Estado de Flujo de Efectivo

TADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
FACULTAD DE CIENCIAS
CONTABLES
CURSO: FORMA, CONTENIDO Y VALUACIN DE

ESTADOS FINANCIEROS
CICLO: QUINTO (V)
DOCENTE: CRDENAS LARA, EDITH
INTEGRANTES:
ADRIAZOLA REQUENA, LILIANA MARISOL
CASTAEDA TORRE, IRIS JESS
CORAL CADILLO, KARINA MARYLDA
INFANTAS SALINAS, ANTHONY
SUAREZ TOLEDO, XIOMARA
2015
1
DEDICATORIA
Dedicamos este trabajo a Dios, el creador de

todas las cosas, el que nos ha dado fortaleza
para continuar y terminar satisfactoriamente
el presente trabajo
De igual forma, a nuestros Padres, a quienes

les debemos toda la vida, les agradecemos
por el cario y comprensin, a ustedes
quienes han sabido formarnos con buenos
sentimientos, hbitos y valores, lo cual nos ha
servido para salir adelante y buscar siempre
el mejor camino.
A nuestra profesora, gracias por su tiempo y

apoyo as como por la sabidura que me
transmitieron para poder presentar un trabajo
de calidad, por haber guiado el desarrollo de
este trabajo y llegar a la culminacin del
mismo.
2
NDICE
DEDICATORIA................................................................................................. 2
INTRODUCCIN.............................................................................................. 5
RESUMEN....................................................................................................... 6
PALABRAS CLAVE (KEYWORDS)...................................................................6
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO...................................................................7
1. DEFINICIN........................................................................................... 7
2. OBJETIVO.............................................................................................. 7
3. IMPORTANCIA........................................................................................ 8
BASE DOCTRINARIA APLICABLE AL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO............9
1. ANTECEDENTES:................................................................................... 9
2. NORMATIVIDAD LEGAL Y VIGENTE EN EL PER:..................................10
3. PROPSITO......................................................................................... 10
4. BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO.........11
5. QU NOS DICE LA NORMA SOBRE LOS INTERESES, DIVIDENDOS,
IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y TRANSACCIONES NO MONETARIAS?........11
5.1. Intereses y dividendos:.................................................................11
5.2. Impuesto a las ganancias.............................................................12
5.3. Transacciones no monetarias:......................................................12
5.4. Otra informacin a revelar:.............................................................13
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO....................................................15
1. CONCEPTOS........................................................................................ 15
1.1 Segn el Ministerio de economa y Finanzas................................15
1.2 Segn el plan contable general empresarial................................15
DIVISIN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL PLAN
CONTABLE.................................................................................................... 15
a) 101 Caja............................................................................................. 15
b) 102 Fondos fijos.................................................................................. 15
c) 103 Efectivo en trnsito......................................................................15
d) 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras...........................15
e) 105 Otros equivalentes de efectivo....................................................16
f) 106 Depsitos en instituciones financieras.........................................16
g) 107 Fondos sujetos a restriccin.........................................................16
PRESENTACIN EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO..............................17
1. ACTIVIDADES DE OPERACIN.............................................................18
1.1 Entradas por actividades de operacin:.......................................18
1.2 Salidas por actividades de operacin:..........................................18
Ejemplo de actividades de operacin....................................................18
2. ACTIVIDADES DE INVERSIN...............................................................19
3
2.1. Entradas por actividades de inversin:.........................................19
2.2. Salidas por actividades de inversin:...........................................19
Ejemplo de actividades de inversin:.....................................................19
3. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO.....................................................20
3.1. Entradas por actividades de operacin:.......................................20
3.2. Salidas por actividades de operacin:..........................................20
Ejemplo de actividades de financiamiento:............................................21
EJEMPLOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIN, INVERSION Y
FINANCIAMIENTO:..................................................................................... 21
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA...........................................23
MTODOS DE PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO............24
1. FORMAS DE PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN....................................................................24
2. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIN............................................................................................... 24
3. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIN Y FINANCIACIN......................................................................25
4. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS.....26
5. DIFERENCIA DEL MTODO DIRECTO CON EL MTODO INDIRECTO.....27
CASO PRCTICO N1.................................................................................... 29
1. MTODO DIRECTO E INDIRECTO OPERACIONES AL CONTADO.........29
1.1. MTODO INDIRECTO.....................................................................31
1.2. MTODO DIRECTO........................................................................32
CASO PRCTICO N2.................................................................................... 33
2. MTODO DIRECTO E INDIRECTO - ACTIVIDAD DE INVERSIN.............33
2.1. MTODO INDIRECTO.....................................................................35
2.2. MTODO DIRECTO........................................................................37
GLOSARIO..................................................................................................... 38
1. Impuesto a las ganancias...................................................................38
2. Contratos de intermediacin...............................................................38
3. Acciones preferentes..........................................................................38
4. Acciones comunes.............................................................................. 38
5. Instrumentos pasivos financieros.......................................................38
6. Cartera de crdito:.............................................................................. 38
7. Dividendos:......................................................................................... 38
CONCLUSIONES............................................................................................ 39
RECOMENDACIONES..................................................................................... 40
FUENTES BIBLIOGRFICAS........................................................................... 41
4
INTRODUCCIN
Por medio de este trabajo se conocer la importancia que merece el
Estado de Flujo de Efectivo en la toma de decisiones en una empresa,
cualquiera que sea su actividad.
La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de

los negocios. La mayora de sus actividades van encaminadas a provocar de
una manera directa o indirecta, un flujo adecuado de dinero que permita,
entre otras cosas, financiar la operacin, invertir para sostener el
crecimiento de la empresa, pagar, en su caso, los pasivos a su vencimiento,
y en general, a retribuir a los dueos un rendimiento satisfactorio.
En pocas palabras, un negocio es negocio slo cuando genera una cantidad

relativamente suficiente de dinero. Las empresas necesitan contar con
efectivo suficiente para mantener la solvencia, pero no tanto como para que
parezca "ocioso" en el banco, ganando poco. Una forma atractiva para
guardar el efectivo ocioso es la inversin en valores negociables.
Este trabajo tiene como objetivo conocer ampliamente

la funcin y metodologa del flujo de efectivo dentro de la Empresa.
Esta funcin se encarga de administrar todo el dinero que la empresa recibe

por sus ventas y entregar bajo un programa de pagos a las reas de pagos
a proveedores o cuentas por pagar.
Sus funciones son detectar a la brevedad posible, el origen de todo el dinero

que ingresa a la empresa y programar todo lo que se debe pagar, no le
corresponde hacer juicios de las compras, pero s estar conscientes qu
conviene pagar primero y qu pagar ms tarde.
5
RESUMEN
Si bien el Estado de Flujos de Efectivo est entre uno de los cuatro Estados
Financieros fundamentales que debe realizar una empresa; tambin lo
podemos encontrar en las Nomas Internacionales de Contabilidad; para ser
ms exactos en la NIC 7.
El Estado de flujos de Efectivo provee de informacin importante para los

administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de
determinar la salida de recursos en un momento determinado, como
tambin un anlisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las
actividades financieras, operacionales, y de inversin.
Es por ello que con el presente trabajo se quiere dar a entender la

importancia, los objetivos y la metodologa que tiene el Estado de Flujos de
Efectivo para as llegar a tener una adecuada toma de decisin dentro de
una empresa.
PALABRAS CLAVE (KEYWORDS)

Caja - Operacin - Inversin - Financiacin Efectivo - Equivalentes de
efectivo
6
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
1. DEFINICIN
El estado de flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y
equivalentes al efectivo. El efectivo comprende tanto a la caja como los
depsitos bancarios a la vista. Los equivalentes al efectivo son inversores a
corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente convertibles en importes
determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de
cambios de valor.
La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a

los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad
que tiene la entidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, as
como las necesidades de liquidez que esta tiene. Para tomar decisiones
econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad tiene
de generar efectivo y equivalentes al efectivo, as como las fechas en que
se producen y el grado de certidumbre relativa de su aparicin.
El estado de flujos de efectivo informar a cerca de los flujos de efectivo

habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin,
inversin y financiacin.
2. OBJETIVO
El objetivo del Estado de Flujos de Efectivo es requerir a las empresas el
suministro de informacin sobre los cambios histricos en el efectivo y
equivalentes de efectivo de una entidad mediante un estado de flujos de
efectivo en el que los flujos de fondo del periodo se clasifiquen segn que
procedan de actividades de operacin, inversin y de financiacin.
Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta

pueda medir sus polticas de contabilidad y tomar decisiones que
ayuden al desenvolvimiento de la empresa.
Facilitar informacin financiera a los administradores, lo cual le
permite mejorar sus polticas de operacin y financiamiento.
Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible.
7
Mostrar la relacin que existe entre la utilidad neta y los cambios en
los saldos de efectivo.
Reportar los flujos de efectivo pasados para facilitar la prediccin de
flujos de efectivo futuros.
La evaluacin de la manera en que la administracin genera y utiliza
el efectivo
La determinacin de la capacidad que tiene una compaa para pagar
intereses y dividendos y para pagar sus deudas cuando stas vencen.
Conocer la elaboracin de los flujos de efectivos para actividades de
operacin, inversin y financiacin dentro de la empresa.
Identificar las funciones del Flujo de Efectivo dentro de la Empresa
Conocer los principios bsicos para la administracin de efectivo
Reforzar el aprendizaje por medio de la elaboracin de Casos
Prcticos.
3. IMPORTANCIA
La importancia del flujo de efectivo reside en que permite a la entidad
econmica y al responsable de la informacin financiera conocer cmo se
genera y utiliza el dinero y sus equivalentes en la administracin del
negocio. Todas las empresas necesitan efectivo para realizar sus
operaciones, pagar sus obligaciones y determinar si su operacin les genera
los recursos suficientes o requerirn financiamiento, por lo que se convierte
en un insumo importante para el anlisis y la planeacin financiera.
8
BASE DOCTRINARIA APLICABLE AL ESTADO DE FLUJOS DE
EFECTIVO
El marco normativo internacional vigente es la NIC 7 Estado de Flujos de
Efectivo, la cual fue revisada en 1992 y vigente para ejercicios iniciados a
partir de enero de 1994. Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de
Cambios en la Posicin Financiera, aprobada en julio de 1977.
1. ANTECEDENTES:
En 1986, X Congreso Nacional de Contadores, autoriz la vigencia

(01/01/1988) de las NIC del 1 al 13 (incluye la NIC 7 ECSF).
En 1988, XI Congreso Nacional de Contadores, encarg al CCPL el
estudio del FASB 95 EFE que reemplazara al ECSF.
En 1991, CCPL aprob el CPC N 4 EFE, basado en el FASB 95.
En 1992, Resolucin de CONASEV N 182-92 y N 183-92, se aprob

el RIF; sustituyendo el ECSF por EFE.
En 1994, Resolucin CNC N 005-94 oficializ las NIC adoptadas, por
cuestionamientos sobre su legalidad.
En 1997, Ley N 26887 NLGS estableci en su Artculo 223 que los
EE/FF se preparan y presentan de conformidad con los PCGA.
En 1998, Resolucin CNC N 013-98 se precis: Los PCGA son las NIC.
En 1999, Resolucin CONASEV N 103-99 se aprob el nuevo el RIF,

aplicable a las empresas bajo su supervisin.
2. NORMATIVIDAD LEGAL Y
FAS 95 (1988) Emitida por el FASB NIC 7 original (1979) Estado de
( Financial Accounting Standard Board) VIGENTE
cambios enEN EL PER:financiera.
la Situacin
NORMA ACTUAL
Antecedente en las normas
Se adopta como nuevo nico concepto contables de USA Es un estado
de fondos : Efectivo y equivalentes de contable bsico.
efectivo.
Admite dos conceptos de fondos:
Se define como efectivo a la moneda capital de trabajo y efectivo y
en mano y depsitos a la vista y como equivalentes.
equivalentes de efectivo a los
Se puede optar por el mtodo
depsitos a plazo y las inversiones con
directo o indirecto. 9
vencimiento original no mayor a 90
das Los movimientos de fondos se Cada empresa puede adoptar la
exponen clasificados en tres grupos de forma de presentacin que
acuerdo a la naturaleza de las considere sea la ms informativa
3. PROPSITO
El estado de flujos de efectivo permite evaluar la capacidad que
tiene la empresa para generar efectivo y determinar necesidades de
liquidez.
El objetivo de esta NIC es exigir a las empresas la informacin
acerca de los movimientos histricos de efectivo a travs de la
presentacin de un estado de flujos de efectivo.
Los usuarios de los estados financieros de la empresa tienen inters
en saber cmo la empresa genera y usa su efectivo y equivalentes
de efectivo. Este es el caso, cualquiera que sea la naturaleza de las
actividades de la empresa, e independientemente de que el efectivo
sea el producto con que trabaja la empresa, como puede suceder en
una institucin financiera. Las empresas necesitan efectivo por
diversas razones, que son fundamentalmente las mismas, sin
importar cun diferentes sean sus principales actividades
productoras de ingresos. Necesitan efectivo para conducir sus
operaciones, para pagar sus obligaciones y para distribuir rditos a
sus inversionistas. En consecuencia, esta Norma establece el
requisito de que todas las empresas presenten un estado de flujos
de efectivo.
Es un estado contable bsico; reitera los conceptos del Marco
Conceptual sobre objetivo del estado. Define a los fondos como:
Efectivo y equivalentes de efectivo. Define efectivo y equivalente de
efectivo, separa las actividades de la empresa en tres grupos:
10
Operativas, de inversin y de financiamiento; y acepta los mtodos
directo e indirecto, pero recomienda el mtodo directo.
4. BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

Permite evaluar los cambios en los activos
netos de la empresa, su estructura financiera
y su capacidad para modificar importes y
fechas de cobros y pagos.
Es til para evaluar la capacidad que tiene la

empresa para generar efectivo y equivalentes
al efectivo.
Permite comparar la informacin sobre el

rendimiento de la explotacin de diferentes
empresas.
Se usa como indicador del importe, momento

de la aparicin y certidumbre de flujos de
efectivo futuros.
Es til para comprobar la exactitud de

evaluaciones pasadas respecto de los flujos
futuros.
Es til para examinar la relacin entre

rendimiento, flujos de efectivo netos y el
impacto de los cambios en los precios.
5. QU NOS DICE LA NORMA SOBRE LOS INTERESES, DIVIDENDOS,

IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y TRANSACCIONES NO MONETARIAS?
5.1. Intereses y dividendos:
Los flujos de efectivo provenientes tanto de intereses como de
dividendos percibidos y pagados deben ser revelados separadamente.
Cada uno de ellos debe ser clasificado en forma consistente de un
ejercicio a otro como proveniente de actividades de operacin, inversin
o financiacin.
El monto total de intereses pagados durante un ejercicio se revela en el
estado de flujos de efectivo ya sea que haya sido reconocido como gasto
en el estado de ganancias y prdidas o que haya sido capitalizado de
acuerdo con el tratamiento alternativo permitido segn la Norma
Internacional de Contabilidad 23 - Costos de Financiamiento.
Los intereses pagados y los intereses y dividendos percibidos por una
institucin financiera suelen clasificarse como flujos de efectivo
11
operativos. Sin embargo, no hay consenso sobre la clasificacin de tales
flujos de efectivo para otras empresas. Los intereses pagados y los
intereses y dividendos percibidos pueden clasificarse como flujos de
efectivo operativos porque forman parte de la determinacin de la
ganancia o prdida neta. Alternativamente, pueden clasificarse como
flujos de efectivo de financiacin y flujos de efectivo de inversin,
respectivamente, porque son costos incurridos para obtener recursos
financieros o son rendimiento de inversin.
Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos de efectivo de
financiacin porque son un costo incurrido para obtener recursos
financieros. Alternativamente, los dividendos pagados pueden
clasificarse como un componente de los flujos de efectivo de actividades
de operacin, con el fin de ayudar a los usuarios a determinar la
capacidad de la empresa para pagar dividendos con los flujos de efectivo
operativos.
5.2. Impuesto a las ganancias
Los flujos de efectivo relacionados con impuestos a la renta deben ser
revelados separadamente y clasificados como flujos de efectivo de
actividades de operacin, a menos que puedan ser especficamente
identificados con actividades de financiacin o de inversin.
Los impuestos a la renta resultan de transacciones que dan lugar a flujos
de efectivo que son clasificados como actividades de operacin,
inversin o financiacin en un estado de flujos de efectivo.
No obstante que el gasto tributario puede ser fcil de identificar con
actividades de inversin o de financiacin, a menudo no es posible
identificar los correspondientes flujos de efectivo tributarios, los mismos
que pueden surgir en un ejercicio diferente al del flujo de efectivo de la
transaccin que le dio origen. En consecuencia, los impuestos pagados
suelen clasificarse como flujos de efectivo de actividades de operacin.
Sin embargo, cuando es posible identificar el flujo de efectivo tributario
con una transaccin individual que origina flujos de efectivo clasificados
como actividades de inversin o de financiacin, el flujo de efectivo
tributario se clasifica como una actividad de inversin o de financiacin,
segn sea el caso. Cuando los flujos de efectivo tributarios se atribuyen a
ms de una clase de actividad, se revela el monto total de los impuestos
pagados.
5.3. Transacciones no monetarias:
Las transacciones de inversin o de financiacin que no requieren el uso
de efectivo o equivalentes de efectivo deben ser excluidas del estado de
12
flujos de efectivo. Tales transacciones deben revelarse en otra parte de
los estados financieros, de manera tal que se provea toda la informacin
pertinente sobre estas actividades de inversin o de financiacin.
Muchas actividades de inversin y financiacin no tienen un efecto
directo en los flujos de efectivo corrientes, no obstante que afectan las
estructuras de capital y de activos de una empresa. La exclusin, en el
estado de flujos de efectivo, de transacciones que no implican
movimientos de efectivo es consistente con el objetivo de un estado de
flujos de efectivo, puesto que estas partidas no implican flujos de
efectivo en el ejercicio corriente. Son ejemplos de transacciones que no
implican movimientos de efectivo;
(a) La adquisicin de activos, asumiendo pasivos directamente
relacionados con esos activos o mediante arrendamiento
financiero;
(b) la adquisicin de una empresa mediante una emisin de acciones;
y
(e) la conversin de deuda en patrimonio.
5.4. Otra informacin a revelar:
Una empresa debe revelar junto con un comentario de la gerencia, el monto
de los saldos significativos de efectivo y equivalentes de efectivo que tiene
la empresa, pero que no estn disponibles para ser usados por el grupo.
Existe una variedad de circunstancias en las cuales el efectivo y los

equivalentes de efectivo de una empresa no estn disponibles para ser
usados por el grupo. Los ejemplos incluyen el efectivo y los equivalentes de
efectivo mantenidos por una subsidiaria que opera en un pas donde existen
controles de cambio u otras restricciones legales que hacen que los saldos
no estn disponibles para uso general de la compaa principal o de otras
subsidiarias.
Alguna informacin adicional puede ser importante para que los usuarios
tengan un entendimiento de la posicin financiera y la liquidez de una
empresa. La revelacin de esta informacin, junto con un comentario de la
gerencia, es recomendable y puede incluir:
(a) El monto no utilizado de las lneas de crdito que estn disponibles
para futuras actividades de operacin y para atender compromisos
de capital, indicando las restricciones que puedan haber sobre el uso
de esas lneas;
13
(b) Los montos agregados de los flujos de efectivo originados tanto en
actividades de operacin como de inversin y de financiacin
relacionadas con las participaciones en asociaciones en participacin
que se presentan usando la consolidacin proporcional;
(c) El monto agregado de los flujos de efectivo que representan
incrementos en la capacidad operativo, separadamente de aquellos
flujos de efectivo que se requieren para mantener la capacidad
operativo; y
(d) El monto de los flujos de efectivo resultantes de actividades de
operacin, inversin y financiacin de cada segmento de actividad
econmica y geogrfico por el cual se presenta informacin (Ver
Norma Internacional de Contabilidad NIC 14 - Presentacin de
Informacin Financiera por Segmentos).
La revelacin por separado de los flujos de efectivo que representan

aumentos en la capacidad operativo y de los flujos de efectivo que se
requieren para mantener la capacidad operativo es til porque permite a los
usuarios determinar si la empresa est invirtiendo adecuadamente en el
mantenimiento de su capacidad operativo. Una empresa que no invierte
adecuadamente en el mantenimiento de su capacidad operativo puede
estar sacrificando su rentabilidad futura en beneficio de su liquidez corriente
y de las distribuciones a sus propietarios.
La revelacin de flujos de efectivo segmentados permite a los usuarios

obtener un mejor entendimiento tanto de la relacin entre los flujos de
efectivo del negocio en su conjunto y aquellos de sus partes constitutivas,
como de la disponibilidad y la variabilidad de los flujos de efectivo de cada
segmento.
14
EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
1. CONCEPTOS
1.1 Segn el Ministerio de economa y Finanzas

Est representado por medios de pago (dinero en efectivo, cheques,
tarjeta de crdito y dbito, giros, etc.), depsitos en bancos y en
instituciones financieras, as como los equivalentes de efectivo que
corresponden a las inversiones financieras de corto plazo de alta
liquidez, fcilmente convertibles a importes en efectivos, con riesgo
poco significativo de cambios en su valor, cuya fecha de vencimiento
no exceda a noventa das.
1.2 Segn el plan contable general empresarial

Est representado por la cuenta 10 que agrupa las subcuentas que
representan medios de pago como dinero en efectivo, cheques, giros,
entre otros, as como los depsitos en instituciones financieras, y otros
equivalentes de efectivo disponibles a requerimiento del titular. Por su
naturaleza corresponden a partidas del activo disponible; sin embargo,
algunas de ellas podran estar sujetas a restriccin en su disposicin o
uso. Tiene que cumplir con ciertos requisitos como:
15
- Son de corto plazo.
- Son inversiones de gran liquidez.
- Son fcilmente convertibles en importes determinados de
efectivo.
- Estn sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su
valor.
DIVISIN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL

PLAN CONTABLE
a) 101 Caja: Esta subcuenta muestra el importe del efectivo en caja (en
moneda nacional o extranjera) que dispone la empresa proveniente de su
actividad principal u otras operaciones distintas a esta.
b) 102 Fondos fijos: Tambin conocida como caja chica, constituye un
monto fijo para dar mayor facilidad al desempeo de la administracin. El
saldo de esta subcuenta muestra el importe de dinero destinado a atender
obligaciones urgentes, tales como cambio, movilidad, fotostticas, fax,
adelantos al personal, etc.
c) 103 Efectivo en trnsito: Est compuesta por el dinero que ha sido
enviado por las sucursales, agentes vendedores o clientes, tanto del
interior como del exterior del pas; as como el dinero que se encuentra en
poder de las empresas transportadoras de caudales.
d) 104 Cuentas corrientes en instituciones financieras: Muestra el
importe de los depsitos que tiene la entidad en instituciones financieras
ya sea en moneda nacional o extranjera, por su naturaleza esta cuenta
presenta un saldo de disponibilidad inmediata. En el caso de sobregiros en
alguna cuenta corriente, los saldos deben de presentarse en el estado de
situacin financiera como parte del Pasivo Corriente.
e) 105 Otros equivalentes de efectivo: Muestra el importe de los
depsitos en moneda nacional o extranjera estn representados por
certificados, en concordancia a la normatividad emitida por la
Superintendencia de Banca y Seguros que devengan intereses a tasa
preferencial pueden ser renovables a su vencimiento.
f)106 Depsitos en instituciones financieras: Aquellos depsitos distintos
a certificados bancarios, en las instituciones del sistema financiero, en
concordancia con la normatividad de la SBS. Los depsitos pueden
convenirse a plazo indefinido, llamado como ahorro libre o a plazo fijo,
contando para ello con un vencimiento (depsito a plazo determinado).
g) 107 Fondos sujetos a restriccin: Son los depsitos en moneda
nacional o extranjera que se encuentran sujetas a restriccin, ya que no
pueden ser utilizados libremente (libre disponibilidad), ya sea por una
autoridad competente (debido a que son asignados para cubrir una partida
16
especfica) o por una resolucin judicial, ser mostrado en el estado de
situacin financiera como activo corriente o no corriente de acuerdo al
plazo de duracin de las restricciones, debiendo sealar en la nota a los
estados financieros el tiempo y la naturaleza de la restriccin.
En la siguiente imagen podemos identificar un ingreso de inversin financiera

como efectivo o equivalente de efectivo:
RECORDAR: Los
flujos de efectivo
no incluirn
ningn
movimiento entre
las partidas que
constituyen el
efectivo y
equivalentes al
efectivo, puesto
que estos
componentes son
parte de la
gestin de
efectivo de la
entidad ms que
de sus actividades de operacin, de inversin o financiacin.
PRESENTACIN EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo

habidos durante el periodo, clasificndolos por actividades de operacin, de
inversin y de financiamiento. El estado de flujos de efectivo presenta los
cambios en el efectivo (es decir, efectivo en caja y depsitos a la vista) y en
los equivalentes al efectivo ocurridos en el periodo e financiacin. Una
transaccin puede contener flujos de efectivo pertenecientes a las
diferentes categoras. Por ejemplo, cuando los reembolsos correspondientes
a un prstamo incluyen capital e inters, la parte de intereses puede
clasificarse como actividades de operacin, mientras que la parte de
17
devolucin del principal se clasifica como actividad de financiacin. Para
poder identificar las actividades debemos ver el siguiente cuadro:
1. ACTIVIDADES DE OPERACIN
Son todas aquellas transacciones que comprenden la distribucin,

produccin de bienes y la provisin de servicios, aquellas transacciones que
se incluyen en el clculo de la utilidad neta. Constituyen la fuente principal
de ingresos de la entidad.
El importe de las actividades de operacin es un indicador clave, mediante
la cual podemos saber si se ha generado la cantidad suficiente de fondos

lquidos, ver la capacidad de operacin de la empresa, pagar dividendos y
realizar nuevas inversiones sin recurrir a financiamiento de terceros.
18
1.1 Entradas por actividades de operacin:
- Cobros procedentes de la ventas de bienes y prestacin de servicios

- Obtencin de crditos por parte delos proveedores
- Ingresos por la venta de acciones o ttulos destinados a una
negociacin habitual de la empresa
- Cobros procedentes de regalas, cuotas, comisiones y otros ingresos
- Cobros derivados de contratos que se tienen para intermediacin o
negociar con ellos
- Cobros de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las plizas.
- Devoluciones por el pago de impuestos a las ganancias.
1.2 Salidas por actividades de operacin:
- Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios

- Pagos a y por a cuenta de los empleados
- Pagos a las entidades de seguro por plizas
- Pagos de impuestos sobre las ganancias, a menos que estn se
clasifiquen en actividades de inversin o financiamiento
- Pagos por contratos para intermediacin.
Ejemplo de actividades de operacin

Una escuela cobra a los estudiantes una matrcula anual ms honorarios de
enseanza mensuales. Los estudiantes deben vestir el uniforme escolar, que
se puede comprar en la tienda de uniformes de la escuela o en tiendas
independientes ubicadas en el vecindario. A la hora del almuerzo, los
estudiantes no tienen permitido abandonar el edificio escolar. Por
consiguiente, llevan el almuerzo desde su casa o lo compran en la cafetera
de la escuela. En el ao en curso, la escuela vendi una impresora que era
utilizada por el personal administrativo.
RPTA: En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se

clasificarn de la siguiente manera:
Actividades de operacin: Los flujos de efectivo procedentes de la

matrcula anual, los honorarios de enseanza mensuales, ms los uniformes
y almuerzos vendidos.
Actividades de inversin: La venta de la impresora se incluye en el

resultado.
19
2. ACTIVIDADES DE INVERSIN
Transacciones utilizando los recursos para obtener beneficios a futuro y

flujos de efectivo, solo los desembolsos que den lugar al reconocimiento de
un activo en el estado de situacin financiera cumplen las condiciones para
su clasificacin como actividades de inversin.
2.1. Entradas por actividades de inversin:
- Cobros por la venta de propiedad, planta y equipo

- Cobros por la venta de valores del capital en acciones comunes en
otras entidades
- Cobro por la venta de inversiones (acciones y bonos)
- Descuento de pagars por pagar
- Reembolso de prstamos con empresas relacionadas
- Cobros por prstamos a terceros, diferentes de instituciones
financieras
2.2. Salidas por actividades de inversin:
- Pagos por prstamos de terceros (no incluye instituciones financieras)

- Pagos por la adquisicin de propiedades, plantas y equipos
- Pagos por la compra de una cartera de crdito
- Pagos por la compra de valores de capital en acciones de otras
entidades
- Pagos por la adquisicin de activos intangibles y otros activos a largo
plazo.
- Pagos por contratos de futuro, contratos a plazo siempre que no estn
relacionado a la actividad comercial de la empresa ni a actividades de
financiamiento.
Ejemplo de actividades de inversin:

Un fabricante de productos farmacuticos inici sus operaciones en 20X0.
En 20X0, las salidas de efectivo de la entidad incluyeron lo siguiente:
Costos de puesta en marcha (10,000 .00.)
Adquisicin de maquinaria (30,000 .00.)
Instalacin de maquinaria (2,200 .00.)
Formacin del personal (4,000 .00.)
Publicidad y otras actividades promocionales (18, 450 .00.)
Marcas generadas internamente (6,900 .00.)
20
Actividades de inversin: la entidad reconocer la salida de efectivo de
32.200 .00. por la adquisicin de propiedades, planta y equipo (30.000 de
adquisicin de maquinaria + 2.200 de instalacin de maquinaria)
Actividades de operacin: las salidas de efectivo por costos de puesta en

marcha, formacin del personal, publicidad y otras actividades
promocionales y marcas generadas internamente
3. ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del

patrimonio aportado y de los pasivos de la entidad. Las actividades de
financiamiento de una empresa incluyen sus transacciones relacionadas con
el aporte de recursos por parte de sus propietarios, son tiles en la
prediccin de los flujos de efectivo futuros de los proveedores de capital
para la entidad
3.1. Entradas por actividades de operacin:
- Ingreso por prestamos financieros

- Ingresos por la emisin de acciones comunes y preferentes
- Reembolsos de los fondos tomados en prestamos
3.2. Salidas por actividades de operacin:
- Cancelacin de prstamos de instituciones bancarias

- Pago de dividendos
- Compra de valores de capital de la compaa
- Pagos realizado por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
proveniente de un arrendamiento financiero.
Ejemplo de actividades de financiamiento:
Una entidad que fabrica textiles decidi aumentar su patrimonio en 1, 000 .

00, emitiendo acciones para sus propietarios-gerentes. Tambin solicit un
prstamo de 2,000 .00. a un banco comercial. El prstamo se reembolsa
cuando se reclama el pago. La entidad reembols 500 .00, de la deuda a
largo plazo y pag un dividendo en efectivo de 300.00. La entidad ampli
sus operaciones obteniendo una nueva mquina a travs de un acuerdo de
arrendamiento financiero que estipula pagos mensuales de 100 .00.
Actividades de financiamiento: Emisin de acciones, la entrada de

efectivo procedente de la emisin de acciones, prstamo a corto plazo,
21
reembolso de la deuda a largo plazo, dividendos, la parte de los pagos por el
arrendamiento.
RECORDAR: El pago de los dividendos y los intereses surgidos por

el arrendamiento financiero puede ser considerado como actividad
de financiamiento o de operacin
EJEMPLOS DE ACTIVIDADES DE OPERACIN, INVERSION Y

FINANCIAMIENTO:
La empresa Las Gramas SAC. Tuvo al final del ao 2014 las siguientes
operaciones, se pide clasificarlas y hallar el monto del efectivo y
equivalentes de efectivo final:
1. Compra de mercaderas por S/. 10,000.00 incl. IGV. Se pag en

efectivo
2. Venta de mercaderas por S/. 20,000.00 ms IGV. Se cobr en efectivo
el 50%
3. Se adquiri una maquinaria por S/. 5000.00 ms IGV. Pago en efectivo
4. Se pag un prestamos bancario por S/. 3,000.oo
5. Se cobr a un accionista S/. 2,000.00
El saldo inicial es de S/. 2,500.00
HOJA DE FLUJOS DE EFECTIVO:
Tipo de Financiamient
N Actividades Montos Operacin Inversin
actividad o
Compra de -
1 O -10,000.00
mercadera 10,000.00
22
Venta de
2 23,600.00 O 23,600.00
mercaderas
Compra de
3 -5,900.00 I, O -900.00 -5,000.00
maquinaria
Pago del
4 -3,000.00 F -3,000.00
prstamo
Cobro al
5 2,000.00 F 2,000.00
accionista
Total de
movimient 6,700.00 12,700.00 -5,000.00 -1,000.00
os
Saldo inicial 2,500.00
Saldo final 9,200.00
FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

Los flujos de efectivo procedentes de transacciones en moneda extranjera
se convertirn a la moneda funcional de la entidad aplicando al importe en
moneda extranjera la tasa de cambio entre ambas monedas en la fecha en
que se produjo cada flujo en cuestin.
23
Los flujos de efectivo de una subsidiaria
extranjera se convertirn utilizando la tasa
de cambio entre la moneda funcional y la
moneda extranjera, en la fecha en que se
produjo cada flujo en cuestin.
Los flujos en moneda extranjera se

presentarn de acuerdo con la NIC 21 Efectos de las Variaciones en las
Tasas de Cambio de la Moneda Extranjera. En ella se permite utilizar una
tasa de cambio que se aproxime al cambio efectivo de los conjuntos de
transacciones. Por ejemplo, esto supone que puede utilizarse una media
ponderada de las tasas de cambio de un periodo para contabilizar las
transacciones en moneda extranjera o la conversin de los flujos de efectivo
de una entidad subsidiaria. Sin embargo, la NIC 21 no permite utilizar la tasa
de cambio al final del periodo sobre el que se informa cuando se convierte
los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera.
Las prdidas o ganancias no realizadas, por

diferencias de cambio en moneda extranjera, no
producen flujos de efectivo. Sin embargo, el efecto
que la variacin en las tasas de cambio tiene sobre
el efectivo y los equivalentes al efectivo,
mantenidos o debidos en moneda extranjera, ser
objeto de presentacin en el estado de flujos de
efectivo para permitir la conciliacin entre las existencias de efectivo y
equivalentes al efectivo al principio y al final del periodo. Este importe se
presentar por separado de los flujos procedentes de las actividades de
operacin, de inversin y de financiacin, y en el mismo se incluirn las
diferencias que, en su caso, hubieran resultado de haber presentado esos
flujos al cambio de cierre.
24
MTODOS DE PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
1. FORMAS DE PRESENTACIN DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIN
La empresa deber presentar los flujos
de efectivo de las actividades de
operacin por uno de los mtodos
siguientes: 1. El mtodo directo, el
cual muestra las principales clases de
entradas y salidas brutas de efectivo;
o 2. El mtodo indirecto, el cual
muestra la utilidad (prdida) neta
ajustada por los efectos de las
transacciones que no representan
flujos de efectivo, cualquier
diferimiento o devengo de entradas y
salidas de efectivo producido por actividades de operacin y por ingresos o
gastos que afectaron los resultados del perodo asociados con los flujos de
efectivo por inversin o por financiamiento Es recomendable que las
empresas inscritas en Registro Pblico del Mercado de Valores, presenten el
Estado de Flujos de Efectivo por el mtodo directo, a fin de proporcionar a
los inversionistas informacin til para predecir los flujos futuros de efectivo
y equivalentes de efectivo.
2. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES

DE OPERACIN
La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las operaciones
usando uno de los dos siguientes mtodos:
a) Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las

principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos; o
b) Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando la ganancia
o prdida en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos
de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago
diferido y acumulaciones (o devengos) que son la causa de cobros y
pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de
prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de operaciones
clasificadas como de inversin o financiacin.
25
Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el
mtodo directo. Este mtodo suministra informacin que puede ser til en la
estimacin de los flujos de efectivo futuros, la cual no est disponible
utilizando el mtodo indirecto. En este mtodo directo, la informacin
acerca de las principales categoras de cobros o pagos en trminos brutos
puede ser obtenida por uno de los siguientes procedimientos:
a) Utilizando los registros contables de la entidad; o

b) Ajustando las ventas y el costo de las ventas (para el caso de las
entidades financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y
los gastos por intereses y otros gastos asimilables), as como otras
partidas en el estado del resultado integral por:
Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en
las partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades
de operacin;
Otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
Otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos
de efectivo de inversin o financiacin.
En el mtodo indirecto, el flujo neto por actividades de operacin se

determina corrigiendo la ganancia o la prdida, en trminos netos, por los
efectos de:
i. Los cambios habidos durante el periodo en los inventarios y en las

partidas por cobrar y por pagar derivadas de las actividades de
operacin;
ii. Las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciacin,
provisiones, impuestos diferidos, prdidas y ganancias de cambio no
realizadas y participacin en ganancias no distribuidas de asociadas;
y
iii. Cualquier otra partida cuyos efectos monetarios se consideren flujos
de efectivo de inversin o financiacin.
Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de operacin

puede presentarse, utilizando el mtodo indirecto, mostrando las partidas
de ingresos de actividades ordinarias y gastos reveladas en el estado del
resultado integral, junto con los cambios habidos durante el periodo en los
inventarios y en las cuentas por cobrar y por pagar derivadas de las
actividades de operacin.
26
3. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIN Y FINANCIACIN
La entidad debe informar por separado sobre las principales categoras de
cobros y pagos brutos procedentes de:
Actividades de inversin y financiacin, excepto por lo que se refiere a los

flujos de efectivo que pueden ser incluidos en trminos netos.
4. INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

Los flujos de efectivo que proceden de los siguientes tipos de actividades de
operacin, de inversin y de financiacin, pueden presentarse en trminos
netos:
a) Cobros y pagos por cuenta de clientes, siempre y cuando los flujos de

efectivo reflejen la actividad del cliente ms que la correspondiente a
la entidad; y
b) Cobros y pagos procedentes de partidas en las que la rotacin es
elevada, los importes grandes y el vencimiento prximo.
Ejemplos de cobros y pagos son los siguientes:
a) La aceptacin y reembolso de depsitos a la vista por parte de un

banco;
b) Los fondos de clientes que posee una entidad dedicada a la inversin
financiera; y
c) Los alquileres cobrados por cuenta y pagados a los poseedores de
propiedades de inversin.
Ejemplos de cobros y pagos son los anticipos y reembolsos hechos por

causa de:
a) Saldos relativos a tarjetas de crdito de clientes (parte

correspondiente al principal);
b) Compra y venta de inversiones financieras; y
c) Otros prstamos tomados a corto plazo, por ejemplo los convenidos
con periodos de vencimiento de tres meses o menos.
Los siguientes flujos de efectivo, procedentes de las actividades de una

entidad financiera, pueden presentarse en trminos netos:
27
a) Pagos y cobros por la aceptacin y reembolso de depsitos con una
fecha fija de vencimiento;
b) Colocacin y recuperacin de depsitos en otras instituciones
financieras; y
c) Anticipos y prstamos hechos a clientes, as como el reembolso de
tales partidas.
5. DIFERENCIA DEL MTODO DIRECTO CON EL MTODO INDIRECTO
MTODO DIRECTO MTODO INDIRECTO
La principal caracterstica es que un

cambio en cualquier cuenta de
balance, puede analizarse en
trminos de los cambios que registran
La caracterstica principal del mtodo
las otras cuentas del balance general,
directo es que la fuente de efectivo de
es decir, que si cambia la cuenta de
las operaciones, es el efectivo que se
efectivo, entonces tambin debe
recibe de los clientes
cambiar una cuenta de pasivo, el
capital contable de los accionistas o
una cuenta de activo que no
representa efectivo.
Tiene la ventaja de presentar las

fuentes y los usos del efectivo en el La ventaja de este mtodo es la de
Estado de Flujos de Efectivo; aunque concentrar las diferencias entre las
quizs no siempre est disponible la utilidades netas y los flujos de caja
informacin necesaria y por lo tanto por operaciones; pero no refleja los
puede resultar costoso recabarlos. importes brutos de los principales
componentes de las cobranzas y
pagos por actividades de operacin.
28
Nos informa sobre la naturaleza y
sobre los valores en moneda Explica porque el flujo de efectivo
corriente de las entradas y neto de las actividades de operacin
salidas especficas de efectivo difiere de otra medida de desempeo
que conforman las actividades de la utilidad neta.
operacin
La diferencia principal entre ambos mtodos es la forma en que se obtienen,

analizan y reportan los datos acerca de flujos de efectivo por actividades de
operacin.
Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen:
Dos Estados de Situacin Financiera (o sea, un balance comparativo)

referidos al inicio y al fin del perodo al que corresponde el Estado de
Flujo de Efectivo.
Un Estado de Resultados correspondiente al mismo perodo.
Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados
financieros.
El proceso de la preparacin consiste fundamentalmente en analizar las

variaciones resultantes del balance comparativo para identificar los
incrementos y disminuciones en cada una de las partidas del Balance de
Situacin culminando con el incremento o disminucin neta en efectivo.
Para este anlisis es importante identificar el flujo de efectivo generado por

o destinado a las actividades de operacin, que consiste esencialmente en
traducir la utilidad neta reflejada en el Estado de Resultados, a flujo de
efectivo, separando las partidas incluidas en dicho resultado que no
implicaron recepcin o desembolso del efectivo.
Asimismo, es importante analizar los incrementos o disminuciones en cada

una de las dems partidas comprendidas en el Balance General para
determinar el flujo de efectivo proveniente o destinado a las actividades de
29
financiamiento y a la inversin, tomando en cuenta que los movimientos
contables que slo presenten traspasos y no impliquen movimiento de
fondos se deben compensar para efectos de la preparacin de este estado.
CASO PRCTICO N1
1. MTODO DIRECTO E INDIRECTO OPERACIONES AL CONTADO

La empresa FLORES S.A. ha realizado las siguientes operaciones
correspondientes al ejercicio:
1. Se constituye la empresa FLORES S.A. con un aporte de capital en

efectivo por S/. 31,500 que se deposita en el Banco Continental.
2. Se compra mercadera al contado por S/. 6,000 con giro de cheque
3. Se venden todas las mercaderas por S/. 11,400 al contado
4. Se paga en efectivo alquileres, energa elctrica y agua por S/.3,900
Considerando que las operaciones de estas empresas estn exoneradas del

IGV, desarrollaremos el caso.
------------------------------1------------------------------ Debe Haber
30
14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAS, A
LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y
GERENTES
142 Accionistas (o socios)
50 CAPITAL 31,500
501 Capital social
Por la suscripcin de acciones
31,500
------------------------------2------------------------------
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO
104 Cuentas corrientes en instituciones
financieras
14 CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAS, A 31,500
LOS ACCIONISTAS (SOCIOS), DIRECTORES Y
31,500
GERENTES
142 Accionistas (o socios)
Por los aportes de socios
------------------------------3------------------------------
60 COMPRAS
601 Mercaderas 6,000
42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES -
6,000
TERCEROS
421 Facturas, boletas y otros comprobantes por
pagar
Por la compra de mercaderas
------------------------------4------------------------------ 6,000
6,000
TERCEROS
pagar
104 Cuentas corrientes en instituciones 6,000
financieras
6,000
Por el pago de compra de mercaderas
------------------------------5------------------------------
201 MERCADERIAS
201 Mercaderas manufacturadas
61 VARIACION DE EXISTENCIAS
611 Mercaderas
Asiento por ingreso de las mercaderas adquiridas
------------------------------6------------------------------ Debe Haber

12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - 11,400
TERCEROS
121 Facturas, boletas y otros comprobantes por 11,400
cobrar
70 VENTAS
701 Mercaderas
Por las ventas de mercaderas 11,400
------------------------------7------------------------------
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 11,400
financieras
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES -
TERCEROS 6,000
cobrar 6,000
Por el cobro de la venta de mercaderas
31
------------------------------8------------------------------
69 COSTO DE VENTA
601 Mercaderas
201 MERCADERIAS
Por el costo de venta de las mercaderas
vendidas
------------------------------9------------------------------
63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR
TERCEROS 3,900
636 Servicios bsicos
3,900
TERCEROS
pagar
Por los servicios diversos pagados 3,900
------------------------------10------------------------------
3,900
TERCEROS
pagar
3,900
financieras
Por el pago de servicios
------------------------------11------------------------------
94 GASTOS ADMINISTRATIVOS
941 Gastos administrativos
79 CARGAS IMPUTABLES A CTAS. DE COTOS
Y GASTOS
791 Cargas imputables a ctas. de costos y
gastos
Por los servicios diversos pagados al contado
Como resultado de los registros efectuados para el desarrollo del supuesto

planteado, tenemos los siguientes estados financieros:
FLORES S.A.
Estado de Situaciones Financiera
(Expresado en nuevo soles)
Ao 1 Apertura Ao 1 Apertura
Activo Pasivo y
Patrimonio
Efectivo y equiv. 33,000 31,500 Capital 31,500 31,500

de ef. Resultad del 1,500
33,000 31,500 ejercicio 33,000 31,500
FLORES S.A.
32
Estado de resultado integral
Ventas 11,400
Costo de ventas (6,000)
5,400
Gastos administrativos (3,900)

Resultados del ejercicio 1,500
Normalmente la comparacin se realiza entre el saldo de las cuentas del

ejercicio anterior y el saldo del ejercicio actual en el presente caso, en el
enunciado se ha supuesto que la empresa se inicia en el ejercicio, por tal
motivo la comparacin se realiza con la apertura.
1.1. MTODO INDIRECTO

En el ejemplo desarrollado, se ha determinado una variacin en el ejercicio
de efectivo y equivalentes de efectivo por S/.1,500 (31,500-33,000) que es
igual a la utilidad del ejercicio, Esta igualdad no demuestra que si las
operaciones que afectan a los resultados fueran al contado, entonces el
resultado que se obtiene al final del ejercicio siempre ser igual a la
variacin de efectivo y equivalentes de efectivo de dicho ejercicio
Hoja de Trabajo
Ejercicios Variaciones
Partidas Disminuci
Ao 1 Apertura Aumento
n
Activo
Efec. y equiv. de
33,000 31,500 1,500
efectivo
33,000 31,500
Pasivo y patrimonio
Capital 31,500 31,500
Resultados del ejercicio 1,500 1,500
33,000 31,500 1,500 1,500
FLORES S.A.
Estado de Flujo de Efectivo
(Mtodo Indirecto)
Resultado del ejercicio 1,500
Variaciones de efec. y equiv. de efectivo 1,500
Saldo de efc. y equiv. de efec. al inicio del

31,500
ejercicio
Saldo de efc. y equiv. de efec. al final del
33,500
ejercicio
Tal como se explic, se puede observar que el resultado del ejercicio es igual
a la variacin de efectivo y equivalentes de efectivo, vale decir, la diferencia
33
entre el saldo inicial y el saldo final de efectivo y equivalentes de efectivo de
esta manera se presenta en el estado de flujo de efectivo.
1.2. MTODO DIRECTO

Para el caso de la elaboracin del estado de flujos bajo el mtodo directo, se
establece las cobranzas a clientes y pago a proveedores de la siguiente
manera.
Clientes Proveedores Efectivo

Saldo inicial 0
Ventas 11,400 11,400
Compras y gastos (9,900) (9,000)
Saldo final
Efectivo 11,400 (900) 1,500
FLORES S.A.
(Mtodo Directo)
Actividad de Operacion
Cobranza a los clientes 11,400
Pago a proveedores (9,900)
Variaciones de efec. y equiv. de efectivo 1,500
Saldo de efc. y equiv. de efec. al inicio del

31,500
ejercicio
Saldo de efc. y equiv. de efec. al final del
33,500
ejercicio
Tal como se puede observar, el estado de flujos de efectivo por el mtodo

indirecto parte del ejercicio para llegar a la variacin de efectivo y
equivalente de efectivo, realizando los ajustes que muestran las variaciones
de activos y pasivos que no significan cobranzas o pagos del ejercicio,
utilizando para ello el estado de resultado integral, mientras que el mtodo
directo muestra las entradas y salidas brutas de efectivo.
34
CASO PRCTICO N2
2. MTODO DIRECTO E INDIRECTO - ACTIVIDAD DE INVERSIN

La NIC 7 Estado de flujos de efectivo establece que este estado financiero
debe presentarse clasificado por actividades siendo estas la actividad de
operacin, la actividad de inversin y la actividad de financiamientos, con el
fin de mostrar cmo se determina la actividad de inversin hemos
desarrollado el siguiente caso prctico:
La nuevamente citada empresa FLORES S.A. en este caso ha realizado las

siguientes operaciones en el ejercicio 1.
1. Se constituye la empresa FLORES S.A. con un aporte de capital en

efectivo por S/. 31,500 que se deposita en el Banco Continental.
2. Se compra mercadera al crdito por S/. 6,000
3. Se venden todas las mercaderas por S/. 11,400 al crdito
4. Se paga a los proveedores S/.3,900
5. Se cobran a los dems clientes S/. 6,600
6. Se paga en efectivo alquileres energa elctrica y agua por S/3,900
7. Se compra una maquinaria por S/ 13,500 al contado
8. Se realiza la depreciacin se la maquinaria por S/. 900
Considerando que las operaciones de estas empresas estn exoneradas del

IGV, desarrollaremos el caso.
------------------------------1------------------------------ Debe Haber

financieras 31,500
50 CAPITAL
501 Capital social
Por el aporte de los socios al iniciar las
actividades 6,000
------------------------------2------------------------------
60 COMPRAS 6,000
601 Mercaderas
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
financieras 6,000
Por la compra de mercaderas al crdito
------------------------------3------------------------------ 6,000
201 MERCADERIAS
61 VARIACION DE EXISTENCIAS
611 Mercaderas
Asiento por dinero de las mercaderas adquiridas
35
------------------------------4------------------------------ Debe Haber
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - 11,400
TERCEROS 11,400
cobrar
70 VENTAS
701 Mercaderas
Por las ventas de mercaderas al crdito 6,000
------------------------------5------------------------------ 6,000
69 COSTO DE VENTA
601 Mercaderas
201 MERCADERIAS
Por el costo de venta de las mercaderas 3,900
vendidas 3,900
------------------------------6------------------------------
TERCEROS
pagar 6,600
financieras
Por la cancelacin a proveedores
------------------------------7------------------------------
104 Cuentas corrientes en instituciones 3,900
financieras
12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES -
TERCEROS
cobrar 3,900 3,900
------------------------------8------------------------------
63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR
TERCEROS
636 Servicios bsicos
10 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO 13,500 13,500
financieras
------------------------------9------------------------------
941 Gastos administrativos 900 900
36
Y GASTOS
gastos
------------------------------10------------------------------
33 INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
333 Maquinaria y equipos de explotacin
financieras
Por la compra del activo fijo al contado
------------------------------11------------------------------
68 VALUACION Y DETERIORO DE ACTIVOS Y
PROVISIONES
900
681 Depreciacin
39 DEPRECIACION, AMORTIZACION Y AGOT.
900
ACUMULADO
391 Depreciacin acumulada
Por las provisiones para depreciacin del ejercicio
------------------------------12------------------------------
941 Gastos administrativos
Y GASTOS
gastos
Asiento por destino por las depreciaciones del
ejercicio
Como resultados de los registros efectuados para el desarrollo del supuesto

planteado, tenemos los siguientes estados financieros
FLORES S.A.
Estado de Situaciones Financiera
(Expresado en nuevo soles)
Ao 1 Apertura Ao 1 Apertura
Activo Pasivo y
Patrimonio
Efectivo y equiv. 33,000 31,500 Cuentas por pagar 2,100 0

de ef. 4,800 0 com
Cuentas por
cobrar 13,500 0 31,500 31,500
(900) Capital 600
Inmuebles maq. 34,200 31,500 Resultad del 34,200 31,500
y eq. ejercicio
Depreciacin
acum.
FLORES S.A.
Estado de resultado integral
Ventas 11,400
Costo de ventas (6,000)
5,400
37
Gastos administrativos (4,800)
Resultados del ejercicio 600
2.1. MTODO INDIRECTO

En caso, se ha determinado una variacin en el ejercicio de efectivo y
equivalentes de efectivo por S/.14,700 (31,500-16,800) que no es igual a la
utilidad del ejercicio, debido a que se han producido operaciones que han
modificado el resultado del ejercicio pero que no implica ni entrada ni salida
de efectivo, Asimismo, en este nuevo caso se ha considerado una operacin
por la compra de un activo fijo que se clasifica como actividad de inversin
y a la vez no afecta a los resultados.
Hoja de Trabajo
Ejercicios Variaciones
Partidas Disminuci
Ao 1 Apertura Aumento
n
Activo
Efec. y equiv. de
33,000 31,500 14,700
efectivo
Cuentas por cobrar
4,800 4,800
comerc
IME 13,500 13,500
Depreciacin acum (900) 900
34,200 31,500
Pasivo y patrimonio
Cuentas por pagar
2,100 2,100
comer.
Capital 31,500 31,500
Resultados del ejercicio 600 600
34,200 31,500 18,300 18,300
Comentarios
Las cuentas por cobrar que quedaron pendientes no ingresaron a caja, por
lo que su incremento afecta en forma desfavorable al saldo de caja
debiendo, por tanto, restarse al resultado del ejercicio.
Las cuentas por pagar que no se cancelaron, no salieron de caga, por lo que
su incremento afecta en forma favorable el saldo de caga, debiendo en este
caso sumarse al resultado del ejercicio.
38
Las depreciaciones son argos que no van a significar salida de efectivo, pero
que si afectan al resultado del ejercicio, sumndose por tanto a estos
resultados.
La compra de activos fijos corresponde a salidas del efectivo, pero por su

naturaleza, de acuerdo a los conceptos de la NIC en estudio son clasificados
como actividad de inversin.
Con los datos obtenidos en la hoja de trabajo se procede a elaborar el

estado de flujos de efectivo por el mtodo directo de la siguiente manera.
FLORES S.A.
(Mtodo Indirecto)
Conciliacin del resultado neto con el efectivo

Proveniente de las actividades de operacin
Resultado del ejercicio 600
Ajuste de resultado neto
Depreciacin del periodo 900
Cargos y abonos por cambios netos en el activo y
pasivo
Menos aumentos en cuentas por cobrar (4,800)
Mas aumentos en cuentas por pagar 2,100
Aumento del efectivo provenientes de la
(1,200)
actividad de operacin
Actividad de inversin
(13,500
Compra de activo fijo
)
Disminucin del efec. provenientes de la (13,50
actividad de inversin 0)
(14,700
Variacin neta del efectivo
)
Saldo de efc. y equiv. de efec. al inicio del ejercicio 31,500
Saldo de efc. y equiv. de efec. al final del ejercicio 16,800
Tal como se puede observar en este caso, el resultado del ejercicio no es

igual a la variacin de efectivo y equivalentes de efectivo, debido a que se
ha producido un aumento en las cuentas por cobrar S/. 4,800 que, afecta
negativamente al saldo de efectivo y equivalentes de efectivo, y tambin un
aumento en las cuentas por pagar S/. 21,500 que va a favor del saldo de
39
efectivo. Por otro lado, en este caso se ha considerado una depreciacin de
activos fijos por S/. 900 que consiste en un cargo a los resultados, pero que
no significara ningn pago en el futuro.
De igual manera, como se dijo, en este nuevo caso, se ha considerado una

transaccin de compra de un activo fijo, que su naturaleza tal como
determina la NIC en estudio, no corresponde a la actividad de operacin y
que adems la salida de efectivo no afecta a los resultados del ejercicio.
2.2. MTODO DIRECTO

Para determinar los montos brutos se han cobrado y pagado durante el
ejercicio, debemos utilizar el dato del estado de resultado integral para
luego compararlos con los saldos iniciales y finales del estado de situacin
financiera de la siguiente manera:
Clientes Proveedores Efectivo

Saldo inicial 0 0
Ventas 11,400 11,400
Compras y gastos (9,900) (9,900)
11,400 (9,900) 1,500
Menos saldo final 4,800 2,100 (2,700)
Efectivo 6,600 (7,800) (1,200)
Como se podr advertir, en esta oportunidad, de acuerdo al enunciado se

compr un activo fijo contado por S/. 13,500 que se presenta en el estado
de flujo de efectivo como actividad de inversin.
FLORES S.A.
(Mtodo Directo)
Actividad de Operacin
Cobranza a los clientes 6,600
Pago a proveedores (7,800)
Aumento del efec. provenientes de la
(1,200)
actividad de operacin
Actividad de inversin
Compra de activos fijos (13,500)
Aumento del efec. provenientes de la
(13,500)
actividad de inversin
Variacin neta del efectivo (14,700)

Saldo de efc. y equiv. de efec. al inicio del ejercicio 31,500
Saldo de efc. y equiv. de efec. al final del ejercicio 16,800
40
GLOSARIO
1. Impuesto a las ganancias: Tambin conocido como impuesto a la renta,

es un tributo directo, de carcter natural y subjetivo, que grava la renta de
las personas que se han producido a partir de una inversin o de la
rentabilidad de cierto capital.
2. Contratos de intermediacin: Son aquellos contratos que se dan con
comisionistas, mediadores, agentes y representantes tienen la
consideracin de intermediarios en operaciones comerciales de carcter
nacional e internacional.
3. Acciones preferentes: Son aqullas que representan una parte del
capital social de una compaa. Tienen su rendimiento garantizado y a
cambio de este privilegio tienen limitaciones en la participacin de la
administracin de la empresa.
4. Acciones comunes: Son los ttulos que representan la propiedad dentro
de la empresa y gozan de los mismos derechos y obligaciones. Cuentan
como voz y voto en las asambleas
5. Instrumentos pasivos financieros: Es un instrumento financiero
emitido, incurrido o asumido, siempre que de acuerdo con su realidad
econmica, supongan para la empresa una obligacin contractual, directa
o indirecta, de entregar efectivo u otro activo financiero
6. Cartera de crdito: Son fondos de prstamos que los bancos, compaas
de inversin o incluso agencias de gobierno poseen y manejan. Las
carteras de crdito son activos por los ingresos recurrentes que los pagos
de prstamo crean. Sin embargo, una cartera de prstamos puede poner
un negocio en peligro financiero, si muchos prestatarios no cumplen con el
pago.
7. Dividendos: Es la parte del beneficio que se reparte entre los accionistas
de una compaa. Constituye la remuneracin que recibe el accionista por
ser propietario de la sociedad. La cantidad es variable segn los resultados
anuales que la empresa ha obtenido
41
CONCLUSIONES
o Como ya hemos visto el Estado de Flujos de Efectivo es un estado muy
importante para las empresas ya que esta permite suministrar a los
usuarios una informacin comprensible y oportuna para la toma de una
buena decisin y fijarse como es que se est generando el efectivo as
como tambin como este se est gastando.
o As tambin, vemos que el Estado de Flojos de Efectivo actualmente se
encuentra normado internacionalmente por la NIC 7, denominada con el
mismo nombre, vigente desde enero de 1994. En el Per se aplica
tambin la NIIF para PYMES, donde encontramos la seccin 7 Estado de
Flujos de Efectivo, la cual es muy similar a la NIC 7, la diferencia que
existe es que la NIIF para PYMES no fomenta de forma explcita el uso del
mtodo directo al momento de elaborar el estado de flujos de efectivo
por parte de una PYME, mientras que la NIC 7 s establece una
preferencia por el mtodo directo respecto del mtodo indirecto (aunque
no lo obliga).
o Hay empresas que al finalizar el ao pueden contar con una utilidad, pero
que al momento de liquidar no tienen los fondos suficientes para hacerlo.
Para conocer eso, es necesario elaborar el estado de flujos de efectivo,
porque ah veremos cul es la capacidad de solvencia y liquidez por parte
de la entidad. No todas las operaciones podemos incluirlas en este estado
solo las que estn relacionadas a efectivo y equivalentes de efectivo. Por
ejemplo ventas al crdito no est incluido en este estado financiero.
Clasificando las transacciones en operaciones, inversin y financiamiento,
nos da una idea de cuantos ingresos y egresos tenemos en efectivo.
42
RECOMENDACIONES
o La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con
el objetivo de aprovechar los beneficios que ste proporciona y no
simplemente para cumplimiento normativo, sino para tener muy
presente que al igual que el balance general, y estado de resultados, es
una herramienta importante para la toma de decisiones.
o Al preparar el Estado de Flujos de Efectivo se debe anexar a
ste informacin detallada, esto le permitir al usuario tener una mejor
comprensin de las cifras que figuran en dicho estado financiero y de
esta forma poder descubrir los beneficios que este proporciona a la
empresa.
o Es recomendable que las empresas inscritas en Registro Pblico del
Mercado de Valores, presenten el Estado de Flujos de Efectivo por el
mtodo directo, a fin de proporcionar a los inversionistas informacin
til para predecir los flujos futuros de efectivo y equivalentes de
efectivo.
o Es esencial contar tambin con las notas a los estados financieros en
donde consten ciertas operaciones que hayan implicado la salida o
entrada de efectivo
o Es importante que la empresa tenga claridad sobre su capacidad para
generar efectivo, de cmo genera ese efectivo, para as mismo poderse
proyectar y tomar decisiones acordes con su verdadera capacidad de
liquidez.
o En la elaboracin de estado de flujos de efectivo, hay que tener en
cuenta si la empresa cuenta con la suficiente liquidez para mantenerse
en el mercado. Este estado financiero es primordial para dar a conocer a
los usuarios como le ha ido a la empresa en un determinado periodo
43
FUENTES BIBLIOGRFICAS
LIBROS:
Ayala Zavala, Pascual; Instituto Pacifico (2011) pginas 89, 90, 91,
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actual. En revista Quipukamayoc. Disponible en:
http://sisbib.unmsm.edu.pe/bibvirtual/publicaciones/quipukamayoc/19
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PGINAS WEB:
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44
Curso de Teora Contable Superior: NIC 7 Estado de Flujos de
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C.P.C. Juan Francisco lvarez Illanes (2012) Estado de flujos de
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Gerencie.com disponible en http://www.gerencie.com/flujo-de-
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Glosario de Contabilidad Pblica: Efectivo y Equivalente de Efectivo
(SIGNIFICADO). Disponible en: https://www.mef.gob.pe/index.php?
option=com_glossary&letter=E&id=310&lang=es
Manual del Nuevo Plan General Contable 2007. UNIDAD 14: Las
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Ministerio de Economa y Finanzas (MEF) (2015): Normas
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EFECTIVO. Pginas 05 al 07. Disponible en:
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Reyes Caballero, Jorge Alberto (2013): Qu es el estado de flujo de
efectivo y su importancia para las empresas. Disponible en:
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Universidad del Calca Lecturas de Contabilidad Financiera: Norma
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XV CONECCOF Huaraz 2013; ponente: Dr. Juan Flores Cruz:
Elaboracin de Esta de Flujos de Efectivo y su Incidencia Tributaria;
diapositivas 23 24. Disponible en:
http://www.perucontadores.com/index.php/35-coneccof-huaraz-2013
45

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TADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

CURSO: FORMA, CONTENIDO Y VALUACIN DE

Dedicamos este trabajo a Dios, el creador de

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La generacin de efectivo es uno de los principales objetivos de

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PALABRAS CLAVE (KEYWORDS)

La informacin acerca de los flujos de efectivo es til porque suministra a

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Proporcionar informacin apropiada a la gerencia, para que sta

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4. BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

Es til para evaluar la capacidad que tiene la

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Se usa como indicador del importe, momento

Es til para comprobar la exactitud de

Es til para examinar la relacin entre

5. QU NOS DICE LA NORMA SOBRE LOS INTERESES, DIVIDENDOS,

Existe una variedad de circunstancias en las cuales el efectivo y los

La revelacin por separado de los flujos de efectivo que representan

La revelacin de flujos de efectivo segmentados permite a los usuarios

1.1 Segn el Ministerio de economa y Finanzas

1.2 Segn el plan contable general empresarial

DIVISIN DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO EN EL

En la siguiente imagen podemos identificar un ingreso de inversin financiera

PRESENTACIN EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

El estado de flujo de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo

Son todas aquellas transacciones que comprenden la distribucin,

El importe de las actividades de operacin es un indicador clave, mediante

la cual podemos saber si se ha generado la cantidad suficiente de fondos

- Cobros procedentes de la ventas de bienes y prestacin de servicios

1.2 Salidas por actividades de operacin:

- Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios

Ejemplo de actividades de operacin

RPTA: En el estado de flujos de efectivo de la escuela, las partidas se

Actividades de operacin: Los flujos de efectivo procedentes de la

Actividades de inversin: La venta de la impresora se incluye en el

Transacciones utilizando los recursos para obtener beneficios a futuro y

2.1. Entradas por actividades de inversin:

- Cobros por la venta de propiedad, planta y equipo

2.2. Salidas por actividades de inversin:

- Pagos por prstamos de terceros (no incluye instituciones financieras)

Ejemplo de actividades de inversin:

Costos de puesta en marcha (10,000 .00.)

Adquisicin de maquinaria (30,000 .00.)

Instalacin de maquinaria (2,200 .00.)

Formacin del personal (4,000 .00.)

Publicidad y otras actividades promocionales (18, 450 .00.)

Marcas generadas internamente (6,900 .00.)

Actividades de operacin: las salidas de efectivo por costos de puesta en

Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin del

3.1. Entradas por actividades de operacin:

- Ingreso por prestamos financieros

3.2. Salidas por actividades de operacin:

- Cancelacin de prstamos de instituciones bancarias

Ejemplo de actividades de financiamiento: