LA FORMA PROPUESTA PARA LA FUSIN

Se propone una fusin por absorcin prevista en el numeral 2 del Artculo 344
de la Ley General de Sociedades. De esta forma, Telefnica Del Per (TDP)
absorber en va de fusin por absorcin a Mviles (Movistar),
extinguindose la personalidad jurdica de esta ltima, sin necesidad de
liquidarse. En virtud de la fusin, TDP asumir a ttulo universal y en bloque el
patrimonio de Mviles comprendindose en la operacin la totalidad de los
derechos y obligaciones de la sociedad absorbida y, en particular, las
concesiones de telecomunicaciones y, en general, todos los ttulos habilitantes
que le hubieran sido otorgados por el Estado peruano, as como los que
estuvieran en trmite de otorgamiento, previa conformidad del Ministerio de
Transportes y Comunicaciones, conforme se seala a continuacin.

En efecto, al amparo de lo establecido en el artculo 117 del Reglamento de la

Ley de Telecomunicaciones del Per, Mviles solicitar al Ministerio de
Transportes y Comunicaciones la autorizacin de la transferencia de las
concesiones, autorizaciones, licencias, asignaciones de espectro y dems
ttulos habilitantes que le han sido otorgados por el Estado peruano para la
prestacin de sus servicios pblicos de telecomunicaciones. Considerando que
la transferencia de tales ttulos habilitantes se encuentra sujeta a la previa
autorizacin del Ministerio de Transportes y Comunicaciones, la fusin no podr
entrar en vigencia sino una vez que dicha autorizacin haya sido conferida en
trminos satisfactorios para ambas empresas.

EFECTOS DE LA FUSIN

Aumento de capital en TDP

Como consecuencia de la fusin propuesta los patrimonios de TDP y Mviles se

reunirn en la primera, extinguindose la personalidad jurdica de esta ltima
sin necesidad de adoptar un acuerdo de disolucin, ni de someterse a un
procedimiento de liquidacin. TDP aumentar su capital social en los siguientes
trminos:

TDP es titular de 17 286 018 798 (Diecisiete mil doscientos ochenta y seis
millones dieciocho mil setecientas noventa y ocho) acciones comunes
representativas del capital social de Mviles que representan el 99.99% del
capital social de sta. Siendo ello as, el aumento del capital social en TDP por
efecto de la absorcin de Mviles no considerar la participacin que TDP
mantiene en el capital social de Mviles.

El capital social de TDP se incrementar en el importe necesario para emitir el

nmero de acciones de la Clase B que se requiere entregar a los accionistas
de Mviles, distintos a TDP, para que stos alcancen la participacin que les
corresponde en el capital social de la primera en funcin a la valorizacin de
las sociedades participantes en la fusin establecida en el Proyecto.