IDENTIFICACIN DEL

ESTADO DE LAS FINANZAS

EN UNA EMPRESA.
DIPLOMADO DE ADMINISTRACIN:
Finanzas en la empresa

Facilitador:
Gerardo Dioses Zrate
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I. TABLA DE CONTENIDO

I. TABLA DE CONTENIDO ............................................................................ 2

II. INTEGRANTES .......................................................................................... 3

III. FLUJO DE CAJA INICIAL ....................................................................... 4

1. FLUJOS DE EFECTIVO OCIOSOS ........................................................ 4

2. METODO ALEMN ................................................................................. 4

IV. DESICIN DE INVERSIN .................................................................... 5

1. Condiciones iniciales de la inversin ....................................................... 5

2. Conversin de Tasas de inters pasivas ................................................. 5

3. Calculo de rendimientos .......................................................................... 5

V. DESICIN DE FINANCIAMIENTO .......................................................... 6

1. Condiciones iniciales del financiamiento ................................................. 6

2. Conversin de Tasas de inters activas .................................................. 6

3. Cronograma de pagos - Calculo de intereses .......................................... 6

VI. FLUJO DE CAJA FINAL .......................................................................... 7

VII. CONCLUSIONES .................................................................................... 7

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II. INTEGRANTES

- Vargas Roque, Cecilia

- Merino Neira, Javier
- Moncada Taboada, Jordano
- Rojas Barturen, Ever

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III. FLUJO DE CAJA INICIAL

FLUJO DE CAJA (miles de S/.)

Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
SALDO INICIAL 225 305 297 251 170 -148 -237 605 729 794 793 772
INGRESOS
Ventas Contado 110 60 62 70 110 205 265 115 88 70 190 250
Cobranza de crditos 410 360 340 410 581 665 1,100 410 378 340 600 1,234
TOTAL INGRESOS 520 420 402 480 691 870 1,365 525 466 410 790 1,484
EGRESOS
Proveedores -320 -310 -330 -402 -550 -800 -350 -280 -280 -290 -650 -260
Planilla de sueldos -42 -42 -42 -43 -43 -43 -95 -45 -45 -45 -45 -100
Honorarios Profesionales -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15
Otros pagos administrativos -5 -2 -2 -2 -2 -2 -4 -2 -2 -2 -2 -4
Impuestos -8 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -12
Compra activo fijo -300
Caja mnima -50 -50 -50 -90 -90 -90 -50 -50 -50 -50 -90 -90
TOTAL EGRESOS -440 -428 -448 -561 -1,009 -959 -523 -401 -401 -411 -811 -481
FLUJO ECONMICO 80 -8 -46 -81 -318 -89 842 124 65 -1 -21 1,003
Prstamo Bancario
Amortizacin Prstamo Banco
Gastos Financieros
Inversin Financiera
Ingresos Financieros
FLUJO FINANCIERO 80 -8 -46 -81 -318 -89 842 124 65 -1 -21 1,003
SALDO FINAL DE CAJA 305 297 251 170 -148 -237 605 729 794 793 772 1,775

En base a una serie de datos sobre ventas, compras, gastos y otros que se
proporcionan en el flujo de caja por un perodo de 12 meses, se solicita analizar
y tomar decisiones de inversin y financiamiento.

Primero, vamos a definir algunos conceptos importantes:

1. FLUJOS DE EFECTIVO OCIOSOS

El efectivo ocioso es aquel que surge de la diferencia entre el efectivo disponible
en la empresa y el efectivo necesario para afrontar el negocio sin tener
problemas de liquidez.

La inversin de este consiste en darle una utilidad al mismo (ganar intereses)

para obtener un rendimiento extra.

2. METODO ALEMN
Tambin llamado Mtodo de Cuota Decreciente o Amortizacin uniforme. En
este mtodo la amortizacin es la misma para todos los periodos, por lo cual se
debe calcular primero.

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CAJA MNIMA

Es el nivel mnimo de efectivo para atender las obligaciones sin necesidad de

recurrir a prstamos. El cumplimiento puntual de los pagos permitir mantener
una buena imagen como empresa seria y confiable, conservando las buenas
relaciones como proveedores y acreedores.

Caja Mnima (CM)= Egresos anuales de caja proyectados / rotacin caja

IV. DESICIN DE INVERSIN

Para la decisin de inversin, promediamos la caja mnima de todos los meses.

Restamos este dato del Saldo final de caja, obteniendo los Saldos de efectivo
ociosos.

FLUJO DE CAJA ENE. FEB. MAR. ABR. MAY. JUN. JUL. AGO. SET. OCT. NOV. DIC. PROMEDIO
CAJA MINIMA 50 50 50 90 90 90 50 50 50 50 90 90 64.55
SALDO FINAL DE CAJA 305 297 251 170 -148 -237 605 729 794 793 772 1775
SALDO DE EFECTIVO OCIOSOS 240.45 232.45 186.45 105.45 -212.55 -301.55 540.45 664.45 729.45 728.45 707.45 1710.45
INVERSIN LIQUIDACIN
1-Ene 1-Abr

Decidimos que la inversin se va a realizar en el mes de enero y se va a liquidar

el mes de abril.

1. Condiciones iniciales de la inversin

INVERSIN S/. 200,000.00
PERIODOS 3

2. Conversin de Tasas de inters pasivas

TASAS TEA TEM
Falabuena 19.56% 1.50%
International 1.47%

3. Calculo de rendimientos
a. Banco Fallabuena
Fecha de
Inversin inicial Interes Monto
Fallabuena vencimiento
01/ABR S/. 200,000.00 S/. 9,134.88 S/.209,134.88

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b. Banco International
Fecha de
Inversin inicial Interes Monto
International vencimiento
01/ABR S/. 200,000.00 S/. 8,950.29 S/.208,950.29

Analizando los rendimientos, decidimos que es conveniente para la empresa

invertir con el Banco Fallabuena, dado que su tasa nos brinda mayor
rentabilidad por la inversin.

V. DESICIN DE FINANCIAMIENTO

1. Condiciones iniciales del financiamiento

CAPITAL S/. 150,000.00
PERIODOS 2

2. Conversin de Tasas de inters activas

TASAS TEA TEM
Falabuena 28% 2%
International 1.90%

3. Cronograma de pagos - Calculo de intereses

a. Banco Fallabuena
Fecha de Saldo inicial Amortizacin Saldo final
N de cuota Cuota Intereses
vencimiento del capital del capital del capital
Fallabuena 1/05/2016 0
1/06/2016 1 S/. 150,000.00 S/. 78,117.71 S/. 3,117.71 S/. 75,000.00 S/. 75,000.00
1/07/2016 2 S/. 75,000.00 S/. 76,558.85 S/. 1,558.85 S/. 75,000.00 S/. -

Resultado final

TOTAL INTERESES TOTAL A PAGAR

S/. 4,676.56 S/. 154,676.56

b. Banco International
Fecha de Saldo inicial Amortizacin Saldo final
N de cuota Cuota Intereses
vencimiento del capital del capital del capital
International 1/05/2016 0
1/06/2016 1 S/. 150,000.00 S/. 77,850.00 S/. 2,850.00 S/. 75,000.00 S/. 75,000.00
1/07/2016 2 S/. 75,000.00 S/. 76,425.00 S/. 1,425.00 S/. 75,000.00 S/. -

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Resultado final

TOTAL INTERESES TOTAL A PAGAR

S/. 4,275.00 S/. 154,275.00

Analizando los rendimientos, decidimos que es conveniente para la empresa

financiar con el Banco International, dado que por su tasa ms baja pagamos
menos intereses.

VI. FLUJO DE CAJA FINAL

En base a las decisiones de inversin y financiamiento tomadas, el cuadro de

flujo de caja final queda de la siguiente forma:
FLUJO DE CAJA (miles de S/.)
SALDO INICIAL Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic
SALDO 225 105 97 51 179 11 0 919 1043 1108 1107 1086
INGRESOS
Ventas Contado 110 60 62 70 110 205 265 115 88 70 190 250
Cobranzas de crditos 410 360 340 410 581 665 1100 410 378 340 600 1234
TOTAL INGRESOS 520 420 402 480 691 870 1365 525 466 410 790 1484
EGRESOS
Proveedores -320 -310 -330 -402 -550 -800 -350 -280 -280 -290 -650 -260
Planilla de sueldos -42 -42 -42 -43 -43 -43 -95 -45 -45 -45 -45 -100
Honorarios Profesionales -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15 -15
Otros pagos administrativos -5 -2 -2 -2 -2 -2 -4 -2 -2 -2 -2 -4
Impuestos -8 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -9 -12
Compra activo fijo -300
Caja minima -50 -50 -50 -90 -90 -90 -50 -50 -50 -50 -90 -90
TOTAL EGRESOS -440 -428 -448 -561 -1009 -959 -523 -401 -401 -411 -811 -481
FLUJO ECONOMICO 80 -8 -46 -81 -318 -89 842 124 65 -1 -21 1003
Prestamo bancario 150
Amortizacion Prestamo Banco 75 75
Gastos Financieros 3 2
Inversion Financiera -200
Ingresos Financieros 209
FLUJO FINANCIERO -120 -8 -46 128 -168 -11 919 124 65 -1 -21 1003
SALDO FINAL DE CAJA 105 97 51 179 11 0 919 1043 1108 1107 1086 2089

VII. CONCLUSIONES

Es importante que los empresarios entiendan conceptos financieros bsicos,

de modo que puedan tomar decisiones de inversin y financiamiento que
sean beneficiosas para su empresa.
Debemos preocuparnos por el manejo de la herramienta Excel, como soporte
para el anlisis de los casos y la toma de decisiones acertadas en las finanzas
de la empresa.

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