciones importantes en sus ingresos hacia los polos
etarios, desde jvenes estudiantes hasta amas de casa, con especial nfasis en mayores de 54 aos.
Resaltan al sealar que han tenido que recortar su gasto en rubros como calzado/zapatos y en
diversin.
Su principal estrategia para afrontar la crisis es recortar y disminuir el consumo, muy vinculado a su
fuente de ingreso variable y dependencia econmica.
Cmo son sus hbitos y actitudes hacia la compra?
Resilientes Experimentados Aplanados Resignados Vulnerables
Atributos 27,3% 24,7% 19,0% 15,8% 13,2%
Sexo No es significativo No es significativo No es significativo No es significativo No es significativo
Menor cantidad de
Mayor cantidad de Mayor cantidad de E
ABC, mayor de D y E
NSE No es significativo ABC que el resto de No es significativo que el resto de
que el resto de
grupos grupos
grupos
Destacan personas
Destacan las Segundo grupo que
Situacin Destaca el grupo que no trabajan
personas que destacan personas No es significativo
laboral actual desempleado (8,4%) estudiantes, amas de
trabajan (75,9%) que trabajan (72,5%)
casa, etc (35,5%)
Destacan grupos de Destacan personas Destacan grupos de Destacan personas

Edades No es significativo
18 35 aos de 36 41 aos 18 35 aos mayores de 54 aos
Destacan Centro-
Destacan Capital y Destacan Capital y Destacan Central y Destacan Capital y
Regiones Occidental y Los
Los Llanos Central Zuliana Zuliana
Llanos
Principalmente Trabaja por cuenta

Honorarios
Fuentes de Principalmente sueldos quincenales Principalmente propia (taxista,
profesionales, Venta
ingreso del sueldos quincenales / mensuales y Salario diario / electricista, etc.),
hogar
de productos /
/ mensuales Honorarios semanal Venta de productos /
Comercio y Otras
profesionales Comercio y Otras
Frases Resilientes Experimentados Aplanados Resignados Vulnerables
27,3% 24,7% 19,0% 15,8% 13,2%
Antes de comprar Compro nicamente Compro nicamente Compro nicamente Compro nicamente
comparo precios. lo que necesito. lo que necesito. lo que necesito. lo que necesito.
Compro nicamente Antes de comprar Antes de comprar Antes de comprar Antes de comprar
lo que necesito. comparo precios. comparo precios. comparo precios. comparo precios.
Programo las Programo las Ir de compras es Para comprar un Comprar me causa
Frase con compras con compras con divertido producto primero estrs.
mayor antelacin. antelacin. Examino tengo que estar bien Examino
acuerdo por Examino Examino detalladamente los informado de l. detalladamente los
grupo: detalladamente los detalladamente los productos que Examino productos que
productos que productos que compro. detalladamente los compro.
compro. compro productos que
compro.
Destacan Compro nicamente Solamente compro Nunca me fijo en las El precio es lo ltimo
porque estn lo que necesito. cuando consigo marcas que veo un producto.
menos de Antes de comprar ofertas Para m la publicidad
acuerdo en comparo precios es clave al comprar
relacin a un producto.
otros grupos: Comprar es una
forma de mejorar mi
estilo de vida
Para m la publicidad El precio es lo ltimo Antes de comprar
es clave al comprar que veo en un comparo precios. Comprar me causa
Destacan un producto. producto Para comprar un estrs.
porque estn Cuando veo algo producto primero
ms de que me gusta lo tengo que estar bien
acuerdo en compro. informado de l.
relacin a Ir de compras es Examino
otros grupos: divertido. detalladamente los
Comprar es una productos que
forma de mejorar mi compro.
estilo de vida
27,3% 24,7% 19,0% 15,8% 13,2%
Ver televisin, Leer, Hacer deporte/ La siguiente destaca No tiene actividad Las siguientes
Actividades ir a la playa, viajar, ir ejercicio. Comer en por gustar menos que sea destacan por gustar
que le gusta al cine, pasear por la calle/ restaurantes. que a los otros significativamente menos que a los
hacer en sus los centros grupos: Ir a la playa. relevante en relacin otros grupos: salir
tiempos libres comerciales/ la a los otros grupos. con mis amigos /
ciudad. fiestas / rumbear .
El recorte de gasto En recorte de gastos El recorte de gasto El recorte de gasto El recorte de gasto
en ropa es en: Bebidas no en salud y medicinas en salidas a comer en calzado/zapatos y
significativamente alcohlicas, servicios y servicios de belleza en en diversin es
superior a los otros de es significativamente restaurantes/ferias, significativamente
Rubros en lo grupos telecomunicaciones, superior a los otros los viajes y las superior a los otros
que ha tenido
servicios bsicos de grupos. Mientras que bebidas alcohlicas grupos. Mientras que
que recortar
gastos en su vivienda y educacin el recorte de gasto es significativamente el recorte de gasto
presupuesto es significativamente en bebidas superior a los otros en productos de
superior a los otros alcohlicas es grupos. cuidado personal es
grupos. significativamente significativamente
inferior a los otros inferior a los otros
grupos. grupos.
Los artculos Las bebidas No es significativo. Los alimentos y los Los artculos
deportivos, calzado, alcohlicas y no artculos de cuidado deportivos, las
Productos en
chucheras dulces, alcohlicas destacan personal son bebidas alcohlicas
los que es ropa el servicio de por ser significativamente y no alcohlicas, las
importante la telefona celular son significativamente superior que los chucheras saladas,
marca al significativamente superior que los otros grupos. ropa y el servicio de
momento de superior que los otros grupos. telefona celular
comprar
otros grupos. destacan por ser
significativamente
inferior.
27,3% 24,7% 19,0% 15,8% 13,2%
Las siguientes frases Las siguientes frases Las siguientes frases Las siguientes frases La siguiente frase es
son significativamente son significativamente son significativamente son significativamente significativamente
superiores en relacin superiores en relacin superiores en relacin superiores en relacin superior en relacin a
a los otros grupos: a los otros grupos: a los otros grupos: a los otros grupos: los otros grupos:
Busco mejores Compro con la tarjeta Disminuyo o recorto Pido prestado- pido disminuyo o recorto el
Estrategias
precios, dejo de de crdito, pido gastos en servicios un crdito, vendo consumo fuera del
para rendir el comprar productos, prestado-pido un (tv, celular, etc.), cosas de mi hogar hogar(alimentos,
dinero en su busco productos crdito, vendo cosas disminuyo o recorto el que no usamos, recreacin,
familias sustitutos ms de mi hogar que no consumo fuera del elaboro los productos entretenimiento, etc.),
baratos, intercambio usamos tanto y hogar(alimentos, en casa (comida,
productos, realizo cambio a transportes recreacin, etc.), ropa, productos de
compras en grupo, ms econmicos. reutilizo los cuidado personal,
compro productos productos, disminuyo etc.)
usados gastos mdicos.
Aumentar la Lanzamiento de Mejorar su Mejorar su No destaca ninguna

Qu esperara produccin destaca nuevos productos abastecimiento/estar abastecimiento/estar frase.
de sus marcas en relacin a los otros destaca en relacin a disponible en los disponible en los
favoritas en grupos. los otros grupos. comercios y sacar comercios destaca en
2017 ofertas destacan relacin a otros
grupos.
Supermercado Supermercado de Abastos destaca Mercados libres o Bodega destaca

independiente, cadena (tipo Central sobre otros grupos. populares sobre otros grupos.
Dnde realiza hipermercado, Madeirense, Unicasa, tradicionales
las compras de farmacia/ cadena de etc.) destacan sobre Megamercados
alimentos para farmacias y CLAP otros grupos. (Bolivarianos)
su hogar? destacan sobre otros destacan sobre otros
grupos. grupos.

27,3% 24,7% 19,0% 15,8% 13,2%
A la hora de Producto de calidad, Marca reconocida / Rinde para toda la Buen precio / precios Destacan por estar
comprar buen sabor, frescura, marca de calidad. familia, duradero / se accesibles. por debajo del resto:
alimentos
Cules saludable. conserva en buen Marca reconocida /
caractersticas estado. marca de calidad,
o atributos Frescura, Saludable,
que busca Duradero / Se
para escoger
determinado
conserva en buen
producto estado.
sobre el resto?
Cantidad de Media: 4,54. Media: 4,35. Media: 3,57. Se Media: 4,33. Media: 4,93. Se
locales que diferencia de todos diferencia del 3,4 y 5.
visita para los grupos.
conseguir
alimentos.
Cuntas Media: 2,87. Media: 2,84 Media: 2,63. Se Media: 2,85 Media: 2,73
veces al da diferencia de 3,4 y 1.
come
generalmente
usted?
Agenda
I. Qu esperamos del consumo?

Qu esperamos del consumo?
Funciones de consumo alteradas por la crisis
La profunda cada de la crisis somete a un contexto muy particular a los consumidores venezolanos, debido a que si ciertamente
viene de un contexto deprimido, an experimenta presiones relevantes que impiden desenvolverse con normalidad en el da a
da. La capacidad de accionar est marcada por un deterioro acelerado del poder adquisitivo, fijando estrategias con una
confianza estancada en su mnimo y consciente de la permanente escasez que le obliga a elegir por encima de las preferencias.
Clsica Consumo = f (ingreso, confianza, disponibilidad de producto)
Contexto de crisis
Consumo = f (ingreso, confianza, disponibilidad de producto) Valor del ingreso cae

con mayor velocidad
2015 en el 2017
Expectativas
racionales
Confianza se estanca
2016
Depresin del
consumo Escasez permanente y
poca capacidad de
2017 compra derivan en
Depresin y descontento y protesta
hasto
Qu esperamos del consumo?
2017: Depresin y hasto
La crisis ha sido severa y el consumidor se mantiene en un proceso de aprendizaje para subsistir. Sin embargo, las
magnitudes son inditas, las estrategias tienden a ser insuficientes por lo cual empieza a cambiar hbitos de consumo y ha
agregar nuevos elementos a la categora de dispensables (Ms productos se vuelven un lujo y de consumo ocasional).
Consumidor con opciones

Se anticipa
2015 Adelanta compras
Expectativas racionales Se endeuda Se adapta
Gestiona presupuesto
Mayor cada de la oferta Se cansa

2016 Precios crecen ms rpido
Se abruma
Depresin del consumo Est endeudado
Recorta su presupuesto Se ajusta
Cada despus de la cada Se hasta

2017 Inflacin acelerada
Depresin y hasto Paga deudas sobre deudas Reclama
Redefine su presupuesto Protesta

Cada del poder adquisitivo
Prdida del ingreso familiar real
(Bolvares y porcentajes)
El poder adquisitivo se diluye rpidamente, siendo la clase media la ms afectada por segundo ao consecutivo.
Inflacin
Var estimada Var
2016 2017
Nominal 600%* Real
Ingreso
mayor a
A/B 665.340 Bs. 4.455.782 Bs. 569,7% -4,3%
Ingreso
promedio
C 143.764 Bs. 743.691Bs. 417,3% -26,1%
Ingreso
promedio
D 58.751 Bs. 336.702 Bs. 473,1% -18,1%
Ingreso
promedio
E 47.118 Bs. 279.410 Bs. 493,0% -15,4%
*Informacin estimada de inflacin, el BCV no ha publicado cifras de 2016 Global -17,8%
Mecanismos de ajuste
Cules son los rubros en que ms ha tenido que recortar gastos en los ltimos
dos meses?
Total menciones
Cada vez los hogares tienen menos margen de maniobra, vindose

Ropa obligados a realizar recortes importantes en diversas categoras. La ropa
y el calzado son los principales rubros que se mencionan al momento de
realizar recortes, seguidos por la recreacin, salidas a comer y bebidas
48,4% Calzado alcohlicas.
45,5%
Recreacin
34,6%
Salidas a
comer
29,6%
Bebidas
alcohlicas
26,8%
Base: 1000
Total menciones : 3679
Cules son los rubros en que ms ha tenido que recortar gastos en los ltimos
dos meses?
Total menciones
Total ABC D E
Ropa 48,4% 50,3% 46,6% 49,6%
Calzado / zapatos 45,5% 45,6% 41,4% 49,9%
Diversin/ Recreacin (ir al cine, discotecas, parques) 34,6% 34,0% 33,6% 35,8%
Salidas a comer en restaurantes / ferias 29,6% 27,9% 30,2% 29,5%
Bebidas alcohlicas 26,8% 26,5% 26,8% 26,9%
Alimentos 26,6% 18,4% 23,0% 33,4% E
Bebidas no alcohlicas 22,0% 15,6% 23,2% 23,0%
Productos de cuidado personal (champ, desodorante..) 21,0% 15,0% 20,0% 24,2%
Viajes 19,7% 25,2% 16,6% 21,1%
Servicios de telecomunicaciones: celular, televisin por
15,3% 17,0% 15,5% 14,5%
suscripcin, internet
Compra de artculos electrnicos 15,1% 16,3% 15,7% 14,0%
Salud y medicinas 14,9% 13,6% 11,8% 18,6%
Servicios de belleza (peluquera, spa, maquillaje, etc.) 13,4% 12,9% 15,5% 11,4%
Servicios bsicos de vivienda (agua, luz, telfono) 9,8% 9,5% 13,0% 6,5%
Educacin (Colegios, Institutos, Guarderas, Otros) 7,5% 6,8% 7,3% 8,0%
Transporte (Metro, Buses, Gasolina, Otros) 6,8% 6,8% 8,4% 5,1%
Pago de crditos/ Deudas / Prstamos 4,4% 3,4% 5,0% 4,1%
Estrato que
Todos 1,4% 2,0% 1,6% 1,0%
destaca
NINGUNO 3,2% 2,7% 4,5% 1,9%
NO SABE 1,5% 1,4% 1,6% 1,5%
NO CONTESTA 0,4% 0,7% 0,2% 0,5% Base: 1000
Bases 1000 147 440 413
Cul o cules son las estrategias que usa para rendir el dinero en su familia?
Principales
Ante la menor capacidad de compra, las estrategias de los consumidores se focalizan en buscar mejores precios o
simplemente dejar de comprar algunos productos. Es por ello que se espera se mantenga una cada del consumo.
Primera Total
mencin menciones
25,4% 55,6%
Dejo de comprar Busco mejores
productos precios
19,4% 48,9%
Busco mejores Dejo de comprar
precios productos
17,0% 43,3% Base: 1000

Busco productos Busco productos
sustitutos ms baratos sustitutos ms baratos
Cul o cules son las estrategias que usa para rendir el dinero en su familia?
Total menciones
Total ABC D E
Busco mejores precios 55,6% 45,6% 57,5% 57,1% D/E
Dejo de comprar productos 48,9% 44,2% 48,6% 50,8%
Busco productos sustitutos ms baratos 43,3% 34,0% 46,6% 43,1%
Intercambio productos por los que necesito (Trueque) 21,0% 19,0% 21,4% 21,3%
Realizo compras en grupo (Familia y amigos) 18,6% 20,4% 16,4% 20,3%
Disminuyo o recorto el consumo fuera del hogar
(Alimentos, recreacin, entretenimiento) 17,7% 21,8% 17,5% 16,5%
Compro productos o artculos usados 15,0% 6,1% 18,6% 14,3% D/E
Disminuyo o recorto gastos en servicios (TV, Internet,
Telfono celular, entre otros) 14,3% 18,4% 11,4% 16,0% ABC/E
Vendo cosas de mi hogar que no usamos tanto 11,8% 17,0% 9,3% 12,6%
Pido prestado, pido un crdito 10,6% 10,2% 11,6% 9,7%
Compro con la tarjeta de crdito 9,8% 21,1% 9,5% 6,1% ABC
Reutilizo los productos (Comida, ropa, entre otros) 9,7% 8,2% 8,4% 11,6%
Elaboro los productos en casa (Comida, ropa, productos
de cuidado personal, entre otros) 7,3% 4,1% 7,5% 8,2%
Disminuyo los gastos mdicos 7,0% 8,8% 7,3% 6,1%
Reparo yo las averas en casa o vehculo (Plomera,
muebles, electricidad, entre otros) 5,7% 6,8% 6,8% 4,1% Estrato que
Cambio de medios de transporte a ms econmicos destaca
4,9% 5,4% 4,5% 5,1%
Disminuyo gastos en educacin 4,5% 5,4% 2,7% 6,1%
Otra 3,5% 6,1% 2,3% 3,9%
NINGUNA 4,2% 8,2% 5,0% 1,9%
NO CONTESTA 1,2% 2,0% 0,9% 1,2%
Bases 1000 147 440 413 Base: 1000
Comportamiento hacia las marcas
La lucha de las marcas
Estar en el anaquel ya supone un reto relevante para las empresas, pero la verdadera lucha est en marcar una diferencia en
cada ocasin de consumo. Los consumidores se han visto obligados a la sustitucin o a dejar de consumir productos, por lo
que la fidelidad a las marcas se debilita. De igual modo, el consumidor pareciera no estarse habituando totalmente a su
situacin actual, de all el incremento de las protestas (ms all de la problemtica poltica).
2017 No se trata de una

Depresin y hasto
fidelidad convencional
Marcar la diferencia El consumidor est

propenso a sustituir
Cada ocasin de consumo

Estar en cuenta
anaquel
Valorar cada oportunidad,

oferta, promocin y
alternativa presentada

Comportamiento hacia las marcas
Se debilita la fidelidad a las marcas
Qu hace si no consigue la marca que busca? Fidelidad a las
Compro otra marca marcas
Feb 2013 Feb 2014 Feb 2015 Feb 2016 Feb 2017
77,0%
75,9%
75,1%
82,3%
81,8%
81,4%
71,3%
78,8%
77,9%
77,5%
76,5%
75,8%
75,4%
75,0%
71,9%
71,2%
70,9%
70,9%
57,5%
59,9%
57,1%
53,1%
51,0%
48,8%
37,3%
Limpieza del hogar Bebidas Cuidado Personal Alimentos Medicinas
con medicin anterior
Proceso de compras
Deterioro sostenido del proceso de compra
Los consumidores estn sumidos en un proceso de compra en constante deterior, pese a aplicar un aprendizaje para
adaptarse, continuarn atravesando una turbulencia para hacerse de los bienes y marcas disponibles que ofrezcan las
mejores alternativas.
Horas promedio en colas
2017 4,49 Horas en colas

En promedio visita
2016 4,42 Horas en colas
2017 4,4 locales
2016 4,8 locales
Entonces prefiere comprar en
Canales
En promedio compra cada Modernos
60,9%
2017 2,6 das Canales
2016 3,0 das 5,4%
15,9% Pblicos
Canales
Tradicionales 2017
Base 2017: 1000
Base 2016: 1000
Agenda
Qu esperamos en lo poltico y
J. econmico?

Opciones de la oposicin
La oposicin debe elevar el costo de evitar elecciones, disminuir el
costo de salida
Usted est aqu
(-) Costo de salida del gobierno (+)
Debe llegar aqu
(-) Costo de evitar elecciones (+)

Elementos predeterminados
Ajustes del Perceptual de la crisis

Crisis Gobierno no vara
Pronstico
electoral
negativo
Malos e ineficientes Aunque la situacin mejore, la

gente estar peor que en el
Disminuy importaciones,
pasado
pero aument las pblicas
Disminuy Gasto pblico,
pero no la indisciplina
Devaluacin implcita
insuficiente

Elementos predeterminados
Deterioro
econmico Convulsin
poltica
Reflectores de la
comunidad
internacional
Bajas
posibilidades
de una salida Costos de salida del
negociada Gobierno casi infinitos

Escenarios
Cuatro escenarios 1 Gobierno kamikaze
2 Gobierno fracturado
Oposicin 2014
3 reloaded
4 Golpe militar

Escenarios
Cuatro escenarios 1 Gobierno kamikaze

Represin brutal y sin
descanso.
Sector militar comprometido.
Prolongacin impredecible.
Surgen grupos paramilitares
y guerrilleros.
Gobierno se mantiene en el
poder.
2 Gobierno fracturado
Presin mxima opositora.
Fracturas en el chavismo y
militares.
Sector militar coordina la
negociacin.
Lder opositor capitaliza la
lucha y es referente intocable.
Escenarios
Oposicin 2014
Cuatro escenarios 3 reloaded
No pasa absolutamente nada.
Repliegue opositor a zonas
habituales (clase media).
Disolucin de la protesta de
calle.
Liderazgo opositor no termina
de capitalizar el momentum.
4 Golpe militar
Ausencia de puentes con la
Oposicin.
Remocin forzada del
Ejecutivo.
Pacificacin del pas.
Promesa lejana de elecciones.
Movimientos del gobierno
Asamblea Nacional Constituyente

Nacionales 9
Territoriales Seleccin segmentada:
Zulia 13
Popular territorial
Miranda 11
Carabobo 9 Grupos de inters
Distrito Federal 8 chavista (Clase obrera,
Lara 7 pensionados, entre otros)
Anzotegui 5
Aragua 5 500 Constituyentes
Bolvar 5
Tchira 4
Frankenstein 2017
(3) Falcn, Gurico, Mrida, Monagas,
Portuguesa, Sucre, Las Comunidades 21
Indgenas
(2) Amazonas, Apure, Barinas, Cojedes,
Delta Amacuro, Nueva Esparta, Trujillo, 18
Vargas, Yaracuy
Total 115
Constituyentes 1999


Seleccin segmentada:
Varios pjaros Popular
un solo tiro Grupos de inters
chavista (Clase obrera,
pensionados, entre otros)
500 Constituyentes
Frankenstein
Voto:
Directo
Secreto
No es Universal
Rompe con la tradicin

Derecho del democrtica
presidente Art 348
Varios pjaros
un solo tiro
1 Canalizar la energa hacia una

eleccin
2 Desahuciar a los poderes constituidos.
AN, Fiscal General, entre otros
3 Redaccin de una nueva constitucin
A la medida
4 Suspender elecciones regionales, locales
y presidenciales en el 2017 y 2018
Evade elecciones
Comprar tiempo
Rearmarse
Dar por concluida con redaccin y

aprobacin de la ANC
Aprovechar vaco constitucional sin

artculo explcito sobre elecciones
Validacin popular a
travs de referndum?

Mientras tanto
Econmico / social Poltico
Se impide cualquier opcin al
Se acelera la crisis
dilogo
Obliga a la Oposicin a activar una

Convulsin permanente lucha ms contundente de calle
Posibilidad del surgimiento de Oposicin unificada en criterios en su

grupos radicales armados lucha por el rescate de la democracia
Consolida rechazo internacional y

Deterioro econmico descomunal evidencia violacin de DDHH

Proyecciones
Datanalisis Consensus
PIB % -3,0 -3,1
Consumo Privado % -2,0 -3,1
Inversin Bruta Fija % -3,0 -6,1
IPC % 600 542,6
Salarios Nominales % 400 304,2
Exportaciones de
Mercancas MMM USD
40,0 34,4
Importaciones de
Mercancas MMM USD
31,0 23,1
Tasa de Inters de
deposito a 30 das %
15,0 16,0
Estimados Datanalisis a marzo 2017

Fuente: Datanalisis y Latin American Consensus Forecasts
www.datanalisis.com
Queda rigurosamente prohibida, sin la autorizacin escrita de DATANALISIS CA,

bajo las sanciones establecidas en la LEY DE DERECHO DE AUTOR y otras leyes,
la reproduccin parcial o total de esta obra por cualquier medio o procedimiento,
comprendidos la comunicacin pblica, la reproduccin, el tratamiento informtico y
la distribucin de ejemplares de la obra mediante venta u otra forma de transmisin
de la propiedad, alquiler u otra modalidad de uso a ttulo oneroso y gratuito

Datanalisis 2017 Mayo

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Tendencias del consumidor

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Entorno econmico y poltico

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Var. 2012/2002 Var. 2017/2012

Total reservas Variacin 2015/2014 -25,5%

2016 2017 Diferencia 2017/2016

Diferencia porcentual del mismo perodo

600 502 -110%

400 318 331

Se espera que Venezuela cumpla con todos los compromisos adquiridos a

El acceso a los mercados financieros internacionales para negociar un

Actualmente Venezuela tiene un flujo de caja sostenible, esto

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Bonos de PDVSA USD 40.000

Bonos VENZ USD 30.000

Deuda a China USD 18.000

Deuda CIADI USD 10.000

La deuda equivale Otros USD 42.000

2015 2016 2017

Sistemas Promedio liquidado Resultados

Operatividad mnima del

252,6 228,58 640,57

Boom precios del petrleo

6,9% 8,8% 10,3%

-2,9%-1,9% -3,4% -3,1%

Entorno econmico y poltico

B. Indicadores polticos y sociales

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

Negativa Positiva NS/NC Lineal (Negativa) Lineal (Positiva)

Inseguridad Desabastecimiento Alto costo de la vida

El gobierno/Los ministros El Presidente Chvez / Maduro La gente/El pueblo

45,6% 45,0%46,1% 45,5%

Evaluacin negativa Evaluacin positiva NS/NC

55,2% 54,9% 65,0%

Poder Inflacin Desabastecimiento PIB Protestas

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin

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Precio de venta Vs costo de insumos Falta de divisas

Cierre de empresas o Bloqueadores

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Sin divisas Produccin

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Comercio y servicios de reparacin -12,81%

9 de los principales Instituciones financieras y seguros -14,36%

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV

Instituciones financieras y seguros 468,2%

Serv. comunitarios, serv. priv. no lucrativos 81,8%

Servicios del Gobierno General 79,5%

-5,6% Actividad petrolera

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Produccin nacional Vehculos importados

*Para el ao 2017, las ventas totales y variaciones son las acumuladas

Produccin nacional Vehculos importados

*Para el ao 2017, las ventas son las acumuladas hasta marzo.

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: CAVENEZ

Nmero Mnimo Mximo

I trim. 2006 19 69,2% 100%

I trim. 2016 8 7,1% 50%

I trim. 2017 4 13,3% 47,4%

Para uso exclusivo de Arcos Dorados Prohibida su reproduccin Fuente: BCV

Tasas de inters reales negativas