En una empresa, El ciclo financiero est representado por el tiempo que tarda en realizar

su operacin normal. Al estar definido con base en la variable tiempo necesariamente

debemos clasificar este ciclo financiero en ciclo financiero a corto plazo o corriente y ciclo
financiero a largo plazo o NO corriente.
Ciclo financiero a corto plazo
El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos o generacin operativa de los
fondos o del capital de trabajo. El ciclo financiero a corto plazo tiene una duracin, que est
relacionada con la magnitud de recursos requeridos para la operacin.
Esta magnitud tambin es consecuencia del nivel de actividad del negocio. El ciclo
financiero a corto plazo lo conforma la adquisicin de materias primas, la transformacin de
stas en productos terminados, su venta, la documentacin de una cuenta por cobrar, y la
cobranza de las mismas para reiniciar el ciclo nuevamente.
Los elementos que conforma este ciclo lo constituyen el activo corriente y el pasivo
corriente. Recordemos que el concepto corriente siempre est referido al tiempo en el cual
la entidad desarrolla sus operaciones normales dentro de los plazos definidos como
comerciales que suponen que el proceso de descuento financiero no es significativo.
Muchas entidades definen la duracin de este ciclo financiero a corto plazo en 30, 60, 90,
120 y 180 das, es decir lo hacen coincidir con su poltica de crdito y cobranza y con los
plazos que le son otorgados por sus proveedores para la liquidacin de las cuentas por
pagar. En caso que la entidad no tenga determinado el ciclo financiero a corto plazo, segn
las normas las normas internaciones de informacin financiera se supondr que dura doce
meses.
El conocimiento de la duracin del ciclo financiero a corto plazo permite determinar el
denominado capital de trabajo, el cual se define como el excedente de los activos corrientes
sobre los pasivos corrientes y representa una medida de la capacidad que tiene una
empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en los prximos doce
meses. Los indicadores financieros que nos proporciona este ciclo financiero a corto plazo
son: la liquidez y la solvencia.
Liquidez: En economa, la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos
en dinero efectivo de forma inmediata sin prdida significativa de su valor.
Solvencia: Es la capacidad para hacer frente a las deudas contradas. Se entiende por
solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus
obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente
a tales obligaciones, o sea una relacin entre lo que una empresa tiene y lo que debe.