TRABAJO COLABORATIVO MOMENTO 2

ANGELA MARCELA BARRETO OLAVE

COD. 53090493

GRUPO: 102022_16

HUMBERTO DEL CRISTO BERTEL

TUTOR

UIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA (UNAD)

ADMINSITRACIN FINANCIERA
ADMINISTRACIN DE EMPRESAS
CEAD JOS ACEVEDO Y GMEZ
22 DE OCTUBRE DEL 2015
 INTRODUCCIN
La realizacin de esta actividad, permitir comprender los conceptos de la administracin
financiera en la unidad 1, que describe las finanzas, la diferencia entre conceptos, el
objetivo que se persigue con la Administracin Financiera, y sus funciones dentro de una
organizacin, para identificar el objetivo financiero de la misma, llegar a la toma de
decisiones en activos circulantes, como tambin la inversin de activos, estudiando el
control eficiente del dinero, ya que es de suma importancia el manejo de los recursos
monetarios de una empresa.
Las decisiones financieras empresariales estn orientadas a generar riqueza para el
negocio, lo cual se consigue principalmente a travs de las inversiones que se realizan
en activos tangibles e intangibles. La funcin financiera en la empresa ha ido
evolucionando a los largo del tiempo, a la par que se desarrollaba tambin y se
configuraba como disciplina cientfica la propia economa de la empresa.
 OBJETIVOS
Objetivo General:
Describir las funciones financieras, analizando la situacin e interpretando los
resultados para la toma de decisiones en el manejo del recurso monetario de una
organizacin, aplicando las herramientas para administrar eficientemente la
tesorera, los inventarios y las cuentas por cobrar, y comparar los resultados
obtenidos con los objetivos propuestos, de esta manera medir la eficacia o
productividad de una empresa, rea, grupo o trabajador.
Objetivos Especficos:
Identificar las formulas e interpretacin de las razones financieras y aplicarlas al
caso estudio de trabajo.

Aplicar las fuentes de funcionamiento y capital de trabajo para la solucin del

caso

Planear, dirigir, organizar y controlar los recursos de capital de una empresa

 DESARROLLO

a) Utilizando las razones financieras, analice las condiciones financieras y el

desempeo de la empresa. Existen algunos problemas?

Capital de trabajo = activo corriente pasivo corriente

-2009 CT = 9.824.376 126.979 = 9.697.397
-2010 CT = 422.143 120.429 = 301.714

Liquidez
Liquidez corriente = activo corriente/pasivo corriente
-2009 = 9.824.376/126.979 = 77,37
-2010 = 422.143/120.429 = 3,50

Formula: Liquidez Inmediata = Efectivo en Caja y Efectivo en Banco

Liquidez a Corto Plazo o Prueba cida = Activo Circulante Inventarios

Solucin

M = millones

Liquidez = activos circulantes $953.766 M = 7,9197

Pasivos circulantes $120.429 M

Prueba acida= activos circulantes inventarios = $953.766 M $173.713M = 6,477

Pasivos circulantes $120.429 M

Segn el anlisis a La empresa modas sports fue ms solvente en 2009 ya que el en ao 2010
su rendimiento disminuyo a causa de que tiene obligaciones que pagar a los bancos pero sigue
estable apenar de sus deudas.

b) Cunto inventario promedio debe mantener si la administracin desea que la rotacin

de inventarios sea de 4.

Actualmente el promedio de inventario de la m/cia es de $174.779, para tener una rotacin de

inventario de 4, esta debe mantener un promedio de $ $120.000.

RAZONES FINANCIERAS 2009 2010:

CAPITAL NETO DE TRABAJO La empresa cuenta con un margen de respaldo financiero del
69,7% para hacer frente a las obligaciones al corto plazo. Razn por la cual puede adquirir
prstamos para aumentar los niveles de operaciones Se gener un leve aumento en el margen
de respaldo, llegando al 71,47%, continuando con las mismas condiciones del ao anterior.
INDICE DE SOLVENCIA La empresa presenta una situacin financiera sana, toda vez que
presenta una razn 3:1, es decir cuenta con un respaldo para pagar sus pasivos a corto plazo.

Pero si observamos desde el punto de vista rentable, esta razn sugiere que los fondos no se
estn empleando adecuadamente, puesto que est quedando dinero sin utilizar el ndice de
solvencia para este ao es de 3,5:1, lo cual indica que existen fondos disponibles para general
mayores niveles de produccin.

ROTACIN DE INVENTARIOS De acuerdo a las ventas y costos de la empresa el ndice de

rotacin de inventarios de 2,75 veces, lo que traduce que al ao las mercancas rotan cada
cuatro meses.

Puede la empresa incrementar este ndice, haciendo ms til el valor de las mercancas en el
Stan, pues as existen recursos inmovilizados La rotacin para este ao fue de 2,89 veces y la
empresa est en capacidad de hacerse una mejor gestin con los inventarios cabe aclarar que
entre menor sea el tiempo de estancia de las mercancas en bodega, menor ser el Capital de
trabajo invertido en los inventarios y mejores utilidades.

Razn de endeudamiento Para este ao la RD fue 4,6 indica que la empresa se desarrolla
mayormente con capital propio, lo que muestra un alto grado de independencia financiera con
acreedores externos. Sus activos totales estn comprometidos tan solo en un 21% como
promedio del periodo analizado. RD permaneci casi igual de 4,3 presentado similar situacin

Margen de utilidad neta Para este ao no se lograron utilidades, se present un margen

pequeo de prdida del -0,17% Para el siguiente ao, la utilidad fue tan nfima que solo puede
decirse que el valor de las ventas no super el valor de los costos.

La empresa puede maximizar sus ventas buscando estrategias de mercado aunque ello obligue
a aumentar sus gastos de promocin y publicidad, para tratar de mantener un stop de mercanca
promedio de $120.000.oo para que su rotacin sea de 4.

c. En cuantos das deben cobrarse las cuentas por cobrar, si la administracin desea
tener slo un promedio de $80 millones de pesos invertidos en cuentas por cobrar.

Actualmente la cartera tiene una recuperacin de cartera en 135 das, para tener un promedio
de 80.000.000 de pesos invertidos en cuentas por cobrar debe tenerse a una recuperacin
mnima de 49 das.
d. Calcular el valor de la cuota a pagar por el prstamo al Banco de Bogot.
59.954.000 x 15% inters Nominal, cuanto sale el pago de cada trimestre.

$ 59.954.000 / 12 = 4.996.166

$ 59.954.000 X 15%= 8.993.100 inters

$ 4.996.166 + 749.425 = 5.745.591 X 3 = 17.236.773, cuota trimestral

$17.236.773 X 4= 68.947.092 al final de terminar pagando.

e. Prepare un estado de fuentes y usos.

MODA SPORT S.A

BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2009-2010

ACTIVOS 2009 2010 COMP FUENTE USO

EFECTIVO 1.578 4.279 2.701 2.701
CUENTAS POR COBRAR 217.439 219.641 2.202 2.202
ANTICIPOS DE IMPUESTOS 7.188| 3.492 3.696 3.696
VINCULADOS ECONOMICOS 3.799 4.664 865 865
CUENTAS POR COBRAR A 2.069 260 1.809 1.809
TRABAJADORES
DEUDORES VARIOS 1.248 3.284 2.036 2.036
INGRESOS POR COBRAR 3.793 |4.962 1.169 1.169
INVENTARIOS 175.845 173.713 2.132 2.132
GASTOS PAGADOS POR 3.209 4.640 1.431 1.431
ANTICIPADO
IMPUESTO DIFERIDO 3.208 3.208 0
ACTIVOS FIJOS 625.822 531.623
TOTAL ACTIVOS 1.045.198 953.766 91.432

PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo Corriente
68.237 59.954 8.283 8.283
Obligaciones Financieras
23.738 21.303
Cuentas por pagar 2.435 2.435
35.004 39.172
Proveedores
4.168 4.168

Total Pasivo Corriente 126.979 120.429

Pasivo no corriente
Obligaciones Financieras 18.402 13.704 4.698 4.698
Obligaciones Laborales 80.017 83.015
2.998 2.998
Total Pasivo no corriente 98.419 96.719
TOTAL PASIVO 225.398 217.148
PATRIMONIO

Capital Social
33.021 33.021
Supervit de Capital
197.237 190.929 6.308 6.308
Reservas
97.896 97.896
Revalorizacin del patrimonio
107.250 107.250
Resultados de ejercicios anteriores
-
Resultados del ejercicio
(97.470)
Supervit por valorizaciones

3.196
481.866

401.796
Total Patrimonio 819.800 736.618
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 1.045.198 953.766
SUMAS IGUALES
2- RESPUESTAS A CUESTIONARIO
1. Que representan las cuentas por cobrar para la empresa?
Las cuentas por cobrar representan los activos adquiridos por la empresa proveniente de las
operaciones comerciales de ventas de bienes o servicios. Por lo tanto, la empresa debe registrar
de una manera adecuada todos los movimientos referidos a estas cuentas, ya que constituyen
parte de su activo, y sobre todo debe controlar que stos no pierdan su formalidad para
convertirse en dinero. De ah la importancia de controlar y de auditar las Cuentas por Cobrar
el auditor establece los objetivos y procedimientos para realizar el examen previsto en la
planeacin de la auditora a estas cuentas. Las Cuentas por Cobrar constituyen una funcin
dentro del ciclo de ingresos que se encarga de llevar el control de las deudas de clientes y
deudores para reportarlas al departamento que corresponda.

2. Cuales variables se deben tener en cuenta para definir una acertada poltica de crdito?
Las polticas de administracin de crditos implican un equilibrio entre el riesgo y el rendimiento,
es decir hasta qu punto de extensin de condiciones de crdito a clientes marginales
compromete fondos y pone en peligro la propia capacidad de pagar sus cuentas, en tanto facilita
ms la venta de los productos y mejora los resultados.
Al realizar el anlisis de los estndares se deben tener en cuenta una serie de variables
fundamentales como:

Gastos de oficina: Si los estndares de crdito se hacen ms flexibles, ms crdito se concede.

Los estndares de crdito flexibles aumentan los costos de oficina, por el contrario, si los
estndares de crdito son ms rigurosos se concede menos crdito y por ende los costos
disminuyen.

Inversin de cuentas por cobrar: Hay un costo relacionado con el manejo de cuentas por
cobrar. Mientras ms alto sea el promedio de cuentas por cobrar de la empresa, es ms costoso
su manejo y viceversa. Si la empresa hace ms flexibles sus estndares de crdito, debe
elevarse el nivel promedio de cuentas por cobrar.

Estimacin de cuentas incobrables: El riesgo de adquirir una cuenta de difcil cobro aumenta
en la medida en que los estndares de crdito sean ms flexibles y disminuye si estos son
restrictivos.

Volumen de ventas: Se puede esperar que los cambios en los estndares de crdito modifiquen
el volumen de las ventas de la empresa, a mayor flexibilidad de estos se tiende a un aumento
de ests, pero tambin se deben tener en cuenta factores, como el efecto de la aplicacin de
costos e ingresos.

Otras variables:

La Solvencia moral del acreditado,

La Capacidad financiera de pago,

 Las Garantas especficas,

Las Condiciones generales de la economa

La Consistencia del cliente

La Cobertura

3. Que costos posee el crdito empresarial:

Para decidir si una empresa debe hacer ms flexibles sus estndares de crdito, deben
compararse las utilidades marginales sobre las ventas con el costo de la inversin marginal en
cuentas por cobrar. Si las utilidades marginales son mayores que los costos marginales, deben
hacerse ms flexibles los estndares de crdito; de otra manera deben mantenerse sin modificar
los que se tienen en ese momento aplicados dentro de la empresa.

Una vez que la empresa ha fijado sus estndares de crdito, deben establecerse procedimientos
para evaluar a los solicitantes de crdito. A menudo la empresa debe determinar no solamente
los mritos que tenga el cliente para el crdito, sino tambin calcular el monto por el cual ste
pueda responder.
Entonces, la empresa puede establecer una lnea de crdito, estipulando el monto mximo que
el cliente puede deber a la empresa en un momento cualquiera. Las lneas de crdito se
establecen para eliminar la necesidad de verificar el crdito de un cliente importante cada vez
que se haga una compra a crdito.
Una de las principales contribuciones en la decisin final del crdito es el juicio subjetivo del
analista financiero acerca de los mritos que tenga una empresa para el crdito. Para determinar
los mritos crediticios, el analista debe agregar sus conocimientos acerca de la ndole de la
administracin del solicitante, las referencias de otros proveedores y las normas histricas de
pagos de la empresa a cualquier cifra cuantitativa que se haya establecido.

4. Como se afectan las variables cuando se establecen o aumentan los descuentos por
pronto pago.
Cuando una empresa establece o aumenta un descuento por pronto pago pueden esperarse
cambios y efectos en las utilidades, esto porque el volumen de ventas debe aumentar, ya que
si una empresa est dispuesta a pagar al da el precio por unidad disminuye. Si la demanda es
elstica, las ventas deben aumentar como resultado de la disminucin de este precio.

Tambin el periodo de cobro promedio debe disminuir, reduciendo as el costo del manejo de
cuentas por cobrar. La disminucin en cobranza proviene del hecho de que algunos clientes que
antes no tomaban los descuentos por pago ahora lo hagan.

5. Que objetivos persigue la administracin de inventarios

Los Inventarios son bienes tangibles que se tienen para la venta en el curso ordinario del
negocio o para ser consumidos en la produccin de bienes o servicios para su posterior
comercializacin. Los inventarios comprenden, adems de las materias primas, productos en
proceso y terminados o mercancas para la venta, los materiales, repuestos y accesorios para
ser consumidos en la produccin de bienes fabricados para la venta o en la prestacin de
servicios.
OBJETIVOS:
Proveer o distribuir adecuadamente los materiales necesarios a la empresa. Convocndolos a
disposicin en el momento indicado, para as evitar aumentos de costos perdidas de los mismos.
Permitiendo satisfacer correctamente las necesidades reales de la misma.

La Administracin de inventarios es la eficiencia en el manejo adecuado del registro, de la

rotacin y evaluacin del inventario de acuerdo a como se clasifique y que tipo re inventaro
tenga la empresa, aplicando todo esto se determinara los resultados, utilidades o prdidas de
una manera razonable, pudiendo establecer la situacin financiera de la empresa y las medidas
necesarias para mejorar o mantener dicha situacin. La finalidad de la administracin de
inventarios implica la determinacin de la cantidad de inventarios que se deber mantener, la
fecha que se colocaran los pedidos y unidades a ordenar.

6. Que es la cantidad econmica de pedido o EOQ.

El principio del EOQ, se basa en encontrar el punto en el que los costos por ordenar un producto
y los costos por mantenerlo en inventario son iguales.

El modelo de la cantidad econmica de pedido se basa en tres supuestos fundamentales, el

primero es que la empresa conoce cul es la utilizacin anual de los artculos que se encuentran
en el inventario, segundo que la frecuencia con la cual la empresa utiliza el inventario no vara
con el tiempo y por ltimo que los pedidos que se colocan para reemplazar las existencias de
inventario se reciben en el momento exacto en que los inventarios se agotan.

MTODOS DE CLCULO Y APLICACIN:

La cantidad econmica de pedido puede calcularse por dos mtodos principalmente, uno de
tipo grfico y otro de tipo matemtico, a continuacin se presentan sus fundamentos.

MTODO GRFICO:
La cantidad econmica de pedido se puede encontrar grficamente representando montos de
pedido sobre el eje x, los costos sobre el eje y.

As se aprecian los siguientes aspectos:

1. La funcin de Costo de pedido vara a la inversa con el monto del pedido, esto
se explica por el hecho de que como la utilizacin anual es fija, si se piden
cantidades mayores cantidades, hay menos pedidos y en consecuencia se
 incurren en menos costos.
2. Los Costos de mantenimiento de inventario estn directamente relacionados con
los montos de pedido.
3. La funcin de Costo total tiene forma de U, lo cual significa que existe un valor
mnimo de funcin.
4. La lnea de costo total representa la suma de los costos de pedido y costos de
mantenimiento de inventario para cada monto de pedido.
5. La funcin total de costo es de muy poca pendiente, lo cual indica que el costo
total es relativamente indiferente a pequeas desviaciones que se apartan de la
CEP.

MTODO MATEMTICO:
Como se expres anteriormente la cantidad econmica de pedido es aquella que minimiza la
funcin de costo total, matemticamente este costo mnimo total se presenta cuando el costo
de pedido y el costo de mantenimiento son iguales. La frmula para calcular la CEP es:

Donde:

R = Cantidad de unidades requeridas por periodo.

S = Costo de pedido.

C = Costo de mantenimiento de inventario por unidad de periodo.

 CONCLUSIONES
Del siguiente trabajo se puede concluir que es posible indicar que todos estos mtodos para el
anlisis financiero son necesarios para tener un panorama diferente de la empresa y sirven de
base para la toma de decisiones. La Administracin Financiera se centra en dos aspectos
importantes de los recursos financieros como lo son la rentabilidad y la liquidez, teniendo en
cuenta el aspecto como los principios financieros. Establece objetivos que son esenciales para
el xito de una empresa, stos establecen un curso a seguir y sirven como fuente de motivacin
para todos los miembros de la empresa.
 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
http://www.zonaeconomica.com/analisis-financiero/cuentas-cobrar

http://www.gestiondeoperaciones.net/inventarios/cantidad-economica-de-pedido-eoq-
con-winqsb/

Snchez, I. (2006). Razones o ndices Financieros. Recuperado

de:http://www.inosanchez.com/files/mda/fpenf/i_02_indices_financieros_w.pdf

Universidad de Antioquia (2009). Administracin del capital de trabajo. Recuperado de:

http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102022/Bibliografia/9_administracion_del_capita
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Vlez Pareja, I (1998). La creacin de valor y su medida. Una mirada crtica al EVA.
Recuperado de https://www.google.com.co/webhp?sourceid=chrome-
instant&ion=1&espv=2&ie=UTF-
8#q=creaci%C3%B3n%20de%20valor%20mediante%20inversiones%20de%20capital

http://www.mitecnologico.com/Main/FuncionesAdministracionFinanciera