PRODUCTOS IDEAL DE MEXICO, S.A. DE C.V.

ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS

INDICE
1.- ESTADO DE REULTADOS COMPARATIVO AL 30 DE JUNIO 2016 Y 2015 PAGINA 2
2.- ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO PORCIENTOS INTEGRALES AL 30 DE JUNIO 2016 Y 2015 PAGINA
3
3.- INDICADORES DE OPERACIN A JUNIO 2016 Y 2015 PAGINA 4
4.- EEFECTOS DEL INCREMENTO EN PRECIOS 2016 PAGINA 5
5.- EFECTOS DE LAS VARIACIONES EN INVENTARIOS A JUNIO 2016 Y 2015 PAGINA 6
6.- RENTABILIDAD COMPARATIVA POR LINEA DE PRODUCTOS JULIO 2016 Y 2015 PAGINA 7
7.- RENTABILIDAD COMPARATIVA POR LINEA PROTECTORES Y COMERCIALIZACION E INDUSTRIAL JUNIO 2016 Y 2015
PAGINA 8
8.- PROYECCION ANUAL DE LA VARIACION EN COSTO POR ABSORBER DE TRADICIONAL E INDUSTRIAL 2016
PAGINA9
9.- ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO CON INDUSTRIAL Y SIN INDUSTRIAL 2016 PAGINA
10
10.- ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO PROYECTADO 2016 E HISTORICO 2015 PAGINA
11
11.- RESUMEN PAGINA 12

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COMENTARIOS
VENTAS
La variacin de la venta respecto al ao anterior tuvo una disminucin del 5%, la cual se vio afectada por el aumento de
devoluciones del 123% en devoluciones (Derivadas del cambio de producto Tenza por Sadipal a Office Depot, asi como
devolucin de forros para texto por cambio de contenido para 2016), y del 38% en descuentos principalmente
provenientes del ejercicio 2015.

UTILIDAD MARGINAL
La poltica de precios y limitaciones en las promociones de la lnea de tradicional tuvo un efecto positivo en el resultado
marginal del 16% respecto a la venta al 30 de junio 2016.
En la poltica de precios de la lnea Industrial refleja un 18% de utilidad marginal, en un 5.8% mayor al ao anterior, no
obstante que se pretenda que al menos fuera del 30%, esto no fue posible debido a los clientes no aceptaron los
incrementos propuestos y estos se tuvieron que negociar, quedando reflejado el efecto del incremento en un 5.8% mayor
respecto al ao anterior, este efecto probablemente se vea afectado por los incrementos en materias primas que se est
teniendo en el segundo semestre del 2016.

COSTO DE VENTAS
La absorcin la mano de obra y gastos de fabricacin presenta un dficit del 76% en la lnea de forros y de un 56% en la
lnea de industrial, la cual representa un problema grave en el costo para la compaa, y en los efectos que esto produce
en los resultados, siendo este uno de los principales factores que han acelerado el proceso de endeudamiento, ya que el
monto en el primer semestre 2016 asciende a $5,326mdp, y en el ejercicio se proyecta que pueda llegar a $10,542mdp.el
ejercicio 2015 fue de $10,615mdp.

UTILIDAD OPERATIVA
La utilidad operativa refleja un incremento del 169% respecto al ao anterior, producida por el efecto en la utilidad
marginal, y por una disminucin en gastos de operacin del 8%, en relacin al ejercicio anterior, los cuales son
bsicamente por la disminucin de las percepciones de una gerencia de ventas y de una disminucin en honorarios de
los servicios de gestin del crdito bancario de Santander.

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COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

El costo integral de financiamiento se vio afectado principalmente por la perdida en cambios generada por la conversin
de moneda de dlares a pesos del crdito otorgado por Santander. La prdida en cambios corresponde a un 95% respecto
al ao anterior.
Los intereses aumentaron en 15% respecto al ejercicio anterior.
Al 30 de junio las comisiones por crditos an no estn reflejados en el costo integral de financiamiento.

PROYECCION DEL RESULTADO DEL EJERCICIO

En el ejercicio se proyecta que la prdida neta ser de $3,747mdp, en el ejercicio 2015 ascendi a $10,210mdp, lo cual
presenta una disminucin de$6,463mdp, respecto al ejercicio anterior, no obstante las acciones emprendidas aun
resultan insuficientes para revertir el resultado.
El resultado de la lnea industrial proyectado de 2016 refleja una perdida en el resultado neto de ($3,239mdp), y la lnea
tradicional una prdida de ($508,469), parte del resultado de esta lnea se observa que el crdito bancario en dlares
gnero una perdida en cambios aproximadamente en 2015 y 2016 de $ 3,000mdp, en 2016 aproximadamente es de
$1,200, los cuales inciden de forma directa e importante en el resultado del ejercicio.

Se considera que para revertir el resultado en la lnea tradicional las ventas mnimas adicionales asciende a $12.000mdp;
y en la lnea industrial de $10,500mdp, esto con la finalidad de recuperar el dficit que presenta la produccin en la
absorcin de la mano de obra y los gastos de fabricacin, o en su defecto la optimizacin de recursos en la produccin,
entre otras opciones que pudieran establecerse.

Se observa la empresa en la proyeccin de 2016 con respecto a 2015 disminuir el nivel del costo en $8,691mdp, lo cual
representa que se invertirn menor cantidad de recursos para generar ventas.
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INVENTARIOS
El inventario al 30 de junio presenta una disminucin del 22% respecto al ejercicio anterior.
La disminucin representa un 10.4% de la venta y un 15.7% respecto al costo de ventas, el efecto neto es de un 5.3%
Dicho efecto se debe a que se regularon los niveles de compras en funcin a un nivel de rotacin ms cercano entre la
adquisicin y la venta, evitando en lo posible que permanezcan inmviles por ms tiempo del debido, y adems por
cuestiones de limitaciones de los flujos de efectivo.

ENDEUDAMIENTO BANCARIO EN ACTIVIDADES DE OPERACION

El nivel de endeudamiento bancario disminuyo en aproximadamente $7,018mdp.
La proporcin de endeudamiento bancario para actividades de operacin de compras y gastos asciende
aproximadamente al 64%, y el 36% a recursos internos y proveedores, lo cual crea una dependencia bancaria, con sus
respectivos riesgos.

C.P.C. Vctor Manuel Callejas Hernndez.

Consultor

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