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Ejercicios de Microeconoma
intermedia
Gua prctica en revisin
Autoras:
Lic. Anala V. Calero
Lic. Mara Eugenia Castelao Caruana
EJERCICIOS DE MICROECONOMIA
INTERMEDIA
1
UNIVERSIDAD DE BELGRANO
Ao 2012
ECONOMIA DE DISTRIBUCIN
2. Suponer una economa pura de distribucin compuesta por dos individuos, dos
bienes y un distribuidor central administrador de las dotaciones iniciales de esos
bienes. Este distribuidor asigna de manera totalmente arbitraria una renta
monetaria a cada uno de los individuos con el objeto que ellos puedan comprar
los bienes disponibles en la economa.
Se supone adems que los individuos son idnticos en cuanto a sus preferencias,
las cuales vienen representadas por la siguiente funcin de utilidad:
ECONOMIA DE INTERCAMBIO
4. Suponer una economa de intercambio puro compuesta por dos individuos y dos
bienes. Las preferencias de cada individuo i, con i = 1,2, vienen representadas
por la misma funcin de utilidad de Cobb-Douglas:
a. Sin resolver el ejercicio, podra decir a priori si el precio relativo del bien 2
respecto al bien 1 ser mayor, igual o menor a uno?
b. Se puede determinar a priori cual es el individuo ms rico?
c. Podra decir a priori si habr intercambio en esta economa? Y si las
dotaciones del individuo 2 fueran iguales a las del individuo 1?
d. Solucionar el problema de equilibrio general.
e. Verificar que en el equilibrio el mercado se vaca.
5. Sea una economa con dos consumidores (1 y 2) y dos bienes (X1 y X2), donde
cada consumidor comienza con dotacin inicial de cada uno de los bienes. El
consumidor 1 tiene al inicio 60 unidades de X2, mientras que el consumidor 2
posee 20 unidades de X1 y 10 unidades de X2. Suponga que las funciones de
utilidad son las siguientes:
6. (Difcil) Suponga que una economa dispone de tres bienes: ocio, dorado y boga.
Existen i consumidores y 2j firmas. Cada consumidor tiene preferencias sobre los
tres bienes y una dotacin inicial dada por wi =(T; 0; 0) : Cada firma usa el
trabajo como nico insumo. Todas las firmas impares producen dorados de
acuerdo a una tecnologa con rendimientos constantes a escala. Todas las firmas
pares producen boga de acuerdo a una tecnologa con rendimientos constantes a
escala.
10. Una economa dispone de 180 unidades de trabajo y 120 de capital que puede
utilizar para la produccin de dos bienes cuyas funciones de produccin estn
dadas por:
Si el precio del trabajo es dos terceras partes del precio del capital:
a. Cul ser la situacin de los mercados de bienes y de factores?
b. Obtenga y represente grficamente el equilibrio general de la economa.
para i=1, 2
Solucin
a. Si todo el poder de negociacin se encuentra en manos del individuo 1,
debemos maximizar su funcin de utilidad, sujeta a las restricciones del
problema, a saber: la utilidad del otro individuo y el vaciamiento de los
mercados
sujeto a:
;
(1)
(3)
(1)
(2)
(3)
Para el individuo 2:
(1)
(2)
(3)
por otra parte, en equilibrio, se verifica que las tasas marginales de sustitucin
de los dos bienes para los dos individuos se igualan, y a su vez se igualan a la
relacin de precios:
Para el individuo 1:
Para el individuo 2:
Luego: RMS1=RMS2 =
4. Suponga una economa con dos bienes X1 y X2, dos consumidores A y B, y una
firma que produce ambos bienes. La tecnologa viene dada por las siguientes
funciones de produccin:
2. Considere una economa de intercambio puro con dos agentes y dos bienes
repartidos inicialmente de la siguiente manera: y
La funcin de bienestar social est dada por la sumatoria de las funciones de
utilidad de ambos individuos, siendo:
3. Considere una economa de intercambio puro con dos agentes y dos bienes.
Demuestre que un reparto igualitario de las dotaciones iniciales de los agentes,
y no es eficiente en el sentido de Pareto si las
preferencias son:
y con
,
Compruebe que la asignacin competitiva es eficiente en el sentido de Pareto.
Calcule los ptimos sociales (en trminos de asignaciones) correspondientes a las
siguientes funciones de bienestar social:
La caracterstica crucial de las externalidades es que los bienes que les dan
origen interesan a los agentes (por sus efectos negativos o positivos), pero no se
venden en mercados organizados. En presencia de externalidades el mecanismo
de mercado no logra asignaciones eficientes en el sentido de Pareto de los
recursos, lo que significa que sera posible mejorar el bienestar la sociedad en su
conjunto modificndolas. Sin embargo, hay otras instituciones sociales como el
sistema jurdico o el Estado que pueden, hasta cierto punto, actuar de manera
anloga.
Los problemas de externalidad surgen si los derechos de propiedad no se
encuentran definidos de forma tal que quien genera la externalidad deba pagar o
pueda cobrar por el efecto negativo o positivo que genera. Si los derechos de
propiedad estn bien definidos no hay externalidades en la produccin, pero si
no lo estn, el resultado de las interdependencias econmicas genera
ineficiencias. Esta afirmacin fue planteada en 1968 por G. Hardin en lo que se
llamo The Tragedy of the Commons (Varian, 1999).
Cuando la produccin genera externalidades, la forma de produccin ptima es
independiente de quien tenga los derechos de propiedad, pero la distribucin de
sus beneficios o prdidas depende de la asignacin de los derechos de propiedad.
Existe un caso especial en que el resultado de la externalidad es independiente
de quien tenga los derechos de propiedad. Si las preferencias de los agentes son
cuasilineales (primera clase prctica funciones de utilidad), esto es, las curvas de
indiferencia son meras versiones desplazadas unas de otras, lo que significa que
la RMS no cambia cuando alteramos la cantidad del bien), todas las soluciones
eficientes deben generar la misma cantidad de la externalidad.
El supuesto de preferencias cuasilineales implica que las demandas del bien que
genera la externalidad son independientes de la distribucin de la renta. Por lo
que una reasignacin de las dotaciones no afecta la cantidad eficiente de la
externalidad. Esto se expresa diciendo que el teorema de Coase es vlido si no
hay efectos renta.
Eleonor Ostrom (1990), premio nobel de economa en 2009, demostr que una
tercera va para la gestin de los bienes colectivos diferente al mercado y al
Estado es la creacin de una institucin colectiva.
5. Sea una empresa cuya funcin de Cme es 5x y que enfrenta un mercado cuya
funcin de demanda es p=50 -2x. El producto est sujeto a un impuesto a las
ventas equivalente a t%. Cul ser el efecto de un incremento en la tasa de
impuesto si la empresa se comporta como maximizadora de beneficios?
Solucin
a. Para evaluar la decisin de asegurar el dpto. Don Pedro debe comparar la
utilidad que obtiene con la opcin cierta con la lograda con la opcin incierta.
En este caso, contratar el seguro del dpto representa la opcin cierta y
arriesgarse a que el siniestro no ocurra, la incierta.
U sin seguro (incierta) = W = (250.000 9.900) = 490
UE con seguro (cierta) = W = 0,08 (122.500) + 0.92 (250.000) = 0.08 * 350 +
500 * 0.92 = 488
Luego, la utilidad esperada de contratar el seguro (cierta) es mayor que la
proporcionada por la no contratacin (incierta), por lo que elegir contratarlo.
c. Para hallar la probabilidad del siniestro (x) que deja indiferente al Don Pedro
entre asegurar o no el dpto se debe plantear una ecuacin que iguale la Utilidad
con seguro a la Utilidad sin seguro y que tenga como variable la nueva
probabilidad de ocurrencia del siniestro:
U con Seguro = 490 = x * 350 + (1 x) 500 = UE sin seguro
350x + 500 500x = 490
-150x = -10
x = 0,066
Si el siniestro tuviera una probabilidad de ocurrencia del 0,066 Don Pedro estara
indiferente entre contratar o no el seguro.
2. Un chacarero puede plantar soja o maz. A su vez, las ganancias que obtendra
dependeran de un evento de la naturaleza, en este caso el clima. Por lo tanto
sus ganancias son:
Lluvias
Sequa
Normales
Solucin
a. Calculamos la utilidad esperada de cada alternativa. Donde UEs es la utilidad
esperada de cultivar soja y UEm es la utilidad esperada de cultivar trigo.
UEs = 0,5 [ U(46.000) + U(15.000)]
UEs = 0,5 [ln 46.000 + 100 + ln 15.000 + 100]
UEs = 110,1761
b. Ahora suponga que viene otra persona y le dice elija entre las siguientes
loteras C y D. Hgalo y antelo en un papelito:
Lotera C) $5,000,000 con probabilidad 10%; $0 con probabilidad 90%
Lotera D) $1,000,000 con probabilidad 11%; $0 con probabilidad 89%
a. Calcule cuanto estara dispuesto a pagar por una pliza de seguro que le
dara $100 en caso de que cometa un error.
b. La utilidad de Federico se ve aumentada por el amor a la empresa en la
que trabaja. (Puede extraer indefinidamente caf y golosinas de una
maquina) Si hoy lo despidieran y tuviera que trabajar independientemente
su utilidad se reducira a: U= W^0,9
c. Federico fue reasignado a una posicin en donde puede cometer errores
que le costaran mayores deducciones del sueldo. Calcule la perdida de
riqueza que debera sufrir trabajando en la empresa para que estuviese
I 0,25 10 11
II 0,25 12 6
III 0,25 18 10
IV 0,25 20 17
Solucin
a. El rendimiento medio de cada activo se calcula multiplicando la rentabilidad
del activo en el estado i por la probabilidad de ocurrencia de dicho estado.
A = RI*pI+ RII*pII + RIII*pIII+ RIV*pIV
Ri = retorno del activo A en el estado i
pi = probabilidad de ocurrencia de ri
siendo:
Ri el retorno del activo A en el estado i
Rs el retorno del activo B en el estado s
Debido a que en este ejercicio los estados de la naturaleza son excluyentes y sus
probabilidades de ocurrencia son iguales, la frmula se limita a:
AB = 0,25*[(10-15)*(11-11) + (12-15)*(6-11) + (18-15)*(10-11) + (20-15)*(17-11)] =
10,5
Solucin
Ordenamos los datos del enunciado:
15 21
18.6 28
a. La cartera del inversor est formada por un 60% (xA) de activos de La Grande y
40% (xB) de activos de La Pequea. La rentabilidad esperada de su portfolio
estar dada por:
C =E(R)= xA*A xB*B= 0,6*15 + 0,4*21= 17,4
El desvo estndar, por otro lado, est dado por:
C= (xA2*A2 + xB2*B2 + 2*xA*xB*CovAB) =(0,62*18,62+0,42*282+0,6*0,4*2*104,16)=
17,32
Significado Econmico de
Segn el teorema de la envolvente: L/c =C2/c
O sea, que cada posible incremento de c estar asociado a un riesgo mayor en
el mercado. Es la pendiente de la frontera, la tasa a la cual se acepta un mayor
riesgo a cambio de cierta rentabilidad esperada (luego de saber el signo de
lambda).
1
En realidad la frontera de carteras eficientes comienza en el punto de inflexin de la Frontera de Carteras
Factibles.
20
19
18
17
16
15
14
3. Un pequeo inversor tiene una suma de dinero que dedicar a dos alternativas de
inversin totalmente independientes uno del otro en el mercado:
ACTIVO 1: 1 = 10 21 = 3
ACTIVO 2: 2 = 15 22 = 5
Solucin
a. Maximizamos 0,8[10.000 - W(X1)] + 0,2[ - W(X2)] sujeto a
Restriccin de participacin: 0,8[W(X1)]1/2 + 0,2[W(X2)]1/2 60 / 15
Restriccin de compatibilidad de incentivos:
0,8[W(X1)]1/2 + 0,2[W(X2)]1/2 60 / 0,2[W(X1)]1/2 + 0,8[W(X2)]1/2 5
L(W(X1),W(X2),a,b)= 8000 0,8W(X1) 0,2W(X2) + a [0,8[ W(X1)]1/2 + 0,2[ W(X2)]1/2
75] + b [0,6[W(X1)]1/2 0,6[W(X2)]1/2 55 ]
Solucin
a. En primer lugar, calculamos el beneficio esperado durante el primer ao del
proyecto en la selva, que se compone del ingreso esperado menos el valor de lo
invertido (suponemos que invierte todo lo que pide prestado) multiplicado por la
tasa libre de riesgo.
El retorno libre de riesgo se define como lo que podra haber ganado de haber
colocado el capital en un activo sin riesgo.
BE = Pe *G + Pf *P D*(1+r)
BE= 0,7 *(300 100 *(1+0,1)) + 0,3 *0 = 133
b) El Banco Amazonas es quien corre todo el riesgo por que se lleve a cabo el
proyecto, dado que en caso de que fracase, el banco no podr recuperar el
dinero prestado.
VE = Pe x W (1 + i) + Pf x K (1 + i) = 100
0,7 * 100 (1 + i) + 0,3* 0 (1 + i) = 100
70 (1 + i) = 100 1 + i = 100 / 70 i = 0,42
VE = Pe x W (1 + i) + Pf x K (1 + i) = 100
0,9 x 100 (1 + i) + 0,3 x 0 (1 + i) = 100
90 (1 + i) = 100
1 + i = 100 / 90
i = 0,11
- VE: Valor esperado de cobro
- Pe: Probabilidad de xito informada por Toms (difiere de la probabilidad real)
- W: Pago en caso de xito
- i: tasa de inters cobrada por el banco
- Pf: Probabilidad de fracaso informada por Toms (difiere de la probabilidad
real)
- K: Pago en caso de fracaso
El Banco Amazonas le cobrar un inters del 11% por prestarle el dinero, dado el
riesgo de fracasar que tiene el proyecto segn lo informado por Toms Moro.
BT = Pe x G + Pf x P D (1 + i)
BT = 0,7 x 300 + 0,3 x 0 100 (1 + 0,11)
BT = 210 111 = 99
- BT: Beneficio esperado por Toms Moro
- Pe: Probabilidad de xito
- G: Pago del proyecto en caso de xito
- Pf: Probabilidad de fracaso
- P: Pago del proyecto en caso de fracaso
- D: Dinero que se pide prestado al banco
- i: Tasa de inters cobrada por el banco
El beneficio esperado por Toms habiendo indicado una probabilidad de xito del
proyecto del 90% cuando es realidad del 70% es de $99.
Jugador B
Izquierda Derecha
Arriba ( 10; 20 ) ( 15; 8 )
Jugador A
Abajo ( -10; 7 ) ( 10; 10 )
Jugador 2
D E F
A 100; 125 300; 255 200; 100
Jugador 1 B 250; 0 600; 600 750; 400
C 0; 100 400; 300 0; 350
jugador 1
rojo negro
jugador 2 rojo (1; -1) (-1; 1)
negro (-1; 1) (1; -1)
6. Dadas 2 empresas del rubro alimenticio, con 2 estrategias para incrementar sus
participaciones en el mercado:
A Lleve 3, B Auspicia
pague 2 un chef
A Degustaciones -0.05 -0.02
B Recetarios gratis 0.03 -0.04
E1/E2 L Z E1/E2 L Z
DellO/HPo L C DellO/HPo L C
A/V L C A/V L C
Solucin
a. Para hallar la solucin por estrategias puras primeramente armamos la
matriz de ganancia de la empresa CABLE TV
SUPER
Estrategia Sortear
Actual Viajes
Promocin Grfica 0,03 0,07
El presente es un juego de suma cero, en el que uno pierde lo que el otro gana y
la matriz est armada desde los resultados del jugador fila, por lo que los
nmeros positivos son ganancia para CABLE y prdida para SUPER, mientras que
los nmeros negativos de la matriz son prdidas para CABLE y ganancias para
SUPER.
Por este motivo, y porque suponemos que los participantes tienen conductas
conservadoras, la empresa CABLE TV es Maximinimizante y SUPER TV es
Minimaximizante.
SUPER
EA SV Maximin
EA SV
De la matriz se observa que la estrategia ISC est dominada por la estrategia PTV,
ya que siempre le va a convenir realizar esta ltima ya que redita mayores
ganancias. Por lo tanto, en este caso, no es necesario continuar con la resolucin
del juego, ya que la estrategia queda determinada directamente a travs de la
dominacin: CABLE TV debe adoptar en el 100% de las veces la estrategia PTV y,
de esta forma, el valor del juego ser 0,05.
Grficamente:
V
0,07
0,06 V*
0,05
0,03
0 1
P1=0.2
1. Una persona puede recibir una herencia constituida por los activos, A y B. El
activo A produce una renta de $1.000 en t = 1 y $900 en t = 2. El activo B
produce una renta de $800 en t = 1 y $1.200 en t = 2.
Su funcin de utilidad es U = ln(C1) + 1/1,2* ln(C2), siendo C1 el consumo en el
primer perodo y C2 en el segundo. Suponiendo que ste es el nico ingreso de
esta persona, calcular su utilidad esperada en las siguientes situaciones:
Solucin
a. El individuo deber maximizar su utilidad esperada sujeta a su restriccin de
presupuesto intertemporal. Por un lado su utilidad esperada estar dada por:
Solucin
Cul es la restriccin presupuestaria? Vista desde el periodo 0, la restriccin de
recursos es:
Solucin
1. Podemos mostrar fcilmente como un impuesto al consumo y al ingreso
son exactamente lo mismo. Con un impuesto al ingreso, el gobierno toma el
porcentaje Ty del ingreso de cada periodo. Esto nos determina la siguiente la
siguiente restriccin presupuestaria:
con q>0