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Estimacion de Un Modelo PDF
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Resumen
Abstract
This paper tries to test the empirical implications of productivity and other
aggregate supply variables over the aggregate demand on an IS-LM model
with an open economy estimated by 3-stages least squares. The model
attempts to analyze the endogenous character of the trade balance variables,
as well as the monetary and fiscal policy short-term effects for the Mexican
economy during the 1980-2004 period.
Introduccin
1. Marco terico
Yt = Ct+ It + Gt + Xt Mt (1)
Ct = 0 + 1(Yt-Tt) + 2 Pt + 3rt+ 4et + u1t (2)
It = 5 + 6 Yt + 7 rt + 8et + u2t (3)
Gt = 9 + 10Yt + 11 Gt-1 + u3t (4)
rt = 19 + 20et + 21 reut + u6t (5)
Tt = 22 + 23Yt + 24Gt-1 + u7t (6)
Xt = 12 + 13 Yeut + 14et+15 RESIt + u4t (7)
Mt = 16 + 17 Yt + 18 et + u5t (8)
OM = 25 + 26Yt + 27rt + 28Pt + u8t (9)
2. Datos
3. Estimacin
1
Se propusieron diferentes dummies para corregir el cambio estructural, probando en
diferentes etapas de la economa mexicana, finalmente los criterios que utilizamos para
quedarnos con d3, la cual marca el cambio en el tercer trimestre de 1994, fueron que
resultaba ms significativa y la suma de los residuales al cuadrado era la ms pequea.
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los coeficientes que tienen las variables de ingreso, la tasa de inters real y el
tipo de cambio real, estos fueron de 0.097571, 324.0412 y -5095.722,
respectivamente. Estos resultados nos dicen que en Mxico la inversin es
muy poco elstica en relacin con el crecimiento del producto interno, y por
ende del mercado domstico, y en cambio s muestra una gran elasticidad
con respecto al tipo de cambio y tasa de inters reales, lo cual es consistente
con la hiptesis de que una economa pequea muy abierta a los flujos de
capitales y mercancas basa su crecimiento en el mercado externo y depende,
en gran medida, de la inversin extranjera directa para financiar nuevos
proyectos productivos. De igual forma, cabe destacar la significancia
estadstica de la inversin rezagada un perodo. Ello muestra que los
inversionistas tambin toman en cuenta las expectativas al momento de
decidir emprender un proyecto de inversin, y que estas expectativas al
parecer se ven condicionadas slo por lo que se ha invertido un perodo atrs.
2
Se utiliz esta variable como indicador de los trabajadores en el sector formal y en el
sector privado, pues ste es mayoritario sobre el sector pblico en la economa mexicana.
Estimacin de un modelo IS-LM para la economa mexicana 23
4. Anlisis dinmico
-78.92509
-0.447112
-0.191992
-5.74E-17
0.000000
5.25E-17
0.765455
1.140326
79.47076
Conclusiones
Durante este trabajo, se busc que las ecuaciones propuestas del modelo
cumplan con la teora; de esta manera, el modelo final puede ser concebido
como una modificacin amplia del IS tradicional. Es decir, la ecuacin del
ingreso (Yt) en su forma reducida qued, en funcin de: la oferta monetaria
real, el tipo de cambio real, la tasa de inters de Estados Unidos, el gasto de
gobierno rezagado un periodo, el PIB de Estados Unidos, la productividad
medida a travs del residual de Solow, el cambio en los asegurados del IMSS,
la inflacin, la inversin rezagada un periodo y el consumo rezagado un
periodo. Lo anterior, permite obtener un modelo amplio y con muchas
variantes para analizar distintas polticas que se llevan a cabo en la
administracin del gobierno actual.
Referencias
Aguiar Mark and Gita Gopinath (2004), Emerging Market Business Cycles:
The Cycle is the Trend, National Bureau of Economic Research,
Working Paper 10734.
Bernanke, Ben S., and Blinder Alan S. (1988). Credit, Money, and
Aggregate Demand. American Economic Review 78 (mayo): 435-439.
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