Sobre la base de su idea de emprendimiento identificada en la actividad 1.

5 d
realice un diagnstico estratgico de mercado que le permita inferir la deman
con ello determine el valor de la inversin inicial requerida, tanto en activos d
como en capital de trabajo.

Segn el SRI el total de contribuyentes que no cumplian con sus obligaciones en Tungu

Por lo tanto es una cantidad considerable para prestar el SERVICIO DE ASESORAMIENTO

OFICINA ASESORA TRIBUTARIA Y CONTABLE

CAPACIDAD.- Segn el Organigrama se espera asesorar en las siguientes can

CANTIDAD
ASIETENTES CONTABLES 3
DECLARACIONES 2
ASESORIA LEGAL 1
AUDITORES 2
JEFE CONTABILIDA 1
JEFE TRIBUTACION 1
SECRETARIA 1
GERENTE 1
TOTAL TRABAJADORES 12
A partir de lo anterior, calcule los niveles de ingresos, as como los costos y gastos que
demandaran su operacin para los prximos cinco aos (con inicio en el ao 2016).

Con la informacin obtenida, prepare el presupuesto de capital o flujo de fondos, que le

permita evaluar su factibilidad.
 a en la actividad 1.5 del primer parcial,
ermita inferir la demanda probable y
ida, tanto en activos de largo plazo

us obligaciones en Tungurahua asiende a 52.381

CIO DE ASESORAMIENTO TRIBUTARIO Y CONTABLE

en las siguientes cantidades.

o los costos y gastos que
nicio en el ao 2016).

o flujo de fondos, que le

DE ACUERDO AL PERSONAL SE NECESITA LA SIGUIENTE INVERSION

INVERSIN ACTIVOS FIJ

DETALLE
MUEBLES Y ENSERES
ESCRITORIO
SILLA GIRATORIA
ARCHIVADOR
MOSTRADORES
SALA DE ESPERA
BASUREROS PEQUEOS
EQUIPOS DE OFICINA
CALCULADORAS
CENTRAL TELEFNICA
EQUPOS DE COMPUTO
COMPUTADORES DE ESCRITORIO
IMPRESORAS/COPIADORA
TOTAL INVERSIN ACTIVOS FIJOS

INVERSIN ACTIVOS INTANGIBLES

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
GASTOS DE CONSTITUCIN
PATENTES Y MARCAS
GASTOS DE INSTALACIN Y PUESTA EN MARCHA
TOTAL
AMORTIZACIN ANUAL (5 aos)

INVERSIN EN CAPITAL DE TRABAJO

RUBRO

GASTOS OPERACIONALES
TOTAL
CLCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO PARA DOS MESES

RESUMEN DE INVERSIONES
CONCEPTO
Inversin de activos fijos
Inversin de activos diferidos e intangibles
Inversin en capital de trabajo
INVERSIN TOTAL
ENTE INVERSION

INVERSIN ACTIVOS FIJOS

CANTIDAD PRECIO UNITARIO VALOR TOTAL
$ 4,775.00
12 $ 165.00 $ 1,980.00
12 $ 60.00 $ 720.00
3 $ 285.00 $ 855.00
2 $ 100.00 $ 200.00
1 $ 900.00 $ 900.00
12 $ 10.00 $ 120.00
$ 250.00
10 $ 15.00 $ 150.00
1 $ 100.00 $ 100.00
$ 10,000.00
12 $ 700.00 $ 8,400.00
2 $ 800.00 $ 1,600.00
RSIN ACTIVOS FIJOS $ 15,025.00

COSTO TOTAL ($)

$ 600.00
$ 600.00
$ 200.00
$ 800.00
$ 2,200.00
$ 440.00

N CAPITAL DE TRABAJO
EGRESO
ANUAL MENSUAL
$ 107,867.60 $ 8,988.97
$ 107,867.60 $ 8,988.97
ESES $ 17,977.93

ONES
RUBRO
$ 15,025.00
$ 2,200.00
$ 17,977.93
$ 35,202.93
 ESTRUCTURA FINANCIER

DETALLE
CAPITAL APORTADO
CAPITAL FINANCIADO
TOTAL
Inters de Financiamiento
Tiempo de Financiamiento

Capital Inters Cuota fija

Ord.
1 15,202.93 177.37 353.75
2 15,026.56 175.31 353.75
3 14,848.12 173.23 353.75
4 14,667.60 171.12 353.75
5 14,484.98 168.99 353.75
6 14,300.22 166.84 353.75
7 14,113.31 164.66 353.75
8 13,924.22 162.45 353.75
9 13,732.93 160.22 353.75
10 13,539.40 157.96 353.75
11 13,343.61 155.68 353.75
12 13,145.54 153.36 353.75
AO 1 1,987.18
13 12,945.16 151.03 353.75
14 12,742.44 148.66 353.75
15 12,537.36 146.27 353.75
16 12,329.88 143.85 353.75
17 12,119.99 141.40 353.75
18 11,907.64 138.92 353.75
19 11,692.82 136.42 353.75
20 11,475.49 133.88 353.75
21 11,255.62 131.32 353.75
22 11,033.19 128.72 353.75
23 10,808.17 126.10 353.75
24 10,580.52 123.44 353.75
AO 2 1,650.00
25 10,350.21 120.75 353.75
26 10,117.22 118.03 353.75
27 9,881.51 115.28 353.75
28 9,643.04 112.50 353.75
29 9,401.80 109.69 353.75
30 9,157.74 106.84 353.75
31 8,910.84 103.96 353.75
32 8,661.05 101.05 353.75
33 8,408.35 98.10 353.75
34 8,152.70 95.11 353.75
35 7,894.07 92.10 353.75
36 7,632.42 89.04 353.75
AO 3 1,262.46
37 7,367.72 85.96 353.75
38 7,099.93 82.83 353.75
39 6,829.02 79.67 353.75
40 6,554.95 76.47 353.75
41 6,277.68 73.24 353.75
42 5,997.17 69.97 353.75
43 5,713.39 66.66 353.75
44 5,426.30 63.31 353.75
45 5,135.86 59.92 353.75
46 4,842.04 56.49 353.75
47 4,544.78 53.02 353.75
48 4,244.06 49.51 353.75
AO 4 817.05
49 3,939.83 45.96 353.75
50 3,632.05 42.37 353.75
51 3,320.67 38.74 353.75
52 3,005.67 35.07 353.75
53 2,686.99 31.35 353.75
54 2,364.59 27.59 353.75
55 2,038.43 23.78 353.75
56 1,708.47 19.93 353.75
57 1,374.66 16.04 353.75
58 1,036.95 12.10 353.75
59 695.30 8.11 353.75
60 349.67 4.08 353.75
AO 5 305.12
ESTRUCTURA FINANCIERA
PORCENTAJE DE
MONTO DE INVERSIN
INVERSIN
$ 20,000.00 56.81%
$ 15,202.93 43.19%
$ 35,202.93 100.00%
14% anual
60 meses

Amortizacin Monto Adeudado

176.38 15,026.56
178.44 14,848.12
180.52 14,667.60
182.62 14,484.98
184.75 14,300.22
186.91 14,113.31
189.09 13,924.22
191.30 13,732.93
193.53 13,539.40
195.79 13,343.61
198.07 13,145.54
200.38 12,945.16
2,257.77
202.72 12,742.44
205.08 12,537.36
207.48 12,329.88
209.90 12,119.99
212.35 11,907.64
214.82 11,692.82
217.33 11,475.49
219.86 11,255.62
222.43 11,033.19
225.03 10,808.17
227.65 10,580.52
230.31 10,350.21
2,594.95
232.99 10,117.22
235.71 9,881.51
238.46 9,643.04
241.24 9,401.80
244.06 9,157.74
246.91 8,910.84
249.79 8,661.05
252.70 8,408.35
255.65 8,152.70
258.63 7,894.07
261.65 7,632.42
264.70 7,367.72
2,982.49
267.79 7,099.93
270.91 6,829.02
274.07 6,554.95
277.27 6,277.68
280.51 5,997.17
283.78 5,713.39
287.09 5,426.30
290.44 5,135.86
293.83 4,842.04
297.26 4,544.78
300.72 4,244.06
304.23 3,939.83
3,427.90
307.78 3,632.05
311.37 3,320.67
315.00 3,005.67
318.68 2,686.99
322.40 2,364.59
326.16 2,038.43
329.96 1,708.47
333.81 1,374.66
337.71 1,036.95
341.65 695.30
345.63 349.67
349.67 0.00
3,939.83
 CLCULO DE LA CUOTA FIJA
(CAPITAL x TASA DE INTERS) X ( 1+ TASA DE INTERS)n
( 1+ TASA DE INTERS)n - 1

(95.370 x 14%) X ( 1+ 14%)5

( 1+ 14%)5 - 1
 PRESUPUESTO DE INGR
SERVICIOS CAPACIDAD MENSUAL
CONTABILIDA SOCIEDADES 12
CONTABILIDA PERSONAS NATURALES 12
DECLARACIONES PN NO OBLIGADAS 100
ASESAMIENTO JURIDICO LABORAL 10
AUDITORIAS 1

MUEBLES Y ENSERES
ESUPUESTO DE INGRESOS
PRECIO ESTIMADO INGRESO MENSUAL INGRESO ANUAL
$ 300.00 $ 3,600.00 $ 43,200.00
$ 150.00 $ 1,800.00 $ 21,600.00
$ 20.00 $ 2,000.00 $ 24,000.00
$ 150.00 $ 1,500.00 $ 18,000.00
$ 4,000.00 $ 4,000.00 $ 48,000.00

$ 12,900.00 $ 154,800.00
 GASTOS DE OPERACIONALES
CONCEPTO MENSUAL PRESUPUESTO ANUAL

GASTO ADMINISTRATIVO
Servicios bsicos $ 90.00 $ 1,080.00
Sueldos y salarios $ 5,614.10 $ 67,369.20
Beneficios Sociales $ 2,984.87 $ 35,818.40
Suministros de Oficina $ 100.00 $ 1,200.00
Publicidad $ 100.00 $ 1,200.00
Limpieza $ 50.00 $ 600.00
Otros Gastos $ 50.00 $ 600.00
TOTAL GASTOS VENTAS $ 107,867.60
TOTAL GASTO DE OPERACIN $ 107,867.60

INGRESOS

N PUESTO RBU OTROS

1 GERENTE $ 900.00
2 SECRETARIA $ 400.00
3 JEFE DE CONTABILIDA $ 600.00
4 JEFE DE TRIBUTACION $ 600.00
5 ASISTENTE CONTABLE 1 $ 400.00
6 ASISTENTE CONTABLE 2 $ 400.00
7 ASISTENTE CONTABLE 3 $ 400.00
8 ASISTENTE DECLARACIONES $ 400.00
9 ASISTENTE ANEXOS $ 400.00
10 ASESOR JURIDICO $ 700.00
11 AUDITOR 1 $ 600.00
12 AUDITOR 2 $ 400.00
TOTAL VENTAS $ 6,200.00 $ -

TOTAL
N PUESTO INGRESOS DECIMO TERCERO
1 GERENTE $ 900.00 $ 75.00
2 SECRETARIA $ 400.00 $ 33.33
3 JEFE DE CONTABILIDA $ 600.00 $ 50.00
4 JEFE DE TRIBUTACION $ 600.00 $ 50.00
5 ASISTENTE CONTABLE 1 $ 400.00 $ 33.33
6 ASISTENTE CONTABLE 2 $ 400.00 $ 33.33
7 ASISTENTE CONTABLE 3 $ 400.00 $ 33.33
8 ASISTENTE DECLARACIONES $ 400.00 $ 33.33
9 ASISTENTE ANEXOS $ 400.00 $ 33.33
10 ASESOR JURIDICO $ 700.00 $ 58.33
11 AUDITOR 1 $ 600.00 $ 50.00
12 AUDITOR 2 $ 400.00 $ 33.33
TOTAL VENTAS $ 6,200.00 $ 516.67
 RESUMEN BENEFICIO SOCIALES
DECIMO TERCERO $ 516.67
DECIMO CUARTO $ 354.00
VACACIONES $ 258.33
FONDO DE RESERVA $ 516.67
APORTE PATRONAL $ 753.30
APORTE PERSONAL IESS $ 585.90
TOTAL BENEFICIOS SOCIALES $ 2,984.87
 DEPRECIACIONES ACELERADA
VALOR
ANUALES
MUEBLES Y ENSERES $ 4,775.00
EQUIPOS DE OFICINA $ 250.00
EQUPOS DE COMPUTO $ 10,000.00
TOTAL ANUAL $ 15,025.00
Valor residual a los 5 aos $ (4,154.17)

GRESOS EGRESOS

TOTAL INGRESOS APORTE PERSONAL IESS DESCUENTOS

$ 900.00 $ 85.05 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 600.00 $ 56.70 $ -
$ 600.00 $ 56.70 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 700.00 $ 66.15 $ -
$ 600.00 $ 56.70 $ -
$ 400.00 $ 37.80 $ -
$ 6,200.00 $ 585.90 $ -

DECIMO CUARTO VACACIONES FONDO DE RESERVA

$ 29.50 $ 37.50 $ 75.00
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 29.50 $ 25.00 $ 50.00
$ 29.50 $ 25.00 $ 50.00
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 29.50 $ 29.17 $ 58.33
$ 29.50 $ 25.00 $ 50.00
$ 29.50 $ 16.67 $ 33.33
$ 354.00 $ 258.33 $ 516.67
SIGUIENTE
 AOS DE VIDA DEPRECIACIN
10 $ ANUAL
477.50
10 $ 25.00
3 $ 3,333.33
$ 3,835.83

LIQUIDO A
TOTAL DESCUENTOS RECIBIR
$ 85.05 $ 814.95
$ 37.80 $ 362.20
$ 56.70 $ 543.30
$ 56.70 $ 543.30
$ 37.80 $ 362.20
$ 37.80 $ 362.20
$ 37.80 $ 362.20
$ 37.80 $ 362.20
$ 37.80 $ 362.20
$ 66.15 $ 633.85
$ 56.70 $ 543.30
$ 37.80 $ 362.20
$ 585.90 $ 5,614.10

APORTE PATRONAL
$ 109.35
$ 48.60
$ 72.90
$ 72.90
$ 48.60
$ 48.60
$ 48.60
$ 48.60
$ 48.60
$ 85.05
$ 72.90
$ 48.60
$ 753.30
 SERVICIO DE ASESOR
ESTADO DE R
CONCEPTO
INGRESOS OPERACIONALES
INGRESOS POR SERVICIOS

( - ) GASTOS OPERACIONALES
(-) GASTOS
(-) DEPRECIACIONES
(-) AMORTIZACIONES
(=) RESULTADO OPERACIONAL
(-) GASTOS NO OPERACIONALES
(-) GASTOS FINANCIEROS
(=) RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIN A TRABAJADORES
(-) 15% PARTICIPACIN EMPLEADOS
(=) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS
(-) 22% IMPUESTO A LA RENTA
(=) RESULTADO ANTES DE RESERVAS
(-) 5% RESERVA LEGAL
(=) RESULTADO NETO EN EL EJERCICIO
VICIO DE ASESORAMIENTO TRIBUTARIO Y CONTABLE
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO
AO 1 AO 2 AO 3

$ 154,800.00 $ 160,218.00 $ 165,825.63

$ 107,867.60 $ 113,260.98 $ 118,924.03

$ 3,835.83 $ 3,835.83 $ 3,835.83
$ 440.00 $ 440.00 $ 440.00
$ 42,656.57 $ 42,681.19 $ 42,625.77

$ 1,987.18 $ 1,650.00 $ 1,262.46

$ 40,669.39 $ 41,031.19 $ 41,363.31
$ 6,100.41 $ 6,154.68 $ 6,204.50
$ 34,568.98 $ 34,876.51 $ 35,158.81
$ 7,605.18 $ 7,672.83 $ 7,734.94
$ 26,963.81 $ 27,203.68 $ 27,423.87
$ 1,348.19 $ 1,360.18 $ 1,371.19
$ 25,615.62 $ 25,843.50 $ 26,052.68
 AO 4 AO 5

$ 171,629.53 $ 177,636.56

$ 124,870.23 $ 131,113.74
$ 3,835.83 $ 3,835.83
$ 440.00 $ 440.00
$ 42,483.46 $ 42,246.99

$ 817.05 $ 305.12
$ 41,666.41 $ 41,941.86
$ 6,249.96 $ 6,291.28
$ 35,416.45 $ 35,650.58
$ 7,791.62 $ 7,843.13
$ 27,624.83 $ 27,807.46
$ 1,381.24 $ 1,390.37
$ 26,243.59 $ 26,417.08
 FLUJO DE FONDOS DEL
CONCEPTO
(=) RESULTADO NETO DEL EJERCICIO
(+) DEPRECIACIN

(+) AMORTIZACIN

(+) RESERVAS

(-) Inversin en Propiedad Planta y Equipo (activos fijos)

(-) Inversin diferidos e intangibles

(-) CAPITAL DE TRABAJO
(+) RECUPERACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO

(+) VALOR RESIDUAL

(+) CRDITO RECIBIDO

(-) PAGO DEL CAPITAL

( = ) FLUJO DE FONDOS NETOS

Sobre la base del presupuesto de capital obtenido en la actividad anterior, realice la

proyeccin de los flujos preparados del presupuesto de capital y:
a. Proceda a evaluar a travs de la tasa de descuento acorde al riesgo del emprendimiento.

TASA
Tasa Pasiva
Tasa Riesgo Pais (promedio)
TMAR

b. Determine el periodo de recuperacin de la inversin.

Se observa que se recupera dentro del primer ao

=20000/28981,87 = 0,7 aos

= 0,7 *12 = 8,4 meses
=0,4*30 = 12 dias

Se recupera la inversion en 8 meses y 12 dias

c. Estime el valor actual neto.

TMAR
AOS
FLUJO NETOS DE FONDOS EN DOLARES
VALOR ACTUAL NETO

d. Calcule la tasa interna de retorno.

TMAR
AOS
FLUJO NETOS DE FONDOS EN DOLARES
TIR (TASA INTERNA DE RETORNO)

e. Establezca el ndice costobeneficio de su emprendimiento.

TMAR
AOS
FLUJO DE INGRESOS
VAN FLUJO DE INGRESOS
FLUJO DE EGERESO
VAN FLUJO DE EGRESOS

RELACION C/B = VAN FLUJO DE INGRESO/VAN FLUJO DE EGRESOS

RELACION C/B =

La relacion es mayor que 1, lo que significa que es viable el proyecto.

 FLUJO DE FONDOS DEL INVERSIONISTA (CON CRDITO)
AO 0 AO 1 AO 2 AO 3
$ 25,615.62 $ 25,843.50 $ 26,052.68
$ 3,835.83 $ 3,835.83 $ 3,835.83

$ 440.00 $ 440.00 $ 440.00

$ 1,348.19 $ 1,360.18 $ 1,371.19

$ 15,025.00 $ 10,000.00

$ 2,200.00
$ 17,977.93

$ 15,202.93

$ 2,257.77 $ 2,594.95 $ 2,982.49

$ -20,000.00 $ 28,981.87 $ 28,884.56 $ 18,717.22

actividad anterior, realice la

corde al riesgo del emprendimiento.

%
5.62
9.16
14.78

( = ) FLUJO DE
( = ) FLUJO DE
FONDOS
FONDOS NETOS
ACUMULADO

AO 0 $ -20,000.00
AO 1 $ 28,981.87 $ 28,981.87
AO 2 $ 28,884.56 $ 57,866.43
AO 3 $ 18,717.22 $ 76,583.65
AO 4 $ 28,472.77 $ 105,056.41
 AO 5 $ 41,967.23 $ 147,023.64

14.78%
0 1 2 3
-20,000.00 28,981.87 28,884.56 18,717.22
$ 77,022.82

14.78%
0 1 2 3
-20,000.00 28,981.87 28,884.56 18,717.22
138.74%

14.78%
0 1 2 3
154,800.00 160,218.00 165,825.63
$ 554,191.24
-20,000.00 125,818.13 131,333.44 147,108.41
$ 477,168.42

DE EGRESOS

$ 1.16
 AO 4 AO 5
$ 26,243.59 $ 26,417.08
$ 3,835.83 $ 3,835.83

$ 440.00 $ 440.00

$ 1,381.24 $ 1,390.37

$ 17,977.93

$ -4,154.17

$ 3,427.90 $ 3,939.83
$ 28,472.77 $ 41,967.23
 4 5
28,472.77 41,967.23

4 5
28,472.77 41,967.23

4 5
171,629.53 177,636.56

143,156.76 135,669.33