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POLITCNICO GRANCOLOMBIANO
EVALUACIN DE PROYECTOS
BOGOT
2016
DISTRIBUIDORA DE SIL
CO
COSTOS FIJOS
Mensual
MARGEN
INVERSION INCIAL
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO Valor
CAPITAL DE TRABAJO
COSTOS FIJOS AL MES 9,237,761
COSTOS VARIABLES AL MES 1,550,000
DOS MESES DE COSTOS Y GASTOS 21,575,522
GASTOS DE PREOPERATIVOS
GASTOS DE CONSTITUCION 1,000,000
COSTOS
COSTOS VARIABLES
Tipo de Gasto
COSTOS VARIABLES
Admon 4,500,000 Vendedor 1
Admon 2,152,154 Vendedor 2
Admon Transportador
-
Admon TOTAL COSTO VARIABLE MES
Admon
Admon
Admon
Admon 0
Admon
STALADA 22,963
136,856
36 %
Vida til/ Depreciaci
Aos n Anual Depreciacin Mensual
6 -
5 -
6 1,501,667 125,139
1,501,667 125,139
52%
48%
VARIABLES
horas/mes Mensual
24 550,000
24 550,000
32 450,000
1,550,000
D INSTALADA 65%
10
100% 75% 39
20 15
90 68
40% 60%
Sillas Modernas Sillas Colonial
9,185 13,778
86,941 130,412
217,353
ESTADOS FINANCIEROS EM
ESTADO DE RESULTADOS
1
INGRESOS (45,085,522) 203,377,269
(-)COSTOS DE VENTAS 21,493,333
1
UTILIDAD OPERACIONAL 16,699,186
(-) IMPUESTOS OPERACIONALES 5,677,723
(=) NOPAT/UODI 11,021,463
(+) DEPRECIACIONES 1,501,667
(+) AMORTIZACIONES 1,000,000
(+/-) CAPITAL DE TRABAJO
(+/-) INVERSIN ACTIVOS FIJOS
FLUJO DE CAJA LIBRE (45,085,522) 13,523,129
CAPITAL DESEMBOLSADO 23,444,472
PAGO INTERESES 3,075,839
PAGO CAPITAL 4,668,589
(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS
FLUJO CAJA ACCIONISTA 29,223,173
DIVIDENDOS
FLUJO DE CAJA DEL PERIODO 29,223,173
FLUJO DE CAJA INICIAL
FLUJO DE CAJA FINAL 29,223,173
RBC 9.464917147
TIR 464%
PRI 1.8675201793
VNA $926,063,104.73
CAUE 663,385,819
TIR 54%
NANCIEROS EMPRESA
O DE RESULTADOS
2 3 4 5
229,405,221 258,005,522 291,402,903 328,211,691
24,236,213 27,257,779 30,786,147 34,674,924
2 3 4 5
33,224,539 50,500,375 71,485,286 102,643,733
11,296,343 17,170,128 24,304,997 34,898,869
21,928,196 33,330,248 47,180,289 67,744,864
1,501,667 1,501,667 1,501,667 1,501,667
2 3 4 5
EN PESOS AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
CF+DEPREC+AMO 113,354,800 120,114,520 128,417,419 ### 146,807,512
1-(PV-Cvu) 0.894 0.894 0.894 0.894 0.894
PE Q AOS 126745181 134303413 143587118 153520682 164149596
PE Q MES 10562098 11191951 11965593 12793390 13679133
AO AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
CVU 22,963 24,570 26,290 28,131 30,100
PV 217,353 232,568 248,848 266,267 284,906
AO 1 AO 2 AO 3 AO 4 AO 5
PE 126,745,181 134,303,413 143,587,118 ### 164,149,596
CAPM
r 7.5%
beta 0.74
Rm 6.69%
Riesgo Pais 2.11%
CAMP 9.01%
2) Kd * D (1-T) + Ke * E ###
3) E+D 45,085,522
4) TASA DE DESCUENTO
MODELO CAPM
Fecha 1 ao
1/29/2016 6.61%
2/29/2016 6.80%
3/31/2016 6.88%
4/29/2016 7.12%
5/31/2016 7.28%
6/30/2016 6.85%
7/29/2016 7.10%
8/31/2016 7.31%
acciones de la empresa evoluciona perfectamente con la del mercado 9/30/2016 6.85%
ciona en mayor proporcin que la del mercado
acciones de la empresa son menos sensibles a la variacin de las cotizaciones del m Fuente: SEN y MEC, con clculos Banco de la Re
* Las tasas cero cupon son calculadas a par
O DE RECURSOS DE TERCEROS
5 aos 10 aos
8.26% 9.21%
8.43% 9.19%
7.67% 8.34%
7.66% 8.20%
7.62% 8.17%
6.98% 7.60%
7.25% 7.62%
7.09% 7.52%
6.55% 7.06%
7.50%
C, con clculos Banco de la Repblica
cupon son calculadas a partir de la informacin de los precios de mercado de los TES en pesos, utilizando el modelo de Nelson & Siegel.
delo de Nelson & Siegel.
Analice aqu los resultados de los indicadores financieros.
CONCLUSIONES