Estudio Financiero

ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL
Proyecto para montar una empresa de Textiles para su funcionamiento arrendamos un local
y se realizan las adecuaciones necesarias
No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

Detalle De Inversion Cantidad Costo Unitario Costo Total
Puerta de Vaivn 1 700,000 700,000
Divisin modular 1 450,000 450,000
Luces 4 45,000 180,000
Cenefa 4 7,000 28,000
Pintura 4 15,000 60,000
Mano de obra (das) 3 30,000 90,000
Total 1,508,000
No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN DETALLE DE INVERSIN
Inversiones Cantidad Costo Unitario Costo Total Vida Util (aos)

Maquinaria multiuso 1 400,210 400,210 10
Maquinaria semi industrial 1 1,400,500 1,400,500 10
Fileteadora 1 712,705 712,705 10
Herramientas 1 60,800 60,800 5
Software 1 250,000 250,000 5
Computador 1 1,725,300 1,725,300 5
Impresora 1 200,610 200,610 5
Aire Acondicionado 1 700,000 700,000 5
Plancha 1 30,750 30,750 5
Total 5,480,875
No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS
Detalle De Inversion Cantidad Costo Unitario Costo Total Vida Util (aos)
Tijeras 7 Pulgadas 1 28,000 28,000 5
Tijeras 5 1/2 Pulgadas 1 18,000 18,000 5
Tijeras Para Papel 1 3,000 3,000 5
Tijeras Pulidora 3 1,000 3,000 5
Total 52,000
No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN
Detalle De Inversion Cantidad Costo Unitario Costo Total Vida Util (aos)
Escritorio Tipo Gerencia 1 300,000 300,000 10
Escritorio Tipo Secretaria 1 250,000 250,000 10
Escritorio Auxiliar 1 160,000 160,000 10
Horno Microondas 1 110,000 110,000 10
Archivador 1 130,000 130,000 10
Extintor 2 90,000 180,000 10
Vitrinas 1 185,400 185,400 10
Mesa Para Cortar 1 100,000 100,000 10
Mesa de Planchar 1 52,500 52,500 10
Sillas Operarios 2 53,000 106,000 10
Sillas Tipo Sala 12 20,000 240,000 10
Total 1,813,900
No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

Detalle De Inversion Costos
Estudio De Prefactibilidad 500,000
Estudio De Factibilidad 450,000
Licencias 422,320
Gastos De Organizacin 240,000
Montaje y Puesta En Marcha 210,000
Entrenamiento De Personal 183,000
Imprevistos 190,450
Total Gastos Preoperativos 2,195,770
No. 6 COSTO MANO DE OBRA
Remuneracion Remuneracion Prestaciones

Cargo Mensual Anual Sociales Primer Ao
Operario De Patrona 780,000 9,360,000 5,042,700 14,402,700
Operario De Confeccion 780,000 9,360,000 5,042,700 14,402,700
Total _ 18,720,000 10,085,400 28,805,400
No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

% Item
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 Total
No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)
Material Unidad De
A. Materiales Directos Medida Cantidad Costo Unitario Total Ao
Tela Metros 1,720 17,000 29,240,000
Interln Metros 520 700 364,000
Cierres Unidades 280 1,030 288,400
Hilo Tubinos 1400 480 672,000
Cauchos Metros 630 10 6,300
Botones Unidades 6310 100 631,000
Broches Unidades 1590 50 79,500
Adornos Por Prenda 1080 1,500 1,620,000
Forros Metros 1050 4,000 4,200,000
Diseo Prenda 1030 18,000 18,540,000
Total Materiales Directos 55,641,200
B. Materiales Indirectos
Papel Pliego 1580 100 158,000

Lpiz Caja 2 7,000 14,000
Tiza Unidad 10 600 6,000
Aceite Frasco 80c.c 6 5,100 30,600
Subtotal Materiales Indirectos 208,600
Total 55,849,800
No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

Servicio Medida Cantidad Costo Unitario Total Ao
Energa Elctrica Kw - hora 6,500 385 2,502,500
Alumbrado pblico Cargo fijo 12 8,500 102,000
Aseo Cargo fijo 12 31,900 382,800
Acueducto Mts3 220 1,191 262,020
Telfono Promedio 12 85,000 1,020,000
Mantenimiento Equipo Bimensual 6 24,000 144,000
Arrendamiento Mensual 12 480,000 5,760,000
Total 10,173,320
No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN
Activo Vida Util Costo Activo Depreciacion Anua

1 2
Maquinaria multiuso 10 400,210 40,021 40,021
Maquinaria semi industrial 10 1,400,500 140,050 140,050
Fileteadora 10 712,705 71,271 71,271
Herramientas 5 60,800 12,160 12,160
Software 5 250,000 50,000 50,000
Computador 5 1,725,300 345,060 345,060
Impresora 5 200,610 40,122 40,122
Aire Acondicionado 10 700,000 70,000 70,000
Plancha 5 30,750 6,150 6,150
Total Activos De Produccion 774,835 774,835
No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN
Activos de Administracin Vida Util Costo Activo Depreciacion Anua

1 2
Activos de Administracin 10 1,813,900 181,390 181,390
Total Activos De Administracin 1,813,900 173,646 181,390
No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

Remuneracion Prestaciones
Cargo Mensual Remuneracion Anual Sociales Aos
B. Administracion
Gerente General 1,500,000 18,000,000 9,697,500 27,697,500
Secretaria Recepcionista 850,000 10,200,000 5,495,250 15,695,250
Contador (Honorarios) 750,000 9,000,000 0 9,000,000
Oficios Varios Medio Tiempo 450,000 5,400,000 2,909,250 8,309,250
Subtotal 3,550,000 42,600,000 18,102,000 60,702,000
No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

Unidad De
Servicios Medida Cantidad Costo Unitario Total Ao
tiles y papelera Ao 1 180,000 180,000
Servicios pblicos Ao 1 850,000 850,000
Cafetera Ao 1 115,000 115,000
Total 1,145,000
No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS
Plazo (En Aos)

Activo Intangible Costo Del Activo
Amortizacion Valor Amortizacion An
1 2
Gastos preoperativos 5 2,195,770 439,154 439,154
Amortizar 439,154 439,154
Plazo (En Aos)

Amortizacion
Valor Amortizacion An
Plazo (En Aos)
Amortizacion
1 2
Amortizacin en cifras fsicas 5 1,508,000 301,600 301,600
Total a Amortizar 301,600 301,600
Total Amortizacion Anual 3,703,770 740,754 740,754
No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones)
Unidad De
Servicio Cantidad Costo Unitario Ao 1
Medida
Publicidad Mes 12 $ 300,000 $ 3,600,000

Transporte Mes 12 $ 37,000 $ 444,000
TOTAL $ 4,044,000
No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los

a los costos totales, la empresa no obtiene n
Para su clculo hay que tener determinados
COSTO COSTO FIJO COSTO VARIABLE
Costo de Produccin C Fijos. Se presentan en igual magnitud y va
niveles de produccin de la empresa. Ej. De
Mano de Obra directa #REF!
Admionitracin como arrendamiento, sueld
Mano de obra indirecta - administrativo.
Materiales directos $ 55,641,200
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambi
Materiales indirectos $ 208,600 produccin. Ej. Materiales directos e indirec
Depreciacin $ 774,834 planta de produccin, Mano de obra direct
Servicios $ 10,173,320 produccin)
Mantenimiento - $ -
Subtotal $ 774,834 #REF! Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitar
Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones $ 60,702,000
Otros gastos $ 1,145,000
Pre operativos $ 740,754
Depreciacin $ 173,646
Subtotal $ 62,761,400
Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes $ 4,044,000
Sueldos y prestaciones -
Depreciacin -
Subtotal $ 4,044,000
TOTAL $ 67,580,234 #REF!
COSTOS TOTALES #REF!
precio de venta $ 125,000 Lo da el ejercicio

unidades a producir 1,080 en el ao
Costo fijo 67,580,234
Costo variable total #REF!
Costo variable unitario #REF!
Qo (pto equilibrio) #REF!
N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.
UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

0 $ 67,580,234 0 $ 67,580,234 $0
400 $ 67,580,234 #REF! #REF! $ 50,000,000
800 $ 67,580,234 #REF! #REF! $ 100,000,000
1200 $ 67,580,234 #REF! #REF! $ 150,000,000
1600 $ 67,580,234 #REF! #REF! $ 200,000,000
2000 $ 67,580,234 #REF! #REF! $ 250,000,000
ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.
ACTIVIDADES A B C
PARTICIPACION 40% 35% 25%
PRECIO DE VENTAS 4,000 3,000 5,000
COSTOS VARIABLES 1,600 1,300 3,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 2,400 1,700 2,000
COSTOS FIJOS SON:
$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado 2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055= $ 77,859 Este valor se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea
Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

Linea B $ 77,859 0.35 $ 27,251
Linea C $ 77,859 0.25 $ 19,465
TOTAL $ 77,859
No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION A B C
VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966

COSTOS VARIABLES 49,829,871 35,425,924 58,394,380
MARGEN DE CONTRIBUCION 74,744,806 46,326,208 38,929,586
TOTAL DE VENTAS 303,650,774
TOTAL DE COSTOS VARIABLES 143,650,174
TOTAL MARGEN DE
CONTRIBUCION 160,000,600
COSTOS FIJOS $ 160,000,600
UTILIDAD $0
No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS A B C TOTALES
Unidades 31,144 27,251 19,465 77,859

Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966 303,650,774
Costo Variable por unidad 1,600 1,300 3,000 5,900
% en pesos 41% 27% 32% 100%
Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327= 0.4730769231 47%
X=CF/CM%=16.000.600/0.47 $ 340,426,809
No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.
ITEMS A B C TOTALES
Ingresos 124,574,676 81,752,131 97,323,966 303,650,774
Costos variables 49,829,871 35,425,924 58,394,380
Contribucin Marginal en Pesos 74,744,806 46,326,208 38,929,586
Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%

Total en Ingresos 303,650,774
Total de costos variables 143,650,174
Total de margen de contribucin 160,000,600
Total de Porcentaje 47%
No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

PRODUCTOS A B C TOTALES
Mezcla Conformada 41% 27% 32% 100%
Ingresos 139,662,280 91,653,372 109,111,157 340,426,809
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas
No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

AOS
CONCEPTOS 0 1 2 3
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo $ 5,480,875
Mobiliario y decoracin $ -
Muebles y Equipo de Oficina $ 1,813,900
SUBTOTAL $ 7,294,775
ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas $ 1,508,000
Gastos preoperativos $ 2,195,770
SUBTOTAL $ 3,703,770
TOTAL INVERSION FIJA $ 10,998,545
No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

AO
CONCEPTO materias primas
1 Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Gastos de produccin $ 95,603,354 Total
Gastos Administrativos $ 62,761,400
Gastos de venta $ 4,044,000
Total Costos
Operacionales $ 162,408,754
CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD) Ver modulo del curso
Total costos operacionales $ 162,408,754
(-) depreciacin ($ 948,480) se resta 1 para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales
(-) amort diferidos ($ 740,754)
(=) Costo operacional anual $ 160,719,520 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

COPD = $ 446,443
Capital de trabajo $ 13,393,293
PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F $ 13,393,293
i $ 0.0645 la inflacin
n $ 1 un ao
P $ 12,581,769
Diferencia $ 811,524
N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

Sin incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2 3
CAPITAL DE TRABAJO $ 13,393,293 $ 811,524 $ 811,524 $ 811,524
TOTAL INVERSION $ 13,393,293 $ 811,524 $ 811,524 $ 811,524
No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Con incremento en produccin
DETALLE AOS
0 1 2 3
Incremento Valor en la produccin $ 432,881 $ 432,881
$ 26,229
TOTAL INVERSION $ 10,205,000 $ 618,340 $ 1,051,221 $ 1,077,450
Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin $ 0.0645
Incremento ao 2 $ 658,223
incremento ao 3 $ 700,678
No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

DETALLE AOS
0 1 2 3
Incremento de produccin anual $ 432,881

Incremento capital trabajo1 $ 1,119,024 Diferencia $ 460,802
Incremento capital trabajo2 $ 1,191,201 $ 490,524
No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

DETALLE D AOS
0 a 1 2 3
t
CAPITAL DE TRABAJO $ 10,205,000o $ 658,223 $ 700,678 $ 745,872
Incremento En Capital de trabajo s $ 460,802 $ 490,524 $ 522,162
o
TOTAL INVERSION $ 10,205,000b $ 1,119,024 $ 1,191,201 $ 1,268,034
t
e
n
N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO i PUNTO DE VISTA CONTABLE
(Terminos constantes) con incremento de produccind
o
AOS
CONCEPTO d
0 1 2 3
e
b
a
l
a
i
d
o
d
e
Activos
Corrientes de caja y bancos 5,010,422
b 5,628,852 6,247,192 6,865,532
Cuentas por cobrar inventarios a
5,194,578 5,194,578 5,627,459 6,086,569
l
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES 10,205,000
a 10,823,430 11,874,651 12,952,101
n
Pasivos 0.0 c 0.0 0.0 0.0
e
Corrientes cuentas por pagar 0 0 0 0
g
e
Capital de Trabajo 10,205,000 10,823,430 11,874,651 12,952,101
n
e
r
a
Incremento de capital de trabajo 10,205,000
l 618,430 1,051,221 1,077,450
programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas 1,508,000
inversin en maquinaria y equipo 5,480,875
inversin mueble y enseres equipos 1,813,900
inversion intangibles 2,195,770
total inversin 10,998,545
Capital de trabajo $ 10,205,000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Inversin fija -10,998,545
Capital de trabajo -10,205,000 -618,340 -618,340 -618,340
TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,340 -618,340 -618,340
No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos const
AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Otros activos produccin
Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL
PRESUPUESTO DE INGRESOS
Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500 143,707,500
No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 la
Es el valor en ventas que proyecta 1 Incremento
2 en ventas de acuerdo
3
empresa vender 1080 unidades a 125,000 a la inflacin de 0,0645
1. Costos Directos c/u
Materiales Directos 55,641,200 59,230,057 59,230,057 59,230,057
Mano de Obra Directa #REF! #REF! #REF! #REF!
Depreciacin 774,834 774,834 774,834 774,834
Subtotal Costos Directos Del cuadro 16 #REF! Incremento

#REF!de acuerdo a #REF!
la #REF!
inflacin, para este caso 0,0645
2. Gastos Generales de produccin

Materiales Indirectos 208,600 222,055 222,055 222,055
Mano de obra indirecta 0 0 0 0
Servicios y otros $ 10,173,320 $ 10,829,499 $ 10,829,499 $ 10,829,499
Subtotal Gastos generales de

produccin 10,381,920 11,051,554 11,051,554 11,051,554
TOTAL COSTOS DE PRODUCCI #REF! #REF! #REF! #REF!
Del cuadro No. Incremento de acuerdo a la

8Del cuadro No.
inflacin, para este caso 0,0645
16
No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3 4
Sueldos y prestaciones 60,702,000 60,702,000 60,702,000 60,702,000
Pagos de servicios varios 1,145,000 1,145,000 1,145,000 1,145,000
Del cuadro No. 12 Remuneracin
Otros egresos personal administrativo _ Del Cuadro No. 11 Gtos_Dep. act. _ _
Admon
Depreciacin 173,646 Del cuadro No.173,646
14 Amortizacin a Gtos173,646
Diferidos 173,646
Amortizacin diferidos Del Cuadro No. 13 otros gastos 740,754
administrativos 740,754 740,754 740,754
TOTAL GASTOS DE
ADMINISTRACIN 62,761,400 62,761,400 62,761,400 62,761,400
No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

TOTAL AO
CONCEPTO 1 2 3 4
Publicidad 3,600,000 3,600,000 3,600,000 3,600,000
Transporte 444,000 444,000 444,000 444,000
TOTAL GASTOS VENTA 4,044,000 4,044,000 4,044,000 4,044,000
No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3 4
Costos de produccion #REF! #REF! #REF! #REF!
Gastos administrativos 62,761,400 62,761,400 62,761,400 62,761,400
Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas
Gastos de venta 4,044,000 4,044,000 4,044,000 4,044,000
TOTAL COSTOS OPERACIONALE #REF! #REF! #REF! #REF!
Consolidado del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN
Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon
Consolidado del cuadro No. 324 Ppto Gtos de

Vta No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Inversin Fija -10,998,545
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin -21,203,545 -811,524 -811,524 -811,524
Del cuadro No. 30 programa de Inversiones Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo
trminos constantes
No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
CONCEPTO FUENTES 0 1 2
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo Pr -5,480,875
Mobiliario y decoracin Pr _
Muebles y equipos de oficina Pr -1,813,900
-7,294,775
Activos Diferidos Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles
Del cua
Gastos preoperacionales Pr -2,195,770 constan
Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas
Obras fsicas instalacin Pr y eq Admon
Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres -1,508,000
Capital de trabajo Cr y Pr -10,205,000 -618,340 -618,340
TOTAL INVERSIONES -21,203,545 -618,340 -618,340
No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Constantes)

VALOR
Del cuadro No. 25 Proyeccin
INTERESES DISPONIBLE Capital de Trabajo trminos
PAGO ANUAL SOBRE SALDOS PARA SALDOS A constantes
FINAL
PERIODO A 0,2387 AMORTIZAR DEL AO
DATOS
I= 23.87% EA
P= -9,908,430 Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco m
ordinario de libre inversin a 5 aos con una tasa anual
Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco m
ordinario de libre inversin a 5 aos con una tasa anual
N= 5 AOS
A= 3,599,372
TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

ABONO
CUOTA SALDO INICIAL INTERES CAPITAL
1 9,908,430 2,365,142 1,234,230
2 8,674,200 2,070,532 1,528,841
3 7,145,360 1,705,597 1,893,775
4 5,251,585 1,253,553 2,345,819
5 2,905,766 693,606 2,905,766
Deflactacin de los intereses
P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645 2,221,834 Ao 1
2,070,532/(1+0,0645)^2 1,827,219 Ao 2
1,705,597/(1+0,0645)^3 1,413,967 Ao 3
1,253,597/(1+0,0645)^4 976,248 Ao 4
696,606/(1+0,0645)^5 507,440 Ao 5
Deflactacin de amortizacin de capital
P= 1,234,230/((1+0,0645)^1 1,159,446 Ao 1
P= 1,528,841/(1+0,0645)^2 1,349,183 Ao 2
P=1,893,775/(1+0,0645)^3 1,569,970 Ao 3
P=2,345,819/(1+0,0645)^4 1,826,888 Ao 4
P=2,905,766/(1+0,0645)^5 2,125,848 Ao 5
No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capital
Aos 1 2 3 4
Intereses 2,221,834 1,827,219 1,413,967 976,248
Capital 1,159,446 1,349,183 1,569,970 1,826,888
No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 1 2 3 4
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500 143,707,500
Total costos operacionales 162,408,754 128,525,181 128,525,181 128,525,181
Utilidad operacional -27,408,754 15,182,319 15,182,319 15,182,319

Menos impuestos -9,044,889 5,010,165 5,010,165 5,010,165
Utilidad Neta -18,363,865 10,172,154 10,172,154 10,172,154

Ms depreciacin 948,480Las ventas se aumentan segn
948,480 el parametro
948,480 948,480
de inflacin, para este caso 0,0645
Ms Amortizacin de Diferidos 740,754 740,754 740,754 740,754
FLUJO NETO DE OPERACIN

SIN FINANCIAMIENTO -16,674,631 11,861,387 11,861,387 11,861,387
Es el valor en ventas que proyecta la empresa

vender 1080 unidades a 125,000 c/u
No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)
AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Flujo neto de inversin -21,203,545 -618,340 -618,340 -618,340
Flujo neto de opracin -16,674,631 11,861,387 11,861,387
Flujo financiero neto del proyecto sin

financiamiento -21,123,832 -17,292,971 11,243,047 11,243,047
No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Inversin fija -10,998,545
Intereses durante la implementacin _
Valor residual
Flujo Neto de Inversin -21,203,545 -618,340 -618,340 -618,340
No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3 4
Total ingresos Operacionales 135,000,000 143,707,500 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 162,408,754 128,525,181 128,525,181 128,525,181
Menos Gastos Financieros 2,221,834 1,827,219 1,413,967 976,248
Utilidad Gravable -29,630,587 13,355,100 13,768,352 14,206,071

Menos impuestos -9,778,094 4,407,183 4,543,556 4,688,003
Utilidad Neta -19,852,494 8,947,917 9,224,796 9,518,068

Ms depreciacin 948,480 948,480 948,480 948,480
Flujo Neto de Operacin -18,163,260 10,616,409 10,893,287 11,170,165
No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes

AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Flujo neto de inversin -21,203,545 -618,340 -618,340 -618,340
Flujo neto de operacin -18,163,260 10,616,409 10,893,287
Flujo financiero neto del proyecto del

proyecto con financiamiento -21,123,832 -18,781,600 9,998,069 10,274,947
N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Inversion fija -10,998,545

Interes durante la implementacin _
Valor residual
Crdito 9,908,430
Amortizacin Crdito -1,159,446 -1,349,183 -1,569,970
Flujo Neto de inversin -11,295,115 -1,777,786 -1,967,523 -2,188,310
N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 1 2 3 4
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500 143,707,500
Menos costos operacionales 162,408,754 128,525,181 128,525,181 128,525,181

Menos gastos financieros 2,221,834 1,827,219 1,569,970 976,248
Utilidad Gravable -29,630,587 13,355,100 13,612,349 14,206,071
Menos impuestos -9,778,094 4,407,183 4,492,075 4,688,003
Utilidad Neta -19,852,494 8,947,917 9,120,274 9,518,068

Ms Depreciacin 948,480 948,480 948,480 948,480
FLUJO NETO DE OPERACIN -18,163,260 10,637,151 10,809,507 11,207,301
N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

AOS
CONCEPTO 0 1 2 3
Flujo neto de inversin -11,295,115 -1,777,786 -1,967,523 -2,188,310
Flujo neto de operacin -18,163,260 10,637,151 10,809,507
Flujo financiero neto del proyecto -11,295,115 -19,941,046 8,669,628 8,621,197
N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)
INVERSIONES IMPLEMENTACION OPERACIN (AOS)

0 1 2 3
Activos fijos tangibles -7,294,775
Gastos preoperativos -2,195,770
Intereses implementacin -1,508,000
Inversin Total -21,203,545 -618,340 -618,340 -618,340
Crditos para inversin en activos fijos 9,908,430
Inversin Neta -11,295,115 -618,340 -618,340 -618,340

Amortizacin crditos -1,159,446 -1,349,183 -1,569,970
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos
Flujo neto de inversores -11,295,115 -1,777,786 -1,967,523 -2,188,310

OPERACIN
Ingresos:
Ventas 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Total ingresos 135,000,000 143,707,500 143,707,500
Costos
Costo de Produccin 95,603,354 #REF! #REF!
Gastos de Administracin 62,761,400 62,761,400 62,761,400
Gastos de Venta 4,044,000 4,044,000 4,044,000
Total costos operacionales 162,408,754 #REF! #REF!
Utilidad Operacional -27,408,754 #REF! #REF!
Gastos financieros 2,221,834 1,827,219 1,413,967
Utilidad Gravable -29,630,587 #REF! #REF!
Impuestos 9,778,094 #REF! #REF!
Utilidad Neta -19,852,494 #REF! #REF!
Depreciaciones 948,480 948,480 948,480
Amortizacin diferidos 740,754 740,754 740,754
Flujo neto de operacin -18,163,260 #REF! #REF!
FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA -11,295,115 -19,941,046 #REF! #REF!
OS DE PRODUCCIN
Valor
Depreciacion Anual Residual
3 4 5
40,021 40,021 40,021 200,105
140,050 140,050 140,050 700,250
71,271 71,271 71,271 356,353
12,160 12,160 12,160 0
50,000 50,000 50,000 0
345,060 345,060 345,060 0
40,122 40,122 40,122 0
70,000 70,000 70,000 350,000
6,150 6,150 6,150 0
774,835 774,835 774,835 1,606,708
DE ADMINISTRACIN
Valor
Depreciacion Anual Residual
3 4 5
181,390 181,390 181,390 906,950
181,390 181,390 181,390 868,230
IDOS
Valor Amortizacion Anual

3 4 5
439,154 439,154 439,154
439,154 439,154 439,154
Valor Amortizacion Anual

3 4 5
301,600 301,600 301,600
301,600 301,600 301,600
740,754 740,754 740,754
BRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales

s, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
y que tener determinados los cotos fijos y variable.
an en igual magnitud y valor independiente de los

cin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
omo arrendamiento, sueldos del personal
entan vaiacin ante cambios en los niveles de

ateriales directos e indirectos, servicios asociados a la
in, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
nta-Costo de Venta unitario

icipacin de cada lnea
4 5
gastos adminiatrativos
55,641,200 Sueldos y prestaciones 60,702,000

28,805,400 Servicios varios 1,145,000
11,156,754 Depreciacin 173,646
95,603,354 Amort diferidos 740,754
Total 62,761,400
diferencia es por decimales

4
$ 811,524
$ -
$ 811,524
4
$ 618,340
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,103,679
4
$ 793,980
4
$ 793,980
$ 555,842
$ 1,349,822
4
7,483,872
6,571,908
14,055,780
0.0
0
14,055,780
1,103,679
-618,340
-618,340
LUACIN (Trminos constantes)
4 5
1,606,708
906,950
_
_
2,513,658
13,451,096
15,964,754
15,964,754
143,707,500
os constantes)
entas de acuerdo 4 5
0,0645
59,230,057 59,230,057
#REF! #REF!
774,834 774,834
#REF! #REF!
222,055 222,055
0 0
$ 10,829,499 $ 10,829,499
11,051,554 11,051,554
#REF! #REF!
nstantes)
5
60,702,000
1,145,000
_
173,646
740,754
62,761,400
5
3,600,000
444,000
4,044,000
stantes)
5
#REF! #REF!
62,761,400
4,044,000
#REF!
rminos constantes)
4 5
-811,524 -13,451,096
15,964,754
-811,524 2,513,658
NCIAMIENTO
3 4 5
Intangibles
Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos
n en Obras Fsicas constantes
-618,340 -618,340
-618,340 -618,340
Del cuadro No. 25 Proyeccin

Capital de Trabajo trminos
constantes
o es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito

5 aos con una tasa anual de 23,87%
o es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito
5 aos con una tasa anual de 23,87%
DE CREDITO
VALOR CUOTA SALDO FINAL

3,599,372 8,674,200
3,599,372 7,145,360
3,599,372 5,251,585
3,599,372 2,905,766
3,599,372 0
5
507,440
2,125,848
onstantes)
5
143,707,500
128,525,181
15,182,319
5,010,165
10,172,154
948,480
740,754
11,861,387
TO (Trminos constantes) remitase al modulo para verificar calculo de valores
4 5
-618,340 2,513,658
11,861,387 11,861,387
11,243,047
rminos constantes)
4 5
_
-618,340 -12,678,360
-618,340 -12,678,360
rminos constantes)
5
143,707,500
128,525,181
15,182,319
507,440
14,674,879
4,842,710
9,832,169
948,480
740,754
11,447,043
ENTO (Trminos constantes)
4 5
-618,340 13,451,096
11,170,165 11,447,043
10,551,825 24,898,139
4 5
-618,340 12,678,360
15,964,754
-1,826,888 -2,125,848
-2,445,228 26,517,266
5
143,707,500
128,525,181
15,182,319
507,440
14,674,879
4,842,710
9,832,169
948,480
740,754
11,521,402
4 5
-2,445,228 26,517,266
11,207,301 11,521,402
8,762,074 38,038,668
CIN (AOS)
4 5
-618,340 _
-618,340 _
-618,340 0
-1,826,888 -2,125,848
_
12,678,360
15,964,754
-2,445,228 26,517,266
143,707,500 143,707,500
143,707,500 143,707,500
#REF! #REF!
62,761,400 62,761,400
4,044,000 4,044,000
#REF! #REF!
#REF! #REF!
976,248 507,440
#REF! #REF!
#REF! #REF!
#REF! #REF!
948,480 948,480
740,754 740,754
#REF! 11,500,661
#REF! 38,017,927

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ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCIN DETALLE DE INVERSIN

Inversiones Cantidad Costo Unitario Costo Total Vida Util (aos)

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRACIN

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

Remuneracion Remuneracion Prestaciones

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y APORTES

Total Materiales Directos 55,641,200

Papel Pliego 1580 100 158,000

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

Activo Vida Util Costo Activo Depreciacion Anua

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

Activos de Administracin Vida Util Costo Activo Depreciacion Anua

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

No 14. AMORTIZACION A GASTOS DIFERIDOS

Plazo (En Aos)

Gastos preoperativos 5 2,195,770 439,154 439,154

Amortizar 439,154 439,154

Plazo (En Aos)

Amortizacin en cifras fsicas 5 1,508,000 301,600 301,600

Total a Amortizar 301,600 301,600

Total Amortizacion Anual 3,703,770 740,754 740,754

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones)

Publicidad Mes 12 $ 300,000 $ 3,600,000

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los

precio de venta $ 125,000 Lo da el ejercicio

N0 17 Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES COSTO FIJO COSTO VARIABLE COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

Linea A $ 77,859 0.4 $ 31,144

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

VENTAS 124,574,676 81,752,131 97,323,966

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

Unidades 31,144 27,251 19,465 77,859

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en pesos.

Contribucin Marginal en % 60% 57% 40%

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio.

No 23 Programa de inversin fija del proyecto.

No 24 Costos Operacionales gastos de produccin

COPD (Costo operacional diario) = COPA/360

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

N0 25 Capital de trabajo trminos constantes

TOTAL INVERSION $ 13,393,293 $ 811,524 $ 811,524 $ 811,524

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos constantes).

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento en produccion

Incremento de produccin anual $ 432,881

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en produccin

programa de inversin terminos constantes

Capital de trabajo $ 10,205,000

TOTAL DE INVERSIONES -21,123,832 -618,340 -618,340 -618,340

TOTAL VALOR RESIDUAL

Subtotal Costos Directos Del cuadro 16 #REF! Incremento

2. Gastos Generales de produccin

Subtotal Gastos generales de

TOTAL COSTOS DE PRODUCCI #REF! #REF! #REF! #REF!

Del cuadro No. Incremento de acuerdo a la