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RESUMEN
Una de las iniciativas ms exitosas e influyentes de la historia de las
microfinanzas en Per es el sistema de las cajas municipales. De todas
las cajas independientes que llegaron a tener xito, la Caja Trujillo es
un caso en el cual conjugaron, armoniosamente, la experimentacin
empresarial con una efectiva regulacin, lo que gener una historia
de xito que ilustra el crecimiento de las microfinanzas. La Caja
Trujillo naci como una institucin encargada de llevar crdito a las
poblaciones de escasos recursos y fomentar la descentralizacin
del desarrollo econmico en Per. Con un slido enfoque centrado
en el cliente como base para la evaluacin crediticia, Caja Trujillo
alcanz una posicin de liderazgo en el sector de las microfinanzas
en Per. Caja Trujillo y sus pares de otras regiones del pas crecieron
de manera consistente desde inicios de los aos ochenta y resistieron
las crisis econmicas a nivel nacional e internacional. La flexibilidad
en la gestin del riesgo y una serie de medidas prudentes fueron
la clave de su xito. El anlisis del flujo de caja y el enfoque gradual
para la mejora operativa eventualmente se tradujeron en normas
para todo el sector. Otros aspectos que contribuyeron al buen
desempeo y xito de la Caja Trujillo fueron los mtodos de anlisis
en el terreno, la construccin de personal competente y leal, una
organizacin operativa y eficientes tecnologas de informacin. Este
documento describe la historia de las cajas municipales centrndose
en el caso de la Caja Trujillo, el cual ofrece lecciones para otras
regiones. Asimismo, describe el contexto de Per, el surgimiento
de este modelo, perspectivas y los factores que facilitaron su xito.
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El Economist Intelligence Unit escribi lo siguiente: Por tercer ao consecutivo, Per se ubica en el primer lugar del Microscopio Global impulsado por
un excelente marco legal, normas sofisticadas y un gobierno comprometido a usar las microfinanzas para ampliar el acceso de los pobres a las finanzas.
Economist Intelligence Unit. 2011. Global Microscope on the Microfinance Business Environment. IABD, CAF, IFC, Washington, DC.
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Este informe se basa en: Conger, L., Inga, P., Webb, R. 2009. El rbol de la Mostaza: Historia de las Microfinanzas en el Per. Instituto del Per-Universidad
San Martn de Porres, Lima. Tambin se analizaron datos e informes de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, as como los informes anuales de
las Cajas Municipales de Trujillo, Piura y Arequipa. Asimismo, se entrevist a Boris Itzkovich, miembro de la primera Junta Directiva de la Caja Trujillo y
presidente de esta entidad en el periodo 2008-2009.
Fuente: Conger, L., Inga, P., Webb, R. 2009. El rbol de la Mostaza: Historia de las Microfinanzas en el Per. Instituto del Per, Universidad San Martn de Porres, Lima.
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Para ms informacin sobre los cambios normativos en el sector de las microfinanzas en Amrica Latina, consulte el informe Innovaciones Institucionales
y Normativas para el Desarrollo de las Microfinanzas en Amrica Latina.
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Cada caja pasa por un proceso individual para su creacin formal y posterior puesta en marcha.
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Para acceder a las clasificaciones sobre Trujillo y La Libertad, consulte: Amors; E. 2007. Determinantes del Microcredito y Perfil de los Microempresarios
Urbanos en las Ciudades de Chiclayo y Trujillo, Per. CIES, Lima. La confianza se refiere a la percepcin de los clientes sobre la fiabilidad, confiabilidad y
la buena reputacin de la entidad (recogidas a travs de encuestas), mientras que la clasificacin se refiere al volumen de la cartera de prstamos y al
nmero de clientes. Los datos de la SBS y los informes anuales 2010 y 2009 de la Caja Trujillo confirman la posicin de la caja en la clasificacin nacional.
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Datos de los informes anuales 2010 y 2009 de la Caja Trujillo. La clasificacin sobre la cartera de prstamos para micro y pequeas empresas de todo
el sistema financiero proviene de Triodos-Facet y el Instituto Cunto. 2012. Evaluacin del proyecto Edyficar, primer informe de progreso, fase de lnea
de base. Documento preliminar no publicado.
SITUACIN ACTUAL Y A FUTURO Esta situacin de creciente competencia requiere una mayor
organizacin y un mejor desempeo en marketing. Hay
En la actualidad, el mercado de las microfinanzas ha interesantes perspectivas. Un caso que ilustra este potencial
experimentado una gran apertura. Desde el ao 2002, se de desarrollo es la Caja Arequipa, que subi al primer lugar
modificaron las leyes y se elimin la prohibicin de operar en en la clasificacin de las microfinanzas en Per, posicin que
lugares donde otras cajas ya tienen oficinas, lo cual significa durante aos oscil entre las cajas de Piura y Trujillo, mientras
que ahora pueden realizar sus negocios en cualquier zona. La que la Caja Arequipa ocupaba siempre el tercer lugar.7 La Caja
Caja Trujillo fue la primera en aprovechar las nuevas leyes y Arequipa implement una estrategia agresiva para abrir ms
abri una oficina en la regin de Chiclayo. Desde entonces, ha oficinas en todo el pas, ofrecer nuevos productos adems de
habido una dura competencia. Sin embargo, en retrospectiva, microcrdito y enfocarse a medianas empresas ampliando la
esta fue una medida oportuna ya que en todas las cajas el escala de los prstamos.
negocio ha prosperado.
La Caja Trujillo ha tomado medidas similares, al igual que las
Por otro lado, tambin existe competencia con los bancos otras cajas, y para competir deber recurrir a sus ventajas
convencionales. Originalmente, las cajas se orientaron comparativas. La Caja Trujillo est bien posicionada en
intencionalmente hacia un segmento del mercado que estaba su ciudad de origen y en la regin de La Libertad; su slida
fuera del inters del sector convencional y nunca buscaron posicin se relaciona tambin con la lealtad de sus clientes
competir con la banca comercial. Cuando los bancos se dieron y cmo se identifican con esta. En los bancos tradicionales,
cuenta de la rentabilidad de las cajas en un nicho del mercado el cliente es solo un nmero ms que se ingresa en el
que haban ignorado, comenzaron a ofrecer productos de sistema, mientras que en una caja el cliente es la prioridad.
microfinanzas y abrieron departamentos especializados para Asimismo, la Caja Trujillo ha diversificado las lneas de
manejar el nuevo negocio. sus productos. En la actualidad, la mayor proporcin
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Informacin disponible en el sitio web de la SBS. Las cifras sobre el ranking de participacin en el mercado se encuentran en : SBS. 2012. Ranking de
Crditos, Depsitos y Patrimonio de las Cajas Municipales. SBS, Lima; para obtener informacin de otros aos, vea: SBS. 2012. Boletn Estadstico de Cajas
Municipales. SBS, Lima; y FECPCMAC. 2012. CMAC en Cifras. FECPCMAC, Lima.
Fuentes: Caja Municipal de Trujillo. 2012. Memoria Anual 2011. CMAC Trujillo, Trujillo; Caja Municipal de Trujillo. 2011. Memoria Anual 2010. CMAC Trujillo,
Trujillo; Caja Municipal de Trujillo. 2012. Caja en Cifras. CMAC Trujillo, Trujillo.
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El historial de logros de la Caja Trujillo y las Un aspecto fundamental para el xito del producto, el marketing y la
dems cajas demuestra una apropiacin de las cajas municipales fue formar expansin territorial. En microfinanzas,
LECCIONES APRENDIDAS
exitosa de las prcticas de microfinanzas un cuadro gerencial leal y competente el xito proviene de la adaptacin.
diseadas para diversos clientes y y capacitar al personal en el terreno.
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condiciones externas. La confianza se Algunas estrategias fueron formar al Desde la perspectiva del desarrollo
convirti en una herramienta de gestin del personal, otorgar becas de posgrado institucional, la historia de las cajas
riesgo y la evaluacin crediticia flexible y e incentivos segn el desempeo. municipales ilustra el papel fundamental
prctica reemplaz a las garantas formales. que desempean las autoridades
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La gestin del riesgo implic varias de supervisin y otras autoridades
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Un buen enfoque de evaluacin crediticia dimensiones. El diseo organizativo relevantes con una actitud flexible, atenta
requiere de un adecuado sistema de y el fortalecimiento interno fueron y receptiva. Las autoridades tuvieron
apoyo para lograr mtodos eficientes y herramientas que permitieron responder apertura para aprender junto con las
rutinarios. La infraestructura operativa a la realidad de los clientes, la evolucin cajas e incorporaron este aprendizaje
y organizativa fue clave en el caso de la del negocio de las IMF y del sector, con miras al fortalecimiento del sector de
Caja Trujillo como apoyo a la metodologa y la fluctuacin de las condiciones las microfinanzas y el sistema financiero
crediticia, y para evolucionar junto con econmicas a nivel nacional e en general. Asimismo, incorporaron
esta, el sistema informtico fue crucial. internacional. Otras herramientas fueron mecanismos de seguimiento y opciones de
la diversificacin y el perfeccionamiento financiamiento externo. La informacin de
las centrales de riesgo fue fundamental.