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Introduccin............................................................................................................3
1. Evolucin de la Economa Chilena.....................................................................4
Resumen histrico..............................................................................................4
2. Agregados Econmicos......................................................................................7
3. Descripcin del Pas en Trminos de sus Polticas.........................................10
Polticas de Desarrollo......................................................................................11
Principales Productos.......................................................................................21
Oferta.............................................................................................................33
Demanda.......................................................................................................38
Precios...........................................................................................................39
Oferta.............................................................................................................57
Demanda.......................................................................................................65
1
6. Intervencin Gubernamental............................................................................71
Sector Elctrico.................................................................................................75
Sector Hidrocarburos........................................................................................77
7. Tendencias Futuras...........................................................................................81
Conclusiones........................................................................................................87
Referencias...........................................................................................................90
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Introduccin
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1. Evolucin de la Economa Chilena
Resumen histrico1
Luego de un cierto letargo durante las primeras tres dcadas posteriores a la
independencia, la economa chilena alcanz un crecimiento per cpita promedio
de 2,3% entre 1840 y 1910. La inestabilidad del crecimiento se agudiz
monotonicamente durante el siglo XIX, alcanzando un mximo de 6,2% durante
la dcada de 1870. El crecimiento promedio cay drsticamente y la volatilidad
del crecimiento creci dramticamente entre 1910 y 1940 - las tres peores
dcadas en la historia del crecimiento de Chile.
Como una respuesta a la Gran Depresin, y junto con el cierre del comercio
internacional, Chile adopt una estrategia de sustitucin de importaciones
basada en la industrializacin liderada por el Estado. Desde mediados de la
dcada de 1930 y crecientemente hasta la mitad de la dcada de 1970, los
sucesivos gobiernos fortalecieron su rol en la asignacin de recursos y de la
2 OCDE (2011), Mejores polticas para el desarrollo: Perspectivas OCDE sobre Chile,
OECD Publishing.http://dx.doi.org/10.1787/9789264095755-es
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En virtud de su slido marco de polticas macroeconmicas y de sus fuertes
instituciones, Chile estaba bien preparado para responder a la recesin
econmica global de 2008-09 y a los desastres naturales de febrero de 2010. En
consecuencia, el crecimiento econmico recuper rpidamente su ritmo y las
proyecciones indican un crecimiento sostenido en 2011 y 2012. El objetivo de
corto plazo es reequilibrar las polticas fiscal y monetaria, mientras que el
desafo de largo plazo es asegurar el rumbo para acelerar la consecucin de
estndares ms elevados del nivel de vida.
La actividad econmica tras la crisis econmica global y los desastres naturales
de febrero de 2010 ha sido slida. De seguir as, el Banco Central debera
continuar con la poltica de tipos de inters, en aras de mantener ancladas las
expectativas de inflacin. Del mismo modo, en las mismas condiciones, la
poltica fiscal podra lograr avances significativos hacia el objetivo de reducir el
dficit presupuestario estructural.
Chile estaba bien preparado para enfrentar a la recesin global y los desastres
naturales de febrero gracias a las significativas reservas financieras acumuladas
durante la expansin de los precios del cobre. El stock de activos econmicos
del gobierno se redujo, y poco a poco deben reconstituirse para hacer frente a
posibles contingencias futuras. Una regla fiscal adicional (un piso para los
activos financieros netos gubernamentales) ayudara a alcanzar esta meta.
La convergencia hacia los estndares de calidad de vida de la OCDE ha
disminuido en la ltima dcada. Las reformas tendientes a preparar a los
trabajadores para los empleos calificados del futuro, as como las medidas
adicionales para fomentar la actividad econmica, en especial de empresas
innovadoras nuevas, contribuira a recuperar un ritmo ms acelerado del
crecimiento econmico de largo plazo.
2. Agregados Econmicos
Se observa que la economa chilena es bien vista en el exterior, debido a la
estabilidad lograda hace un par de dcadas en las variables macroeconmicas,
mediante el control de la inflacin, una poltica fiscal definida explcitamente que
es continuada por los gobiernos, independiente de su color poltico, entre otros.
Esta estabilidad otorga seguridad a los inversionistas nacionales y extranjeros, lo
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que atrae mayor inversin con el consiguiente aumento en las tasas de empleo y
en las alternativas de ocupacin.
Las variables macroeconmicas confirman esta mirada positiva, con evoluciones
cclicas siguiendo el curso de la economa mundial, pero sin ser arrastrados en
las ltimas crisis econmicas.
En los grficos se muestra el INB per cpita (anteriormente PIB per cpita), que
corresponde al ingreso nacional bruto convertido a dlares de los Estados
Unidos mediante el mtodo Atlas del Banco Mundial, dividido por la poblacin a
mitad de ao. El INB es el valor de todos los servicios y bienes finales
producidos en un pas en un ao (producto interno bruto) ms los ingresos que
los residentes en el pas han recibido del exterior, menos los ingresos
correspondientes a los no residentes. Se observa que la evolucin de la variable
en Chile tiene ciclos de distinta longitud, manteniendo una pendiente positiva en
el largo plazo. Al compararla con otros pases, el INB per cpita chileno es
similar al promedio mundial y a las economas vecinas y Amrica Latina y El
Caribe. Sin embargo, respecto de economas desarrolladas, como son los
pases del OCDE, Estados Unidos y europeos (zona Euro), presenta cifras muy
inferiores.
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1995 no superan los dos dgitos. De hecho desde el ao 1998 no ha superado el
5% anual, con excepcin del ao 2008 en que ascendi al 7.8%, de acuerdo a
cifras publicadas por el Banco Central.
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En los cierres anuales de la cuenta corriente de la balanza de pagos se aprecian
los ciclos de la economa, asociados a nuestra regla fiscal, que debiera
evolucionar similar a los ciclos econmicos: cuando la economa est en un ciclo
decreciente, la cuenta corriente debiera ser negativa (ingresos reales menores a
gastos).
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Entre el ao 1990 y el ao 2009, Chile experiment una reduccin considerable
en el porcentaje de personas en situacin de pobreza absoluta, disminuyendo de
38.6% a 15.1%. En el siguiente cuadro se puede observar la tendencia
decreciente del total de pobreza en Chile. Esta tendencia sufri un cambio entre
el ao 2003 y el 2009, cuando en lugar de disminuir, aument de 13.7% a
15.1%. Este cambio puede atribuirse al aumento de la lnea de pobreza de casi
20% en trminos reales entre 2006 y 2009, producto del aumento de precios de
los alimentos durante este periodo, otro factor es la crisis financiera y
econmica, que pudo contribuir tambin al incremento de la tasa de pobreza.
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Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE), de la cual
pas a formar parte en al ao 2010, pasa a ocupar el primer lugar, es decir, es el
ms desigual en ese grupo.
Si observamos el gasto como porcentaje del PIB del ao 2010 en las tres
categoras (proteccin social, salud y educacin) se puede ver que el mayor
gasto es en el rea de proteccin social, con un 6.9%, seguido por educacin
con un 4.2% y por salud con un 3.9%. Dentro del gasto en proteccin social, el
65% corresponde a transferencias a la poblacin de edad avanzada, que es el
gasto del gobierno pblicamente obligatorio en pensiones, y solamente el 30%
estuvo destinado al apoyo a la familia, al empleo y a la vivienda.
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Entre los programas sociales que forman parte de las polticas de desarrollo del
gobierno chileno en los ltimos aos hay muchos que estn basados en el
modelo de transferencias monetarias condicionadas o focalizadas en los
sectores ms vulnerables de la poblacin. Chile Solidario es un programa que
vio la luz en el ao 2002, se cre con el objetivo de promover la equidad y
mejorar las oportunidades. Sus grupos meta son cuatro: familias, adultos
mayores vulnerables, personas sin hogar y nios con algn familiar privado de
libertad. Los trabajadores familiares y los beneficiarios firman un contrato de
participacin en el que se comprometen a ciertas acciones como acudir a
exmenes mdicos, vacunar a sus hijos y mandarlos a la escuela. As, segn el
programa, el principal beneficio para los participantes es el acceso a los
servicios, no las transferencias financieras. Para identificar a la poblacin
objetivo se utiliza la Ficha de Proteccin Social (FPS). Entre junio de 2002 y
abril de 2010, Chile Solidario contact a casi 400,000 familias, de las cuales la
gran mayora (88.9%) complet o particip en el programa. Una de las crticas
que se le hacen al programa es que parece tener poco efecto en ayudar a los
beneficiarios a ingresar o regresar al mercado laboral, y slo ha tenido un efecto
leve en las percepciones econmicas y la reduccin de la pobreza. Esto no
sorprende, pues el gasto pblico en apoyo al empleo en el programa, y en el
apoyo al mercado laboral de forma ms general, es extremadamente limitado,
de 0.1% del PIB. Adems, las caractersticas de los beneficiarios no son
favorables ya que con frecuencia no estn listos para el trabajo, enfrentan
graves deficiencias de competencias laborales y por lo general es difcil
emplearlos.
Otro programa que vale la pena mencionar es el programa Chile Crece Contigo,
creado en agosto de 2007. Chile Crece Contigo ofrece apoyo a madres e hijos
desde el quinto mes de embarazo hasta la entrada a preprimaria (4 aos de
edad). El plan entr en operacin por completo en 2009, con todas las madres e
hijos del grupo objetivo (el 40% ms vulnerable) con acceso a servicios
primarios de salud, apoyo adicional a salud y nutricin, apoyo psicosocial y
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guarderas gratuitas para nios con madres que trabajan, estudian o buscan
empleo. Otro apoyo a las familias y a la niez que ha sido enfoque del gobierno
en los ltimos aos ha sido la creacin de guarderas. El gasto en guarderas y
educacin preescolar aument de 0.25% del PIB en 2005 a 0.44% en 2009.
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PYMES que comparten una idea de negocio en comn. Paralelamente,
implement el Programa de Desarrollo de Proveedores (PDP). En el rea de la
innovacin, CORFO desarroll el programa de Nodos Tecnolgicos. En el ao
2005 se constituye el Consejo Nacional de Innovacin para la Competitividad,
organismo pblico-privado cuyo fin es asesorar al Presidente de la Repblica en
la identificacin y formulacin de polticas referidas a la innovacin y la
competitividad, incluyendo los campos de la ciencia, la formacin de recursos
humanos y el desarrollo, transferencia y difusin de tecnologas. El Consejo
formul la Estrategia Nacional de Innovacin para los prximos 15 aos.
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nominal en el corto plazo, ha significado un mayor grado de estabilidad de ste
en el largo plazo.
Durante los aos noventa Chile logr compatibilizar un apoyo fiscal sostenido
para el desarrollo social, incluso durante el perodo de desaceleracin
econmica que sufri entre 1998 y 2002, logrando disminuir la deuda del
gobierno central de 43,8% a 15,9% del PIB entre 1989 y 2002. La deuda
externa de Chile es relativamente baja, a diciembre del 2010, la deuda externa
alcanz un monto de US$86,738 millones, lo que represent un aumento de
18.8% respecto del ao anterior. Los acreedores principales en la actualidad son
Estados Unidos, Reino Unido, Canad, Alemania y Espaa, en conjunto, estos
pases representaron 38,2% del total de la deuda. En comparacin con otros
pases de la regin, la deuda externa de Chile es bastante baja, en el ao 2009
fue de aproximadamente US$74,041 millones, mientras que la de Brasil fue de
US$277,565 millones, la de Argentina de US$116,712 millones y la de Mxico de
US$201,681 millones.
Entre 1973 y 1989, Chile apost fuertemente por un patrn de crecimiento hacia
afuera, con un fuerte apoyo al sector privado como agente dinamizador del
cambio estructural esperado. En este perodo, el Estado promovi activamente
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un programa de reforma estructural que tuvo como objetivo central conseguir la
integracin del pas a la economa mundial. La liberalizacin del comercio se
realiz en forma unilateral, bajo dos principios bsicos: a) la no-discriminacin
en trminos de pas o regin del mundo; y b) la neutralidad, en cuanto a la
eliminacin horizontal de la proteccin a todos los sectores productivos
nacionales.
Entre 1990 y 2007, los diferentes gobiernos han hecho esfuerzos para mantener
la poltica comercial liberalizadora emprendida en el pasado, destacndose en
primer lugar, la profundizacin de la reforma arancelaria, al reducirse los
aranceles desde un 15% a un 11%, para luego, a partir de 1998, comenzar un
plan de desgravacin anual de 1 punto porcentual, que ha llevado a que el
arancel actual est en torno al 6% para mercancas originarias de pases sin
acuerdo comercial con Chile.
Actualmente Chile tiene Tratados de Libre Comercio con Corea, China, India,
Japn, con la Unin Europea, con Estados Unidos de Amrica, con los pases de
Centroamrica y Mxico.
El siguiente cuadro muestra una lista de los tratados comerciales que tiene chile
con diferentes pases del mundo.
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En Vigencia Fecha Firma Tipo De Acuerdo Pas/Pases
Tratado de Libre
01/Sep/2007 27/Mar/2007 Japn
Comercio
Acuerdo de Alcance
16/Ago/2007 08/Mar/2006 India
Parcial
Acuerdo de Asociacin Nueva Zelanda,
08/Nov/2006 18/Jul/2005
Econmica Singapur y Brunei
18/Nov/200 Tratado de Libre
01/Oct/2006 China
5 Comercio
Islandia, Suiza,
Tratado de Libre
01/Dic/2004 26/Jun/2003 Liechtenstein,
Comercio
Noruega
Tratado de Libre
01/Abr/2004 15/Feb/2003 Corea
Comercio
Tratado de Libre
01/Ene/2004 06/Jun/2003 Estados Unidos
Comercio
UE:
Alemania, Austria,
Belgica, Bulgaria,
Chipre, Dinamarca,
Eslovaquia,
Eslovenia, Espaa,
Estonia, Finlandia,
Francia, Grecia,
18/Nov/200 Acuerdo de Asociacin
01/Feb/2003 Hungra, Italia,
2 Econmica
Irlanda, Letonia,
Lituania,
Luxemburgo, Malta,
Pases Bajos,
Polonia, Portugal,
Reino Unido,
Repblica Checa,
Rumania Y Suecia
03/Jun/2002 18/Oct/1999 Tratado de Libre El Salvador
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En Vigencia Fecha Firma Tipo De Acuerdo Pas/Pases
Comercio
Tratado de Libre
14/Feb/2002 18/Oct/1999 Costa Rica
Comercio
Tratado de Libre
01/Ago/1999 17/Abr/1998 Mxico
Comercio
Tratado de Libre
05/Jul/1997 05/Dic/1996 Canad
Comercio
Acuerdo
Argentina, Brasil,
01/Oct/1996 25/Jun/1996 Complementacin
Paraguay Y Uruguay
Econmica Mercosur
Acuerdo
01/Ene/1995 20/Dic/1994 Complementacin Ecuador
Econmica
Acuerdo
07/Jul/1993 06/Abr/1993 Complementacin Bolivia
Econmica
Acuerdo
01/Jul/1993 02/Abr/1993 Complementacin Venezuela
Econmica
Chile, por fomentar una economa de libre mercado, no es muy estricto al regular
a la empresa privada y recurre muchas veces a la implementacin de medidas
de autoregulacin. La secuencia de reformas en regulacin en Chile se inici
con un conjunto de medidas que situaron al Estado en un rol menos interventor
en materia productiva, focalizndolo en los aspectos de regulacin
antimonopolios. Esta fase ocurri entre 1974 y 1980. A comienzos de los aos
80 se realizaron una serie de reformas legales e institucionales en sectores
caracterizados histricamente como monopolios naturales. Se reformaron las
leyes de telecomunicaciones, electricidad, de bancos, de sociedades annimas y
se reestructuraron las empresas estatales para abordar ciertos problemas de la
organizacin industrial. Posterior a esto se llev a cabo la privatizacin de las
empresas tradicionalmente consideradas monopolios naturales como las de
telecomunicaciones y las empresas elctricas.
Por ltimo, a travs de las empresas pblicas el Estado recibe recursos y puede
actuar en reas estratgicas. Ejemplos de estas son la Empresa Nacional del
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Petrleo (ENAP), la Corporacin Nacional del Cobre (CODELCO), Televisin
Nacional y el Metro.
Principales Productos
Chile es un pas que se caracteriza por tener una economa orientada a la
exportacin. La estructura exportadora est conformada por 47% de productos
industriales, 43% de produccin minera y 10% de productos agrcolas.
Cabe destacar que, aunque la produccin chilena industrial abarque todos los
rubros y gran cantidad y variedad de productos fundamentalmente sta
orientada al consumo interno.
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falta de inversin para la explotacin de pozos, generada por una seal
distorsionada de los precios del combustible para el consumo interno. Como
resultado de la recuperacin de la industria argentina despus de la recesin
econmica de finales de 2002, la demanda energtica argentina creci
rpidamente, mientras que la extraccin y transporte de gas natural no pudo
suplir la demanda al mismo ritmo.
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En cuanto a porcentaje del total, la produccin bruta ha aumentado en
comparacin con las importaciones, no llegando an a sobrepasarlas. Dentro de
la produccin bruta de energticos, en el 2008, el 84% lo abarcaban la
hidroelectricidad y la lea. En las importaciones, el 68% corresponda al
petrleo crudo. Cabe mencionar la variacin en las importaciones de gas natural
entre el 2004 y el 2008, en el 2004 las importaciones de gas natural
representaban el 31% del total, en el 2008 este porcentaje disminuy al 5%.
El consumo final tambin debe ser analizado desde el punto de vista de los
sectores que utilizan la energa. En el ao 2008, el 36% del consumo total de
energa correspondi al sector Industrial-Minero, seguido por el sector transporte
con un 35%. El sector Comercial-Pblico-Residencial represent un 24%, y el
sector energtico un 4%. El sector transporte aument su consumo de energa
en un 22% entre el 2004 y el 2008, el sector Industrial-Minero tambin
experiment un alza pero de un 18% y el residencial creci ms moderadamente
en un 6%. El sector energtico fue el nico en mostrar una reduccin (-24%).
Consumo de Energa Secundaria por Sector y Tipo de Energa 2004 vs. 2008
El 99% del consumo del sector transporte es en derivados del petrleo, este
porcentaje se ha mantenido a lo largo del perodo analizado.
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En el sector Industrial-Minero se aprecia una mayor diversidad de energa, en
este sector la electricidad abarca un 35%, mantenindose casi constante, pero
entre el 2004 y 2008 se da un cambio en la distribucin por tipo de energa, los
derivados del petrleo subieron de 28% a representar 39% del consumo total del
sector, mientras que el consumo de gas pas de ser 15% del total a ser
solamente el 2%, tambin se observa un aumento en el uso de la lea (12% a
17%). La causa de esta variacin se encuentra en la crisis del gas argentino.
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5. Anlisis de la Oferta, la Demanda y Organizacin
del Mercado del Sector Energtico
Para analizar la oferta, la demanda y el mercado del sector energtico se ha
dividido el sector en dos sub sectores con base al tipo de energa:
Sector Elctrico
Sector Hidrocarburos y Biomasa
Sector Elctrico
Sector Distribucin
Se reconoce la caracterstica monoplica de esta actividad, dada la economa de
escala que presenta. Por ello, a las empresas de distribucin se les entrega una
concesin geogrfica que les permite controlar toda la actividad en un rea
determinada, donde su funcin es proveer de las instalaciones necesarias para
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transportar la energa y potencia requerida por los usuarios desde las lneas de
transmisin hasta el punto de consumo final (gestin fsica), adems de vender
estos productos y hacer los cobros respectivos a los clientes de acuerdo a su
consumo (gestin financiera). Dentro de los clientes se distinguen tres
categoras, dependiendo de su potencia instalada y consumida:
Si es inferior a 500 kW se considera un cliente regulado, es decir la tarifa a
pagar es fijada por el organismo regulador del sistema.
Entre 500 kW y 2000 kW el usuario puede elegir entre ser regulado o libre,
decisin que debe ser por al menos 4 aos.
Si es superior a 2000 kW corresponder a un cliente libre, siendo el precio a
pagar negociado directamente con la empresa proveedora.
Sector Transmisin
Al igual que la distribucin, la transmisin tiene intrnsecamente caractersticas
de monopolio natural, debido a las economas de escala asociadas. Por esto es
una actividad regulada, donde los nuevos proyectos de mayor capacidad son
licitados por la autoridad.
Dependiendo del uso y caractersticas de cada lnea, es posible distinguir 3 tipos
de sistemas:
Sistema de transmisin troncal: corresponde a la columna vertebral del
sistema interconectado elctrico, compuesto por lneas y subestaciones
necesarias para abastecer la demanda, de acuerdo a una calidad y
seguridad de suministro previamente definida. Los tramos que califican en
esta categora tienen una tensin nominal mayor o igual a 220 kV y se
caracterizan por mostrar una variabilidad relevante en la magnitud y
direccin de los flujos de potencia y por lo tanto no son atribuibles
directamente a la accin de alguno de los agentes en forma permanente.
Sistema de subtransmisin: est constituido por las lneas y subestaciones
econmicamente eficientes que, estando conectadas al sistema troncal,
tienen como nico fin el abastecimiento de un grupo de consumidores (ya
sea libres o regulados) que se encuentren en alguna zona de concesin de
una empresa distribuidora. En este caso, se establece como requisito que el
flujo de potencia de la lnea no sea atribuible en forma exclusiva a un
consumidor o a un grupo reducido de generadores.
Sistema de transmisin adicional: califican en este grupo las lneas y
subestaciones conectadas al sistema que sean de uso exclusivo para el
abastecimiento de clientes libres o para permitir a los generadores inyectar al
sistema.
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Existen diferencias en el tratamiento a cada uno de los sistemas. Los sistemas
de transmisin troncal y de subtransmisin son de acceso abierto y no
discriminatorio, siendo los precios mximos a cobrar por las empresas
transmisoras regulados por el Gobierno a travs de procesos de tarificacin
troncal y de subtransmisin, respectivamente. Por otro lado, los sistemas
adicionales no son de acceso abierto y la tarifa a pagar se determina
directamente con un convenio entre privados, entre el dueo se la lnea y
quienes hacen uso de ella.
Sector Generacin
Este sector opera con un esquema de libre competencia, donde los privados
deciden de acuerdo a su perspectiva futura si se debe realizar o no una
expansin del sistema, y de ocurrir aquello, definir el tipo de tecnologa que se
utilizar y la ubicacin de la nueva central. El despacho de las unidades se
realiza en base a un esquema de tipo pool8, donde un operador independiente
(CDEC, Centro de Despacho Econmico de Carga) determina la produccin de
cada generador en base a su costo marginal de operacin (sistema de costos
auditados). En trminos fsicos o de energa producida, no es posible que alguna
empresa interfiera en forma arbitraria con el funcionamiento diario del sistema.
Sin embargo, en trminos financieros las empresas tienen autonoma para
decidir a quin destinan su produccin, pudiendo percibir ingresos por los
siguientes conceptos:
Contratos bilaterales con clientes libres. Por este mecanismo, los precios se
establecen en un contrato hecho de forma libre y directa entre el generador y
el consumidor. Del mismo modo se establece la duracin y condiciones de
ste.
Contratos con distribuidoras para clientes regulados. Estas ventas
corresponden a las hechas por los generadores a las empresas
distribuidoras, y que son destinadas a abastecer a los consumidores
regulados. El precio de estas transacciones se determina mediante
Oferta
Las particularidades de la energa elctrica hacen que este mercado posea
caractersticas nicas. An no existen tecnologas para almacenarla en
cantidades suficientes para satisfacer la demanda, existen dos conceptos que
deben ser satisfechos para entregar suministro: la Potencia y la Energa. La
potencia tiene relacin con la capacidad del sistema para abastecer el consumo
en cada instante de tiempo, y la energa con la suficiencia de recursos para
entregar la potencia en el tiempo.
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gigawatts-hora y siempre se asocia a un periodo de tiempo, mes o ao
normalmente.
Fuente: CNE
Fuente: CNE
Fuente: CNE
Fuente: CNE
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Demanda
Debido a las caractersticas de la energa elctrica, la oferta es equivalente a la
demanda ms las prdidas en el sistema en todo momento.
La demanda en el SING, de acuerdo a la informacin proporcionada por la CNE,
ha tenido un crecimiento promedio entre los aos 1998 y 2010 de 6.3% y se
espera que a futuro lo haga a un promedio de 6.1% 13. Este sistema cuenta con
sobrecapacidad instalada; como se vio anteriormente, sta es de alrededor de
3700 MW, siendo que la demanda mxima durante el 2010 fue de 1900 MW,
equivalente al 51% de la capacidad instalada.
Fuente: CNE
Fuente: CNE
Precios
Las tarifas a consumidores se pueden descomponer en los segmentos elctricos
necesarios para suministrar el consumo: generacin, transmisin troncal,
subtransmisin y distribucin. Por su parte, por las caractersticas de la
electricidad cada precio tiene una componente en energa y una por potencia
mxima.
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ms cara que est generando en el sistema, que a su vez depende de la
tecnologa y combustible de la central. Adems, las inyecciones/retiros tienen
asociado un ingreso/costo por potencia, que corresponde a un pago anual
calculado en la hora de demanda mxima del sistema. En esta hora se
determinan los pagos a realizar por los retiros en funcin de la potencia
consumida en dicha hora, y estos ingresos se reparten entre todos los
generadores de acuerdo a la disponibilidad de potencia de cada central.
Fuente: CNE
Fuente: CNE
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Los precios de los segmentos transmisin y distribucin, que corresponden a
monopolios naturales, son fijados cada cuatro aos mediante un decreto emitido
por el Ministerio de Energa, y consideran los costos de inversin, operacin,
mantencin y administracin de los sistemas con algunos matices. En el caso
de la transmisin troncal, considera las instalaciones reales, en la
subtransmisin, una adaptacin a la demanda del periodo de estudio de las
instalaciones de la empresa, y finalmente en el caso de la distribucin, los costos
eficientes de una empresa ficticia que abastece los mismos clientes de la
empresa real.
Las tarifas fijadas mediante los decretos son indexadas peridicamente para
mantener la relacin con los costos en los distintos instantes en que es aplicada
a los clientes.
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fecha han resultado con costos mayores a los de referencia, debido a que
existen costos que es muy difcil estimar mediante un estudio y son muy
variables, por ejemplo: las servidumbres de los terrenos donde se emplazan las
instalaciones; los plazos constructivos, que se aplazan o alargan debido a los
estudios de impacto ambiental y la tramitacin de las concesiones; las
compensaciones ambientales como reforestacin, traslado de especies
protegidas y las compensaciones a la comunidad, entre otros.
Con los resultados de los estudios, la Comisin elabora un informe tcnico que
contiene los criterios y respaldos de las cifras que finalmente sern convertidas
en tarifas mediante la publicacin de un decreto por parte del Ministerio de
Energa.
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Sector Hidrocarburos y Biomasa: Petrleo, Gas y Lea
El mercado de los hidrocarburos est compuesto por los combustibles lquidos,
gaseosos y slidos.
Los hidrocarburos representan ms del 70% del total del consumo secundario de
energa de Chile, siendo la mayor parte importada.
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Extraccin
El proceso de extraccin consiste en la bsqueda de yacimientos de los cuales
se pueda sacar petrleo til mediante la perforacin de pozos.
Chile cuenta con yacimientos petrolferos en la Cuenca de Magallanes y todos
son propiedad del Estado. La Empresa Nacional del Petrleo (ENAP), tambin
de carcter estatal, explota desde 1950 estos yacimientos. Los pozos se estn
agotando con el pasar de los aos y no se han encontrado nuevos yacimientos
para sustituir a los actuales.
Las reformas estructurales en este mercado comenzaron a fines de la dcada de
los setenta. En 1975 se permiti que el Estado pudiera ejercer la facultad de
explotar los yacimientos petrolferos no solo a travs de la ENAP directamente,
sino que tambin medianteconcesiones administrativas a terceros o bien por
Contratos Especiales de Operacin Petrolera (CEOP). Luego en 1978, se
liberaliz la distribucin mayorista y las importaciones y exportaciones de crudo
y derivados. Finalmente, en 1982 se estableci la libertad de precios de los
derivados del petrleo. El impacto de estas reformas se tradujo, entre otras
cosas, en el ingreso de empresas privadas a la exploracin en asociacin con
ENAP as como de nuevos actores en el mercado de distribucin de
combustibles.
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dinero y especies (hidrocarburos) sujeta a impuestos (tasa mxima 50%). Puede
tambin ser autorizado expresamente para exportar los hidrocarburos que
recibe, disponiendo libremente de las divisas generadas. Alternativamente, el
Estado puede readquirir los hidrocarburos.
Refinera
Una refinera de petrleo es una planta de procesamiento industrial donde el
petrleo crudo es procesado y refinado para obtener productos ms tiles como
gasolina, diesel, kerosene y LPG (Liquefied Petroleum Gas).
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estas dos plantas de Refineras ENAP S.A. y, en mucho menor medida, de su
Planta Gregorio, ubicada en Magallanes.
Transporte
En el mercado de transporte de combustibles, los productos refinados son
transportados a los distribuidores mayoristas a travs de oleoductos, barcos o
camiones.
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Una de las caractersticas relevantes en este mercado es que en el caso de los
oleoductos las inversiones son irreversibles, carcterstica de un monopolio
natural, y abre la posibilidad de ejercer algn tipo de poder monoplico, porque
el transporte de crudo y sus derivados por oleoducto es ms rpido y confiable
que por camin o por va martima. Gran parte de la red de oleoductos de Chile
es propiedad de la empresa SONACOL.
Distribucin
Actualmente, el mercado de distribucin se encuentra de nuevo concentrado en
pocas empresas, donde un pequeo grupo de empresas tiene una participacin
superior al 90% y adems estn verticalmente integradas hacia los mercados de
almacenaje y transporte. Este mercado muestra caractersticas oligoplicas.
Consumo
Los clientes finales pueden distinguirse en los siguientes tipos:
Clientes menores, abastecidos a travs de estaciones de servicio
50
Clientes industriales, comerciales o empresas de transporte que compran
combustibles entregados en sus propias instalaciones
Industrias mayores
Gas Natural
Las actividades que se desarrollan en el mercado de gas natural son las
siguientes:
Produccin
Transporte
Distribucin
Comercializacin
Consumo
Produccin
El gas natural gaseoso proviene principalmente de la cuenca de Neuqun en
Argentina, limitndose el suministro de gas natural chileno a la zona de
Magallanes (Punta Arenas, Puerto Natales y Porvenir).
Debido a la crisis del gas natural argentino, Chile opt por buscar otra formas
para la obtencin de gas natural, y la solucin encontrada fue la construccin de
una planta de gas natural licuado (GNL). La planta GNL Quintero inici sus
operaciones en el ao 2009. En la planta se reciben embarques de GNL,
almacena el gas en estado lquido y luego lo regasifica para incorporarlos en las
redes chilenas de gas natural gaseoso.
Transporte
El mercado de gas natural en Chile tiene ocho empresas transportistas:
Gas Atacama
Norandino
Taltal
Gas Andes
Electrogas
Gas Pacfico
Innergy Transportes
ENAP Magallanes
51
El gas natural se entrega a los usuarios industriales debidamente odorizado,
regulado a la presin requerida y medido con las mejores tecnologas
disponibles para asegurar la ms alta disponibilidad y confiabilidad de suministro
para el cliente.
Distribucin
En Chile existen seis empresas distribuidoras que atienden la V regin, rea
metropolitana, VIII regin y XII regin.
GasValpo
Metrogas
Gas Sur
Gasco Magallanes
Intergas
Comercializacin
Las empresas comercializadores de gas natural en Chile son tres:
Progas
Distrinor
Innergy Soluciones Energticas
Consumo
Los clientes de gas natural pueden ser grandes clientes, que incluye a los
negocios comerciales y a los clientes industriales. El otro tipo de cliente es el
residencial, para casas y departamentos que utilizan el gas para el suministro de
cocinas, calefones, refrigeradores, calefaccin y otros artefactos de uso
domstico.
52
Biomasa
Las actividades involucradas en el mercado de la biomasa (lea) son la
produccin y la comercializacin. Entre estas puede o no haber un intermediario.
De esta forma, los precios actuales de la lea no reflejan todos los costos
involucrados en su produccin, ni mucho menos incorpora un margen de utilidad
para el productor, quien muchas veces pierden dinero con la venta de este
producto. Por esta razn no existen incentivos para un aumento de la inversin
privada en este sector.
53
Un 90% del mercado de la lea es informal, es decir, se transa sin pagar
impuestos ni respetar la normativa forestal que regula el uso de los bosques
nativos, lo cual est generando problemas ambientales graves, tanto en los
bosques como en las ciudades. Esta informalidad se caracteriza tambin por su
gran nivel de precariedad: no hay seguros mdicos para los operarios, los
vehculos rara vez cumplen con las normas de transporte, no se vela por la
calidad del producto y se engaa a los consumidores.
54
Oferta
De acuerdo a la revista Oil and Gas Journal (OGJ), Chile tena 98 mil millones
de metros cbicos de reservas probadas del gas natural a enero del ao 2006.
55
El pas tiene poca produccin domstica, sumando 2.104 mil millones de metros
cbicos en 2004. ENAP controla toda la produccin de gas natural en Chile, que
ocurre sobre todo en pozos de Magallanes.
*Proyeccin
Fuente: Estadsticas CNE
*Proyeccin
Fuente: Estadsticas CNE
56
Produccin Nacional de Carbn 2004-2008
58
importaciones han disminuido casi en un 90%, como se ha visto anteriormente,
esto tiene su origen en la crisis del gas argentino. Las importaciones de carbn
han aumentado en un 76% desde el ao 2005.
En mayo de 2010, Copec anunci que haba adquirido parte de las acciones de
la empresa Terpel, de origen colombiano.
62
Demanda
El sector transporte demanda el porcentaje mayor del consumo final, con 45%,
concentrado en un 99% en los derivados del petrleo (diesel, gasolina de motor,
kerosene aviacin y petrleo combustible), es seguido por el sector industrial y
minero con 27%, luego por el sector comercial-pblico-residencial con 24% y un
4% lo abarca el sector energtico.
63
Consumo Final de Hidrocarburos por Sector como % del Total
2004-2008
64
Evolucin del Consumo Final de Gas Licuado y Gas Natural por Sector
2004-2008
Consumo Final de Gas Licuado y Gas Natural por Sector como % del Total
2004-2008
65
Consumo Final de Biomasa por Sector como % del Total
2004-2008
66
Productos Sustitutos y Complementarios
En la actualidad existe un debate acerca del etanol, entre los temas que se
discuten a la hora de hablar de la produccin de etanol est el de la priorizacin
a la hora de decidir si usar la materia prima y los terrenos para objetivos de
alimentacin o en combustible. Otro argumento que no promueve su uso es que
los actuales mtodos de produccin utilizan una cantidad muy alta de energa en
comparacin con la energa obtenida del combustible producido. Entre los
beneficios de su uso est en reducir la dependencia de los combustibles
derivados del petrleo, moderar los precios, y generar un menor impacto
negativo en el medio ambiente.
Pasando al gas, los sustitutos de este pueden ser el carbn e incluso los
combustibles derivados de petrleo, depende del uso que se le quiera dar.
Como vimos anteriormente, en Chile el gas licuado se utiliza mayormente en el
sector residencial, es comn que se utilice para la cocina o para calentar el agua
por lo que para tales fines un sustituto podra ser la electricidad, esto aplica
tambin al gas natural de uso residencial. Dentro de los gases, el gas natural
puede sustituir al licuado y viceversa, el gas natural llega a travs de tubera y el
licuado por lo general se distribuye en cilindros.
68
6. Intervencin Gubernamental
Segn la Comisin en su texto Nuevos lineamientos para una poltica
energtica: El rol regulador y subsidiario del Estado se establece a travs de
un marco normativo para el desenvolvimiento de la iniciativa privada que
fomenta una mayor competencia cuando es posible y que corrige eventuales
fallas de mercado. En general, la regulacin busca ser transparente, eficiente y
estable, de forma de generar reglas del juego que faciliten la inversin privada
con las caractersticas esperadas, evitando normas que distorsionen los precios,
de modo que tanto las decisiones de produccin como las de consumo sean
socialmente eficientes.
En Chile existe un marco normativo bien definido, una plataforma regulatoria con
leyes, reglamentos y normativas funcionando hace varios aos y con una
institucionalidad slida.
El Ministerio de Energa de Chile es una entidad bastante nueva que vio la luz el
1 de febrero de 2010. El objetivo general del Ministerio de Energa es elaborar y
coordinar los planes, polticas y normas para el buen funcionamiento y desarrollo
del sector, velar por su cumplimiento y asesorar al Gobierno en todas aquellas
materias relacionadas con la energa.
70
La poca diversidad de la matriz energtica puede acarrear problemas de
seguridad energtica, como fue experimentado con la crisis del gas argentino y
las sequas, por lo que el Gobierno chileno est buscando actualmente nuevas
formas de abastecimiento de gas natural para no depender de un solo mercado
externo y aprovechar la infraestructura existente. Tambin est promoviendo la
bsqueda y el uso de nuevas fuentes de energa como la geotrmica y las
renovables.
71
Objetivos Claves de la Poltica Energtica
72
Sector Elctrico
El mercado elctrico est conformado por el segmento generacin, que opera
como un oligopolio, y los segmentos transmisin y distribucin, que son
monopolios naturales. Debido a esto, la regulacin se preocupa de corregir las
fallas de mercado producto de la operacin de los mercados, mediante el
establecimiento de las condiciones mnimas para el suministro y la fijacin de
tarifas mximas para los segmentos monoplicos y para los clientes regulados.
73
de demanda y un plan de obras indicativo de generacin, entre otros),
mientras que el segundo cada 4 aos (utilizando el concepto de empresa
eficiente o yardstick competition). Por otro lado, se encarga del estudio y
elaboracin de normas legales y tcnicas que permitan un correcto
funcionamiento del mercado.
Panel de Expertos: introducido el 2004 por la Ley Corta I, es un organismo
independiente cuya misin es resolver las discrepancias y conflictos que se
produzcan entre empresas pertenecientes al sector elctrico y/u organismos
como los CDEC y la CNE producto de la aplicacin de la legislacin elctrica,
o sobre otros asuntos que sean presentados de comn acuerdo por dos o
ms empresas del sector elctrico. Sus resoluciones son de carcter
vinculante.
Superintendencia de Electricidad y Combustibles (SEC): es una entidad
funcionalmente descentralizada que entre otras labores es responsable de
fiscalizar y vigilar el cumplimiento de las disposiciones legales,
reglamentarias y normativas por parte de las empresas elctricas. Adems
debe supervisar la adecuada operacin de los sistemas elctricos en
trminos de seguridad, calidad y precios.
Ministerio de Energa: esta entidad gubernamental tiene como principal labor
el elaborar y coordinar los planes, polticas y normas que rigen el sector,
garantizando a travs de su cumplimiento el correcto desarrollo del mismo.
Adems tiene el rol de asesor del Gobierno en todos los aspectos referentes
a materias energticas.
Ministerio de Medio Ambiente: es una institucin gubernamental encargada
de la propuesta y desarrollo de las polticas ambientales, proteccin de los
recursos naturales, control de la contaminacin, entre otros, materias que
afectan directamente las iniciativas de inversin en centrales de generacin.
Servicio de Evaluacin Ambiental (SEA): organismo pblico funcionalmente
descentralizado, encargado de administrar el Sistema de Evaluacin de
Impacto Ambiental (SEIA), proceso a travs del cual se otorga la aprobacin
ambiental a cualquier iniciativa que lo requiera, de acuerdo a la normativa
74
vigente. Este tema es especialmente relevante para el sector generacin, ya
que deben ser evaluadas obligatoriamente todas las centrales cuya potencia
a instalar sea superior a 3 MW.
Sector Hidrocarburos
En Chile, el mercado de los hidrocarburos est desregulado en trminos
econmicos, esto significa que no existe regulacin de precios y rentabilidad de
las empresas privadas, salvo el caso de la distribucin de gas natural en la XII
Regin, donde por su particularidad y el monopolio de la empresa GASCO
implican una regulacin de los precios del gas natural por parte del Ministerio de
Economa.
Los precios de los derivados del petrleo son impactados directamente por las
alzas y variaciones en los precios internacionales. De ese modo, la evolucin de
precios de los derivados del petrleo (gasolina, kerosn, diesel y gas licuado)
han mostrado en el pas tendencias al alza muy significativas.
75
La Comisin Nacional de Energa determina semanalmente los precios de
paridad y de referencia de los combustibles, para efectos de la aplicacin del
Sistema de Proteccin al Contribuyente ante las Variaciones en los Precios
Internacionales de los Combustibles creado por la Ley N20.493; y el Fondo de
Estabilizacin de Precios del Petrleo de la Ley N19.030 y sus respectivas
modificaciones. Los precios de paridad se determinan, en conformidad a lo
dispuesto en las leyes N20.493 y N19.030, para los siguientes combustibles:
gasolina automotriz, petrleo diesel, gas licuado y kerosene domstico. Se
entiende por precio de paridad a la cotizacin observada en los mercados
internacionales relevantes (el principal es el de la Costa del Golfo de Estados
Unidos), considerando el valor FOB (free on board), los costos de transporte,
seguros, derechos de aduana y otros gastos y costos de internacin, segn
corresponda. Por su parte, los precios de referencia son valores esperados que
reflejan el precio del respectivo combustible en el mediano y corto plazo. Estos
se determinan con base al valor del crudo y un diferencial de refinacin y los
costos de transporte, seguros, derechos de aduana y otros gastos y costos de
internacin, segn corresponda.
El precio del combustible pagado por el cliente final en Chile se compone de los
siguientes elementos:
Precio de venta de ENAP (paridad de importacin)
En el caso de la zona central, transporte hasta el punto de entrega a la
compaa distribuidora
Crdito (subsidio) o impuesto por efecto de los fondos de estabilizacin de
precios
Impuesto especfico para las gasolinas y diesel
Impuesto al valor agregado (IVA)
Margen de la compaa distribuidora
76
obtena recursos necesarios como para hacer frente a la construccin y
reparacin de los diferentes caminos y carreteras.
Otro mecanismo que utiliza el estado chileno para beneficiar a los consumidores
de combustible es el Sistema de Proteccin al Contribuyente ante las
Variaciones en los Precios Internacionales de los Combustibles (SIPCO). El
SIPCO fue creado en febrero de 2011, con la finalidad de establecer un
mecanismo de proteccin ante las variaciones en el precio internacional de los
combustibles a travs de una componente variable que se resta o se suma de la
componente base del impuesto especfico a los combustibles, cuando existe un
crdito o un impuesto respectivamente, dicha componente variable puede ser
sumada o restada dependiendo de las condiciones internacionales de los
Existen leyes y reglamentos a los cuales se deben de ceir los actores del
mercado del gas. Entre estos estn la Ley de Servicios del Gas publicada en
1931, el Reglamento sobre Concesiones Provisionales y Definitivas para la
Distribucin y el Transporte de Gas, el Reglamento de Servicio de Gas de Red,
el Reglamento sobre el Libre Intercambio de Cilindros de Gas Licuado, entre
otros.
78
7. Tendencias Futuras
Los temas principales que rigen la agenda de la poltica energtica del Gobierno
son la seguridad energtica, los factores medioambientales y el impacto
econmico/social. Esto lleva a buscar nuevas forma de energa para aumentar la
diversidad de la matriz energtica, disminuir el dao al medio ambiente y facilitar
el acceso de los ciudadanos a la energa.
A nivel global, el sector energtico debe lidiar con largos plazos de rendimiento
de la inversin es por esto que las principales fuentes de energa siguen siendo
las tradicionales, especialmente petrleo para el transporte, el carbn y la
hidroelctricidad para la electricidad y el gas para la calefaccin y la electricidad.
Sin embargo, en aos ms recientes, otras fuentes se han hecho cada vez ms
competitivas e importantes en pases como Brasil que se ha concentrado en la
energa hidroelctrica y biocombustibles, Noruega en la energa hidroelctrica,
Dinamarca en la energa elica, Islandia y Nueva Zelanda en la geotrmica,
Finlandia en la biomasa e Israel en la solar. Cada vez ms, numerosos pases
desarrollan polticas e incentivos para estimular las fuentes de energa
renovables, a menudo como una forma de satisfacer simultneamente las
inquietudes medioambientales y de seguridad.
En nuestro pas lidiamos con altos costos de la energa, por lo que es relevante
para el desarrollo lograr fuentes menos costosas, con menor variabilidad y
confiabilidad. En el caso de la energa elctrica es necesario fomentar la
inversin en redes de transmisin, que permitan la conexin de todas las fuentes
de energa distribuidas goegrficamente (viento, mareas, geotermia, cauces,
etc.), para lograr una matriz elctrica equilibrada y a la vez ms amigable con el
medio ambiente. Se debe tener presente la relevancia para nuestras
exportaciones de los temas ambientales, especialmente la huella de carbono,
que en algunos casos podra impedir la entrada de nuestros productos a ciertos
79
mercados. Adems, con las energas renovables es posible entrar en el
mercado de los bonos de carbono.
Energa Geotrmica
La energa geotrmica se est convirtiendo en una fuente energtica principal en
los pases que cuentan con las condiciones adecuadas. Mediante polticas que
estimulan la exploracin e investigacin, Islandia y Filipinas se han convertido en
lderes mundiales de la energa geotrmica, la cual constituye cerca de la cuarta
parte de su base de energa. En otros pases como Costa Rica, Kenia, El
Salvador, Nueva Zelanda y Nicaragua, la energa geotrmica constituye ms del
10% de su matriz energtica. Acciones efectivas para reducir el riesgo geolgico
80
y estimular el desarrollo de recursos geotrmicos incluyen el desarrollo de
catastros de recursos geotrmicos, mecanismos de riesgo compartido en las
inversiones exploratorias iniciales y un marco de concesin abierto para
aumentar el dinamismo del sector.
81
desarrollarse al menos 5 aos. El alto riesgo exploratorio en su etapa inicial
sumado a la competencia con energas ms baratas como son la
hidroelectricidad y el gas natural hacen poco atractivo el negocio.
Energa Nuclear
Actualmente, varios pases desarrollados estn reactivando sus programas de
energa nuclear, mientras que algunos pases en desarrollo consideran la
adopcin de uno de estos programas. A pesar del costo relativamente bajo y de
la ausencia de emisiones, el asunto no resulta fcil para pases en desarrollo. La
resistencia poltica es un obstculo importante y los acuerdos de cooperacin
internacional constituyen una va potencial, la Iniciativa de Cooperacin Nuclear
entre Estados Unidos e India es un ejemplo de este tipo de acuerdo. No
obstante, existen diversos desafos como la seguridad en relacin a la actividad
ssmica, el tiempo necesario para la implementacin que es de ms de diez
aos para un primer proyecto, el destino de los deshechos nucleares, la escala
para operaciones eficientes y las nuevas tecnologas en desarrollo que existen a
la fecha. Dichos factores indican la necesidad de prudencia y de una evaluacin
detallada antes de la toma de decisiones.
82
En Chile existe la Comisin Chilena de Energa Nuclear (CCHEN), creada en
1965. Desde su creacin, la CCHEN ha tenido como misin el control regulatorio
y la investigacin y desarrollo de los usos pacficos de la energa nuclear. Los
servicios de la CCHEN estn dirigidos a las reas de la salud, industria,
alimentos y acadmicas.
Despus del terremoto del ao 2009 y al ver la catstrofe que produjo el tsunami
producto del terremoto en Japn en el ao 2011, el tema ha salido un poco de la
agenda energtica actual por el alto riesgo que se corre al estar ubicados en una
regin con alta actividad ssmica.
Energas Renovables
A pesar de no ser an completamente competitivas en costos, las fuentes
renovables estn creciendo gracias a polticas como feed-in-tariffs 18 (tarifas fijas)
y cartera de energas renovables. La energa elica alcanza costos competitivos
en reas especficas, como tambin la energa solar en regiones de buena
radiacin, como Espaa y California. La biomasa es una tambin opcin eficaz
para pases con buenos recursos forestales, como Finlandia y su uso conjunto
con carbn es extremadamente eficaz en trminos de costos.
Conclusiones
El sector elctrico contina haciendo noticia, pero existe mucha desinformacin
de la operacin del mercado y su regulacin.
Hace unos meses una empresa generadora con contrato de suministro para
clientes regulados se declar en quiebra, debido a que los costos de transaccin
en el mercado spot han estado altsimos los meses pasados, y estos costos no
son completamente traspasables a los clientes debido a que, a pesar de estar
indexados a los costos marginales, estn limitados a precios del petrleo. Esto
puede haber sucedido porque la empresa cuando defini su matriz de compra-
venta, consider menores precios en el mercado spot. Este es un tema an no
finalizado, debido a las deudas que mantiene la empresa, donde los mayores
perjudicados fueron pequeos generadores.
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mitigacin de gases invernadero, eliminar subsidios a combustibles, fijacin de
precio del carbono para el tratamiento de las emisiones. Tambin propone la
implementacin de una estrategia nacional de gestin de cuencas hidrogrficas,
para mejorar la gestin del agua y la creacin de un plan de proteccin de la
biodiversidad. Todos estos puntos deben ser considerados en la definicin de
nuestra matriz energtica a largo plazo para lograr llegar al desarrollo tan
esperado.
87
Referencias
88
Chile baja compras disel por oferta hidroelctrica.
http://www.chilein.com/precios_combustibles.htm
89
Marchesi, Giancarlo. La Evolucin de la Poltica Econmica y Social en
Argentina, Chile y Per: Una Visin Comparativa. Instituto de Estudios
Latinoamericanos de la Universidad de Texas. Febrero 2004.
90
Schuschny, Andrs R. Poltica comercial de Chile y los TLC con Asia:
evaluacin de los efectos de los TLC con Japn y China. CEPAL. Septiembre
2008.
91