MARGARITA VALLE LEN

AGOSTO DICIEMBRE 2011

 VERTICALES. UN EJERCICIO
PORCIENTOS INTEGRALES
RAZONES SIMPLES
HORIZONTALES. COMPARATIVO DE VARIOS
EJERCICIOS
AUMENTOS Y DISMINUCIONES
TENDENCIAS
GRFICOS
 Compaa El Chance S.A. DE C.V.

Estado de situacin financiera

DIC PORCIENTOS DIC PORCIENTOS

2006 INTEGRALES 2007 INTEGRALES

ACTIVO

Caja y bancos 50,000.00 20,096.00

Clientes 35,000.00 120,000.00

Subtotal 85,000.00 140,096.00

Inventarios 130,000.00 140,000.00

Suma el Circulante 215,000.00 280,096.00

Terreno 80,000.00 160,000.00

Edificio 300,000.00 300,000.00

Depreciacin acumulada de edificio - 15,000.00 - 16,250.00

Mobiliario y Equipo 200,000.00 200,000.00

Depreciacin Acumulada de mob y eq. - 50,000.00 - 54,167.00

Equipo de transporte 200,000.00 200,000.00

Depreciacin acumulada de eq. de transp - 50,000.00 - 54,167.00

Suma fijo 665,000.00 735,416.00

SUMA ACTIVO 880,000.00 1,015,512.00

 Compaa El Chance S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

AO

2007

Ventas 836,000.00 100.00%

menos:

Costo de Ventas 585,200.00 70.00%

Utilidad Bruta 250,800.00 30.00%

menos:

Gastos de Venta 83,600.00 10.00%

Gastos de Administracin 83,600.00 10.00%

Depreciacin 9,584.00 1.15%

Total de gastos de operacin 176,784.00 21.15%

Utilidad en Operacin 74,016.00 8.85%

menos

ISR Y PTU 18,504.00 2.21%

Utilidad Neta 55,512.00 6.64%

PASIVO

A corto plazo

Proveedores 190,000.00 21.59% 190,000.00 18.71%

A largo plazo

Acreedores hipotecarios - 80,000.00 7.88%

SUMA PASIVO 190,000.00 21.59% 270,000.00 26.59%

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 600,000.00 68.18% 600,000.00 59.08%

Reserva Legal - 4,500.00 0.44%

Resultados ejercicios anteriores - 85,500.00 8.42%

Resultado del ejercicio 90,000.00 10.23% 55,512.00 5.47%

SUMA CAPITAL CONTABLE 690,000.00 78.41% 745,512.00 73.41%

Suma Pasivo+Capital 880,000.00 100.00% 1,015,512.00 100.00%

 Anlisis de Razones financieras

Razones de liquidez

Razones de administracin de activos.

Razones de administracin de
deudas.

Razones de rentabilidad.

Razones de valor de mercado

Razones de liquidez
Razn circulante
Activos circulantes
pasivo circulante

Razn rpida o prueba cida

(Activos circulantes inventarios)
pasivos circulantes
Razones de administracin de activos.
Rotacin de inventarios
Costo de ventas/inventarios.

Das de ventas pendientes de cobro.

Cuentas por cobrar/promedio de ventas por da

Rotacin de activos fijos.

Ventas/activos fijos netos.

Rotacin de activos totales.

Ventas/activos totales.
Razones de administracin de deudas.
Razn de endeudamiento
Deudas totales / activos totales.

Razn de rotacin del inters ganado

UAII/cargos por intereses.

Cobertura de cargos fijos.

UAII + pagos de arrendamiento
Cargos por intereses+pagos de
arrendamiento+(Pagos al fondo de
amortizacin/(1-tasa fiscal))
Razones de valor de mercado.
Razn precio/utilidad
Precio de mercado
Utilidad por accin (UDAC/#acc. comunes en circ)
Razn valor de mercado/valor en libros.
Precio de mercado por accin
Valor en libros por accin (CCC/#acc.com en circ.)
 LIQUIDEZ

APALANCAMIENTO

ACTIVIDAD

RENTABILIDAD
 SISTEMA DE ANLISIS DUPONT

RENDIMIENTO DE CAPITAL
R.C.

RENDIMIENTO DE LOS MULTIPLICADOR DE

ACTIVOS TOTALES APALANCAMIENTO
RAT FINANCIERO
MULTIPLICADO POR MAF

MARGEN NETO ROTACIN ACTIVOS TOTALES CAPITAL

DE DE = TOTAL PASIVO CONTABLE
UTILIDADES ACTIVOS TOTALES + CAPITAL CONTABLE
MULTIPLICADO POR DIVIDIDO ENTRE

UTILIDAD ENTRE: VENTAS ACTIVOS PASIVOS CAPITAL

DESPUS VENTAS ENTRE TOTALES TOTALES CONTABLE
DE IMPUESTOS MS

VENTAS COSTO DE GASTOS GASTOS POR IMPUESTOS ACTIVOS ACTIVOS PASIVO PASIVO
MENOS: VENTAS DE INTERESES CIRCULANTES FIJOS A CORTO A
MENOS: OPERACIN MENOS: MS NETOS PLAZO LARGO PLAZO
MENOS: MS:
.- Mtodo de anlisis DuPont.- Que consiste en combinar el balance
general y el estado de resultados en dos medidas condensadas de
rentabilidad: el rendimiento de la inversin (RI) y el rendimiento del
capital.(RC).
RI= Margen neto de utilidad X Rotacin de activos totales

RC= RI X Multiplicador de apalancamiento financiero

Margen neto de utilidad = Utilidades Netas despus de Imptos

Ventas

Rotacin de activos totales = Ventas

Activos totales

Multiplicador de apalancamiento = Activos totales

financiero Capital Contable
Utilidad Neta despus imptos X Ventas X Activos totales
Ventas Activos Totales Capital contable

= Utilidades netas despus de impuestos

Capital contable.
El uso del multiplicador del capital para convertir el
rendimiento de la inversin en rendimiento del capital
refleja el impacto del apalancamiento sobre el
rendimiento de los propietarios.

La principal ventaja de este mtodo es que

permite a la empresa dividir su rendimiento de capital
dentro de un elemento de utilidades por ventas
(margen neto de utilidad), otro de eficiencia en el uso
de sus activos ( rotacin de activos totales) y otro de
uso de apalancamiento (multiplicador del capital)
 CASO
PRCTICO