Es el inters por devengado o cobrado linealmente proporcional al capital, a la

tasa de inters y al nmero de periodos de inters por los que el principal se

impone.

P= Stock inicial, valor actual

S(F)= Stock final, valor futuro
A= Flujo constante, series de sumas de dinero consecutivos e iguales en fin de periodo
N= Nmero de periodos de inters, aos, semestres, trimestres, meses o das
i= Tasa de inters por periodo de inters, porcentaje anual, porcentaje mensual, etc.
t= Tiempo expresado en periodos, aos, meses, das, etc.
 VR
A A A A A
Ao Direccin
ascendente de
Direccin
0 flechas
descendente de 1 2 3 4 5
ingresos
flechas
(entradas)
egresos
(salidas) P i= 10%

P= Inversin del proyecto en el momento de ahora cero

A= Flujos de caja del proyecto A= Ingresos egresos
VR= Valor de rescate del proyecto
I= Costo de oportunidad
Ecuacin financiera o modelo matemtico de capitalizacin compuesta

P= Valor presente o stock inicial

N= Nmero de periodos ( por lo general en aos) en que la cuenta ganar intereses.
i= Tasa de inters expresada generalmente en porcentaje anual
F= Valor futuro al cabo de n aos.

Ecuacin financiera o modelo matemtico de descuento compuesto

 Donde:
JK = Inters Nominal anual
K= Periodo de capitalizacin
iK= Inters peridico y efectivo

Es la tasa de inters que se paga o se gana en realidad. En esta

tasa se incluye la frecuencia de capitalizacin de los intereses.
La ecuacin que determina la tasa de inters efectiva a partir de la tasa de
inters nominal se generaliza con la siguiente ecuacin:

Donde:
i = Tasa efectiva anual
j = Tasas nominan anual
m= Nmero de periodo de capitalizacin
j/m = Tasa proporcional o tasa efectiva peridica

I= P* i* n de das
Exprese (j) en tanto por uno

Una tasa efectiva anual ( i anual),

Se maneja por radicacin y potenciacin

Exprese (i anual) en tanto por uno0

Una serie o anualidad es una corriente de flujos de efectivo anual, mensual o
equivalentes.
Estos flujos de efectivo pueden ser entradas por el rendimiento obtenido
sobre inversiones o salidas de fondos invertidos para obtener rendimientos
futuros.

Cuando un prstamo P se empieza a pagar desde el primer periodo ( en su

etapa final)

A A A A A A A A A A A A

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 . n
Cuando un prstamo P se empieza a pagar desde el primer periodo ( en su
etapa inicial).

A A A A A A A A A A A A A

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 . n

Cuando un prstamo P siempre empieza a devolverse despus de m

periodos, pero desde el trmino del periodo ( m+1)

A A A A A A A A

0 1 2 3 m m+1 n
Cuando un prstamo P siempre se empieza a devolver despus de m
periodos, pero desde el inicio del periodo ( m+1)

A A A A A A A A

0 1 2 3 m m+1 n

Ecuacin simplificada para calcular el valor futuro de una serie uniforme

,
Factor de capitalizacin de la serie
(FCS)
La ecuacin que permite calcular el valor de A serie uniforme o
pago para acumular una suma futura, se obtiene despejando el
valor de A de la ecuacin:

El valor entre corchete recibe el nombre de :

Factor de depsito al fondo de amortizacin

o acumulacin

Frmula abreviada:
Ecuacin financiera para calcular el valor presente de una serie uniforme

Ecuaciones simplificadas para calcular el valor presente de la serie

uniforme

Factor de actualizacin de la serie

(FAS)
Partiendo de la ecuacin del valor presente de la serie:

Despejando el valor de A en la ecuacin :

Factor de recuperacin de capital

Frmula abreviada:
 2 3 N-1 N-2
1

G
(N-3)G
2G
(N-2)G

(N-1)G
Nota: No hay pago
al final del primer
periodo Pagos gradientes
( tpicos)

P= G(P/G,i%,N)
Simplificando:
Pg =?

1 2 3 4 n

Pg= Valor presente de la serie escalonada en el ao 1

d= Representa la cantidad de dlares en el ao 1
g = Representa la tasa de crecimiento geomtrico
Ejercicio 1:
El Ing. Juan Prez va a invertir $150 000 a 3 aos con un inters con un inters
compuesto de 18 % anual, capitalizable cada ao. Cunto va a recibir al vencimiento
de la inversin?
Solucin:
Capital Inicial= $ 150 000
Tasa de inters= 18 % anual

saldo con
intereses saldo con intereses inters
ao en simple inters simple en compuesto compuesto
0 $150,000 $150,000
1 $27,000 $177,000 $27,000 $177,000
2 $27,000 $204,000 $31,860 $208,860
3 $27,000 $231,000 $37,595 $246,455

Diferencia entre saldos = $ 15 455

Ejercicio 2:

Compare el inters devengado por 500 dlares durante 10 aos a un inters simple
del 8% con el que devenga la misma cantidad en 10 aos con un inters compuesto
anual del 8%.
Solucin :
Inters simple

Datos:

Entonces:

Inters compuesto

Ahora:
Entonces:
 Finalmente:

2(a) Se pide calcular el inters devengado al 3 ao por el mtodo compuesto.

2(b) Se pide calcular el capital del cliente al 8 ao. Utilice el mtodo de actualizacin.

De acuerdo con la ecuacin financiera, nos sale:

Por el mtodo de actualizacin:

Ejercicio 1 :
Si la tasa nominal anual es del 56% con capitalizacin trimestral, cul es la tasa efectiva
mensual?

Solucin:

Datos:

Siguiendo la relacin:

Luego:
Ejercicio 2 :
Cul es el inters por un capital de $ 5 000 en 35 das con un inters del 8% efectivo anual?
Solucin

Solucin :

Del diagrama, se tiene la siguiente

ecuacin financiera:

Ahora:


Ejercicio 1 :
Qu valor de A hace que los dos flujos de efectivos anuales de la figura sean
equivalentes a un inters compuesto del 10% anual?

200
i =10 %
150 A A
100 100 100 A

0 1 2 3 4 5 0 1 2 3 4 5

Solucin:
 Como los flujos de efectivo son
equivalentes:
Ejercicio 1:

Parte del ingreso que genera una maquina se coloca a un fondo de amortizacin a fin
de poder reemplazar una vez que se desgaste. Si se depositan $500 anuales a una tasa
de inters del 6% Cuntos aos hay que conservar la maquina antes de poder
comprar la nueva con un costo de $10000?

Solucin:
RESPUESTA: Para poder comprar una maquina nueva de $10000 es necesario
conservar la maquina conservar la maquina que usamos actualmente por un
periodo de 13.53 aos.

Ejercicio 2 :
Usted ha obtenido un prstamo de $10000 a una tasa de inters del 15%. Se efectuaran pagos
iguales durante un periodo de 3 aos (el primer pago al final del primer ao).
a)El pago anual ser de (),
b) El pago de inters del segundo ao de ().

Solucin:
Final del Amortizacin Inters Cuota Balance
Periodo

0 $10000
1 $2879.77 $1500 $4379.77 $7120.23
2 $3311.74 $1068.03 $4379.77 $3808.49
3 $3808.49 $571.27 $4379.77 0

RESPUESTA: El pago de inters del segundo ao es de $1068.03

Ejercicio 1 :
Suponga que se depositan 1000 dlares en una cuenta bancaria al final de cada trimestre durante los prximos 10
aos. Determine el valor futuro al final de los 10 aos si la tasa de inters es del 8% compuesto:

a)Trimestralmente
F
b)Mensualmente

0 1 2 3 40
Solucin:

A=$1000; j=8%

a)

(2% de efectivo trimestral)

 De la
frmula:

b)

De la frmula

(0.67 % efectivo mensual)

Calculamos la tasa efectiva trimestral:

Ecuacin
Financiera:
Ejercicio 1:
Un aparato elctrico que tiene un precio de contado de $ 12,000 se compra a crdito bajo
las siguiente condiciones: Inters mensual 3%, pago de seis mensualidades iguales, las
primeras tres mensualidades se pagan al final de los meses 1,2, y 3, se suspenden los
pagos en los meses 4, 5,6, y 7 y las ltimas tres mensualidades se cubren al final de los
meses 8,9 y 10. Calcular el valor de cada una de las seis mensualidades.

Solucin:

0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

$ 12000

A = $ 339.85

El monto a pagar mensualmente es de $339.85.

Ejercicio 1:

El seor Jaime Perez est planeando hacer una contribucin a la universidad de la cual es
egresado. l deseara donar hoy una cantidad de dinero, de modo que la universidad pueda
apoyar estudiantes. Especficamente, deseara proporcionar apoyo financiero para las
matrculas de cinco estudiantes por ao durante 15 aos en total (es decir, 16 becas),
efectuando la primera beca de matrcula de inmediato y continuando en intervalos de 1 ao. El
costo de la matrcula en la universidad es de $3800 anuales y se espera que se mantenga en
esa cantidad durante 2 aos ms. Despus de ese momento, sin embargo, el costo de la
matrcula aumentar en $30 por ao. Si la universidad puede depositar la donacin y obtener un
inters a una tasa 8%, Cunto debe donar el seor Prez?

Pago por ao
Ao Pago Ao Pago
0 $3,800 8 $3,980
1 $3,800 9 $4,010
2 $3,800 10 $4,040
3 $3,830 11 $4,070
4 $3,860 12 $4,100
5 $3,890 13 $4,130
6 $3,920 14 $4,160
7 $3,950 15 $4,190
Como podemos darnos cuenta, esta serie compuesta se puede descomponer en
otras dos claramente notables: una simple serie de pagos de 3800 desde el ao 0
hasta el ao 15, y otra con gradiente aritmtico de $30 desde el ao 1 hasta el ao
15 (posteriormente habr que llevarla al ao 1).

P=PA+PG

Paso 1: Se debe trabajar con la serie uniforme con A=$3800, el esquema de calculo
del valor actual de serie funciona a partir del ao 1, por ello adicionamos el 3800 del
ao 0.

Paso 2 :Se debe con el gradiente aritmtico de G=$30, desde el ao 1, luego

trasladarlo con un factor de actualizacin
Paso 3: Calculamos el total que el seor Prez debe donar

El monto calculado es por alumno, por lo tanto el monto total debe ser $187688.15
Rpta: El monto total donado por el seor Prez vale en la actualidad $187688.15

Ejercicio 1 :
Un padre de familia desea que su hijo de 7 aos estudie una profesin. En la
Universidad donde l desea inscribirlo normalmente las carreras duran 8 semestres y
la colegiatura semestral actualmente es de $20,000 y crece por razn de la inflacin
un 10% semestral. Para lograrlo el padre de familia decide ahorrar una cantidad anual
durante 10 aos, empezando al final del octavo cumpleaos de su hijo. Si la cuenta de
ahorros le da el 15% anual de intereses y el primer pago de colegiatura se har al final
de la primera mitad del ao 18 del ahorro, De qu tamao deben ser las anualidades
que se depositan en dicha cuenta de ahorros de modo que al pagar la ltima
colegiatura se agote este ahorro?
 Solucin:

PASO 1: Debemos calcular la mensualidad del ltimo semestre del ao 17.

La frmula financiera es:

El nmero de semestres son 22 semestres

F=P (F/P, 10%,22)

F= 20000(1.10)22=162805.50

PASO 2: Debemos calcular la tasa de inters semestral

(1+1.15)(1/5)= (1+i)
i=0.0724
PASO 3. Debemos calcular el valor presente

P=A

P=162805.5 (8.1676) = 132970.202

PASO 4. Calcular el valor de A

A=P(A/P, 15%,10)

A=1329730.202
Ejercicio 1 :
David Kapamagan obtuvo un prstamo de un banco para financiar una pequea embarcacin
de pesca. Los trminos del prstamo bancario le permiten diferir los pagos durante seis meses
y luego efectuar 36 pagos mensuales iguales. El prstamo original fue por 3000 dlares con una
tasa de inters del 12% compuesto mensualmente. Tras 16 pagos mensuales, David se
encontr en problemas financieros y acudi a una compaa de prstamos para obtener ayuda.
Por fortuna tal compaa se ofreci a pagar toda su deuda si l les pagaba 73.69 dlares
mensuales durante 40 meses. Qu tasa de inters mensual est cobrando la compaa de
prstamos por la transaccin?

Solucin
Capitalizando $ 3000
 Inter 0.02 27.355
polando: I 25.39
0.03 23.1148

Respuesta: La tasa mensual de inters que est

cobrando la compaa es del 2.34%