Proy Uno 6ta v1

Enfoque Sistmico en el diseo del Proyecto de Inversin 1
con Metodologa Contable en la Evaluacin

A. Pedro Guevara V 6ta versin
CAPITULO UNO
Definiciones bsicas en proyectos de

inversin
______________________________________________________
Contenido:
1. Aplicacin de teora de sistemas a proyectos de inversin
2. Tiempos de un sistema
3. Definicin de proyecto de inversin
4. Caractersticas de los proyectos de inversin
5. Interdependencia circular de estudios de un proyecto
6. Los proyectos y el desarrollo econmico social
7. El rol de investigador de los proyectistas de inversin
Objetivo:
Facilitar la comprensin de conceptos bsicos de proyectos con un
enfoque de construccin de sistemas.
1. Aplicacin de teora de sistemas a proyectos de inversin

1.1 mbito de aplicacin
Cundo nos referimos a proyectos de inversin, con frecuencia se
considera que los proyectos se relacionan exclusivamente con
empresas industriales, siendo la circunstancia que los proyectos de
inversin se pueden dar tambin en otro tipo de organizaciones
como universidades, unidades de transporte, organizaciones de
servicio, como una clnica un consultorio mdico o en unidades de
cualquiera de los sectores productivos sean estas unidades
agropecuarias, mineras o de construccin, en ese contexto surge el
problema de identificacin de las unidades a crear, las llamamos
empresas u organizaciones?.
La idea de identificar con un concepto a todo tipo de estructura sea
esta organizacin pblica o privada animada o inanimada, personas
natural o jurdica se present al fundador de la teora general de
sistemas Bertalanffy (2000, p 144 -160), este concepto es el de
sistema abierto, que con su flexibilidad y caracterizacin nos
ayudar, a tratar las categoras de la teora de proyectos de
inversin.
1.2 Definicin de sistema
Un sistema es un conjunto de elementos heterogneos que
interactan entre s con organizacin para el logro sinrgico, de un
marco lgico de objetivos, con el resultado de intercambiar formas
de energa con el entorno que le rodea, quien limita los rangos de
viabilidad o de sobre vivencia.
Encontrar una definicin aproximada en Bertoglio (1989, p. 54)
conjunto de partes coordinadas y en interaccin, para alcanzar
objetivos. Ejemplo un punto internet, con los elementos de:
recursos humanos, inmueble, ordenadores, impresoras, programas
de procesamiento de informacin, vibraciones electrnicas y
conexiones a redes, que unidas en un conjunto coordinado,
permiten dar el servicio de navegacin por INTERNET, siendo la
sinergia el servicio con un contenido superior a la agrupacin
simple de los elementos componentes del sistema, cuya viabilidad
de sobre vivencia depende de la aceptacin y demanda por los
clientes de su servicio.
1.3 Caractersticas de los sistemas
Desarrollamos la definicin explicando las caractersticas:
elementos heterogneos, .. las estructuras creadas por los
humanos se caracterizan por ser un conjunto dual formado
por mente facto (software) y artefactos (hardware). Cada sub.
conjunto tiene variadas manifestaciones por ejemplo, los
recursos humanos que participan en la creacin y
operaciones del punto internet son tcnicos informticos
para la instalacin de la conexin a la red y tcnicos
habilitados con conocimientos en programas de computacin
para el mantenimiento de operaciones. El sub. conjunto de
artefactos o bienes exosomticos producidos por los
humanos tienen dos rasgos bsicos en el diseo del
proyecto, que se distinguen por su participacin como
variable de stock o de flujo. Ejemplo en el punto internet, son
elementos de stock o acervo los computadores, los muebles
y elementos de flujo las conexiones a la red. Veremos ms
adelante la incidencia de esta distincin en la agrupacin de
las variables como componentes de costo o de inversin.
. interaccin entre s con organizacin . los elementos en
el sistema estn estructurados por campos interiores de
actividad, donde interactan como veremos ms adelante al
considerar los aspectos de organizacin, Piaget (1992, p. 16
-17) y Ernest Von Glasersfeld, (mimegrafo sobre
constructivismo radical, p12); indican que un sistema primero
asimila, luego acomoda o transforma y finalmente entrega o
encaja en el medio, bajo un programa cclico repetitivo.
En proyectos el sistema a disear tendr los campos de
actividad de: abastecimiento, transformacin,
comercializacin y direccin como veremos ms adelante.
Grafico No 1
Sistema
DIRECCIN
ABASTECIMIEN-TO TRANSFORMACION COMER

ZACIN
Abastecimiento corresponde a campo de entrada, comercializacin a campo de salida y transformacin es la caja de conversin del sistema de flujo
Napolen (1981, p. 29 -30), reconoce cuatro tipos de transformacin. Transformacin Tcnica, los suministros se combinan. Ejemplo, en una panad
Transformacin de espacio los elementos de flujo son trasladados de un punto a otro: Ejemplo, servicio de Internet, con desplazamiento de ondas.
Transformacin de tiempo, los elementos de flujo se conservan para su uso ulterior. Ejemplo una cmara frigorfica.
Transformacin de modo, los elemento de flujo que ingresan a sistema son fraccionados sin cambio de contenido para la entrega a los clientes fina
. para el logro sinrgico como indica Bertoglio (1989

p.37) la diferencia de un conglomerado con un sistema, es
que el resultado de la agrupacin sirve para algo que permite
su reconocimiento pblico, con un valor de flujo superior al
flujo de elementos que permiti su produccin. el algo se
explica en el marco lgico de objetivos.
.. . de un marco lgico de objetivos .. la idea de marco
lgico ha sido desarrollada por el Banco Inter Americano de
desarrollo (1997) para la presentacin de los proyectos
formulados con su financiamiento, el monitoreo durante la
ejecucin y la evaluacin de los resultados obtenidos luego
de su conclusin. Se distingue en el marco lgico: Finalidad,
Objetivo, Componentes y Actividades. i) La finalidad del
sistema, se relaciona con la satisfaccin de una necesidad de
entorno o la solucin de un problema de entorno, ejemplo el
requerimiento de servicios de INTERNET en una zona x. ii)
El objetivo general es la misin y corresponde a lo que hace
el sistema para satisfacer una necesidad, ejemplo, dar el
servicio de INTERNET. iii) Los componentes son los
elementos a agrupar o concentrar en el sistema, para cumplir
con la finalidad y misin, cuya descripcin sucinta hemos
realizado en prrafo anterior. iv) Las actividades, se
relacionan con los procesos que se formulan para estructurar
los campos de abastecimiento, transformacin,
comercializacin y direccin.
.. con el resultado de intercambiar formas de energa con
el entorno, un proyecto de inversin no existe en el vaco, es
una estructura que se encontrar inmersa en un medio con el
que tendr que intercambiar formas de energa. A un micro
sistema econmico le rodea varios entornos, el entorno
econmico que definiremos ms adelante como mercado, el
entorno social con la trama de otras organizaciones, el
entorno poltico con sus normas de entrada y salida a
espacio. Ejemplo, al dar el servicio a los clientes de
INTERNET se atiende a la finalidad, en tanto que la conexin
a la red elctrica ayuda a la prestacin del servicio, en un
contexto de cumplimiento de normas, que vienen del entorno
poltico como regulaciones tributarias y de la autoridad de
regulacin de comunicaciones.
.. y limita los rangos de viabilidad del sistema, los
sistemas sociales sobre viven en la medida que contribuyen a
resolver problemas de entorno. Ejemplo el servicio de
INTERNET, a un precio que absorba los costos se renovar,
si satisface los requerimientos del entorno, de no hacerlo el
servicio morir. En proyectos adquiere trascendental
importancia referirse a la viabilidad, comercial tcnica y
econmica, temtica que influye, en la lgica de los captulos
de: mercado, ingeniera y evaluacin.
1.4 Grfico de un micro sistema econmico en su entorno
Grfico no 2
Entornos del sistema
Grfico de un sistema con:

E, campo de flujos de entrada.
E S campo de flujos de salida.
Sistema rodeado por un entorno interno el econmico y otro externo poltico.
Conectando Entrada con Salida, la caja interior de transformacin
2 Tiempos de un sistema econmico social

Distinguimos los tiempos de diseo, fundacin y operacin.
En el tiempo de diseo se elabora el documento de creacin del
sistema con la preparacin del documento del proyecto de
inversin, este texto es un medio para enfocar ese tiempo.
En el tiempo de ejecucin se gastan los recursos para convertir al
diseo en el sistema y se funda o crea una nueva empresa. Las
asignaturas de contabilidad, presupuestos, monitoreo de proyectos,
auditoria de proyectos y las ingenieras que participan de la
construccin se emplean en este tiempo.
En el tiempo de operacin la organizacin con vida social y jurdica,
intercambia energa con el entorno y se reproduce cclicamente. Las
otras materias del rea de ciencias econmicas como las de
microeconoma, administracin, contabilidades, auditoria ms la de
ingeniera especfica, son empleadas con el criterio de aumentar
economa, eficacia y eficiencia de los recursos escasos que se
aplican a un sistema.
Por lo tanto es pertinente emplear la categora tiempo para
identificar los diferentes momentos de vida de un sistema social.
En el tiempo de diseo la vida est en el dominio mental, la
organizacin se incuba en el mundo de las ideas y su existencia no
es tangible, distinguimos al interior, fases de formulacin, con sus
respectivas etapas.
El tiempo de fundacin es el de la construccin del sistema, muchos
consideran que en ese tiempo madura el proyecto, con sus fases y
etapas. En el tiempo de operacin el sistema tiene vida social
intercambia energa en ciclos repetidos sin lmite, con las fases de
entrada, transformacin y salida.
3. Definicin de proyecto de inversin
Es un documento con antecedentes econmicos financieros que
justifica la asignacin de recursos escasos a la produccin de un
bien por un sistema, con eficacia, eficiencia, economa de recursos,
a fin de resolver un problema de entorno.
Componentes de la propuesta:
conjunto de antecedentes son los estudios de mercado, de
ingeniera, evaluacin econmica financiera
los recursos de cualquier persona natural o jurdica son
limitados y tienen un costo de oportunidad o rendimiento que
se pretende renunciar para asignarlos al nuevo sistema a
crear. Ejemplo, un depsito a plazo fijo que redita una tasa de
inters anual de 5%.
produccin de un bien el bien es un producto o servicio.
eficacia, el cumplimiento de metas de produccin permitir
obtener el resultado.
eficiencia, las especificaciones aseguraran la produccin al
menor costo en operacin.
economa, el estudio tender a requerir recursos con el
menor sacrificio de otras alternativas.
el bien tiene que ayudar a resolver un problema de entorno a
fin de asegurar el reconocimiento pblico y su viabilidad
comercial.
En el manual de proyectos de desarrollo econmico p. 14, escrito
por el fundador de la materia, Melnick j (1965) se define:
proyecto es un conjunto de antecedentes que permiten juzgar
las ventajas y desventajas que presenta la asignacin de
recursos econmicos a un centro o unidad productora, donde
sern transformados en determinados bienes o servicios
4. Caractersticas de los proyectos de inversin
Consideraremos, clasificacin, fases, etapas
4.1 Clasificacin: los proyectos se clasifican por: carcter,
naturaleza, categora, tipo.
4.1.1. Carcter:
Los proyectos son: econmicos o sociales.

Econmicos cuando en el diseo, se identifica utilidades de
gestin al proyectar ingresos de operacin (Yp), que superan a los
egresos o pagos, (Ep), que se realizan para incorporar insumos o
servicios a transformar.
Yp > Ep = Ut => Yp Ep
la utilidad (Ut), refleja la sinergia del sistema
Ejemplo un internet privado
Sociales cuando en el diseo, se proyecta dficit de gestin, por
ingresos menores a los egresos proyectados, cubriendo la prdida
con transferencias de otros sistemas pblicos o privados
a. (dficit) Yp < Ep = prdida => Ep Yp= transferencia
b. Ejemplo, un internet dependiente de una universidad
pblica que no cobra por uso de servicio.
4.1.2. Naturaleza
Los Proyectos son de fundacin y racionalizacin.
Fundacin o implementacin son los proyectos de creacin de
una nueva organizacin o de un sistema. Ejemplo la fundacin de
un nuevo punto internet.
Racionalizacin son los proyectos que pretenden modificar
algunos procesos de una organizacin en marcha, ejemplo
reorganizar el servicio de internet, con la instalacin de nuevas
computadoras.
4.1.3. Categora
Los proyectos se relacionan con un sector de la actividad
econmico social.
Proyectos del sector primario, unidades que tienen a la naturaleza
como conjunto transformador. Ejemplo, una unidad agrcola
dedicada a la produccin de caa de azcar que tiene a la tierra por
principal transformador.
Proyectos del sector secundario, unidades que utilizan maquinaria
para la produccin de bienes tangibles. Ejemplo una panadera.
Proyectos del sector terciario, unidades que producen servicios.
Ejemplo, proyecto de universidad privada.
4.1.4 Por especificidad
Es la descripcin resumida del proyecto considerando el problema
a resolver, la finalidad, el objetivo.
a) Problema a resolver denominado tambin idea del proyecto, es
destacar la carencia o imperfeccin de organizaciones para
resolver un problema en un determinado campo o es la
manifestacin de algn tipo de sufrimiento de personas por la
ausencia de un bien o servicio en su entorno.
Ejemplo, no existe un punto internet de calidad en la proximidad de
Edificio Nava Morales en la Montes y los potenciales usuarios
tienen que trasladarse a otra zona.
b) Finalidad - resolver el problema, ejemplo que las personas
accedan al servicio de navegacin.
c) Objetivo - constituir la organizacin que produce el bien, fundar
la empresa de servicio.
Prctica No 1
Aplicar los conceptos de carcter, naturaleza y categora para
describir un micro proyecto de inversin.
4.2 Fases de un proyecto de inversin
Las fases de un proyecto son: preparacin, evaluacin de
promotores del proyecto de inversin, negociacin de fundacin y
ejecucin.
4.2.1. Preparacin
Es elaborar los estudios del proyecto en el tiempo de diseo de los
componentes del proyecto de inversin, algunos autores identifican
al conjunto de estudios como el documento del proyecto de
inversin.
Los estudios son: estudio del mercado, estudio de ingeniera,
estudio de evaluacin, que en una primera aproximacin, pueden
ser abordados con la realizacin de preguntas.
4.2.1.1. Estudio de mercado Responde a preguntas de
investigacin.
Cul es el problema de entorno?, la respuesta nos permitir
desarrollar el estudio de demanda, al identificar la carencia o
imperfeccin en el entorno que genera la necesidad de un producto
o servicio. La necesidad se detecta por algunos sntomas como:
lista de pedidos, manifestacin de largas filas de espera,
agotamiento del producto o servicio, diferencia en precios de
segmentos de mercado del mismo producto.
Cmo se resuelve el problema?, la respuesta se estructura en el
estudio de oferta al responder a otras preguntas, como:
Los oferentes que producen el bien o servicio lo hacen en la
cantidad y calidad adecuadas? Qu posibilidad existe de
reemplazarlos?
4.2.1.2. Estudio de ingeniera
Desarrollaremos el tema respondiendo a preguntas de investigacin
relacionadas con problemas tales como:
Cmo se produce o cual es la secuencia de actividades del
proceso de produccin? Qu cantidades se produce por ciclo
productivo? (Ciclo tiempo de duracin de transformacin de entrada
a salida de elementos de flujo) Cuntos ciclos se puede organizar
por da, mes, ao?
Qu recursos humanos y bienes instrumentales participan en el
proceso? Cul es el costo de elementos de activo fijo para fundar
la empresa?
Qu suministros y servicios son utilizados como flujo de cada
ciclo? Cul es el costo unitario de operacin?
Qu localizacin es aconsejable para reducir costos?
4.2.1.3. Estudio de evaluacin
Responde a preguntas de investigacin tales como: Vale la pena
sacrificar recursos de otras alternativas de produccin o colocacin
para producir el bien o servicio, del proyecto de inversin?
La tasa de rendimiento del capital ser mayor al costo de
oportunidad de capital?
Ej. Utilidad proyectada en la nueva unidad, 1000 para un capital de
10000.
1000
Tasa de Rendimiento Sencilla = _______ * 100 => 10%
10.000
Texto de Manual para la Preparacin de Proyectos de Viabilidad
Industrial. (p. 193).
El clculo esquemtico de utilidad de 10 % comparamos con el
costo alternativo que dara la oportunidad prdida, ejemplo, colocar
los 10000 en bonos del tesoro que reportan un 6% anual de
rendimiento. Al ser inferior a la utilidad relativa proyectada, se
podra inferir que el proyecto es viable desde el punto de vista
econmico.
Sin embargo la comparacin no es tan simple y se tiene la
necesidad de hacer comparaciones con valores homogneos en el
tiempo, situacin que conduce a desarrollar un mtodo de
actualizacin, como veremos en el captulo pertinente.
Enfoque Sistmico en el diseo del 13
Proyecto de Inversin con Metodologa
Contable en la Evaluacin
4.2.2. Evaluacin de promotores del proyecto de
inversin.
Es la fase que realizan los promotores del
proyecto o los empresarios interesados en la
ejecucin del proyecto luego de recibir el
documento del proyecto de inversin elaborado
por los tcnicos, comprende un conjunto de
actividades para tomar la decisin de invertir o
no los recursos en la ejecucin del proyecto.
La evaluacin puede ser privada o social,
dependiendo del carcter del proyecto, de ser
econmico o social
Ejemplo de evaluacin privada, los promotores,
podran implantar la siguiente secuencia
Reciben el documento
Reunin de comunicacin de recepcin
del proyecto
Reparten copias
Estudio de comparacin de rendimiento
con costo de oportunidad de capital
Discusin
Anlisis de condiciones socio polticas
distinguiendo el poder de las fuerzas
que son aliados de inversiones o
amenazas a ella.
Toma de decisin, se invierte o se difiere
la ejecucin del proyecto hasta que
desaparezcan amenazas a la inversin
privada.
4.2.3. Negociacin de ingreso a mercado
Es la fase, en la que se prev los obstculos
que tendrn que vencer para ingresar a
mercado y los costos de cumplir con los
requerimientos
Ejemplo: actividades para el logro de
autorizacin de ingreso a mercados
1. Obtener el nmero de
identificacin tributaria
(NIT).
2. Obtener el padrn
municipal.
3. Obtener la licencia de
funcionamiento.
4. Obtener el manifiesto
ambiental y su ficha.
5. Lograr si es pertinente al
proyecto la autorizacin
de alguna autoridad de
regulacin
6. Inscribir a la empresa en
la Caja de Seguro Social.
7. Inscribir a la empresa en
la gestora del fondo de
pensiones.
Laboratorio
Ante el problema Cul es el costo de
obtener el NIT?
El procedimiento a seguir ser:
1. Investigar en Impuestos Internos el
requerimiento. Suponga que a la fecha
obtenemos un trptico que indica
Fotocopia de Cdula de Identidad
de representante legal.
Fotocopia de Testimonio
Croquis de direccin.
2. Realizamos investigacin de los
mercados de minutas de abogado,
notaras, publicaciones de prensa de
testimonios
3. Elaboramos la tabla de costo.
4. Adjuntamos a la tabla los sondeos de
mercado
5. Adjuntamos al anexo el trptico del
procedimiento y tarjetas de abogados y
notaras
Las metas que se pretenden lograr al realizar
los sondeos de mercado, conocidas tambin
como lista de calificacin de proveedores
son:
Dar veracidad y confiabilidad a las
cifras presentadas.
Actualizar la informacin que
proporciona una investigacin
documental.
Demostrar que se ha aplicados los
criterios de eficacia, eficiencia al
disear los proyectos de inversin
Tabla No 1 Costo de Obtener el NIT
En Bolivianos
Detalle Ref Import
. e
Minuta 1.1 80.0
Testimonio 1.2 250.0
Publicacin de Prensa 1.3 300.0
Poder de Representante 1.4 70.0
Legal 2.0
Fotocopias
TOTAL 702.0
En anexo No 1 Trptico de Requerimientos
Demostracin de objetividad mediante lista
de calificaciones en ausencia de facturas.
1.1 Tabla de sondeo de mercado de
abogados minutas
En bolivianos
Detalle Ref. Import
e
Jos Alanoca Calle 1.1. 80.0
Yanacocha 420 1
Julio Patio Id 1.1. 100.0
2
1.1.1. Tarjeta en hoja de anexo 2
1.1.2. Tarjeta en hoja de anexo 2
Firma investigador Fecha.
Nota. Investigador de mercado es el que
explora los puntos de contacto a fin de
conocer condiciones de oferta precio,
cantidad, tiempo.
1.2 Tabla de sondeo de notaras -
Testimonio
En bolivianos
Detalle Ref. Import
e
Mara Pozo Ed. Handal Piso 1.2. 300.0
8 1
Lourdes Ticona Ed. Handal 1.2. 100.0
Piso 10 2
1.2.1 Tarjeta en hoja de anexo 3
Ambas Notaras ofertan tres originales.
Firma de investigador Fecha.
1.3 Tabla de sondeo de mercado de
medios de prensa
En bolivianos
Detall Ref. Import
e e
Razn 1.3. 350.0
1
Diario 1.1. 300.0
2
Oferta media pgina en los dos casos, no dan
referencia escrita.
Firma de investigador. Fecha..
1.4 Tabla de sondeo de notaras
Poder de Representante Legal
En bolivianos
Detalle Ref. Import
e
Mara Pozo Ed. Handal Piso 1.4. 70.0
8 1
Lourdes Ticona Ed. Handal 1.4. 80.0
Piso 10 2
Firma de investigador. Fecha..
Nota. El procedimiento de disear costos
de servicios o productos en todos los
casos debe ser acompaado por la lista de
calificaciones a fin de dar veracidad a la
investigacin.
Prctica No 2
Investigar los requisitos para obtener el nmero
de identificacin tributario y su costo. (En temas
de costo de todas las prcticas, se realizar dos
sondeos de mercado por variable interviniente,
ejemplo sondeo de mercado de notaras, debe
respaldar la direccin con tarjetas de la notara
adems abrir el tem de la minuta y realizar el
sondeo pertinente.).
Prctica No 3
Identificar los procedimientos a seguir y costo
para obtener el costo de inscripcin a
FUNDAEMPRESA.
Prctica No 4
para obtener el costo de inscripcin a Caja de
Seguro Social.
Prctica No 5
para obtener el costo de inscripcin a Gestora
de Pensiones.
Prctica No 6
para obtener el costo de licencia de
funcionamiento.
En los proyectos relacionados con venta de
alimentos deben adems establecer el costo del
registro sanitario.
Algunos proyectos requieren medidas de
mitigacin de riesgos contra el medio ambiente,
en consecuencia se presenta el costo de logro
de la ficha ambiental.
Es recomendable que los clculos de costo y los
sondeos de mercado se presenten en la parte
principal de sustentacin del proyecto en tanto
que los procedimientos o requisitos de ingreso a
mercado deberan estar en anexo en los
trpticos que proporcionan las entidades
consultadas.
4.2.4. Ejecucin
Es la fase, en la que la secuencia de actividades
de gasto de inversin permite implementar el
proyecto, corresponde al tiempo de fundacin
del sistema
Ejemplo de secuencia de actividades
construccin o alquiler de inmuebles,
adquisicin de bienes instrumentales, montaje
contratacin de personal, compra de suministros
para inicio de operaciones.
4.3 Etapas de la preparacin de un proyecto
Distinguimos las etapas de: idea, perfil, estudio
de pre factibilidad, estudio de factibilidad.
4.3.1 Idea.- es el descubrimiento del problema
o de alguna necesidad en el entorno econmico
social, que podra resolverse con la produccin
de un bien o servicio.
4.3.2 Perfil.- es la elaboracin actualizada de los
estudios del proyecto con la informacin
proporcionada en fuentes primarias o
secundarias.
Fuentes primarias organizacin en marcha que
sirve de modelo con los antecedentes de
produccin, comercializacin administracin.
Ejemplo tomamos los datos de un punto internet
en operaciones.
Fuentes secundarias informacin procesada
por entidades especializadas, como el INE,
Autoridades Reguladoras de rea, Cmaras,
Federaciones de empresarios, FUNDA
EMPRESA, proyectos elaborados, por otros
consultores.
4.3.3. Estudio de pre factibilidad.- es la
elaboracin, del documento del proyecto
tomando en cuenta alternativas y soluciones
ptimas para resolver problemas en todos los
estudios.
La solucin.- parte de una condicin inicial
diferente.
La alternativa se da al interior de una solucin.
Ejemplo, para la produccin del servicio del
punto internet, las condiciones inciales
diferentes podran ser, usamos ordenadores
IBM u ordenadores ensamblados en el pas
(chanchitos) y la alternativa al interior de la
opcin IBM o la nacional los diferentes modelos
que tenemos, en capacidad de memoria,
velocidad etc.
El estudio de pre factibilidad implica el empleo
de personal especializado en los diferentes
procesos y por ende un costo mayor para el
diseo del proyecto.
4.3.4. Estudio de factibilidad.- es el estudio
anterior elevado a nivel de mnimo detalle.
Ejemplo, el listado de equipos a adquirir debe
estar apoyado con lista de proveedores,
direcciones, condiciones de venta y entrega. El
organigrama, apoyado por manual de funciones,
cuestionarios para las entrevistas inciales. La
estrategia comercial plantea el medio de
publicidad, los costos con todos los detalles.
Se puede complementar el enfoque recurriendo
a Sapag N. y R , (1994, p. 19 a 30) y a Andrade
(1989, p. 38)
5. La interdependencia circular de los
estudios del proyecto
la interdependencia significa que las
conclusiones de un estudio son los antecedentes
del prximo o conducen a reformular el estudio
anterior.
Grfico No 3
Interdependencia circular de los estudios de
un proyecto de inversin
b 4
Estudio de Mercado
a100 1
9 3
9 6 5 2
Estudio de Estudio de
Evaluacin Ingeniera
7 8
.
Tabla No 1
Interdependencia circular de los estudios de un proyecto de inversin
Estudios Conclusin Antecedente Revisin
Mercado 1. 2 Existe 1. 2 Es el 3 - 4. Conclusin
viabilidad antecedente del de ingeniera
comercial por bien estudio de sobre costos
(x) con una ingeniera obliga a revisar el
demanda estudio de
insatisfecha o es mercado si costo
posible desplazar es mayor a precio
a competidor de estudio de
instalado mercado
Ingeniera 5 6 Existe 5 6 Es 7 -8. Obliga a
viabilidad tcnica antecedente del revisar ingeniera
y es posible estudio de si conclusin de
producir (x) al evaluacin evaluacin da
precio (y) con un econmica inviabilidad
costo de inversin econmica
(z)
Evaluacin 9- La conclusin 9 - Contrastada la b 9 Cambios en
de evaluacin de. conclusin con una la situacin de
viabilidad situacin de mercado al
econmica es mercado sin concluir los
confrontada a cambios permite estudios, por
nueva situacin de tomar la decisin ejemplo ingreso
mercado de continuar el de sustituto a
proyecto menor precio,
induce a revisar
todo el estudio
6. Los proyectos y desarrollo econmico

social
La evaluacin sobre el impacto del proyecto de
inversin sobre el desarrollo econmico social se
aborda con una ptima micro econmica con una
exposicin prxima a la que expone Fontaine
(1993, p.182 -193), en un anlisis de la
evaluacin social del proyecto de inversin para
determinar si la ejecucin ser til o no para el
bienestar de la poblacin.
En este sentido es posible analizar cuatro
escenarios de impacto social de carcter
microeconmico, al margen de tomar en cuenta
otros efectos macroeconmicos como la
consideracin del multiplicador de la inversin
Nos referiremos a las externalidades o efectos
externos de ejecucin del proyecto:
1. Costos externos de produccin, CEP.
2. Beneficios externos de produccin, BEP
3. Costos externos de consumo, CEC
4. Beneficios externos de consumo, BEC
6.1 Costos externos de produccin.- los flujos
de salida del sistema que pueden ser lquidos,
slidos, gases afectan al medio ambiente o
hacen dao, generando el costo social que
afecta a la poblacin o a otras empresas. Por
ejemplo una curtiembre lanza a la red de aguas,
qumicos que daan a la naturaleza.
La ley del medio ambiente es la expresin de
una poltica econmica que establece que en el
diseo se debe incorporar, la inversin en
mitigadores como una planta de tratamiento de
lquidos que implica un costo para el proyecto,
expresado en un desplazamiento del costo
marginal. Gracias a esta ley el costo externo de
produccin es pasado al futuro inversionista y se
reduce el impacto negativo.
Grfico No 4
Efecto de inversin en mitigadores
Produccin
Costo Marginal
En mercado sube el
precio de los bienes que deben incorporar
mitigadores de impacto, si el mercado es de
competencia perfecta. Si el mercado es de
competencia imperfecta, con regulacin de
precios, la inversin en mitigadores de
impacto y los costos de operacin pueden
inducir una disminucin en la tasa de retorno.
En ambos casos el proyectista debera
incorporar la informacin al estudio de
evaluacin sensibilizada.
Grfico No 5
Incremento en el precio de productos que
incorporan mitigadores de impacto
O2 O1
6.2 Beneficios externos de produccin.-los
flujos de salida del proyecto, en el largo plazo
pueden beneficiar a la colectividad. Por
ejemplo, recursos humanos formados en
centros universitarios o tcnicos, que al ser
contratados pueden aportan con innovaciones
que mejoran la productividad.
En estos casos la poltica econmica puede
incorporar incentivos a empresas que ayudan
a elevar la productividad de otras empresas y
se justifica plantear subsidios a los nuevos
proyectos, circunstancia que en el diseo se
puede expresar en una reduccin de costo
marginal.
Grfico No 6
Desplazamiento de curva de costo
marginal por incremento de productividad
COSTO
MAR GINAL
PRODUCCIN
Grfico No 7
Disminucin de precios de bienes
sustitutos
En mercado baja el precio de los bienes
subsidiados
01 02
6.3. Costos externo de consumo.-algunos

proyectos ejecutados con altas tasas de
rendimiento pueden tener efectos negativos
para la poblacin. Ejemplo, la produccin de
algunas drogas que al ser consumidas
generan adiccin y enfermedades.
La alternativa es subir el costo marginal
mediante un impuesto a consumo especfico,
que impacte sobre el precio e induzca la
reduccin de la demanda
Grfico No 8
Incremento de costo marginal por
incremento de impuesto a consumo
especfico
Grfico de curva de costo marginal
Costo Marginal
Produccin
En mercado el precio del bien subir, ver grfico

anterior.
6.4 Beneficio externo de consumo.- en
este caso, el consumo genera el incremento del
bienestar de la poblacin. Ejemplo, proyecto de
servicio de desayuno escolar.
Los beneficios externos son los flujos de salida
que en largo plazo van a mejorar el bienestar
social de la poblacin o reducen costos al
sistema productivo situacin que justifica asignar
un subsidio o apoyo a la ejecucin, que baja el
costo marginal, la aplicacin de este criterio
explica la vigencia de subsidios en pases
desarrollados para productos del sector primario,
los subsidios agrcolas.
Grfico No 9
Disminucin de costo marginal por
transferencia de subsidio
Costo Marginal
Proyecto rentable con mayor atractivo

En mercado el precio del bien bajar, ver
grfico anterior.
En consecuencia en la recopilacin de
antecedentes que elaborar el proyectista
debe tomar en cuenta el tipo de externalidad
que tiene el proyecto de inversin y la
existencia o no de normas que afecten a la
tasa interna de retorno.
7 .El rol de investigador de los proyectistas
de inversin
7.1 El proyectista es un investigador?.
Siguiendo a Arias (1999, p. 2-3), investigar es
resolver preguntas de investigacin que no se
pueden dilucidar, con simples afirmaciones o
negaciones, sino que requieren de tiempo de
indagacin de los factores que intervienen en la
generacin de un problema y su incidencia.
En el tema de preparacin del proyecto de punto
anterior hemos destacado que el proyectista
debe resolver los problemas de determinacin de
la viabilidad comercial, viabilidad tcnica,
viabilidad econmica que se expresan con
sendas preguntas que requieren comprometer
recursos humanos y materiales para responder y
elaborar el diseo del proyecto. En consecuencia
podemos afirmar que para preparar el
documento del proyecto se debe investigar
soluciones a un conjunto de problemas de
naturaleza diferente.
7.2 Estructura de la investigacin del
proyectista.
La investigacin presenta los siguientes puntos
1.Determinacin de los objetivos
2.Formulacin de los problemas
3.Revisin de literatura
4.Diseo del tipo de investigacin
5.Diseo de ingreso a campo
6.Ejecucin de la investigacin
7. Elaboracin del documento del
proyecto.
7.2.1. Determinacin de los objetivos

Objetivo general , elaborar el documento del
proyecto
Objetivos especficos, elaborar los estudios
de mercado, ingeniera y evaluacin.
7.2.2 Formulacin de los problemas de:

Viabilidad comercial
Sera posible sustituir a un bien sustituto
perfecto que llego antes al mercado?
Cmo se debe disear para conquistar
clientes?
Viabilidad tcnica
Existirn los recursos humanos y equipos
adecuado para producir el bien?
El costo unitario diseado ser menor al de la
competencia?
Viabilidad econmica
La asignacin de recurso a la inversin dar un
rendimiento mayor al del costo de oportunidad
perdido?
Formulacin de preguntas a investigar.
7.2.3. Revisin de literatura o de las fuentes
secundarias sobre lo que se ha escrito o
investigado sobre cada uno de los problemas.
La investigacin documental, aplicamos cuando
buscamos la informacin en una fuente
secundaria. Por ejemplo para la investigacin
cuantitativa podemos utilizar datos del INE que
permitan construir las series requeridas en las
proyecciones. Podemos recurrir a proyectos
escritos sobre el tema, encontrando respuestas a
las preguntas de investigacin o pistas para
verificar su confiabilidad.
7.2.4 Diseo del tipo de investigacin, el

proyectista debe establecer qu tipo de
investigacin desarrollar en los diferentes
problemas que debe resolver
Las alternativas son de investigacin cualitativa o

cuantitativa
Investigacin cualitativa, se formula con las
preguntas de investigacin elaboradas para
cada tipo de problema, se subdivide en
investigacin exploratoria e investigacin
descriptiva.
La investigacin exploratoria busca informacin
de especialistas sobre un problema poco
conocido: Por ejemplo, en ausencia de
informacin sobre los costos de obtener el NIT
se debe explorar primero en instituciones
especializadas los requerimientos, luego explorar
en los mercados pertinentes los precios de
servicios a obtener.
La investigacin descriptiva con preguntas de
investigacin nos conduce a lograr informacin
de especialistas que conocen las variables que
participan de un problema. Por ejemplo al buscar
resolver el problema de viabilidad tcnica
necesitamos conocer la voz de los expertos
sobre la secuencia de actividades del proceso de
produccin, la duracin del ciclo, los elementos
de stock y de flujo que participan en el proceso
de transformacin.
Al realizar preguntas de investigacin se sugiere
aplicar los mtodos de hermenutica dialctica,
psicologa estructural e interaccin simblica.
La investigacin cuantitativa se plantea cuando
formulamos una hiptesis expresada en una
funcin con la variable dependiente y las
variables independientes que la explican, las
preguntas tienden a demostrar la correlacin que
existe y nos ayudarn a deducir una tendencia
que sirve para predecir el escenario futuro en el
que se ubicar el producto del proyecto.
Aplicaremos este tipo de modelo en un acpite
del captulo de estudio de mercado.
En consecuencia en la elaboracin de un
proyecto de inversin se aplicar en la mayor
parte de problemas a resolver la investigacin
cualitativa con preguntas de investigacin.
7.2.5 Diseo de ingreso al campo de
investigacin.-
Una vez definido el tipo de investigacin
tendremos que considerar las fuentes de la
informacin, lo que nos lleva a realizar una
clasificacin adicional como investigacin
de campo e investigacin experimental.
La investigacin de campo, es aplicable en
investigacin cualitativa y expresa la
definicin de un lugar estratgico, como
indica, Gonzales (1999) donde realizaremos
las entrevistas para explorar o describir los
factores de un problema. Ejemplo, la visita a
una unidad en marcha, para recabar
informacin veraz y confiable.
Por otra parte en el sitio estratgico se debe
considerar una muestra intencionada
relacionada con la o las personas expertas
que respondern a las preguntas de
investigacin.
La investigacin experimental, se dar
cuando planteamos resolver un problema
mediante la realizacin de un experimento.
por ejemplo, proyectos de micro empresa en
el rubro de alimentos admiten la
experimentacin en los hogares de los
diseadores donde se tiene mquinas y
enseres necesarios para la produccin.
As cuando el objetivo es lograr respuestas
al proceso de produccin de tortas es
posible utilizar el horno domstico,
licuadoras y otros para ejecutar la secuencia
de actividades de la transformacin
siguiendo una receta conocida, obteniendo
de esa forma costo de suministros y tiempos
que aplicando proporciones se puede
extender a la produccin con fines
comerciales.
7.2.6 Ejecucin de la investigacin
La ejecucin implica elaborar un plan,
programacin y presupuesto. En el plan se toma
en cuenta actividades como contactar a las
personas que darn la informacin, programar
con ellas y de acuerdo a su disposicin de
tiempo los horarios de entrevista, presupuestar la
operacin si se da la necesidad.
Lo propio ocurre con la investigacin
documental, en el plan se considerara el tiempo
de revisin de documentos, costo de acceso a
ellos.
En la ejecucin el investigador acta como
entrevistador emptico observador, o
encuestador. El tipo de solucin depende del
contexto en el que acta y el tipo de
investigacin.
En investigacin cualitativa es entrevistador
emptico al dejar a los expertos dar respuestas a
las preguntas de investigacin que las registra
usando medio audio visual.
En investigacin cuantitativa emplea encuestas
en funcin a variables de hiptesis a demostrar.
Cundo se presenta resistencia a dar respuestas
debe actuar como observador de procesos en
marcha realizando los registros de campo a la
brevedad posible. Ejemplo le permiten asistir a
un proceso de produccin sin hacer preguntas a
trabajadores para evitar la prdida de tiempo y
distracciones.
7.2.8 Elaboracin del documento del proyecto

de inversin.- la investigacin concluye al
procesar los datos siguiendo tcnicas de
elaboracin temtica considerando los
diferentes puntos de vista sobre las variables
que resuelven los problemas.
7.3 Competencias de los preparadores de los
proyectos de inversin
Por lo expuesto en el captulo, la solucin de los
problemas plantea la necesidad de participacin
de profesionales o tcnicos con las
competencias en:
Ciencias econmicas; teora econmica
para atender a los requerimientos de
estudio de mercado, en teora de
organizacin para disear los puestos, en
estadstica para las proyecciones, en
contabilidad para la simulacin del ciclo
contable, en finanzas para la evaluacin.
Para un proyecto de micro empresa un
estudiante de niveles avanzados de la
facultad de Ciencias Econmicas estara
habilitado para atender a los
requerimientos del proyectista en estos
campos.
Ingeniera especfica al proceso; todo
proyecto tiene un componente tcnico
relacionado con la transformacin que
realiza el sistema que involucra en muchos
casos a alguna de las ingenieras o a
expertos tcnicos de los procesos, ejemplo
en la produccin de alimentos,
construcciones civiles, comunicaciones,
tendremos a ingenieros, contratar a
docentes cuando corresponde a procesos
educativos o a mdicos en los casos de
proyectos de servicio de salud. Para
proyectos de microempresa un tcnico con
experiencia podra resolver las preguntas
sobre el proceso de produccin.
En consecuencia los proyectos de inversin son
multidisciplinarios, con el requerimiento de
profesionales o expertos en reas de economa y
de un proceso especfico de produccin o de
transformacin. El requerimiento es funcin del
tamao del proyecto.
Requerimiento de tcnicos proyectistas = f
(tamao)
A mayor tamao o mayor inversin, procesos de
mayor complejidad y mayor cantidad de
especialistas a contratar. Ejemplo, la produccin
de una mina, requerir de ingenieros mineros
para diseo de exploracin, ingenieros qumicos
para diseo de plantas de tratamiento,
ingenieros civiles para las construcciones del
campamento, economistas mineros para diseo
de comercializacin, contadores para la
simulacin de operaciones y la formulacin del
componente financiero.
Por el contrario el proyecto de una granja avcola
pequea en zona rural, necesitar de un tcnico
conocedor del proceso de produccin avcola y
de un tcnico en ciencias econmicas para la
simulacin contable y la formulacin de la
evaluacin.
7.4 Calendario y presupuesto del documento
del proyecto de inversin
7.4.1. Calendario
La elaboracin del documento del proyecto, en
sus estudios de mercado, de ingeniera y de
evaluacin tambin es funcin del tamao del
proyecto de inversin. Ejemplo, para el caso de
la produccin minera el estudio podra tomar
unos meses adicionales a los que son
necesarios, para realizar ensayos sobre el tipo
de concentracin minera y los qumicos que se
utilizarn para la separacin de los elementos.
Por el contrario en el caso de la pequea unidad
avcola podemos afirmar que asignando dos
meses se puede obtener informacin para dar
solucin a los problemas de estudio de mercado,
asegurar la viabilidad tcnica y realizar la
simulacin contable para la evaluacin.
Ejemplo, del calendario de elaboracin del
documento del proyecto de inversin en una
unidad avcola.
Tabla No 2
Calendario del documento del proyecto de
inversin
Estudios 3 2 3
semanas semanas semanas
Estudio de --------------
mercado ---------
Estudio de ------------
ingeniera
Estudio de
evaluacin y
armado final
El requerimiento tcnico a los proyectistas se
expresar en el contrato de trabajo, por ejemplo
Profesional o tcnico en ciencias
econmicas, presentar el estudio de
mercado, la simulacin contable de
evaluacin y armar el documento final con
datos del estudio tcnico. remuneracin
$us500 mes , total 2 meses, $us 1000
Profesional o tcnico en produccin
avcola, presentar informacin en cantidad
y costos sobre los elementos del proceso y
requerimientos de infraestructura.
remuneracin 15 das , $us 500
7.4.2 . Presupuesto del documento del proyecto
de inversin
En el presupuesto consideramos los recursos
monetarios necesarios, para cancelar honorarios
a los proyectistas y los materiales de impresin
del documento, $us 50, para el pequeo
proyecto.
Los honorarios a los proyectistas est
relacionado con el calendario y el precio de
mercado que se da para cada tipo de habilidad
profesional o tcnica requerida
El presupuesto tambin es una funcin del
tamao del proyecto de inversin.
Presupuesto = f (tamao), relacin directa.
Tabla No 3
Presupuesto de costo del documento del
proyecto de inversin de un micro proyecto
de granja avcola
En bolivianos
Detalle Importe
Profesional o tcnico en c. 6960.00
econmicas 3480.00
Profesional o tcnico en produccin 348.0
avcola
Gastos de impresin 10788.00
Al tipo de cambio de Bs 6.96 por dlar

americano, significa 1550 dlares, que se
incorporar ms adelante al rubro de inversin.
Prctica No 7
Presentar el calendario y presupuesto
considerando tres meses para los estudios de:
mercado, (15 das) ingeniera 1 mes, evaluacin
(2 meses) y armado final de documento (15
das). Asumir que el personal es de un
profesional en ciencias econmicas, ($ 1000) ,
un ingeniero o tcnico en el proceso de
produccin ($ 500 ). Tipo de cambio Bs 6.96 por
dlar americano.

Proy Uno 6ta v1

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Los proyectos son: econmicos o sociales.

6. Los proyectos y desarrollo econmico

6.3. Costos externo de consumo.-algunos

En mercado el precio del bien subir, ver grfico

Proyecto rentable con mayor atractivo

7.2.1. Determinacin de los objetivos

7.2.2 Formulacin de los problemas de:

7.2.4 Diseo del tipo de investigacin, el

Las alternativas son de investigacin cualitativa o

7.2.8 Elaboracin del documento del proyecto

Al tipo de cambio de Bs 6.96 por dlar

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