ESCUELA SUPERIOR POLITCNICA DE CHIMBORAZO

FACULTAD DE ADMINISTRACIN DE EMPRESAS

ESCUELA DE INGENIERA EN GESTIN DE
TRANSPORTE
INTEGRANTES:

REINOSO FIALLOS HENRY HORACIO

CODIGO:

411

SEMESTRE:

SEPTIMO 2

ASIGNATURA:

FINANZAS CORPORATIVAS

TEMA:

MERCADO DE VALORES

DOCENTE:

ING. RAMIRO MARTINEZ

PERIODO ACADMICO:

OCTUBRE 2017 MARZO 2018

RIOBAMBA ECUADOR

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INTRODUCCION

Un mercado de valores, es una organizacin privada que brinda las facilidades necesarias para
que sus miembros, atendiendo los mandatos de sus clientes, introduzcan rdenes y realicen
negociaciones de compra y venta de valores, tales como acciones de sociedades o compaas
annimas, bonos pblicos y privados, certificados, ttulos de participacin y una amplia variedad
de instrumentos de inversin. Despus del Forex, a nivel mundial, el mercado de valores es el
ms grande. (Ver historia de los mercados de valores).

La negociacin de los valores en los mercados de valores, se hace tomando como base unos
precios conocidos y fijados en tiempo real, en un entorno seguro para la actividad de los
inversionistas, donde el mecanismo de las transacciones est totalmente regulado, lo que
garantiza la legalidad y seguridad.

Los participantes en la operacin de las bolsas de valores son a nivel bsico, los demandantes
de capital (empresas, organismos pblicos o privados y otras entidades, los oferentes de capital
(ahorradores, inversionistas) y los intermediarios (corredores, ECN, etc.)

OBJETIVOS GENERALES

Es ayudar en cierta medida al movimiento de capitales contribuyendo as a la estabilidad

monetario y sobre todo a la financiera. El uso de unos mercados de valores democrticamente
definidos ayuda al desarrollo de polticas monetarias ms activas y seguras.

OBJETIVOS ESPECFICOS

Conocer las caractersticas de los mercados de valores.

Identificar las ventajas y desventajas de los mercados de valores.
Establecer el alcance del Mercado de Valores.

CARACTERSTICAS DEL MERCADO DE VALORES

* Rentabilidad: siempre que se invierte en Bolsa se pretende obtener un rendimiento y este se

puede obtener de dos maneras: la primera es con el cobro de dividendos y la segunda con la
diferencia entre el precio de venta y el de compra de los ttulos, es decir, la plusvala o minusvala
obtenida.

* Seguridad: la Bolsa como ya sabemos es un mercado de renta variable, es decir, los valores
van cambiando de valor tanto a la alza como a la baja y todo ello conlleva un riesgo. Este riesgo
podramos hacerlo menor si mantenemos nuestros ttulos a lo largo del tiempo, la probabilidad
de que se trate de una inversin rentable y segura ser mayor.

* Liquidez: facilidad que ofrece este tipo de inversiones de comprar y vender rpidamente

Finanzas Corporativas | 2
 SUPERINTENDENCIA DE BANCOS

CARACTERSTICAS

Es un organismo tcnico, con autonoma administrativa, econmica y financiera,

Objetivo principal es vigilar y controlar con transparencia y eficacia a las instituciones
del sistema financiero, de seguro privado y de seguridad social
Busca contribuir a la profundizacin del mercado a travs del acceso de los usuarios a
los servicios financieros, como aporte al desarrollo econmico y social del pas.

EJEMPLO

Superintendencia de Bancos del ecuador.- Supervisa y controla las

actividades que ejercen las entidades financieras y de seguridad social,
pblicas y privadas, con el propsito de proteger los intereses de la
ciudadana y fortalecer los sistemas controlados".
Superintendencia de Bancos de Panam.- Vigila y controla con transparencia
y eficacia a las instituciones del sistema financiero, de seguro privado y de
seguridad social, a fin de que las actividades econmicas y los servicios que
prestan se sujeten a la ley y atiendan al inters general

INSTITUCIONES FINANCIERAS

PUBLICAS

CARACTERSTICAS

Son las instituciones que ofrecen sus productos y servicios al mercado

Son de propiedad del estado al igual que su administracin.

PRIVADAS

CARACTERSTICAS

Son aquellas donde los inversionistas a travs del inters generando de los prstamos
e inversiones multiplican su capital.
Las instituciones financieras tienen como norma tener sus tasas de inters del 3% en
relacin a la inflacin.

EJEMPLOS

Banco de Guayaquil (Institucin financiera privada).- Es una institucin

financiera de banca universal con base en la ciudad

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 de Guayaquil, Ecuador. Esta institucin inici actividades el 20 de diciembre de 1923,
bajo la denominacin de Sociedad Annima Banco Italiano
Corporacin financiera nacional ((Institucin financiera pblica).-
Impulsa el desarrollo de los sectores productivos y estratgicos del
Ecuador, a travs de mltiples servicios financieros y no financieros
alineados a las polticas pblicas.
Banecuador.- Brindar productos y servicios nancieros innovadores,
ecaces y sostenibles social y nancieramente, aportando en la
inclusin y mejora de la calidad de vida de los pequeos y medianos
productores urbano y rurales, fortaleciendo la asociatividad.

INSTITUCIONES DE SERVICIOS FINANCIEROS

CARACTERSTICAS

Corresponde a una actividad comercial, prestadora de servicios de intermediacin

relacionados al mbito de la generacin de valor a travs del dinero.
Son meros intermediarios ya que se ubican entre las distintas partes intervinientes

EJEMPLOS

BANCO CENTRAL.- Establece, controla y aplica las polticas monetaria,

financiera, crediticia y cambiaria del estado, as como la emisin de la
moneda. No concede crditos a las instituciones del estado ni adquiere
bonos u otros instrumentos financieros emitidos por ellas salvo que se
haya declarado estado de emergencia
BANCO NACIONAL DE FOMENTO.-El Banco tiene por objeto principal el
desarrollo intensivo de la economa, cuyo efecto promueve y financia
programas generales y proyectos especficos de fomento de la
agricultura, la ganadera, la silvicultura, la industria y el comercio de
materias y productos originarios del pas.
Cooperativa de Ahorro y crdito Riobamba Ltda.- Brinda servicios
financieros, econmicos y sociales a los cooperados de las provincias de
Chimborazo, Pichincha y Azuay, sustentando su crecimiento en
la confianza de ms de 100 mil familias asociadas, que con sus pequeos
y medianos ahorros, se constituyen su mayor fortaleza econmica
financiera.

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 INSTITUCIONES DE SERVICIOS AUXILIARES

CARACTERSTICAS

Fomento a las exportaciones e inmobiliarias propietarias de bienes destinados

exclusivamente a uso de oficinas de una sociedad controladora o institucin financiera.
Se encuentra sometida al cumplimiento de las normas de la Ley de Mercado de
Valores.
Su control y supervisin ser ejercido exclusivamente por la Superintendencia de
Bancos y seguros, en la rbita de su competencia.

EJEMPLOS

Transporte de especies monetarias y de valores

Servicios de cobranza
Cajeros automticos
Servicios de cobranza
Servicios contables y de computacin
Transporte de valores
Fomento de exportaciones e inmobiliarias

SUPERINTENDENCIA DE ECONOMIA POPULAR Y SOLIDARIA

CARACTERSTICAS

La bsqueda del buen vivir y del bien comn.

La prelacin del trabajo sobre el capital y de los intereses colectivos sobre los
individuales.
El comercio justo y consumo tico y responsable.
La equidad de gnero.
El respeto a la identidad cultural.
La responsabilidad social y ambiental, la solidaridad y rendicin de cuentas; y.

EJEMPLOS

Los emprendimientos unipersonales

Los emprendimientos familiares
Los emprendimientos barriales

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 Las micro unidades productivas
Los trabajadores a domicilio
Los comerciantes minoristas

COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRDITO

CARACTERSTICAS

Las cooperativas de ahorro y crdito no autorizadas a captar recursos del pblico, son
entidades asociativas.
Las cooperativas de ahorro y crdito no autorizadas a operar con terceros son
consideradas intermediarios financieros.
La caracterstica de ser socio-depositante, obliga a precisar la distincin entre los
aportes realizados como socios cooperativistas

EJEMPLOS

Cooperativa de ahorro y crdito RIOBAMBA Ltda.

Cooperativa de ahorro y crdito GUARANDA Ltda.
Cooperativa de ahorro y crdito 4 de octubre Ltda.

CAJAS CENTRALES

CARACTERSTICAS

La Caja Central es una institucin financiera de segundo piso que integra

financieramente al sistema cooperativo de ahorro y crdito nacional, en el contexto del
sector financiero popular y solidario.
Facilidades crediticias Nuestras facilidades crediticias son las indicadas para dinamizar
el sistema cooperativo de ahorro y crdito ecuatoriano.
Productos de Inversin Producto de captacin de acuerdo a sus necesidades de
inversin en las mejores condiciones de rendimiento y seguridad.
Somos una Caja Central que provee a las Cooperativas de Ahorro y Crdito socias,
productos financieros especializados y servicios complementarios

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EJEMPLOS

La Caja Central Financoop es una institucin financiera de segundo

piso que integra financieramente al sistema cooperativo de ahorro
y crdito nacional, en el contexto del sector financiero popular y
solidario.
La Caja Central Financoop es una institucin financiera de
segundo piso que integra financieramente al sistema
cooperativo de ahorro y crdito nacional, en el contexto del
sector financiero popular y solidario.

ENTIDADES ASOCIATIVAS Y SOLIDARIAS, CAJAS Y BANCOS COMUNALES Y CAJAS DE AHORRO

CARACTERISTICAS

Son organizaciones que se forman por voluntad de sus socios y con aportes econmicos
que, en calidad de ahorros, sirven para el otorgamiento de crditos a sus miembros,
dentro de los lmites sealados por la Superintendencia de conformidad con lo
dispuesto en la presente Ley.
Tambin se consideran como parte de estas entidades, aquellas organizaciones de
similar naturaleza y actividad econmica, cuya existencia haya sido reconocida por otras
instituciones del Estado.
Tendrn su propia estructura de gobierno, administracin, representacin, control
interno y rendicin de cuentas, de acuerdo a sus necesidades y prcticas organizativas.

EJEMPLOS

Grupo Yago
Grupo Fissa
Credit OIKO

CAJAS Y BANCOS COMUNALES

CARACTERISTICAS

Los bancos comunales son organizaciones de crdito y ahorro formado por grupos de
entre 10 y 50 miembros.
Ofrecen una garanta mutual similar a la de los grupos solidarios.

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 Los crditos se conceden para capital trabajo, es decir, su objetivo final es generar
autoempleo.
Tratan de alcanzar la autosuficiencia financiera y establecen los tipos de inters en
funcin de esta premisa.
Esta especialmente destinado a las mujeres y al medio rural, por ser la poblacin ms
pobre y vulnerable.
El nmero de miembros que forman un banco comunal oscila entre los 10 y los 50
miembros.
Trata de favorecer el desarrollo de las organizaciones locales y regionales.

EJEMPLOS

Unefon
Conacyt

CAJAS DE AHORRO

CARACTERISTICAS

Las Cajas de Ahorro pueden ser entidades crediticias parecidas a los Bancos pero con un
particular rgimen legal, nacidas para fomentar el ahorro, con fines especialmente
sociales y no especulativos; o pueden ser un modo de operar dentro de Bancos, para
depositar dinero.
La Caja de Ahorro es una alternativa que ofrecen las instituciones bancarias para
depositar dinero o cheques, manteniendo la disponibilidad del mismo, ya que pueden
efectuarse un determinado nmero de extracciones por mes (en general cinco)
recibiendo un inters mensual muy escaso y pagando por el servicio.
En general los intereses, que se acreditan mensualmente, no compensan el costo de
mantenimiento de la cuenta.

EJEMPLOS

Caja de Ahorro La Unin

Caja de Ahorro 20 de enero,
ConQuito

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 BANCO CENTRAL

CARACTERISTICAS

El Banco cumple funciones que han estado claramente definidas por la ley que ninguna
otra institucin cumple en el pas. La participacin del Banco Central del Ecuador, en la
vida de las personas y los sectores productivos, es totalmente palpable al facilitar que
las actividades econmicas puedan realizarse con normalidad.
Posibilita que las personas dispongan de billetes y monedas en la cantidad, calidad y en
las denominaciones necesarias.
Facilita los pagos y cobros que todas las personas realizan en efectivo, o a travs del
sistema financiero privado.

EJEMPLOS

Banco Central de Chile

Banco Central del Ecuador
Banco Central de Brasil

SUPERINTENDENCIA DE COMPAAS VALORES Y SEGUROS

CARACTERISTICAS

La Superintendencia de Compaas es el organismo tcnico, con autonoma

administrativa y econmica, que vigila y controla la organizacin, actividades,
funcionamiento, disolucin y liquidacin de las compaas y otras entidades en las
circunstancias y condiciones establecidas por la Ley.
Somos una institucin que controla, vigila y promueve el mercado de valores, el sector
societario y de seguros, mediante sistemas de regulacin y servicios
Supervisar en forma regular y permanente las actividades de las entidades controladas
(aseguradoras, reaseguradoras, peritos, asesores productores de seguros, e
intermediarios de reaseguros), mediante auditoras

EJEMPLOS

Superintendencia de compaas valores y seguros

Superintendencia de bancos y seguros

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 BOLSAS DE VALORES

CARACTERSTICAS

Canalizan el ahorro hacia la inversin, contribuyendo as al proceso de desarrollo

econmico.
Ponen en contacto a las empresas y entidades del Estado necesitadas de recursos de
inversin con los ahorristas.
Confieren liquidez a la inversin, de manera que los tenedores de ttulos pueden

EJEMPLOS

Bolsa De Valores
Mercado Oficial De Futuros Y Opciones Financieras En
Espaa.
Bolsas Agrcolas

CASAS DE VALORES /BANCAS DE INVERSION

CARACTERSTICAS

Sector bancario destinado a la obtencin de fondos para realizar una inversin a medio
y largo plazo.
Tiene como objeto principal la negociacin con grandes empresas y sectores
estratgicos en busca de una rentabilidad para sus clientes y accionistas.
Han creado sus propios productos de inversin, colocando stos a travs de los
mercados financieros

EJEMPLOS

Bank of America
Barclays
Cathedral Investment Bank

CALIFICADORAS DE RIESGO

CARACTERSTICAS

Un objeto es bsicamente clasificar los valores de oferta pblica.

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 Para los inversionistas, es un medio que facilita la bsqueda y evaluacin de alternativas
de inversin, porque dada una escala de riesgo definida
Los emisores e inversionistas pueden realizar de una forma ms eficiente la fijacin de
precios de los valores ofrecidos en los mercados.

EJEMPLOS

Fitch S.A.
Zumma Ratings
Pacific Credit Ratings

ADMINISTRADORES DE FONDOS Y FIDEICOMISOS

CARACTERISTICAS

La administracin de los fondos y fideicomisos es ejercida por sociedades annimas

especiales, cuyo objeto exclusivo es la administracin. Por dicha administracin pueden
percibir una comisin, que se deducir de dichos fondos.
Estas sociedades pueden incluir dentro de su objeto la administracin de los fondos de
inversin de capital extranjero regulados por la Ley N 18.657. Adems, pueden realizar
las actividades complementarias que les autorice la Superintendencia.
Transcurrido un ao contado desde su autorizacin de existencia, la sociedad debe
mantener permanentemente la administracin y Los bienes fideicomitidos no son
embargables por obligaciones del fideicomitente, del fiduciario o del beneficiario.

EJEMPLOS

Es una Administradora de Fondos de ProVida AFP de Chile,

que a su vez pertenece a MetLife proveedor lder global de
seguros, rentas y programas de beneficios para trabajadores
con presencia en ms de 47 pases.
Administradora de Fondos y Fideicomisos y Analytica
Advisors, forman un grupo de empresas que ofrecen
servicios financieros de alto nivel de especializacin.
Analytica Investments ha conformado un equipo de
profesionales con amplia experiencia en finanzas
corporativas, fusiones y adquisiciones
Una organizacin global con ms de 800 colaboradores en
todo el mundo, capaz de ofrecer a sus clientes una gama
completa de servicios legales, fiduciarios y financieros.

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 DEPSITOS CENTRALIZADOS DE VALORES

CARACTERISTICAS

El servicio se circunscribe a valores emitidos por el Banco o inversiones forzosas. No se

extiende a otras instituciones pblicas o estatales.
Son entidades que reciben valores inscritos en el registro nacional de valores e
intermediarios, (cdt, tes, acciones, ect) computarizado de alta tecnologa y seguridad,
administrarlos mitigando el riesgo de su manejo fsico en transferencias, registros,
ejercicio de derechos patrimoniales.
Brindan a las entidades el servicio de depsito centralizado local o extranjeros de
carteras individuales

EJEMPLOS

DECEVALE es una Sociedad Annima autorizada y controlada por la

Superintendencia de Compaas a travs de la Intendencia de
Mercado de Valores. El nico depsito centralizado de
compensacin y liquidacin de valores a nivel nacional, autorizado
por la Ley del Mercado de Valores del Ecuador.
Es una Sociedad Annima constituida de acuerdo a la Ley 18.876,
su reglamento y a las instrucciones impartidas por la
Superintendencia de Valores y Seguros (SVS). El DCV est facultado
para recibir en depsito valores de oferta pblica, valores emitidos
por los bancos o por el Banco Central de Chile y los emitidos o
garantizados por el Estado.
Es una institucin encargada de la custodia, administracin,
compensacin y liquidacin de valores en depsito de ttulos
valores de contenido crediticio, de participacin, representativos
de mercancas e instrumentos financieros que se encuentren
inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores

COMPAIAS DE SEGUROS Y REASEGUROS

CARACTERISTICAS

Cuando se firme un contrato ha de ser consensuado, es decir que las dos partes han de
estar de acuerdo, tanto el asegurador como el asegurado deben conocer las
caractersticas y condiciones del contrato que se firma o se va a firmar.
Las entidades de seguros pueden operar en uno o en mltiples ramos (accidentes,
automvil, incendios, responsabilidad civil, etc.), pero siempre con la autorizacin
necesaria del organismo regulador.

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 Las entidades aseguradoras pueden ser de varios tipos en funcin de su constitucin
jurdica: sociedades annimas, mutuas, cooperativas y mutualidades de previsin social.
Estas formas sociales son las legalmente reconocidas en Espaa para ejercer la actividad
aseguradora.

EJEMPLOS

Es una Sociedad Mediadora de seguros del Espacio Econmico

Europeo (UK), inscrita en el Registro de Sociedades de Inglaterra y
Gales bajo el nmero 07022813, con domicilio social en
FriaryHouse, Greyfriars Road, Cardiff CF10 3AE. RASTREATOR.
COM LIMITED est autorizada y regulada por la Financial Conduct
Authority
Direct Seguros es una aseguradora espaola de autos y motos
creada en 1997, perteneciente al grupo multinacional AXA. Cerr
2015 con una cartera de ms de 500.000 plizas y su modelo de
negocio est centrado en la venta directa de seguros,
fundamentalmente a travs de Internet y el telfono
ASISA es una compaa de seguros lder en asistencia sanitaria en
Espaa propiedad de la cooperativa de mdicos Lavinia, de capital
ntegramente espaol y mbito nacional.

BIBLIOGRAFIA

Gleen D. Westley y Brain Branch, Dinero seguro: Desarrollo de cooperativas de

ahorro y crdito eficaces en Amrica Latina, Banco Interamericano de Desarrollo,
Washington, Estados Unidos, 2000.
Geetha Nagarajan y Richard L. Meyer, Finanzas Rurales: Avances Recientes y
Lecciones Emergentes, Debates y Oportunidades. Versin traducida y
reformateada del Documento de Trabajo N(AEDE-WP-0041-05), del
Departamento de Agricultura, Medio Ambiente y Economa del Desarrollo, de The
Ohio State University (Columbus, Ohio, USA), 2005.

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