NOTAS RESUMEN DE CONTENIDOS (Tema 1)

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EMPRESA

Una empresa es una entidad jurdica constituida por

la aportacin social (de los socios) de un capital con
el fin de realizar una actividad econmica y obtener
un beneficio derivado del objeto social.

La representacin econmica de la realidad

empresarial se consigue a travs de las cuentas
anuales (Balance contable, Cuenta de Resultados
PyG- y la Memoria)

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 EMPRESA

El Balance contiene la informacin sobre los bienes y

derechos titularidad de la empresa (Activo) y las
deudas u obligaciones de la empresa (Pasivo)

La Cuenta de Resultados permite conocer la

estructura de generacin de beneficios

La Memoria contiene informacin detallada sobre los

movimientos de las partidas del balance as como de
cualquier factor que afecte a la actividad econmica
desarrollada
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BALANCE
Sistema Real o Econmico Sistema Financiero

Activo Fijo (Af) Fondos Propios

Capital
Inmaterial Reservas
Material P y G Capitales
Financiero Permanentes
Acreedores LP o Pasivo Fijo
Gtos. a distribuir
Ingresos distribuir
Provisiones
Activo Circulante Deudas LP
(Ac)
IFT Acreedores CP
Existencias Proveedores Pasivo
Deudores Deudas CP Circulante
Tesorera HP

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 CUENTA DE RESULTADOS

+ Importe neto de la cifra de negocio

- Consumo de mercaderas y materias primas Otros gastos de explotacin

(personal, gastos generales, ..)

= Resultado Bruto (EBITDA)

- Amortizaciones y Provisiones

= Resultado Econmico de la Explotacin (BAII)

+/- Resultado financiero
= Resultado Actividades Ordinarias
+/- Resultados extraordinarios

= Resultado antes de Impuestos (BAI)

- Impuesto sobre Sociedades

= Resultado del ejercicio

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FONDO DE MANIOBRA

Fondo de Maniobra o Fondo de Rotacin: diferencia

entre Activo Circulante y Pasivo Circulante (Pasivo
Exigible a corto plazo).

El FM tambin se define como el volumen de Activo

Circulante que se financia con Capitales
Permanentes (Fondos Propios + Deuda a largo
plazo).

FM = Ac Pc = (Fondos Propios + Deudas l/p) - Af

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 EJEMPLO FONDO DE MANIOBRA

Inmovilizado e Capitales
inversiones l/p Permanentes

45.000
(FP + Deudas l/p)

47.000
2.000
Existencias
Deudores Proveedores
Tesorera Crditos c/p
3.800 1.800

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EJEMPLO FONDO DE MANIOBRA

Inmovilizado e Capitales
inversiones l/p Permanentes

237.400
(FP + Deudas l/p)

317.000
79.300
Existencias
Deudores Proveedores
Tesorera Crditos c/p
85.800 6.200

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Tema 1 Pgina 4
 FONDO DE MANIOBRA

El FM es necesario para no incurrir en problemas de

insolvencia (suspensin de pagos), es decir, la
posibilidad de no pagar las obligaciones asumidas

Por tanto, es vital mantener un saldo positivo en el FM

Sin embargo, no tiene que ser excesivo, puesto que se

incurre en determinados costes que pueden reducir la
rentabilidad de la empresa

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FONDO DE MANIOBRA

Hay que mantener un FM adecuado a la actividad

empresarial por motivos de:

Transaccin: necesidad de efectivo para realizar los pagos

Precaucin: nivel superior al necesario por si acaso
Especulacin: aprovechamiento de oportunidades de inversin

Hay que tener en cuenta:

El ciclo de explotacin (periodo medio de maduracin)

Los costes de inventario (existencias)

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 CICLO DE EXPLOTACIN

ACTIVO CIRCULANTE; Su inversin

depende de:

De la inversin en activo fijo

De la duracin del ciclo de explotacin, perodo
medio de maduracin de la empresa o ciclo dinero-
mercancas-dinero:

TESORERA MATERIAS PRIMAS - MANO DE OBRA GASTOS

DE PRODUCCIN - PRODUCTOS EN CURSO DE
FABRICACIN PRODUCTOS TERMINADOS CLIENTES
TESORERA
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CICLO DE EXPLOTACIN

Tiempo que transcurre desde que se invierte una unidad

monetaria en el proceso productivo hasta su
recuperacin a travs del cobro al cliente

Comprende:
Periodo medio de aprovisionamiento
Periodo medio de fabricacin o prestacin servicio
Periodo medio de venta
Periodo medio de cobro

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 PERODO MEDIO DE MADURACIN

Materias Proceso Productos

primas elaboracin terminados Cobro

PMM = PMa + PMp + PMv + PMc

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PERODO MEDIO DE MADURACIN

Valorados al precio de coste:

Consumo anual de materias primas A
Nivel medio de existencias de materias primas en almacn a

Valor de la produccin anual P

Valor medio de los productos en curso de elaboracin p

Volumen anual de ventas V

Nivel medio de existencias de productos terminados en almacn v

Valorados al precio de venta:

Volumen anual de cobros C
Deuda media que mantienen los clientes c

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 PERODO MEDIO DE MADURACIN
na = A/a = n veces que se consume, en un ao, el stock de materias
primas
PMa = 365/na = 365 x a/A = n das que se tarda en consumir el nivel
medio en stock de materias primas

np = P/p = n veces que se renueva, en un ao, el stock en curso de

fabricacin
PMp = 365/np = 365 x p/P

nv = V/v = n veces que se renuevan, en un ao, las existencias de

productos terminados
PMv = 365/nv = 365 x v/V

nc = C/c = n veces que, en un ao, se renueva la deuda media de los

clientes
PMc = 365/nc = 365 x c/C
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PERODO MEDIO DE MADURACIN

PMM = 365 x a/A + p/P + v/V + c/C

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