RATIOS DE LIQUIDEZ

TRMINO DEFINICIN FRMULA INTERPRETACIN

CAPITAL DE TRABAJO Capacidad de una compaa para llevar a Si es mayor o igual a cero
cabo sus actividades con normalidad en el indica que la empresa podr
Activo circu. Pasivo circu.
corto plazo. enfrentar de buena forma
sus deudas de C/P

NDICE CORRIENTE, Ratio que indica la capacidad de disponer de Si es mayor o igual a 1 indi-
Circulante o efectivo en un momento dado para pagar las ca que la empresa tiene bue-
Liquidez Corriente obligaciones. Por lo tanto, aunque tengamos na capacidad para enfrentar
muchos bienes y recursos, si no tenemos Activo circulante los pagos a corto plazo.
Pasivo circulante
facilidades para convertirlos en efectivo para Si es menor a 1, indica de-
pagar las obligaciones, no tenemos liquidez. bilidad para enfrentar pagos
a corto plazo.

TEST CIDO Ratio que indica cmo es de buena es la liqui- Si es mayor o igual a 1 indica
dez o la solvencia de la empresa a corto plazo. Activo circulante Inventario la capacidad
o Liquidez Seca Pasivo circulante
de pago de la Empresa.

PERODO PROMEDIO Ratio que indica el nmero de das que se Mientras menor sea el n-
DE COBRO demora una empresa para que las cuentas por mero de das, significa que
Ctas. Por cobrar 365
cobrar comerciales se conviertan en efectivo. ms rpido estamos co-
Vtas. Anuales a crdito
brando las cuentas que nos
adeudan nuestros clientes.

PERODO PROMEDIO Indica cuantos das demoran las mercaderias

Mercaderas 365
DE PERMANENCIA en salir de la empresa (ventas).
Promedio de cobranza al ao
EN STOCKS

CUENTAS POR COBRAR Dinero que se le debe a un negocio por los Ventas anuales
bienes o servicios que provee. Costos Explotacin

INVENTARIO Ventas anuales

Rotacion de inventario

OTROS TRMINOS

TRMINO DEFINICIN
ACTIVOS FIJOS Es un bien de una empresa, ya sea tangible o
intangible, que no puede convertirse en lquido
a corto plazo y que normalmente son necesarios
para el funcionamiento de la empresa y no se
destinan a la venta. Son ejemplos de activos
fijos: bienes inmuebles, maquinaria, material
de oficina, etc.

UTILIDAD NETA Utilidades obtenidas por una empresa, luego

o de restarle todos los gastos y tributos corres-
Resultado Neto pondientes.
RATIOS DE RENTABILIDAD
TRMINO DEFINICIN FRMULA INTERPRETACIN
INGRESOS EXPLOTACIN Ingresos obtenidos por la empresa como
o Ventas consecuencia de la realizacin de su actividad
tpica.

MARGEN BRUTO Beneficio directo que obtiene una empresa por

un bien o servicio, es decir, la diferencia entre
el precio de venta (sin IVA) de un producto y
Resultado Bruto
su coste de produccin. Por ello tambin se
Ingresos explotacin
conoce como margen de beneficio. Lo ms
comn es calcularlo como un porcentaje
sobre las ventas.

MARGEN NETO Indica la eficiencia de la empresa a nivel total. Resultado Neto

Ingresos explotacin

RENTABILIDAD SOBRE Indica la eficiencia de la empresa en el uso de Resultado Neto

LOS ACTIVOS los recursos totales que en ella se han invertido. Activos totales

RENTABILIDAD SOBRE Indica la rentabilidad que los socios de la

EL PATRIMONIO empresa obtienen en ella ( rentabilidad que Resultado Neto
a su vez los socios cotejarn con sus costos de
Patrimonio
oportunidadteniendo en cuenta los riesgos
asociados.

RATIOS DE SOLVENCIA
TRMINO DEFINICIN FRMULA INTERPRETACIN

LEVERAGE (VECES) Indica cuanto debe la empresa por cada $ de Bajo 1 es un muy buen nivel.
Pasivos totales
patrimonio En la banca la empresa debe
Patrimonio
tener como tope 1,5 a 2.

ENDEUDAMIENTO Indica que % de los Activos que estn finan- Pasivos totales 100 Idealmente igual o menor
SOBRE ACTIVOS ciados con deuda Activos a 50%

COBERTURA DE Indica la medida en la cual la empresa cubre Resultado op + Depreciacin Como mnimo debe ser
GASTOS FINANCIEROS sus intereses. Gastos Financieros mayor a 1

PLAZO DE COBERTURA Indica la cantidad de aos en que la empresa Pasivos

DE DEUDAS TOTALES podra cancelar toda su deuda. Resultado op + Depreciacin

ROA
Resultado Neto
(Return on Assets) o Activos totales
Retorno sobre los activos

ROE Indicador financiero para valorar la rentabili- Entre ms grande es mejor.

(Return on Equity) dad del capital. Capacidad de la empresa para Resultado Neto Ejemplo: Si el ROE es de 20%,
o Retorno Sobre el remunerar a los accionistas. Patrimonio significa que por $1, tengo
Capital Propio retorno del 20% de ese peso.