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LECCIN N 05 y 06
INTERES COMPUESTO
OBJETIVO:
El objetivo de este capitulo es ensear el manejo de los factores que intervienen en
las operaciones de inters compuesto junto con los anlisis matemticos.
El estudiante tambin podr reconocer, definir y calcular los factores que intervienen
en el inters compuesto.
Introduccin
Si tenemos un capital P, que gana una tasa i por perodo de tiempo durante n perodos
capitalizables, tendramos al final del horizonte temporal el monto S siguiente:
S1 S2 S3 Sn-1 Sn
0 i 1 i 2 i 3 n-1 i n
P
S1 = P + Pxi = P( 1+i)
S2 = S1 + S1 x i = S1 ( 1 + i ) = P (1+i) (1+i) = P ( 1 + i )2
S3 = S2 + S2 x i = S2 ( 1 + i ) = P ( 1 + i )2 ( 1 + i ) = P ( 1 + i )3
Sn = Sn-1 + Sn-1 x i = S n-1 ( 1 + i ) = P ( 1 + i ) n-1 ( 1 + i ) = P ( 1 + i )n
S=P(1+i)n
En esta frmula y las dems del inters compuesto que utilizaremos en este texto, la tasa
de inters compuesto i se refiere al perodo de capitalizacin. El nmero de perodos a
capitalizar n y la tasa i, necesariamente deben estar referidos en la misma unidad de
tiempo (aos, trimestres, meses, das, etc.).
S = P x F.S.C. i;n
Ejemplo 1.- Calcule el monto de un capital inicial de S/. l000 colocado durante 4 aos a
una tasa efectiva anual del 18%.
Solucin
S=P(1+i)n
S=?
P = IOOO Reemplazando valores.
N=4
i = 0,18 S = 1938.78
Ejemplo 2.- Calcule el monto de un depsito inicial de S/. 2000 colocado durante 5
meses en un banco que paga una tasa efectiva mensual del 4%.
Solucin
S=P(1+i)n
S=?
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Ejemplo 3.- Un banco paga por los depsitos que recibe del pblico una tasa nominal
mensual del 3% con capitalizacin trimestral. Qu monto se habr acumulado con un
capital inicial de S/. 3000 colocado durante 6 meses?
Solucin
S=P(1+i)n
S=?
P = 3 000 Reemplazando valores.
n = 2 trim.
i = 0,09 S = 3564.30
Debido a que el inters es funcin del tiempo, se considera que el capital devenga un
inters continuo que capitaliza discretamente (al final de cada cierto perodo de tiempo).
Entonces para un nmero no entero de perodos de capitalizacin, el FSC se ajustar a la
funcin exponencial del tipo ( 1 + i )H/f.
Periodo de capitalizacion
t n
t+1-n t+1
P( 1+ i) ^t P( 1+ i) ^n P ( 1 + i ) ^ t+1
Ejemplo 4.- Consideremos un capital de S/. l000 depositado en un banco donde gana
una tasa efectiva anual del 10%. Qu monto tendr que pagarse si el depsito se
cancela al finalizar el primer semestre?
S = P ( 1 + I )H / f
S = 1000 ( 1 + 0,1 ) 6/12
S = 1048,81
Este monto colocado nuevamente durante un semestre a la misma tasa anterior arrojar
el siguiente monto:
S = l 048,81 ( 1 + 0,1 ) 6/12 = 1100
Puede observarse que el monto de S/. 1100 al final del ao representa un incremento
efectivo del 10% con relacin al capital inicial colocado al inicio de ao.
Ejemplo 5.- Una persona solicita a un banco un prstamo de S/. 2000, el mismo que se
le abona en su cuenta corriente el 26 de mayo. Qu monto deber pagar el 24 de julio,
fecha que cancela el prstamo, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Solucin
S=? S = P ( 1 + I ) H/f
P = 2000
H = 59 Reemplazando valores.
f = 30
i = 0.05 S = 2201.42
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Ejemplo 6.- Qu monto deber pagarse por un sobregiro bancario de S/. 2000 vigente
desde el 24 al 30 de junio, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Solucin
S =? S = P ( 1 + I ) H/f
P = 2000
H= 6 reemplazando valores.
f = 30
i = 0,05 S = 2019.61
1.3 Tasa nominal y tasa efectiva
Cuando una tasa es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) para ser
expresada en otra unidad de tiempo diferente a la original, con el objeto de capitalizarse
una o ms veces, recibe el nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una
tasa referencial mientras la tasa efectiva refleja el nmero de capitalizaciones que ha
experimentado durante un plazo determinado.
n
S = P 1+j/m
Por ejemplo, el valor de m para una tasa j anual que se capitaliza en forma: diaria,
quincenal, mensual, cada 45 das, bimestral, trimestral, semestral y anual se presenta en
la siguiente tabla.
Capitalizacin Operacin m
Anual 360/360 1
Semestral 360/180 2
Trimestral 360/90 4
Bimestral 360/60 6
Cada 45 das 360/45 8
Mensual 360/30 12
Quincenal 360/15 24
Diario 360/1 360
Capitalizacin Operacin m
Solucin.
n
S = P 1+j/m
S=?
n = 4 meses Reemplazando datos.
P = 8000
j = 0.36 S = 9004.07
S=?
P = 5000 reemplazando datos.
H = 240 das
f = 90 das S = 6291.79
J = 0,36
m = 4
( 1 + i ) n = ( 1 + i ) (1 + i ) ( 1 + i )
Si la tasa por perodo vara, las capitalizaciones durante el plazo pactado H, se efectan
cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada perodo de tiempo
vigente.
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Siendo i1 , i2, i3 , i4,...., im las tasa efectivas de inters vigentes durante n1 , n2 , n3, n4,...nm
periodos respectivamente, tenemos:
( 1 + i 1 ) n1 ( 1 + i 2 ) n2 ( 1 + i 3 ) n3.
Donde H1 + H2 + H3 + = H
Ejemplo 9.- Calcule el monto de un capital de S/. l000 colocado durante tres meses. La
tasa efectiva mensual pactada es del 3%, 4% y 5% para el primer, segundo y tercer mes
respectivamente.
Solucin
S=? S = P ( 1 + i1 ) ( 1 + i2 ) ( 1 + i3 )
P = I000
i1 = 0,03 Reemplazando valores.
i2 = 0,04
i3 = 0,05 S = 1124.76
Ejemplo 10.- Una empresa solicit a un banco un prstamo de S/. 8000 cancelable
dentro de 6 meses a una tasa nominal anual del 36% con capitalizacin trimestral. La
tasa es variable de acuerdo a las condiciones del mercado. En la fecha de vencimiento
del contrato de crdito se conocen las siguientes variaciones de tasas anuales: 36%
durante los dos primeros meses y 48% para el resto del perodo, ambas capitalizables
trimestralmente. Qu monto deber cancelar al vencimiento?
Solucin
S = P ( 1 + i 1 ) H1/ f ( 1 + i 2 ) H2/ f
S=?
P = 8000 Reemplazando valores.
i1 = 0,09 H1 = 2 meses
i2 = 0,12 H2 = 4 meses S = 9855.15
f = 3 meses ( 1 trim )
Ejemplo 11.- Seale las fechas de capitalizacin de una transaccin llevada a cabo el 2
de abril con vencimiento el 28 de diciembre del mismo ao, considerando la capitalizacin
de intereses: a) trimestral, b) "trimestre calendario vencido" (TCV).
De la ecuacin
P=S(1+i)n
despejamos P
P = S ( 1 + i ) -n
P = S x FSA. i; n
y se lee: el FSA a una tasa i de n perodos transforma una cantidad futura S en un valor
presente P o capital inicial.
Solucin:
06-Abr 05-Jun
P=? 60 dias
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P=?
S = 8000
i = 0.03 P = S ( 1 + i ) -n
n = 60 das ( 2 meses)
Reemplazando valores.
P = 7540.77
Cuando la tasa de inters por periodo varia, la actualizacin durante el plazo pactado se
efecta cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada periodo de tiempo
vigente. En forma similar al FSC, el FSA queda modificado del siguiente modo:
( 1 + i1 )- ( H1 / f ) ( 1 + i 2 ) ( H2 / f ) ( 1 + i 3 ) ( H3 / f )
I = SP
I=P(1+i)nP
I= P ( 1 + i ) n- 1
1/n
P=I/(1+i)n-1 I= I/P + 1 -1
Log ( I / P + 1 )
n=
Log ( 1 + i )
6. Practica Nro. 02
Nota: Nota: Los siguientes problemas deben ser resueltos por los estudiantes,
cualquier consulta lo realizaran por correo del Docente:
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Ejemplo 12. El 1 de abril el precio de una materia prima fue de S/. 20000 por tm. 45 das
despus se increment a SI. 22 000. Cul ser el precio a pagar por el nuevo stock que
lo renovaremos dentro de 180 das contados a partir del 1 de abril, si nuestro proveedor
nos manifiesta que los precios se incrementarn peridicamente (cada 45 das) en el
mismo porcentaje original?
Respuesta: S = S/. 29282.
6. Monto con variaciones de tasas.
Ejemplo 13. Se ha suscrito un contrato de crdito por SI. 80000 para cancelarIo dentro
de 120 das, a la tasa efectiva mensual de mercado. Al vencimiento del plazo, la tasa
efectiva mensual ha sufrido las siguientes variaciones: 5% durante 46 das, 4,5% durante
10 das y 4% durante 64 das. Cul es el monto a cancelar al vencimiento del crdito?
Respuesta: S = S/. 95124.
Ejemplo 14. El 6 de junio la empresa Agroexport S.A. compr en el Banco Platino un
Certificado de Depsito a Plazo (CDP) a 90 das por un importe de S/. 20000, ganando
una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin diaria, si el 1 de julio la tasa baj al
18% nominal anual (con la misma capitalizacin), cul fue el monto que recibi
Agroexport al vencimiento del plazo del CDP?
Respuesta: S = S/. 21007,62.
Ejemplo 15. Una deuda de S/. 1000 con opcin a renovarse automticamente cada 30
das, debe cancelarse el 20 de setiembre. Qu monto debe pagarse el 19 de diciembre
si el contrato de crdito establece que por la primera renovacin se carga una tasa
efectiva mensual del 5%, por la segunda una tasa efectiva mensual del 6% y por la
tercera una tasa efectiva mensual del 7%?
Respuesta: S = S/. 1190,91.
7. Capital inicial, valor presente.
Ejemplo 16. Aplicando una tasa efectiva del 4% mensual calcule el valor presente de un
capital inicial de S/ 2000 que genera una tasa de inters nominal anual del 24%
capitalizable mensualmente, durante un trimestre.
Respuesta: P = S/. 1886,82.
Ejemplo 17. Hace 4 meses se coloc en un banco un capital al 3% efectivo mensual, lo
que permiti acumular un monto de S/. 2000. Cul fue el importe del capital original?
Respuesta: P = S/. 1776,97.
8. Valor presente con variaciones de tasas.
Ejemplo 18. El 24 de setiembre se efectu un deposito en un banco percibiendo una tasa
efectiva mensual del 4% la cual vario el 16 de octubre al 4.2% y al 4.5% el 11 de
noviembre. El da de hoy, 25 de noviembre, el saldo de las cuenta es de S/. 6500. Qu
importe se deposito originalmente? Cul fue la tasa acumulada?
Respuesta: P = 5970.57; i = 8.867288%.
9. Tasa de inters.
Ejemplo 19. Despus de 3 meses de haber colocado un capital de S/. 3000 se obtuvo un
monto de S/. 3500. A que tasa de inters efectivo mensual se coloco al capital?
Respuesta: i = 5.27266%.
Ejemplo 20. Calcule la tasa de rentabilidad efectiva mensual de un bono comprado en S/.
2000 y vendido al cabo de 90 das en S/. 2315.25.
Respuesta: i = 5% mensual.
Ejemplo 21. La poblacin del Departamento de Arequipa se triplica cada 25 aos.
Asumiendo un crecimiento exponencial, Qu tasa de crecimiento promedio anual tiene?
Respuesta: i = 4.49%
10. Tiempo.
Ejemplo 22. En cuantos meses acumulare S/. 5341.18 si he colocado un capital de S/.
5000 en un banco que paga una tasa efectiva trimestral del 2%.
Respuesta: n = 10 meses.