Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
2. NDICE
1. Portada
2. ndice 1
3. Fundamentacin (Introduccin) 2
4. Marco terico 3
5. Descripcin de hechos 26
7. Diagnstico 28
10. Justificacin 46
12. Conclusin 48
1
3. INTRODUCCIN
titulacin era que estuviera directamente relacionado con mi actividad laboral actual. El caso
diferentes posiciones dentro del rea de operaciones en Grupo Bimbo. Actualmente trabajo
en el rea noreste de Estados Unidos. Soy Gerente de Planta en Albany NY. Este caso me
USA.
Durante el desarrollo del caso ser de gran utilidad el poder contactar a personas que
pertenecieron a la divisin de Panificacin de Sara Lee que actualmente trabajan para Bimbo
2
4. MARCO TERICO
operativa. La estrategia corporativa es aquella que est relacionada con el objetivo y alcance
global de la organizacin para satisfacer las expectativas de los propietarios. Conceptos tales
cuatro elementos:
1.1. Tomar las medidas necesarias para ingresar en nuevos negocios. La primera
debe hacer iniciando un nuevo negocio desde la base o adquiriendo una compaa
1.2. Iniciar acciones para mejorar el desempeo combinado de los negocios hacia los
desempeo dbil, pero con potencial y se eliminan los que ya no son atractivos o
3
que no se ajustan a los planes de largo alcance de la visin estratgica de la
administracin de la compaa.
capacidades de las unidades de negocios, todo lo cual puede representar una fuente
de ventaja competitiva.
1.4. Establecer prioridades de inversin y encauzar los recursos corporativos hacia las
Cundo diversificarse?
4
disponibles para utilizar sus recursos, su experiencia y sus capacidades en otros segmentos
del mercado.
Las compaas que se concentrar en un solo negocio pueden resultar exitosas durante
muchas dcadas sin tener que recurrir a la diversificacin. McDonalds, Delta Airlines, Coca
Cola, Dominos Pizza, Apple Computer, Wal-mart, Federal express, Campbell Soup, Xerox,
Polaroid.
La concentracin en una sola lnea de negocios tiene ventajas importantes. Deja en claro
quines somos y que es lo que hacemos. Las energas se dirigen en una trayectoria de
negocios. Se dedican todas las fuerzas a ampliarse hacia mercados geogrficos. Hay
mayores probabilidades de que surjan buenas ideas sobre la forma de optimizar la tecnologa
de produccin. Todos los administradores de la empresa pueden tener contacto directo con
5
el negocio central y un profundo conocimiento de las operaciones de campo. No es
necesario que la diversificacin se convierta en una prioridad estratgica hasta que una
administrativas y estratgicas.
concentrarse en un solo negocio es poner todas las expectativas de una empresa en una sola
industria.
sobre cuando diversificarse se deben hacer caso por caso, sobre la base de la propia
actual, del atractivo de las oportunidades para transferir sus competencias y capacidades a
diversificarse. Con el fin de crear un valor para el accionista, una compaa diversificada
debe ingresar en negocios que, bajo una administracin comn, se puedan desempear
mejor de lo que podran hacerlo como empresas separadas. Tres pruebas para juzgar una
medida de diversificacin.
6
1. La prueba del atractivo. La industria elegida para la diversificacin debe ser lo bastante
atractiva como para producir de una manera uniforme buenas utilidades sobre la
inversin
2. La prueba del costo ingreso. El costo de ingresar en la industria objetivo no debe ser tan
elevado que erosione el potencial de las buenas utilidades. Sin embargo, aqu puede
potencial de ventaja competitiva al nuevo negocio en el que se ingresa o bien este debe
existentes de la compaa, es decir, ajustes que ofrecen oportunidades para reducir los
se debe hacer una eleccin entre hacerlo hacia negocios relacionados o no relacionados, o
alguna combinacin de ambos. Los negocios estn vinculados cuando existen relaciones
competitivamente valiosas entre las actividades de sus cadenas de valor y no lo estn cuando
7
Podemos comprender mejor los aspectos estratgicos a los que se enfrentan los gerentes
conjuntas. El ingreso de nuevos negocios puede asumir cualquiera de las tres formas:
con tiempo para impulsar el negocio desde la base, 2) es probable que las
8
Empresas conjuntas. Resultan tiles para lograr el acceso a un nuevo negocio,
por lo menos en tres tipos de situaciones: 1) es una buena forma de hacer algo
con socios extranjeros en ocasiones son la nica forma de superar las cuotas de
valiosos con los del negocio actual de la compaa. El ajuste estratgico entre los
diferentes negocios existe siempre que sus cadenas de valor son lo bastante similares
capacidades competitivas.
9
Las economas de enfoque surgen de la capacidad de eliminar costos mediante la
relacionada implica hacerlo hacia cualquier industria y negocio que ofrezca una
candidatos para una adquisicin, utilizando criterios tales como: si el negocio puede
una industria con potencial de crecimiento significativo, etc. Las compaas con
especial. Hay tres tipos de negocios que pueden tener este atractivo.
debido a su situacin especial. Hay tres tipos de negocios que pueden tener este
crecimiento pero que no tienen capital necesario para consolidarlos. Las dos
10
administrar de una manera competente varios negocios diferentes y el hecho de no
cualquiera de estas dos formas: La matriz puede cambiar el giro de un negocio como
mltiple es menos traumtico que la empresa liquide una de sus lneas de negocios.
industria mltiple es menos traumtico que la empresa liquide uno de sus lneas de
negocios.
de posicin corporativa se enfocan en esfuerzos para lograr que los negocios de una
compaa diversificada que estn perdiendo dinero vuelvan a ser rentables en vez de
11
deshacerse de ellos. La estrategia de economa corporativa implica una reduccin de
que ciertos negocios sean rentables despus de varios anos frustrantes de intentarlo, o
subsidiarias.
direccin de la compaa
12
Cuando la empresa tiene una oportunidad nica de hacer una adquisicin tan
grande que debe vender varias unidades de negocios existentes para financiar
la nueva adquisicin
atractivos
corporativa.
para una coordinacin estratgica entre los negocios y los pases proporciona una
ruta para obtener una venta competitiva sostenible, que no est abierta para una
puede obtener una ventaja competitiva al diversificarse hacia industrias globales que
economas de enfoque.
13
1.2. Factores cclicos y de temporalidad.
ventas de un producto o servicio que una empresa tiene con respecto a las ventas
2.3 Habilidad para igualar o mejorar los atributos de los productos de los rivales
negocio como para tener un enfoque estratgico claro y solicito a McKinsey ayuda
14
Existen distintas variantes de la Matriz de McKinsey, y cada una suele
ordenar los ejes de diferentes maneras, aunque siempre se trata de una matriz de 9
variable. Cada uno de ellos representa una Unidad Estratgica de Anlisis de todas
las que componen la cartera de negocios. Por un lado el tamao del crculo
representa el tamao del mercado (cuanto mayor sea el mercado, mayor ser el
en ocasiones con flechas que salen de los grficos de tarta, indicando la evolucin
Consulting Group y, casi treinta aos despus de su invencin, sigue siendo una de
.En la matriz se muestra cuatro crculos que representan cuatro UEA distintas.
dicha UEA.
15
FIGURA 1.
Matriz de McKinsey
FIGURA 2.
16
Paso 4 Definir la necesidad de capital a travs de la matriz Boston Consulting La
sencilla matriz con cuatro cuadrantes, cada uno de los cuales propone una estrategia
diferente para una unidad de negocio. Cada cuadrante viene representado entre por
El mtodo utiliza una matriz de 2x2 para agrupar distintos tipos de negocios que una
son:
potenciar al mximo dicha rea de negocio hasta que el mercado se vuelva maduro, y
estrella o en un perro.
17
c) VACA. Bajo crecimiento y alta participacin de mercado. Se trata de un rea de
negocio que servir para generar efectivo necesario para crear nuevas estrellas.
negocios en:
Crecimiento de ventas
Flujo de efectivo 2)
Las razones financieras son indicadores utilizados en el mundo de las finanzas para medir o
capacidad para asumir las diferentes obligaciones a que se haga cargo para poder desarrollar
su objeto social.
Las razones financieras permiten hacer comparativas entre los diferentes periodos contables
18
tiempo y as poder hacer por ejemplo proyecciones a corto, mediano y largo plazo,
simplemente hacer evaluaciones sobre resultados pasados para tomar correctivos si a ello
hubiere lugar.
1. Razones de liquidez
2. Razones de endeudamiento
3. Razones de rentabilidad
4. Razones de cobertura
Razones de liquidez.
Las razones de liquidez permiten identificar el grado o ndice de liquidez con que cuenta le
Razn circulante. Se determina por el cociente resultante de dividir el activo corriente entre
Rotacin de inventarios. Indicador que mide cuanto tiempo le toma a la empresa rotar sus
inventarios. Recordemos que los inventarios son recursos que la empresa tiene
19
Rotacin de cartera. Es el mismo indicador conocido como rotacin de cuentas por cobrar
que busca identificar el tiempo que le toma a la empresa convertir en efectivo las cuentas
Razones de endeudamiento
empresa y su capacidad para asumir sus pasivos. Entre los indicadores que se utilizan
tenemos:
Razn de endeudamiento. Mide la proporcin de los activos que estn financiados por
terceros. Recordemos que los activos de una empresa son financiados o bien por los socios o
bien por terceros (proveedores o acreedores). Se determina dividiendo el pasivo total entre el
activo total.
Razones de rentabilidad.
Con estas razones se pretende medir el nivel o grado de rentabilidad que obtiene la empresa
ya sea con respecto a las ventas, con respecto al monto de los activos de la empresa o
respecto al capital aportado por los socios. Los indicadores ms comunes son los siguientes:
Margen bruto de utilidad. Mide el porcentaje de utilidad logrado por la empresa despus
con cada venta y para ello se resta adems del costo de venta vs gatos financieros incurridos.
20
Margen neto de utilidades. Al valor de las ventas se restan todos los gastos imputables
activo se utilizan para generar ventas, ingresos y entre ms altos sean estos, ms eficiente es
la gestin de los activos. Este indicador se determina dividiendo las ventas totales entre
activos totales.
empresa y en lugar de tomar como referencia las ventas totales, se toma como referencia la
El anlisis FODA. FODA (en ingls SWOT), es la sigla usada para referirse a una
herramienta analtica que le permitir trabajar con toda la informacin que posea sobre su
Este tipo de anlisis representa un esfuerzo para examinar la interaccin entre las
FODA tiene mltiples aplicaciones y puede ser usado por todos los niveles de la corporacin
de las conclusiones obtenidas como resultado del anlisis FODA, podrn serle de gran
utilidad en el anlisis del mercado y en las estrategias de mercadeo que dise y que
21
El anlisis FODA debe enfocarse solamente hacia los factores claves para el xito de su
negocio. Debe resaltar las fortalezas y las debilidades diferenciales internas al compararlo de
manera objetiva y realista con la competencia y con las oportunidades y amenazas claves del
entorno.
FIGURA 3.
Anlisis FODA
Lo anterior significa que el anlisis FODA consta de dos partes: una interna y otra externa.
la parte interna tiene que ver con las fortalezas y las debilidades de su negocio,
la parte externa mira las oportunidades que ofrece el mercado y las amenazas que
minimizar o anular esas amenazas, circunstancias sobre las cuales usted tiene poco o
22
Es necesario entender un poco la industria de la carne en USA y en el mundo
TABLA 1.
23
pescado y protenas de plantas que tienen grasas ms
saludables estn ganando mucha popularidad.
24
Barrera de En Estados Unidos las barreras de entrada a este mercado son:
entrada
Alto nivel de regulacin impuesto por USDA y EPA. Estas
agencias pueden cerrar cualquier operacin que no cumpla los
estndares o negar la entrada a cualquier competidor.
Contratos existentes. Estas compaas tienen contratos para
proveer carne a otros procesad ores. Tambin tienen contratos
con distribuidores y retailers. Estos contratos establecidos
permiten relaciones comerciales a largo plazo que dificulta la
entrada a nuevos competidores.
25
5. DESCRIPCIN DE LOS HECHOS
Es una compaa internacional con ventas netas de 10.8 billones de dlares en 2010.
Sara Lee emplea a 33,000 personas. Tiene operaciones en 40 pases y sus productos
Holanda
Food Corporation.
Sara Lee cree que puede lograr sus objetivos alentando en sus empleados
2. Usa la imaginacin
3. Sea incluyente
4. Trabaja en equipo
26
De 1962 a 2001 Sara Lee sigui una estrategia de diversificacin donde adquiri
a fuertes reestructuraciones.
27
6. DEFINICIN DEL PROBLEMA
FIGURA 4
Ventas netas en 2005
Embutidos en USA
Nueces y bocadillos en Europa
Caf al detalle en USA
Ventas directas
Courtaulds de Sara Lee
Ropa de marca en Europa
Panaderia Internacional
Carnicos en Europa
Productos del hogar y cuidados del cuerpo
Panaderia en Nortamerica
Foodservice en Norteamerica
Bebidas Internacionales
Retail en Norteamerica
7. DIAGNSTICO
Cuantitativo
muchos aos el margen de utilidad se mantuvo en dos dgitos. A partir del 2002, la historia
empez a ser diferente: A continuacin se revelan los mrgenes de utilidad de Sara Lee.
TABLA 2.
Margen de utilidad 2000-2004
(Millones de dlares)
28
Cualitativo
informacion:
Fortalezas
Debilidades
Oportunidades
Amenazas
29
8. ALTERNATIVAS DE SOLUCIN
30
9. EVALUACIN DE ALTERNATIVAS DE SOLUCIN
Anlisis Cuantitativo.
Ventas Netas
En 2011, los resultados de ventas netas e ingresos netos son como se exponen a
continuacin.
FIGURA 5.
Ventas Netas 2005-2010
20000
10000
5000
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Claramente vemos que los resultados al final de 2010 no fueron los esperados. Las ventas
de $14,000 millones.
Ingresos Netos
Adicionalmente, los ingresos esperados al final de 2010 eran 1.6 billones de dlares, la
FIGURA 6.
Ingresos Netos 2005-2010
2000
1500 Meta 2010 = $1,600
1000
500
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
31
Analizando las ventas y los ingresos vemos que los resultados no fueron los
planeados originalmente.
Margen de utilidad
FIGURA 7.
Margen de utilidad 2005-2010
0.09
0.08
0.07
0.06
0.05
0.04
0.03
0.02
0.01
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
32
Anlisis cualitativo.
TABLA 3.
33
carnes compiten en la implementacin de mejores mtodos
para aumentar ganancias y ventas.
Participacion de mercado
De hecho, Tyson tiene el mayor market share en comparacion con cualquier compania en el
mercado de alimentos congelados y delicatessen. En 2008 Tyson tenia 1.2% del total de
FIGURA 8.
Participacin de mercado 2008
Tyson Freiremar
JBS
1.20% 0.90%0.70%
Otros
97.20%
34
En los Estados Unidos, Tyson es el jugador mas poderoso con un market share
diversificado.
FIGURA 9.
Market share Meet, Beef & Poultry 2011
Cargill
8%
Otros
54%
Tyson
18%
importantes.
35
En el mercado internacional, el negocio de la carne estadounidense es afectado por
La tendencia es que los grandes 4 estn adquiriendo operaciones pequeas. Los 4 grandes
economas de escala.
Comparacin financiera.
LIQUIDEZ
Razn circulante
FIGURA 10.
Razn circulante
2.2 2.07
2.5
1.81 1.68
2 1.4 1.52 1.48
1.35 Sara Lee
1.5 1.16
Tyson
1
JBS
0.5
0
2010 2009 2008
De 2008 a 2010, la razn circulante ha mejorado 21%. Esta tendencia indica una mejora en
comparacin con sus competidores Tyson y JBS, la razn circulante para Sara Lee es
36
FIGURA 11.
Prueba del acido
1.13
1.2 0.98 1.04
0.97
0.86 0.88 0.8
1
0.72 0.74 Sara Lee
0.8
0.6 Tyson
0.4 JBS
0.2
0
2010 2009 2008
con Tyson y Sara Lee. Como regla general, una prueba acida inferior a 1 se
problemas de liquidez sin tomar en cuenta sus inventarios. Sara Lee es la que
APALANCAMIENTO
FIGURA 12.
Apalancamiento
5.83
6
4.55
5
3.85
4 Sara Lee
2.53 2.39 2.54 2.62
3 2.07 2.16 Tyson
2 JBS
1
0
2010 2009 2008
37
debilidad grande de Sara lee porque esta dos veces ms apalancada que sus dos
grandes competidores.
ACTIVIDAD
FIGURA 13.
Rotacin de activos
0
2010 2009 2008
Tyson vende $2.64 pesos por cada peso que tiene e n activos. De manera
diferente, Sara Lee solamente produce $1.22 pesos por cada peso de activo.
FIGURA 14.
Rotacin de inventarios
14.47 14.21
15 13.29 13.35
12.5
11.5 10.8310.58
9.8
10 Sara Lee
Tyson
5 JBS
0
2010 2009 2008
Sara Lee increment desde 2008 la rotacin de sus inventarios. Esta es una
38
RENTABILIDAD
FIGURA 15.
Margen de utilidad neta
0.06 0.05
Mientras Sara Lee gana 5 centavos por cada peso vendido, Tyson es capaz de
competidores cercanos.
FIGURA 16
Rotacin de activos
0.07
0.08 0.06
0.06 0.04
0.04 Sara Lee
0.01
0.02 Tyson
0 JBS
-0.02 2010 2009 -0.012008
-0.04
-0.06 -0.05
39
Por cada peso que Sara Lee tiene invertido en activos est generando 6
OPERACIN
FIGURA 17
Gastos de venta y administrativos
0.36
0.4
0.29 0.31
0.3 Sara Lee
0.2 Tyson
0.078 0.069
0.1 0.03 0.050.066 0.03 JBS
0
2010 2009 2008
Aunque ha mejorado considerablemente desde 2008 a la fecha, Sara Lee muestra unos
gastos desproporcionados con sus competidores. Esto se debe a a caida fuerte de sus ventas
FIGURA 18
Ventas por empleado
373
400 323 332
300
247 265 251
300 228 Sara Lee
200 Tyson
100 JBS
0
0
2010 2009 2008
40
Cada empleado de Sara Lee genera $323,000 usd anuales. Esto refleja que su portafolio se
esta eficientando en comparacion con sus competidores. Vs Tyson cada empleado genera
FODA
relacionados con la seguridad alimentaria que han confrontado a los negocios con los
estn frenando el crecimiento de este sector a solamente el 0.9% anual para el 2016.
Fortalezas
41
Debilidades
Oportunidades
Amenazas
42
Incremento en las regulaciones de exportacin que aumentan los costos de
distribucin
El ciclo de vida del mercado de Meet, Beef and Poultry en Estados Unidos es un estado
consolidacin de firmas.
FIGURA 19
Matriz McKensey/Boston Consulting Group
43
Paso 3. Evaluacin de la sinergia de los negocios. La evaluacin de la sinergia de
FIGURA 20
Evaluacin de sinergias
marketing
Carnes en Norte
America
Bebidas
internacionales
Panadera en
Norteamrica
Food Service
Norteamrica
Panadera
internacional
Sinergias
Sinergias potenciales
Sin sinergias
44
Paso 4 Definir la necesidad de capital a travs de la matriz Boston Consulting
FIGURA 21
Matriz Boston Consulting Group
Internacionales y Carnes. Los 5 negocios necesitan inversion para crecer, ningun negocio
45
10. JUSTIFICACIN
margen de utilidad de la compaa que se comportaba alrededor del 8% en 2004 a 12% para
ms difcil y largo de lo que originalmente fue planteado y el margen de utilidad sufri una
FIGURA 22
Margen de utilidad
0.09
0.08
0.07
0.06
0.05
0.04
0.03
0.02
0.01
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
El otro objetivo era reducir el portafolio de productos con una estrategia que permitiera
focalizar los recursos en las 5 categoras con mejor desempeo y que permitieran sinergias
operativas y comerciales.
La matriz Boston Consulting refleja claramente cul es la situacin de los negocios de Sara
grande que cualquiera de los otros negocios. Todos sus negocios estn en el cuadrante
46
Perro y todos sus negocios requieren cierto grado de inversin para generar ventas. Esto
obliga a focalizar los esfuerzos y las inversiones. Sara Lee ya decidi enfocarse
industria crnica, indican que Sara Lee est haciendo los ajustes necesarios para ser una
empresa competitiva en este segmento. Muy relevante es el costo de los Bienes Vendidos
Desde el 2012 Sara Lee decidio apostar a sus dos principales negocios: Bebidas
Internacionales y Carnes en Norteamerica. Sara Lee tiene que enfocarse en ser altamente
Tiene que ser capaz de encontrar formas de capturar la sinergia entre unidades de negocios
los mismos canales de distribucin, clientes comunes o alguna otra relacin sinergista,
adquieren el potencial de una ventaja competitiva que no est disponible para una compaa
47
compaa mejorando las capacidades de las unidades de negocios, todo lo cual puede
representar una fuente de ventaja competitiva Sara Lee tiene que recuperar el volumen de
ventas
La prioridad de las dos empresas emergentes debe ser: Aumentar sus ingresos a traves de:
grasa)
12. CONCLUSIN
Despus de 7 aos de haber iniciado la reestructuracin de Sara Lee con el ambicioso plan
grado tal que ha llegado a convertirse en dos grandes entes: Hillshire Brands que abarca el
La tendencia de la globalizacin nos indica que para los prximos anos, sern no ms de 3
Durante estos ltimos 7 aos, Sara Lee ha sacrificado sus ingresos en el corto y mediano
plazo para poder consolidarse como una empresa ms competitiva en los dos sectores que
compite.
48
13. BIBLIOGRAFA Y FUENTES DE DATOS
consultores.com/DOCUMENTOS/PAGINA_LECTOR/27_ALTAIR31_QUE_ES_EXACTAMENTE
49