TECNICAS DE ANLISIS FINANCIERO

Tcnicas de anlisis financiero: durante el proceso de anlisis de estados financieros se dispone de una
diversa gama de posibilidades para satisfacer los objetivos emprendidos al planear y llevar a cabo dicha
tarea de evaluacin. El analista puede elegir las herramientas que mejor satisfagan el propsito busca
do, dentro de las cuales se destacan las siguientes tcnicas de anlisis financieros:

Horizontales
Son aquellas que se aplican a la informacin de los estados financieros correspondientes a varios
ejercicios o periodos sucesivos. Este tipo de anlisis puede ser utilizado para comparar las cifras del ao
en curso con las de otro ao base. Destacando las siguientes:

Aumentos y disminuciones: este anlisis se lleva a cabo mediante la utilizacin de los estados
financieros comparativos y consiste en comparar de cifras de un mismo rubro de un periodo a
otro, determinando los aumentos y las disminuciones, para estar en posibilidad de efectuar
proyecciones a futuro.
Tendencias: este mtodo utiliza un sistema estadstico, ya que recopila informacin de varios
periodos con el fin de determinar la trayectoria de sus operaciones, indicando la propensin a
altas y bajas de los rubros o renglones que integran los estados financieros. Para determinar las
tendencias es necesario tomar como base el dato o la cifra ms antigua.

Verticales
Este tipo de anlisis est basado en la informacin proporcionada por los estados financieros
correspondientes a un mismo periodo, destacando las siguientes:

Reduccin a base de porcentajes: considera como base de comparacin cierto elemento (ventas
netas en el caso del estado de resultados o activo total en el estado de situacin financiera),
expresando posteriormente el resultado en porcentajes. La suma de los porcentajes de todos
los elementos siempre ser igual a 100%.
Razones simples: consiste en encontrar la relacin existente entre dos cifras determinadas en
los estados financieros, expresando el resultado a travs de su cociente. Ejemplo: razones para
medir liquidez, solvencia, eficiencia operativa y estabilidad financiera.
Razones estndar: este tipo de razones se basan en un sistema presupuestal y en el
conocimiento que se tiene de la empresa en la cual se fijan parmetros y modelos a alcanzar, lo
que permitir comparar las cifras que se tengan con las relaciones reales. Ejemplo: razones para
medir margen de utilidad, rentabilidad y productividad.