Inversiones

Lic. MBA Ivan Aliendre

 Programa
1. Que son las inversiones
a. Maneras de hacer dinero
b. Concepto de Inversin
2. Que hay que analizar para invertir?
a. Anlisis de una inversin
b. Variables de Inversin
c. Planes de Inversin
3. Gua para invertir en Argentina
a. Invertir oficios y profesiones
b. Invertir en Ladrillos
c. Mercado Bursatil
d. Comodities
e. Las Franquicias, Marcas, Emprender un negocio, Importar y exportar.
f. Otras Inversiones: Invertir en Arte, deportes, msica, Tecnologa
1. Que son las inversiones
 Maneras de hacer dinero

Vender nuestras cosas Ofrecer servicios no

Alquilar nuestras cosas profesionales
Comprar y vender Venda por Internet
Comprar, arreglar y vender Haga Proyectos
Comprar y alquilar Escribir un libro
Alquilar nuestro espacio Invertir en acciones - bonos
Ensear lo que sabemos Invertir en bienes races
 Cmo hacer dinero para invertir?
Entendiendo lo que es el concepto del dinero.
El dinero no es riqueza
Conocimiento de los principios financieros
Disciplina del corazn
Conociendo herramientas financieras
Dominando el arte de vender
Practicando matemtica financiera
Conociendo o creando productos financieros
 Inversin
Inversin es un trmino econmico, con varias acepciones
relacionadas con el ahorro, la ubicacin de capital, y la
postergacin del consumo. (Wikipedia)
Colocar en instrumentos financieros una cantidad de dinero
que se puedan dar el lujo de perder, sin impactar su estilo de
vida.
2. Que hay que analizar para invertir?
 Anlisis de una inversin

Tasa implcita
Recupero de Inversin
Costo de Oportunidad
Riesgo/Revalorizacin
Las tres variables de la inversin privada
Rendimiento esperado, positivo o negativo, es la
compensacin obtenida por la inversin, su rentabilidad.
Riesgo aceptado, la incertidumbre sobre cul ser el
rendimiento real que se obtendr al final de la inversin, que
incluye adems la estimacin de la capacidad de pago (si la
inversin podr pagar los resultados al inversor).
Horizonte temporal, a corto, mediano, o largo plazo; es el
periodo durante el que se mantendr la inversin.
 Criterios de seleccin de inversiones
Mtodo del periodo de recuperacin (pay-back), nmero de aos
que se necesita para recuperar la inversin inicial con los flujos de
caja despus de impuestos obtenidos cada ao.
Mtodo del rendimiento porcentual.
Valor capital que consiste en calcular el valor actual de todos los
flujos de caja positivos y negativos esperados de la inversin.
Tasa interna de retorno (TIR), es la tasa que iguala a cero el valor
actual neto de la inversin.
ndice de rentabilidad calculado por medio de flujos de caja
descontados.
 Reglas bsicas de inversin
El riesgo es parte de cualquier actividad econmica, se aminora con
informacin.
Toda inversin se evala en
unidades tiempo que se traen
a tiempo presente
Cada instrumento de inversin
tiene oportunidades y debilidades
Tomar decisiones desesperadas aumenta riesgo
La educacin financiera reduce riesgos
El riesgo no es
cuestin de
carcter sino
sobre la cantidad
que se invierte
 Planes de inversin
La inversin es un plan para ir de donde estas a donde quieres ir dentro
de un lapso deseado".
La inversin es un plan, no un producto o proceso
Invertir es un deporte de equipo:
1. Planificador financiero
2. Banquero
3. Contador
4. Abogado
5. Corredor de bolsa
6. Tenedor de libros
7. Agente de seguros
8. Mentor exitoso
 Tipos de Sociedades
Ley 19.550 de Sociedades Comerciales
1. Sociedad colectiva.
2. Sociedad comandita simple.
3. Sociedad de capital e industria.
4. Sociedad de responsabilidad limitada.
5. Sociedad annima.
6. Sociedad en comandita por acciones.
7. Unipersonal
Ver mdulo de Impuestos y Tributos en Inversiones
 Inversiones en Argentina

a) Invertir en uno mismo: d) Invertir comodities Soja y

oficios y profesiones Metales
b) Invertir en Ladrillos: e) Las Franquicias, Marcas,
Departamentos, Casas, Emprender un negocio,
Cocheras, Terrenos, Importar y exportar.
Alquileres, Anticrtico. f) Otras Inversiones: Invertir en
c) Instrumentos Financieros: Arte, deportes, msica,
Bonos, Acciones , Planes de Tecnologa
Ahorro
 Inversiones
Comunes

BIENES RAICES DPF DLARES BONOS Y ACCIONES

Inflacin Argentina

Fuente: La Nacin

Inflacin pronosticada para el 2016 es de 40%

a) Invertir en uno mismo:
Oficios y Profesiones
 Oficios y Profesiones
La mejor inversin es la educacin
A mayor educacin y prctica, mayor
apalancamiento
Tiempo de inversin entre 2 a 8 aos
Depende si es institucin Pblica o Privada
Depende de las necesidades del mercado
Inversin en cuotas
$us Jr Ao ROI Rentabilidad Sr Ao Rentabilidad
Profesin A 8.000 600 7.200 1,11 89% 1.200 14.400 144%
Profesin B 15.000 1.200 14.400 1,04 96% 2.800 33.600 155%
Cinco perfiles profesionales que tendrn mejor remuneracin en
2020 sern aquellos vinculados a tecnologa, ingeniera, ventas
tcnicas, financieros tcnicos y perfiles de e-Commerce.
 Profesiones ms demandadas
Desarrollador de aplicaciones y sistemas de software. Empleo total:
1.042.402 puestos. Puestos creados: 104.348 (+11%). Ganancias medias
horarias: 45,06 dlares
Analista de investigacin de mercado y especialista en mercadotecnia.
Empleo total: 438.095 puestos. Puestos creados: 54.979 (+14%). Ganancias
medias horarias: 29,10 dlares
Especialista en formacin y desarrollo profesional. Empleo total: 231.98
puestos. Puestos creados: 18.042 (+8%). Ganancias medias horarias: 27,14
dlares
Analista financiero. Empleo total: 257.159 puestos. Puestos creados:
17.060 (+7%). Ganancias medias horarias: 37,34 dlares
Fisioterapeuta. Empleo total: 207.132 puestos. Nuevos puestos creados:
14.011 (+7%). Ganancias medias horarias: 37,93 dlares
 Creador de sitios web. Empleo total: 136.921 puestos. Puestos creados:
13.364 (+11%). Ganancias medias horarias: 27,84 dlares
Logistica. Empleo total: 127.892 puestos. Puestos creados: 11.897 (+10%).
Ganancias medias horarias: 35,08 dlares
Administrador de bases de datos. Empleo total: 119.676 puestos. Puestos
creados: 11.241 (+10%). Ganancias medias horarias: 37,39 dlares
Organizador de eventos y conferencias. Empleo total: 87.082 puestos.
Puestos creados: 10.867 (+14%). Ganancias medias horarias: 22,56 dlares
Traductor e intrprete. Empleo total: 69.887 puestos. Puestos creados:
8.377 (+14%). Ganancias medias horarias: 22,39 dlares
Ingeniero de petrleo. Empleo total: 40.733 puestos. Puestos creados:
7.158 (+21%). Ganancias medias horarias: 63,67 dlares

Fuente: Fundacin IERAL

 b) Invertir en Ladrillos:
Departamentos, Casas, Cocheras,
Terrenos, Alquileres, Anticrtico.
El costo m2 para un edificio entre medianeras en PH se ubic durante el mes de
febrero de 2016 en los $ 13.796,13 por cada metro cuadrado de superficie
vendible.
 Consideraciones
Comprar para vivir no es inversin, es un gasto pero sirve para
garanta. Deuda mala-Deuda buena
Comprar en crisis o cuando el mercado haya bajado 40%
En Argentina paga solo el 2 al 4% anual, es peor que un DPF
Mercado dolarizado
Hay mucha oferta de
negocios solo franja Premium.
Nuevo crdito hipotecario UVI.
Hay dficit habitacional
por la migracin a las ciudades
 Consideraciones
Todo depende del valor de mercado de la zona donde
se desarrolla.
Averiguar plan de gobierno de los municipios.
Muchas variables en juego dependiendo del tipo de
ladrillo
Los mono ambientes ya nadie los quiere, buscan de 3
ambientes
Vivienda Social. Slo para grandes constructoras con
economas de escala. Hay poca inversin
Campos. Se ha multiplicado por 10 el valor de la
hectrea por la explosin de los cereales
 Tipos de Negocio
Comprar, arreglar y vender
En crisis los ladrillos bajan de precio, hay que comprar.
Alquilar
En crisis es difcil alquilar con un buen retorno
Anticrtico
En Argentina no se conoce, es la mejor opcin si se necesita liquidez
para invertir en otros activos
Leasing
Igual que alquilar pero la gente no lo usa
 Tipos de Negocio
En pozo
Algunos estn atados al CER o a dlares
Comprar de contado con buen descuento. Con capitalizacin en
dlares es buen negocio a futuro.
Venta por metros
Ideal para quien tiene poco dinero se capitaliza.
 Anlisis Bienes Races
Vender ahora Bienes Races tienen buen
precio
El pozo est mas caro que el nuevo por
estrenar. Ejemplo Puerto Madero pozo $us
4.000 mt2 y hoy hay en venta hasta en $us
3.300 mt2.
Han subido mucho los costos del mt2.
El rendimiento 2 % anual ha bajado con
impuestos
Mientras las Lebacs sigan altas no es buena
inversin.
Lebacs Vs Ladrillos y Alquiler (Abril)

VALOR DEPTO LEBAC MENSUAL (3%) ALQUILER

USD 140.000 $63.000 $6.000

($2.100.000)
Fuente: Mariano Otalora
 Oportunidades Real Estate
Con dlar actual, ventas subi
14%.
Argentina y Brasil estn
baratos en dlares
Las cocheras rinden 6,8%
frente a los dems ladrillos. Ej:
Cocheas nuticas
Departamentos Temporarios a
extranjeros.
Desarrollos inmobiliarios (Eco
Turismo)
Gastronoma turstica;
ejemplo: Ruta de Vino en
Mendoza
Crdito Hipotecario UVI
(Unidades de Vivienda)
 Oportunidades Real Estate
Aprovechar remates o Fideicomisos inmobiliarios
subastas inmobiliarias Clnicas Centros estticos
Comprar vivienda con anciano Alquiler temporal
adentro. Oficinas Compartidas
Condo Hotel. Ej Hoteles
Aspen, Amerian, Quartier
c) Instrumentos financieros: Divisas,
Bonos, Acciones , Planes de Ahorro
Divisas: Dlar oficial Vs Dlar Blue
 Instrumentos financieros
DPFs CDRs
Pesos Fondos Mutuos
Dlares Planes de ahorro (Pasanaku)
Acciones Prstamos on line
Bonos Cheques
Tasas DPFs en pesos
DPF en Dlares
Mercado Bursatil
Vuelven Fondos Comunes En Dlares
 Sugeridos Largo Plazo
Bonos AS16 vence septiembre 2016 paga 8% anual en dlares
cada 6 meses
Bonos de la Provincia a 9% anual
MIRGOR (fabrica de componentes) las acciones subieron 240%
anual
Acciones de Bancos como Galicia.
Acciones de YPF, Pampa, etc. el petrleo se va a recuperar
Las empresas de energa y transportadoras van a subir sus
acciones por los aumentos las tarifas.
 Planes de Ahorro - Pasanaku
Hay todo tipo de planes de ahorro y
todos estn indexados.
Comprar de remate planes.
Licitar al principio del plan.
Solo funciona si es para trabajar.
Buena idea para ahorrar se
mantiene el valor pero no comprar
el auto.
Pasanaku solo entrar si es indexado.
 Leasing

Se puede hacer leasing de todo

Es convertirse en banco.
Se necesita bienes terminados
e inversiones altas.
Departamentos a 6 aos,
Autos y motos a 2 aos.
Prstamos on line
 Cheques
Es una buena herramienta para financiarse
En crisis econmica se rompe la cadena de pagos
Se convierten en instrumentos muy difciles de manejar por
que no los aceptan
Hay que cargarle el valor financiero inflacionario.
Pocas personas entienden el financiamiento con cheques.
Se distorciona
d) Invertir en (Comodities) Soja,
Metales (Oro y Plata)
 Soja
Durante el ltimo gran boom de las materias primas, que tuvo lugar post crisis
internacional, all por los aos 2009 y 2011 La soja rinde mas que un DPF.
Ganaron los pooles de siembra o fondos de inversin agrcola
Fideicomisos para invertir en soja y dems granos con la ventaja de no tener
que pisar un campo o disponer de know how en materia de cultivos.
Soja a $us 600 tonelada daba 20% en dlares.
Pero con el cepo segn Openagro, borraron de un plumazo al 50% de los
jugadores del negocio. 5% en pesos.
Hasta dic 2013 era 20% en pesos y ahora gracias al dlar en 8 es 30% en pesos.
Hoy la soja est en una pequea subida hoy
a $us 350, pero este ao EEUU tubo una
cosecha record.
Fuente:La Nacin
 Agroindustria
Ahora los empresarios del maz van a subir un 40% su
oferta
La soja tiene mejor precio
La carne ya no tiene limitaciones de exportacin y ya
subi nmero de cabezas de ganado
Los cereales en general estn en subida
Las retenciones fueron liberadas.
Metales
Oro y Plata
 Causas de la suba del oro
Los EEUU no suben las tasas
China deja de devaluar
Europa va a hacer una expansin monetaria
 Inversin en metales
Todo metal mantiene el dinero mejor que el peso argentino
El ciclo a la baja de los metales se esta revirtiendo
Ahora que se tienen los mnimos es bueno comprar pero hay
que esperar por lo menos 5 aos, es una inversin de largo
plazo.
Es muy difcil y caro mantener esta inversin (tema seguridad)
d) Franquicias, Marcas, Emprender
un negocio, Importar y exportar.
 Franquicias y Marcas
Las Franquicias resisten mejor los embates econmicos, es
mejor invertir en ese negocio pero de Marcas conocidas, no
nuevas.
Convertir tu negocio en
franquicia tambin es
bueno negocio si gozas
de buen posicionamiento.
 Emprender Negocio
Desistir de emprender en caso de que:
Si estn en un mercado muy competitivo.
Si necesitan fuertes de inversiones.
Productos muy masivos
Empresas genricas sin marca.
Los costos en RRHH son muy altos.
Querer competir con productos Chinos.
 Emprender Negocio
Emprender si:
Si es para exportar
Son productos o servicios tecnolgicos
Tener valor agregado, servicio al cliente y fidelizacin.
Son productos o servicios novedosos
Son Sistemas
Servicios especializados: transporte, gasista matriculado, plomero,
pintor, albailera, etc.
Especialista: Zapatero a tu zapato.
 Importar y Exportar
Depende del tipo de Importacin
Las empresas exportadoras tienen mas
probabilidad de sobrevivir que las importadoras.
Hay muchos productos que an tienen proteccin
Hay clima favorable a las exportaciones
Todo depende del precio del dlar interno
Se necesita mucho Know How, dependiendo del
pas a que se importe o exporte
Fijarse bien el tema de los dumpings y las medidas
para arancelarias
 f) Otras Inversiones:
Invertir en Arte, deportes, msica,
Tecnologa
 Otras inversiones
El arte, el vino, autos antiguos siempre han sido buena
inversin en todo momento pero se necesita tener un equipo
de expertos.
Los deportes son buena inversin ya que la Argentina es Bice
Campen mundial en futbol.
La msica no siente nunca los embates de nada.
La tecnologa como ser desarrollar apps, software empresarial,
web, etc.
 3 inversiones del momento
Hoy Abril 2016 las Letras del Banco Central
(Lebacs) 37,5 % anual en tramo mas corto a 35
das.
Bonos en dlares
AY24 8% anual
DICA 8,28%
Cocheras de Pozo en cuotas de 15.000 a 20.000
dlares
Gracias