BONOS FLUJO DE CAJA

VNB 100 PERIODO FLUJO DE CAJA

i 5%
NUM. CUPONES 10 Vencimiento 1 5
TIR ? 3% 2 5
Tasa de interes de mercado TIR SOPUESTO 3 5
4 5
5 5
6 5
7 5
8 5
9 5
10 aos 10 105

Seleccionar Datos Analisis de hipotesis

Entonces
Sobre la par TIR 5% P=100 A LA PAR
TIR 6% P=92 BAJO LA PAR
TIR 4% P=108 SOBRE LA PAR
 Flujo de Caja
FACTOR F.C.* FACTOR t F.C. * t PERIODO

0.9708737864 4.854368932 1 4.854368932 1

0.9425959091 4.7129795457 2 9.4259590913 2
0.9151416594 4.5757082968 3 13.7271248903 3
0.8884870479 4.4424352396 4 17.7697409583 4
0.8626087844 4.3130439219 5 21.5652196096 5
0.8374842567 4.1874212834 6 25.1245277005 6
0.8130915113 4.0654575567 7 28.458202897 7
0.7894092343 3.9470461716 8 31.5763693726 8
0.7664167323 3.8320836617 9 34.4887529555 9
0.7440939149 78.1298610642 10 781.2986106416 10
PRECIO 117.0604056736 968.2888770487 11
12
13
14
Tabla de datos columna TIR 15
16
Pag. 75 Modelo de Ma 17
18
19
D(Duracin)= 8.2717027288 Aos 20
Nunca la Duracin es mayor que el Vencimiento 21
Duracin: periodo en el que el inversionista recupera su inversion

Duracin modificada DM= 8.03

^
TIR PRECIO
117.060
0% PRECIO
1%
12.000
2%
3% 10.000
4%
5% 8.000
6%
7% 6.000
8%
9% 4.000
10%
11% 2.000
12%
0.000
13% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
% 25%
BONOS FLUJO DE CAJA INVERSOR
VNB 100 PERIODO FLUJO DE CAJA
i 5%
NUM. CUPONES 10 Vencimiento 1 5
TIR 4% 3% 2 5
Precio anterior 117.0604 TIR SOPUESTO 3 5
precio actual 108.1108957794 4 5
Diferencia 8.9495 5 5
V.P Anterior 7.645% 6 5
V.P Actual 8.278% 7 5
8 5
9 5
10 aos 10 105

Si la TIR sube en 1% el precio baja en 8.03%

Si la TIR baja en 1% el precio sube en 8.03%
Seleccionar Datos Analisis de hipotesis

Entonces
Sobre la par TIR 5% P=100 A LA PAR
TIR 6% P=92 BAJO LA PAR
TIR 4% P=108 SOBRE LA PAR
 Flujo de Caja
FACTOR F.C.* FACTOR t F.C. * t PERIODO

0.9615384615 4.8076923077 1 4.8076923077 1

0.924556213 4.6227810651 2 9.2455621302 2
0.8889963587 4.4449817934 3 13.3349453801 3
0.854804191 4.2740209551 4 17.0960838206 4
0.8219271068 4.1096355338 5 20.548177669 5
0.7903145257 3.9515726287 6 23.7094357719 6
0.7599178132 3.799589066 7 26.5971234621 7
0.730690205 3.653451025 8 29.2276082001 8
0.7025867356 3.5129336779 9 31.616403101 9
0.6755641688 70.9342377267 10 709.3423772671 10
PRECIO 108.1108957794 885.5254091097 11
12
13
14
Tabla de datos columna TIR 15
16
Pag. 75 Modelo de Ma 17
18
19
D(Duracin)= 8.1908988241 Aos 20
Nunca la Duracin es mayor que el Vencimiento 21
Duracin: periodo en el que el inversionista recupera su inversion

Duracin modificada DM= 8.44

^
TIR PRECIO
108.111
0% PRECIO
1%
12.000
2%
3% 10.000
4%
5% 8.000
6%
7% 6.000
8%
9% 4.000
10%
11% 2.000
12%
0.000
13% 0% 5% 10% 15% 20% 25%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
% 25%
Pg 75
BONOS FLUJO DE CAJA
VNB 100 PERIODO FLUJO DE CAJA
i 3%
NUM. CUPONES 10 Vencimiento 1 5
TIR 3% 3% 2 5
P 98.00 TIR SOPUESTO 3 5
D 13.314074 4 5
DM 12.9262854 5 5
6 5
7 5
8 5
9 5
10 aos 10 5
11 5
12 5
13 5
14 5
15 5
16 5
17 5
18 5
19 5
20 5
21 5
22 5
23 5
24 5
25 5
26 5
27 5
28 5
29 5
30 5
 Flujo de Caja
FACTOR F.C.* FACTOR t F.C. * t PERIODO

0.971 4.854368932 1 4.85 1

0.943 4.7129795457 2 9.43 2
0.915 4.5757082968 3 13.73 3
0.888 4.4424352396 4 17.77 4
0.863 4.3130439219 5 21.57 5
0.837 4.1874212834 6 25.12 6
0.813 4.0654575567 7 28.46 7
0.789 3.9470461716 8 31.58 8
0.766 3.8320836617 9 34.49 9
0.744 3.7204695745 10 37.20 10
0.722 3.612106383 11 39.73 11
0.701 3.506899401 12 42.08 12
0.681 3.4047567 13 44.26 13
0.661 3.3055890291 14 46.28 14
0.642 3.209309737 15 48.14 15
0.623 3.1158346961 16 49.85 16
0.605 3.0250822292 17 51.43 17
0.587 2.9369730381 18 52.87 18
0.570 2.8514301341 19 54.18 19
0.554 2.7683787709 20 55.37 20
0.538 2.6877463795 21 56.44 21
0.522 2.6094625044 22 57.41 22
0.507 2.5334587421 23 58.27 23
0.492 2.4596686817 24 59.03 24
0.478 2.3880278463 25 59.70 25
0.464 2.3184736372 26 60.28 26
0.450 2.2509452788 27 60.78 27
0.437 2.1853837659 28 61.19 28
0.424 2.1217318115 29 61.53 29
0.412 2.0599337976 30 61.80 30
98.0022067473 1304.81
TIR PRECIO
98.002
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%
BONOS FLUJO DE CAJA
VNB 100 PERIODO FLUJO DE CAJA
i 3%
NUM. CUPONES 10 Vencimiento 1 5
TIR 4% 3% 2 5
P 86.46 TIR SOPUESTO 3 5
D 12.6274256 4 5
DM 12.1417554 5 5
6 5
7 5
8 5
9 5
10 aos 10 5
11 5
12 5
13 5
14 5
15 5
16 5
17 5
18 5
19 5
20 5
21 5
22 5
23 5
24 5
25 5
26 5
27 5
28 5
29 5
30 5
 Flujo de Caja
FACTOR F.C.* FACTOR t F.C. * t PERIODO

0.962 4.8076923077 1 4.81 1

0.925 4.6227810651 2 9.25 2
0.889 4.4449817934 3 13.33 3
0.855 4.2740209551 4 17.10 4
0.822 4.1096355338 5 20.55 5
0.790 3.9515726287 6 23.71 6
0.760 3.799589066 7 26.60 7
0.731 3.653451025 8 29.23 8
0.703 3.5129336779 9 31.62 9
0.676 3.3778208441 10 33.78 10
0.650 3.2479046578 11 35.73 11
0.625 3.1229852479 12 37.48 12
0.601 3.0028704307 13 39.04 13
0.577 2.8873754141 14 40.42 14
0.555 2.7763225136 15 41.64 15
0.534 2.6695408784 16 42.71 16
0.513 2.5668662293 17 43.64 17
0.494 2.4681406051 18 44.43 18
0.475 2.3732121202 19 45.09 19
0.456 2.281934731 20 45.64 20
0.439 2.1941680106 21 46.08 21
0.422 2.1097769333 22 46.42 22
0.406 2.0286316666 23 46.66 23
0.390 1.9506073717 24 46.81 24
0.375 1.8755840113 25 46.89 25
0.361 1.8034461647 26 46.89 26
0.347 1.7340828507 27 46.82 27
0.333 1.6673873564 28 46.69 28
0.321 1.6032570735 29 46.49 29
0.308 1.5415933399 30 46.25 30
86.4601665033 1091.77
TIR PRECIO
86.460
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
11%
12%
13%
14%
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
23%
24%
25%
26%
27%
28%
29%