Colegio de Contadores

Pblicos de Lima

Direccin de Investigacin y
Normas Contables
Filial Norte Chico - Huacho
Normas Internacionales de
Informacin Financiera

Seminario

Material de Entrenamiento
CPC Justo Ernesto Manrique Aragn
Julio 03, 2004
Hoy trataremos sobre:
{ Las Estructuras de Informacin Financiera
{ NIC 15: Informacin que refleja los
efectos de los precios cambiantes
{ NIC 21: Efectos de las Variaciones en los
tipos de cambio en moneda extranjera
{ NIC 29: Presentacin de la Informacin
Financiera en Ambientes de Economa
Hiper-inflacionaria
Estructuras de Informacin
Financiera
(Breves comentarios relacionados con la NIC 1)

{ Situacin Financiera
{ Gestin Financiera

{ Uso de razones financieras

Estructuras de Informacin Financiera
incluidas en el Balance General

{ Estructura de Capital { Los activos totales son

presentados en orden de
liquidez y expresan el
monto total de dinero
invertido en el negocio.

{ Estructura de { Los pasivos totales

Financiamiento presentados en orden de
exigibilidad ms el
Patrimonio neto
muestran la relacin de
los capitales propios y
capitales ajenos que han
permitido financiar la
estructura de capital.

{ Posicin de Capital de { El Activo Corriente

Trabajo menos el Pasivo
Corriente indican la
capacidad de la empresa
para hacer frente a sus
obligaciones inmediatas
Estructuras de Informacin Financiera
Incluidas en el Estado de Ganancias y
Prdidas

{ Grado de Apalancamiento Operativo

z Es un nivel de anlisis que incluye el anlisis de punto de
equilibrio y se ocupa de la relacin existente entre las
ventas y cada uno de los principales componentes del
costo de operacin.
z Mide la capacidad del margen de contribucin para cubrir
los costos fijos y generar utilidades por encima de ste.
z La palanca operacional maximiza las utilidades de una
empresa cuando sta opera por encima de su punto de
equilibrio y multiplica las prdidas cuando opera por
debajo de dicho punto.
{ Grado de Apalancamiento Financiero
z Bien usado, constituye un multiplicador de los recursos de
la empresa al convertir su rentabilidad econmica en
rentabilidad financiera, incrementando el resultado de sus
operaciones.
z Si una empresa obtiene un prstamo a determinada tasa
de inters e invierte ese dinero a una tasa de rentabilidad
econmica superior a la tasa de inters, obtiene una
utilidad sobre fondos que no le pertenecen.
 La Espiral de Crecimiento Sostenible

Crecimiento Interno Crecimiento Externo

Inversin de los Emisin de

Accionistas Acciones
Capital de
Trabajo:
Caja, Cuentas por Financiamiento
Cobrar, Externo
Existencias Capacidad
Ventas de
Inversin
Adquisiciones y
Fusiones
Activos Fijos
Crecimiento de
las Ventas
Crecimiento
del Activo

Productos y
Acciones de
Mercados
Refuerzo
Existentes
Productos y
Acciones de
Mercados
Redespliegue
Nuevos
El Uso de Razones Financieras

{ Ponderan los resultados de una

empresa al expresar en
trminos relativos los
resultados de la misma.
{ Permiten la comparacin de los
resultados de una empresa con
su entorno y con la generalidad
de la industria.
Razones de Rentabilidad

{ Permiten evaluar la capacidad

de una empresa para obtener
rendimientos adecuados sobre
su capacidad de ventas
(ventas), su capacidad de
inversin (activos totales) y su
capacidad financiera (niveles de
endeudamiento y capitales
invertidos en la misma).
 El Modelo de Anlisis Du Pont
Arquitectura de la Rentabilidad Econmica

Ingresos
Costos de
Utilidad Neta Produccin
Menos
(NI) Ms
Costos de
Egresos Distribucin
Ms

Rentabilidad Gastos de
sobre Ventas Dividido entre Administracin
(ROS)

Precio de
Rentabilidad Ventas
Econmica Multiplicado Multiplicado por
por Ventas
(ROA)
Volumen de
Ventas
Efectivo
Ms
Tasa de
Cuentas por
Rotacin del Dividido entre
Activo (AR) Cobrar
Ms
Capital de
Inventarios
Trabajo
Ms
Total de
Activos Ms Otros Activos
Corrientes
Menos
Activo Fijo
Pasivo
Corriente
El Modelo Du Pont
{ Permite al analista concentrarse en el rendimiento de todos
los activos y los resultados de explotacin, prescindiendo del
financiamiento.
{ Mide la intensidad con que cada uno de los componentes del
activo es utilizado en la operacin, comparando cada rubro
contra las ventas netas.
{ El fin estratgico de una empresa es rentabilizar el capital
invertido. Si no se logra un resultado satisfactorio a largo
plazo, se debe corregir esta deficiencia o reconvertirse en una
actividad ms favorable.
El Modelo de Anlisis Du Pont
Arquitectura de la Rentabilidad Econmica

Ingresos
Costos de
Utilidad Neta Produccin
Menos
(NI) Ms
Costos de
Egresos Distribucin
Ms

Rentabilidad Gastos de
sobre Ventas Dividido entre Administracin
(ROS)

Precio de
Rentabilidad Ventas
Econmica Multiplicado Multiplicado por
por Ventas
(ROA)
Volumen de
Ventas
Efectivo
Ms
Tasa de
Cuentas por
Rotacin del Dividido entre
Activo (AR) Cobrar
Ms
Capital de
Inventarios
Trabajo
Ms
Total de
Activos Ms Otros Activos
Corrientes
Menos
Activo Fijo
Pasivo
Corriente
 NIC 15

Informacin que refleja los

efectos de los precios
cambiantes
NIC 15:
Informacin que refleja los efectos de los
precios cambiantes

{ Alcance
{ Marco Terico
{ Tratamiento de los Precios
Cambiantes
z Mtodo del Poder Adquisitivo General
z Mtodo del Costo Corriente
{ Revelaciones
{ Vigencia
NIC 15:
Alcance
{ Debe ser aplicada para reflejar los efectos de los
precios cambiantes en las mediciones empleadas
para determinar los resultados de las operaciones
y la situacin financiera de la empresa.
{ Reemplaza a la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 6 Tratamiento Contable de los
Precios Cambiantes.
{ Se aplica a empresas que por el nivel de sus
ingresos, utilidades, activos o nmero de
empleados juegan un papel importante en el
ambiente econmico en que operan.
{ Cuando se presentan estados financieros tanto de
la compaa principal como consolidados, la
informacin requerida por esta Norma debe
presentarse solamente sobre la base de la
informacin consolidada.
NIC 15:
Marco Terico
{ Los precios cambian como consecuencia de
diferentes factores econmicos y sociales,
especficos o generales.
z Factores especficos: cambios en la oferta y/o la
demanda, as como cambios tecnolgicos, pueden dar
lugar a que los precios individuales aumenten o
disminuyan significativa e independientemente uno de
otro.
z Factores generales: pueden dar lugar a un cambio en
el nivel general de precios y, por consiguiente, en el
poder adquisitivo general de la moneda.
{ Los estados financieros (Excepto en economas
hiperinflacionarias) se preparan sobre la base del
costo histrico, sin considerar los cambios en el nivel
general de precios, ni los cambios en los precios
especficos de los activos que tiene la empresa,
salvo en la medida en que se hubiera revaluado los
inmuebles, maquinaria y equipo, o en que se
hubiera reducido las existencias u otros activos
corrientes a su valor neto realizable.
NIC 15:
Marco Terico
{ La informacin requerida por esta Norma
tiene por objeto informar a los usuarios
de los estados financieros de una
empresa sobre los efectos de los precios
cambiantes en los resultados de sus
operaciones.
{ Sin embargo, sea que se preparen bajo el
mtodo de los costos histricos o por un
mtodo que refleje los efectos de los
precios cambiantes, no se pretende que
los estados financieros sealen en forma
directa el valor de la empresa en su
conjunto.
NIC 15:
Tratamiento de los Precios Cambiantes

{ Las empresas a las cuales se aplica esta Norma

deben presentar informacin que revela las
partidas mencionadas en los prrafos del 21 al 23
(ver revelaciones), utilizando un mtodo contable
que refleje los efectos de los cambiantes.

{ Existen diferentes formas de preparar informacin

financiera que responda a los efectos de los
precios cambiantes.
z Presentar la informacin financiera desde el punto
de vista del poder adquisitivo general.
z Mostrar la informacin a costos corrientes, en lugar
de costos histricos, reconociendo los cambios en
los precios especficos de los activos.
z Existe una tercera forma que combina las
caractersticas de ambos mtodos.
NIC 15:
Tratamiento de los Precios Cambiantes
Mtodo del Poder Adquisitivo General

{ Implica la reexpresin de todas o algunas de las partidas

de los estados financieros para reflejar los cambios en el
nivel general de precios.
{ Se ha hecho hincapi en que las reexpresiones basadas
en el poder adquisitivo general modifican la unidad de
contabilizacin pero no cambian las bases
fundamentales de medicin.
{ El resultado normalmente refleja las bases
fundamentales de la medicin.
{ El resultado, normalmente refleja los efectos utilizando
un ndice apropiado, de los cambios en el nivel general
de precios sobre:
z La depreciacin.
z El costo de las mercaderas vendidas y las partidas
monetarias
{ Se presenta la informacin despus de determinar que el
poder adquisitivo general del patrimonio de los
accionistas de la empresa se mantiene.
NIC 15:
Tratamiento de los Precios Cambiantes
Mtodo del Costo Corriente

{ Por lo general utiliza como base de medicin el costo

de reposicin.
{ Sin embargo, si el costo de reposicin es mayor que el
valor neto realizable y que el valor presente, se usa
como base de medicin el valor neto realizable o el
valor presente, el que resulte mayor.
{ El costo de reposicin de un activo especfico se
determina segn el costo corriente de adquisicin de
un activo similar, nuevo o usado, o de la capacidad
productiva o potencial de servicio equivalentes.
{ El valor neto realizable usualmente representa el precio
de venta corriente neto del activo.
{ El valor presente representa una estimacin actual de
los ingresos futuros netos atribuibles al activo,
debidamente descontados a la fecha de la estimacin.
NIC 15:
Tratamiento de los Precios Cambiantes
Mtodo del Costo Corriente

{ Con frecuencia se utilizan ndices de precios especficos

como medio para determinar el costo corriente de los
artculos, sobre todo si no ha habido operaciones
recientes condichos artculos, si no existen listas de
precios o si no resulta prctico utilizar dichas listas.
{ Por lo general, los mtodos del costo corriente
requieren que se reconozcan los efectos en la
depreciacin y en el costo de las mercaderas vendidas,
por las modificaciones en precios especficos para la
empresa.
{ En su mayora, estos mtodos requieren tambin que
se apliquen algunas formas de ajuste, las cuales tiene
en comn el reconocimiento de la accin recproca que
existe entre los precios cambiantes y el financiamiento
de una empresa. Como se comenta en los prrafos 16
y 18, hay diferencias de opinin respecto a la forma
que deben tomar los ajustes.
NIC 15:
Tratamiento de los Precios Cambiantes
Mtodo del Costo Corriente

{ Algunos mtodos de costo corriente requieren que se

efecte un ajuste para reflejar los efectos que tengan
los precios cambiantes en todas las partidas
monetarias netas, incluyendo pasivos a largo plazo, lo
que da origen a una prdida por la posesin de activos
monetarios netos o a una utilidad por tener pasivos
monetarios cuando los precios estn aumentando, o
viceversa.
{ Otros mtodos limitan este ajuste a los activos y
pasivos monetarios incluidos en el capital de trabajo de
la empresa.
{ Ambos tipos de ajuste reconocen que no slo los
activos no monetarios sino tambin las partidas
monetarias son elementos importantes de la capacidad
operativa de la empresa. Un aspecto normal de los
mtodos de costo corriente descritos anteriormente es
que reconocen la utilidad despus de determinar que la
capacidad operativa de la empresa se mantiene.
 NIC 15:
Revelaciones

{ Las partidas que deben presentarse son:

z El monto del ajuste de la depreciacin de inmuebles, maquinaria y
equipo, o el monto ya ajustado;
z El monto del ajuste del costo de ventas o el monto ya ajustado;
z Los ajustes correspondientes a las partidas monetarias, al resultado
del endeudamiento o la participacin patrimonial, cuando dichos
ajustes se hayan considerado para determinar la utilidad de
acuerdo al mtodo adoptado; y
z El efecto global en los resultados, de los ajustes descritos en (a) y
(b) y, en su caso, , as como cualesquier otras partidas que
reflejen los efectos de los precios cambiantes presentados de
acuerdo al mtodo contable adoptado.
{ Cuando se adopte el mtodo del costo corriente, debe revelarse
el costo corriente de inmuebles, maquinaria y equipo y de
existencias.
{ La empresa debe describir los mtodos adoptados para el
cmputo de la informacin anteriormente descrita, incluyendo
la naturaleza de cualquier ndice utilizado.
 NIC 15:
Revelaciones
{ Toda la informacin anterior debe proporcionarse como
informacin complementaria, a no ser que se presente
en los estados financieros bsicos.
{ En la mayora de los pases, dicha informacin se
incluye como informacin adicional a los estados
financieros bsicos y no como parte de los mismos.
{ Esta Norma no se aplica a las polticas contables y de
presentacin de informes que deben ser utilizadas por la
empresa al preparar sus estados financieros bsicos, a
menos que dichos estados financieros sean presentados
sobre una base que refleje de los precios cambiantes.
{ Se recomienda a las empresas que presenten
revelaciones adicionales, y en particular que comenten
la importancia de la informacin en las circunstancias de
la empresa.
{ Por lo general, resulta til revelar los ajustes en las
provisiones para impuestos o en los saldos de la cuenta
de impuestos.
NIC 15:
Vigencia

{ La presente Norma Internacional de

Contabilidad rige para los estados
financieros que cubren los periodos que
comienzan el 1 de Enero de 1983 o
despus de esa fecha.
{ Esta Norma reemplaza a al NIC 6
Respuesta Contable a los Precios
Cambiantes.
 NIC 21

Efectos de las Variaciones en

los tipos de cambio en
moneda extranjera
NIC 21
Efectos de las Variaciones en los tipos de
cambio en moneda extranjera

{ Objetivo
{ Alcance
{ Marco Terico
{ Transacciones en Moneda Extranjera
z Reconocimiento Inicial
z Presentacin de informacin en fechas posteriores a
la del Balance General
z Reconocimiento de las Diferencias de Cambio
{ Tratamiento preferente
{ Tratamiento alternativo
{ Inversin Neta en una empresa extranjera
{ Variaciones en los tipos de cambio en general
{ Revelaciones
{ Vigencia
NIC 21
Objetivo

{ Establece el tratamiento contable del

efecto de las transacciones en moneda
extranjera, as como en las operaciones
extranjeras.
{ Permite reconocer en los estados
financieros el efecto financiero de las
variaciones en los tipos de cambio.
NIC 21
Alcance
{ Es aplicable cuando:
z Se registran transacciones en moneda extranjera.
z Se re-expresan estados financieros de empresas subsidiarias,
afiliadas, asociacin en participacin o sucursal de una empresa
matriz, las mismas que se encuentran incluidas en la consolidacin
de esta ltima.
{ No es aplicable cuando:
z Se trata acerca del registro contable de las operaciones de
cobertura, excepto la clasificacin de las diferencias de cambio
provenientes de un pasivo en moneda extranjera registrado como
cobertura de una inversin neta en una entidad extranjera. (vea NIC
39).
z Se trata sobre los procedimientos de traslacin a moneda extranjera.
z Se trata sobre la presentacin de un estado de flujos de efectivo
proveniente de transacciones en moneda extranjera, ni la re
expresin de los flujos de efectivo de una operacin extranjera.
{ Si una empresa usa una moneda de reporte diferente a la
moneda de curso, la norma exige que se revele la razn para tal
cambio.
NIC 21
Marco Terico
{ Operacin extranjera: Es una subsidiaria, afiliada,
asociacin en participacin o sucursal de la empresa
matriz o principal, cuyas actividades se realizan en
un pas distinto a dicha empresa
{ Entidad extranjera: Es una operacin extranjera
cuyas actividades no son parte integrante de la
matriz.
{ Moneda de reporte: Es la moneda usada en la
presentacin de los estados financieros.
{ Moneda extranjera: Es toda moneda distinta a la
moneda de reporte de una empresa
{ Tipo de Cambio: Es la tasa a la que se intercambia
dos monedas
NIC 21
Marco Terico
{ Diferencia de Cambio: Es la diferencia que resulta de
informar el mismo nmero de unidades de reporte de
una moneda extranjera en la moneda de reporte a
tipos de cambio diferentes.
{ Tipo de Cambio de Cierre: Es la tasa de cambio al
contado, vigente a la fecha del balance general.
{ Inversin neta en una entidad extranjera: Es la
participacin de la empresa informante en los activos
netos de esta entidad.
{ Partidas monetarias: Son dinero, activos y pasivos por
cobrar o por pagaren importes de dinero fijos o
determinables.
{ Valor razonable: Es el monto por el cual un activo
podra intercambiarse, o un pasivo cancelarse, entre
partes bien informadas y dispuestas a participar en una
transaccin de libre competencia.
NIC 21
Transacciones en Moneda Extranjera

{ Reconocimiento Inicial:
z Una transaccin en moneda extranjera debe
registrarse en la moneda que se informa
aplicando al importe en moneda extranjera el
tipo de cambio a la fecha de la transaccin.
{ Presentacin en fechas posteriores a la
del Balance General:
z Las partidas monetarias en moneda extranjera
deben ser reportdas usando el tipo de cambio
de cierre.
z Las partidas no monetarias deben ser
informadas usando el tipo de cambio de la
fecha de transaccin.
NIC 21
Transacciones en Moneda Extranjera
Reconocimiento de las diferencias de cambio:
{ Tratamiento preferente:
z Las diferencias de cambio proveniente de la cancelacin de partidas
monetarias deben reconocerse como ingresos o como gastos en el
perodo en el cual surgen.
z Excepto por lo dispuesto para las inversiones en una entidad
extranjera.
{ Tratamiento alternativo:
z Las diferencias de cambio que surgen directamente de la adquisicin
reciente (compras de los ltimos 12 meses) de un activo facturado en
una moneda extranjera, se incluirn en el costo del bien, siempre que
el valor en libros ajustados no exceda del costo de reposicin y el
monto recuperable de la venta o uso del activo, el que sea menor.
z Lo indicado se aplicar cuando exista una devaluacin o depreciacin
severa de una moneda contra la que no haya medios prcticos de
lograr una proteccin y que afecte a pasivos que no puedan ser
cancelados.
{ Inversin neta en una empresa extranjera:
z Las diferencias de cambio que surjan de una partida monetaria que
forme parte de la inversin de una empresa en una empresa
extranjera forman parte del patrimonio de la empresa.
NIC 21
Variaciones en los tipos de cambio

{ Las ganancias o prdidas sobre las

transacciones en moneda extranjera y las
diferencias de cambio que surgen de la
re-expresin de los estados financieros de
las operaciones extranjeras puede tener
efectos impositivos asociados los que
deben ser registrados de acuerdo con la
NIC 12 Impuesto a la renta
NIC 21
Revelaciones
{ Una empresa debe revelar:
z Las diferencias de cambio incluidas en las ganancias
o prdidas netas del periodo.
z Las diferencias de cambio incluidas en el
patrimonio, clasificndolas como un componente
separado del mismo, presentando una reconciliacin
de dichas diferencias de cambio al inicio y al final
del periodo.
z El importe de las diferencias de cambio del periodo
que se encuentre incluido en el vaor contable de un
activo, de acuerdo con el tratamiento alternativo.
{ Cuando la moneda de reporte es diferente a la
moneda de curso, debe revelarse la razn.
{ Debe revelarse el mtodo seleccionado para el
tratamiento de las diferencias de cambio.
NIC 21
Vigencia

{ Ejercicios
que comenzaron el 1
de enero de 1995
 NIC 29

Presentacin de Informacin
Financiera en Ambientes de
Economa Hiperinflacionaria
NIC 29
Presentacin de Informacin Financiera en
Ambientes de Economa Hiperinflacionaria

{ Alcance
{ Re-expresin de los estados financieros
{ Estados financieros a costos histricos
z Balance general
z Estado de ganancias y prdidas
z Ganancia o prdida en la posicin monetaria
{ Estados financieros a costos corrientes
z Balance general
z Estado de ganancias y prdidas
z Ganancia o prdida en la posicin monetaria
{ Estado de flujos de efectivo
{ Importe comparativos
{ Seleccin y uso del ndice de precios
{ Economas que dejan de ser hiper inflacionarias
{ Revelaciones
NIC 29
Alcance
{ Esta Norma se aplica a los estados financieros
bsicos, incluyendo los estados financieros
consolidados, de cualquier empresa que presente
su informacin en moneda de una economa
hiperinflacionaria.
{ En una economa hiperinflacionaria, la
informacin sobre los resultados operativos y la
posicin financiera en moneda local no es til si
no es re-expresada. El dinero pierde poder
adquisitivo a un tasa tal que la comparacin de
los montos de las transacciones y otros hechos
que han ocurrido en diferentes momentos, an en
el mismo ejercicio contable, es engaosa.
NIC 29
Alcance
{ Es un asunto de criterio establecer cundo ser
necesario re-expresar los estados financieros de
acuerdo a esta norma. La hiperinflacin se manifiesta
por las caractersticas del medio econmico de un pas,
las cuales incluyen lo siguiente sin ser limitadas a ellos:
z La poblacin en general prefiere conservar su patrimonio
en activos no monetarios o en moneda extranjera
relativamente estable. Las cantidades de moneda local que
se posea son inmediatamente invertidas para mantener su
poder adquisitivo.
z La poblacin en general, juzga las cantidades monetarias,
no en trminos de la moneda local, sino en trminos de
una moneda extranjera relativamente estable. Los precios
podran estar siendo cotizados en esa moneda o referidos a
ella;
z Las ventas y adquisiciones al crdito ocurren a precios que
compensan la prdida esperada del poder de compra
durante el perodo de crdito, an si el perodo fuese corto;
z Las tasas de inters, las remuneraciones y los precios
estn ligados a un ndice de precios; y
z La tasa de inflacin acumulada durante tres aos es
prxima al 100 por ciento o excede a este porcentaje.
NIC 29
Re-expresin de los estados financieros

{ Los precios cambian a travs del tiempo como

resultado de varias fuerzas especficas o
generales de carcter poltico, econmico y social.
{ Fuerzas especficas, tales como cambios en la
oferta y demanda y cambios tecnolgicos, podrn
dar lugar a que los precios individuales aumentan
o disminuyen en forma significativa e
independientemente uno de otro.
{ Adems fuerzas generales pueden originar
cambios en el nivel general de los precios y, por
lo tanto, en el poder adquisitivo general de la
moneda.
NIC 29
Otros temas relacionados
{ Estados financieros a costos histricos
z Balance general
z Estado de ganancias y prdidas
z Ganancia o prdida en la posicin monetaria
{ Estados financieros a costos corrientes
z Balance general
z Estado de ganancias y prdidas
z Ganancia o prdida en la posicin monetaria
{ Estado de flujos de efectivo
{ Importe comparativos
{ Seleccin y uso del ndice de precios
{ Economas que dejan de ser hiper
inflacionarias
{ Revelaciones
 Muchas Gracias!

Material de Entrenamiento
CPC Justo Ernesto Manrique Aragn
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