Procesos Productivos

INTRODUCCIN
CONCEPTOS BSICOS

Por ciento o porcentaje: Se llama por ciento o porcentaje de una cantidad con respecto
a otra, a la razn entre la primera y la segunda, expresada en centsimos. El trmino por
ciento, representado con el smbolo %, significa centsimos; o sea que, 25% es
simplemente otra forma de representar 25/100, 0,25 .
Ejemplos:

a) Si una inversin de $10.000- produce un beneficio del 10%, calcular el importe de

dicho beneficio

Beneficio = 10000x10/100= $ 1.000.

b) Calcular qu porcentaje es 20 de 80

20 de 80 es = 20/80x100= 25%,
20 es el 25% de 80.

c) Calcular a qu precio debe venderse un artculo cuyo costo es de $ 15 si se le recarga

un 30%.

Precio de venta = 15 + 15 x 0,30 = 15 x ( 1 + 0,30 ) = $ 19,50

d) Qu tanto por ciento de descuento tuvo una factura de $ 2500.- si se pagaron $ 1625.

Descuento = 2500 1625 = $ 875.-

% de descuento = 875/2500 x 100 = 35%

Capital: En trminos generales es toda agrupacin de bienes que se destina a la

produccin, o la riqueza empleada para ayudarnos a producir ms riqueza, o el valor de
los bienes presentes que disponemos o podemos disponer. Un capital, para ser tal, debe
producir algo. Si es un campo, por ejemplo, la cosecha. En Matemtica Financiera

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designaremos como Capital o Capital Financiero a la cuanta en unidades monetarias de

un bien econmico referido al momento de su disponibilidad. Particularmente
llamaremos Capital a una suma de dinero prestada o invertida.

Inters: Es la variacin cuantitativa del capital en el tiempo. Es el lucro producido por

el capital en el tiempo. El inters es funcin del tiempo.

Monto: Desde el punto de vista econmico, el monto es el valor de los bienes futuros
que recibiremos como resultado de invertir el capital. Financieramente, es la suma del
capital y sus intereses calculados en un determinado momento. Dado que el inters es
funcin del tiempo, el monto tambin lo es.

Tasa de inters: Es el inters producido por una unidad de capital en una unidad de
tiempo. . Es la variacin relativa del capital por el transcurso del tiempo. La tasa de
inters generalmente se expresa referida a un capital de cien unidades monetarias y a un
ao de tiempo. Si el tiempo fuera otro, deber aclararse tal circunstancia.
La tasa de inters est compuesta por los siguientes elementos:
a) El inters propiamente dicho.
b) El riesgo de la operacin (posibilidad de incobrabilidad).
c) El gasto administrativo.
d) La desvalorizacin monetaria.

Equivalencia: Dos o ms capitales son equivalentes si les atribuimos el mismo valor.

Leyes financieras o Mtodos de clculo del inters: Son los criterios o acuerdos entre
las partes que permiten comparar el valor de distintos capitales.

Operacin financiera: Es el intercambio no simultneo de capitales equivalentes,

segn una determinada ley financiera acordada por las partes
La operacin financiera es simple cuando se cambia un solo capital por otro tambin
nico, por ejemplo invertir en un plazo fijo, tomar un prstamo a devolver en un solo
pago. Es compleja cuando al menos una de las partes, se produce en dos o ms
momentos, tal el caso de un prstamo que se devuelve en varias cuotas, la inversin en
un campo que generar ingresos anuales durante varios aos.

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MTODOS DE CLCULO DEL INTERS.

Los mtodos de clculo del inters nacen de un acuerdo entre deudor y acreedor sobre la
forma de calcular el importe a pagar.
A veces, se acuerdan el importe a prestar y el importe a devolver, sin hacer mencin a la
tasa de inters a aplicar, por lo tanto, la misma se encuentra implcita en la operacin.
Lo habitual es pactar capital, tiempo, tasa de inters y mtodo de clculo del inters.
Entre los mtodos de clculo del inters tenemos el de inters simple y el de inters
compuesto. En el mtodo de inters simple el inters se paga al cabo de cierto tiempo
sin formar parte del capital, mientras que en el mtodo de inters compuesto, el
inters que se devenga se acumula al capital peridicamente para devengar intereses en
el perodo siguiente.

INTERS SIMPLE
CONCEPTO

El inters simple consiste en colocar un capital a una determinada tasa por un cierto
tiempo, de manera tal que el inters resulta directamente proporcional al capital, a la
tasa y al tiempo. El inters simple siempre se calcula sobre el capital inicial.

FRMULAS
Llamando I al inters, C0 al capital, i a la tasa de inters expresada en tanto por uno y n
al plazo de la operacin, el inters ser:

La condicin de aplicabilidad de esta frmula es que tanto i como n estn expresados en

la misma unidad de tiempo.

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Ejemplo: Si deseamos calcular el inters producido por un capital de $10.000.- colocado

al 10% anual de inters, durante 2 aos, haremos:

I= 10000 x 0,10 x 2= $2.000.-

Si en lugar de realizar la operacin a 2 aos de plazo, la hiciramos a 60 das, el inters
sera:
I= 10.000 x 0,10 x 60 =$ 164,38
365

Si denominamos al monto con la letra M, y recordando que es la suma del capital ms

los intereses, tendremos:

Ejemplo: Calcular el monto que deberamos abonar dentro de 6 meses al 1% mensual de

inters, para cancelar un prstamo de $5.000.- destinado a la compra de semillas.

M = 5000 x (1 + 0,01 x 6) = $ 5.300

De las frmulas de inters y monto se deducen las siguientes:

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Las frmulas de monto, capital, tasa y plazo tienen la misma condicin de aplicabilidad
que la frmula de inters.
Cuando se calcula la tasa, la unidad de tiempo en que debe expresarse el resultado es la
misma que se utiliz para el plazo y a la inversa, si la incgnita es el plazo, el resultado
tendr como unidad de tiempo la de la tasa.

Ejercicios

1- Qu capital deber invertirse durante 2 aos al 5% anual, para obtener un monto

de $ 11.000.

Respuesta: $ 10.000.

2- Se compra una cosechadora cuyo precio de contado es de $80.000-, pagando la suma

de $89.600- a los 90 das. Calcular la tasa nominal anual de inters simple implcita en
la operacin.

Datos: C= 80.000; M= 89.600; n= 90 das

Respuesta: 48,665% anual.

3- Durante cunto tiempo estuvo depositado un capital de $5000 al

12% anual de inters simple, si produjo un inters de $ 300.
Expresar el tiempo en meses.

Datos: C= 5000
I= 300
i = 0,12 anual = 0,12/12 = 0,01 mensual.

Respuesta: 6 meses

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INTERS COMPUESTO
CONCEPTO

El inters es compuesto cuando al cabo de cierto tiempo, llamado perodo de

capitalizacin, los intereses se acumulan al capital para producir nuevos intereses, de
manera tal que los intereses de cada perodo de capitalizacin se calculan sobre el
capital final del perodo anterior.
La unidad de tiempo de la tasa debe corresponder al perodo de capitalizacin. As por
ejemplo, si la capitalizacin se produce mensualmente, la tasa deber ser mensual.

FRMULAS

Sea Co el capital que se coloca a inters compuesto, n el tiempo (expresado en nmero

de perodos de capitalizacin), i la tasa de inters correspondiente al perodo de
capitalizacin y Cn el monto obtenido al final de cada perodo de capitalizacin:
Capital inicial Inters del perodo Capital final
n
1 C0 C0.i C0+C0.i= C0(1+i)
2 C0(1+i) C0(1+i)i C0(1+i)+C0(1+i)i= C0(1+i)(1+i)= C0(1+i)2
3 C0(1+i)2 C0(1+i)2i C0(1+i)2+ C0(1+i)2i= C0(1+i)2(1+i)= C0(1+i)3
... ...... ...... .......
n C0(1+i)n-1 C0(1+i)n-1i C0(1+i)n-1+ C0(1+i)n-1i= C0(1+i)n-1(1+i)=
C0(1+i)n

Llegamos de esta manera a determinar que el monto a inters compuesto resulta de la

siguiente frmula:

Esta frmula exige como condicin de aplicabilidad que las unidades de tiempo de la
tasa y del plazo coincidan con el perodo de capitalizacin.

Al factor (1+i)n se lo denomina factor de capitalizacin.

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Ejemplo: Calcular el monto que se obtendr si invertimos $ 3.000.- durante 2 aos al

2% mensual con capitalizacin mensual.

Cn= 3000(1+0,02)24= $ 4825,31

De la frmula de monto a inters compuesto se deducen las siguientes:

a)

Haciendo 1/(1+i) igual a v, tenemos que:

El factor vn se denomina factor de actualizacin o de descuento.

b) Aplicando logaritmo a la frmula de monto:

log Cn = log Co + n log(1+i)

n log (1+i)= log Cn log Co

c) Cn = (1+i)n ; 1+i = (Cn / Co)1/n

Co

Frmula del Inters:

a) En funcin del capital inicial:

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b) En funcin del monto:

Ejemplos:
1) Se invierten $ 20.000.- en un campo, y al cabo de 5 aos se
recuperan $ 28.000., calcular la tasa que rindi la operacin: a) anual con capitalizacin
anual, b) mensual con capitalizacin mensual, c) anual con capitalizacin mensual.

a)

b)

c)

2) Si la compra de una cosechadora se financia con un prstamo de

$50.000, al 12% anual con capitalizacin mensual. Cul ser el plazo de la operacin si
el monto a de volver es de $58.048,45. Expresar el resultado: a) en meses, b) en aos

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a)

b) n = 15meses = 15/12 = 1,25 ao = 1 ao y 3 meses.

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CAPITALIZACIN PERIDICA Y SUBPERIDICA

Cuando la unidad de tiempo de la tasa enunciada coincide con el perodo de

capitalizacin, se dice que la capitalizacin es peridica. Por ejemplo. Tasa anual con
capitalizacin anual, tasa mensual con capitalizacin mensual
Si la unidad de tiempo de la tasa es mayor que el perodo de capitalizacin, hablamos de
capitalizacin subperidica, por ejemplo: tasa anual con capitalizacin mensual, tasa
mensual con capitalizacin diaria, tasa semestral con capitalizacin mensual.
Para la resolucin de problemas de capitalizacin subperidica, se pueden aplicar las
frmulas de inters compuesto con capitalizacin peridica, con los ajustes necesarios
en las unidades de tiempo para transformar el problema en uno de capitalizacin
peridica, o bien, aplicar las siguientes frmulas, donde llamaremos Cnm al monto a
inters compuesto con capitalizacin subperidica, i a la tasa peridica, m al nmero de
subperodos que contiene la unidad de tiempo (o perodo) de la tasa i, y n al plazo de la
operacin expresado en la unidad de tiempo de la tasa i:

El monto obtenido con capitalizacin subperidica, para el mismo capital, el mismo

plazo y la misma tasa enunciada, resulta mayor que el que se obtiene con capitalizacin
peridica. Esta afirmacin quedar demostrada comparando y desarrollando por Newton
ambos montos (para capitales unitarios):

Co(1+ i/m )nm > Co(1+ i )n

Llamando a i/m tasa proporcional, podemos decir que el monto que se obtiene
utilizando tasa proporcional con capitalizacin subperidica, para un mismo capital y
plazo, resulta mayor que el que se obtiene con capitalizacin peridica.
Asimismo, podemos afirmar que el monto con capitalizacin subperidica (con tasa
proporcional) aumenta a medida que lo hace m (nmero de subperodos contenido en la
unidad de tiempo de i)

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Ejemplo: Calcular el monto que producir una inversin de $5.000.- colocada a 2 aos,
al 12% anual, a) con capitalizacin anual, b) con capitalizacin bimestral, c) con
capitalizacin diaria.
a) Cn = 5000 (1 + 0,12)2 = $ 6.272.-
b) Cnm = 5000 (1+0,12/6)2x6 = $6.341,21.-
c) Cnm = 5000 (1+0,12/365)2x365 = $6.356.- 1

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